Marcelo Capello
«Competitividad:Sin infraestructura eficiente no
hay economía»
Marcelo Capello Presidente de IERAL de Fundación Mediterránea
Colaboran: Marcos Cohen Arazi, Gerardo García Oro,Vanessa Toselli
10° Coloquio IndustrialUnión Industrial de Córdoba (UIC)
Córdoba, 01 de agosto de 2017
Argentina:Mal en
exportaciones
De 15 productos relevados en
agroindustria y economías
regionales, sólo 3 lograron aumentar su
participación en el mercado mundial entre
2006/7 y 2015/6
¿Qué es la Competitividad? ¿Qué la determina?
Tipo de Cambio RealTipo de Cambio Real
Nivel Empresa (micro):Nivel Empresa (micro):
Estabilidad macroEstabilidad macro
Nivel País (macro):Nivel País (macro):
Presión FiscalPresión Fiscal
Política ComercialPolítica Comercial
Sustentabilidad fiscalSustentabilidad fiscal
Clima de NegociosClima de Negocios
Inversión en Inversión en calidad, innovación y calidad, innovación y
diferenciación de diferenciación de productosproductos
Optimización Optimización de Costosde Costos
ProductividadProductividad
“Es la capacidad de ganar mercados por parte de las
empresas locales”
Política ComercialPolítica Comercial
CréditoCrédito
InfraestructuraInfraestructura
Servicio EducativoServicio Educativo
ProductividadProductividad
TecnologíaTecnología
Muchas de las variables Muchas de las variables micro son influidas por la micro son influidas por la macro (salarios, presión macro (salarios, presión fiscal, regulaciones, etc.)fiscal, regulaciones, etc.)
Competitividad Cambiaria
Competitividad Estructural
Plan General de Competitividad
4,22
2,87
3,47
1,88
4,00
3,68
2,55
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
4,50
Tipo de Cambio Real c/DolarEvolución Tipo de Cambio Real Bilateral con EEUU (1950-2017)
Base 2001=1
2007: TCN +46%
2010: TCN +8%
1,88
0,69 0,92
1,00
1,19
-
0,50
1,00
1,50
2,00
19
51
19
53
19
55
19
57
19
59
19
61
19
63
19
65
19
67
19
69
19
71
19
73
19
75
19
77
19
79
19
81
19
83
19
85
19
87
19
89
19
91
19
93
19
95
19
97
19
99
20
01
20
03
20
05
20
07
20
09
20
11
20
13
20
15
20
17
1,93
IERAL de Fundación Mediterránea en base a BCRA, INDEC, IPC Congreso, IPC San Luis e IPC Estados Unidos
En una perspectiva histórica, y contra el dólar, si bien en 2017 el TCR es 16% mayor al existente al final del gobierno de CFK, sigue estando entre los menores en más de
cincuenta años. Debería aumentar un 46% para llegar al nivel de 2007, y 8% para el 2010
Evolución del TCR Multilateral
Evolución Tipo de Cambio Real Multilateral (1997-2017)17/12/2015 = 100
+40,9%
+21,6%100
110
120
Multilateral Real Peso chileno Euro Dólar Yuan
IERAL de Fundación Mediterránea en base a BCRA
Sólo contra el Real de Brasil se ha logrado una depreciación importante del Peso Argentino, tras la salida del cepo cambiario. Actualmente el TCR Multilateral estaría un
21% arriba de la situación inmediatamente anterior al gobierno de Macri.
+21,3%
+16,3%+18,1%
+9,2%
60
70
80
90
no
v-1
5
dic
-15
ene-
16
mar
-16
abr-
16
may
-16
jun
-16
jul-
16
ago
-16
sep
-16
oct
-16
no
v-1
6
dic
-16
ene-
17
feb
-17
mar
-17
abr-
17
may
-17
jun
-17
jul-
17
Evolución de la brecha salarial en dólares entre los salarios nominales industriales formales de Argentina y Brasil (1997-2017)
Brecha salarial entre Argentina y Brasil
ene-9985,7%
feb-99135,9%
oct-99139,5%
ago-00104,1%
ene-01114,2%
oct-01173,1%
dic-0852,3%
dic-1281,4%
ago-1398,8%
dic -13 dic-1489,9%
oct-15193,4%
dic-15157,3%
feb-16109,5%
sep-1696,7%
may-17127,5%
may-15107,8% ago-17
107,8%100%
150%
200%
250% Brecha_IND_ARG/BRA
Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea sobre la base de Encuesta Industrial Mensual (INDEC) e IBGE.
Los salarios industriales formales argentinos, nominales y medidos en dólares, superan en 108% a los de Brasil, en Julio de 2017. La diferencia había llegado
a 170% en 2001 y a 190% en 2015. No incluye efectos de Productividad.
ene-9730,4%
dic-9849,3%
85,7%
may-02-26,0%
52,3% dic -1385,5%
mar-1450,1%
89,9% 96,7%
-50%
0%
50%
ene
-97
abr-
97ju
l-97
oct-
97en
e-9
8ab
r-98
jul-
98oc
t-98
ene
-99
abr-
99ju
l-99
oct-
99en
e-0
0ab
r-00
jul-
00oc
t-00
ene
-01
abr-
01ju
l-01
oct-
01en
e-0
2ab
r-02
jul-
02oc
t-02
ene
-03
abr-
03ju
l-03
oct-
03en
e-0
4ab
r-04
jul-
04oc
t-04
ene
-05
abr-
05ju
l-05
oct-
05en
e-0
6ab
r-06
jul-
06oc
t-06
ene
-07
abr-
07ju
l-07
oct-
07en
e-0
8ab
r-08
jul-
08oc
t-08
ene
-09
abr-
09ju
l-09
oct-
09en
e-1
0ab
r-10
jul-
10oc
t-10
ene
-11
abr-
11ju
l-11
oct-
11en
e-1
2ab
r-12
jul-
12oc
t-12
ene
-13
abr-
13ju
l-13
oct-
13en
e-1
4ab
r-14
jul-
14oc
t-14
ene
-15
abr-
15ju
l-15
oct-
15en
e-1
6ab
r-16
jul-
16oc
t-16
ene
-17
abr-
17ju
l-17
97
Tipo de cambio y Costos Empresarios
100
75
Impacto sobre los costos en dólares de una empresa hipotética Proxy Sector Maquinarias Agrícolas y Agropartes
En US$ corrientes
Imp. sobre no transables
Devaluación 10%0) Situación base Devaluación 250%
Con devaluación, los costos de servicios no transables (y proporcionalmente los impuestos que los alcanzan) se reducen: transporte, financieros, comercialización, otros.
Los costos de insumos y servicios transables se ajustan con el dólar, así que se mantienen. Problema, el efecto de la devaluación se va diluyendo con el tiempo
Suba del Tipo de cambio Efecto grande y rápido, pero se desvanece
Servicios no transables
Imp. sobre transables
Insumos y serv. transables
Competitividad Cambiaria
Competitividad Estructural
Plan General de Competitividad
Índice de Competitividad WEF 2016
Posición Argentina 2006 2016 Variación
Instituciones 107 130 -23Infraestructura 63 85 -22Contexto macroeconómico 52 130 -78Salud y Educación Primaria 37 63 -26Educación y Formación Superior 43 40 3Eficiencia en el mercado de bienes 96 135 -39Eficiencia en el mercado laboral 119 130 -11Desarrollo del mercado financiero 112 127 -15
Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea sobre la base de WEF
Desarrollo del mercado financiero 112 127 -15Preparación tecnológica 61 69 -8Tamaño de Mercado 24 28 -4Sofisticación de negocios 61 88 -27Innovación 68 81 -13
Ranking General 70 104 -34
En la última década, Argentina cayó 34 puestos en el ranking WEF, Mayores caídas en Contexto Macro y Eficiencia en el Mercado de Bienes. Inicialmente ya había graves
problemas también en Instituciones y en Desarrollo del Mercado Financiero.
Instituciones
Infraestructura
Contexto macroeconómico
Sofisticación de negocios
Innovación
Argentina Chile Brazil
Índice de Competitividad WEF 2016
Salud y Educación Primaria
Educación y Formación Superior
Eficiencia en el mercado de bienes
Eficiencia en el mercado laboral
Desarrollo del mercado financiero
Preparación tecnológica
Tamaño de Mercado
Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea sobre la base de WEF
Logística e infraestructuraÍndice de Performance Logística (LPI) Global y por Capítulos - Países
seleccionados – Año 2016
Global
2016
Chile 46
México 54
Brasil 55
Uruguay 65
Argentina 66
Infraestructura
2016
Brasil 47
México 57
Argentina 59
Uruguay 61
Chile 63
Competencia y calidad logística
2016
México 48
Brasil 50
Uruguay 53
Chile 56
Perú 64
Puntualidad
2016
Chile 44
Uruguay 59
Argentina 61
Brasil 66
México 68
Aduana
2016
Chile 35
México 54
Uruguay 58
Brasil 62
Perú 63
Envíos internacionales
2016
Chile 43
México 61
Ecuador 65
Perú 68
Uruguay 69
Seguimiento de envíos
2016
Chile 34
México 42
Brasil 45
Argentina 47
Perú 65
Argentina se encuentra después de Chile, México, Brasil y Uruguay en Logística e Infraestructura, y ha caído 5 puestos en el ranking de desempeño logístico desde 2007. El
capítulo de Infraestructura y Competencia y Calidad Logística presentan los deterioros más importantes. Sólo mejora en los rubros Seguimiento de envíos y Puntualidad.
Argentina 66
Perú 69
Ecuador 74
Colombia 94
Paraguay 101
Venezuela 122
Bolivia 138
Chile 63
Perú 75
Ecuador 88
Paraguay 92
Colombia 95
Venezuela 102
Bolivia 134
Perú 64
Argentina 66
Paraguay 78
Colombia 81
Ecuador 84
Venezuela 122
Bolivia 154
México 68
Ecuador 77
Colombia 78
Perú 80
Paraguay 107
Bolivia 118
Venezuela 127
Perú 63
Ecuador 74
Argentina 76
Paraguay 103
Colombia 129
Venezuela 145
Bolivia 146
Uruguay 69
Brasil 72
Argentina 81
Paraguay 96
Colombia 103
Venezuela 113
Bolivia 122
Perú 65
Uruguay 74
Ecuador 86
Colombia 96
Venezuela 106
Bolivia 125
Paraguay 126
Participación por tipo de TransporteDistribución modal de las cargas de cabotaje de larga distancia
en diferentes países (en ton-km)
Argentina
Brasil
FFCC Carretero Acuático
4,4% 95,5% 0,1%
Fuente: Universidad Tecnológica Nacional, Centro Tecnológico de Transporte, Tránsito y Seguridad Vial (C3T)
Adicionalmente, se estima que el 79,5% de los productos cordobeses de exportación se transportan en camión, mientras que el 20,5% se transporta en ferrocarril.
Brasil
Canadá
Estados Unidos
23,8% 62% 14,2%
57,5% 31,4% 11,2%
47,2% 36,3% 16,5%
Costos Logísticos en ArgentinaIncidencia de los costos logísticos de exportación sobre valor en planta
de la carga, según productos agroindustriales*
21%
12%11%
10% 10%8%
7%6%
10%
15%
20%
25%
Los costos logísticos van desde un 21% del valor de la carga en el caso del Garbanzo, hasta 5% en Menudencias Bovinas. El mayor peso lo suele
tener el costo de Transporte Interno, seguido de las gastos en Puerto.
*Precios relevados hacia fines de mayo/ comienzos de junio 2017. Fuente: Área Agroindustrial de IERAL
7%6%
5%
0%
5%
Garbanzo (CBA - Italia)
Pollo entero congelado
(CBA- China)
Maní blancheado (CBA - Países
Bajos)
Vino embotellado
(Mza - UK)
Miel a granel (BsAs - USA)
Ciruela deshidratada (Mza - Rusia)
Leche en polvo (CBA -
Santos Brasil)
Yerba mate (Mis - Líbano)
Menudencias bovinas (CBA - Hong Kong)
Presión impositivaPresión impositiva soportada por una empresa mediana – Países seleccionados
Porcentaje sobre las utilidades
70%
79%
84%
84%
106%
217%
Colombia
Guinea Ecuatorial
Eritrea
Bolivia
Argentina
ComorasPrimeros 5 países en el ranking
Fuente: Banco Mundial – Doing Business 2017
31%
33%
35%
36%
42%
52%
65%
68%
70%
0% 50% 100% 150% 200% 250%
Chile
Ecuador
Paraguay
Perú
Uruguay
México
Venezuela
Brasil
Colombia
Resto de Latinoamérica
Impuesto a los Ingresos BrutosEvolución presión tributaria:
Ingresos Brutos/ PBGGrandes jurisdicciones
Córdoba presenta mayor presión tributaria en IIBB que
Santa Fe, resulta similar a CABA y Mendoza, y menor que en
Buenos Aires. Presión tributaria se duplicó en IIBB en menos de una década. Problema GENERAL
2,5% 2,4% 2,7%3,3% 3,1%
5,1%
6,0% 5,9%6,0%
6,6%
SANTA FE MENDOZA CÓRDOBA C.A.B.A. BUENOS AIRES
+104% +150% +118% +81% +112%
Rangos de Facturación Córdoba Santa FeBuenos
AiresCABA Mendoza
Industrias NO radicadas
hasta 55 mill. 4,0 4,5 4,0 3,0 3,0
entre 55mill y 82 mill 4,0 4,5 4,0 4,0 3,0
entre 82 y 140mill. 4,0 4,5 4,0 4,0 3,5
más de 140 millones 4,75 4,5 4,0 4,0 3,5
Industrias Radicadas
hasta 24mill. 0,0 0,0 0,0 0,0 1 - 1,5
entre 24 y 52mill. 0,0 0,0 0,0 1,0 1 - 1,5
entre 52 y 78mill. 0,0 0,0 0,5 1,0 1 - 1,5
más de 78mill 0,5 0,5 1,75 1,0 1 - 1,5
Industria - Año 2017
una década. Problema GENERAL
Muy nocivo en IIBB: grava a las primeras etapas
productivas, acumulando y en cascada, y se aplican alícuotas muy altas cuando no se cuenta
con planta en una provincia
AIRES2007 2015
Precio de Combustibles
1,21
1,08
0,80
1,00
1,20
1,40
1,60
1,80
Precio promedio de la nafta y el diesel – Países seleccionados (2017)Dólares por litro
0,00
0,20
0,40
0,60
Uruguay España Corea del Sur
Argentina Chile Brasil Perú Paraguay México Colombia Estados Unidos
Bolivia Ecuador Venezuela
Nafta Diesel
Fuente: IERAL sobre la base de Global Petrol Prices, consulta junio 2017
Dado el particular régimen de precios del petróleo en Argentina, se encuentra entre los países con combustibles líquidos caros
Precio de la Energía: Países
0,23
0,190,18
0,170,16
0,15
0,13
0,11 0,11 0,10
0,15
0,20
0,25
Precio promedio de la electricidad – Países seleccionados Doing Business 2017
Dólares por kWh
0,11 0,11 0,100,09 0,09
0,07 0,06
0,00
0,05
0,10
Estados Unidos
Uruguay Bolivia Brazil España Colombia Perú Ecuador Chile Venezuela Corea del Sur
Argentina México Paraguay
Fuente: Banco Mundial – Doing Business 2017, publicado a fines de 2016
Una de las pocas comparaciones en que Argentina presenta ventajas de costos. Pero es conocido el problema existente del costo fiscal de los subsidios en energía en Argentina y la necesidad de reducirlos para bajar el déficit fiscal. Se trata de una
ventaja artificial, en proceso de corrección. Pero si no se compensa reduciendo otros costos, empeorará la situación de competitividad
10095
Imp. sobre no transables
Servicios no transables
Imp. sobre transables
Competitividad Estructural y CostosImpacto sobre los costos en dólares de una empresa hipotética
Proxy Sector Maquinarias Agrícolas y AgropartesEn US$ corrientes
0) Situación base Sin devaluación pero eliminando distorsiones
Insumos y serv. transables
Mejoras de competitividad estructural supuestas:�Reducción a cero de IIBB sobre industrias y proveedores�Reducción a cero de TSH y tasas municipales sobre Energ. Eléctrica y Gas Industrial�Reducción de 20% en las contribuciones patronales�Pacto de competitividad – Reducción de 1% en otros costos laborales�Reducción de 20% en costos de transporte
Competitividad Cambiaria
Competitividad Estructural
Plan General de Competitividad
Tramos que según la normativa de la DNV estarían en condiciones de ser autopista o autovía. Se muestran las provincias con mayor densidad de estos tramos (Buenos Aires, Santa Fe y Córdoba).
Infraestructura Vial
Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea sobre datos de la Dirección Nacional de Vialidad
Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea sobre datos de la Dirección Nacional de Vialidad
Fuente: Elaboración propia sobre datos de la Dirección Nacional de Vialidad
Se trata en general de tramos de acceso a los centros de consumo y de puertos. Se destacan las RN 8, 7, 5 y 3, en Santa Fe las RN 12, 9, 34 y 33 (y tramos de la RN 8) y en Córdoba las RN 19, 158, 38.
Especialmente en 2017, entre febrero y mayo se han anunciado obras en la mayor parte de estos ejes, algunas llamado a licitación y/o iniciado.
Buenos Aires 665,39 KmSanta Fe 369 KmCórdoba 253,26 Km
40%
60%
80%
100%
Incremento de unidades en bitrén Ahorro por ton respecto a camión
Incremento de unidades transportadas y reducción de costos por tonelada, permitidos por bitrenes
Bitrenes
23% 23% 20% 19% 20%
0,1%
24%
15%
28%
0%
20%
40%
Cem
ento
(25
m)
Cem
ento
(30
m)
Man
í (3
0 m
)
Soja
(2
5 m
)
LPE
(30
m)
Beb
idas
(2
5 m
)
Beb
idas
(3
0 m
)
Gal
leti
tas
(25
m)
Gal
leti
tas
(30
m)
Reducción de Costos promedio para productos Industriales
22%
Hidrovía Paraná-ParaguayExiste un gran potencial de
utilización de la hidrovía, más en sentido Sur Norte (también N-S)
Sustituir transporte terrestre con hidroviario puede generar
importantes ahorros de costos.
Ejemplos para la producción de Córdoba
Alimentos procesados
Santa Cruz Bolivia
39%
Ejemplos para la producción de Córdoba
Producto Destino Ahorro
TrigoSanta Cruz
Bolivia23%
Materiales construcción
Asunción 8%
Materiales construcción
Campo grande
20%
Competitividad Estructural y Cambiaria
Si no se trabaja sobre lo “estructural” y sobre las distorsiones “fijas”, tarde o temprano se ajusta vía tipo de cambio (baja
salarios y servicios en dólares)
Impuestos al
Ejemplo con Costo Laboral:
Costo salarial en
U$S=
Salarios en $
Impuestos al Trabajo, Juicios,
etc.
x
x
Productividad Laboral
Tipo de Cambio
10091
Imp. sobre no transables
Servicios no transables
Imp. sobre transables
Competitividad: Estrategia de “Pinzas”Impacto sobre los costos en dólares de una empresa hipotética
Proxy Sector Maquinarias Agrícolas y AgropartesEn US$ corrientes
0) Situación base Pinza: Devaluación intermedia y eliminando
distorsiones
Insumos y serv. transables
Devaluación del 15% + Reformas para la Competitividad EstructuralIIBB, Tasas Municipales, Ahorro en costo de transporte, Reducción Contribuciones
Patronales - Incluye suba de 20% en tarifas de energía eléctrica y gas
Plan General de Competitividad
Instrumentos Actores
Tipo de Cambio
Políticas Estructurales
Estado Nación
ProvinciasCambio Estructurales
Impuestos
Regulaciones Laborales
Costos Logísticos
Infraestructura
Disponibilidad y costo Energía
Empresas
Trabajadores
Otros
Municipios
Marcelo Capello
«Competitividad:Sin infraestructura eficiente no
hay economía»
Marcelo Capello Presidente de IERAL de Fundación Mediterránea
Colaboran: Marcos Cohen Arazi, Gerardo García Oro,Vanessa Toselli
10° Coloquio IndustrialUnión Industrial de Córdoba (UIC)
Córdoba, 01 de agosto de 2017