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CEMEX Day 2013
Febrero 14, 2013
Información sobre futuros eventos
1
Esta presentación contiene ciertas declaraciones e información a futuro e información relacionada a CEMEX, S.A.B. de C.V. y sus subsidiarias (conjuntamente, "CEMEX") que se basan en el conocimiento de hechos presentes, expectativas y proyecciones, circunstancias y suposiciones de eventos futuros. Muchos factores podrían causar que los resultados futuros, desempeño o logros de CEMEX sean diferentes a los expresados o asumidos en las siguientes declaraciones, incluyendo, entre otros, cambios de la economía en general, política de gobierno y condiciones de negocios globales, así como en los países en los cuales CEMEX opera, la habilidad de CEMEX para cumplir con los términos y obligaciones del contrato de financiamiento firmado con los principales acreedores, la habilidad de CEMEX de alcanzar ahorros esperados en costos, cambios en tasas de interés, cambios en tasas de inflación, cambios en tipos de cambio de divisas, la actividad cíclica del sector de la construcción en general, cambios en la demanda y precio del cemento, la habilidad de CEMEX para beneficiarse de planes gubernamentales de estímulos económicos, cambios en los precios de materias primas y de energía, cambios en estrategia de negocios, cambios en el marco regulatorio actual, desastres naturales y otros eventos impredecibles y muchos otros factores. Si uno o varios de estos riesgos efectivamente ocurren, o las premisas o estimaciones demuestran ser incorrectas, los resultados a futuro pueden variar significativamente de los aquí descritos o anticipados, asumidos, estimados, esperados o presupuestados. Las declaraciones a futuro se hacen a esta fecha y CEMEX no pretende, ni asume obligación alguna de actualizar estas declaraciones a futuro como resultado de nueva información, eventos futuros o cualquier otro factor.
A MENOS QUE SE INDIQUE LO CONTRARIO, TODOS LOS NÚMEROS EN ESTE DOCUMENTO SE PRESENTAN EN DÓLARES Y ESTÁN BASADOS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS CONFORME A LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA APLICABLES A CEMEX POR
DISPOSICIÓN DE LA COMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES.
Copyright CEMEX, S.A.B. de C.V. y subsidiarias.
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Jaime Elizondo Presidente CEMEX Centro, Sudamérica y el Caribe
Febrero 14, 2013
Organización ágil, flexible y enfocada al mercado
Estrategia comercial para apoyar la expansión de mercado y mayor creación de valor
Operación orientada a resultados con productividad superior
Completa dedicación y compromiso de empleados de alto talento
Excelente reputación y relación con los diferentes grupos de interés
2
Estrategia única de creación de valor basada en soluciones
Estrategia de Cinco Pilares Portafolio de soluciones
Soluciones de
Vivienda
Soluciones de
Infraestructura
Soluciones para el canal
de distribución e industriales
Soluciones para el
Constructor
1
2
3
4
5
3
Estrategia establecida con base a necesidades del cliente y eficiencia operativa
Cemento gris doméstico
Soluciones de Vivienda
Casas nuevas construidas en la región
Soluciones de Infraestructura
Soluciones para el
canal de distribución
Soluciones para el
constructor
500 mil m2 de pavimentos
150 tiendas Construrama
13 mini plantas instaladas en sitio
Disponibilidad de Producto
Eficiencia
Eliminación de cuellos de botella
Nueva capacidad en Colombia y Nicaragua
Costo de consumo de energía por tonelada reducido en 3.7% vs. 2011
Aumento de uso de combustibles alternos a 20% vs. 9% en 2011
Desarrollo de Mercado Precio Excelencia Operativa
2012 2011 2010
+5%
+11%
Plan para incrementar combustibles alternos
Acciones en curso para reducir costo de electricidad Paneles solares
Contratos de largo plazo
Incremento en capacidad de molienda en Colombia y Nicaragua
Eliminar cuellos de botella en equipos de transporte
Sistema de automatización de ensacado de cemento
Refacciones de contingencia para evitar paros en producción
4
Incrementando nuestra eficiencia y capacidad de producción
Acciones para Asegurar el Acceso a Productos Mejora en Costo de Energía
9%
2016
40%
2013
25%
2012
20%
2011
2
5
Una historia de crecimiento
Esperamos crecer cerca de 10% anualmente en promedio durante los próximos cuatro años
Flujo de operación
2012
Flujo de operación
2016
Volumen Precio Costos var. Costos fijos y distribución
Variación en flujo de operación (EBITDA) 2012-2016
(US$ millones)
703 251
267 112
70 1,040
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Febrero 14, 2013
Ignacio Madridejos Presidente CEMEX Norte de Europa
Corto plazo retador, mediano plazo más próspero
3 1) Estimados de volúmenes de cemento, excepto en Francia, donde el estimado corresponde a concreto 2) Basado en pronósticos de demanda internos y datos de población del 2012
Estimados de volumen de
cemento 2013 (1)
Crecimiento de volumen promedio
2013-2016E
-3%
-4%
+2%
-4%
+4%
+2%
+2%
+4%
Consumo de cemento 2013E
(kg per cápita (2))
133
308
331
400
Consumo de cemento 2016E
(kg per cápita (2) )
148
326
355
452
Reino Unido
Francia
Alemania
Polonia
Precios objetivo a mediano plazo para nuestros productos
0
20
40
60
80
100
120
140
EUR/t
País C
País B
País A
Precios son clave para la sustentabilidad económica de la industria
Rango de precios para cubrir costo de capital (WACC)
4
€ / tonelada
Hacia una sustitución de 80% en combustibles alternos
5
Sustitución de combustibles alternos 2012-2016E (% del total de combustibles)
• Gestionando activamente costos de electricidad y combustible • Asegurando estratégicamente insumos clave
73 72
59 62 68
84 77 76
86 80
0
20
40
60
80
100 +12pp
Norte de Europa
Letonia Reino Unido
Polonia Alemania
2016 2012
Meta de cero días de capital de trabajo
6
Capital de trabajo (días promedio)
29
18
4
0
2007 2016 2014 2012
Programas de mejora continua en toda la región
Monitoreo estricto de términos de pago
Mejora en capacitación e incentivos para fuerza de ventas
Ampliación de programas de pago a proveedores existentes
Gestión agresiva del inventario
Implementación de consignaciones de materias primas
Racionalizando nuestra base de activos
7
Desinversión de activos (US$ millones)
US$106 millones en desinversiones durante 2012 Esperando más de US$100 millones durante 2013
280
350
2013-2016 2009-2012
Venta de bienes raíces no productivos en el Reino Unido
Venta de oficinas ociosas en varios países
Desinversión de unidades de negocio no estratégicas
Crecimiento selectivo con finaciamiento de terceros
8
Concreto
Agregados
Esquemas de renta y sociedades con fabricantes de equipo
Esquemas de regalías y sociedades locales
74 Transacciones con financiamiento de terceros en 2012
(Desglose por país)
Cemento Alianzas estratégicas para
asegurar insumos clave y fondear proyectos amigables con el medio ambiente
Francia Reino Unido
Rep. Checa
Letonia
Austria Noruega Hungría
Alemania
Polonia
90
282 430
175
CEMEX Norte de Europa – 2012-2016
9
Evolución flujo de operación (EBITDA) 2012-2016 (US$ millones)
404 (1)
570
Costos Fijos
Costos Var. y Distribución
Precio Volumen
1) Incluye un beneficio único por US$67M como resultado de un cambio en el esquema de pensiones en la región
Flujo de Operación
2012
Flujo de Operación
2016
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Jaime Muguiro Presidente CEMEX Mediterráneo
Febrero 14, 2013
Mercados clave afectados por la recesión e inestabilidad social y política
Egipto
La transformación social y política mitigando el crecimiento a corto plazo
Expectativa de devaluación monetaria y reducción gradual en subsidio de energía
Demanda de cemento creciendo por debajo de su potencial
Se espera que el ciclo toque fondo en 2013 con una recuperación iniciando el próximo año
Demanda actual de cemento en niveles de 1962, alrededor de 11 millones de toneladas
Demanda pudiera aumentar a 15-20 millones de toneladas del 2016 en adelante
3
España
Crecimiento económico continúa fuerte a pesar de geopolítica
Aumento en construcción impulsará demanda de concreto y agregados
Oportunidades rentables para crecer a través de la cadena de valor
Croacia se unirá a la UE en julio de 2013, sustentando reformas estructurales y crecimiento de la demanda a futuro
Estados del Golfo aún recuperándose y la industria necesita consolidarse
4
Israel
Otros
Mercados clave afectados por la recesión y la inestabilidad social y política
Reducir inversiones de capital (CAPEX) y capital de trabajo Desinversión de activos no estratégicos e inactivos
Precios alineados con estrategia value before volume Aumento en la venta de productos especiales con mejores márgenes Mejorar nuestra oferta de pavimento de concreto y sistemas de muros
Posicionados para un 2013 retador; crecimiento esperado a partir del 2014
Continuar con reducción de personal, gastos de administración, de ventas y corporativos Cierre de capacidad para minimizar costos fijos Aumento en uso de combustibles alternos y producción de clínker de baja temperatura
1
Costos y eficiencias Ventas Retorno sobre capital
2
3
4
5
6
7
8
5
Flujo de operación ha estado apoyado por esfuerzos de reducción de costos en la región
281 235
192 146
-48%
2013E 2012 2011 2007
Empleados
-46%
2013E
3,588
2012
3,780
2011
4,330
2007
6,639
Gastos de personal (US$ millones)
434
313 264
215
-51%
2013E 2012 2011 2007
Costos fijos (US$ millones)
109
54 44 40
-64%
2013E 2012 2011 2007
Gastos corporativos (US$ millones)
1
6
España: Reducción de costos significativa en un ambiente de deterioro económico
148 110
64
2007
-70%
2013E 2012 2011
900 1,091
2011
1,609
2007
2,996 -70%
2013E 2012
329
181 134
86
-74%
2013E 2012 2011 2007
72
27 18 14
-80%
2013E 2012 2011 2007 7
212
Empleados Gastos de personal (US$ millones)
Costos fijos (US$ millones)
Gastos corporativos (US$ millones)
Con excepción de Israel, hemos cerrado capacidad en toda la región
España Cierre de 12 hornos
representando cerca de 59% de capacidad de clínker
Cierre de 71 plantas de concreto y mortero, reduciendo capacidad de producción en 60%
Cierre de 13 canteras de agregados representando 56% de capacidad de producción
Croacia Cierre de 2 hornos representando el 44% de
capacidad de clínker
Emiratos Árabes Unidos Cierre de 7 plantas de
concreto, representando 44% de capacidad de producción
Venta de activos de concreto y equipo móvil actualmente sin uso
Egipto Desinversión terminal Damietta (US$1 millón )
2
8
Orientados a mayores incrementos en combustibles alternos
3
España
2016
80%
2013
60%
2012
45%
2007
10%
Egipto
2013
25%
2012
17%
2007
0%
2016
50%
Croacia
2016
35%
2013
11%
2012
4%
2007
1%
9
Introducción de coque de petróleo en Egipto en 2013 para generar ahorros de US$6 - US$8 por tonelada
Cambio a coque de petróleo con alto nivel de sulfuro en Croacia, con ahorros de aproximadamente US$1 por tonelada
Nuestra estrategia de precios en 2013 4
10
España
Cemento gris: 73.3 €/ton - +13%
Concreto: 48.0 €/m3 - +5%
Agregados: 6.7 €/ton - +2%
Egipto
Cemento gris: 484.6 EGP/ton - +12%
Concreto: 307.0 EGP/m3 - +2%
Agregados: 34.0 EGP/ton - +3%
Israel
Concreto: 292.7 NIS/m3 - +6%
Agregados: 32.4 NIS/ton - +13%
Precios al final del 2012 e incrementos de precio anunciados
Se esperan aproximadamente US$90 millones de venta de activos en 2013-2015
Continuando los esfuerzos para maximizar la generación de efectivo
7
46 45
63
21
2013 2012 2011 2008
Indemnizaciones (US$ millones)
275
73 72 59
-78%
2013 2012 2011 2008
Inversiones de capital (CAPEX) (US$ millones)
13 11 11
-68%
2013 2012 2011 2008
Días de capital de trabajo promedio
8
11
35
375 413
Expectativas para 2016
12
65
151 226
28
Variación flujo de operación (EBITDA) 2012-2016 (US$ millones)
Costos Fijos
Costos Var. y Distribución
Precio Volumen Flujo de Operación
2012
Flujo de Operación
2016
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Joaquín Estrada Presidente CEMEX Asia
Febrero 14, 2013
Operaciones en los países están subiendo en la cadena de valor ingresando a nuevos negocios
Nota: Sombreado ligero indica posible nuevo negocio
Cemento Concreto Agregados Aditivos
Filipinas
Bangladesh
Tailandia
Malasia
China 3
781
542506
1589779
2016 2012 2011
Crecimiento en la región traduciéndose en fuertes resultados
Ventas y flujo de operación (EBITDA)
(US$ millones)
Flujo de operación (EBITDA) Ventas
Volumen de ventas de cemento doméstico
(millones toneladas)
5.7
4.64.1
2016 2012 2011
20% 18% 16% 4
Margen flujo de
operación
Filipinas: Iniciativas comerciales nos permiten proveer soluciones integrales a los clientes
Liderazgo en la industria con la introducción de agregados de caliza en lugar de basalto
Instalaciones bien ubicadas para atender los mercados principales en el país
Agregados
I&D y producción de aditivos para aplicaciones de diseño especializado
Un mercado básico y no orientado al servicio proporciona una buena oportunidad
Aditivos
Pavimento y soluciones prefabricadas
Servicios y soluciones de vivienda asequibles
Soluciones de construcción
Enfoque en concreto especial de alta calidad y proceso de producción “verde”
Un mercado básico y no orientado al servicio proporciona una buena oportunidad
Concreto
5
Iniciativas comerciales para ampliar nuestra propuesta de valor en el resto de nuestro portafolio
Enfocados en aplicaciones especializadas como concreto de alta resistencia
Reconocida como una compañía de concreto premezclado de la más alta calidad
China
Promoviendo cemento de calidad premium a través de nuevos canales, desarrollo de marca e iniciativas de mercadotecnia
Bangladesh
Ingreso a mercados nicho para productos de cemento como el cemento con marca compartida en el segmento hazlo tú mismo
Tailandia
Promoviendo productos especiales como el concreto NEXT, Promptis y concreto autocompactable
Apalancando nuestra base de activos a través de operaciones de cantera contratadas
Malasia
6
Se espera que el flujo de operación crezca cerca de 12% anualmente en promedio durante los próximos 4 años
17
46
7
Margen flujo de
operación 19.6% 18.2% +140 pb
99 53
69 46
18 158
Variación flujo de operación (EBITDA) 2012-2016
(US$ millones)
Costos Fijos
Costos Var. y Distribución
Precio Volumen Flujo de operación
2012
Flujo de operación
2016