BOLSA DE CEREALES DE CÓRDOBA Y
CÁMARA DE CEREALES Y AFINES DE CÓRDOBA TRIBUNAL ARBITRAL
INFORME AGROECONÓMICO Nº 126
Semana 23/02/2015 al 02/03/2015
Producción, ventas y exportaciones de biocombustibles
D.I.A.
DEPARTAMENTO DE INFORMACIÓN AGROECONÓMICA
[Escriba texto]
Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba
Página 2 de 12 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente
Producción nacional, exportaciones y ventas locales de biocombustibles La producción nacional de biocombustibles aumentó un 32% en 2014 respecto a 2013. La
participación del etanol en el total producido y en las ventas en el mercado interno continúa
aumentando y alcanzó el 17% y 35% respectivamente.
En 2014, la producción nacional de biocombustibles subió un 32% en relación al año anterior,
ubicándose, con 3.118.268 toneladas, como el mayor nivel de producción en la historia del país. El 83%
correspondió a biodiesel y el 17% a etanol. La importancia de este último combustible es cada vez
mayor, pasando de producir 134.138 en 2011 a 533.978 toneladas en el último año, evidenciando un
crecimiento cercano al 300% en el período 2011-2014, equivalente a una tasa anual promedio del 58%.
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos del INDEC
Las ventas en el mercado nacional, fueron de 1.495.529 toneladas, experimentando un incremento del
19% frente a 2013. El 35% de las ventas locales fueron de etanol, mientras que el 65% restante
correspondieron a biodiesel.
Etanol
La producción nacional de etanol alcanzó 161.998 toneladas en el cuarto trimestre de 2014,
experimentando un crecimiento del 48% respecto de igual período de 2013. Las ventas en el mercado
interno llegaron a las 152.477 toneladas, incrementándose un 36% en relación al cuarto trimestre del
año anterior.
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
3.000.000
3.500.000
2011 2012 2013 2014
En t
on
elad
as
Producción de biocombustibles - Anual -
Etanol Biodiesel
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1.400.000
1.600.000
2011 2012 2013 2014
En t
on
elad
as
Ventas locales de biocombustibles - Anual -
Etanol Biodiesel
[Escriba texto]
Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba
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Fuente: DIA. Elaborado en base a datos del INDEC
El precio del etanol según resolución 44/2014 de la Secretaría de Energía de la Nación para el mes de
febrero fue de $7,39 por litro, un 5% menor al precio de enero, y un 12% superior al mismo mes de
2014. La disminución en el precio respecto a enero obedece a la caída en el precio del maíz, debido a
que forma parte del cálculo del mismo.
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de la Secretaría de Energía. Ministerio de Planificación Federal, Inversión Pública y
Servicios.
Biodiesel
Contrariamente al año 2013, en 2014 la producción nacional de biodiesel repuntó un 29% (240.080
toneladas). El nivel de exportaciones fue de 1.597.624 toneladas, alcanzando el segundo mayor volumen
en la historia, y representando un 62% de la producción. Sin embargo, la caída en el precio del petróleo
complica la situación de los biocombustibles, debido a que se abaratan los combustibles fósiles.
Las ventas en el mercado local y las ventas al exterior subieron un 28% y 25% respectivamente en el
cuarto trimestre de 2014, en relación a igual período del año anterior.
34.886 47.866
73.577
109.178
161.998
0
50.000
100.000
150.000
200.000
2010 2011 2012 2013 2014
En t
on
ela
das
Producción de bioetanol
- Cuarto trimestre -
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
En t
on
elad
as
Bioetanol - Producción y ventas locales -
Producción en tn Ventas locales
$ 7,385
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
$ p
or
litro
Precio del bioetanol
[Escriba texto]
Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba
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Fuente: DIA. Elaborado en base a datos del INDEC
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos del INDEC
El precio del biodiesel en el mes de enero fue de $ 7.033 por tonelada, $ 4,57 mayor al de diciembre y
un 14% superior respecto al mismo mes de 2014.
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de la Secretaría de Energía. Ministerio de Planificación Federal, Inversión Pública y
Servicios
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
700.000
800.000
Producción Ventas locales Exportaciones
En T
on
ela
das
Producción, ventas locales y exportaciones de biodiesel - Cuarto trimestre -
2013 2014
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
En t
on
ela
das
Producción, Ventas locales y exportaciones de biodiesel
Exportaciones Ventas locales Producción
$ 7.033
2500
3500
4500
5500
6500
7500
8500
ene-
10
mar
-10
may
-10
jul-
10
sep
-10
no
v-1
0en
e-1
1m
ar-1
1m
ay-1
1ju
l-1
1se
p-1
1n
ov-
11
ene-
12
mar
-12
may
-12
jul-
12
sep
-12
no
v-1
2en
e-1
3m
ar-1
3m
ay-1
3ju
l-1
3se
p-1
3n
ov-
13
ene-
14
mar
-14
may
-14
jul-
14
sep
-14
no
v-1
4en
e-1
5
En $
po
r to
nel
ada
Precio del biodiesel
[Escriba texto]
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Precios FOB oficiales y FAS
Precio FOB
(U$S/tn)
Variación
semanal
Precio FAS
(U$S/tn)
Precio FAS
en ($/tn)
Precio de mercado
($/tn)
Relación precio de
mercado FAS teórico
Trigo 235 0,0% 170,2 1.486,3 960* 0,65
Maíz 169 -2,3% 122,9 1.073,5 960** 0,89
Soja 449 1,1% 277,3 2.421,8 2300** 0,95*Disponible Rosario**Cámara Rosario Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MAGyP, BCR y MATba.
Evolución de los precios en los últimos 90 días
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MAGyP
Precios FOB del aceite y la harina de soja
Precio FOB (U$S/tn) Variación semanal Precio FAS (U$S/tn) Precio FAS en ($/tn)
Aceite de Soja 710 -1,0% 482,8 4.169,0
Pellets de Soja 392 -4,4% 266,6 2.301,7Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MAGyP
235
220
230
240
250
260
U$
S/tn
Precio FOB diario de trigo 04/12/2014-02/03/2015
173 150
160
170
180
190
200
210
U$
S/tn
Precio FOB diario de maíz 04/12/2014-02/03/2015
444
410
420
430
440
450
460
470
U$
S/tn
Precio FOB diario de soja 04/12/2014-02/03/2015
[Escriba texto]
Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba
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Evolución de los precios FOB mensuales
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MAGyP.
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MAGyP
239 Promedio 196
50
100
150
200
250
300
350
400
U$
S/Tn
Precio FOB Trigo - Mensual -
177
Promedio 148
0
50
100
150
200
250
300
350
U$
S/Tn
Precio FOB Maíz - Mensual -
438
Promedio 315
0
100
200
300
400
500
600
700
U$
S/Tn
Precio FOB Soja - Mensual-
2,47
Promedio 2,15
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
Precio relativo Soja-Maíz - Mensual -
719
404
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
U$
S/tn
Precio FOB aceite y harina de Soja - Mensual-
Aceite de soja Harina de soja
[Escriba texto]
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Mercado de Chicago En U$S/tn
Posición Cierre Var U$S/tn Var %
Trigo Marzo ´15 181,1 -4,8 -2,6%
Mayo ´15 182,7 -2,5 -1,3%
Maíz Marzo ´15 145,6 -3,6 -2,4%
Mayo ´15 148,7 -3,5 -2,3%
Soja Marzo ´15 352,6 -14,6 -4,0%
Mayo ´15 355,0 -13,0 -3,5%
Aceite de Soja Marzo ´15 670,4 -16,1 -2,3%
Mayo ´15 675,7 -15,0 -2,2%
Harina de Soja Marzo ´15 361,4 -22,5 -5,9%
Mayo ´15 354,5 -18,6 -5,0% Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de CME Group
Evolución de los precios en los últimos 90 días
*Los precios corresponden a la posición más cercana
Fuente: DIA. Elaboradoen base a datos de CME Group
366
325
350
375
400
425
U$
S/tn
Precio diario soja Chicago* 01/12/2014-02/03/2014
186
150
170
190
210
230
250
U$
S/tn
Precio diario trigo Chicago* 01/12/2014-02/03/2015
149
120125130135140145150155160165170
U$
S/tn
Precio diario maíz Chicago* 01/12/2014-02/03/2015
[Escriba texto]
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Evolución de los precios mensuales
*Los precios corresponden a la posición más cercana
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de CME Group
Mercado a Término de Buenos Aires (MATba) En U$S/tn
Posición Cierre Var U$S/tn Var %
Trigo BA Marzo ´15 102,5 -26,0 -20,2%
BA Julio ´15 134,0 -11,5 -7,9%
Maíz Ros Marzo ´15 109,5 -5,5 -4,8%
Ros Abril ´15 114,5 -3,0 -2,6%
Soja Ros Marzo´15 238,0 -4,0 -1,7%
Ros Mayo ´15 236,6 0,6 0,3% Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MATba
190
Promedio 166
50
100
150
200
250
300
350
400
450
U$
S/tn
Precio futuro de trigo* - Mercado de Chicago mensual -
151
Promedio 133
50
100
150
200
250
300
350
U$
S/Tn
Precio futuro de maíz* - Mercado de Chicado mensual -
365
Promedio 299
100
200
300
400
500
600
700
U$
S/tn
Precio futuro de soja* - Mercado de Chicago mensual -
[Escriba texto]
Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba
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Mercado a Término de Rosario (ROFEX) En U$S/tn
Posición Cierre Var U$S/tn Var %
Trigo U$S Marzo ´15 103,0 -21,5 -17,3%
Abril ´15 112,0 -14,0 -11,1%
Maíz U$S Abril ´15 109,5 -6,0 -5,2%
Julio ´15 114,5 -5,5 -4,6%
Soja U$S Marzo ´15 238,5 -1,5 -0,6%
Mayo ´15 236,5 0,5 0,2% Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de Rofex
Cotización del dólar Banco Nación
02/03/2015* 23/02/2015* 02/03/2014* Variación Semanal Variación anual
Compra 8,635 8,610 7,800 0,29% 10,7%
Venta 8,735 8,710 7,900 0,29% 10,6% *Si no cotiza en la fecha, se considera la cotización más cercana.
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos del Banco Nación.
Cotización del dólar futuro ROFEX
02/03/2015 23/02/2015 Variación Semanal
Marzo ´15 8,885 8,910 -0,28%
Mayo ´15 9,259 9,298 -0,42%
Junio ´15 9,465 9,503 -0,40%
Julio ´15 9,677 9,723 -0,47%
Agosto ´15 9,892 9,930 -0,38%
Octubre ´15 10,322 10,392 -0,67%
Diciembre ´15 10,772 10,799 -0,25%
Enero ´16 11,030 11,030 0,00%
Febrero ´16 11,250 11,278 -0,25%
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de ROFEX
Precios pizarra Bolsa y Cámara de Cereales de Córdoba En $/tn
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de Bolsa de Cereales de Córdoba
Precio Pizarra ($/tn) Variación semanal
Trigo Duro 1.022 -3,8%
Maní Industria s/c -
Maní Industria
(precio ref) 3.400 -2,9%
Expeller CABIOCOR 2.487 -5,9%
Maní Runner 13/14 5.180 -0,2%
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Relación de monedas Mensual
Fuente: Elaborado en base a datos de BCRA y Banco Central Europeo
Liquidación de divisas de los industriales de oleaginosos y exportadores de cereales Acumulado al 27 de febrero
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de CIARACEC
0,88
0,60
0,65
0,70
0,75
0,80
0,85
0,90
Relación euro por dólar 8,68
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
9,00
Relación peso por dólar
1.051
1.599 1.543 1.553
1.813
3.253
2.666
2.016
2.648 2.851
2.318
2.962
2.022
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Mill
on
es d
e U
$S
2,81
1,50
1,70
1,90
2,10
2,30
2,50
2,70
Relación Real por dólar
6,15
5,90
6,10
6,30
6,50
6,70
6,90
Relación Yuan por dólar
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ROEs aprobados Acumulado al 02 de marzo En toneladas
*Las tildes verdes indican que en la semana corriente se han aprobado ROEs, mientras que las cruces rojas indican lo contrario.
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de USCESI
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de USCESI
Diferencia entre disponible y posiciones futuras 02 de marzo de 2015 En U$S/tn
En tns En %
MAIZ 1.500.142 1.230.743 269.399 22%
SOJA 21.794 10.714 11.080 103%
TRIGO 1.032.379 7.123 1.025.256 14394%
ACEITE DE SOJA 382.295 296.128 86.167 29%
SUBPRODUCTOS
DE SOJA2.417.521 2.486.339 -68.818 -3%
2015 2014Variación anual
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
3.000.000
MAIZ SOJA TRIGO ACEITE DE SOJA SUBPRODUCTOS DESOJA
Ton
elad
as
2014 2015
-0,68
24,82
30,82
-5
0
5
10
15
20
25
30
35
mar-15 may-15 jul-15
U$
S p
or
tn
TRIGO (Buenos Aires/MATBA)
0,6
5,6
8,6
0
2
4
6
8
10
mar-15 abr-15 jul-15
U$
S p
or
tn
MAÍZ (Rosario/ROFEX)
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Página 12 de 12 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MATba, ROFEX, BCBA, BCR
Departamento de Información Agroeconómica
Bolsa de Cereales de Córdoba
3,5
0,0
1,5
4,5
-1
0
1
2
3
4
5
mar-15 abr-15 may-15 jul-15
U$
S p
or
tn
SOJA (Rosario/ROFEX)