Derecho del Sistema
Financiero
INTRODUCCIÓN GENERAL
ITAM Luis Mancera
2
“Banking establishments are more
dangerous than standing armies.”
Thomas Jefferson
3
“Lawyers, I suppose, were children once.”
Charles Lamb
4
“A friend of mine was asked to a costume ball a short time ago. He slapped some egg on his face and went as a liberal economist.”
Ronald Reagan
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El Sistema Financiero en el ITAM
• Autoridades – Banco de México (1)
– SHCP (1)
– CNBV (1)
– IPAB (1)
– CONDUSEF (1)
• Público – CAJERO del Banco (1)
– ADMINISTRADOR del Banco (1)
– GERENTE DE CRÉDITO del Banco (1)
– AHORRADORES (5) 1. Bancos (Interbancario);
2. Agricultura;
3. Industria;
4. Comercio, y
5. Ganadería.
– ACREDITADOS (4) 1. Automotriz;
2. Farmacéutico;
3. Aeronáutico, y
4. Bancario (Interbancario).
Total: 16 jugadores
Cada uno tiene
$5,000.00 m.n.
Hay $25,000.00
m.n. en la
economía itamita
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El Sistema Financiero en el ITAM
• Los AHORRADORES deciden que es muy inseguro tener sus ahorros en efectivo.
• Deciden resguardarlo en un lugar seguro que evite que su dinero corra riesgos innecesarios.
– Los AHORRADORES depositan su dinero en el Banco.
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El Sistema Financiero en el ITAM
• Al día siguiente:
– El GERENTE decide que, con el objeto de
obtener una utilidad y con ello poder pagar un
rendimiento a los AHORRADORES, colocará
el dinero captado entre los cuatro
ACREDITADOS.
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El Sistema Financiero en el ITAM
• En los meses siguientes, al momento de pagar
los créditos otorgados, sobrevino una crisis
financiera:
– De los cuatro ACREDITADOS, tres quiebran y el otro
solicita una extensión en la fecha de pago, y
– De los cinco AHORRADORES, todos requieren su
dinero para hacer frente a los problemas financieros
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El Sistema Financiero en el ITAM
¿Qué sucedió?
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El Sistema Financiero en el ITAM
• ¿Qué hizo el gerente de crédito? – ¿Cómo documentó el crédito?
– ¿garantías?
• ¿Qué hizo el administrador? – ¿fijó políticas para el otorgamiento de un crédito?
• ¿Qué hizo la CNBV? – ¿De qué manera supervisó y vigilo las operaciones de la Institución de Crédito?
• ¿Qué hizo el IPAB?
• ¿Cuál es el papel de Banxico? – En su carácter de prestamista de última instancia, ¿si los pasivos son mayores
que los activos, es posible dar un préstamo de última instancia?
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El Sistema Financiero en el ITAM
• En diciembre de 1863, Hugh Mc Cullock, el entonces
primer Contralor de Moneda y posteriormente Secretario
del Tesoro de los Estados Unidos de América, dirigió
una carta a todos los banqueros de la nación. En esos
tiempos los bancos apenas se organizaban y sus
directivos estaban ávidos de recibir los sabios consejos
del contralor Mc Cullock:
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El Sistema Financiero en el ITAM
CONSEJOS DE MC CULLOCK
1. No hagas préstamos que no se encuentren razonablemente
garantizados.
No hagas nada para fomentar o alentar le especulación. Otorga notas de crédito sólo en aquellas operaciones que sean legítimas y prudentes. Realiza operaciones con descuentos, sin embargo, siempre insiste en el pago de todas las letras a su vencimiento, sin importar si te hace falta el dinero o no. Nunca extiendas el plazo de una letra o carta de crédito, sólo porque no sepas donde colocar el dinero bajo las mismas condiciones, una vez que la letra sea pagada. De ningún otro modo podrán tener control de su línea de crédito, o hacerla en todo momento confiable.
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El Sistema Financiero en el ITAM
CONSEJOS DE MC CULLOCK
2. Distribuye el riesgo, en lugar de concentrarlo en pocas manos.
Resulta poco juicioso y frecuentemente arriesgado que otorgues grandes prestamos a una sola persona o empresa, aún cuando en ocasiones sea lo apropiado o necesario. Los grandes prestatarios son capaces de controlar el banco y cuando ésta es la relación entre la banca y sus clientes, no es difícil discernir quién saldrá perdiendo al final. Por cada dólar que un banco presta por encima de su capital y en excedente de sus deudas, sus gerentes se verán comprometidos, tanto frente a sus acreedores, como a sus accionistas, en incrementar los descuentos constantemente.
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El Sistema Financiero en el ITAM
CONSEJOS DE MC CULLOCK
3. Trata a tus clientes con generosidad.
Toma en cuenta que un banco prosperará en la medida en que sus clientes lo hagan, sin embargo, nunca permitas que tus clientes dicten las políticas de un banco.
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El Sistema Financiero en el ITAM
CONSEJOS DE MC CULLOCK
4. Si dudas sobre la conveniencia de desechar una oferta, da al banco el beneficio de la duda y recházala, nunca hagas transacciones a descuentos si dudas sobre la conveniencia de hacerlo.
Si tienes razones para desconfiar de la integridad de tu cliente, cancela la cuenta. Nunca entres en tratos con un bribón creyendo que puedes evitar que te estafe. El riesgo que se corre en estos casos es mayor que la ganancia.
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El Sistema Financiero en el ITAM
CONSEJOS DE MC CULLOCK
5. Paga a tus empleados tales salarios que les permita vivir cómoda y decorosamente sin robar; demándales el total de sus servicios .
Si un empleado llegare a vivir más allá de sus ingresos, despídelo, aún cuando sus gastos excesivos pudieran ser explicados, de cualquier modo despídelo. La extravagancia sin ser un crimen, de manera natural conduce al crimen. Aquel hombre que gasta más de lo que gana, no puede ser un empleado bancario confiable.
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El Sistema Financiero en el ITAM
CONSEJOS DE MC CULLOCK
6. El capital de un banco siempre deberá ser una realidad y no una ficción; deberá pertenecer a los prestamistas y no a los prestatario.
El Contralor se esforzará para prevenir por todos los medios a su alcance, la conformación de un capital nominal por los bancos nacionales, por el uso del circulante o por cualquier otro medio artificial; y en su esfuerzo por realizarlo, espera confiadamente en contar con la cooperación de todos los bancos bien administrados.
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El Sistema Financiero en el ITAM
CONSEJOS DE MC CULLOCK
7. Dedícate a construir un correcto, legítimo y próspero negocio bancario.
Nunca caigas en la tentación de ganar grandes dividendos o retornos, sin haber hecho nada por obtenerlos, siempre apégate a lo señalado por la Ley Nacional de la Moneda. “Generosidad en el financiamiento” no es banca legítima, y “financieros generosos” son generalmente o patrañas o rufianes.
Derecho del Sistema
Financiero
CLASE 1
Introducción
ITAM Luis Mancera
"Every day I get up and look
through the Forbes list of the
richest people in America. If I'm
not there, I go to work.“
Robert Orben
“If women didn't exist, all the
money in the world would have
no meaning.”
Aristotle Onassis
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Función Económica de los Mercados
Financieros
Permiten canalizar los fondos superavitarios de los inversionístas-ahorradores, hacia los sectores deficitarios que desean invertir y generar producción, o bien consumir.
Los grandes mercados financieros se identifican con los siguientes sectores:
• Sector Bancario
• Sector Bursátil
• Sector de Seguros y Fianzas
•Sector de los Sistemas de Ahorro
para el retiro.
• Agrupaciones Financieras
También se cuenta con la participación las organizaciones auxiliares
del crédito, al que se conoce como intermediarios financieros no
bancarios (actualmente en hacia su desregulación).
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Función Económica de los
Mercados Financieros
Como se estudiará a lo largo del curso, en estos cuatro sectores, se practican distintos tipos de intermediación financiera, cuyo objeto radica en:
• Poner en contacto al Público Inversionista o al Público Ahorrador - quien cuenta con un excedente y desea invertirlo – con…
… quienes tienen un déficit en sus finanzas y requieren fondos para:
» Invertir, consumir o realizar cualquier tipo de transacciones comerciales….
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Función Económica de los Mercados
Financieros
• Objetivo del curso:
Analizar las razones por las cuales es necesario regular las actividades que se realizan en los Mercados Financieros; es decir, la justificación de la Regulación Financiera.
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Justificación de la Regulación
Financiera
• Disminuir riesgos en los mercados.
Esto está motivado por accidentes históricos ( Ej. Gran depresión en
EUA, crisis financiera en México en los 90’s, reciente crisis mundial desatada por EUA) que han obligado a adoptar medidas de cumplimiento mínimas en los mercados, con la finalidad de brindar …
Protección a los
Intereses del Público
… así como,
Evitar colapsos del sistema financiero
26
Justificación de la Regulación
Financiera
• Diseñar mecanismos que vuelvan más eficiente el
funcionamiento de los mercados.
Un sistema financiero que funcione bien contribuye
en forma relevante al desarrollo económico al
disminuir los costos de transacción entre los
agentes económicos: facilitar operaciones,
movilizar ahorros y distribuye el capital.
Ante su aportación al desarrollo económico, la solidez del sistema
financiero es asunto de política pública, razón que justifica
su regulación, y con lo que se busca …
Brindar confianza a los inversionistas
27
Justificación de la Regulación
Financiera
• Evitar operaciones ilícitas.
• Disminuir problemas de información asimétrica.
… mediante disposiciones que promuevan la transparencia en las operaciones…
• Es una actividad de interés público.
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CONTENIDO GENERAL DEL
CURSO
• sustentado en lo anterior, en el curso se
estudiará…
….El desarrollo histórico del tipo de
intervención que ha tenido el Estado en la
actividad bancaria a lo largo de la historia
de México…
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CONTENIDO GENERAL DEL
CURSO
… las funciones de las distintas
autoridades que intervienen en la
regulación y supervisión financiera ...
• SHCP
•CNBV
•CNSF
• CONSAR
• IPAB
• CONDUSEF
• BANXICO
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CONTENIDO GENERAL DEL
CURSO … el tipo de intermediación que se realiza en cada
uno de los sectores financieros…
… así como las características y controles
impuestos a los intermediarios…
• Controles estructurales (Reglas de entrada y salida, requerimientos de capital)
• Características Corporativas (Forma de organización)
• Controles prudenciales (Medidas para evitar riesgos)
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CONTENIDO GENERAL DEL
CURSO
… las actividades financieras no
reguladas…
… como un ejemplo en el cual la actividad
financiera funciona de manera más
eficiente sin la regulación y supervisión
a la que están sujetos el resto de los
intermediarios financieros…
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Regulación Aplicable al Sistema Financiero
(Sistema de Fuentes Normativas)
• Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos: Artículos 28 y 73, fracción X;
• Tratados Internacionales, suscritos y ratificados por el Estado Mexicano;
• Legislación Bancaria y Legislación Mercantil:
• Ley de Instituciones de Crédito;
• Ley General de Instituciones y Organizaciones Auxiliares del Crédito;
• Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros;
• Ley de Protección al Ahorro Bancario;
• Ley de Títulos y Operaciones de Crédito, y
• Ley General de Sociedades Mercantiles.
• Disposiciones secundarias (Normas Administrativas de carácter general);
• Usos y prácticas bancarias y mercantiles (costumbre);
• Legislación Civil Federal;
• Legislación Fiscal Federal, y
• Jurisprudencia.
Derecho del Sistema
Financiero
CLASE 2
Antecedentes Históricos Reguladores
Luis Mancera ITAM
"Someone's sitting in the shade
today, because someone planted
a tree a long time ago."
Warren Buffet
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Historia del Sistema Financiero
• Algunas actividades que podríamos llamar bancarias son muy antiguas y surgen de la necesidad de que alguien custodie los objetos de valor importante. Esto, aunado a la intensificación del comercio y a la necesidad de facilitar transacciones, provocan los primigenios orígenes del sistema financiero.
• Los primeros registros de una actividad relacionada provienen de Mesopotamia y datan del año 3000 al 2000 a.C., aproximadamente. Los palacios reales y algunas casas comenzaron a almacenar bienes valiosos como granos metales preciosos y ganado;
• En lugar de tenerlos almacenados sin ningún uso, era ventajoso prestarlos temporalmente y recibir un pago adicional por este servicio, y
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Historia del Sistema Financiero
• En Babilonia, en los tiempos de Hammurabi (1795-1750 a.C.), se
registran los primeros préstamos realizados por los sacerdotes de
un templo;
• En Grecia, las actividades financieras se volvieron más
sofisticadas. Los templos-banco y algunos individuos tomaban
depósitos, hacían préstamos, cambiaban monedas de una divisa
por otra y probaban que las monedas fueran auténticas en peso y
pureza.
– Incluso, algunos prestamistas aceptaban depósitos en una ciudad y los
paganas en otra, evitando con ello que las personas transportaran
grandes sumas de dinero.
37
Historia del Sistema Financiero
• Los romanos continuaron la tradición de los griegos, y s precisamente en Roma de donde proviene hasta nuestros días el nombre del primer banquero que conocemos: Phythius;
….mientras tanto….
– En América, entre las culturas prehispánicas no existían actividades que pudiéramos considerar bancarias. No existía la propiedad privada y los objetos pertenecían al Estado;
• No es sino hasta en la Europa del Renacimiento, surgen los bancos tal como los conocemos ahora;
– Banco de San Giorgio (1406);
– Banco de Ámsterdam (1609)
– Riksbank (1666), y
– Banco de Inglaterra (1694).
• Durante la Edad media la Iglesia condenaba la usura. Carlomagno prohibió a los laicos prestar con intereses.
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Historia del Sistema Financiero
• Ya en la Italia del S. XII se les comenzó a llamar banchieri a los cambistas, porque trabajaban sobre un banco a modo de mesa de operaciones;
• Cuando los banqueros no podían pagar todos los depósitos que le habían dejado sus clientes se veía obligado a romper su banca en símbolo de deshonra, de ahí proviene la palabra bancarrota;
• Durante el Renacimiento, los bancos comenzaron a otorgar créditos incluso sin un respaldo de dinero en sus bancos, ese es el origen de la palabra crédito, de credere: confianza, y
• Así surgieron las primeras dinastías de banqueros: los Bardi, los Peruzzi y los Medici.
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Historia del Sistema Financiero en México
La Colonia
• Durante la etapa colonial de 1521 a 1821, no hubo propiamente
bancos o sucursales de bancos españoles que trabajaran en el
territorio novohispano. El crédito era manejado por los
comerciantes y la Iglesia;
• Era facultad única de la Corona, autorizar la realización de la
actividad bancaria y, en algunos casos, podía decretar la creación
de bancos en aquellas áreas de la economía indispensables para la
sociedad (i.e., durante el mandato de Carlos III, en 1784, el Banco
de Avío de Minas), y
• En ningún momento, la Corona consideró a la actividad bancaria
como un servicio público.
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Historia del Sistema Financiero en México
Época Independiente
• Los diversos gobiernos independientes fomentaron la creación de bancos
para áreas estratégicas, orientadas en el desarrollo de país;
• Autorizaron o concesionaron indistintamente la fundación de bancos comerciales;
• Los gobiernos independientes tenían una ideología liberal. (influencia francesa del Laisser Faire);
• Se recurrió al intervencionismo como modo para fomentar el desarrollo económico.
• Por lo anterior, se creó el Banco Público, el 16 de octubre de 1830, llamado también Banco de Avío para el Fomento de la Industria Nacional, que estaba sujeto a un rígido control gubernamental, y
• El 17 de enero de 1837 se promulga la ley que sienta las bases para la fundación de El Banco Nacional para la Amortización de la Moneda de Cobre: busca retirar la moneda de cobre y dejar las de plata y oro.
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Historia del Sistema Financiero en México
Época Independiente
• En 1864, con la fundación en el Imperio de Maximiliano de la sucursal del Banco extranjero “Banco de Londres, México y Sudamérica” (Bank of London Mexico and Southamerica), nace el sistema bancario comercial en el país;
• Este banco inicia sus operaciones sin una legislación especial; operaba únicamente al amparo del Código de Comercio de 1854 (Código Lares);
• El 29 de julio de 1857, se promulgó un decreto del Gobierno que permitió el establecimiento de un banco comercial llamado Banco de México, y
• En 1884, se funda mediante contrato-concesión, el Banco Nacional Mexicano como banco de emisión.
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Historia del Sistema Financiero en México
Época Independiente
• La fundación en el Imperio de Maximiliano del Banco de Londres, México y Sudamérica ( Bank of London Mexico and Southamerica), primer banco privado que inicio sus operaciones sin legislación especial, lo hizo al amparo del Código de Comercio de 1854, el cual no contenía ningún precepto relacionado con la banca.
• El Banco fue fundado por Guillermo Nevobold y debía funcionar como banco de emisión.
• Anteriormente, el 29 de julio de 1857, se promulgó un decreto por parte del Gobierno que permitió el establecimiento de un banco comercial llamado "Banco de México", como sigue:
– “Articulo 1o.- Se concede a los señores Liger de Libessart y socios la facultad de establecer
en la ciudad de México, un banco con privilegio por término de diez años, conforme a los Estatutos que acompañan a este decreto:”
Pero dicho banco nunca inició operaciones.
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Historia del Sistema Financiero en México
Época Independiente
• En 1882, se otorgan concesiones al Banco Mercantil, Agrícola e Hipotecario y al Banco Hipotecario Mexicano.
• En 1883, se funda el Banco de Empleados.
• En 1884, se funda el Banco Nacional Mexicano.
• En 18¿? Se fusionan el Banco Nacional Mexicano y el Banco Mercantil, Agrícola e Hipotecario para crear lo que es hasta nuestros días el Banco Nacional de México: BANAMEX
• Nunca se entendió que los contratos-concesión hicieran referencia a que la prestación del servicio bancario fuese un monopolio de Estado (servicio público); la regla general es que se trataba de un permiso en el cual debían de respetarse los lineamientos de operación establecidos para cada banco.
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FEDERALIZACIÓN
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Historia del Sistema Financiero en México
Constitución de 1857
•En 1883, se reforma el artículo 72 de la Constitución de 1857, quedando como sigue:
“El Congreso tiene facultad: para expedir códigos obligatorios en toda la República de minería y comercio comprendiendo este ultimo las instituciones bancarias”.
De esta manera se hace de competencia federal la materia bancaria y, el interés público en su control se hace patente.
El afán por controlar la emisión monetaria lleva al Gobierno a crear prácticamente una ley privativa a favor del Banco Nacional de México, otorgándole el monopolio en la emisión de moneda.
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Historia del Sistema Financiero en México
Código de Comercio de 1884
• Comprendió las primeras leyes relativas que se expidieron en nuestro país en materia de bancos. Tiene un apartado específico en materia de banca. Anteriormente, eran regulados como cualquier otra actividad mercantil.
• Disposiciones fundamentales:
1. Para el establecimiento de cualquier clase de bancos, se requería autorización de la SHCP, reservándose el Ejecutivo Federal la decisión final;
2. Los bancos sólo podían establecerse por Sociedades Anónimas o por Sociedades de Responsabilidad Limitada;
3. Ninguna sociedad bancaria y ningún particular establecidos en el extranjero, podían tener en el país, sucursales o agencias autorizadas para cambiar los billetes que emitiesen: prohibe las sucursales de bancos extranjeros;
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Historia del Sistema Financiero en México
Código de Comercio de 1884
4. Sin expresa autorización federal, nadie podría emitir vales, pagarés ni cualquier
otro documento que tuviera una promesa de pago en efectivo, al portador y a la vista, ya fuera en forma de billetes, de recibos de depósito o en cualquier otra;
5. La emisión monetaria de los bancos no podía ser mayor que el capital exhibido;
6. Las instituciones pagarían un impuesto de 5% sobre el total de los billetes emitidos;
7. Estaban obligados a publicar mensualmente sus balances en el Diario Oficial;
8. Se fijo un mínimo de capital suscrito, y
9. Con respecto a las autoridades, el Código de 1884 establecía la facultad de
intervención a favor de la SHCP.
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Historia del Sistema Financiero en México
• Controversia jurídica:
¿Emisor Único vs. Múltiples Emisores?
– En el Código de 1884, se establece una serie de beneficios para
BANAMEX que lo constituyen de facto como el emisor único;
– El Bank of London and Southamerica, considera esa ley como privativa y promueve un amparo;
– El Bank of London and Southamerica se desiste del amparo, pero adquiere la concesión del Banco de Empleados: deja de ser una sucursal de un banco extranjero, y se convierte en un banco de emisión mexicano: surge el Banco de Londres y México, y
– Se consolida la postura de múltiples emisores en el Sistema Financiero Mexicano.
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Historia del Sistema Financiero en México
Código de Comercio de 1889
• Mediante decreto el 1º de junio de 1888, el Congreso facultó al Ejecutivo para contratar el establecimiento de las instituciones -de crédito-, que fueran convenientes para fomentar el comercio, la agricultura y la minería.
• El 15 de septiembre de 1889 se publica el segundo Código de Comercio, el cual intentó dar salida al problema del Gobierno con el Banco Nacional de México y otros bancos, en lo referente a la obligación implícita de no otorgar concesiones.
• El código de 1889 elimina toda regulación específica en materia bancaria. Hasta que no fuera expedida la ley especial, se regresa la regulación al tema mercantil genérico: fue un retroceso en otras áreas de regulación bancaria, en relación al Código de 1884.
• El artículo 640 del Código de Comercio de 1889 señaló:
“Que las instituciones de crédito se regirán por una ley especial; y mientras ésta se expide ninguna de dichas instituciones podrá establecerse en la República sin previa autorización de la SHCP y sin el contrato respectivo aprobado en cada caso por el Congreso”
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Historia del Sistema Financiero en México
Ley General de Instituciones de Crédito de 1897
• El 3 de junio de 1896 se promulgó un decreto que facultó al Ejecutivo para emitir una ley por la que se regiría la materia bancaria y, a su vez, autorizaba al Gobierno a celebrar un convenio con el Banco Nacional de México, en virtud del cual, este último perdería sus prerrogativas.
• Actualmente, la CPEUM en su artículo 49, prohíbe tal delegación de facultades.
• La Ley fue publicada el 19 de marzo de 1897 con el nombre de Ley General de Instituciones de Crédito. (La expide el presidente Porfirio Díaz y actúa como Ministro de Hacienda, José Ives Limantour)
• En la exposición de motivos de dicha Ley, el Ministro Limantour menciona que la concesión mantiene el carácter de “arreglo celebrado entre dos partes”; sin embargo, se incluyeron en ella estipulaciones que afectaban a terceros. Esta exposición muestra los intereses liberales de la época, criticando cualquier relación entre el Gobierno y la banca.
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Historia del Sistema Financiero en México
Ley General de Instituciones de Crédito de 1897
Contenido de la Ley
• En la exposición de motivos, el ministro Limantour en relación a la
intermediación bancaria: " ..es el más útil empleo para capitales propios y
ajenos...“
• Aunque la tendencia era respetar las concesiones preexistentes, se fijó por
Ley, un plazo a las concesiones para que terminaran conjuntamente.
• En el contenido de la Ley existieron 3 puntos básicos:
1. La posibilidad de que existan nuevos bancos.
2. Las garantías que debían otorgarse a los usuarios, particularmente a los
tenedores de billetes.
3. La intervención del Gobierno en los establecimientos bancarios.
52
Historia del Sistema Financiero en México
Ley General de Instituciones de Crédito de 1897
Contenido de la Ley (continuación)
• En esta ley, al igual que en la anterior regulación, impera la confusión entre concesión y autorización:
“Artículo 12 . (LGIC 1897) “...y las concesiones no tendrán otro carácter que el de una mera autorización para establecer y explotar la institución de crédito de que se trate, con sujeción a las leyes que rijan sobre la materia.”
• Sólo se considerarían instituciones de crédito:
1. Los Bancos de Emisión.
2. Los Bancos Hipotecarios.
3. Los Bancos Refaccionarios.
• Los demás establecimientos que practicasen operaciones de crédito, eran regulados por Leyes Generales y Concesiones de carácter especial.
• El concepto de intermediación en el crédito evoluciona, convirtiéndose en la característica común de las instituciones de crédito y diferenciándolas de los demás establecimientos.
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Historia del Sistema Financiero en México
Ley General de Instituciones de Crédito de 1897
Control de la Propiedad, Capital y Acciones
• Los billetes que emitieran los Bancos de Emisión, no eran de curso legal: no tenían pleno poder liberatorio. Su suscripción era libre.
• Impera el patrón oro y plata
• Las concesiones sólo se otorgaban a favor de particulares, los cuales debían de ser tres personas cuando menos; se les otorgaba un plazo de tres meses para constituir la sociedad y traspasarle a ésta la concesión.
• Las bases de constitución y estatutos tenían que someterse a aprobación de la SHCP.
• Para constituir un banco de emisión o hipotecario se requería un capital social mínimo de $50,000 pesos; para uno refaccionario, $ 200,000.
• En lo que respecta a los aumentos y disminuciones de capital, se sometió a la autorización de la SHCP, el domicilio, el cual tenía que fijarse dentro de la República Mexicana.
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Historia del Sistema Financiero en México
Ley General de Instituciones de Crédito de 1897
Control de la Propiedad, Capital y Acciones (continuación)
• Los Bancos de Emisión (tanto federales, como locales), los billetes no podían exceder del triple del capital, o del doble del existente en caja
• Las acciones debían ser nominativas con la posibilidad de perder tal carácter cuando el capital quedara íntegramente pagado.
• Se estableció un fondo de reserva del 10% de las utilidades netas anuales (primeros albores de regulación prudencial)
• Se prohibió que las instituciones financieras extranjeras tuvieran agencias o sucursales en territorio nacional para la emisión o el cobro de títulos de crédito al portador.
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Historia del Sistema Financiero en México
Ley General de Instituciones de Crédito de 1897
Administración, Vigilancia y Contabilidad
• No existieron mayores disposiciones relativas a la administración de
los bancos. Únicamente se estipulaba el caso de una infracción
expresa a la Ley.
• Se prohibió la realización de aquellas operaciones a manos de los
propios administradores, siempre que éstos resultasen deudores
durante el primer año y se les impusieran limitantes para los
subsecuentes.
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EVOLUCIÓN DE LOS PRINCIPALES BANCOS DURANTE
LA ETAPA PRE-REVOLUCIONARIA
DURANTE LA COLONIA
• Monte de Piedad de Ánimas (2 de junio de 1774);
• Banco de Avío de Minas (1784);
POST-INDEPENDENTISTA
• Agencia bancaria Barcley´s Bank de Londres (1824),
• Banco de Avío para el Fomento de la Industria Nacional (16 de octubre de 1830);
• Banco Nacional de Amortización de Moneda (17 de enero de 1837 a 6 de diciembre de 1941);
INICIO DE BANCA COMERCIAL
• Banco de México (29 de julio de 1857);
• The London Bank of Mexico and South America Ltd (1864, sucursal);
• Banco Nacional Mexicano (1881);
• Banco Mercantil, Agrícola e Hipotecario (1882);
• Banco Hipotecario Mexicano (1882);
• Banco de Empleados (1883);
• Banco Nacional de México (1884, resultado de la fusión entre el Banco Nacional Mexicano y el Banco Mercantil, Agrícola e Hipotecario), y
• Banco de Londres y México (1884, adquiere la concesión del Banco de Empleados; se convierte en un banco mexicano).
57
SITUACIÓN DE LA BANCA AL
FINALIZAR EL S. XIX
• El sistema bancario de México consiste en el monopolio plural de la emisión de billetes de banco y en la libre contratación de las operaciones bancarias y refaccionarías.
• Las operaciones que ejecutan las instituciones federales tienen mayor protección y están sujetas a una reglamentación legal y, finalmente, en la libertad absoluta para todas las demás operaciones de crédito que, si bien pueden ser ejecutadas por los bancos federales, pueden también serlo por todo el mundo.
• En el momento de aprobarse la Ley General de Instituciones de Crédito de 1897 existían en México 9 bancos de emisión y un banco hipotecario.
58
SITUACIÓN DE LA BANCA AL
FINALIZAR EL S. XIX
• En los seis años siguientes se otorgaron 24 concesiones. Para 1903 funcionaba por lo menos un banco en cada Estado, con excepción de Colima y Tlaxcala.
• Por una ley de 1908 se suspendió el otorgamiento de nuevas concesiones y se declararon intercambiables los billetes de diversas instituciones de emisión; en ese mismo año, al saberse de la crisis del Banco Nacional de México, sobrevino el pánico y con el una deflación general.
• A la huida de Huerta, el gobierno de Carranza fijó un plazo para que los bancos restablecieran sus reservas metálicas; al no hacerlo 15 de los 24 bancos se declararon en liquidación.
• Más tarde el gobierno tomó posesión, en calidad de préstamo forzoso, de las reservas metálicas del sistema bancario.
• El Gobierno tomó posesión, en calidad de préstamo forzoso, de las reservas metálicas del sistema bancario.
59
Historia del Sistema Financiero en México
Hacia una Nueva Organización del Sistema Bancario
• En 1913 se creó una Comisión Reguladora e Inspectora de Instituciones de Crédito que trata de retirar los billetes y lanza los “infalsificables”. Fracasa y regresamos al patrón oro.
• Se promulga la Constitución de 1917 estableció el monopolio de emisión de moneda por parte del Estado.
“Artículo 28 (CPEUM 1917). En los Estados Unidos Mexicanos no habrá monopolios ni estancos de ninguna clase; exceptuándose únicamente los relativos a la acuñación de moneda.....a la emisión de billetes”
• Se facultó al Congreso, en el Artículo 73 fracción X, para legislar en toda la República, en materia bancaria y establecer el Banco Único de Emisión.
“Artículo 28 (CPEUM 1917). …a la emisión de billetes por medio de un solo banco, que controlara el gobierno federal..."
• Finalmente, se resuelve la situación de los bancos en liquidación por medio del Decreto de fecha 31 de enero de 1921, por medio del cual recobran su personalidad jurídica.
60
Historia del Sistema Financiero en México
Ley General de Instituciones de Crédito y Establecimientos Bancarios de 1924
• Se promulgó una nueva legislación relativa al sistema financiero de la época:
a) Ley General de Instituciones de Crédito y Establecimientos Bancarios;
b) Ley sobre Bancos Refaccionarios;
c) Ley sobre Compañías de Fianzas, y
d) Ley sobre Suspensión de Pagos y Establecimientos Bancarios.
• La exposición de motivos de la LGIC de 1924, sintetiza la situación de los establecimientos bancarios a fines de 1923, dividiéndolos en 3 grandes grupos:
1) Los antiguos bancos de concesión federal;
2) Los bancos y establecimientos bancarios privados, y
3) Las sucursales de los bancos extranjeros
61
Historia del Sistema Financiero en México
Ley General de Instituciones de Crédito y Establecimientos Bancarios
de 1924
La Ley de 1924 en el fondo, continúa con el sistema de la Ley de 1897,
pero suple algunos vacíos que se encontraban en la primera.
Con el afán de controlar aquellos negocios que el Gobierno consideró
como de interés público, la nueva Ley contenía disposiciones sobre:
• Las instituciones de crédito propiamente dichas.
• Los establecimientos que tuviesen por objeto exclusivo o
principal, realizar operaciones bancarias.
• Los establecimientos que se asimilasen a los bancarios, por
practicar operaciones que afectasen al público en general .
62
Historia del Sistema Financiero en México
Ley General de Instituciones de Crédito y Establecimientos Bancarios de
1924
• La nueva Ley adquirió una nueva orientación y distinguió a los diversos tipos de instituciones, en virtud de la naturaleza de los servicios que prestaban.
• Las instituciones de crédito propiamente dichas, creadas por la Ley de 24 fueron siete:
1. Banco Único de Emisión y la Comisión Monetaria;
2. Bancos Hipotecarios;
3. Bancos Refaccionarios;
4. Bancos Agrícolas;
5. Bancos Industriales;
6. Bancos de Deposito y Descuento, y
7. Banco de Fideicomiso.
63
Historia del Sistema Financiero en México
Otras Medidas de la Ley de 1924
• Las Instituciones de Crédito sólo se podían establecer en la República, mediante Concesión Federal, otorgada por el Ejecutivo de la Unión.
• La Ley cuidó en fijar las bases sobre las cuales habrían de otorgarse las concesiones, a fin de establecer la división del trabajo entre los diferentes bancos, con el objeto de garantizar cierto capital y crear facilidades para el funcionamiento y vigilancia de los propios establecimientos.
• Las demás negociaciones bancarias y las asimiladas, no requerían de concesión, pero debían cumplir con las disposiciones relativas a la garantía en metálico y no realizar las operaciones que expresamente se les concedía a las instituciones de crédito.
64
Historia del Sistema Financiero en México
Adicionales Medidas de la Ley de 1924
Vigilancia
• La vigilancia de todas estas instituciones quedó a cargo de la SHCP, tal y como se plasmaba en la Ley de 1897.
• Para que dicha inspección fuera real, se creo para este fin, como dependencia de la propia Secretaria y, con personal de la misma a la Comisión Nacional Bancaria.
• Las facultades principales de la CNB eran:
Inspección y vigilancia del sistema; determinar la forma de los balances, y
Obtener información pertinente y publicar estadísticas.
• Producto de la Revolución, la intervención estatal se incrementó. Se sujetaron las concesiones a lineamientos legales, lo que afectó la capacidad negociadora del particular. Así como la discrecionalidad de la autoridad.
• La concesión perdió el carácter contractual para pasar a ser un acto de Estado.
• Cabe recalcar que el servicio bancario en la práctica de la época, fue una actividad preponderantemente realizada por el particular, con un fin comercial.
65
Fundación del Banco de México
• Si bien en el periodo prerrevolucionario, las pretensiones del Estado
Mexicano eran convertir al Banco Nacional de México (BANAMEX) en el Banco Central de la Nación, los problemas que implicó el Banco de Londres y México (amparo), coartaron en ese momento cualquier intensión de un monopolio en la emisión de billetes
• Durante el periodo revolucionario, la Comisión Monetaria es el antecedente más directo al Banco de México. Las facultades de esta Comisión eran las siguientes:
– Regular la circulación de moneda
– Resolver sobre la acuñación de moneda
– Compraventa de metales monetarios
– Administración del fondo regulador de la moneda
– Realizar ciertas operaciones de banca.
66
Fundación del Banco de México
• El Banco de México es inaugurado formalmente el 1º de septiembre de
1925, mediante el decreto del 31 de agosto del mismo año, luego de
haberse autorizado al Ejecutivo Federal, el día 20 de enero del mismo año,
para organizar el Banco Único de Emisión, llamado Banco de México
(BANXICO).
• Integración del Capital Social:
Serie “A”
Monto máximo: $ 51 millones de pesos
Propietario: Gobierno Federal
Serie “B”
Monto máximo: $ 49 millones de pesos
Propietario: Público y Gobierno Federal
Las acciones de esta serie eran
intransferibles
67
• Objetivos:
• Emisión de billetes.
• Regulación de: (i) la circulación monetaria, (ii) los tipos de cambio y (iii) la tasa de
interés;
• Redescuento de documentos mercantiles;
• Servicio de Tesorería del Gobierno Federal, depositario de todos sus fondos, agente en
el servicio de deuda pública para todo cobro o pago en el extranjero y las operaciones
bancarias requeridas, y
• Celebrar operaciones bancarias correspondientes a los bancos de depósito y
descuento.
• Órganos Supremos de BANXICO:
Consejo o Junta de Administración
Comisariado
Vigilancia
5 Consejeros nombrados por la Serie “A”
4 Consejeros nombrados por la Serie “B”
2 Comisarios nombrados por la Serie “B”
Nombrados por el Gobierno.
* El Ejecutivo tenía derecho de veto.
Fundación del Banco de México
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El Circulante
Los billetes en circulación debían representar el doble de las reservas de oro en caja, una vez
deducida la cantidad exigida por la Ley General de Instituciones de Crédito, para la garantía de los
depósitos, la cual era del 33% del monto de los mismos.
En los treinta, las reformas a la Ley Monetaria, así como a a la Ley Orgánica del Banco de México,
fortalecieron aún más el papel de BANXICO como el verdadero Banco Central, siendo en ese
entonces, el billete de banco y los depósitos bancarios, los elementos de circulación monetaria.
Otros puntos importantes de las reformas fueron:
Limitación de operaciones entre el banco y el público.
Creación de una reserva monetaria que se depositaría en BANXICO.
Se facultó al Secretario de Hacienda para vetar cualquier resolución de la Junta,
siendo necesario el voto afirmativo del Delegado del Banco.
Fundación del Banco de México
69
Ley General de Instituciones de Crédito y
Establecimientos Bancarios de 1926
• Hace una nueva clasificación sobre las instituciones de Crédito, para quedar como sigue:
Industriales
Agrícolas
• Categorías:
Instituciones de Crédito.
Establecimientos bancarios.
Establecimientos no bancarios, pero asimilados a los mismos.
comprendidos por:
Historia del Sistema Financiero en México
1. Banco Único de Emisión;
2. Bancos Hipotecarios;
3. Bancos Refaccionarios;
4. Bancos de Depósito y de Descuento;
5. Bancos de Fideicomiso;
6. Los Bancos o Cajas de Ahorro;
7. Almacenes Generales de Depósito, y
8. Compañías de Fianzas.
70
• Esta ley mantuvo disposiciones separadas para cada una de las instituciones. Manutuvo
aspectos de las leyes de 24 y 1897, tales como:
Concesión a la prestación de un servicio a través de un contrato
de adhesión.
Otorgamiento de la concesión.
Autorización de estatutos y reformas a los mismos.
Administración y accionistas.
Creció la intervención gubernamental, sujetando la fusión de los bancos a una
autorización gubernamental.
Prescribió diversas actividades prohibidas para las instituciones.
Estableció lineamientos para las operaciones de las instituciones bancarias
Se reguló ampliamente a la Comisión Nacional Bancaria.
Se contemplaron disposiciones sobre la suspensión de pagos, previendo las
figuras de quiebra y liquidación.
Creación de un fondo de contingencias para hacer frente a la insolvencia.
Hizo referencia a los almacenes generales de deposito y las compañías de
finanzas.
• Innovaciones:
71
Ley General de Instituciones de Crédito de 1932
• Reformas principales en :
Materia de operaciones
Reconocimiento a todos los capaces para realizar operaciones
de crédito.
Limitó las operaciones de crédito y
banca, cuando éstas requerían de
un funcionamiento especial.
• Se establece el Régimen Mixto de banca (Banca de Desarrollo y Banca Comercial), el cual fue
restablecido, tras varios años en 1990, tras la re-privatización del sector.
• Se distinguieron 2 tipos de instituciones:
• La SHCP era la autoridad competente para autorizar la creación y tenía competencia en el
funcionamiento de las mismas.
i. Se obligó a tener una especialidad legal.
ii. Su fundación y funcionamiento se sometió a una
autoridad (Hoy llamada Banca de Desarrollo)
iii. Debían ser constituidas por el Estado.
Instituciones Nacionales
de Crédito
i. Debían tener una concesión federal para operar.
ii. Agrupaba a las sucursales de los bancos extranjeros,
las cuales tenían limitantes para realizar ciertas
operaciones previas.
Instituciones de Crédito Privadas:
72
• Las Instituciones de Crédito, incluyendo las sucursales de bancos extranjeros, estaban
facultadas para recibir depósitos y asociarse al Banco de México.
• Se suprimieron las categorías referentes a los “establecimientos bancarios” y “establecimientos
bancarios asimilados”, además del viejo sistema de especialización “estricta”, para dar entrada
a un nuevo sistema, el de “especialización real”.
• Se clasificaron las diferentes formas de operaciones bancarias, mejorándose el servicio en el
otorgamiento crediticio.
• En 1932, se creo la categoría de “instituciones auxiliares”, las cuales agrupaban a:
• Otros puntos considerables de la ley:
Almacenes Generales de Depósito;
Cámaras de Compensación;
Bolsas de Valores;
Sociedades Financieras, y
Uniones o Asociaciones de Crédito.
Vieron una ampliación en su campo
de operación.
Definió la compensación bancaria y su ordenación jurídica;
Creó sociedades generales o financieras;
Se definió el objeto de las uniones, asociaciones o sociedades de crédito:
facilitar crédito a sus miembros;
Se reconoce la importancia del crédito en diversas ramas de la economía
que se consideran prioritarias. Ejemplo: la Agricultura, y
Coexisten intereses privados y estatales.
73
Ley General de Instituciones de Crédito de 1941
• Objetivos principales: Reforzar los medios de acción de BANXICO, permitiendo un mayor
control sobre el crédito.
Precisar los campos principales de operación del mercado de dinero
y capitales.
Distinguir entre la banca, propiamente dicha o de depósito de las
sociedades de inversión.
• El interés público adquiere un mayor peso en la ley, mientras que las operaciones bancarias
cada vez son reguladas con mayor eficacia. En la exposición de motivos, se establecen
Derechos a las instituciones para actuar a su libre albedrío, siendo responsabilidad del
Gobierno Federal, salvaguardar tales garantías, además de la dirección y regulación del
volumen general de crédito que ejercitará el Banco de México.
• La SHCP era la institución que adoptaba las medidas para la creación y el funcionamiento de
las Instituciones Nacionales de Crédito.
• Para otorgar concesiones a instituciones bancarias, el Gobierno Federal a través de la SHCP
debía realizar estudios sobre la capacidad moral y técnica del solicitante; hasta la
fecha, este concepto no ha sido definido claramente por la dependencia. Si el resultado de los
estudios tendía a la no aprobación de la concesión, la SHCP, a fin de expedir la negativa,
debería contar además con el una manifestación de BANXICO y otra de la Comisión
Nacional Bancaria.
74
Banca Especializada
• Con el nacimiento de banca especializada, las concesiones
se especializaron en los siguientes tipos de instituciones:
1. Bancos de Depósito
2. Instituciones Financieras
3. Sociedades de Crédito Hipotecario
4. Sociedades de Capitalización
5. Sociedades Fiduciarias
6. Instituciones de Ahorro
Estas concesiones
se otorgaban de
cada una por
separado
Estas concesiones
se podían otorgar
Juntas en conjunción
con las anteriores
75
Banca Especializada • Formas en que podían interactuar las instituciones, según la
concesión con la que contaran.
1. Bancos de Depósito
2. Instituciones
Financieras
3. Sociedades de
Crédito Hipotecario
4. Sociedades de
Capitalización
5. Sociedades Fiduciarias
6. Instituciones de Ahorro
Las concesiones 1, 2,
3 y 4, no podían actuar
juntas, pero si con 5 y
6.
Las concesiones 5 y 6, podían
actuar entre si y con una de las
concesiones 1 a 4
4. 3. 2. 1.
Ejemplo.
1 5 6 mas 6 5 mas 4
76
• Se consideró como Organizaciones Auxiliares a:
Almacenes Generales de Depósito;
Cámaras de Compensación;
Bolsas de Valores, y
Uniones de Crédito
Banca Especializada
77
• Se intensificó la participación, regulación y vigilancia gubernamental en:
Autorización de la SHCP para la apertura, clausura o traspaso de una sucursal.
Las sucursales de los bancos extranjeros sólo operarían como Banca de Depósito.
La Comisión Nacional Bancaria adquirió las facultades para dictar reglas sobre el manejo
de la contabilidad de los bancos.
La SHCP podría decretar la caducidad de una concesión, siempre y cuando, cumpliera
con los preceptos legales correspondientes y oyera las opiniones de la Comisión Nacional
Bancaria y BANXICO.
Se estableció un capítulo sobre las reglas para la realización de las operaciones.
Se prohibió y sancionó: Emisión de billetes; la facultad fue conferida al Banco de México.
Emisión o colocación en la República de valores de empresas extranjeras.
Ejercicio de la banca y crédito sin autorización.
Uso de palabras relativas al ejercicio de la banca.
Se contempló un capítulo específico para la Comisión Nacional Bancaria.
Ley General de Instituciones de Crédito de 1941
78
Nueva organización Bancaria 1970 a 1980: Los Grupos Financieros
• A finales de 1960 aparecen en la Ley, los Grupos Financieros, los cuales eran una forma de control vía capital, por parte de los intermediarios financieros sobre otros intermediarios.
• Los Grupos Financieros configuraban toda una gama en la prestación de servicios bancarios en un grupo de inversionistas.
• A pesar del régimen de banca especializada, en 1970 se da la existencia de la Banca Múltiple y además se permiten los Grupos Financieros.
• Del artículo 99bis, publicado el 29 de diciembre de 1970, Ortega Carricarte menciona como principales requisitos para formar un Grupo Financiero los siguientes:
1) Tener una política financiera coordinada;
2) Nexo patrimonial entre las instituciones;
3) Garantizar las pérdidas y su restitución, a través de una garantía, y
4) Publicación de sus estados financieros de manera consolidada.
• No se le otorgó a los Grupos Financieros personalidad jurídica propia.
79
Banca Múltiple
• En la reforma del 2 de enero de 1975 a la Ley de 1941, se previó que mediante fusión, los bancos de deposito, financieras o sociedades de crédito hipotecario, operaran conjuntamente como un Banco Múltiple.
• Asimismo, se reformó la Ley General de Instituciones de Crédito y Organizaciones Auxiliares en su Artículo 2, en el que se sujeta a concesión, el ejercicio de la banca y crédito. Clasificó a los bancos en: Bancos de deposito, operaciones de deposito ahorro, financieras de crédito hipotecario, de capitalización fiduciaria.
• La Banca Múltiple, de acuerdo a la reforma sólo podía realizar las operaciones de bancos de los deposito, financieras y de crédito hipotecario, así como cumplir una serie de requisitos:
- Que se tratara de una sociedad fusionante o resultado de una fusión de las anteriores.
- Que se tratara de una fusionante o resultado de una fusión proveniente de una concesión anterior, referente a un banco de deposito, de ahorro, o crédito hipotecario.
- Que al fusionarse, alcanzaran el limite total de los activos que fijara la SHCP con opinión de la CNB y de Seguros, además del Banco de México.
80
Banca Múltiple
• Para la operación de la Banca Múltiple, se publicaron las Reglas para el Establecimiento y Operación de Bancos Múltiples, así como Circulares de la CNB y S, estableciendo como principales requisitos los siguientes:
1) Solicitud ante la SHCP;
2) Presentar adjunto a la solicitud, el proyecto de asamblea extraordinaria de accionistas, en la que se acordara la fusión, indicación de las etapas de fusión y estados contables;
3) Programas de captación de recursos y otorgamiento de créditos, otros servicios a la clientela y futura expansión geográfica.
4) Nombre y actividades principales de los accionistas y administradores; informe sobre capacidad técnica y solvencia moral.
• Otra reforma que se adicionó a la Ley respectiva, fueron los artículos 46 bis1 al 46 bis10. Cambió el sistema de operación de la banca especializada (organización departamental y encaje legal ordenado por cajones).
• La operación de la Banca Múltiple consistió en que una misma institución pudiera brindar diversos servicios y operaciones a la vez. Las operaciones se agrupan en activas, pasivas y de servicios.
• La CNB y S, y el Banco de México tienen un papel regulador más eficaz a través de las circulares.
• El Dr. Acosta Romero, señala las cualidades de la Banca Múltiple, como un principio de competencia entre instituciones financieras, fortalecimiento del desarrollo regional y el abatimiento de costos.
81
Expropiación Bancaria
¿Nacionalización, expropiación o estatización?
• En el Decreto de Expropiación, publicado el 1º de septiembre de 1982 existe la
confusión entre: nacionalización, expropiación o estatización, ya que utilizan los 3 términos.
– Expropiación:
Es un acto de Derecho público, por medio del cual, el Estado impone al particular la transferencia de propiedad de determinados bienes, cuando los mismos son necesarios para la realización de la actividad del Estado y existe una causa de utilidad pública que así lo requiera, siempre que cubra al particular una indemnización;
– Nacionalización:
Término ambiguo. Se refiere indistintamente a: (i) hacer que pasen a manos de nacionales de un país bienes o títulos de la deuda del Estado o de empresas particulares que se hallaban en poder de extranjeros , o (ii) hacer que pasen a depender del Gobierno de la nación propiedades industriales o servicios explotados por los particulares (sinónimo de estatización), y
– Estatización:
Para Acosta Romero, es la propensión del Estado a desarrollar en forma exclusiva ciertas actividades. (No hay una definición jurídica).
• Se trató de una expropiación, porque se usó el termino ”utilidad publica”; el acto se funda en la Ley de Expropiación y la mención de ésta, se refiere en otros Decretos.
82
Expropiación Bancaria
Decretos del primero y seis de septiembre de 1982
• El ex Presidente José López Portillo realizó la expropiación por acto de autoridad y no por la voluntad de la comunidad o el bien común.
• Considerandos del Decreto. Pretendió legitimarse otorgando a la actividad bancaria, el carácter de Servicio Público, sujeto a concesión de naturaleza temporal.
• También se justifico: por la falta de diversificación del crédito, la salida de la crisis económica y asegurar el desarrollo económico, sin afectar a los acreedores ni al público ahorrador.
[ANÉCDOTA SOBRE LA EXPROPIACIÓN]
83
Digresiones sobre el articulado
Decreto del 1º de Septiembre de 1982
• Se expropiaron únicamente los activos de las
sociedades y no las sociedades en sí, nunca se
hizo referencia a las acciones.
• Sólo se expropio su patrimonio y subsistió la
sociedad como tal.
• Se subsana con el Decreto del 6 de septiembre
de 1982, que hace referencia a las acciones.
84
Expropiación Bancaria
• El Decreto del 6 de Septiembre de 1982 les otorgó el carácter de Instituciones de Crédito, con la naturaleza de Instituciones Nacionales de Crédito.
• El pago de la indemnización tenia un plazo de 10 años, previa entrega de las acciones.
• No se expropio a las siguientes:
a) Instituciones Nacionales de Crédito;
b) Organizaciones Auxiliares de Crédito;
d) Banco Obrero;
e) Citibank N.A;
f) Oficinas de representación, y;
g) Entidades financieras del exterior.
Trato privativo; viola el
artículo 13 de la
Constitución.
85
Modificaciones Constitucionales
• Por la carencia de constitucionalidad, y las notables violaciones a las garantías y abuso de poder observadas en el Decreto de expropiación del 1º de septiembre de 1982, el Ejecutivo envió al Congreso diversas modificaciones constitucionales, por presión política y la posible procedencia de los amparos al Poder Judicial.
• El 17 de Noviembre de 1982 se publicó el Decreto que:
- Reformó el Artículo 73 fracciones X y XVIII
- Adicionó los Artículos 28 y 123, fracción XIII bis, apartado b.
• Artículo 28: No constituyó un monopolio, la prestación del servicio público de banca y crédito, realizado exclusivamente por el Estado.
• La prestación de dicho servicio lo haría el Estado de acuerdo a la Ley Reglamentaria.
• El servicio público de banca y crédito, NO sería objeto de concesión a particulares.
• Artículo 73 fracciones X y XVIII.- Se modificaron para otorgarle al Congreso, la facultad de legislar en toda la Republica sobre los servicios de banca y crédito.
• Artículo 123, fracción XIII bis, apartado b, sobre derechos laborales de los empleados bancarios.
Constitucionales
86
Ley Reglamentaria del Servicio Público de Banca y Crédito
Publicada el 31 de diciembre de 1982.
• El objetivo de dicha Ley es consolidar la Expropiación bancaria y establecer el
marco jurídico a través del cual se impondrían las bases de organización y funcionamiento del sistema.
• Es una ley temporal. Define la naturaleza de las Instituciones de Crédito y, en tanto a la operación de éstas, mantiene vigente la LGICOA de 1941
• Se pretendía coadyuvar al desarrollo nacional, generación de empleo, integrar al sistema bancario dentro de sistema nacional de planeación, apoyar a la descentralización y el ahorro ente otros.
• Dentro de un programa nacional de Financiamiento del Desarrollo, se modificó la estructura y objetivos del sistema Bancario Nacional.
• Se dio la transformación de las instituciones en Sociedades Nacionales de Crédito y se les consideró instituciones de Derecho público, con personalidad jurídica y patrimonio propios, por tanto, pasaron a ser un órgano descentralizado de la Administración Pública Federal.
• Se previa la creación de estas Sociedades Nacionales de Crédito, a través de decretos presidenciales;
• Asimismo, las disposiciones relativas a la protección de los intereses del público.
87
Segunda Ley Reglamentaria del Servicio
Público de Banca y Crédito
Se promulgo el 14 de enero de 1985 y posteriormente fue derogada por la nueva Ley del 27 de diciembre de 1989.
• Dicha ley abrogó a la anterior que tuvo una vigencia de 3 años y a su vez abrogó a la Ley General de Instituciones de Crédito y Organizaciones auxiliares vigente desde 1941.
• Esta ley, estructuró el marco jurídico-administrativo y sentó las bases que permitieron al Estado prestar el servicio bancario y mantener su exclusividad, que perdería, conforme a las reformas al Artículo 28 constitucional, el 27 de junio de 1990.
• Estableció una clasificación de las instituciones de crédito en: Instituciones de Banca Múltiple e Instituciones de Banca de Desarrollo. Hoy en día solamente mantiene vigencia la segunda ley reglamentaria, con respecto a la banca de desarrollo.
• Objetivos principales:
Fomentar el ahorro nacional; facilitar al público, el acceso a los beneficios del servicio de banca y crédito; canalización eficiente de los recursos financieros; participación de la banca mexicana en los mercados financieros internacionales; promover el desarrollo equilibrado del sistema bancario y sana competencia entre las instituciones de banca múltiple; promover y financiar las actividades y sectores que correspondan a las instituciones de banca de desarrollo.
88
Segunda Ley Reglamentaria del Servicio
Público de Banca y Crédito
• Señalaba que el servicio bancario se regularía por:
La propia Ley Reglamentaria;
La Ley Orgánica del Banco de México;
A las cuales le son supletorias:
La legislación Mercantil.
Los usos bancarios y mercantiles.
El Código Civil del DF.
• Se otorga la presunción legal a favor de las instituciones, ya que son consideradas solventes.
• Se permitió el establecimiento de oficinas de representación de entidades financieras del exterior (off-shore).
89
Evolución de la regulación financiera a partir
de la Promulgación de la Ley de 1941.
• Presidente Manuel Ávila Camacho (1940-1946)
Regresó al régimen de autorización.
Reformó la “Ley del 41”, substituyendo las palabras “concesión” y
“caducidad” por los términos “autorización” y “revocación”
Las autorizaciones tuvieron el carácter de intransmisibles.
15 de Marzo de 1946
• Presidente Miguel Alemán Valdés (1946-1952)
Se incluyen los Bancos de Ahorro y Préstamo para la Vivienda Familiar.
Se ratifica la autorización de la SHCP para el ejercicio de la banca y
crédito, debiendo ésta escuchar las opiniones de la Comisión Nacional
Bancaria.
31 de Diciembre de 1947
- Las instituciones de crédito estuvieron sujetas al régimen de autorización entre los años 1946 y 1962. -
90
• Presidente Miguel Alemán Valdés (1946-1952) [Continuación]
Mantiene el sistema de autorización.
Realiza una reforma importante en el régimen de operaciones,
especialmente, en cuanto a la banca de depósito.
24 de Febrero de 1949
Artículo 4. Adiciona la obligación de someter a autorización de la SHCP,
la apertura, funcionamiento, cambio de ubicación y clausura de oficinas
y sucursales de los bancos de depósito.
10 de Julio de 1951
Reglamento
Establece disposiciones para el fomento de la vivienda popular.
Hace más ágil el mecanismo de crédito refaccionario y el de avío.
Eficienta el Fideicomiso.
31 de Diciembre de 1956
Regresa al régimen de concesión. No se señalan las razones en la
exposición de motivos. 31 de Diciembre de 1962
• Presidente Adolfo Ruiz Cortines (1952-1958)
• Presidente Adolfo López Mateos (1956-1962)
91
• Presidente Gustavo Díaz Ordaz (1962-1968)
Prohíbe a las Personas (indistintamente, físicas o morales) extranjeras
participar por si solas o, a través de representante en el capital social de
las instituciones de crédito.
Se reitera la importancia del sometimiento del capital extranjero para el
desarrollo.
Se considera de interés público reservar las instituciones de crédito a la
inversión nacional.
30 de Diciembre de 1965
Se establecen como coercitivas las facultades de la Comisión Nacional
Bancaria en materia de intervención, cuando una persona realice
actividades de banca y crédito sin autorización.
29 de Diciembre de 1967
Prescribió la necesidad de acreditación, ante la SHCP, de la capacidad
técnica y solvencia económica de las personas solicitantes de la
concesión. Se requieren documentos que comprueben que se tiene
control de por lo menos el 25% de la institución de crédito, lo cual ayuda
al funcionamiento, administración vigilancia y desarrollo de las
instituciones, ya que tenían que representar en todo momento una
garantía para los acreedores.
8 de Junio de 1970
Reglamento
92
• Presidente Luis Echeverría Álvarez (1968-1974)
Crea los Grupos Financieros a través de la adición del artículo 99 bis.
Se establece una responsabilidad a los altos funcionarios por la
información difundida al público en general.
Aumentó la penalidad en contra de quienes atentaran en contra de la
solidez y el patrimonio de las instituciones.
Detalló el procedimiento de reposición del capital para dar una mayor
sanidad a las instituciones.
29 de Diciembre de 1970
Se publican las Reglas sobre Representación de las Entidades
Financieras del Exterior. El establecimiento de las oficinas está
condicionado a la aprobación de la SHCP y opiniones de BANXICO y la
Comisión Nacional Bancaria.
11 de Abril de 1972
SHCP
Dar mayor seguridad al sistema bancario a través de una definición más
clara de las facultades de la Comisión Nacional Bancaria y de Seguros,
tipificación más clara de los actos sancionados con penas privativas de
libertad, se delimitaron las facultades de las autoridades para dictaminar
sanciones, entre otras.
Se agilizaron los mecanismos de operación en el Sistema Bancario.
Prescribieron las modificaciones tendientes a unificar los sistemas de
operación y se establecieron las facultades de la autoridad.
3 de Enero de 1974
93
• Presidente José López Portillo (1974-1982)
Estableció el régimen de regulación de las operaciones de la
Banca Múltiple. Se integró igualmente a la Banca Múltiple,
dentro de la clasificación de industrias de crédito
Reformó el régimen de operación de las Uniones de Crédito.
Expropiaron los activos de las Instituciones de Crédito y no las
sociedades en sí, nunca se hizo referencia a las acciones.
Mediante una reforma constitucional, se les otorgó a las Instituciones de
Crédito, el carácter de Instituciones Nacionales de Crédito.
Congreso de la Unión una iniciativa de reforma, en la que se preveía la
intervención de los particulares en la prestación del servicio de banca y
crédito. Deja de ser un servicio público. Pasa a ser un servicio de
interés público.
Publican la nueva Ley de Instituciones de Crédito que deroga la Ley
Reglamentaria del Servicio Público de Banca y Crédito.
27 de Diciembre de 1978
• Presidente Miguel de la Madrid Hurtado (1982-1988)
• Presidente Carlos Salinas de Gortari (1988-1994)
2 de mayo de 1990
1 de Septiembre de 1982
6 de Septiembre de 1982
18 de julio de 1990
Derecho del Sistema
Financiero
CLASE 3
Diversas Nociones Sobre el Interés Público, Sobre el
Servicio Público y su Relación Con la Actividad Financiera
Luis Mancera ITAM
"I am successful because I have
always been a tortoise. I did not
come from a rich family. I was not
smart in school. I did not finish
school. I am not particularly talented.
Yet, I am far richer than most people
simply because I did not stop.“
Robert Kiyosaki
96
Noción de Interés Público
• En sentido lato, el interés público, es todo lo que
interesa a la gente, desde el momento en que se ve
beneficiada de alguna manera. Por ejemplo, desde el
punto de vista económico, cultural o de higiene.
• Claro está, que al satisfacer el interés público se
satisface el de los individuos destinatarios del interés
general, pero no se considera a todos ellos, sino a una
parte de los mismos, es decir, a una mayoría,
(teóricamente la totalidad).
97
Los Valores, el Derecho y la Economía
• Toda norma de un sistema jurídico refleja de hecho, los valores y las aspiraciones morales de la comunidad o bien, los valores de los grupos de poder que participan directa o indirectamente en la creación de normas.
• No debemos olvidar los tres fines esenciales del Derecho:
1. El Bien Común;
2. La Justicia, y
3. La seguridad Jurídica.
• En estricto sentido para la ciencia jurídica, el único valor que debe regir todo interés público es la justicia, ya que ella daría “lo suyo” o “lo propio” a cada miembro de la colectividad.
• Para la economía, no nos cabe duda que el único valor que debe regir al interés público, es el concepto de utilidad y, si una actividad estatal nos es útil para obtener la satisfacción del bien deseado, se le clasificará de pública.
98
El Interés Público y los Valores
• Dentro del concepto de comunidad, se encuentra implícito un sistema de valores básicos que reúne y unifica diversas fuerzas y relaciones humanas dentro de un modo de vida ordenado.
• Son los valores, los que determinan finalmente cuáles son las satisfacciones que deben buscarse; quiénes deben satisfacerse y a expensas de quién.
• Lo que se convierte en valores de la comunidad, es el consentimiento que les otorgan sus miembros, ya sea en forma expresa o tácita, es decir, implícita o en ausencia.
• Dentro de la gama de valores se ha pretendido limitar el concepto de interés público a consideraciones tales como “humanidad”, “justicia”, “libertad” o “bien común”.
• La diferencia entre estos conceptos y el interés público no está en el contenido esencial, sino en la función. No son conceptos en competencia, son conceptos que se complementan mutuamente.
99
El Interés Público y los Valores
• Los valores son los fines, el interés público, es el medio.
• El interés público no es, sino el medio a través del cual se logran cristalizar los valores previamente establecidos por una colectividad.
• El radio de acción del concepto de interés público, está limitado por consideraciones políticas o éticas que gobiernan a la comunidad
100
Los Valores, el Interés Público y la Banca
• Existirá en un Estado interés público para regular alguna actividad – tal como la banca-, si la misma es considerada por la comunidad como:
(i) Una actividad de fundamental importancia, y
(i) Un medio de ejecución de los valores, constituyendo, de tal suerte, el medio en donde se creen los nichos de oportunidad -que en su momento se consideren relevantes-para la comunidad y así, produzcan un beneficio general.
• La protección del ahorro y el sano y equilibrado desarrollo de la economía nacional, son algunos de los valores fundamentales para cualquier sociedad moderna, lo que nos indica la existencia clara de un interés del Estado en protegerlos.
• De acuerdo con las ideas de Andrés Serra Rojas, la prestación del servicio bancario forma parte de una necesidad de la colectividad; es de interés general satisfacer dicha necesidad para garantizar la paz social, el desarrollo económico y la prosperidad nacional.
101
Noción de Servicio Público
• Al irse marcando la creciente intervención del Estado, éste asumió la responsabilidad de proporcionar bienes y servicios a los administrados.
• Se llamó a esta actividad “servicio público” por su doble carácter: (i.) ser una necesidad colectiva y (ii.) ser atendida por el propio Estado.
• Existen diversas teorías sobre el servicio público, entre ellas:
I. Las que lo consideran como toda actividad del Estado cuyo cumplimiento debe ser asegurado, regulado y controlado por los gobernantes.(Duguit)
II. Las que confunden la idea de Servicio Público con el régimen jurídico que lo regula pues para satisfacer una necesidad colectiva, los agentes públicos recurren a reglas de Derecho Administrativo inspiradas en el interés general.(Jeze)
III. Las que consideran que es la misma actividad o bien la finalidad que se persigue lo que le da el sello característico.
102
Noción de Servicio Público
• Miguel Acosta Romero define el servicio público como:
Una actividad técnica encaminada a satisfacer necesidades colectivas básicas o fundamentales, mediante prestaciones individualizadas, sujetas a un régimen de Derecho Público, que determinan los principios de regularidad, uniformidad, adecuación e igualdad. Esta actividad puede ser prestada por el Estado o los particulares.(mediante concesión).
• Las características más importantes de todo servicio público son, según Miguel Acosta Romero:
1. Una actividad técnica encaminada a una finalidad;
2. Esa finalidad es la satisfacción de necesidades de interés general que regula el Derecho Público. (o Derecho Privado);
3. La actividad puede ser realizada por el Estado o por los particulares(mediante concesión), y
4. El régimen jurídico que garantice la satisfacción constante y adecuada de las necesidades de interés general, régimen jurídico que es Derecho Público.
103
Noción de Servicio Público
• Andrés Serra Rojas define a la noción moderna de servicio público como:
“El servicio público es una actividad directa del Estado o autorizada a los particulares, que ha sido creada y controlada para asegurar de una manera (i) permanente, (ii) regular, (iii) continua y (iv) sin propósitos de lucro, la satisfacción de necesidades colectivas de interés general y de carácter material, económico y cultural y sujetas a un régimen de policía y por ahora, a un régimen de derecho privado en los servicios públicos concesionados en lo que se refiere a sus relaciones con el público”.
• Al igual que nuestra legislación, el tratadista se equivoca al considerar que un servicio público es autorizable cuando en esencia, sólo se debe concesionar.
• Lo propio de un servicio público es que sea prestado por el propio Estado y, únicamente cuando éste se encuentre imposibilitado para hacerlo, debe concesionarlo.
• La concesión implica que la actividad es no sólo de interés público, sino además, que dicho interés debe satisfacerlo el propio Estado, porque la colectividad así lo ha manifestado en su Carta Magna.
• El concepto de autorización hace referencia a una actividad propia del particular, del sector privado o social, que detente un derecho no sólo anterior, incluso, oponible al Estado, el cual debe en pro del interés público, regularse y de esta forma autorizarse, pero nada más como medio para prevenir una afectación al bien general.
104
Noción de Servicio Público
• Gabino Fraga, considera que el elemento esencial del servicio público está constituido por la actividad, es decir, por el conjunto de actos encaminados hacia un fin específico y determinado, cual es el de dar satisfacción a un conjunto de necesidades de carácter colectivo.
• Un servicio público por tanto, debe de:
a) Satisfacer una necesidad colectiva;
b) Ser creado por el Estado;
c) Mediante una organización de interés público con personalidad jurídica y patrimonio propios;
d) Prestarse en forma regular, continua, uniforme y general;
e) Sin propósitos de lucro;
f) Dotado de medios del derecho común y gobernado por reglas de policía;
g) En caso de imposibilidad por parte del Estado podrá ser concesionada, y
h) El poder público debe reservarse la tutela del servicio prestado, organizarlo y regularlo de acuerdo a la necesidad colectiva.
¿Cumple la actividad bancaria con estas características?
105
Nueva noción de Servicio Público:
Bienes Públicos
• En el contexto del abandono del Edo. de Positivo, y el avance hacia el Edo. meramente regulador y eficiente, la teoría económica dispone distintas recomendaciones en tanto a cuál es el interés público que el estado debe satisfacer.
• Para la economía liberal, el Estado existe principalmente por dos razones:
1. Es el encargado de establecer y proteger los derechos de propiedad;
2. Determina las reglas para la redistribución del ingreso y la riqueza.
El Estado proporciona un mecanismo distinto a los mercados para asignar los recursos escasos cuando la economía de mercado resulta ineficiente, una situación denominada falla de mercado.
106
Nueva noción de Servicio Público:
Bienes Públicos
• Las fallas de mercado, o problemas económicos que el Estado debe procurar solucionar son:
– Los Bienes Públicos;
– Los Impuestos y la redistribución;
– Los Monopolios, y
– Las externalidades.
• En el contexto de la prestación de servicios, lo que a nosotros nos incumbe es el problema de los Bienes Públicos.
– Hay bienes que son consumidos por todos o por nadie: son ellos los Bienes Públicos.
– Son los bienes o servicios que pueden ser consumidos de manera simultanea por todas las personas y del que no se puede excluir a ninguna;
– La economía de mercado no produce la cantidad eficiente de bienes públicos a causa del problema de parásito (free-rider).
107
Nueva noción de Servicio Público:
Bienes Públicos
• Los Bienes Públicos:
– Presentan Ausencia de rivalidad:
Existe cuando el consumo de una persona, no disminuye el consumo de otra (Su opuesto es la rivalidad: cuando el consumo de una persona disminuye el consumo de otra), y
– No son excluibles:
Sucede cuando resulta imposible o extremadamente costoso evitar que alguien se beneficie de él (Su opuesto es cuando un bien es excluible: cuando es posible evitar que una persona disfrute de sus servicios)
• En los bienes públicos se da lugar para el problema del “parásito” (free rider).
• Un parásito es la persona que consume el bien sin pagar por él. Se da en la medida en que la cantidad del bien que la persona consume, no se ve influida por lo que paga por él.
• Cuando los agentes económicos no pagarán por el consumo, el mercado no tiene los incentivos para generarlo: el Estado deberá proporcionarlo.
108
Nueva noción de Servicio Público:
Bienes Públicos
• El Estado sólo deberá prestar los servicios que el mercado no
genere de manera eficiente;
• El mercado no genera de manera eficiente los servicios que no
admiten rivalidad o exclusión (no existen los incentivos para que
surjan);
• El servicio de Banca y Crédito sí admite rivalidad y exclusión:
Por lo tanto, el servicio de Banca y Crédito no debe ser prestado
por el Estado, sino que el mercado generará dicho servicio de la
manera más eficiente.
109
Servicio Público: Nivel deóntico y
nivel descriptivo
• El anterior análisis muestra un nivel de discurso deóntico, esto es, de cuál debería de ser el interés público;
• Con el objeto de estudio en mente, lo que a nosotros realmente nos interesa es el nivel descriptivo, esto es lo que de hecho es y sucede en la realidad;
• El nivel descriptivo, lo encontramos en las normas. Independientemente de lo que las cavilaciones teóricas digan, el Estado Mexicano plasma la declaración de su interés público en el orden jurídico mexicano, pero primordialmente en su Constitución.
110
Noción normativa de Servicio Público
• Lo esencial para poder catalogar a la actividad bancaria como un servicio público o no, está en analizar cómo contempla la Constitución a esta actividad.
• Es muy diferente la facultad del Estado de regular el crédito a través del Banco de México o de las Comisiones reguladoras, a la administración directa del mismo en su función de intermediario del crédito público.
• En ocasiones los particulares crean empresas que satisfacen necesidades colectivas de orden económico o cultural. Estas actividades no pueden constituir un servicio público, mientras sus dueños se guíen exclusivamente por el interés de lucro.
• El Estado, al prestar el servicio de banca, realiza no sólo una actividad de lucro excesivo, sino que busca exclusivamente la especulación financiera y hacerlo es socialmente ineficiente, lo cual no comulga con los ideales del Estado moderno que se supone, debe de ser eficiente y pequeño.
111
Noción normativa de Servicio Público
• Andrés Serra Rojas, menciona que estaremos frente a un servicio público (nivel descriptivo de la discusión) cuando recibimos directamente la prestación concreta por parte del Estado y no, cuando el servicio lo organiza o constituye, siendo la satisfacción de la necesidad colectiva, la médula de cada acción, que junto con otras, compone la actividad que se configura en un servicio público.
• El interés general plasmado positivamente en la Constitución bastará que distinguirá, si se trata o no de una necesidad apremiante o lo suficientemente trascendente para la sociedad y, en virtud de ello, si debe o no considerarse un servicio público.
• El Estado puede prestar varios servicios que en sí no son servicios públicos, a veces por que actúa como particular y, en otras, simplemente por que el servicio prestado no se encuentra dentro de aquellas actividades que, conforme al interés público expresado en nuestra Constitución deban considerarse como tal: dualidad orgánica del Estado.
112
El Servicio Bancario
frente a la Constitución
113
El Servicio bancario frente a la Constitución
Creación de un Servicio Público:
Teoría de Jeze:
• Para la creación de un servicio público, es necesaria una ley en sentido formal y
material que confiera al Estado o a sus órganos, la facultad u obligación de
desempeñarlo para satisfacer una necesidad colectiva.
Se sigue la teoría de Jeze, por lo cual, para considerar una actividad como
servicio público, ésta debe imputarse y realizarse, directa o indirectamente
por el Estado, además de constar en la legislación positiva.
en México
• Cuando las actividades que no constituyan un servicio público como tal, velen por un
interés social y tiendan a satisfacer las necesidades colectivas, es deber del Estado
regularlas para conservarla, debiendo exigir ciertos requisitos para autorizar su
realización. Son actividades de interés público.
• Garantía de legalidad (Artículo 16 CPEUM):
Los entes estatales sólo pueden hacer lo que la Ley les confiere (competencia).
Los particulares están facultados para hacer lo que no prohíba la ley
(capacidad).
Toda actividad no exclusiva del Estado, podrá ser realizada por los
particulares, de acuerdo a lo establecido por el Artículo 5º de la Constitución
Federal.
114
Cuando las actividades no constituyan un servicio público, pero se vinculen con el interés
social o público, el Estado deberá proveer las medidas necesarias para su regulación.
Servicio Público Banca
Actividad traducida y/o imputada por vía
constitucional o legal al Estado, respecto
de un interés público que justifique su
prestación.
Con el transcurso del tiempo se ha
considerado como una actividad de la
esfera de los particulares. Hoy es
considerada una libertad de trabajo y
encuentra su fundamento en el Artículo
5º de la CPEUM.
Interés público en base a los artículos 25 y 28 de la CPEUM
• Postura del Gobierno Federal durante la Administración del Presidente Miguel de la
Madrid frente a la economía:
Propósitos a largo plazo desde el punto de vista gubernamental:
i. Abandonar el papel de agente directo en las ramas no consideradas como
estratégicas dentro de la economía;
ii. Asumir un papel de regulador y promotor de la economía nacional, a fin de
generar un bienestar social y un desarrollo íntegro de la población, y
iii. Permitir una sana y libre competencia de mercado, respetando garantías de los
individuos y grupos sociales.
115
•La rectoría económica deberá realizarse dentro de las libertades consagradas en la CPEUM,
entre las que destacan, la libertad de trabajo, consagrada en el Artículo 5º Constitucional, el cual
incluye a la actividad bancaria.
El Artículo 25 constitucional, señala las intenciones del Estado en mantenerse como conductor
de la economía, englobando las siguientes facultades:
El interés público deberá siempre regular y fomentar las actividades de interés general. El
Estado será agente directo sólo en las actividades monopólicas que se expresen en la norma.
Planeación
Conducción
Coordinación
Orientación
de la economía.
1. Áreas estratégicas
• A cargo del sector público (Servicios Públicos strictu sensu)
Propietario y controlador de los organismos en los que se realicen las actividades
dispuestas en la CPEUM.
• Acuñación de moneda
• Correos
• Telégrafos
• Radiotelegrafía
• Petróleo y demás hidrocarburos
• Petroquímica básica
• Emisión de billetes
• Minerales radioactivos
• Energía Nuclear
• Electricidad
• Las actividades específicamente
señaladas por las leyes del
Congreso.
116
2. Áreas prioritarias
La Ley no menciona cuáles son las estas áreas, pero señala que el Estado o las personas de
Derecho privado podrán participar en ella.
Aunque el Estado se reserva el derecho sobre las mismas, así como la facultad de participar en
ellas e impulsar las actividades específicas, en la doctrina, no se considera como un servicio
público. Ej.: Comunicación vía satélite y Ferrocarriles
3. Áreas de libre mercado
• Cualquier actividad posible y lícita. El Estado, mediante leyes en sentido formal y materia, sólo
podrá regular la actividad. Si desea intervenir, lo hará con la calidad de empresario, esto es,
como particular no-estado (dualidad orgánica del Estado)
• El Estado: Apoyará empresas del sector social y privado de acuerdo al interés público.
Dará atención especial a grupos ejidales, cooperativas y grupos de trabajadores.
La redacción del Artículo 28 Constitucional es desafortunada, porque se permite declarar un
área como estratégica, y por ende, monopólica para el Estado, mediante la promulgación
de una ley federal, lo cual ha reducido marginalmente los requisitos para considerarla dentro
de este rubro. Anteriormente debía hacerse una reforma constitucional a fin de incluir una
nueva categoría como “estratégica”.
117
Reformas constitucionales de los Artículos 28 y 123 - 27 de Junio de 1990-
2 de mayo de 1990
Carlos Salinas de Gortari Congreso de la Unión una iniciativa de reforma, en la
que se preveía la intervención de los particulares en
la prestación del servicio de banca y crédito. Deja de
ser un servicio público. Pasa a ser un servicio de
interés público.
• Propuestas de la iniciativa:
• Objetivos:
i. Recuperación de un régimen mixto de banca y crédito, como se previó en 1917;
ii. Eliminación de paternalismos y promoción de libertades que cubran las demandas sociales;
iii. Selección de la propiedad estatal con mayor participación social, y
iv. Ejercicio de la autoridad, coherente con los tiempos modernos.
i. Atención en el cumplimiento de las funciones básicas, elevando el bienestar de la población;
ii. Cambio en el sistema financiero, y
iii. Ampliación y mejora en los servicios de banca y crédito.
envió al
118
Consideraciones de la Iniciativa
Primera.-
Segunda.-
Tercera.-.
C
Quinta.-
Sexta.-
Séptima.-
Cuarta.-
Economía Mixta: Amplio espacio a la sociedad para intervenir en la economía; el
Estado se reservaba ciertas áreas.
Respeta a las áreas estratégicas consideradas históricamente por la Constitución.
Se modifica el régimen de propiedad del sector bancario.
Reconoce la importancia de los mercados de acciones, operaciones de
arrendamiento y factoraje.
El Estado será el rector económico del sector bancario a través de lo establecido en
la norma adecuada para la prestación del servicio de banca múltiple a manos de los
particulares.
Consideración de invertir en obras públicas a través del programa Solidaridad.
Reconoce la solidez de las instituciones de crédito.
El decreto derogó el quinto párrafo del Artículo 28 Constitucional; adicionó una fracción dentro del
apartado “A” y otra en el apartado “B” del Artículo 123.
Modificó el régimen laboral para los trabajadores que no pertenecieran a la banca de desarrollo
para regirse por el apartado “A” del 123 Constitucional.
El servicio bancario no es más un servicio público.
119
Autorización vs. Concesión
• Autorización, licencia o permiso.
•Concesión.
Acto administrativo que tiene por objeto eliminar una traba establecida en una norma para el
ejercicio de un Derecho en manos de los particulares. Se establece una salvedad a una
prohibición general.
Si bien dicho derecho está reconocido para el particular, su ejercicio está restringido hasta
que se realicen determinados requisitos que permitan proteger ciertos intereses que, en caso
de no hacerse, vulnerarían el “bien común”.
En la autorización, el particular detenta el Derecho y la propiedad. Es un mero permiso que
debe otorgarse, siempre que el particular llene los requisitos de ley para acceder al servicio.
Es el acto mediante el cual se otorga a un particular, el manejo, explotación o aprovechamiento
de un servicio público o bien del dominio del Estado.
Se emplea en los casos, donde no hay un Derecho previo de los particulares en
la materia objeto de la concesión.
Los particulares sólo podrán realizar las actividades que confiere la concesión.
Confiere Derechos reales o de explotación para realizar una actividad determinada.
120
• La Constitución emplea indistintamente los conceptos de autorización y concesión.
Confunde el concepto de permiso con lo que la doctrina llama concesión y, nombra como
concesión a lo que es una autorización para la teoría. Igualmente emplea indistintamente
los términos cuando refieren a un mismo acto.
• Los términos licencia, permiso y autorización, más bien son términos policiales.
• En la Concesión, hablamos de un acto administrativo en el que el particular se introduce en
el ámbito de Derecho Público, en el cual, el Estado todavía controla un servicio propio,
donde el particular interviene de manera temporal. Este servicio no podrá traspasarse a otras
manos, sin embargo, el Estado sí lo podrá revocar, lo cual evidencia el control que tiene
sobre él.
Servicio Público Servicio de Interés Público
La prestación de este tipo de servicios es
inherente al Estado.
El Derecho de los particulares está sujeto al
cumplimiento de requisitos legales y, en su
caso, una autorización.
Satisfacen las necesidades de un “interés colectivo”.
Las instituciones de banca y crédito están sujetas a una autorización, es decir, son un Servicio de
Interés Público, lo cual concuerda con la reforma estudiada en este capítulo a la Ley de
Instituciones de Crédito.
Derecho del Sistema
Financiero
CLASE 4
Sistema Bancario, Concepto de Intermediación financiera bancaria,
servicio de banca y crédito e intermediación financiera bursátil.
Luis Mancera ITAM
“Bankers are just like anybody
else,
except richer.”
Ogden Nash
(1902-1971)
123
Intermediación Bancaria.
• Integración del Sistema Bancario Mexicano.
(art. 3 LIC)
– Está integrado por:
• El Banco de México;
• Instituciones de Banca Múltiple;
• Instituciones de Banca de Desarrollo;
• Patronato del Ahorro Nacional;
• Fideicomisos Públicos constituidos por el Gobierno Federal para el fomento económico que realicen actividades financieras, y
• Organismos autor regulatorios bancarios.
124
Intermediación Bancaria.
• Intermediación Bancaria.
– Para entender de lo que se entiende por
intermediación bancaria, se debe hacer referencia a lo que legalmente debe entenderse por servicio de banca y crédito (art. 2, LIC) …
• Se considera servicio de banca y crédito:
– La captación de recursos del público en el mercado nacional…
– …para su colocación entre el público…
– …mediante actos causantes de pasivo directo o contingente…
– …quedando el intermediario a cubrir el principal y, en su caso, los accesorios financieros de los recursos captados.
125
Intermediación Bancaria.
• Servicio de banca y crédito.
– De 1962 a 1982 se consideró un servicio público sujeto a concesión con los particulares;
– De 1982 a 1990, estuvo regulado por la Ley Reglamentaria del Servicio Público de Banca y Crédito (tuvo el carácter de servicio público. Por disposición constitucional, dicho servicio se prestaba de manera exclusiva por el Estado a través de las Sociedades Nacionales de Crédito de Banca Múltiple y de Banca de Desarrollo), y
– En la actualidad el servicio de banca y crédito se encuentra sujeto a un régimen de autorización a particulares, quienes prestan el servicio a través de Instituciones de Crédito constituidas como sociedades anónimas.
126
Intermediación Bancaria.
• Servicio de banca y crédito.
– Elementos:
1) Captación de recursos en el mercado nacional para su colocación
• Lo cual significa que los intermediarios bancarios autorizados
pueden recibir dinero del público a través de diversas operaciones bancarias;
• Una vez que el intermediario ha recibido el dinero del público ahorrador, puede llevar a cabo la colocación de esos recursos entre el público, y
• A los actos de captación que realizan los bancos, se les conocen como operaciones pasivas y a las operaciones de colocación, como activas.
127
Intermediación Bancaria.
2) Actos causantes de pasivo directo o contingente.
• Los actos de captación de recursos, generan dentro de la
contabilidad del intermediario un pasivo, que jurídicamente constituye una obligación del intermediario con el ahorrador o inversionista.
• Pasivo directo.- Se refiere a los actos pasivos en los cuales la obligación de la institución con el depositante o inversionista, está sujeta a plazo, o bien el intermediario tiene la certeza de que el cumplimiento de las mismas debe verificarse en un momento determinado.
En el momento en que el plazo se cumpla o el depositante solicite
su dinero, la institución deberá proceder al pago.
Ejemplo.- depósitos bancarios de dinero a la vista, a plazo, con previo aviso, retirables en días preestablecidos o los préstamos que la clientela hace a los bancos y que se documentan en pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento.
128
Intermediación Bancaria.
• Pasivo Contingente. Se refiere a la obligación que adquiere
el intermediario frente a un tercero por cuenta de un cliente determinado y cuyo cumplimiento por parte del intermediario bancario, se encuentra sujeto a una condición suspensiva, es decir, a un acontecimiento futuro de realización incierta.
Ejemplo- avales, aceptaciones bancarias y las cartas de crédito que instrumentan el crédito comercial documentario.
3) Queda obligado a cubrir el principal y los accesorios
de los recursos captados. Esto significa que el banco
debe restituirle al cliente el principal (integrado por el
depósito o el monto invertido) más los intereses o
rendimientos.
129
Ahorradores
(Superavitarios)
Acreditados
(Deficitarios)
Banco
(Intermediario)
P
A
S
I
V
O
S
CAPTACIÓN
COLOCACIÓN
Pago de
intereses y
accesorios.
(Tasa pasiva)
Pago de
intereses y
accesorios.
(Tasa activa)
Para los intermediarios
financieros bancarios,
el negocio de la
intermediación
financiera consiste en
cobrar tasas activas
más altas a las tasas
pasivas que pagan a
los ahorradores.
Esquema
de
Intermediación
Bancaria
A
C
T
I
V
O
S
130
Intermediación Bancaria.
• No se consideran operaciones de banca y crédito (Art. 2 LIC, 3er y
4to párrafo) :
– Aquellas que, en el ejercicio de las actividades que les sean propias, celebren intermediarios financieros distintos a instituciones de crédito que se encuentren debidamente autorizados conforme a los ordenamientos legales aplicables. Dichos intermediarios en ningún caso podrán recibir depósitos irregulares de dinero en cuenta de cheques.
– La captación de recursos del público mediante la emisión de instrumentos inscritos en el Registro Nacional de Valores, colocados mediante oferta pública incluso cuando dichos recursos se utilicen para el otorgamiento de financiamientos de cualquier
naturaleza.
131
Intermediación Bancaria.
• ¿Cuándo se entenderá que existe captación
de recursos del público? (art. 2 LIC, quinto párrafo)
CUANDO:
a) Se solicite, ofrezca o promueva la obtención de
fondos o recursos de persona indeterminada o
mediante medios masivos de comunicación,
Ó
b) Se obtengan o soliciten fondos o recursos de forma
habitual o profesional.
132
Intermediación Bancaria.
• Prohibición expresa para la captación
directa o indirecta de recursos del público
en territorio nacional … (art. 103, LIC.)
– Ninguna persona física o moral, podrá captar directa o
indirectamente recursos del público en territorio
nacional, mediante la celebración de operaciones de
depósito, préstamo, crédito, mutuo o cualquier otro acto
causante de pasivo directo o contingente, quedando obligado
a cubrir el principal y, en su caso, los accesorios financieros
de los recursos captados.
133
Intermediación Bancaria.
• Excepciones a la prohibición:
I. Las Instituciones de crédito reguladas en la Ley de Instituciones de Crédito, así como a los demás intermediarios financieros debidamente autorizados conforme a los ordenamientos legales aplicables, y
II. Los Emisores de instrumentos inscritos en el Registro Nacional de Valores colocados mediante oferta pública, respecto de los recursos provenientes de dicha colocación,
134
Intermediación Bancaria.
• Régimen de transición de las sociedades
financieras de objeto limitado (SOFOLES).
Hasta el 18 de julio de 2013, las SOFOLES,
autorizadas por la SHCP, que capten recursos
provenientes de la colocación de instrumentos
inscritos en el Registro Nacional de Valores e
Intermediarios otorguen créditos para determinada
actividad o sector, también están exceptuadas de
la prohibición para realizar la captación de
recursos del público en el mercado nacional.
135
Intermediación Bancaria. • Sanciones.
– A quien capte recursos del público, de manera
directa o indirecta, en el mercado nacional, no acatando las restricciones impuestas en los artículos 2° y 103° de Ley de Instituciones de Crédito, se le sancionará con prisión de cinco a quince años y multa de quinientas a cincuenta mil veces el salario mínimo general vigente en el Distrito Federal.
– Artículo 111 (LIC).- Serán sancionados con prisión de
cinco a quince años y multa de quinientas a cincuenta mil veces el salario mínimo general vigente en el Distrito Federal, las personas físicas, consejeros, funcionarios y administradores de personas morales que realicen operaciones en contravención a lo dispuesto por los artículos 2o. o 103 de esta ley.
136
Intermediación Bursátil
• Intermediación Bursátil.
– Se considera intermediación con valores (Art. 2, fracc. XV, Ley del
Mercado de Valores.):
• La realización habitual y profesional de cualquiera de las actividades que
a continuación se indican:
a) Actos para poner en contacto oferta y demanda de valores;
b) Celebración de operaciones con valores por cuenta de terceros como comisionista, mandatario o con cualquier otro carácter, interviniendo en los actos jurídicos que correspondan en nombre propio o en representación de terceros, y
c) Negociación de valores por cuenta propia con el público en general o con otros intermediarios que actúen de la misma forma o por cuenta de terceros.
137
Cliente
Inversionista.
Orden de operación
de Compraventa
de valores.
(Superávit)
Casa de Bolsa -
Recibe la orden
un apoderado; se
registra en el
sistema
de recepción
y asignación
Se transmite a la
Bolsa
Bolsa de Valores
Se informa la transacción
a la institución para el
depósito de valores, para
que realice los traspasos
y anotaciones respectivas.
Casa de
Bolsa –
Recibe la orden
Emisión y la
tramita a la
Bolsa.
Cliente
Emisor.
Orden de
Emisión de
valores.
(Déficit)
Contrato de
intermediación Bursátil.
Contrato de
intermediación Bursátil.
Esquema de Intermediación
Bursátil.
Aquí se liquida la
operación y se paga su
precio.
138
Intermediación a través de
Grupos Financieros. ¿Los Grupos Financieros prestan servicios de
intermediación financiera?
– Dentro de su régimen de operaciones autorizadas, los
Grupos Financieros, cuentan con la prohibición
expresa de realizar operaciones financieras de forma
directa …
• Art. 8° (LAF) , último párrafo.- “En ningún caso podrán
realizar operaciones propias de las entidades financieras
integrantes del grupo a través de las oficinas de la
controladora.”
139
Intermediación Financiera.
Diferencia entre el término de “Inversionista de pantalón corto” e “Inversionista de pantalón largo”.
1. Inversionista de “pantalón corto”.
• Se le identifica como el gran público inversionista que no
cuenta con criterios de inversión institucional, conocimientos técnicos o asesoría especializada en materia financiera, razón por la cual, únicamente recurre a instrumentos de inversión o capitalización no sofisticados para invertir sus excedentes u obtener recursos.
• Gran parte de la regulación financiera bancaria está motivada a brindarle protección al público ( Disposiciones relativas a la “Protección de los intereses del público”).
140
Intermediación Financiera.
2. Inversionista de “pantalón largo”.
• En la terminología financiera común se conoce como inversionista de
“pantalón largo” a aquellos inversionistas que sí cuentan con conocimientos técnicos especializados para comprender el funcionamiento de los mercados y los riesgos a los que están sujetos; capacidad económica para allegarse de información relevante y para tener acceso a instrumentos de capitalización e inversión mucho más sofisticados que los inversionistas de “pantalón corto”.
• En la regulación se identifican y definen dos tipos de “inversionistas de pantalón largo”
i. Inversionistas Institucionales.
ii. Inversionistas calificados.
141
Intermediación Financiera.
i. Inversionistas Institucionales.- ( Representados principalmente por (1) compañías de seguros, (2) sociedades de inversión y (3) fondos de pensiones o jubilaciones)- Invierten con la finalidad de incrementar el valor del patrimonio de sus acciones o socios.
– Inversionista Institucional.- (art. 2, fracc. XVII, Ley del Mercado de Valores.) la persona que conforme a las leyes federales tenga dicho carácter o sea entidad financiera, incluyendo cuando actúen como fiduciarias al amparo de fideicomisos que conforme a las leyes se consideren como inversionistas institucionales.
– Inversionista Institucional.- ( art. 19, primer párrafo, Ley para Regular Agrupaciones Financieras.) – Se entenderá a las instituciones de seguros y de fianzas, únicamente cuando inviertan sus reservas técnicas; a las sociedades de inversión comunes y a las especializadas de fondos para el retiro; a los fondos de pensiones o jubilaciones de personal, complementarios a los que establece la Ley del Seguro Social y de primas de antigüedad, que cumplan los requisitos señalados en la LISR, así como los demás inversionistas institucionales que la SHCP autorice expresamente, oyendo la opinión de la CNBV.
142
Intermediación Financiera. ii. Inversionista Calificado. No son especialistas en valores, sin
embargo cuentan con los recursos suficientes para allegarse de información necesaria para la toma de decisiones de inversión, así como para salvaguardar sus intereses sin necesidad de contar con la intervención de la autoridad.
– De acuerdo con el artículo 2 de la Ley del Mercado de Valores se
considera como inversionista calificado a la persona que habitualmente cuente con los ingresos, activos o las características cualitativas que la CNBV establezca mediante disposiciones de carácter general.
– Circular Única de Emisoras, Art. 1°, fracción (Emitida por la CNBV)
Inversionista Calificado, a la persona que mantenga en promedio, durante el último año, inversiones en valores por un monto igual o mayor a 1’500,000 unidades de inversión o que haya obtenido en cada uno de los 2 últimos años, ingresos brutos anuales iguales o mayores a 500,000 unidades de inversión.
Derecho del Sistema
Financiero
CLASE 5
Introducción a las Autoridades Financieras
Luis Mancera ITAM
"Money isn't everything, but it's
right up there with oxygen."
unknown
145
Introducción a Autoridades Financieras. • La Administración Pública Federal.
La Administración Pública Federal es centralizada y paraestatal conforme a la ley orgánica que expide el Congreso de la Unión, que distribuirá los negocios del orden administrativo de la Federación que estarán a cargo de las Secretarías de Estado y definirá las bases generales de creación de las entidades paraestatales y la intervención del Ejecutivo Federal en su operación (Artículo 90 CPEUM).
1. Administración Pública Centralizada.
La Presidencia de la República, las Secretarías de Estado, los Departamentos Administrativos y la Consejería Jurídica del Ejecutivo Federal, integran la Administración Pública Centralizada. Todas ellas comparten la personalidad de ejecutivo, y, por lo tanto, gozan de imperium también.
• Las Secretarías de Estado y los Departamentos Administrativos podrán contar con órganos administrativos desconcentrados que les estarán jerárquicamente subordinados y tendrán facultades específicas para resolver sobre la materia y dentro del ámbito territorial que se determine en cada caso, de conformidad con las disposiciones legales aplicables ( Art. 17 LOAPF).
2. Administración Pública Paraestatal.
Los organismos descentralizados, las empresas de participación estatal, las instituciones nacionales de crédito, las organizaciones auxiliares nacionales de crédito, las instituciones nacionales de seguros y de fianzas y los fideicomisos. Surgieron en un contexto en el cual el Estado adquirió funciones que no eran típicamente las propias. Se aleja de la faceta de policía, y adquiere funciones de un agente más en el mercado.
• Son organismos descentralizados las entidades creadas por ley o decreto del Congreso de la Unión, o por decreto del Ejecutivo Federal, con personalidad jurídica y patrimonios propios, cualquiera que sea la estructura legal que adopten (art. 45 de la LOAPF).
146
ORDEN JURÍDICO NACIONAL
ORDENAMIENTOS
LOCALES
A.P. PARAESTATAL
ORDEN FEDERAL (ii)
ORDENES
MUNICIPAL
(v)
ORDEN CONSTITUCIONAL (i)
FUNCIÓN
JUDICIAL FUNCIÓN
EJECUTIVA
FUNCIÓN
LEGISLATIVA
ÓRGANOS
CONSTITUCIONALES
AUTÓNOMOS
JEFE DE
ESTADO
JEFE DE
GOBIERNO
ADMINISTRACIÓN
PÚBLICA
(GOBIERNO)
A.P.
CENTRALIZADA
ORDEN
DEL DF
(iv)
ORDENES
ESTATALES
(iii)
Presidente
147
NORMAS ADMINISTRATIVAS
GENERALES: “DISPOSICIONES DE
CARÁCTER GENERAL”
ORDEN FEDERAL
CONSTITUCIÓN POLÍTICA DE LOS ESTADOS UNIDOS MEXICANOS
1. El Estado Mexicano
2. Orden federal
3. Pirámide de individualización normativa (Sistema de Fuentes Federal)
CONSTITUCIÓN FEDERAL
LEYES FEDERALES
SE
NT
EN
CIA
S
AC
TO
S
AD
MIN
IST
RA
TIV
OS
¿Qué órganos del Estado lo
emiten y reforman o
modifican?
Constituyente Permanente
Congreso Federal + Ejecutivo
Federal
Ejecutivo Federal + Congreso
Federal (cláusulas habilitantes):
Administración Pública Federal:
típicamente la centralizada.
Ejecutivo Federal: Administración
Pública Federal:
típicamente la centralizada
FUNCIÓN
JUDICIAL
TRIBUNAL DE
JUSTICIA
ADMINISTRATIVA
JURISPRUDENCIA
148
Introducción a Autoridades
Financieras.
Autoridades Financieras.
1. Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP);
2. Banco de México (BANXICO);
3. Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV);
4. Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF);
5. Comisión Nacional de Sistemas de Ahorro para el Retiro (CONSAR);
6. Instituto de Protección al Ahorro Bancario (IPAB), y
7. Comisión Nacional para la Defensa de Usuarios de Servicios
Financieros (CONDUSEF).
149
Introducción a Autoridades Financieras.
Constitución Jurídica de las Autoridades Financieras.
Autoridad. Naturaleza Fundamento
SHCP Secretaría de
Estado.
CPEUM – Art. 90.- La Administración Pública Federal será
centralizada y paraestatal conforme a la Ley Orgánica que
expida el Congreso, que distribuirá los negocios del orden
administrativo de la Federación que estarán a cargo de las
Secretarías de Estado y definirá las bases generales de
creación de las entidades paraestatales y la intervención del
Ejecutivo Federal en su operación . (…)
LOAPF. Art. 26.- Para el despacho de los asuntos del orden
administrativo, el Poder Ejecutivo de la Unión contará con las
siguientes dependencias: (…) Secretaría De Hacienda y Crédito
Público. (…)
LOAPF. Artículo 31.- Funciones de la SHCP.
BANXICO Órgano
Constitucional
Autónomo.
CPEUM -Art. 28, párrafo 6°– (…) El Estado tendrá un
Banco Central que será autónomo en el ejercicio de sus
funciones y en su administración (Arts. 1° y 3° de la Ley de
BANXICO.) (…)
LBANXICO.- Art. 1.- El banco central será persona de
derecho público con carácter autónomo y se denominará
Banco de México. En el ejercicio de sus funciones y en su
administración se regirá por las disposiciones de esta Ley,
reglamentaria de los párrafos sexto y séptimo del artículo 28
de la Constitución Política de los Estados Unidos
Mexicanos.
150
Introducción a Autoridades Financieras.
• Naturaleza Jurídica de las Autoridades Financieras.
Autoridad Naturaleza Fundamento
CNBV Órgano
Desconcentrado
de la SHCP.
LCNBV.- Art. 1.- Se crea la Comisión Nacional Bancaria y
de Valores como órgano desconcentrado de la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con
autonomía técnica y facultades ejecutivas en los términos
de esta Ley.
CNSF Órgano
Desconcentrado
de la SHCP.
LG de Instituciones y Sociedades Mutualistas de
Seguros.- Artículo 108.- La Comisión Nacional de
Seguros y Fianzas es un órgano desconcentrado de la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público que se sujetará a
esta Ley, al Reglamento Interior que al efecto emita el
Ejecutivo Federal y tendrá las facultades siguientes: (…)
CONSAR Órgano
Desconcentrado
de la SHCP.
LSAR.- Art 2.- La coordinación, regulación, supervisión y
vigilancia de los sistemas de ahorro para el retiro están a
cargo de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para
el Retiro como órgano administrativo desconcentrado
de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público dotado
de autonomía técnica y facultades ejecutivas, con
competencia funcional propia en los términos de la
presente ley.
151
Introducción a Autoridades Financieras. • Naturaleza Jurídica de las Autoridades Financieras
Autoridad Naturaleza Fundamento
IPAB Organismo
Descentralizado
.
Artículo 2o.- El sistema de protección al ahorro bancario será
administrado por un organismo descentralizado de la
Administración Pública Federal, con personalidad jurídica y
patrimonio propios, con domicilio en el Distrito Federal,
denominado Instituto para la Protección al Ahorro Bancario.
CONDUSEF Organismo
Descentralizado
.
LPDUSEF.- Art. 4.- La protección y defensa de los derechos e
intereses de los Usuarios, estará a cargo de un organismo
público descentralizado con personalidad jurídica y patrimonio
propios, denominado Comisión Nacional para la Protección y
Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros, con domicilio
en el Distrito Federal.
152
Secretaría de Hacienda y Crédito
Público
153
SECRETARIO DE HACIENDA
Y CRÉDITO PÚBLICO
SUBSECRETARIO DE
HACIENDA
Y
CREDITO
PÚBLICO
PROCURADOR
FISCAL
DE LA
FEDERACIÓN
OFICIAL
MAYOR
TESORERO
DE LA
FEDERACIÓN
SUBSECRETARIO
DE
EGRESOS
SUBSECRETARIO
DE
INGRESOS
154
Autoridades Financieras:
SHCP
• Regula una línea de política financiera, crediticia, bancaria. Monetaria, con el fin de fortalecer el ahorro e inversiones extrajeras.
• Participa en la constitución, revocación, operación, fusión, control y adquisición de las entidades financieras.
• Dentro de LIC hay un apartado de delitos en la cual la SHCP (PFF) tiene una participación activa debido a que, ante la inseguridad, se pierden inversiones en el mercado, ya sea por robos, falsificación de crédito, etc.; por ello, se crearon dos requisitos en la constitución de delitos, dándole a SHCP la facultad para determinar si hay o no delito –una especie de opinión-, además de que se da como requisito de procedibilidad que la SHCP a través de la PFF deberá realizar la denuncia del mismo. Con ello se detecta si existe o no fallas de la regulación.Tiene el monopolio de la acción penal en materia financiera.
155
Autoridades Financieras:
SHCP
• La SHCP, actuando como autoridad cabeza de sector, dentro del
Sistema Financiero, tiene a su cargo las funciones siguientes:
Ley Orgánica de la Administración Pública Federal
LOAPF Funciones:
Artículo 31.- A la
Secretaría de Hacienda y
Crédito Público
corresponde el despacho
de los siguientes asuntos:
VII.- Planear, coordinar, evaluar y vigilar el sistema
bancario del país que comprende al Banco Central,
a la Banca Nacional de Desarrollo y las demás
instituciones encargadas de prestar el servicio
de banca y crédito;
VIII.- Ejercer las atribuciones que le señalen las leyes
en materia de seguros, fianzas, valores y de
organizaciones y actividades auxiliares del
crédito;
156
Autoridades Financieras.
SHCP
Reglamento Interior de la SHCP:
RI SHCP FUNCIONES:
Artículo 6o. El
Secretario tendrá
las siguientes
facultades no
delegables:
XX. Planear, coordinar, conocer la operación y evaluar, el
Sistema Bancario Mexicano respecto de las instituciones de
banca de desarrollo, de las instituciones de banca múltiple en las
que el Gobierno Federal tenga el control por su participación
accionaria, así como de las demás entidades del sector
paraestatal que corresponda coordinar a la Secretaría;
XXI. Expedir los reglamentos orgánicos de las instituciones
de banca de desarrollo que rijan su organización y
funcionamiento, así como los lineamientos a que se sujetarán las
instituciones de banca múltiple en las que el Gobierno Federal
tenga el control por su participación accionaria, en las materias de
presupuestos, administración de sueldos y prestaciones, y las
demás objeto de regulación;
157
Autoridades Financieras:
SHCP
• Reglamento Interior de la SHCP.
RI SHCP Funciones:
(Esta fracción no
está actualizada
en relación a
algunas
instituciones)
XXII. Otorgar y revocar autorizaciones para la constitución,
organización, operación y funcionamiento, según sea el caso, de
instituciones de banca múltiple, de casas de bolsa, de instituciones
de seguros, de instituciones de fianzas, de organizaciones
auxiliares del crédito, de sociedades financieras de objeto limitado,
de sociedades de información crediticia, de sociedades
mutualistas de seguros, de consorcios de instituciones de seguros
y de fianzas, de casas de cambio, de bolsas de futuros y opciones
y de cámaras de compensación, así como de las filiales de
instituciones financieras del exterior que se puedan constituir bajo
la legislación aplicable y de los demás participantes del mercado
de valores, futuros y opciones cuando las leyes u otros
ordenamientos jurídicos otorguen dicha facultad a la Secretaría
158
SECRETARIO DE HACIENDA
Y CRÉDITO PÚBLICO
SUBSECRETARIO DE HACIENDA
Y
CREDITO PÚBLICO
(vieja estructura)
UNIDAD DE
BANCA DE
DESARROLLO
UNIDAD DE
BANCA Y AHORRO
UNIDAD DE SEGUROS
Y VALORES
UNIDAD
DE
PLANEACIÓN
ECONÓMICA
UNIDAD
DE
CRÉDITO PÚBLICO
159
SECRETARIO DE HACIENDA
Y CRÉDITO PÚBLICO
(estructura actual)
SUBSECRETARIO DE HACIENDA
Y
CREDITO PÚBLICO
UNIDAD DE
BANCA DE
DESARROLLO
UNIDAD DE
BANCA VALORES
Y AHORRO
UNIDAD DE SEGUROS,
PENSIONES Y
SEGURIDAD
SOCIAL.
UNIDAD
DE
PLANEACIÓN
ECONÓMICA
UNIDAD
DE
CRÉDITO PÚBLICO
El 26 de diciembre de 2007, el Reglamento Interior de la SHCP fue modificado. Entre
los cambios estructurales que sufrió la SHCP, se encuentra la transformación de la
anterior Unidad de Seguros y Valores en la Unida de Seguros, Pensiones y Seguridad
Social y la transformación de la Unidad de Banca y Ahorro en la Unidad de Banca,
Valores y Ahorro.
160
Facultades de los Subsecretarios de Hacienda y Crédito Público. (ART. 7 Reglamento Interior SHCP.)
Programar, Organizar y Dirigir a las Unidades Administrativas adscritas.
Participar en la elaboración de iniciativas de leyes, así como anteproyectos de
decretos, reglamentos, decretos, acuerdos u ordenes en los asuntos de su competencia
y someterlos al Secretario.
Formular anteproyectos del presupuesto de sus unidades.
Someter al Secretario los anteproyectos de tratados y convenios internacionales en
las materias de su competencia y celebrar los acuerdos que en base a aquéllos no
requieran la firma del Secretario;
Proporcionar información y cooperación técnica a otras unidades administrativas.
Participar en foros y eventos nacionales e internacionales en asuntos relativos a la
materia de su competencia;
161
UNIDAD DE BANCA DE DESARROLLO
DIRECCIÓN GENERAL
ADJUINTA
DEL SISTEMA
FINANCIERO
DE FOMENTO
DIRECCIÓN GENERAL
ADJUNTA DE
PROGRAMACIÓN Y
ANÁLISIS DEL SISTEMA
FINANCIERO DE
FOMENTO Y
COORDINACIÓN CON
ENTIDADES
AGROPECUARIAS
DIRECCIÓN GENERAL
ADJUNTA DE
COORDINACIÓN CON
ENTIDADES
DEL SISTEMA
FINANCIERO
INDUSTRIAL, COMERCIO
OBRAS PÚBLICAS,
VIVENDA
Y AHORRO POPULAR
162
Competencia de la Unidad de Banca de Desarrollo ( Art. 25 del RI SHCP)
Formular para aprobación superior, en coordinación con las Unidades de Planeación
Económica de la Hacienda Pública y de Crédito Público, la política y el programa
financiero de las sociedades nacionales de crédito, fideicomisos públicos de
fomento y demás entidades que integran el Sistema Financiero de Fomento,
coordinadas por la Secretaría;
Participaren la formulación del Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo y
del Programa Operativo Anual de Financiamiento de la Administración Pública Federal;
Integrar, proponer para aprobación superior, y en su caso autorizar, los programas
financieros anuales de las Sociedades Nacionales de Crédito; así como integrar sus
presupuestos de gasto e inversión, en coordinación con las demás unidades
administrativas competentes de la Secretaría;
Ser coordinadora de sector de las Sociedades Nacionales de Crédito.
Autorizar el establecimiento, reubicación y clausura de sucursales, agencias y
oficinas de las instituciones de banca de desarrollo en el extranjero;
163
UNIDAD
DE
BANCA, VALORES
Y AHORRO
Dirección General Adjunta
de Banca y Valores
Dirección General
Adjunta de Análisis
Financiero y Vinculación
Internacional
Dirección General
Adjunta de
Ahorro y Regulación
Financiera
164
Dirección General Adjunta
de Banca y Valores
Dirección de Regulación
de Intermediarios
Financieros No Bancarios
Dirección General Adjunta de Análisis
Financiero y Vinculación Internacional
Dirección General Adjunta de
Análisis Financiero
y Vinculación Internacional
Dirección de Análisis Financiero
de Intermediarios Bancarios
Dirección de Análisis
Financiero de Intermediarios
No Bancarios
Dirección de Regulación
de Intermediarios
Financieros Bancarios
Dirección de
Control Jurídico
Dirección General
Adjunta de Ahorro y Regulación Financiera
Dirección de Planeación
y Ahorro
Dirección Jurídica de
Regulación Financiera
Dirección General
Adjunta de
Ahorro y Regulación
Financiera
165
Competencia de la Unidad de Banca, Valores y Ahorro. ( Art. 27 del Reglamento Interior)
Formular, las políticas de promoción, regulación y supervisión de: instituciones de banca múltiple; sociedades financieras de objeto limitado; sociedades de información crediticia; oficinas de representación de las entidades financieras del exterior a que se refiere la Ley de Instituciones de Crédito; sucursales de bancos extranjeros de primer orden; casas de bolsa; sociedades de inversión y sus operadoras; distribuidoras de acciones de sociedades de inversión; sociedades de ahorro y préstamo; grupos financieros en los que, conforme a la autorización otorgada por la Secretaría, se determine que su sociedad controladora estará sujeta a la inspección y vigilancia de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores; sociedades controladoras de los grupos financieros anteriormente referidos; bolsas de valores; bolsas de futuros y opciones; socios liquidadores; operadores y formadores de mercado en el mercado de futuros y opciones; cámaras de compensación; instituciones para el depósito de valores; contrapartes centrales de valores; oficinas de representación de casas de bolsa del exterior; los demás participantes en el mercado de valores, futuros y opciones; organizaciones auxiliares del crédito y casas de cambio; así como las actividades financiera, bancaria, crediticia, de valores, futuros, opciones y auxiliares del crédito, incluidas las sociedades financieras de objeto múltiple y de ahorro y los asuntos referentes a la protección al ahorro bancario, ahorro y crédito popular, así como de protección y defensa al usuario de servicios financieros, dentro del ámbito de su competencia;
Autorizar :
La fusión o escisión de las entidades señaladas anteriormente,
– La adquisición de acciones o porcentajes, según sea el caso, de las entidades señaladas anteriormente
– La adquisición del control de las entidades señaladas anteriormente.
– La adquisición de acciones representativas del capital social de una o más de las entidades señaladas
anteriormente, a instituciones financieras del exterior, sociedades controladoras filiales o filiales;
– El establecimiento, cambio de ubicación y clausura de agencias, oficinas y sucursales de instituciones de banca múltiple en el exterior;
– El establecimiento de oficinas de representación de las entidades financieras del exterior a que se refiere la fracción I de este artículo, y de sucursales de bancos extranjeros de primer orden, cuyas operaciones activas y pasivas podrán efectuarse exclusivamente con residentes fuera del país;
Ejercer las facultades de la Secretaría como coordinadora de sector.
Derecho del Sistema
Financiero CLASE 6
Autoridades Reguladoras
(Comisiones Supervisoras)
Luis Mancera ITAM
"Money may not buy happiness,
but it sure makes misery easier
to live with."
unknown
168
Autoridades Financieras
Introducción. Tendencias mundiales sobre la organización de autoridades reguladoras
del sector financiero.
• En México, las funciones de supervisión de instituciones financieras se dividen entre las tres comisiones reguladoras:
1. CNBV. Encargada de la supervisión bancaria y bursátil;
2. CNSF. Encargada de la supervisión del sector de seguros fianzas, y
3. CONSAR. Encargada de la supervisión de los participantes en los sistemas de ahorro para el retiro.
• En los últimos años, las tendencias en el mundo han apuntado a concentrar en una misma autoridad reguladora, las funciones de supervisión de todas las instituciones que participan en el sistema financiero.
• El ejemplo más sobresaliente de esta tendencia la encontramos en Inglaterra con el FSA (Financial Services Authority).
169
Autoridades Financieras
Introducción.
• Financial Services Authority (Inglaterra)
– Es un órgano independiente no gubernamental creado en 1997, con
facultades conferidas por ley. Su financiamiento se sostiene de las aportaciones de las instituciones que supervisa.
– Inicialmente, tenía a su cargo la supervisión de instituciones bancarias, así como de los inversionistas participantes en el mercado de valores.
• Anteriormente, la supervisión de instituciones bancarias era responsabilidad del Banco Central de Inglaterra, pero, a partir de 1998, fue transferida al FSA. Posteriormente, dicha institución también tomó a su cargo la supervisión y vigilancia de los participantes en el mercado de valores.
– A partir del 2004, también tiene a su cargo la regulación del mercado hipotecario (mortgage regulation) y a partir del 2005, es el órgano encargado de regular y supervisar a las instituciones de seguros.
170
Autoridades Financieras
Introducción
• En México, se ha tomado en consideración dicha tendencia, lo que, por ejemplo, ha sido notable
con la realineación de facultades de la SHCP a la CNBV, contenidas en las reformas a la LIC,
publicadas el 1 de febrero de 2008.
• Los antecedentes de la realineación de funciones de la SHCP a la CNBV se encuentran en la
Ley del Mercado de Valores del 30 de diciembre de 2005, con la asignación de diversas
funciones de supervisión y regulación del Mercado de Valores, que anteriormente correspondían
a la SHCP a la CNBV.
– Entre esta asignación de funciones, se encuentra la facultad para otorgar autorizaciones a
los participantes en el Mercado de Valores, la cual pasó de la SHCP a la CNBV.
Participantes en el Mercado de Valores.
Sistema Bancario.
SHCP CNBV
SHCP CNBV
2005
2008
171
Autoridades Financieras
Introducción.
• También ha habido propuestas legislativas para eliminar la subordinación jerárquica de las comisiones reguladoras al ejecutivo federal.
• Mediante modificaciones al artículo 25 de la CPEUM, dotarían a dichos órganos de personalidad jurídica, patrimonio propios, así como de autonomía en el ejercicio de sus funciones. ( Estas reformas no proyectan una concentración de funciones en una sola autoridad, sino sólo la autonomía constitucional de las tres existentes.)
• Las motivaciones que han impulsado este tipo de reformas se concentran en sostener la importancia de contar con órganos técnicos especializados en la supervisión y regulación de quienes participan en el sistema financiero que sean independientes en su actuar y que sean capaces de implementar políticas de desarrollo a largo plazo.
172
Comisión Nacional Bancaria y
de Valores.
PRESIDENTE DE LA CNBV
DIR. GRAL. DE
MÉTODOS,
PROCESOS
Y CALIDAD
VICEPRESIDENCIA
DE
SUPERVISIÓN
(1 a 5)
VICEPRESIDENCIA
DE
SUPERVISIÓN
BURSATIL
VICEPRESIDENCIA
DE
ADMINISTRACIÓN
VICEPRESIDENCIA
DE NORMATIVIDAD
VICEPRESIDENCIA
JURÍDICA
173
Autoridades Financieras:
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
Antecedentes.
• El 24 de diciembre de 1924, se expide el decreto que crea la Comisión Nacional Bancaria,
como una dependencia de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público. La finalidad con la que
se creó fue contar con un órgano supervisor dotado de facultades de inspección y vigilancia
dentro del sistema financiero.
• En 1994, después de los acontecimientos económicos que generó la crisis financiera, se
replantean las funciones de la Comisión. Esta alerta fue un detonante de la necesidad de
contar con un órgano que contara no solo con funciones de inspección y vigilancia, sino
también con funciones de prevención que evitaran volver a caer en una crisis financiera como
esa. Es así que en los últimos años, las tendencias se han enfocado en fortalecer las
funciones de prevención y corrección de la Comisión.
Naturaleza jurídica
• Es un órgano desconcentrado de la administración pública federal, dependiente
de la SHCP, con autonomía técnica, sin personalidad jurídica ni patrimonio propio.
• No tiene autonomía presupuestal, pero sí cobra por los servicios que presta cuotas a las
instituciones a las que presta sus servicios; cobra cuotas adicionales a las instituciones que
supervisa, lo cual le genera ingresos adicionales.
174
Autoridades Financieras:
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
Objeto de la CNBV: (ART. 2 – Ley de la CNBV.)
• Supervisar y regular, en el ámbito de su competencia, a las entidades financieras, a fin de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento;
• Mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo del sistema financiero en su conjunto, en protección de los intereses del público, y
• Supervisar y regular a las personas físicas y demás personas morales, cuando realicen actividades previstas en las leyes relativas al citado sistema financiero.
Características de la Supervisión. ( Art. 5. Ley de la CMBV)
• Las funciones de Supervisión que realice la CNBV comprende el ejercicio de facultades de:
(1) Inspección. (2) Vigilancia.
(3) Prevención. (4) Corrección.
Tiene por objeto la evaluación de riesgos de las instituciones que supervisa, con el fin de
procurar que mantengan una adecuada liquidez, sean solventes, estables y se ajusten a las disposiciones que las rijan, así como a los sanos usos y prácticas del sistema financiero.
Por medio de la supervisión se evaluarán de manera consolidada los riesgos de entidades financieras agrupadas o que tengan vínculos patrimoniales, así como en general el adecuado funcionamiento del sistema financiero.
175
Autoridades Financieras:
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
1. Inspección (art. 5 Ley de la CNBV)
Se efectuará a través de visitas, verificación de operaciones y auditoria de registros y sistemas, en las instalaciones o equipos automatizados de las entidades financieras, para comprobar el estado en que se encuentran las mismas.
2. Vigilancia (art. 5 de la Ley de la CNBV)
Se realizará por medio del análisis de la información económica y financiera, a fin de medir posibles efectos en las entidades financieras y en el sistema financiero en su conjunto.
176
Autoridades Financieras:
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
3. y 4. Prevención y Corrección (Art. 5 de la Ley de la CNBV)
Se llevarán a cabo mediante el establecimiento de programas de cumplimiento forzoso a
las entidades financieras, tendientes a eliminar irregularidades. Asimismo, dichos
programas se establecerán cuando las entidades presenten desequilibrios financieros
que puedan afectar su liquidez, solvencia o estabilidad, pudiendo en todo caso
instrumentarse mediante acuerdo con las propias entidades.
Las funciones de prevención las lleva a cabo mediante emisión de regulación prudencial
que tiene por objeto establecer requisitos de capitalización a las instituciones que
supervisa, con el objeto de evitar problemas de subcapitalización que pongan en peligro
la integridad de los sistemas de pago.
Los programas tendientes a evitar irregularidades se llevan a cabo mediante el
establecimiento de medidas correctivas.
• Intervención Administrativa o Gerencial ( Art. 4, fracción XV) –
La CNBV cuenta con la facultad de intervenir administrativa o gerencialmente a las
entidades que supervisa, cuando se ponga en peligro su solvencia, estabilidad o liquidez,
en caso de las instituciones no acaten las medidas de prevención y corrección que
dictamine.
177
Autoridades Financieras:
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) Reformas a la Ley de Instituciones de Crédito.
( Publicadas el 1 de febrero de 2008)
Realineación de Facultades de la CNBV.
• Se transfieren facultades de la SHCP a la CNBV, a fin de evitar redundancias y disminuir cargas regulatorias, principalmente:
– Autorizaciones para la organización y operación de las Instituciones de Banca Múltiple (artículos 8);
– Autorizaciones para llevar a cabo fusiones, escisiones y diversos aspectos corporativos (artículos 27 y 27 bis), y
– Revocar la autorización para organizarse y operar como Instituciones de Banca Múltiple (artículo 28).
• Para ciertos trámites la CNBV se requerirá escuchar la opinión favorable del Banco de México (artículos 8, 17 y 27).
Las facultades que, con anterioridad correspondían a la SHCP y que, por virtud estas reformas, se asignan a la CNBV quedarán conferidas a ésta, una vez cumplido el plazo de ciento veinte días naturales contados a partir de la fecha de publicación del Decreto. ( Entró en vigor a partir del día siguiente de su publicación -2 de febrero de 2008-)
178
Autoridades Financieras:
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
1. Autorización para organizarse y operar como Institución de Banca Múltiple. (art. 8. – LIC reforma 1 de feb de 2008)
– Se requiere autorización del Gobierno Federal, que compete otorgar discrecionalmente a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, previo acuerdo de su Junta de Gobierno y opinión favorable del Banco de México. Por su naturaleza, estas autorizaciones serán intransmisibles.
2. Revocación de la autorización para organizarse y operar como Institución de Banca Múltiple. (artículo 28 - LIC reforma 1 de feb de 2008)
– La Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con aprobación de su Junta de Gobierno, después de escuchar a la Institución de Banca Múltiple afectada, así como la opinión del Banco de México y del Instituto para la Protección al Ahorro Bancario, podrá declarar la revocación de la autorización que le haya otorgado a aquélla para organizarse y operar con tal carácter.
179
Autoridades Financieras:
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
3. Autorización para el establecimiento de oficinas de representación de entidades financieras del exterior en territorio nacional. (Art. 7 de la LIC reforma del 1 de febrero de 2008)
– La Comisión Nacional Bancaria y de Valores, previo acuerdo de su Junta de Gobierno, podrá autorizar el establecimiento en el territorio nacional de oficinas de representación de entidades financieras del exterior.
4. Autorización para la realización de fusiones y escisiones de instituciones de banca múltiple.
( Art. 27 de la LIC reforma 1 de feb de 2008)
– Para la fusión de dos o más instituciones de banca múltiple, o de cualquier sociedad o entidad financiera con una Institución de Banca Múltiple, se requerirá autorización previa de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con aprobación de su Junta de Gobierno, previa opinión de la Comisión Federal de Competencia y opinión favorable del Banco de México.
180
Autoridades Financieras:
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
5. Autorización para la concentración del Capital por más del 5% de
Instituciones de banca múltiple (Art. 17 – LIC. – reforma 1 de feb de 2008)
– Cuando se pretenda adquirir directa o indirectamente más del cinco por ciento
del capital social ordinario pagado de una institución de banca múltiple, o bien,
otorgar garantía sobre las acciones que representen dicho porcentaje, se
deberá obtener previamente la autorización de la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores, la que podrá otorgarla discrecionalmente, para lo cual
deberá escuchar la opinión del Banco de México.
6. Establecer requerimientos de capitalización de instituciones de
banca múltiple (Art. 50 – LIC, reforma 1 de feb de 2008)
- La CNBV, mediante disposiciones de carácter general, establecerá los
términos del capital neto con que deban contar las instituciones de crédito en
relación a los riesgos del mercado, de crédito y operativos, en que incurran en
su operación, que no podrá ser inferior a la cantidad que resulte de sumar los
requerimientos de capital por cada tipo de riesgo.
181
Autoridades Financieras:
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
Acto Autoridad Opinión
Autorización para organizarse como
Institución de Banca Múltiple. CNBV Favorable de Banxico
Revocación de la autorización para
organizarse como Institución de Banca
Múltiple.
CNBV Banxico
IPAB
Autorización establecimiento de oficinas
de representación de entidades financieras
del exterior en territorio nacional.
CNBV -----
Autorización de Fusiones y escisiones
de instituciones de banca múltiple. CNBV COFECO
Favorable de Banxico
Autorización para la concentración del
Capital por más del 5% de Instituciones de
banca múltiple.
CNBV Banxico
Establecer requerimientos de
capitalización de instituciones de banca
múltiple.
CNBV -----
182
Autoridades Financieras:
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
• En el mercado de valores, la CNBV cuenta con las siguientes
funciones:
Autorización para organizarse y operar como Casa de Bolsa (no
solicita opinión). [ Art. 134 Ley del Mercado de Valores.]
Revocación. Art. 154 de la LMV.
Autorización para organizarse y operar como sociedad de inversión o como sociedad operadora de sociedades de inversión. (no solicita opinión). [Art. 6 y 33 de la Ley de Sociedades de Inversión, respectivamente.]
Revocación. Art. 82 y 83, respectivamente.
Autorización para la concentración del Capital por más del 5% de una casa de bolsa [Art. 119, fracc. 2°, LMV.]
Autorización para la realización de fusiones y escisiones de una casas de bolsa. [Art. 132, fracc. 2°]
Establecer el capital global con el que deban contar las casas de bolsa para enfrentar los riesgos en que incurran en su operación [Art. 173, LMV]
183
Autoridades Financieras:
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
La Junta de Gobierno de la CNBV 13 miembros
(Art. 11 de la Ley de la CNBV):
• 10 vocales, conformados por:
5 representantes de la SHCP;
3 representantes de BANXICO;
1 representante de la CNSF, y
1 representante de la CONSAR.
• Presidente de la CNBV funge como Presidente de la Junta de Gobierno.
• 2 Vicepresidentes designados por el Presidente de la CNBV.
Derecho del Sistema
Financiero
CLASE 7
Autoridades Reguladoras
(Comisiones Supervisoras)
Luis Mancera ITAM
"A fool and his money are soon
parted.“
unknown
186
Comisión Nacional del
Sistema de Ahorro para
el Retiro
(CONSAR)
187
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro
(CONSAR)
188
Comisión Nacional del Sistema
de Ahorro para el Retiro (CONSAR)
• Antecedentes.
– Se creó el 22 de julio de 1994, con base en la Ley para la Coordinación de los Sistemas de Ahorro para el Retiro, como un órgano especializado desconcentrado de la SHCP.
– La actual CONSAR opera con fundamento en la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro, publicada el 23 de mayo de 1996.
• Naturaleza Jurídica.
– La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) es un órgano desconcentrado de la SHCP, con autonomía técnica y facultades ejecutivas (art. 2º LSAR).
• Objeto.
– La CONSAR tiene como objeto la coordinación, regulación, supervisión y vigilancia de los Sistemas de Ahorro para el Retiro (SAR) y sus participantes. (art. 2º LSAR)
189
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro
(CONSAR)
• Supervisión. (Art. 89 LSAR)
– Comprende el ejercicio de facultades de
(1) Inspección (2) Vigilancia
(3) Prevención (4) Corrección
– Tratándose de las instituciones de crédito la supervisión se realizará exclusivamente por lo que respecta a las operaciones que realicen en relación con los sistemas de ahorro para el retiro.
– El objeto de la supervisión será Evaluar los riesgos a que están sujetos los participantes en los sistemas de control y calidad de la administración de los participantes de los sistemas de ahorro para el retiro, a fin de procurar que los mismos mantengan una adecuada liquidez, sean solventes y estables y se ajusten a las sanas prácticas de los mercados financiero.
– La CONSAR supervisa a los participantes en los sistemas de ahorro para el retiro, así como a los participantes en los sistemas de ahorro para el retiro agrupados o que tengan nexos patrimoniales.
1. Inspección [art. 92 LSAR]
– La inspección se efectuará a través de visitas, verificación de operaciones y auditorias de registros y sistemas, en las instalaciones o equipos automatizados de los participantes en
los sistemas de ahorro para el retiro.
190
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro
(CONSAR)
2. Vigilancia. (art. 93 LSAR)
– Se efectuará por medio del análisis de la información económica y financiera, a fin de medir posibles efectos en los participantes y en los
sistemas de ahorro para el retiro en su conjunto. 3. y 4. Prevención y Corrección.
– Medidas Prudenciales.- Como facultad de la Junta de Gobierno de la CONSAR, se establece la emisión, en el ámbito de su competencia la regulación prudencial a que se sujetarán los participantes en los sistemas de ahorro para el retiro [art. 5, fracción III de la LSAR].
– Al Comité Consultivo y de Vigilancia compete recomendar medidas preventivas para el sano desarrollo de los Sistemas de Ahorro para el Retiro [Art. 16, LSAR]
• Intervención Administrativa. (Art. 97 LSAR)
– Cuando a juicio de la Comisión existan irregularidades de cualquier genero que afecten la estabilidad, solvencia o liquidez de las personas sujetas a la supervisión, podrá declarar la intervención gerencial.
191
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro
(CONSAR)
1. Autorización para Organizarse y Operar como Administradora de Fondos para el Retiro (AFORE).
– Para organizarse y operar como administradora se requiere autorización de la CONSAR que será otorgada discrecionalmente, oyendo previamente la opinión de la SHCP, a los solicitantes que presenten propuestas viables económica y jurídicamente. [ Art. 19 LSAR]
2. Revocación de la autorización para organizarse y operar como Administradora de Fondos para el Retiro (AFORE).
– La CONSAR, oyendo previamente a la administradora o a la sociedad de inversión, revocará la autorización en los casos previstos por la ley. [ Art. 54]
3. Autorización para la concentración del Capital por más del 5% en una Administradora de Fondos para el Retiro [Art. 23 LSAR].
– La adquisición de acciones de cualquier serie de una administradora o la incorporación de nuevos accionistas a ésta, que implique la participación del adquirente en 5% o más del capital social de dicha administradora, así como la fusión de administradoras, deberán ser autorizadas por la CONSAR, siempre y cuando estas operaciones no impliquen conflicto de interés.
192
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro
(CONSAR)
4. Autorización para Organizarse y Operar como Sociedad de Inversión
Especializada de Fondos para el Retiro (SIEFORE) [Art. 40 LSAR].
• Para organizarse y operar como sociedad de inversión se requiere
autorización de la CONSAR que será otorgada discrecionalmente,
oyendo previamente la opinión de la SHCP, a los solicitantes que
presenten propuestas viables económica y jurídicamente
5. Revocación de la autorización para organizarse y operar como Sociedad
Administradora de Sociedades de Inversión [ Art. 54 LSAR].
• La Comisión, oyendo previamente a la administradora o a la sociedad de
inversión en los casos previstos por la LSAR.
6. Autorización para la realización de fusiones de Sociedades de Inversión
especializadas en fondos para el retiro [Art. 41, fracción IV].
• La fusión de sociedades de inversión deberá ser previamente autorizada
por la Comisión.
193
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro
(CONSAR)
• En relación a la Base de Datos Nacional SAR [Art. 58 LSAR].
– La prestación del servicio público de operación de la Base de Datos
Nacional SAR, se llevará a cabo por empresas operadoras que gocen de la
concesión del Gobierno Federal, la que se otorgará discrecionalmente por la
SHCP, oyendo la opinión de la CONSAR.
• El régimen de autorizaciones para la operación de los Sistemas de
Ahorro para el Retiro, donde la CONSAR tiene un papel predominante,
ha operado de tal manera desde la publicación de la Ley para la
Coordinación de los Sistemas de Ahorro para el Retiro en 1994.
• Desde la publicación de dicha ley, la CONSAR ha sido la encargada de
otorgar las autorizaciones a los participantes de los sistemas de ahorro
para el retiro, lo cual es el primer antecedente del papel central que
juegan las comisiones reguladoras en la organización del sector
financiero.
194
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro
(CONSAR)
Acto Autoridad Opinión
Autorización para Organizarse y Operar
como AFORE.
CONSAR SHCP
Revocación de la autorización para
organizarse y operar
CONSAR -----
Autorización para Organizarse y Operar
como SIEFORE.
CONSAR SHCP
Revocación de la autorización para
organizarse y operar como
CONSAR -----
Autorización para la concentración del
Capital por más del 5% AFORE, así
como fusiones.
CONSAR -----
Autorización para las fusiones de
SIEFORES.
CONSAR -----
Concesión para la prestación del
servicio público de operación de la Base
de Datos Nacional SAR.
SHCP CONSAR
195
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro
(CONSAR) • Integración de la Junta de Gobierno. 15 Miembros.
•Presidente de la Junta de Gobierno: Secretario de Hacienda y Crédito Público.
•Presidente de la CONSAR.
•2 Vicepresidentes de la CONSAR.
Vocales:
• Secretario del Trabajo y Previsión Social;
• Gobernador de Banxico;
• Subsecretario de SHCP;
• Director General del INFONAVIT;
• Director General del IMSS;
• Director General del ISSSTE;
• Presidente de la CNBV;
• Presidente de la CNSF;
• 3 vocales del Sector Obrero, y
• 1 vocal del Sector Patronal.
•La estructura atípica de esta junta de gobierno, tiene como objeto contar con
representantes de todos los participantes en el sector laboral: el gobierno, los trabajadores
y los patrones.
•El fundamento de esta integración es lograr un equilibrio y justicia social en las relaciones
entre patrones y trabajadores ( Este tipo de integración está presente en todos los órganos
participantes en el sector laboral).
196 196
Comisión Nacional de
Seguros y Fianzas
(CNSF)
197
Autoridades Financieras:
Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.
JUNTA DE GOBIERNO
Presidente
Vicepresidente de
Operación Institucional
Vicepresidente
Jurídico
Vicepresidente de
Análisis y
Estudios Sectoriales
(5) Direcciones Generales
Delegaciones
Regionales
(2) Direcciones Generales (2) Direcciones Generales
198
Autoridades Financieras: CNSF • Antecedentes.
– 27 de diciembre de 1989, en las últimas reformas a la Ley Reglamentaria del Servicio Público de Banca y Crédito, se separa al sector de seguros y fianzas de la supervisión de la entonces Comisión Nacional Bancaria y de Seguros y Fianzas, para convertirse en la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, por un lado, y por el otro, para crear la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.
– La CNSF, se creó mediante el decreto que reformó, adicionó y derogó diversas disposiciones de la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros , publicado el 3 de enero de 1990.
• Naturaleza Jurídica.
– La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas es un órgano desconcentrado de la SHCP, que se sujetará a la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros y al Reglamento Interior que al efecto emita el Ejecutivo Federal [artículo 108 LGSMS]
• Objeto.
– Garantizar al público usuario de los seguros y fianzas que los servicios y actividades que las instituciones y entidades autorizadas realizan se apeguen a lo establecido por las leyes. Para tales fines, tiene como su principal función la supervisión de las instituciones de seguros y fianzas.
199
Autoridades Financieras: CNSF
• Instituciones que Supervisa:
– (i) Instituciones de Seguros, (ii) Sociedades Mutualistas de Seguros, (iii) Afianzadoras, (iv) Reafianzadoras, (v) Reaseguradoras,(vi) Agentes de Seguros y Fianzas, (vii) Ajustadores de Reaseguros, (viii) Intermediarios de reaseguro y (ix) Filiales de Entidades Financieras del Exterior.
• Facultades de Inspección.
– La inspección de los participantes en el sector de seguros y fianzas se llevará a cabo por medio de visitas que tendrán por objeto revisar, verificar, comprobar y evaluar los recursos, obligaciones, patrimonio, así como las operaciones, funcionamiento, sistemas de control y en general, todo lo que pudiendo afectar la posición financiera y legal, conste o deba constar en los registros, a fin de que se ajusten al cumplimiento de las disposiciones que las rigen y a las sanas prácticas de la materia.
• Vigilancia.
– A fin de identificar problemas que requieran la adopción de medidas de carácter preventivo, la CNSF, mediante disposiciones de carácter general, determinará la información que sobre sus operaciones deban rendirle las instituciones de seguros. [Art. 107 LGSIMS].
200
Autoridades Financieras: CNSF
• Prevención y Corrección.
– Cuando se encuentre que las obligaciones, el capital o las inversiones no se ajustan a lo previsto por la ley, se podrá ordenar la adopción de las medidas necesarias para que se normalice la situación de la sociedad [Art. 112 LGISMS].
– La CNSF cuenta con la facultad para emitir en el ámbito de su competencia, las normas de carácter prudencial orientadas a preservar la solvencia, liquidez y estabilidad financiera de las instituciones y sociedades mutualistas de seguros.
• La CNSF no cuenta con la facultad de otorgar la autorización para operar y constituirse como Institución o Sociedad Mutualista de Seguros.
– Para organizarse y funcionar como institución o sociedad mutualista de seguros se requiere autorización del Gobierno Federal, que compete otorgar a la SHCP [Art. 5 LGSIMS].
• En la la revocación de la autorización para operar como institución de seguros, sólo da opinión.
– La SHCP, oyendo a la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, y a la institución afectada, podrá declarar la revocación de la autorización para operar como institución de seguros [Art. 75 LGSIMS]
201
Autoridades Financieras: CNSF
• La CNSF no cuenta con la facultad de otorgar la autorización para operar y constituirse como Institución de Fianzas.
– Para organizarse y funcionar como institución de fianzas o para operar exclusivamente el reafianzamiento, se requiere autorización del Gobierno Federal, que compete otorgar a la SHCP.
• En la la revocación de la autorización para operar como institución de fianzas, solo da opinión.
– La Secretaría de Hacienda y Crédito Público, oyendo a la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, y a la institución afectada, podrá revocar la autorización para operar como institución de fianzas.
• En la autorización para la fusión o escisión de Instituciones de Seguros o Instituciones de Fianzas, no participa.
– El traspaso de la cartera de una institución de seguros a otra, la fusión de dos o más instituciones de seguros, así como la escisión de alguna institución de seguros, requerirán de la previa autorización de la SHCP, quien la otorgará o negará discrecionalmente. [ Art. 66 LGISMS]
– Para la cesión o traspaso de las obligaciones y derechos correspondientes al otorgamiento de fianzas; de los activos o pasivos de una institución de fianzas a otra; la fusión de dos o más instituciones de fianzas, se requerirá la previa autorización de la SHCP la cual la otorgará o negará discrecionalmente [Art. 15 LFIF]
202
Autoridades Financieras: CNSF
Acto. Autoridad Opinión
Autorización para operar y
constituirse como
institución o sociedad
mutualista de seguros
SHCP -----
Revocación de la
autorización para operar
como institución de
seguros
SHCP CNSF
Autorización para operar y
constituirse como
institución de fianzas
SHCP -----
Revocación de la
autorización para operar
como institución de fianzas
SHCP CNSF
Autorización para la fusión
o escisión de instituciones
de seguros o instituciones
de fianzas
SHCP -----
203
Autoridades Financieras:
CNSF
• Junta de Gobierno 13 miembros
– Presidente de la Junta de Gobierno: Presidente
de la CNSF, y
– 3 Vicepresidentes de la CNSF.
– Vocales:
• 4 designado por de la SHCP;
• 1 designado por la CNBV;
• 1 designado por Banxico;
• 1 designado por la CONSAR, y
• 2 que no podrán ser servidores públicos, designados
por la SHCP.
204 204
Comisión Nacional para
la Protección y Defensa
de los Usuarios de los
Servicios Financieros
205 205
CONDUSEF
• Antecedentes.
– La CONDUSEF fue creada por la Ley de Protección y Defensa a los Usuarios de Servicios Financieros, publicada en el Diario Oficial de la Federación el 5 de enero de 2000.
– Como su nombre lo indica, es un organismo que se encarga de la protección y defensa de los usuarios de servicios financieros.
– Anteriormente, estas funciones las desarrollaban las Comisiones Nacionales (CNBV, CNSF, CONSAR), pero para que estas Comisiones pudieran concentrarse en sus funciones de supervisión y regulación, sin que existiera duplicidad de funciones, se crea la CONDUSEF (al mismo tiempo, se derogan de las leyes que otorgan a las Comisiones, las facultades que se le atribuyen a la CONDUSEF).
• Naturaleza Jurídica.
– La protección y defensa de los derechos e intereses de los usuarios de servicios financieros, estará a cargo de un organismo público descentralizado con personalidad jurídica y patrimonio propios, denominado Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros, con domicilio en el Distrito Federal (Art. 4. LPDUSF).
Es la única comisión que fue constituida como un organismo descentralizado de la Administración Pública Federal. Esto es, es la única Comisión que forma parte de la Administración Pública Paraestatal.
206
CONDUSEF • Objetivo Prioritario.
– Procurar la equidad en las relaciones entre los Usuarios y las
Instituciones Financieras, otorgando a los primeros elementos para fortalecer la seguridad jurídica en las operaciones que realicen y en las relaciones que establezcan con las segundas [Art. 4, segundo párrafo].
• Finalidad.
– Promover, asesorar, proteger y defender los derechos e
intereses de los Usuarios frente a las Instituciones Financieras, arbitrar sus diferencias de manera imparcial y proveer a la equidad en las relaciones entre éstos. [Art. 5 LPDUSF].
207
CONDUSEF
Funciones (Art. 10 LPDUSF):
Atender Consultas Atender y resolver las consultas que le presenten los
Usuarios, sobre asuntos de su competencia. [fracc. I]
Procesos conciliatorios entre
usuarios e instituciones.
Llevar a cabo un proceso conciliatorio entre el o los
usuarios y la institución de banca. Los procesos pueden
ser individuales o colectivos. [fracc. III]
Arbitrajes. Actuar como árbitro en amigable composición o en juicio
arbitral de estricto derecho [fracc. IV]
Servicio de orientación jurídica y
asesoría legal a los Usuarios,
Prestar orientación jurídica y asesoría a los usuarios, en
las controversias entre éstos y las Instituciones
Financieras que se entablen ante los tribunales o se
substancien mediante procedimientos arbitrales en los
que la Comisión Nacional no actúe como árbitro, con
motivo de operaciones o servicios que los primeros
hayan contratado. [fracc. V]
Recomendaciones al Ejecutivo en
materia de su competencia.
Formular recomendaciones al Ejecutivo Federal en
materia legislativa, de acuerdo a la materia de su
competencia.
Revisar y, en su caso, modificar los
contratos de adhesión de las
instituciones.
Revisar y, en su caso proponer modificaciones a los
contratos de adhesión de las instituciones [XVIII]
208
CONDUSEF • Conciliación.
– La CONDUSEF, en la celebración de una audiencia, formulará a las
partes propuestas de solución en relación al caso litigioso que llevó al usuario a presentar la reclamación ante la CONDUSEF.
– En caso de que no se pudiera llegar a un acuerdo, la CONDUSEF invitará a las partes a que, de común acuerdo, designen como arbitro para resolver la controversia, a la propia Comisión. La necesaria voluntad de ambas partes, lo hace inoperante.
– Si la Institución Financiera no asistiera a la audiencia de Conciliación respectiva, la Comisión cuenta con facultades para apercibirla con una sanción pecuniaria [Art. 67 LPDUSF]
– En caso de que las partes llegarán a un acuerdo, el convenio celebrado tiene fuerza de cosa juzgada y trae aparejada ejecución [Art. 68 LPDUSF], para hacerse valer ante autoridad judicial competente [Art. 68, fracción X]
209
CONDUSEF • Arbitraje.
– Las partes, de manera voluntaria, someten la controversia a la
Comisión, o a alguno de los árbitros propuestos por esta, para resolver la controversia planteada, mediante la emisión de un laudo.
– Puede ser de estricto derecho o amigable composición.
– Los convenios celebrados en el arbitraje, tienen fuerza ejecutoria.
– Si la Comisión emitiera un laudo de condena y la institución no lo acatara, se enviará el expediente al juez competente para que proceda directamente a su ejecución.
– En el desempeño de las funciones previstas en el capítulo de arbitraje, la Comisión puede emplear como medidas de apremio, la imposición de multas y el auxilio de la fuerza pública.
210
CONDUSEF
• Junta de Gobierno 9 miembros ( Art. 17 LPDUSF)
– Presidente de la Junta de Gobierno: Secretario de
Hacienda y Crédito Público;
– 1 representante de la SHCP;
– 1 representante de Banxico;
– 1 representante de la CNBV;
– 1 representante de la CNSF;
– 1 representante de la CONSAR, y
– 3 representantes del Consejo Consultivo Popular.
211
CONDUSEF • Auxiliares de la CONDUSEF (Artículo 32 LPDUSF)
– Consejo Consultivo Nacional para la Protección de los Intereses de los Usuarios, integrado por:
• Presidente de la CONDUSEF quien lo presidirá;
• Dos representantes de la SHCP;
• Un representante por cada una de las Comisiones Nacionales;
• Tres representantes de las Instituciones Financieras, y
• Tres de los Usuarios de Servicios Financieros.
– Consejos Consultivos Regionales, Estatales o Locales que, en su caso, considere necesario la Junta.
• Los Consejos Consultivos Regionales estarán integrados por los Delegados Regionales o, en su caso, Estatales que la CONDUSEF designe.
• Atribuciones de los Consejos:
– Emitir opiniones a la CONDUSEF sobre el desarrollo de las funciones que realice, con el objeto de orientarla sobre la protección de los usuarios de servicios financieros. Su objeto es funcionar como un órgano auxiliar que oriente a la Comisión en la realización de sus funciones.
212
PROTECCIÓN DE LOS USUARIOS DE
SERVICIOS FINANCIEROS
• Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros. Publicada el 15 de junio de 2006.
– Objeto: Regular las Comisiones y Cuotas de Intercambio así como otros aspectos relacionados con los servicios financieros y el otorgamiento de créditos de cualquier naturaleza que realicen las Entidades, con el fin de garantizar la transparencia, la eficiencia del sistema de pagos y proteger los intereses del público. [Art. 1]
– Faculta al Banco de México para emitir disposiciones de carácter general para regular las tasas de interés, Comisiones y pagos anticipados de las operaciones que realicen con sus Clientes, las instituciones de crédito, sociedades financieras de objeto limitado y las sociedades financieras de objeto múltiple reguladas, así como para regular Cuotas de Intercambio tratándose de Entidades. [Art. 4]
• En la Ley de Instituciones de Crédito [art. 48] se encuentra la facultad de Banxico para regular las tasas de interés, comisiones, premios, descuentos, u otros conceptos análogos, montos, plazos y demás características de las operaciones activas, pasivas, y de servicios, así como las operaciones con oro, plata y divisas, que realicen las instituciones de crédito.
– Una de las finalidades de esta Ley, también es propiciar el desarrollo de condiciones de competencia entre los prestadores de servicios financieros, mediante la facultad del Banco de México para evaluar si existen o no condiciones razonables de competencia, respecto de operaciones activas, pasivas y de servicios de las citadas entidades [Art. 4, segundo párrafo], así como para solicitar a la Comisión Federal de Competencia que determine si existe o no competencia efectiva y así como los mercados relevantes respectivos.
213
PROTECCIÓN DE LOS USUARIOS DE
SERVICIOS FINANCIEROS • Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros.
Publicada el 15 de junio de 2006.
– Contratos de Adhesión. Los Contratos de Adhesión que utilicen las Entidades
Financieras deberán cumplir con los requisitos que mediante disposiciones de carácter general establezca la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, previa opinión de la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros. [ Art. 11]
– Costo Anual Total – (CAT). Es el costo anual total de financiamiento expresado en términos porcentuales anuales que, para fines informativos y de comparación, incorpora la totalidad de los costos y gastos inherentes a los créditos, préstamos o financiamientos que otorgan las Entidades.
• Se faculta al Banco de México para establecer a través de disposiciones de carácter general, la fórmula, los componentes y la metodología de cálculo del CAT, en relación con los créditos, préstamos o financiamientos que otorguen las Entidades.
• El objeto recae en su utilidad para comparar créditos, ya que consiste en un costo anual que incluye todos los conceptos que debe pagar un cliente cuando realiza una operación de crédito, como son comisiones, gastos de apertura, seguros e impuestos como el Impuesto al Valor Agregado.
214
AUTONOMÍA DE LAS AUTORIDADES
REGULADORAS
¿Qué nivel de autonomía tiene un órgano de la administración pública federal?
¿Quién decide?
¿Quién controla al que decide?
¿Quién controla a la junta de gobierno?
Sectorización
Planes Sectoriales
Plan Nacional de Desarrollo
¿Autonomía vs Coherencia en el diseño de la política pública?
Derecho del Sistema
Financiero
CLASE 8
Protección al Ahorro Bancario. Fobaproa
IPAB.
Luis Mancera ITAM
"In most cases, when people
make more money, they get
deeper in debt. This is why
money alone does not make you
rich."
Robert Kiyosaki
217
FONDO DE PROTECCIÓN AL
AHORRO BANCARIO.
218
El FOBAPROA se constituyó como un fideicomiso, esto es, como un contrato en
virtud del cual, el fideicomitente destina ciertos bienes a un fin lícito determinado,
encomendando la realización de ese fin a una institución fiduciaria (Artículo 381,
anteriormente 346, de la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito (LGTOC)).
Conforme a lo dispuesto por el Artículo 122, último párrafo de la fracción I, en la
constitución de dicho fideicomiso intervinieron tres sujetos:
• El Gobierno Federal, por conducto de la SHCP (fideicomitente);
• Las Instituciones de Crédito eventualmente rescatadas (fideicomisarios), y
• El Banco de México (fiduciario).
En su calidad de institución fiduciaria el Banco de México estaba obligado a gestionar la
administración del FOBAPROA (Artículos 385 y 391, anteriormente 350 y 356, de la
LGTOC; Artículo 7, fracción XI de la Ley de Banco de México (LBM); así como 122,
fracción I, de la LIC). Para estos fines, el FOBAPROA fue dotado de un órgano de
decisión denominado “Comité Técnico” (Artículo 122, fracción IV, de la LIC).
El Fondo Bancario para la
Protección al Ahorro (FOBAPROA)
219
El Fondo Bancario para la Protección al
Ahorro (FOBAPROA)
FIDEICOMITENTE:
SHCP
(Con las cuotas de
las Instituciones de
Crédito: “Recursos
privados”)
FIDUCIARIO:
BANXICO
FIDEICOMISARIO:
Eventual rescatado
EXPLÍCITAMENTE NO SE CONSIDERA COMO UNA
ENTIDAD DE LA ADMINISTRACIÓN PÚBLICA
FEDERAL
Fiduciario obligado a
dedicar los bienes
comitidos al objeto
del Fideicomiso
(establecido en la LIC)
Supeditado a las
órdenes del “Comité
Técnico”
CONTRATO
DE
FIDEICOMISO
220
El “Comité Técnico” estaba integrado por: 9 miembros
Cuatro representantes de la SHCP;
Tres representantes de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), y
Dos representantes del Banco de México (BANXICO).
Dicho Comité se encontraba encabezado por uno de los representantes de la SHCP.
En términos generales, el objeto perseguido por el FOBAPROA consistió en: (Artículo 122,
fracción I de la LIC)
Realizar operaciones preventivas, tendentes a garantizar la solidez de las instituciones
.bancarias y evitar que se generaran en éstas problemas financieros, y
Procurar el cumplimiento de las obligaciones a cargo de las instituciones de banca,
garantizando los derechos de los depositantes.
Los fondos del FOBAPROA, según el diseño institucional que originalmente normaba su
actuar, se integraban fundamentalmente a partir de dos fuentes:
Las aportaciones (ordinarias y/o extraordinarias) realizadas por las instituciones de banca
múltiple, según una determinación de la SHCP a propuesta del Banco de México (Artículo 122
fracciones III y VII de la LIC) y;
El financiamiento otorgado por el Banco de México (Artículo 7º, fracción II, de la LIC).
El Fondo Bancario para la Protección al
Ahorro
221
Conforme a lo ordenado en la fracción IV del Artículo 122 de la LIC, el Comité
Técnico del FOBAPROA estaba facultado para determinar: (i) los depósitos,
créditos y (ii) las obligaciones de las instituciones bancarias que servirían
como objeto de protección.
Por otra parte, el Banco de México, en su carácter de fiduciario en el
FOBAPROA, publicaba en el Diario Oficial de la Federación, durante el mes de
diciembre de cada año, el importe máximo de las obligaciones que se
encontrarían protegidas en el periodo anual subsiguiente, según los
acuerdos adoptados por el Comité Técnico.
En la práctica, la determinación de los conceptos cubiertos por la garantía no
se refirió a cifras; más bien consistió en declaraciones sobre la naturaleza de
los pasivos a proteger. Así, en 1993 y 1994, el Banco de México publicó el
siguiente acuerdo del Comité Técnico del FOBAPROA
El Fondo Bancario para la Protección al
Ahorro
222
El Fondo Bancario para la Protección al
Ahorro • El FOBAPROA fue creado en la LIC de 1990 en el artículo 122, con el
objetivo de que las instituciones de crédito pudieran afrontar problemas financieros y fueran capaces de cumplir con sus obligaciones frente al público ahorrador.
• Garantías
– Para que estas instituciones se encontraran en posibilidad de recibir apoyos preventivos del fondo, debía garantizarse el pago puntual y oportuno de la cuota correspondiente.
– La ley establecía que para construir la garantía, las acciones se considerarían por el equivalente al 75% de su valor en libros, de conformidad con el último estado financiero aprobado por el Consejo de Administración correspondiente, revisado por la CNBV.
223
El Fondo Bancario para la Protección al
Ahorro
• Naturaleza Jurídica
– Debido a que la LIC establecía que, aún cuando el FOBAPOROA se encontraba constituido por el
Gobierno Federal, no le daba carácter de “entidad de la administración publica federal”.
• El fideicomiso que instrumentaba el FOBAPROA era un fideicomiso privado.
• Por disposición expresa de la LIC, el FOBAPROA no estaba sujeto a la regulación de las disposiciones relativas a las entidades de la administración publica federal.
• El fin del FOBAPROA era evitar problemas financieros a los bancos privados, lo mismo que enfrentar sus obligaciones frente a la clientela; esto es, debido a que sus fines eran de carácter eminentemente privado a diferencia de los fideicomisos públicos que tienden a realizar objetivos de interés publico.
• El patrimonio fiduciario o fideicomitido del FOBAPROA, en términos de la LIC, se integraba por las aportaciones en dinero que realizaban las instituciones de crédito de banca múltiple, a diferencia de los fideicomisos públicos en los que se aportan bienes y recursos provenientes del Estado.
224
La nueva Ley de Instituciones de Crédito:
Protección al Ahorro
Evolución de Protección al Ahorro
• En la reforma de 1999, se deroga el artículo 122 de la LIC, precepto que
regulaba el FOBAPROA, tras la entrada en vigor de la Ley de Protección al
Ahorro Bancario, la cual creó el Instituto para la Protección al Ahorro (IPAB).
• El IPAB es un organismo descentralizado de la Administración Pública Federal,
con personalidad jurídica y patrimonio propios, siendo la encargada de la
administración del sistema de protección al ahorro bancario.
• La protección comprende las operaciones de captación celebradas por las
instituciones de Banca Múltiple con el público ahorrador; asimismo, instrumenta
una cobertura que operará en caso que dichas instituciones se encuentren
imposibilitadas para cumplir con sus obligaciones frente a los ahorradores.
225
INSTITUTO DE PROTECCIÓN AL AHORRO BANCARIO.
226
Antecedentes del entorno económico y legal
Crisis Económica 1994-1995
• De acuerdo con Caprio y Klingebiel (2003; “Episodes of systemic and borderline Financial Crisis”, World Bank Financial Research Datasets, World Bank), ocurre una crisis sistémica cuando la mayoría o todos los bancos agotan su capital. A partir de la década de los setentas, estos autores identificaron 117 episodios de crisis sistémicas en 93 países y 51 episodios de crisis no-sistémicas en 45 países.
• Entre 1993 y 1994 los cambios y las políticas implementadas daban un tipo de cambio estable, una inflación de un digito.
• En 1994 el Gobierno Federal tomó la decisión de ampliar la banda de flotación del peso en 15.3%, lo que ocasionó una fuerte demanda especulativa de divisas, provocó una devaluación inmediata en 47%, lo que obligó a las autoridades monetarias a retirarse del mercado y dejar el tipo de cambio a la libre flotación.
• La devaluación de la moneda llegó a 108% el 9 de marzo de 1995, desencadenando una crisis financiera.
227
Antecedentes del entorno económico y legal
Crisis Económica 1994-1995
• Causas de la Crisis Financiera en México:
Sobreendeudamiento interno y externo;
Desequilibrio en la balanza de pagos;
Financiamiento del déficit de la cuenta corriente con endeudamiento e inversión extranjeros con gran proporción de vencimientos a corto plazo;
Incremento de las tasas de interés internacionales;
Eventos políticos y delictivos que crearon un contexto sumamente desfavorable, y
Ataques especulativos a la moneda.
228
Principales problemas que imperaban en el entorno económico:
• El riesgo de incumplir con el pago puntual de las obligaciones a corto plazo que los bancos habían adquirido con el exterior, les requería que contaran con suficientes recursos líquidos.
• La estructura del capital de los bancos, mermado tiempo atrás, que sufrió un deterioro mayor a raíz de la crisis.
• Las restricciones de los bancos para acceder a los mercados, frente a la necesidad de grandes sumas de capital fresco.
• Una inmensa cantidad de deudores y de cartera vencida, debido a la devaluación del peso y al alza de los intereses, además de la caída generalizada en la demanda, que se vio imposibilitada para hacer frente a las deudas que habían contraído con los bancos, lo que a su vez ocasionaba su imposibilidad de responder a sus obligaciones respecto a los depositantes.
• La situación de insolvencia de la mayoría de los bancos del sistema.
Antecedentes del entorno económico y legal
Crisis Económica 1994-1995
229
• Derivado de la crisis económica imperante hacia finales de 1994 y principios de 1995, era clara la insolvencia de algunos bancos, por lo que la posibilidad de enfrentar una “corrida bancaria” era amplia y, por ende, el colapso del sistema financiero (Riesgo Sistémico).
• El Gobierno Federal se dio a la tarea de actuar con rapidez y decisión, con el propósito de evitar un daño mayor, adoptando una serie de medidas de apoyo a la banca y a los deudores, cuya finalidad fue la salvaguarda de los ahorros de la sociedad.
• Resultaba fundamental mantener el buen funcionamiento del sistema de pagos del país. Se decidió que el FOBAPROA, en cumplimiento de su finalidad prevista en el artículo 122 de la Ley de Instituciones de Crédito (LIC), otorgara diversos apoyos a las instituciones de banca múltiple, en protección del público ahorrador.
• No obstante que en el año de 1995 se reformó el artículo 122 de la LIC, para que el FOBAPROA, cuando otorgara apoyo financiero a algún banco, recibiera las acciones representativas de su capital social en garantía, a efecto de ejercer los derechos corporativos y patrimoniales inherentes a tales acciones, dicho mecanismo legal era susceptible de ser impugnado por los accionistas que se vieran afectados en sus derechos.
Antecedentes del entorno económico y legal
Crisis Económica 1994-1995
230
Creación del IPAB
• Derivado de la crisis financiera que vivió el país a finales de 1994 y
principios de 1995, el Poder Ejecutivo envió al Congreso de la Unión
en marzo de 1998 varias iniciativas de ley que buscaban reducir el
riesgo asumido por los bancos, la probabilidad de que volviera a
suscitarse una crisis, y el esquema mediante el cual se gestionarían
las operaciones activas y pasivas originadas por las medidas que las
autoridades adoptaron para enfrentar la crisis, buscando reducir en la
medida de lo posible el costo fiscal asociado.
• En diciembre de 1998, el Congreso de la Unión aprobó la Ley de
Protección al Ahorro Bancario (LPAB) y fue publicada por el Ejecutivo
Federal en el Diario Oficial de la Federación el 19 de enero de 1999,
entrando en vigor el 20 de enero del mismo año, dando origen al
Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB). La LPAB
significó diferencias significativas en materia de protección al
ahorro con respecto a la legislación anterior, en las que se
destaca la cobertura limitada y explícita del seguro. El IPAB entró
en operación en mayo de 1999.
231
• Ventanilla de Liquidez en Dólares.
• Programa de Capitalización Temporal (PROCAPTE).
• Programas de Apoyo a Deudores:
ADE (acuerdo de Apoyo Inmediato a los Deudores de la Banca).
Programas de Apoyo a la Vivienda.
Programas de Apoyo al Sector Agropecuario.
Programas de Apoyo Empresariales.
Programas de Apoyo a los Estados y Municipios.
Programas de Apoyo para Créditos Provenientes de Tarjetas de Crédito y para la Adquisición de Bienes de Consumo Duradero y Personales.
• Intervención y Saneamiento de Instituciones de Banca Múltiple.
• Programa de Capitalización y Compra de Cartera (PCCC).
Programas para hacer frente a la crisis
232
• La LPAB consta de 5 títulos, cuyo contenido se resume como sigue:
– El Titulo Primero, se refiere al “Objeto de la Ley”, que consiste en establecer un Sistema de Protección al Ahorro Bancario a favor de las personas que realicen cualquiera de las operaciones garantizadas en la misma; regular los apoyos a las instituciones de banca múltiple y establecer las bases para la organización y funcionamiento de un organismo descentralizado denominado IPAB;
– El Titulo Segundo “Del Sistema de Protección al Ahorro Bancario”, relaciona y describe las obligaciones garantizadas y aquella que el IPAB no garantizará; los términos del pago de las obligaciones garantizadas; las cuotas que deberán cubrir las instituciones de banca múltiple; los apoyos y programas para el saneamiento financiero de dichas instituciones; un capitulo especifico dedicado al administración cautelar, y, finalmente, otro referido a los procedimientos para el caso de liquidación, suspensión de pagos y quiebra de las instituciones;
– El Titulo Tercero “De los Bienes”, contiene las normas relativas a la adquisición y régimen de los bienes del Instituto, así como los procedimientos de administración enajenación y control de dichos activos;
Ley de Protección al Ahorro Bancario
(LPAB)
233
– El Título Cuarto “Del Instituto para la Protección al Ahorro Bancario”, se refiere a las atribuciones y el patrimonio del IPAB, sus órganos de gobierno y administración, destacando particularmente designación y facultades de la Junta de Gobierno y del Secretario Ejecutivo, así como lo correspondiente a los demás servidores públicos del Instituto y los informes y la vigilancia que sobre sus actividades se ejercerá, destacándose en este aspecto las facultades del Congreso de la Unión para convocar al Secretario Ejecutivo del Instituto a informar sobre las actividades de esa entidad.
– El Titulo Quinto “De las Sanciones”, se refiere a las infracciones a la ley y las sanciones consecuentes.
– 21 artículos transitorios, a través de los que se resuelven diversas cuestiones referente a la creación del IPAB, la integración de sus órganos de gobierno, etc.
Ley de Protección al Ahorro Bancario
(LPAB)
234
• La LPAB tiene por objeto:
Establecer un Sistema de Protección al Ahorro Bancario a
favor de las personas que realicen cualquiera de las operaciones
garantizadas, en los términos y con las limitantes que la misma
determina.
Regular los apoyos financieros que se otorguen a las instituciones
de banca múltiple para la protección de los intereses del público
ahorrador.
Establecer las bases para la organización y funcionamiento de la
entidad pública encargada de estas funciones (IPAB).
Objeto de la Ley
235
• En términos del artículo 67 de la LPAB, el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario responderá en forma subsidiaria y limitada de las obligaciones a cargo de las instituciones establecidas en la propia ley.
• En caso de liquidación, suspensión de pagos o quiebra de una Institución de Banca Múltiple, el IPAB debe pagar las obligaciones que en términos de la Ley de Protección al Ahorro Bancario estén garantizadas por el organismo.
• Los artículos 11 y DECIMO PRIMERO transitorio de la LPAB disponen que a más tardar el 31 de diciembre del año 2005, el IPAB limitará su protección a los depósitos y préstamos que las instituciones de banca múltiple reciben del público, con lo cual se mantendrá la protección total al pequeño y mediano ahorrador.
• Programa por el que se dan a conocer las obligaciones garantizadas en el periodo de transición por el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario.
Obligaciones Garantizadas
236
Obligaciones Garantizadas
• Salvo las obligaciones que hayan sido objeto de una transferencia
de activos y pasivos.
SE DETERMINE SU
LIQUIDACIÓN
SE DECLARE EN
CONCURSO MERCANTIL
• Se consideran obligaciones garantizadas los depósitos, préstamos y
créditos mencionados en las fracciones I y II del Artículo 46 de la Ley
de Instituciones de Crédito.
Proceso de Pago de Obligaciones Garantizadas
El IPAB procederá
a pagar
las obligaciones
garantizadas
a cargo de dicha
Institución
de Banca Múltiple
cuando:
237
Publicación del Procedimiento de Pago
• El procedimiento de pago de obligaciones garantizadas se publicará, dentro de 5 días hábiles, en el Diario Oficial de la Federación, en dos periódicos de amplia circulación nacional y a través de otros medios de difusión que el propio Instituto considere idóneos.
Pago de Obligaciones Garantizadas
• A partir de la fecha de publicación del procedimiento de pago, el IPAB tendrá noventa días para realizar el pago de las obligaciones correspondientes.
• El IPAB pagará el saldo por principal y accesorios de las obligaciones garantizadas, hasta por un monto máximo de 400,000 UDIs, por persona física o moral.
• El monto a ser pagado quedará fijado en UDIs independientemente de la moneda en que las obligaciones garantizadas estén denominadas o de las tasas de interés pactadas.
Obligaciones Garantizadas
238
Presentación de la Solicitud de Pago
• Podrán ejercer el derecho a recibir el pago de las obligaciones garantizadas, únicamente aquellas personas que presenten, dentro de los sesenta días naturales siguientes a la fecha en que el IPAB publique el procedimiento de pago de obligaciones correspondientes a la institución de banca múltiple de que se trate, una solicitud de pago, así como los demás que se requieran.
• Respecto de aquellas personas que no hayan presentado la solicitud a que se refiere este párrafo dentro del plazo antes señalado, quedarán a salvo sus derechos frente a la institución de banca múltiple de que se trate para hacerlos valer por la vía judicial que proceda.
• No podrá ejercerse acción judicial alguna en contra de las resoluciones emitidas por el IPAB respecto del pago de obligaciones garantizadas si no se formula la solicitud respectiva en los términos y plazos debidos.
Obligaciones Garantizadas
239
Organización y Funcionamiento del IPAB
• El Gobierno y Administración del IPAB están a cargo de la Junta de Gobierno y del Secretario Ejecutivo, respectivamente (Art. 74 y 75 LPAB). 7 miembros
240
Estructura Administrativa del IPAB
241
Ubicación del IPAB como Autoridad en el
Sistema Financiero
SHCP Se encarga de la
planeación,
coordinación,
evaluación
y supervisión del
sistema financiero
BANXICO Organismo autónomo
encargado de asegurar
la estabilidad del poder
adquisitivo de la moneda;
promover el sano desarrollo
financiero
y el funcionamiento
del sistema de pagos
CONDUSEF Protege y defiende los
derechos e intereses
del público usuario
de las servicios financieros
CNBV Supervisa y regula a las entidades
Involucradas en actividades realizadas
en el sistema financiero
CNSF Supervisa y regula a las entidades
de seguros y fianzas
IPAB Proporciona un sistema
para la protección
del ahorro bancario
CONSAR Supervisa y regula a las AFORES Y
SIEFORES
Órganos
Descentralizados
Órganos
Desconcentrados
242
• Facultades de la Junta de Gobierno:
Resolver sobre la procedencia de que el Instituto otorgue apoyos previstos
en la Ley;
Declarar la administración cautelar, así como aprobar la liquidación o la solicitud de concurso mercantil de las instituciones;
Aprobar las cuotas ordinarias, los criterios para las cuotas diferenciadas, así como, previa opinión de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, las cuotas extraordinarias;
Establecer políticas y lineamientos para la administración y enajenación de los Bienes del Instituto;
Aprobar, a propuesta del Secretario Ejecutivo, la designación de los apoderados del Instituto en el desempeño de administraciones cautelares, liquidadores o síndicos, así como aprobar la estructura administrativa básica del Instituto.
Aprobar el Estatuto Orgánico del Instituto, que someta a su consideración el Secretario Ejecutivo;
Junta de Gobierno
243
Aprobar el programa de ingresos y egresos propios del Instituto para cada año, así como las operaciones mediante las cuales el propio Instituto obtenga financiamiento;
Aprobar los procedimientos y mecanismos de control interno de las operaciones y administración del Instituto;
Requerir la información necesaria al Secretario Ejecutivo para llevar a cabo sus actividades de evaluación;
Analizar y aprobar, en su caso, los informes del Secretario Ejecutivo;
Nombrar y remover a propuesta del Secretario Ejecutivo, a los servidores públicos de nivel inmediato inferior al del Secretario Ejecutivo;
Aprobar, a propuesta del Secretario Ejecutivo, la designación de las personas que fungirán con el carácter de apoderados en el desempeño de administraciones cautelares a cargo del Instituto, a quienes fungirán como liquidadores o síndicos apoderados del Instituto, en los términos de esta Ley;
• La Junta de Gobierno sesionará bimestralmente y de manera extraordinaria según las circunstancias.
Junta de Gobierno
244
• Para ser Secretario Ejecutivo se deberá cumplir:
Ser ciudadano mexicano y sólo tener la nacionalidad mexicana;
Ser de reconocida probidad;
No haber sido condenado por delito intencional alguno, ni inhabilitado para desempeñar empleo, cargo o comisión en el servicio público o en el sistema financiero mexicano, o inhabilitado para ejercer el comercio;
Haber ocupado por más de cinco años, cargos de alto nivel de decisión en materia financiera, o bien, acreditar una experiencia docente y de investigación en materia económica y financiera de cuando menos diez años en instituciones de estudios superiores;
No desempeñar cargos de elección popular o de dirigencia partidista, y
No ser accionista, consejero, funcionario, comisario, apoderado o agente de alguna Institución o intermediario financiero, ni mantener relación alguna con las mismas, que pueda representar un conflicto de intereses para su desempeño como vocal.
Secretario Ejecutivo
245
Secretario Ejecutivo
• Facultades: (Art. 48 LPAB)
Administrar al Instituto, contando con amplias facultades para ello;
Ejercer la representación del Instituto;
Cumplir y hacer cumplir las resoluciones que tome la Junta de
Gobierno.
246
No presentar el programa de saneamiento financiero al IPAB,
cuando así se requiera, en los términos de la ley;
No cumplir, en sus términos, con el programa de saneamiento
financiero que le hubiere sido aprobado por el IPAB;
Rehusarse, impedir u obstaculizar el ejercicio de las facultades
que esta ley le confiere al IPAB;
Incumplir cualquier otra disposición establecida en la LPAB, y
La LPAB establece las sanciones que el IPAB impondrá por las
infracciones administrativas mencionadas.
Infracciones y Sanciones
247
• Se establece que el patrimonio del IPAB esta integrado por:
Las cuotas que cubran las Instituciones conforme a lo señalado en el Art.
21 de la LPAB;
Los productos, rendimientos y otros bienes derivados de las operaciones
que realice;
Los intereses, rentas, plusvalías y demás utilidades que obtenga de sus
inversiones;
Los recursos provenientes de financiamientos;
Los bienes muebles e inmuebles que adquiera para el cumplimiento de
su objeto, y
Los demás derechos y obligaciones que el Instituto reciba, adquiera o
contraiga, por cualquier titulo legal, conforme a lo previsto en la LPAB.
Patrimonio del IPAB
248
Fondo de Protección al Ahorro Bancario
• En el gráfico se muestra el comportamiento y evolución del Fondo de
Protección al Ahorro Bancario.
249
Extraordinarias Ordinarias
CUOTAS
NO MENORES DE 4 AL
MILLAR SOBRE EL
IMPORTE DE LAS
OPERACIONES PASIVAS
DE CADA BANCO.
NO PUEDEN EXCEDER
EN UN AÑO DE 3 AL
MILLAR SOBRE LAS
OPERACIONES PASIVAS
DE CADA BANCO.
LA SUMA DE AMBAS NO PUEDE EXCEDER
EN UN AÑO, DE 8 AL MILLAR
250
Cuotas Pagadas por los Bancos
• En la tabla y en la gráfica, se presentan los montos anuales de cuotas
pagadas por las Instituciones de Banca Múltiple:
Cuotas Anuales pagadas por las Instituciones
de Banca Múltiple
Año Monto (millones de pesos)
1999
5,277
5,018
5,410
5,626
4,554
2000
2001
2002
2003
6,405 2005
5,852 2004
6,697 2006
El seguro de depósitos bancarios
en México (Instituto para la Protección al Ahorro Bancario)
I. Particularidades de las instituciones de banca múltiple
II. Importancia de los seguros de depósitos.
III. El IPAB y sus funciones
IV. Algunos aspectos de experiencia internacional reciente
I. Particularidades de las instituciones de
banca múltiple
+ +
Proyectos de:
Inversión
Consumo
BANCO
La principal función que desempeñan los bancos es la de ser intermediarios entre
la oferta de dinero y la demanda de crédito
254
I. Particularidades de las instituciones de
banca múltiple
Los bancos
canalizan
los
recursos
captados
del público:
Hacia sectores que:
Puedan Invertir
Generen producción
Se requiera para el consumo
Los bancos han sido internacionalmente catalogados como sociedades especiales,
sujetas a la autorización, regulación y supervisión del Estado
El papel que desempeñan los bancos constituye un elemento primordial en
la economía
255
Asimetría de
información
Sistema de pagos
Los usuarios de los
servicios bancarios no
cuentan con los
elementos y preparación
para juzgar la situación
financiera de un banco.
Los bancos operan
entre sí, lo cual genera
que la insolvencia de una
institución pueda generar
incumplimientos en otras.
Existencia de
normas que
limiten los riesgos
para los usuarios.
Regular y vigilar
las actividades
bancarias para
prevenir colapso
en el sistema de
pagos.
En principio, pueden identificarse al menos cinco motivos que justifican la
regulación del sistema bancario por parte del Estado
I. Particularidades de las instituciones de
banca múltiple
256
Manejo de los
recursos
Prevención de
operaciones
ilícitas
Los bancos captan los
recursos del público
ahorrador, por lo que un
manejo inadecuado
generaría problemas
sociales.
Existen personas que
obtienen ingresos por
delitos encubriendo el
origen de los recursos.
Los usuarios no conocen
la cantidad y
características de los
servicios y productos que
existen en el sistema
financiero.
Regular el
endeudamiento de
las instituciones.
Emitir normas para
evitar este tipo de
operaciones.
Emitir normas para
que los usuarios
distingan los riesgos
de cada
intermediario.
Cultura Financiera
I. Particularidades de las instituciones de
banca múltiple
El sistema bancario es esencial para el buen funcionamiento
de la economía de un país, por su propia naturaleza es
vulnerable a problemas de liquidez e insolvencia y sus
“enfermedades” son altamente contagiosas.
I. Particularidades de las instituciones de banca múltiple
III. El IPAB y sus funciones
II. Importancia de los seguros de depósitos
259
II. Importancia de los seguros de depósitos
Los esquemas de seguro de depósitos se crearon con el fin de evitar corridas
financieras en los bancos, esto es, prevenir retiros masivos de depósitos cuando exista
una percepción pública de que un banco presenta problemas financieros
Otorgar acceso a formas más seguras de realizar
pagos y ahorrar.
Dar una protección a los depositantes frente a
dificultades financieras de los bancos –limitada por
un cierto monto-.
Preservar la estabilidad del sistema financiero,
evitando corridas y protegiendo el sistema de
pagos, así como el proceso de intermediación.
Objetivo social
Objetivo económico
260
II. Importancia de los seguros de
depósitos
Reconociendo la fragilidad financiera que los bancos puedan presentar,
muchos países han decidido adoptar seguros de depósito
La Asociación Internacional de Aseguradores de Depósitos (IADI por sus
siglas en inglés) registró sistemas de seguro de depósitos en 119 países
99 en funciones, 8 pendientes y 12 planeados o bajo consideración formal*.
* Datos a Mayo 2008.
261
Principio 1 – Objetivos de política pública
Principio 2 – Análisis de la situación
Principio 3 – Mandato congruente con objetivo
Principio 4 – Poderes suficientes
Principio 5 – Gobierno imparcial y sujeto a rendición de cuentas
Principio 6 – Relación con otros miembros de la red
(información y coordinación)
Principio 7 – Asuntos transfronterizos
(en función de estructura del sistema)
Principio 8 – Membresía obligatoria
Principio 9 – Cobertura suficiente (disciplina de mercado)
Principio 10 – Transición de cobertura expedita
II. Importancia de los seguros de depósitos-
Principios de la IADI
262
Principio 11 – Financiamiento confiable
Principio 12 – Cuotas (claridad en su determinación / diferenciadas o no)
Principio 13 – Concientización del público
Principio 14 – Protección legal
Principio 15 – Tratamiento de los responsables de la insolvencia
(facultad de deslinde)
Principio 16 – Detección temprana
Principio 17 – Resolución eficiente
Principio 18 – Facultad de operar un banco puente
Principio 19 – Reembolso oportuno a depositantes (aviso y sistemas)
Principio 20 – Recuperación de activos bajo criterios comerciales
Principio 21 – Reducción de riesgo moral
II. Importancia de los seguros de depósitos-
Principios de la IADI
Sistema
Financiero
SHCP
Planea, coordina, evalúa y regula el sistema financiero
CNBV
Supervisor, Regulador, así como encargado de llevar a cabo la autorización
para la Entradas y Salidas
de Bancos
IPAB
Seguro de Depósitos y, en su
caso, ejecutor de mecanismos de
Resoluciones Bancarias
El IPAB como seguro de depósito juega un papel importante en la red de
seguridad financiera en México
II. Importancia de los seguros de depósitos
CONDUSEF
Protege y defiende los derechos e
intereses del público usuario de los
servicios financieros
BANCO DE MEXICO
Política Monetaria y
prestamista de última instancia
264
Como integrante de la red de seguridad financiera, el seguro de depósitos provee la
protección al ahorro bancario, elemento que brinda certidumbre y confianza al
sistema financiero
El principal objetivo de política pública del seguro de depósito es contribuir a
mantener la estabilidad financiera, al ofrecer confianza a los depositantes ante la
eventual iliquidez e insolvencia de la institución a la que confió sus ahorros.
II. Importancia de los seguros de depósitos
I. Particularidades de las instituciones de banca múltiple
II. Importancia de los seguros de depósitos.
III. El IPAB y sus funciones
III.1 Antecedentes
III.2 Funcionamiento y objeto
III.3 Cobertura
III.4 Cuotas y endeudamiento
III.5 Esquema de una resolución bancaria
III.5.1 Sistema de acciones correctivas tempranas
III.5.2 Resoluciones bancarias
III.5.3 Proyecto de liquidación judicial
266
III. El IPAB y sus funciones
III.1 Antecedentes
El gobierno mexicano tradicionalmente ha respaldado los depósitos bancarios a
través de distintos esquemas de protección
Cobertura expl í cita y limitada
267
III. El IPAB y sus funciones
III.1 Antecedentes
En diciembre de 1998, el Congreso de la Unión aprobó la Ley de
Protección al Ahorro Bancario (LPAB) entrando en vigor el 20 de
enero de 1999, dando origen al IPAB*. La LPAB significó diferencias
significativas en materia de protección al ahorro con respecto a la
legislación anterior, en las que se destaca la cobertura limitada y
explícita del seguro.
*Entró en operación en mayo de 1999.
268
El Gobierno y Administración del IPAB están a cargo de la Junta de Gobierno y del Secretario
Ejecutivo, respectivamente
III. El IPAB y sus funciones
III.2 Funcionamiento y objeto
269
III. El IPAB y sus funciones
III.2 Funcionamiento y objeto
Conforme a la LPAB y la Ley de Instituciones de Crédito, tiene por objeto:
Administrar un sistema de protección al ahorro bancario
Determinar y ejecutar los métodos de resolución en bancos en aquellas
instituciones de banca múltiple que presenten problemas de solvencia
Llevar a cabo la administración y enajenación de Bienes asociados a
programas de resoluciones bancarias
Realizar el manejo y la administración financiera de la deuda derivada de los
Programas de Apoyo a Ahorradores y Deudores de la banca
270
A partir del 1 de enero de 2005, el monto preestablecido de
cobertura se fijó en UDIS
El IPAB pagará el saldo por principal y accesorios de las obligaciones
garantizadas, hasta por un monto máximo de 400,000 UDIS -aprox 1
millón 600 mil pesos-, por persona física o moral.
El monto a ser pagado quedará fijado en UDIs independientemente de
la moneda en que las obligaciones garantizadas estén denominadas o
de las tasas de interés pactadas.
III. El IPAB y sus funciones III.3 Cobertura
271
III. El IPAB y sus funciones
III.3 Cobertura
Se consideran obligaciones garantizadas los depósitos, préstamos y créditos
mencionados en las fracciones I y II del Articulo 46 de la Ley de Instituciones de
Crédito*
SE DETERMINE SU
LIQUIDACIÓN
SE DECLARE EN
CONCURSO MERCANTIL
El IPAB procederá
a pagar
las obligaciones
garantizadas
a cargo de dicha
Institución
de Banca Múltiple
cuando:
El IPAB pagará otras obligaciones, en el caso de que el Comité de
Estabilidad Financiera determine que la institución sea sistémica.
* I.Recibir depósitos bancarios de dinero: a) A la vista, b) Retirables en días preestablecidos, c) De ahorro y d) A plazo o con previo aviso; II. Aceptar préstamos y créditos.
272
III. El IPAB y sus funciones
III.4 Cuotas y endeudamiento
Todas las instituciones de banca múltiple están obligadas a
pagar cuotas del IPAB.
Extraordinarias Ordinarias
No menores de 4 al millar
sobre el importe de las
operaciones pasivas de
cada banco.
No pueden exceder en un
año de 3 al millar sobre las
operaciones pasivas de
cada banco.
LA SUMA DE AMBAS NO PUEDE EXCEDER EN UN AÑO DE 8 AL MILLAR
El destino de las cuotas es el siguiente:
75% Pago de la deuda, y
25% Fondo de Protección al Ahorro
273
III. El IPAB y sus funciones
III.4 Patrimonio, cuotas y endeudamiento
El IPAB, por Ley, cuenta con un límite de
endeudamiento
El IPAB podrá contratar financiamientos por un monto de hasta 6%
-cada tres años- de los pasivos totales de las instituciones, cuando
se presente una situación de emergencia que afecte la solvencia de alguna
institución y no se cuenten con los recursos necesarios para cubrir las
obligaciones de pago
274
Acciones
Correctiva
s
Tempranas
(2004)
Primera etapa:
Preventiva
Resolucion
es
Bancarias
(2006)
Segunda etapa:
Resolutiva
Proyecto
de
liquidaci
ón
judicial
Tercera etapa:
Concursal
Concluidas En proyecto
III. El IPAB y sus funciones
III.5 Esquema de una resolución bancaria
Las autoridades financieras han considerado conveniente añadir al marco jurídico reglas
más precisas para la salida oportuna de los intermediarios bancarios cuando presenten
problemas de solvencia. Se ha diseñado un sistema compuesto de tres etapas sucesivas
Se vuelve más relevante con un seguro de depósito límitado.
275
0% 4% 10%
Índice de Capitalización (ICAP)
8%
Acciones Correctivas
Tempranas Resoluciones Bancarias
Quiebra
bancaria
Resolución
Medidas correctivas
mínimas
Liquidación
Refleja la solvencia del banco.
Reduce el grado de impugnabilidad de los actos de autoridades.
III. El IPAB y sus funciones
III.5 Esquema de una resolución bancaria
El ICAP funciona como detonante para cada una de las etapas del esquema
constituyendo la variable determinante para que las autoridades logren la resolución
Mínimo
regulatorio
276
III. El IPAB y sus funciones
III.5 Esquema de una resolución bancaria
III.5.1 Sistema de acciones correctivas tempranas
Crear incentivos para que los bancos operen con
un ICAP adecuado.
Detectar con oportunidad problemas que afecten a las instituciones.
Establecer medidas para mejorar la situación de la institución.
Incorporar al IPAB a tiempo para definir e implementar el método de resolución más conveniente.
O
B
J
E
T
I
V
O
S
El sistema de acciones correctivas tempranas es la etapa preventiva antes de
llegar a una resolución bancaria
277
III. El IPAB y sus funciones
III.5 Esquema de una resolución bancaria
III.5.1 Sistema de acciones correctivas tempranas
ICAP<4%
Clasificación
BANCO
NIVEL 2
NIVEL 1
NIVEL 3
NIVEL 4
NIVEL 5
M
E
D
I
D
A
S
+ restrictivas
ICAP>10%
10%>ICAP>8%
8%>ICAP>7%
7%>ICAP>4%
- restrictivas
ICAP<4%
El sistema busca identificar oportunamente a las instituciones cuya solvencia
se encuentre en proceso de deterioro y prescribir acciones correctivas acordes
a la magnitud de dicho deterioro
278
NIVEL 1
NIVEL 2
NIVEL 3
NIVEL 5
NIVEL 4
• Informar a su Consejo la categoría y causas del deterioro.
• Abstenerse de hacer operaciones que disminuyan el ICAP.
• Presentar un plan de restauración de capital.
• Suspender el pago de dividendos o cualquier mecanismo que implique transferencia.
• Suspender recompra de acciones.
• Diferir el pago de intereses, principal o convertir anticipadamente las obligaciones subordinadas.
• Suspender el pago de compensaciones y bonos a funcionarios.
• No incrementar operaciones con personas relacionadas.
• Solicitar la autorización de la Comisión para llevar a cabo nuevas inversiones en activos no financieros, abrir sucursales u otras actividades.
?
Ninguna.
III. El IPAB y sus funciones III.5 Esquema de una resolución bancaria
III.5.1 Sistema de acciones correctivas tempranas
Si las instituciones no cumplen con las medidas
correctivas implementadas por la CNBV, entran
directamente a un proceso de resolución.
III. El IPAB y sus funciones
III.5 Esquema de una resolución bancaria
III.5.1 Sistema de acciones correctivas
tempranas
280
III. El IPAB y sus funciones
III.5 Esquema de una resolución bancaria
III.5.1 Sistema de acciones correctivas tempranas
Las acciones correctivas tempranas y la resolución bancaria se pueden visualizar
como dos procesos paralelos
Acciones Correctivas Tempranas
Resoluciones Bancarias Resoluciones Bancarias
10% 4% 8%
de capital
Operación condicionada
Acciones de
supervisión
Toma y
resolución de la
institución
Resolución
Resoluciones Bancarias
ICAP: + ACT
Plan de restauración
280
CNBV
IPAB
281
III. El IPAB y sus funciones
III.5 Esquema de una resolución bancaria
III.5.2 Resolución bancaria
El Régimen de Resoluciones Bancarias fue incorporado a la legislación en
julio de 2006, y sus objetivos son los siguientes:
1. Disminuir costos para el IPAB;
Resolver la Institución con ICAP positivo, y
Maximizar la recuperación a través de métodos de resolución
alternativos.
2. Contar con un esquema que permita minimizar las posibilidades de litigios e
impugnaciones por parte de las personas afectadas.
3. Coordinar la actuación de las autoridades financieras en la resolución de
Instituciones.
4. Fortalecer la normativa aplicable a la liquidación.
5. Modificar las causales de revocación de instituciones para acotarlas a aquéllas
que implican un riesgo grave para la Institución.
6. Adecuar la regulación de grupos financieros para que su responsabilidad sea
clara y efectiva.
282
La experiencia nos indica que instrumentar un esquema de
resolución de bancos resulta jurídicamente complicado ya que
implica afectar, entre otros:
Los derechos de propiedad de los accionistas,
La administración de las instituciones y
A su clientela.
Por esta razón se diseñó el esquema de “operación condicionada”
al cual las instituciones pueden acogerse voluntariamente y permite,
de ser necesario, una toma pacífica de la institución.
III. El IPAB y sus funciones
III.5 Esquema de una resolución bancaria
III.5.2 Resolución bancaria
283
III. El IPAB y sus funciones
III.5 Esquema de una resolución bancaria
III.5.2 Resolución bancaria
La SHCP podrá autorizar a la institución acogerse a este programa
siempre y cuando:
Por acuerdo de la asamblea de accionistas se
fideicomitan el 75% de las acciones a favor del IPAB.
Presente un plan de restauración de capital.
Tener un ICAP mayor al 4.
En caso de que la institución entre en proceso de resolución, las
autoridades tomarán el control de la institución de manera pacífica,
minimizando la procedencia de litigios ya que se respetan los
derechos de propiedad de los accionistas.
El IPAB pagará las obligaciones garantizadas.
284
Métodos de Resolución
II. Asistencia financiera
1. Saneamiento
2. Pago de un % (liquidación)
1. Compra de activos y asunción de pasivos
2. Banco puente
3. Pago de obligaciones garantizadas
I. Liquidación
El pago de las obligaciones se podrá realizar mediante los siguientes
métodos de resolución:
Métodos de Resolución
Regla de Menor Costo
Riesgo Sistémico
III. El IPAB y sus funciones III.5 Esquema de una resolución bancaria
III.5.2 Resolución bancaria
285
III. El IPAB y sus funciones
III.5 Esquema de una resolución bancaria
III.5.2 Resolución bancaria
Excepcionalmente, el IPAB podrá pagar un porcentaje de las obligaciones no garantizadas,
en los casos en que se determine que la institución pudiera generar un riesgo sistémico*
La experiencia internacional arroja que, en los casos en que una institución
sea sistémica, es conveniente que el seguro de depósitos pueda proveer
asistencia financiera de la forma que sea necesaria con el objetivo de que la
institución quiebre.
La decisión sobre si una institución es sistémica será tomada por el Comité de
Estabilidad Financiera, el cual está compuesto con representantes del más
alto nivel: Secretaría de Hacienda y Crédito Público, Banco de México,
Comisión Nacional Bancaria y de Valores y el IPAB
* Existe riesgo sistémico cuando el incumplimiento de pagos de una institución pueda:
Generar efectos negativos serios en otra u otras instituciones de banca múltiple u otras
entidades financieras de forma que peligre su estabilidad o solvencia, siempre que ello
pudiera afectar la estabilidad o solvencia del sistema financiero, o poner en riesgo el
buen funcionamiento del sistema de pagos.
286
III. El IPAB y sus funciones
III.5 Esquema de una resolución bancaria
III.5.2 Resolución bancaria
El IPAB deberá nombrar al administrador cautelar de una Institución cuando la CNBV
declare la intervención de ésta, así como cuando otorgue un saneamiento financiero
mediante apoyos a una Institución.
CNBV deberá declarar la
intervención cuando:
• Sufra un deterioro
intempestivo en su ICAP, o
• No cumpla con el ICAP
mínimo regulatorio y no se
haya acogido al régimen de
operación condicionada
CNBV podrá declarar la
intervención cuando:
• Presente problemas de
liquidez , o
• Existan irregularidades que
puedan afectar la estabilidad y
solvencia de la Institución
(fraude)
287
Coordinación con otras autoridades y entre unidades administrativas
El IPAB ha elaborado, en coordinación con Banxico, la CNBV y la
SHCP un conjunto de documentos, conocido como macroproceso
de resoluciones bancarias, que muestra en un flujo la participación
que corresponde a cada una de dichas autoridades en el marco de
una resolución bancaria.
Asimismo, ha realizado un conjunto de lineamientos, disposiciones,
reglas, manuales de procedimientos, acuerdos y modelos de
documentos legales, conocido como microproceso, que se
requerirían para la participación de las unidades administrativas del
propio IPAB en una resolución bancaria.
III. El IPAB y sus funciones III.5 Esquema de una resolución bancaria
III.5.2 Resolución bancaria
288
III. El IPAB y sus funciones
III.5 Esquema de una resolución bancaria
III.5.3 Proyecto de liquidación judicial
<
Activos Pasivos Durante el proceso de
liquidación.
Detecta y elabora el
dictamen: IPAB
(liquidador)
De forma
intempestiva:
En operación se
extingue el capital.
Detecta y elabora el
dictamen: CNBV
(supervisor)
El proyecto contempla una “liquidación judicial”.
La tercera etapa - Proyecto de liquidación judicial - se detonaría cuando se dé el supuesto
de extinción de capital
289
III. El IPAB y sus funciones
III.5 Esquema de una resolución bancaria
III.5.3 Proyecto de liquidación judicial
La Ley de Concurso
Mercantil contiene un
capítulo
“Del Concurso Mercantil
de las Instituciones de
Crédito”
El marco vigente resulta insuficiente para resolver satisfactoriamente la quiebra
de una institución de banca múltiple
No contempla de la
forma más eficiente
todos los problemas
que plantea la
quiebra de un banco.
290
III. El IPAB y sus funciones
III.5 Esquema de una resolución bancaria
III.5.3 Proyecto de liquidación judicial
En general, se pretende que el IPAB, en su carácter de síndico pueda realizar
las mismas operaciones que realizaría en la liquidación considerando
las particularidades del concurso mercantil, cuando los activos no alcancen
a cubrir los pasivos
AC
TIV
OS
PA
SIV
OS
Cu
en
tas d
e
ord
en
Fid
eic
om
iso
, m
an
dato
s,
cu
sto
dia
y
Op
eracio
nes
co
n d
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ad
os
Se
agili
za e
l pro
ced
imie
nto
de
reco
no
cim
ien
to d
e ad
eud
os,
y s
e u
tiliz
a p
ara
eso
s fi
nes
la in
form
ació
n q
ue
con
sta
en la
con
tab
ilid
ad d
el b
anco
Procesos de licitación
y subastas expeditos
Procedimiento especial
Prelación establecida
otorgando preferencia
a los depositantes
291
IV. Experiencia internacional reciente
Cobertura anterior Cobertura modificada Incremento % Comentario
EE.UU. 1_/ USD $100 mil USD $250 mil 150% Temporal, vence a finales de 2009
Alemania € 20 mil (USD $27 mil) 100 por ciento Cobertura total Todas las cuentas privadas 2_/
Austria € 20 mil (USD $27 mil) 100 por ciento Cobertura total
Bélgica 3_/ € 20 mil (USD $27 mil) € 50 mil (USD $67 mil) 150% Interbancarios: 100%
Chipre € 20 mil (USD $27 mil) € 100 mil (USD $134 mil) 400%
Dinamarca € 20 mil 4_/
(USD $27 mil) 100 por ciento Cobertura total
Eslovaquia € 20 mil (USD $27 mil) 100 por ciento Cobertura total A partir del 15 de noviembre
Eslovenia € 22 mil (USD $30 mil) 100 por ciento Cobertura total Hasta que termine la crisis
España € 20 mil (USD $27 mil) € 100 mil (USD $134 mil) 400%
Finlandia € 25 mil (USD $34 mil) € 50 mil (USD $67 mil) 100%
Grecia € 20 mil (USD $27 mil) 100 por ciento Cobertura total Temporal 3 años
Holanda € 40 mil (USD $54 mil) € 100 mil (USD $134 mil) 150% Se suspende el coaseguro
Hungría € 20 mil (USD $27 mil) 100 por ciento Cobertura total
Irlanda 5_/ € 20 mil (USD $27 mil) € 100 mil (USD $134 mil) 400% Temporal 1 año
Islandia € 20 mil (USD $27 mil) 100 por ciento Cobertura total
Portugal € 25 mil (USD $34 mil) 100 por ciento Cobertura total
Reino Unido 6_/ £ 35 mil (USD $60 mil) £ 50 mil (USD $86 mil) 43% Interbancarios: 100%
Rusia 400 mil Rublos (USD $15 mil 211) 700 mil Rublos (USD $26 mil 619) 75%
Suecia K 250 mil (USD $35 mil 500) K 500 mil (USD $71 mil) 100%
Suiza 7_/ CHF 30 mil (USD 25 mil) CHF 100 mil (USD $86 mil) 233% Hasta el 31 de diciembre de 2010
Unión Europea 8_/ € 20 mil (USD $27 mil) € 50 mil (USD $67 mil) 150% Temporal 1 año
Emiratos Árabes Unidos N. D. 100 por ciento Cobertura total
Filipinas 250 mil Pesos Filipinos (USD $5 mil 241) 500 mil Pesos Filipinos (USD $10 mil 482) 100%
Hong Kong HK $100 mil (USD $12 mil) 100 por ciento Cobertura total Hasta diciembre de 2010
Indonesia Rp 100 millones (USD $10 mil) Rp 2,000 millones (USD $200 mil) 1900%
Kazajistán KZT 700 mil (USD $5 mil 800) KZT 5 millones (USD $41 mil 700) 614%
Malasia 9_/ RM 60 mil (USD $17 mil) y RM 120 mil (USD $34 mil) 100 por ciento Cobertura total Hasta diciembre de 2010
Singapur SGD $20 mil (USD $14 mil) 100 por ciento Cobertura total Hasta diciembre de 2010
Taiwan TWD $1 millón 500 mil (USD $45 mil 147) 100 por ciento Cobertura total Temporal por definir
Australia AUD$ 20 mil (USD $13 mil 624) 100 por ciento Cobertura total Temporal 3 años
Nueva Zelanda No Contaba con Seguro de Depósito 100 por ciento Cobertura total Temporal 3 años
2_/ En Alemania operan 6 esquemas con diferentes niveles de cobertura (de los € 20 mil hasta la garantía ilimitada); sin embargo, todos los esquemas serán elevados a los niveles ilimitados de las cuentas privadas.
9_/ Malasia ofrece dos coberturas: Una para los bancos tradicionales con la cobertura de RM 60 mil (USD $17mil), y otra para la banca islámica, con una cobertura de RM 120 mil (USD $34 mil).
Tipo de cambio: USD/EUR 1.34; USD/GBP 1.72, RR/USD0.038, USD/EUR 1.34, PF/USD 0.02096 USD/AUD 1.46.
3_/ Los prestamos interbancarios tienen una garantía completa.
6_/ Los prestamos interbancarios tienen una garantía completa.
8_/ Los 27 países que conforman la Unión Europea (UE) son: Alemania, Austria, Bélgica, Bulgaria, Chipre, Dinamarca, Eslovaquia, Eslovenia, España, Estonia, Finlandia, Francia, Grecia, Holanda, Hungría, Irlanda, Italia, Latvia,
Lituania, Luxemburgo, Malta, Polonia, Portugal, República Checa, Rumania, Reino Unido y Suecia. Los países miembros de la UE incrementaron la cobertura del seguro de depósito de al menos € 20 mil a € 50 mil. Por su parte,
algunos países cuentan con un nivel de cobertura superior al mínimo establecido por la UE, tal es el caso de Francia (€ 70 mil) e Italia (€ 100 mil), las cuales no han sido modificadas.
4_/ En algunos casos podía darse una cobertura de hasta € 40 mil (USD $54,800).
7_/ Este incremento se encuentra en proceso de aprobación por parte del Parlamento.
1_/ El FDIC garantiza temporalmente la deuda a largo plazo (senior debt ) de todas las instituciones aseguradas por éste, así como las de sus correspondientes controladoras (esta deuda incluye: pagarés, fondeo interbancario y papel
comercial). Asimismo, el FDIC garantiza temporalmente el 100 por ciento de los depósitos de las cuentas bancarias que no generan intereses.
5_/ Se aplica una cobertura del 100 por ciento de los depósitos de los seis bancos de Irlanda: Allied Irish Bank, Bank of Ireland, Anglo Irish Bank, Irish Life and Permanent, Irish Nationwide Building Society and the Educational Building
Society.
Pais
América
Europa
Asia
Oceanía
Incremento en la cobertura del seguro de depósito de diversos países
292
IV. Experiencia internacional reciente
1 Security Pacific Bank California 07-Nov-08 Pacific Western Bank 450 561 P&A 210
2 Franklin Bank, S.S.B. Texas 07-Nov-08 Prosperity Bank 3,700 5,100 P&A 1,400-1,600
3 Freedom Bank Florida 31-Oct-08 Fifth Third Bank 254 287 P&A 80-104
4 Alpha Bank and Trust Georgia 24-Oct-08 Stearns Bank 346 354 P&A* 158
5 Main Street Bank Michigan 10-Oct-08 Monroe Bank & Trust 86 98 P&A 33-39
6 Meridian Bank Illinois 10-Oct-08 National Bank 37 39 P&A 13-14.5
Nevada
Utah
Pioneer Community Bank
The Citizens Savings Bank
9 Silver State Bank Nevada 05-Sep-08 Nevada State Bank 1,700 2,000 P&A* 450-550
10 Integrity Bank Georgia 29-Ago-08 Regions Bank 974 1,100 P&A 250-350
11 Columbian Bank and Trust Company Kansas 22-Ago-08 Citizens Bank and Trust 622 752 P&A* 60
12 First Priority Bank Florida 01-Ago-08 Suntrust Bank 227 259 P&A*3_/
72
13 First National Bank of Nevada Nevada 3,000 3,400
14 First Heritage Bank California 233 254
15 Indymac Bank California 11-Jul-08 Indymac Federal Bank 19,060 32,010 Conservator 4_/
8,900
16 First Integrity Bank Minnesota 30-May-08 First International Bank and Trust 50 53 P&A 2
17 ANB Financial Arkansas 09-May-08 Pulaski Bank and Trust Company 1,816 1,896 P&A* 214
18 Hume Bank Missouri 07-Mar-08 Security Bank 14 19 P&A* ND
19 Douglass National Bank Missouri 25-Ene-08 Liberty Bank and Trust Company 50 53 P&A 6
1_/ Cifras en millones de US dólares
2_/Al 12 de noviembre de 2008, el FDIC no había emitido información sobre el tipo de resolución empleado, únicamente se ha informado que se llevó a cabo una compra facilitada por dicha autoridad.
3_/El FDIC celebró un contrato con LNV Corporation, Plano, Texas para la compra de USD$ 14 millones de activos de First Priority Bank
4_/ Figura creada por el FDIC, similar al Banco Puente, que mantiene los servicios bancarios que ofrecía el banco en resolución.
P&A*.- Transferencia de Activos y Pasivos, sólo depósitos asegurados.
Debido a que la transacción para adquirir Wachovia fue un acuerdo entre particulares, no tiene implicaciones para el FDIC.
Fuente: Elaboración propia con información del FDIC.
Método de
Resolución
P&A
25-Sep-08
19-Sep-08
JPMorgan Chase
SedeFecha de
cierre
Total de
Depósitos 1_/
Total de
Activos 1_/
Costo estimado
para FDIC 1_/
Resoluciones Bancarias del FDIC 2008
ND2_/ 0Washington Mutual Bank7 188,000 307,000
Institución AdquirienteInstitución
Ameribank8
Mutual of Omaha Bank
42
25-Jul-08 P&A 862
102 115 West Virginia
1 Security Pacific Bank California 07-Nov-08 Pacific Western Bank 450 561 P&A 210
2 Franklin Bank, S.S.B. Texas 07-Nov-08 Prosperity Bank 3,700 5,100 P&A 1,400-1,600
3 Freedom Bank Florida 31-Oct-08 Fifth Third Bank 254 287 P&A 80-104
4 Alpha Bank and Trust Georgia 24-Oct-08 Stearns Bank 346 354 P&A* 158
5 Main Street Bank Michigan 10-Oct-08 Monroe Bank & Trust 86 98 P&A 33-39
6 Meridian Bank Illinois 10-Oct-08 National Bank 37 39 P&A 13-14.5
Nevada
Utah
Pioneer Community Bank
The Citizens Savings Bank
9 Silver State Bank Nevada 05-Sep-08 Nevada State Bank 1,700 2,000 P&A* 450-550
10 Integrity Bank Georgia 29-Ago-08 Regions Bank 974 1,100 P&A 250-350
11 Columbian Bank and Trust Company Kansas 22-Ago-08 Citizens Bank and Trust 622 752 P&A* 60
12 First Priority Bank Florida 01-Ago-08 Suntrust Bank 227 259 P&A*3_/
72
13 First National Bank of Nevada Nevada 3,000 3,400
14 First Heritage Bank California 233 254
15 Indymac Bank California 11-Jul-08 Indymac Federal Bank 19,060 32,010 Conservator 4_/
8,900
16 First Integrity Bank Minnesota 30-May-08 First International Bank and Trust 50 53 P&A 2
17 ANB Financial Arkansas 09-May-08 Pulaski Bank and Trust Company 1,816 1,896 P&A* 214
18 Hume Bank Missouri 07-Mar-08 Security Bank 14 19 P&A* ND
19 Douglass National Bank Missouri 25-Ene-08 Liberty Bank and Trust Company 50 53 P&A 6
1_/ Cifras en millones de US dólares
2_/Al 12 de noviembre de 2008, el FDIC no había emitido información sobre el tipo de resolución empleado, únicamente se ha informado que se llevó a cabo una compra facilitada por dicha autoridad.
3_/El FDIC celebró un contrato con LNV Corporation, Plano, Texas para la compra de USD$ 14 millones de activos de First Priority Bank
4_/ Figura creada por el FDIC, similar al Banco Puente, que mantiene los servicios bancarios que ofrecía el banco en resolución.
P&A*.- Transferencia de Activos y Pasivos, sólo depósitos asegurados.
Debido a que la transacción para adquirir Wachovia fue un acuerdo entre particulares, no tiene implicaciones para el FDIC.
Fuente: Elaboración propia con información del FDIC.
Método de
Resolución
P&A
25-Sep-08
19-Sep-08
JPMorgan Chase
SedeFecha de
cierre
Total de
Depósitos 1_/
Total de
Activos 1_/
Costo estimado
para FDIC 1_/
Resoluciones Bancarias del FDIC 2008
ND2_/ 0Washington Mutual Bank7 188,000 307,000
Institución AdquirienteInstitución
Ameribank8
Mutual of Omaha Bank
42
25-Jul-08 P&A 862
102 115 West Virginia
1 Security Pacific Bank California 07-Nov-08 Pacific Western Bank 450 561 P&A 210
2 Franklin Bank, S.S.B. Texas 07-Nov-08 Prosperity Bank 3,700 5,100 P&A 1,400-1,600
3 Freedom Bank Florida 31-Oct-08 Fifth Third Bank 254 287 P&A 80-104
4 Alpha Bank and Trust Georgia 24-Oct-08 Stearns Bank 346 354 P&A* 158
5 Main Street Bank Michigan 10-Oct-08 Monroe Bank & Trust 86 98 P&A 33-39
6 Meridian Bank Illinois 10-Oct-08 National Bank 37 39 P&A 13-14.5
Nevada
Utah
Pioneer Community Bank
The Citizens Savings Bank
9 Silver State Bank Nevada 05-Sep-08 Nevada State Bank 1,700 2,000 P&A* 450-550
10 Integrity Bank Georgia 29-Ago-08 Regions Bank 974 1,100 P&A 250-350
11 Columbian Bank and Trust Company Kansas 22-Ago-08 Citizens Bank and Trust 622 752 P&A* 60
12 First Priority Bank Florida 01-Ago-08 Suntrust Bank 227 259 P&A*3_/
72
13 First National Bank of Nevada Nevada 3,000 3,400
14 First Heritage Bank California 233 254
15 Indymac Bank California 11-Jul-08 Indymac Federal Bank 19,060 32,010 Conservator 4_/
8,900
16 First Integrity Bank Minnesota 30-May-08 First International Bank and Trust 50 53 P&A 2
17 ANB Financial Arkansas 09-May-08 Pulaski Bank and Trust Company 1,816 1,896 P&A* 214
18 Hume Bank Missouri 07-Mar-08 Security Bank 14 19 P&A* ND
19 Douglass National Bank Missouri 25-Ene-08 Liberty Bank and Trust Company 50 53 P&A 6
1_/ Cifras en millones de US dólares
2_/Al 12 de noviembre de 2008, el FDIC no había emitido información sobre el tipo de resolución empleado, únicamente se ha informado que se llevó a cabo una compra facilitada por dicha autoridad.
3_/El FDIC celebró un contrato con LNV Corporation, Plano, Texas para la compra de USD$ 14 millones de activos de First Priority Bank
4_/ Figura creada por el FDIC, similar al Banco Puente, que mantiene los servicios bancarios que ofrecía el banco en resolución.
P&A*.- Transferencia de Activos y Pasivos, sólo depósitos asegurados.
Debido a que la transacción para adquirir Wachovia fue un acuerdo entre particulares, no tiene implicaciones para el FDIC.
Fuente: Elaboración propia con información del FDIC.
Método de
Resolución
P&A
25-Sep-08
19-Sep-08
JPMorgan Chase
SedeFecha de
cierre
Total de
Depósitos 1_/
Total de
Activos 1_/
Costo estimado
para FDIC 1_/
Resoluciones Bancarias del FDIC 2008
ND2_/ 0Washington Mutual Bank7 188,000 307,000
Institución AdquirienteInstitución
Ameribank8
Mutual of Omaha Bank
42
25-Jul-08 P&A 862
102 115 West Virginia
293
Derecho del Sistema
Financiero CLASE 9
Banco de México.
Luis Mancera ITAM
"Give me control of a nation's money, and I care not
who makes it's laws"
Mayer Amschel Bauer Rothschild
(Imitando la famosa frase de Platón: “Déjame escribir
las canciones de un país, y no me importa quién haga
las leyes” )
"Most Americans have no real
understanding of the operation of the
international money lenders. The accounts of
the Federal Reserve System have never been
audited. It operates outside the control of
Congress and manipulates the credit of the
United States"
Sen. Barry Goldwater
297
Banco de México
• Antecedentes. – El s. XIX se caracterizo inicialmente por el establecimiento de
múltiples Bancos de Emisión. Cada uno contaba plena libertad de emisión.
– El Código de Comercio de 1884, en sus artículos transitorios, en concordancia con el Artículo 8º de la concesión del Banco Nacional de México, constituían un régimen bajo el cual era imposible la creación de nuevos bancos de emisión, o, incluso, la supervivencia de los ya existentes.
– El Código, junto con el título de concesión y las prerrogativas que otorgaba el gobierno otorgaba al Banco Nacional de México (BANAMEX), creó un virtual monopolio en la emisión de moneda de la Nación.
298
Banco de México
• Antecedentes.
– Tras el otorgamiento virtual de un monopolio de facto, por parte del Estado a BANAMEX, The
London Bank of Mexico and South America Ltd (entonces sucursal, u oficina de representación de un banco extranjero) era el único otro banco que juntamente con el nacional, tenía derecho a emitir billetes a la vista y al portador en el Distrito Federal.
– The London Bank of Mexico and South America Ltd decide tramitar un amparo en contra del acto de autoridad, evidentemente inconstitucional.
– El recurrente del amparo, se desiste de él y soluciona su problema adquiriendo la concesión del Banco de Empleados: surge el Banco de Londres y México.
– El Estado, después de la problemática causada por el Código de 1884, lo deroga y en su lugar, se publica el Código de 1889 que no contiene disposición alguna en materia de banca. En sus artículos habla de una ley especial que sería publicada y regularía la materia.
– No es sino hasta 13 años después que se publica la Ley General de Instituciones de Crédito de 1897: se consagra en ley el sistema de múltiples emisores.
– Existen dos grandes bancos de emisión en el Distrito Federal, con facultad para crear sucursales en todo el país: Banco Nacional de México y el Banco de Londres y México.
299
Banco de México
• Antecedentes.
– Después de la revolución mexicana, queda abolida la Constitución de
1857 y se promulga la Constitución de 1917 (vigente actualmente).
– El presidente Carranza favorece el sistema de un emisor único controlado por el gobierno.
– El artículo 28 de la nueva Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos decide finalmente la disputa entre un emisor único, en contra de emisores múltiples.
Art. 28.- En los Estados Unidos Mexicanos no habrá monopolios ni estancos de ninguna clase; ni exención de impuestos; ni prohibiciones a título de protección a la industria; exceptuándose únicamente los relativos a la acuñación de moneda, a los correos, telégrafos y radiotelegrafía, a la emisión de billetes por medio de un solo Banco que controlará el Gobierno Federal, y a los privilegios que por determinado tiempo se concedan a los autores y artistas para la reproducción de sus obras, y a los que, para el uso exclusivo de sus inventos, se otorguen a los inventores y perfeccionadores de alguna mejora.
300
Banco de México
• Antecedentes.
– El antecedente inmediato al Banco de México fue la Comisión Monetaria, la cual tenía entre sus facultades regular la circulación de moneda, resolver sobre la acuñación de la misma, comprar y vender los metales monetarios, administrar el fondo regulador de la moneda y realizar determinadas operaciones de banca.
– Después de la labor del entonces Secretario de Hacienda y Crédito Público, el Lic. Alberto J. Pani, y del Lic. Gómez Morin, el mandato constitucional se cumplió con la Ley que crea el Banxico, publicada el 31 de agosto de 1925.
– El Banco de México es inaugurado el 1 de septiembre de 1925, como una Sociedad Anónima controlada por el Gobierno Federal.
– Junto con la reforma que estatiza la Banca en 1982, se cambia la constitución jurídica de Banxico, y se convierte en un Organismo Descentralizado de la Administración Pública Federal.
– A la mitad de los noventa (antes de la crisis), se decide dotar al banco de México de plena autonomía, cambiando su constitución jurídico-administrativa de Organismo Descentralizado, a Órgano Constitucional Autónomo. Por Decreto Presidencial de fecha 20 de agosto de 1993, se modifico el Articulo 28 de la Constitución, adicionándole los párrafos 6° y 7°, en los que se establece la naturaleza jurídica, funciones primordiales y organización del Banco Central.
301
EVOLUCIÓN HISTÓRICA DEL
BANCO DE MÉXICO HECHOS
1 Fue fundado en 1925 como Sociedad Anónima con participación gubernamental
mayoritaria,
2 La Ley Monetaria del 25 de julio de 1931, restringe las operaciones con el público o con
instituciones no asociadas al banco.
3 La ley del Banco de México del 9 de marzo de 1935, suprimió definitivamente las
operaciones directas de préstamo o descuento con el público y obligó a los demás
bancos a depositar sus reservas en él.
4 En abril de 1935, se prescribió la circulación de los billetes del banco de México con poder
liberatorio ilimitado y se le declaró la única moneda del país.
5 En 1982, mediante una reforma a la Ley Orgánica del Banco de México, el citado carácter
societario fue sustituido por el de Organismo Público Descentralizado.
6 En la reforma constitucional de 1993, que el Banco de México adquiere el carácter de
Órgano Constitucional Autónomo.
302
Banco de México
Junta de Gobierno
Gobernador
Dirección General
de Operaciones
de Banca Central
Dirección General
de Investigación
Económica
Dirección General
de Análisis del
Sistema Financiero
Dirección General
de Administración
Dirección General
Jurídica
Dirección de
Intermediarios
Financieros
de Fomento
Dirección General
de Planeación
Estratégica
Dirección General
de Emisión
Dirección de
Relaciones Externas
Dirección de
Sistemas
Asesores de la
Junta de Gobierno
Secretaría de la
Junta de Gobierno
Contralor
303
Autonomía del Banco de México:
BANXICO como órgano regulador
• Articulo 28, 6º y 7° párrafo de la CPEUM:
El Estado tendrá un banco central que será autónomo en el ejercicio de sus funciones y en su administración. Su objetivo prioritario será procurar la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda nacional, fortaleciendo con ello la rectoría del desarrollo nacional que corresponde al Estado. Ninguna autoridad podrá ordenar al Banco conceder financiamiento.
– No constituyen monopolios las funciones que el Estado ejerza de manera exclusiva, a través del banco central en las áreas estratégicas de acuñación de moneda y emisión de billetes. El banco central, en los términos que establezcan las leyes y con la intervención que corresponda a las autoridades competentes, regulará los cambios, así como la intermediación y los servicios financieros, contando con las atribuciones de autoridad necesarias para llevar a cabo dicha regulación y proveer a su observancia.
– La conducción del banco estará a cargo de personas cuya designación será hecha por el Presidente de la República con la aprobación de la Cámara de Senadores o de la Comisión Permanente, en su caso; desempeñarán su encargo por periodos cuya duración y escalonamiento provean al ejercicio autónomo de sus funciones; sólo podrán ser removidas por causa grave y no podrán tener ningún otro empleo, cargo o comisión, con excepción de aquéllos en que actúen en representación del banco y de los no remunerados en asociaciones docentes, científicas, culturales o de beneficencia. Las personas encargadas de la conducción del banco central, podrán ser sujetos de juicio político conforme a lo dispuesto por el artículo 110 de esta Constitución.
304
Autonomía del Banco de México:
BANXICO como órgano regulador
Facultad Reglamentaria constitucional, del Banco de México
Con la reforma de 1993, se dotó al Banco de México de una facultad de nivel constitucional
para regular :
1. Los cambios,
2. La intermediación, y
3. Los servicios financieros.
¿Hasta dónde puede llegar la facultad para REGULAR?
En principio, la ley reglamentaria podría delimitar la facultad (el mismo artículo 28 establece que la facultad se circunscribe “a los términos que establezcan las leyes”), pero la ley dice que podrá expedir disposiciones cuando tengan por propósito (i) la regulación monetaria o cambiaria, (ii) el sano desarrollo del sistema financiero, (iii) el buen funcionamiento del sistema de pagos, o (iv) la protección de los intereses del público.
Con un objeto regulatorio tan amplio, y limites legales tan difusos, el Banco de México surge como una autoridad regulatoria fuerte. Las comisiones reguladoras que forman parte de la Administración Pública (CNBV, CNSF, CONSAR, etc.), cuentan con facultades legales. BANXICO, al contar con facultades constitucionales, tiene primacía regulatoria.
305
Autonomía del Banco de México:
BANXICO como órgano regulador
Facultad Reglamentaria constitucional, del Banco de México
Legislar vs. Proveer a su exacta observancia vs. Regular
CONGRESO
PRESIDENTE
BANCO DE MÉXICO
LEGISLA
Art.73 CPEUM
PROVEE A LA EXACTA
OBSERVANCIA DE LA
LEY
(Artículo 89 CPEUM:
Emitir reglamentos)
REGULAR
+
atribuciones para llevar a
cabo dicha regulación y
proveer a su observancia
(Artículo 28 CPEUM)
Subordinado a
lo previsto en
la ley
(RESERVA DE
LEY)
Subordinado a
lo previsto en
la
Constitución
¿Límites?
306
Autonomía del Banco de México:
BANXICO como órgano regulador
• Con independencia de sus atribuciones de rango constitucional, en su ley orgánica, el Congreso le otorga diversas y amplias facultades de emisión normativa ( artículos 24 y 26 de la Ley del Banco de México).
– ARTICULO 24.- El Banco de México podrá expedir disposiciones sólo cuando tengan por
propósito la regulación monetaria o cambiaria, el sano desarrollo del sistema financiero, el buen funcionamiento del sistema de pagos, o bien, la protección de los intereses del público.
Al expedir sus disposiciones el Banco deberá expresar las razones que las motivan.
Las citadas disposiciones deberán ser de aplicación general, pudiendo referirse a uno o varios tipos de intermediarios, a determinadas operaciones o a ciertas zonas o plazas.
(…)
– ARTICULO 26.- Las características de las operaciones activas, pasivas y de servicios que realicen las instituciones de crédito, así como las de crédito, préstamo o reporto que celebren los intermediarios bursátiles, se ajustarán a las disposiciones que expida el Banco Central.
Lo dispuesto en este artículo será aplicable también a los fideicomisos, mandatos o comisiones de los intermediarios bursátiles y de las instituciones de seguros y de fianzas.
307
Autonomía del Banco de México:
BANXICO como órgano regulador
En virtud de estas facultades regulativas, Banxico ha expedido disposiciones de carácter general denominadas Circulares y Circulares-Telefax, donde destaca la circular 2019/95, donde se señalan las características que deben reunir las operaciones pasivas, activas, de servicios, con valores y las conocidas como derivadas
En caso de que alguna de las instituciones de crédito realice alguna operación en contravención a lo que expresamente determinan las disposiciones de carácter general emitidas por el banco central, serán sancionadas, pues el Banco de México también cuenta con la facultad para sancionar (Art. 108 de la Ley de Instituciones de Crédito).
308
Autonomía del Banco de México
• En resumen, como comenta Humberto E. Ruiz Torres:
– El Banco de México cuenta con facultades constitucionales para emitir disposiciones y de sancionar a quienes no las cumplan.
– Es la única autoridad que en la mencionada materia, cuenta con las facultades expresas, en el plano constitucional, para regular los cambios, la intermediación y los servicios financieros.
– Las facultades para llevar a cabo dicha regulación y proveer a su observancia, puede ser interpretado en el sentido de que no solo cuenta con facultades para hacer cumplir las normas, sino también para emitir disposiciones de carácter general.
309
Banxico y la Política Monetaria. • Desde un punto de vista histórico, la emisión de moneda ha sido la razón
histórica de los bancos centrales.
• El Banco de México tiene la facultad de poder fabricar sus billetes o
encargar su fabricación a terceros, así como ponerlos en circulación.
– Art. 4°- Ley de Banxico
• Corresponderá privativamente al Banco de México emitir billetes y
ordenar la acuñación de moneda metálica, así como poner ambos
signos en circulación a través de las operaciones que esta Ley le
autoriza realizar.
– Los billetes deberán contener: denominación con número y letra; la
serie y número; la fecha de acuerdo de emisión; las firmas en
facsímile de un miembro de la Junta de Gobierno y del Cajero
Principal; la leyenda “Banco de México” y las demás características
que señale el propio Banco. [ art. 5 Ley de Banxico]
310
Banxico y la Política Monetaria. • En la consecución de la provisión de moneda a la economía nacional, tendrá
como objetivo prioritario procurar la estabilidad de su poder adquisitivo.
– Para lograr esto, es necesaria una eficiente política monetaria.
Conjunto de acciones a través
de las cuales el Banco Central determina las condiciones en las que
proporciona el dinero que circula en la economía, con lo cual influye en
el comportamiento de la tasa de interés de corto plazo.
La mejor contribución que la política monetaria puede hacer para fomentar el
crecimiento sostenido, es procurar la estabilidad de precios. Por tanto, en años
recientes, muchos países, incluyendo a México, han reorientado los objetivos de la
política monetaria de forma que el objetivo prioritario de un banco central sea procurar
la estabilidad de precios.
Es importante mencionar que el banco central no tiene un control directo sobre los
precios, ya que estos se determinan como resultado de una interacción de la oferta y
la demanda de bienes y servicios; sin embargo, a través de la política monetaria,
puede influir sobre el proceso de determinación de precios, así como cumplir con su
meta de inflación.
311
Banxico y la Política Monetaria
• En general, los bancos centrales conducen su política
monetaria afectando las condiciones bajo las cuales
satisfacen la necesidad de liquidez en la economía.
• Esto se lleva a cabo a través de las condiciones bajo
las cuales la autoridad monetaria proporciona
dicha liquidez a los participantes en el mercado de
dinero.
312
FUNCIONES DEL BANCO DE
MÉXICO • El Banco de México tendrá las funciones de:
I. Regular la emisión y circulación de la moneda, los cambios, la intermediación y los
servicios financieros, así como los sistemas de pagos;
II. Operar con las instituciones de crédito como banco de reserva y acreditante de última instancia;
III. Prestar servicios de tesorería al Gobierno Federal y actuar como agente financiero del mismo;
IV. Fungir como asesor del Gobierno Federal en materia económica y, particularmente, financiera;
V. Participar en el Fondo Monetario Internacional y en otros organismos de cooperación financiera internacional o que agrupen a bancos centrales, y
VI. Operar con los organismos a que se refiere la fracción V anterior, con bancos centrales y con otras personas morales extranjeras que ejerzan funciones de autoridad en materia financiera.
(Artículo 3 de la Ley de Banxico)
313
FINALIDADES SUBYACENTES
DEL BANCO DE MÉXICO
1.- El Banco de México tiene una finalidad
fundamental
Proveer a la
economía del país,
de moneda
nacional
En la consecución de dicha finalidad
(Artículo 28 CPEUM)
Deberá procurar la
estabilidad del poder
adquisitivo de la
moneda
(IMPERATIVO NO SÓLO
LEGAL, SINO DE
RANGO
CONSTITUCIONAL)
Adicionalmente, cuenta con dos finalidades más:
(Artículo 2 de la Ley de Banxico)
2.- Promover el sano desarrollo del sistema financiero, y
3.- Propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pagos.
En el ejercicio de sus funciones, quedará limitado por sus finalidades, tanto
legales, como constitucionales:
314
Banco de México
Gobernador
(1)
Subgobernador
(2)
Subgobernador
(3)
Subgobernador
(4)
Subgobernador
(5)
Secretaría de la
Junta de Gobierno
Asesores de la
Junta de Gobierno
Junta de Gobierno
315
JUNTA DE GOBIERNO
• 5 miembros (1 Gobernador y 4 Subgobernadores) designados por el
Presidente, con la aprobación del Senado o de la Comisión Permanente (artículos 28, párrafo séptimo de la Constitución y 38 de la Ley de Banxico).
• Entre los 5 integrantes, el Presidente nombrará un “Gobernador”, quien presidirá la Junta de Gobierno.
• Para ser designado miembro de la Junta de Gobierno, se debe tener un elevado nivel técnico y profesional.
Gobernador
Guillermo Ortiz Martínez
Subgobernadores
Roberto del Cueto Legaspi
Guillermo Güémez García
José Julián Sidaoui Dib
Manuel Sánchez
González
316
JUNTA DE GOBIERNO
• El candidato debe gozar de reconocida competencia en materia
monetaria y haber ocupado anteriormente cargos de alto nivel en
el sistema financiero o en las dependencias, organismos o
instituciones que ejerzan funciones de autoridad en materia
financiera.
• 2 de los 5 miembros no tienen que cumplir necesariamente con los
requisitos de competencia financiera, siempre y cuando se trate de
profesionales distinguidos en materia económica, financiera o
jurídica.
• Sin embargo, ninguno de estos dos podrá ocupar el puesto de
Gobernador sin antes haber cumplido tres años en el cargo de
Subgobernador.
317
JUNTA DE GOBIERNO
• Los periodos para desempeñar sus cargos son de:
– 6 años para Gobernador. Comienza el primero de enero del
cuarto año calendario de cada administración presidencial, y
– 8 años para Subgobernador. Período de ocho años
sustituyéndose cada dos años, iniciando el primer, tercer y
quinto años calendario correspondiente a cada administración
presidencial.
• El Presidente en turno puede cambiar a tres Subgobernadores y
un Gobernador en su sexenio, pero únicamente de forma
escalonada, esto es, poco a poco.
318
JUNTA DE GOBIERNO
• Requisitos para la designación de los miembros de la Junta de Gobierno (artículo 39 Ley de Banxico):
a) Ser ciudadano mexicano por nacimiento que no adquiera otra nacionalidad;
a) Estar en pleno goce de sus derechos civiles y políticos;
c) No tener más de 65 años cumplidos en la fecha de inicio del período durante el
cual desempeñará su cargo;
d) No haber sido sentenciada por delitos intencionales;
e) No haber sido inhabilitado para ejercer el comercio;
f) No haber sido inhabilitado para desempeñar un empleo, cargo o comisión, en
el servicio público o en el sistema financiero mexicano, y
g) No haber sido removido con anterioridad del cargo de miembro de la Junta de
Gobierno, salvo que esto último hubiere sido resultado de incapacidad física ya superada.
319
JUNTA DE GOBIERNO
• Vacantes
– Si queda vacante el puesto de Gobernador, el Ejecutivo Federal podrá nombrar para ocupar dicho cargo a (artículo 41 Ley de Banxico) :
A un Subgobernador en funciones, o
Designar a un nuevo miembro de la Junta de Gobierno y, ya integrada ésta, nombrar de entre sus cinco miembros al Gobernador
– Si queda vacante el puesto de Subgobernador, éste será cubierto por el nuevo miembro que se designe para integrar la Junta de Gobierno (artículo 41 Ley de Banxico) .
– Los miembros que ocupen los puestos vacantes, únicamente podrán ocupar tal cargo por el tiempo que faltare desempeñar al sustituido (artículo 41 Ley de Banxico)
320
JUNTA DE GOBIERNO
• Causas de Remoción de loa miembros (artículo 43 Ley de Banxico):
a) La incapacidad mental, así como la incapacidad física que impida el correcto ejercicio
de sus funciones durante más de seis meses;
a) El desempeño de algún empleo, cargo o comisión, distinto de los previstos en el párrafo séptimo del artículo 28 constitucional;
c) Dejar de ser ciudadano mexicano o de reunir alguno de los requisitos señalados en la fracción III del artículo 39;
d) No cumplir los acuerdos de la Junta de Gobierno o actuar deliberadamente en exceso o defecto de sus atribuciones;
e) Utilizar, en beneficio propio o de terceros, la información confidencial de que disponga en razón de su cargo, así como divulgar la mencionada información sin la autorización de la Junta de Gobierno;
f) Someter a sabiendas, a la consideración de la Junta de Gobierno, información falsa, y
g) Ausentarse de sus labores sin autorización de la Junta de Gobierno o sin mediar causa de fuerza mayor o motivo justificado. La Junta de Gobierno no podrá autorizar ausencias por más de seis meses.
h) El Gobernador podrá ser removido también por no cumplir con los acuerdos de la Comisión de Cambios.
321
JUNTA DE GOBIERNO
• Remoción de los miembros (artículo 44 Ley de Banxico): :
– Compete a la Junta de Gobierno dictaminar sobre la existencia
de las causas de remoción señaladas en el artículo 43, debiendo hacerlo a solicitud: (i) del Presidente de la República o (ii) de cuando menos dos de sus miembros.
– El dictamen será enviado al Ejecutivo Federal. Este último
deberá remitirlo, acompañado con su razonamiento de procedencia o improcedencia de remoción, a la Cámara de Senadores o, en su caso, a la Comisión Permanente, para resolución definitiva.
322
JUNTA DE GOBIERNO
• Responsabilidades de los Miembros de la Junta de Gobierno
– Los miembros de la Junta de Gobierno, tal como el personal del
Banco, están sujetos a la Ley Federal de Responsabilidades Administrativas de los Servidores Públicos.
– Sin embargo, de manera congruente con la autonomía que se otorga al Banco, se prevé que la aplicación de dicha Ley competa a un órgano interno de la institución denominado Comisión de Responsabilidades.
– Lo anterior, sin perjuicio de que las personas encargadas de la conducción del banco puedan ser sujetos de juicio político según lo establece la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos.
323
JUNTA DE GOBIERNO:
Remuneración • Remuneración de los miembros de la Junta de Gobierno las determina un
Comité integrado por (artículo 49 de la Ley de Banxico):
Por el Presidente de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, y
Por dos personas nombradas por el Secretario de Hacienda y Crédito Público, cuya designación no produzca conflicto de intereses y que sean de reconocida experiencia en el mercado laboral en el que participan las instituciones de crédito públicas y privadas, así como las autoridades reguladoras de éstas.
• El comité sesionará por lo menos una vez al año y tomará sus resoluciones por el voto favorable de la mayoría de sus miembros, los cuales no tendrán suplentes.
• El Comité deberá considerar: (i) las remuneraciones existentes en el Banco y (ii) la evolución de las remuneraciones en el sistema financiero del país.
– Lo anterior, teniendo como criterio rector que: dadas las condiciones del referido mercado laboral, la Junta de Gobierno cuente con miembros idóneos y el Banco pueda contratar y conservar personal debidamente calificado.
324
JUNTA DE GOBIERNO
– El Gobernador podrá designar Consejos
Regionales que tendrán únicamente
funciones de consulta, así como de obtención
y difusión de información de carácter general
en materia económica y, particularmente,
financiera.
325
Banco de México:
Rendición de Cuentas
• Con el fin de conciliar la autonomía del Banco Central con la conveniencia de que rinda cuentas sobre su gestión, la fórmula que se consideró más apropiada, es la presentación de informes a un órgano legislativo sobre sus políticas y actividades.
• El Banco de México envía al Ejecutivo Federal y al Congreso de la Unión y, en los recesos de este último a su Comisión Permanente:
– En enero, un documento en el que se expone la política monetaria a seguir
por la institución en el ejercicio respectivo;
– En abril, un informe sobre sus actividades y ejecución de la política monetaria durante el ejercicio inmediato anterior, y
– En septiembre, un informe sobre la ejecución de la política monetaria durante el primer semestre del ejercicio de que se trate.
326
Banco de México:
Rendición de Cuentas
• Asimismo, cualquiera de las Cámaras del Congreso de la Unión puede citar al Gobernador para que rinda informes sobre las políticas y actividades de la institución.
• Adicionalmente, la Ley del Banxico prevé que Banxico informe:
– En enero, al Ejecutivo Federal y al Congreso de la Unión sobre el
presupuesto de gasto corriente e inversión física de la Institución (deberá ser elaborado en concordancia con la evolución del Presupuesto de Egresos de la Federación)
• Por otra parte, cabe señalar que al Banco de México le es aplicable la Ley Federal de Transparencia y Acceso a la Información Pública Gubernamental.
327
Banco de México:
Rendición de Cuentas
• Por último, el Secretario de Hacienda y Crédito Público tiene la facultad de designar y contratar, por cuenta del Banco, al auditor externo del Banco de México, a cuyo fin solicita a un colegio o instituto de contadores ampliamente representativo de la profesión, presentar una terna de firmas de reconocido prestigio.
• El auditor envía directamente al Ejecutivo Federal y al Congreso de la Unión copia de los dictámenes que efectúa.
• Asimismo, el Banco de México está sujeto a las revisiones de la Auditoría Superior de la Federación.
328
Una vez analizado en marco jurídico en el
que lleva a cabo sus funciones, es
pertinente preguntarse
Económicamente, ¿qué hace el Banco
Central para llevarlas a cabo?
Típicamente, la respuesta es que
desarrolla la política monetaria.
329
Banco de México:
Política Monetaria
• La política monetaria es el conjunto de acciones que realiza el Banco central para regular la emisión y circulación de moneda, de tal forma que se preserve la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda.
– Día a día, el Banco de México realiza una serie de actividades mediante las cuales la
ejecuta.
– Entre estas actividades, podemos enumerar los siguientes medios:
• El crédito interno que regula la cantidad de dinero en circulación;
• El “corto”;
• Las “tasas objetivo”, o
• El régimen de “objetivos de inflación”
330
Dada la relación que existe entre: (i) la
cantidad de divisas que mantiene el
Banco Central como reserva y (ii) la
moneda nacional en circulación, no se
puede entender cómo el Banco lleva a
cabo la regulación monetaria sin entender
cómo funciona la política cambiaria.
331
Banco de México:
Política Cambiaria
• La política cambiaria consiste en el conjunto de operaciones y
acciones que se realizan no solamente para determinar el tipo
de cambio, sino también para contrarrestar la cantidad de
dólares que entran o salen en circulación del país y que pueden
modificar la cantidad del dinero en el país.
• Las operaciones que el Estado realiza son diferentes en función del
régimen que adopte:
– Ya sea un esquema fijo, como el que operó el país hasta 1994, o
– Un esquema de flotación, como el que opera en México desde 1995.
332
Banco de México:
Política Económica
En principio, el Banco Central es autónomo para determinar cómo ejerce la política monetaria…
….el único problema, es que, como ya vimos, la regulación del circulante se relaciona directamente con la política cambiaria, y, como veremos, ésta no depende exclusivamente del Banco de México….
La política cambiaria depende de la Comisión de Cambios, y, esta, a su vez, depende en última instancia del Ejecutivo Federal…
333
¿Es realmente autónomo el Banco
de México para procurar la
estabilidad del poder adquisitivo de
la moneda nacional (imperativo de
rango constitucional)?
334
Banco de México:
Política Cambiaria
• Comisión de Cambios (artículo 21 de la Ley de Banxico):
– El Banco de México deberá actuar conforme a las directrices de la
Comisión de Cambios, que estará integrada por:
1. Secretario de Hacienda y Crédito Público;
2. Subsecretario de Hacienda y Crédito Público;
3. Subsecretario designado por el Secretario de Hacienda y Crédito Público;
4. Gobernador del Banco de México;
5. Un miembros de la Junta de Gobierno del Banco de México, y
6. Otro miembros de la Junta de Gobierno del Banco de México.
EJECUTIVO
FEDERAL
BANXICO
335
Banco de México:
Política Cambiaria
• Las sesiones de la Comisión serán presididas por el Secretario de Hacienda y Crédito Público
• En su ausencia, por el Gobernador del Banco de México
• Y, en ausencia de ambos, por el subsecretario que designe el Titular de la citada Secretaría.
336
Banco de México:
Política Cambiaria
• Quien presida la sesión tendrá voto de calidad en caso de empate.
• La Comisión podrá reunirse en todo tiempo a solicitud del Secretario de Hacienda y Crédito Público o del Gobernador;
• Sus sesiones deberán celebrarse con la asistencia de por lo menos tres de sus miembros.
– Siempre que tanto dicha Secretaría como el Banco de México se encuentren
representados.
• Las resoluciones de la Comisión se tomarán por mayoría de votos, siendo necesario en todo caso el voto favorable de por lo menos uno de los representantes de la Secretaría.
– Así, el Gobierno Federal adquiere control por vía legal del control cambiario,
que, constitucionalmente, le corresponde al Banco de México.
337
ARTICULO 22.- La Comisión estará facultada para:
I.Autorizar la obtención de los créditos a que se refiere la
fracción IX del Artículo 7o.;
II.Fijar criterios a los que deba sujetarse el Banco en el
ejercicio de las facultades previstas en los Artículos 32, 34 y
35, así como en el artículo 33, respecto de la banca de
desarrollo, y
III.Señalar directrices respecto del manejo y la valuación de
la reserva a que se refiere el Artículo 18.
Resumen de la Ley de BANXICO Conclusiones sobre el análisis del Artículo 22
338
ARTICULO 7o.- El Banco de México podrá llevar
a cabo los actos siguientes:
...
IX. Obtener créditos de las personas a que se
refiere la fracción VI del Artículo 3º. y de entidades
financieras del exterior, exclusivamente con
propósitos de regulación cambiaria
Regresar al Artículo 22
339
ARTICULO 3º.- El Banco desempeñará las funciones
siguientes:
…
VI. Operar con los organismos a que se refiere la
fracción V anterior, con bancos centrales y con otras
personas morales extranjeras que ejerzan funciones de
autoridad en materia financiera
Regresar al Artículo 22
V. Participar en el Fondo Monetario Internacional y en
otros organismos de cooperación financiera internacional
o que agrupen a bancos centrales, y
340
ARTICULO 32.-
• Los intermediarios deben ajustar sus operaciones
con oro plata y divisas a las disposiciones del
Banco de México.
• El Banco de México puede ordenar la suspensión
de operaciones con oro, plata y divisas hasta por 6
meses.
Regresar al Artículo 22
341
ARTICULO 34.-
• Las dependencias y las entidades de la
Administración Pública Federal que no
tengan el carácter de intermediarios
financieros, deberán sujetarse a las
regulaciones que el Banco de México
establezca en materia de monetaria y de
divisas.
Regresar al Artículo 22
342
ARTICULO 35.-
• El Banco de México expedirá las
disposiciones para determinar los
tipos de cambio del peso frente a
las monedas extranjeras.
Regresar al Artículo 22
343
ARTICULO 33.-
• El Banco de México puede establecer límites al monto de las operaciones activas y pasivas, siempre que impliquen riesgos cambiarios a los intermediarios.
Regresar al Artículo 22
344
ARTICULO 18.-
• El Banco de México contará con una
reserva de activos internacionales, que
tiene por objeto mantener la estabilidad de
la moneda nacional.
Regresar al Artículo 22
345
Banco de México:
Política Cambiaria
• Conclusión: Facultades de la Comisión de Cambios:
1. Autorizar la contratación de créditos con propósitos de regulación cambiaria;
2. Fijar los criterios a los que deba sujetarse el banco al regular:
a) Operaciones con divisas, oro y plata de los intermediarios y de las
dependencias y entidades de la Administración Pública (artículo 32 de la Ley de BANXICO);
b) Los límites en operaciones activas y pasivas de la banca de desarrollo que impliquen riesgos cambiarios (artículo 33 de la Ley de BANXICO);
c) Las dependencias y las entidades de la Administración Pública Federal que no tengan el carácter de intermediarios financieros, deberán mantener sus divisas y realizar sus operaciones con éstas, sujetándose a las normas, orientaciones y políticas que el Banco de México establezca, y
c) Expedir disposiciones para determinar tipos de cambio (artículo 35 de la Ley de BANXICO), y
3. Señalar las directrices, respecto al manejo y valuación de la reserva de
………activos internacionales (artículo 18 de la Ley de BANXICO).
346
LEY DEL BANCO DE MÉXICO
ARTICULO 1º. El banco central será persona de derecho público con carácter
autónomo en el ejercicio de sus funciones y en su administración y se
denominará Banco de México. (párrafos 6o y 7o, del artículo 28
CPEUM)
ARTICULO 2º. Su objetivo prioritario es proveer de moneda al país, además de
procurar la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda nacional.
Así como, las finalidades de promover el sano desarrollo del sistema
financiero y propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de
pagos.
ARTICULO 3º. Funciones del Banco:
I. Regular la emisión y circulación de la moneda,
II. Banco de reserva y acreditante de última instancia;
III. Prestar servicios de tesorería al Gobierno Federal
IV. Asesor del Gobierno Federal
V. Participar en el Fondo Monetario Internacional
VI. .Operar con bancos centrales extranjeros que ejerzan funciones
de autoridad en materia financiera.
347
LEY DEL BANCO DE MÉXICO
ARTICULOS
4o, 5o y 6o
Privativamente, emitir billetes y ordenar la acuñación de moneda
metálica, así como poner ambos signos en circulación.
ARTICULOS
7o, 8o y 9o
Banco de México podrá llevar a cabo los actos siguientes:
Operar con valores, otorgar y obtener créditos, constituir depósitos,
adquirir valores, emitir bonos, recibir depósitos bancarios, operaciones
en divisas, actuar como fiduciario,
El Banco no podrá realizar sino los actos expresamente previstos en
las disposiciones de esta Ley o los conexos a ellos.
ARTICULO 10 La función para la emisión, colocación, compra y venta, de valores
representativos de la deuda interna del Gobierno Federal.
ARTICULOS 11
y 12
Sólo podrá dar crédito al Gobierno Federal mediante el ejercicio
de la cuenta corriente que lleve a la Tesorería de la Federación.
348
LEY DEL BANCO DE MÉXICO
ARTICULO 13 El pago de las cuotas al Fondo Monetario Internacional, se
efectuará con recursos del Banco de México.
ARTICULOS
14, 15 y 16
Las operaciones con las instituciones de crédito se efectuarán
mediante subasta o de conformidad con disposiciones de carácter
general que expida el propio Banco.
ARTICULO 17 Emitir los bonos de regulación monetaria.
ARTICULOS
18, 19 y 20
El Banco de México contará con una reserva de activos
internacionales.
ARTICULOS
21, 22 y 23
Actuar en materia cambiaria de acuerdo con las directrices que
determine una Comisión de Cambios, que estará integrada por el
Secretario y el Subsecretario de Hacienda y Crédito Público, otro
subsecretario de dicha Dependencia que designe el Titular de ésta, el
Gobernador del Banco y dos miembros de la Junta de Gobierno, que el
propio Gobernador designe. Los integrantes de la Comisión no tendrán
suplentes.
349
LEY DEL BANCO DE MÉXICO
ARTICULO 24 El Banco de México podrá expedir disposiciones sólo cuando
tengan por propósito la regulación monetaria o cambiaria, el sano
desarrollo del sistema financiero, el buen funcionamiento del
sistema de pagos, o bien, la protección de los intereses del
público. (Facultad de regulación)
ARTICULO 25 Determinará las condiciones en que las instituciones de crédito
deberán canjear y retirar los billetes y las monedas metálicas en
circulación.
ARTICULOS 26
y 28
Las características de las operaciones activas, pasivas y de
servicios que realicen las instituciones de crédito, así como las de
crédito, préstamo o reporto que celebren los intermediarios bursátiles,
se ajustarán a las disposiciones que expida el Banco Central.
ARTICULOS 27
y 29
Promover la observancia de las instituciones y los intermediarios.
ARTICULO 30 Facultades de los representantes del Banco en las juntas de
gobierno de las comisiones supervisoras del sistema financiero,
350
LEY DEL BANCO DE MÉXICO
ARTICULO 31 Regular el servicio de transferencias de fondos a través de
instituciones de crédito y de otras empresas que lo presten de manera
profesional.
ARTICULO 32 Las instituciones de crédito, los intermediarios bursátiles, las casas de
cambio, así como otros intermediarios cuando formen parte de grupos
financieros, o sean filiales de las instituciones o intermediarios citados
en primer término, ajustarán sus operaciones con divisas, oro y
plata a las disposiciones que expida el Banco de México
ARTICULO 33 El Banco de México podrá establecer límites al monto de las
operaciones activas y pasivas que impliquen riesgos cambiarios
de los intermediarios mencionados en el artículo 32.
ARTICULO 34 Las dependencias y las entidades de la Administración Pública Federal
que no tengan el carácter de intermediarios financieros, deberán
sujetarse a las regulaciones que el Banco de México establezca en
materia de monetaria y de divisas.
351
LEY DEL BANCO DE MÉXICO
ARTICULO 35 Expedirá las disposiciones conforme a las cuales se determine el o
los tipos de cambio.
ARTICULO 36 Los intermediarios financieros estarán obligados a suministrar al
Banco de México la información que éste les requiera.
ARTICULO 37 El Banco de México podrá suspender todas o algunas de sus
operaciones con los intermediarios financieros que infrinjan la
presente Ley o las disposiciones que emanen de ella.
ARTICULOS 38
a 50
La conducción de Banco.
El ejercicio de las funciones y la administración del Banco de México
estarán encomendados, en el ámbito de sus respectivas
competencias, a una Junta de Gobierno y a un Gobernador y
subgobernadores.
ARTICULOS 51
a 62
Disposiciones Generales.
ARTÍCULO 63 Prohibiciones al Banco.
352
LEY DEL BANCO DE MÉXICO
ARTICULOS
64, 65 y 66
Procederá el recurso de reconsideración contra las resoluciones
previstas en los artículos 27, 29 y 33.
ARTICULO 67 El procedimiento administrativo de ejecución
ARTICULO 68
Leyes supletorias.
La Ley de Instituciones de Crédito, la legislación mercantil, los usos
bancarios y mercantiles y el Código Civil para el Distrito Federal, en
Materia Común, y para toda la República en Materia Federal, se
aplicarán a las operaciones del Banco, supletoriamente a la presente
Ley y en el orden en que están mencionados.
Derecho del Sistema
Financiero
CLASE 10
Sistema Bancario Mexicano.
Ley de Instituciones de Crédito.
Luis Mancera ITAM
“There's a way of transferring
funds that is even faster than
electronic banking. It's called
marriage”
Donald Macgannon
355
Sistema Bancario Mexicano. • Antecedentes del Nuevo Sistema Bancario Mexicano.
– El 2 de mayo de 1990, el entonces Presidente de la República,
Carlos Salinas, presenta una iniciativa ante el Congreso para reformas los artículos 28 y 123 de la Constitución.
• La aprobación de esta iniciativa, tuvo como efecto en el Sistema Bancario Mexicano, el pasar de un régimen de control estatal exclusivo en la prestación del Servicio Publico de Banca y Crédito, a un régimen de rectoría económica del Estado en materia bancaria.
• Es así que, mediante el decreto del 14 de julio de 1990, publicado en el Diario Oficial de la Federación el 18 de julio de 1990, presenta ante el Congreso una nueva iniciativa que contenía una propuesta de Ley Secundaria para normar el Servicio de Banca y Crédito.
356
Sistema Bancario Mexicano. • Ley de Instituciones de Crédito.
– Objeto ( art. 1°)
• La presente Ley es de orden público y observancia general en los
Estados Unidos Mexicanos y tiene por objeto:
– Regular:
El servicio público de banca y crédito;
La organización y funcionamiento de las instituciones de crédito;
Las actividades y operaciones que éstas podrán realizar;
Su sano y equilibrado desarrollo;
La protección de los intereses del público, y
Los términos en que el Estado ejercerá la rectoría financiera del
Sistema Bancario Mexicano.
357
Sistema Bancario Mexicano. • Instituciones de Crédito
– Servicio de Banca y Crédito. ( Art. 2°) • El servicio de banca y crédito sólo podrá prestarse por
instituciones de Crédito.
– Las instituciones de crédito podrán ser:
1. Instituciones de Banca Múltiple, y
2. Instituciones de Banca de Desarrollo.
• Concepto. - Se considera servicio de banca y crédito la captación de recursos del público en el mercado nacional para su colocación en el público, mediante actos causantes de pasivo directo o contingente, quedando el intermediario obligado a cubrir el principal y, en su caso, los accesorios financieros de los recursos captados.
358
Sistema Bancario Mexicano. • Instituciones de Crédito (Art. 2°, segundo párrafo)
– No se consideran operaciones de banca y crédito:
1. (Los Intermediarios financieros no bancarios)
Aquellas que, en el ejercicio de las actividades que les sean propias, celebren intermediarios financieros distintos a instituciones de crédito que se encuentren debidamente autorizados conforme a los ordenamientos legales aplicables. Dichos intermediarios en ningún caso podrán recibir depósitos irregulares de dinero en cuenta de cheques.
– Tampoco se considerarán operaciones de banca y crédito
2. (Las Emisoras bursátiles)
La captación de recursos del público mediante la emisión de instrumentos inscritos en el Registro Nacional de Valores, colocados mediante oferta pública incluso cuando dichos recursos se utilicen para el otorgamiento de financiamientos de cualquier naturaleza.
359
Sistema Bancario Mexicano
• Instituciones de Crédito.
Captación
– Concepto de captación de recursos del público.
• Se entenderá que existe captación de recursos del público cuando:
– Se solicite, ofrezca o promueva la obtención de fondos o recursos
» (i) de persona indeterminada, o
» (ii) mediante medios masivos de comunicación, o
– (iii) Se obtengan o soliciten fondos o recursos de forma habitual o profesional.
– Integrantes del Sistema Bancario Mexicano (Art. 3)
1. Banco de México;
2. Instituciones de banca múltiple;
3. Instituciones de banca de desarrollo;
4. Fideicomisos públicos constituidos por el Gobierno Federal para el fomento económico que realicen actividades financieras, y
5. Organismos auto regulatorios bancarios.
360
Sistema Bancario Mexicano
• Fideicomisos Públicos.
– Se considera que los fideicomisos públicos realizan
actividades financieras cuando:
• Su objeto o finalidad principal sea la realización habitual y
profesional de operaciones de crédito, incluyendo la asunción de obligaciones por cuenta de terceros.
– Finalidad de la Rectoría Económica del Estado en materia bancaria (Art. 4)
• Orientar sus actividades a apoyar y promover el desarrollo de las
fuerzas productivas del país y el crecimiento de la economía nacional, basado en una política económica soberana, fomentando el ahorro en todos los sectores y regiones de la Republica y su adecuada canalización a una amplia cobertura regional que propicie la descentralización del propio Sistema, con apego a sanas prácticas y usos bancarios.
361
Sistema Bancario Mexicano
• Instituciones de Banca de Desarrollo.
– Función de las Instituciones de Banca de Desarrollo-
• Atenderán las actividades productivas que el Congreso de la Unión determine como
especialidad de cada una de éstas, en las respectivas leyes orgánicas. Típicamente, las que el mercado no permite que tradicionalmente sean rentables.
– Instituciones de Banca de Desarrollo (Creadas por sus respectivas leyes orgánicas):
1. Financiera Rural (Actividades vinculadas con el medio rural);
2. Nacional Financiera (Fomento industrial y desarrollo eco);
3. Sociedad Hipotecaria Federal (Desarrollo del mercado primario y secundario de crédito a la vivienda);
4. Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros ( Promoción y fomento al ahorro, financiamiento e inversión);
5. Banco Nacional de Comercio Exterior ( Financiamiento y promoción del comercio exterior del país);
6. Banco Nacional de Obras y Servicios (Financiamiento y refinanciamiento de proyectos de inversión pública y privada en infraestructura y servicios públicos), y
7. Banco Nacional del Ejército, Fuerza Aérea y Armada (Apoyos financieros a miembros del ejército, fuerza aérea y armada).
362
Sistema Bancario Mexicano
• Realineación de Facultades.
– El 1 de Febrero de 2008, como resultado de la publicación de las reformas
aprobadas a la Ley de Instituciones de Crédito, se realinearon ciertas facultades con las que anteriormente contaba la SHCP a la CNBV en relación al ciclo de vida de los participantes en el sistema bancario.
• Tales facultades consisten principalmente en el otorgamiento de
autorizaciones para la organización y operación de las instituciones de banca múltiple, sus fusiones, escisiones y diversos actos corporativos, así como la facultad de revocar la citada autorización para organizarse y operar como tal, escuchando, en los casos que así corresponda, la opinión favorable del Banco de México.
[ Esta realineación también se realizó para las Oficinas de Representación]
• El propósito de la realineación consiste en lograr una mayor eficiencia y rapidez en los procedimientos administrativos a que están sujetas las instituciones y eliminar o reducir en lo posible procedimientos que pudieran llegar a ser redundantes.
363
Sistema Bancario Mexicano
• Realineación de Facultades.
• En relación a las facultades de regulación secundaria de la SHCP, como las reglas para determinar la calificación de cartera crediticia, para los requerimientos de capital de instituciones de crédito, dada la capacidad técnica y especialización que ha adquirido la CNBV, también se consideró que a dicha Comisión debía corresponder su emisión.
• Con todo esto, se busca contar con un organismo sólido que abarque el ciclo regulatorio y de supervisión completo, desde la entrada del intermediario, hasta su revocación; que sea capaz de adaptar la regulación de forma rápida y flexible al contexto económico nacional y que sea el único responsable de la
regulación y supervisión del intermediario.
[Estas facultades entrarán en vigor a partir de los 120 días naturales contados
a partir de la fecha de publicación del decreto. (30/mayo/2008)]
364
Sistema Bancario Mexicano
Instituciones Reguladas – Oficinas de Representación. (Art. 7°)
• Autorización: La CNBV, previo acuerdo de su Junta de Gobierno,
podrá autorizar el establecimiento en el territorio nacional de oficinas de representación de entidades financieras del exterior.
(Esta facultad de la CNBV entró en vigor a partir del 30/mayo/2008)
• Prohibiciones: Éstas no podrán realizar en el mercado nacional ninguna actividad de intermediación financiera que requiera de autorización y se abstendrán de actuar, directamente o a través de interpósita persona, en operaciones de captación de recursos del público, ya sea por cuenta propia o ajena.
• Actividades: Las actividades que realicen las oficinas de representación se sujetarán a las reglas que expida la SHCP, la que, para ello, escuchará la opinión del Banco de México y de la CNBV.
365
Sistema Bancario Mexicano
Instituciones Reguladas
– Oficinas de Representación [continuación]:
• Revocación de la Autorización:
La CNBV, previo acuerdo de su Junta de Gobierno, podrá declarar
la revocación de las autorizaciones de las oficinas de
representación, sin perjuicio de la aplicación de las sanciones
establecidas en la LIC y en los demás ordenamientos legales.
• Inspección y Vigilancia:
Las oficinas de representación se sujetarán a la inspección y
vigilancia de la CNBV, y cubrirán las cuotas que por estos
conceptos determinen las disposiciones aplicables.
366
Sistema Bancario Mexicano Instituciones Reguladas
– Organismos Autorregulatorios (Art. 7° bis):
• Son organismos autorregulatorios bancarios las
asociaciones o sociedades gremiales de instituciones
de crédito que, a solicitud de aquellas, sean
reconocidas con tal carácter por la CNBV, previo
acuerdo de su Junta de Gobierno.
• Objeto: implementar estándares de conducta y
operación entre sus agremiados, a fin de contribuir al
sano desarrollo de las instituciones de crédito.
367
• Organismos Autorregulatorios.
Normas que
podrán emitir los
organismos
autorregula-torios
bancarios.
(art. 7 bis. 1)
Podrán emitir normas relativas a:
Los requisitos de ingreso, exclusión y separación de sus agremiados;
Las políticas y lineamientos que deban seguir sus agremiados en la contratación con la clientela a la
cual presten sus servicios;
La revelación al público de información distinta o adicional a la que derive a la LIC;
Las políticas y lineamientos de conducta tendientes a que sus agremiados y otras personas vinculadas
a éstos con motivo de un empleo, cargo o comisión en ellos, conozcan y se apeguen a la normativa
aplicable, así como a los sanos usos y prácticas bancarias;
Los requisitos de calidad técnica, honorabilidad e historial crediticio satisfactorio aplicables al personal
de sus agremiados;
La procuración de la eficiencia y transparencia en las actividades bancarias;
El proceso para la adopción de normas y la verificación de su cumplimiento;
Las medidas disciplinarias y correctivas que se aplicarán a sus agremiados en caso de incumplimiento,
así como el procedimiento para hacerlas efectivas, y
Los usos y prácticas bancarias.
Estas normas no podrán contravenir o exceptuar lo establecido en la LIC y demás disposiciones
aplicables.
Certificaciones
de capacidad
técnica.
(art. 7 bis)
Los organismos autorregulatorios bancarios podrán llevar a cabo certificaciones de capacidad técnica
de empleados, funcionarios y directivos de las instituciones de crédito, así como de sus apoderados.
Para lo cual, realizarán evaluaciones periódicas a sus agremiados sobre el cumplimiento de las
normas que expidan dichos organismos.
Cuando de los resultados de dichas evaluaciones puedan derivar infracciones administrativas o
delitos, a juicio del organismo de que se trate, éste deberá informar de ello a la CNBV, sin perjuicio de
las facultades de supervisión que corresponda ejercer a dicha Comisión.
Estos organismos deberán llevar un registro de las medidas correctivas y disciplinarias que apliquen
a las personas certificadas por ellos, el cual estará a disposición de la CNBV.
REGRESAR
368
Organismos Autorregulatorios.
Regulación
aplicable a los
organismos
autorregulato-rios
( art. 7 bis 2)
La CNBV expedirá disposiciones de carácter general en las que establezca los requisitos que
deberán cumplir las asociaciones o sociedades gremiales de instituciones de crédito para obtener,
acorde con su tipo, el reconocimiento de organismo autorregulatorio, así como para regular su
funcionamiento.
Estas disposiciones de carácter general preverán requisitos relacionados con la organización y
funcionamiento interno de los organismos de autorregulación, a fin de propiciar que sus órganos
sociales se integren en forma equitativa, por personas con honorabilidad y capacidad técnica, se
conduzcan con independencia y cuenten con la representativa del gremio para el ejercicio de sus
actividades, así como cualquier otro que contribuye a su sano desarrollo.
Facultades de la
CNBV respecto a
los organismos
autorregula-torios
bancarios.
(7 bis 3)
Facultades:
Vetar las normas de autorregulación que éstas expidan, en cuyo caso éstas no iniciarán
su vigencia o quedarán sin efectos;
Ordenar la suspensión, remoción o destitución de sus consejeros y directivos;
Imponer veto de 3 meses hasta 5 años, a sus consejeros y directivos, y
Revocar el reconocimiento de organismos autorregulatorios bancarios.
Dichas resoluciones podrán ser recurridas ante la CNBV, mismas que podrán ser revocadas,
modificadas o confirmadas por la CNBV, previa audiencia del afectado.
[REGRESAR]
369
Sistema Bancario Mexicano
Instituciones de Banca Múltiple
Organización y operación. (Art. 8°)
• Se requiere autorización del Gobierno Federal, que
compete otorgar discrecionalmente a la CNBV, previo
acuerdo de su Junta de Gobierno y opinión favorable
del Banco de México. Por su naturaleza, estas
autorizaciones serán intransmisibles.
[Esta facultad de la CNBV entra en vigor hasta el 30/mayo/2008)
– Las autorizaciones para organizarse y operar como institución de
banca múltiple, así como sus modificaciones, se publicarán, a costa
de la institución de que se trate, en el Diario Oficial de la
Federación y en dos periódicos de amplia circulación de su
domicilio social.
370
Sistema Bancario Mexicano
Instituciones de Banca Múltiple
• Licencias Limitadas – A partir de la reforma del 8/febrero/2008, la LIC
expresamente prevé la posibilidad de otorgar dos tipos de licencia para las Instituciones de Banca Múltiple:
1. La licencia o autorización plena, que permite a la
institución el desempeñar todas las actividades del artículo 46 de la LIC, y
2. La licencia o autorización limitada, que permite a la institución desempeñar sólo algunas actividades explícitamente enumeradas de dicho articulo de
371
Sistema Bancario Mexicano. • Requisitos para la Autorización de Instituciones de Banca Múltiple.
Requisitos
para
obtención de
autorización.
Requisitos de la sociedad para la obtención de autorización para organizarse y operar como
institución de banca múltiple:
Ser una sociedad anónima de capital fijo;
Organizada de conformidad a lo dispuesto por la Ley General de Sociedades Mercantiles, en todo lo
que no esté previsto en la LIC;
Que tenga por objeto la prestación del servicio de banca y crédito, en los términos de la LIC;
Que la duración de la sociedad sea indefinida;
Que cuente con el capital social y el capital mínimo que corresponda conforme a lo previsto en la
LIC, y
Que tenga su domicilio social en el territorio nacional.
Requisitos de
la Solicitudes
de
autorización.
Las solicitudes de autorización deben acompañarse de lo siguiente:
Proyecto de estatutos de la sociedad;
Relación e información de las personas que directa o indirectamente pretendan mantener una
participación en el capital social de la sociedad a constituir;
Relación de los probables consejeros, director general y principales directivos de la sociedad; así
como la información que acredite que dichas personas cumplen con los requisitos que establece la
LIC.
Plan general de funcionamiento de la sociedad;
Las bases relativas a su organización y control interno;
Comprobante de depósito en garantía en moneda nacional por una cantidad igual al 10% del capital
mínimo con que deba operar la sociedad conforme a la LIC, y
La demás documentación e información que la CNBV requiera para el efecto.
La CNBV podrá verificar que dicha solicitud cumpla con lo previsto en la LIC, por lo que podrá
solicitar a organismos extranjeros con funciones de supervisión o regulación similar corroborar la
información que al efecto se le proporcione.
[REGRESAR]
372
Sistema Bancario Mexicano
Instituciones de Banca Múltiple
– Capital Social (Art. 11)
• El capital social de las instituciones de banca múltiple estará
formado por (i) una parte ordinaria y podrá también estar integrado (ii) por una parte adicional.
– El capital social ordinario de las instituciones de banca múltiple se integrara por acciones de la serie “O”.
– En su caso, el capital social adicional estará representado por acciones serie "L“. (CAPITAL NEUTRO)
» El capital adicional, podrá emitirse hasta por un monto equivalente al 40 % del capital social ordinario, previa autorización de la CNBV.
373
Sistema Bancario Mexicano
Instituciones de Banca Múltiple – Capital Social (Art. 12)
1. Las acciones serán de igual valor;
2. Dentro de cada serie, conferirán a sus tenedores los mismos derechos, y
3. Deberán pagarse íntegramente en efectivo en el acto de ser suscritas, o bien, en especie si, en este último caso, así lo autoriza la CNBV considerando la situación financiera de la institución y velando por su liquidez y solvencia.
» Esas acciones se mantendrán en depósito en alguna de las instituciones para el depósito de valores, quienes en ningún caso se encontrarán obligadas a entregarlas a los titulares.
• Las acciones serie “L” serán de voto limitado y otorgarán derecho de voto únicamente en los asuntos relativos de cambio, fusión, escisión, transformación, disolución y liquidación y los actos corporativos de los artículos 29 bis, 29 bis 2 y 122 bis 9 y la cancelación de su inscripción en la bolsa de valores.
374
Sistema Bancario Mexicano
Instituciones de Banca Múltiple – Capital Social (Art. 12) [continuación]
• Las acciones serie “L” conferirán derecho a (i) recibir un dividendo preferente y acumulativo, así como (ii) a un dividendo superior al de las acciones representativas de capital ordinario.
– Lo anterior, siempre y cuando así se establezca en los estatutos sociales de la institución emisora, sin que esos dividendos puedan ser menores a los de otras series.
• Las instituciones podrán emitir acciones no suscritas, que conservarán en tesorería, las cuales no computarán para efectos de determinar los límites de tenencia accionaría a que se refiere esta Ley.
• Las acciones representativas de las series “O” y “L”, serán de libre suscripción. (LIBERALIZACIÓN DEL SERVICIO DE BANCA Y CRÉDITO)
– Única restricción a la libre suscripción: No podrán participar en forma alguna en el capital social de las instituciones de banca múltiple, personas morales extranjeras que ejerzan funciones de autoridad.
375
Sistema Bancario Mexicano
Instituciones de Banca Múltiple
• Ante la prohibición expresa del la LIC para que “personas morales extranjeras que ejerzan funciones de autoridad” sean tenedoras de cualquier tipo de acciones de las Instituciones de Banca Múltiple, y el virtual dominio de la inversión extranjera en el sector
¿Qué hacer con las nacionalizaciones?
– Al menos en el caso de las Autoridades estadounidenses, el TLCAN previene la posibilidad y la existencia de medidas prudenciales temporales que pudieran contravenir la legislación ordinaria.
376
Evolución de la Estructura Accionaria. La nueva Ley de Instituciones de Crédito: Banca Múltiple (18/jul/1990)
1990 - 1992 “A”
I. Personas físicas mexicanas;
II. El Gobierno Federal, las instituciones de banca de desarrollo el Fondo
Bancario de Protección al Ahorro, y
III. Las sociedades controladoras a que se refiere la Ley para Regular las
Agrupaciones Financieras.
51%
“B”
I. Las personas a que se refiere la serie “A”;
II. Otras personas morales mexicanas, en cuyos estatutos figure cláusula
de exclusión directa e indirecta de extranjeros, y
III. Instituciones de seguros y de fianzas; sociedades de inversión, etc.
49%
“C”
I. Las personas a que se refiere la serie “B”;
II. Las demás personas morales mexicanas, y
III. Personas físicas o morales extranjeras que no tengan el carácter de
gobiernos o dependencias oficiales.
Hasta un 30%
No hay distinción entre la asignación de acciones ordinarias y de voto limitado.
Las acciones serán de igual valor; dentro de cada serie, conferirán a sus
tenedores los mismos derechos, y deberán pagarse íntegramente en efectivo en
el acto de ser suscritas
377
1992 - 1995 “A”
I. Personas físicas mexicanas y sociedades de inversión comunes exclusivas para esas
personas;
II. El Gobierno Federal, las instituciones de banca de desarrollo y el Fondo Bancario de
Protección al Ahorro, y
III. Las sociedades controladoras a que se refiere la Ley para Regular las Agrupaciones
Financieras
51%
“B”
I. Las personas a las que se refiere la serie “A”;
II. Otras personas morales mexicanas, en cuyos estatutos figure cláusula de
exclusión directa e indirecta de extranjeros, y
III. Instituciones de seguros y de fianzas; sociedades de inversión, etc.
49%
de la parte ordinaria del
capital, podrá integrarse
indistinta o
conjuntamente por
acciones series "A", "B" y
"C"
“C”
I. Las personas a que se refiere la serie “B”;
II. Las demás personas morales mexicanas, y
III. Personas físicas extranjeras, o morales extranjeras que no ejerzan funciones de
autoridad.
30%
“L”
I. Las personas a que se refiere la serie “B”;
II. Las demás personas morales mexicanas, y
III. Personas físicas extranjeras, o morales extranjeras que no ejerzan funciones de
autoridad.
Las acciones serie "L" serán de voto limitado y otorgarán derecho de voto únicamente en
los asuntos relativos a cambio de objeto, fusión, escisión, transformación,
disolución y liquidación, así como cancelación de su inscripción en
cualesquiera bolsas de valores.
Además, las acciones serie "L" podrán conferir derecho a recibir un dividendo preferente
y
acumulativo, así como a un dividendo superior al de las acciones representativas del
capital ordinario, siempre y cuando así se establezca en los estatutos sociales
de la institución emisora.
En ningún caso los dividendos de esta serie podrán ser inferiores a los de las otras
series.
30%
Evolución de la Estructura Accionaria.
378
1995 - 1999 “A”
I. Personas físicas mexicanas;
II. Personas morales mexicanas, cuyo capital sea mayoritariamente propiedad de
mexicanos, sean efectivamente controladas por los mismos y cumplan los demás
requisitos que mediante disposiciones de carácter general establezca la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público;
III. El Gobierno Federal y el Fondo Bancario de Protección al Ahorro;
IV. Las sociedades controladoras a que se refiere la Ley para Regular las
Agrupaciones Financieras, y
V. Los inversionistas institucionales mencionados en el artículo 15 de esta Ley.
51%
“B”
Las acciones serán de libre suscripción.
No podrán participar en forma alguna en el capital social de las instituciones de
crédito, personas morales extranjeras que ejerzan funciones de autoridad.
49%
de la parte ordinaria del capital
social podrá integrarse
indistinta o conjuntamente por
acciones series "A" y "B".
“L”
Las acciones serán de libre suscripción.
No podrán participar en forma alguna en el capital social de las instituciones de
crédito, personas morales extranjeras que ejerzan funciones de autoridad.
(Se aumentó a un 40% el monto hasta por el cual puede emitirse esta serie
de acciones, pero el contenido en referencia a los derechos corporativos
limitados y patrimoniales preferentes, no se modificó)
40%
“F”
El capital social de las Filiales
Podrán ser adquiridas por una Sociedad Controladora Filial o, directa o
indirectamente, por una Institución Financiera del Exterior, salvo en el caso de
acciones representativas del capital social de las instituciones de banca múltiple
Filiales.
51%
El 49% por ciento restante del
capital social podrá integrarse
indistinta o conjuntamente por
acciones serie “F” y “B”.
Evolución de la estructura accionaria.
379
1999→ “O”
El capital social ordinario
Las acciones serán de libre suscripción.
No podrán participar en forma alguna en el capital social de las instituciones de banca múltiple,
personas morales extranjeras que ejerzan funciones de autoridad
“L”
El capital social adicional
Las acciones serán de libre suscripción.
No podrán participar en forma alguna en el capital social de las instituciones de banca múltiple,
personas morales extranjeras que ejerzan funciones de autoridad.
Otorgan derecho a voto únicamente sobre asuntos relativos a cambio de objeto, fusión,
escisión, transformación, disolución y liquidación.
Confieren derecho a recibir un dividendo preferente y acumulativo, así como a un dividendo
superior al de las acciones representativas del capital ordinario, siempre y cuando así se
establezca en los estatutos sociales de la institución emisora. En ningún caso los dividendos
de esta serie podrán ser inferiores a los de las otras series.
--------------------------------------------------------------------------------
Reformas 06/07/2006.
Se agrega derecho a voto sobre los siguientes asuntos: los actos corporativos referidos en
los artículos 29 Bis, 29 Bis 2 y 122 Bis 9 de esta Ley y cancelación de su inscripción en
cualesquiera bolsas de valores. ( Estas reformas tienen que ver con procedimientos de
revocación y causales; régimen de operación condicionada y asambleas extraordinarias
convocadas por el administrador cautelar relacionadas con el saneamiento financiero de las
instituciones de crédito)
40%
“F”
Podrán ser adquiridas por una Sociedad Controladora Filial o, directa o indirectamente, por una
Institución Financiera del Exterior, salvo en el caso de acciones representativas del capital social de
las instituciones de banca múltiple Filiales.
51%
49% por ciento restante
del capital social podrá
integrarse indistinta o
conjuntamente por
acciones serie “F” y “B”.
Evolución de la estructura accionaria.
380
Sistema Bancario Mexicano
Instituciones de Banca Múltiple
– Adquisición y transmisión de acciones de la serie “O” por más del 2% (art. 14)
• Las personas que adquieran o transmitan acciones de la serie “O” por más del dos por ciento del
capital social pagado de una institución de banca múltiple, deberán dar aviso de ello a la CNBV dentro de los tres días hábiles siguientes a la adquisición o transmisión.
– Adquisición del más del 5 % del capital social ordinario pagado (art. 17)
• Cualquier persona podrá, mediante una o varias operaciones simultáneas o sucesivas, adquirir
acciones de la serie “O” del capital social de una institución de banca múltiple.
• Cuando se pretenda adquirir directa o indirectamente más del cinco por ciento del capital social ordinario pagado, o bien, otorgar garantía sobre las acciones que representen dicho porcentaje, se deberá obtener autorización previa de la CNBV, la que podrá otorgarle discrecionalmente, para lo cual deberá escuchar la opinión del Banco de México.
– Adquisición del más del 20 % u Obtener el control de una institución (art. 17)
• En el supuesto de que una persona o un grupo de personas, accionistas o no, (i) pretenda adquirir
el veinte por ciento o más de las acciones representativas de la serie “O” del capital social de la institución de banca múltiple u (ii) obtener el control de la propia institución, se deberá solicitar previamente autorización de la CNBV, la que podrá otorgarla discrecionalmente, previa opinión favorable del Banco de México.
381
Sistema Bancario Mexicano
Instituciones de Banca Múltiple
– Adquisición de acciones para obtener el control de una institución de
banca múltiple, en contravención a la LIC. (art. 18)
• Cuando se lleven a cabo adquisiciones de acciones y demás actos
jurídicos para obtener el control de una institución de banca múltiple, que
se realicen en contravención a la LIC estarán afectos de nulidad y no
surtirán efectos hasta que se acredite que se ha obtenido la
autorización que corresponda, de modo que las personas que las
hubieren adquirido o los hayan celebrado no podrán ejercer los derechos
corporativos y patrimoniales respectivos.
• Una vez obtenidas las autorizaciones correspondientes, las adquisiciones
y actos antes referidos podrán ser convalidados.
382
Sistema Bancario Mexicano
Instituciones de Banca Múltiple
• Capital Mínimo ( art. 19)
– El capital mínimo suscrito y pagado para las instituciones de banca
múltiple que contemplen expresamente en sus estatutos sociales todas
las operaciones previstas en el artículo 46 de la LIC será el equivalente
en moneda nacional al valor de 90,000,000 de Unidades de Inversión.
[Mediante las reformas del 1/feb/08, se reformó este párrafo.
Anteriormente, el capital mínimo de cada una de las instituciones de
banca múltiple era de la cantidad equivalente al 0.12% de la suma del
capital neto que alcancen en su conjunto dichas instituciones al 31 de
diciembre del año inmediato anterior]
383
Sistema Bancario Mexicano
Instituciones de Banca Múltiple
– Capital Mínimo ( art. 19) • Licencias Limitadas
– La CNBV, previo acuerdo de su Junta de Gobierno, determinará
mediante disposiciones de carácter general el importe del capital mínimo con que deberán contar las instituciones de banca múltiple, en función de las operaciones que tengan expresamente contempladas en sus estatutos sociales, la infraestructura necesaria para su desarrollo, los mercados en que pretendan participar y los riesgos que conlleve.
– Este monto no podrá ser inferior al 40% del capital mínimo
previsto para las instituciones que realicen todas las operaciones previstas en el artículo 46 la LIC.
384
Sistema Bancario Mexicano
Instituciones de Banca Múltiple
• Capital Mínimo ( art. 19). [continuación]
– El monto del capital mínimo con el que deberán contar las
instituciones de crédito tendrá que estar suscrito y pagado a
más tardar el último día hábil del año de que se trate .
– Al efecto, se considerará el valor de las Unidades de Inversión
correspondientes al 31 de diciembre del año anterior.
– Las instituciones de banca múltiple sólo estarán obligadas a
constituir las reservas de capital previstas en la LIC y en
las disposiciones administrativas expedidas con base en la
mismas para procurar la solvencia de las instituciones,
proteger el sistema de pagos y al público ahorrador.
Derecho del Sistema
Financiero
CLASE 11
Sistema Bancario Mexicano.
Ley de Instituciones de Crédito.
(Parte II)
Luis Mancera ITAM
"You cannot motivate the best
people with money. Money is just
a way to keep score. The best
people in any field are motivated
by passion.“
Eric S. Raymond
387
Sistema Bancario Mexicano. BANCA MÚLTIPLE [continuación]
Administración ( Art. 21) –
• Estará encomendada a un consejo de administración y a un director general.
El consejo de administración deberá contar con un comité de auditoría, con carácter consultivo.
» La CNBV establecerá las funciones mínimas que deberá realizar el comité de auditoría, así como las normas relativas a su integración, periodicidad de sus sesiones y la oportunidad y suficiencia de la información que deba considerar.
Integración del Consejo de Administración (art. 22)
• Deberá estar integrado por un mínimo de 5 socios y un máximo de 15 consejeros propietarios, de los cuales, cuando menos, el 25% deberán ser independientes. (Por cada propietario, se nombra un suplente.)
– Se entiende por consejero independiente a la persona que sea ajena a la administración de la institución de banca múltiple respectiva y cumpla con las condiciones que la CNBV determine mediante disposiciones de carácter general.
388
Sistema Bancario Mexicano. • No pueden ser consejeros independientes. (art. 22, 3er párrafo):
[tarea 2] – Los empleados o directivos de la institución;
– Accionistas que sin ser empleados tengan poder de mando sobre los directivos de la institución;
– Socios o empleados de sociedades que presten asesoría o consultoría a la institución;
– Clientes, proveedores, deudores, acreedores, socios, consejeros o empleados de una sociedad que sea cliente, proveedor, deudor o acreedor importante de la institución;
– Empleados de una fundación, asociación o sociedad civiles que reciban donativos importantes de la institución;
– Cónyuges o concubinarios, así como los parientes por consanguinidad, afinidad o civil hasta el primer grado respecto de algunas de las personas antes mencionadas y en otros casos, hasta tercer grado.
• Con reformas del 1/Feb/08 se establece que tampoco podrán serlo:
– Directores o empleados de empresas en las que los accionistas ejerzan el
control, quienes tengan conflictos de interés o estén superditados a intereses personales, patrimoniales o económicos y los que hayan estado en alguno de los supuestos del artículo en el año anterior al cual en el que se pretenda designarlos.
389
Sistema Bancario Mexicano.
• Reuniones del Consejo de Administración. (Art. 22, 4to párrafo)
– Deberán ser por lo menos trimestralmente.
• De forma extraordinaria, cuando sea convocado por su
presidente o por los consejeros que representen, al menos el 25% del total de miembros del consejo o por cualquiera de los comisarios de la institución.
– Para la celebración de dichas sesiones, se deberá contar con la asistencia de los consejeros que representen, cuando menos, el 51% de todos los miembros del consejo, de los cuales mínimo uno deberá ser consejero independiente.
390
Sistema Bancario Mexicano. • Los nombramientos de los Consejeros deben recaer
en personas que cuenten con: (Art. 23) • Calidad técnica
• Honorabilidad
• Historial crediticio satisfactorio
• Amplios conocimientos y experiencia en materia financiera, legal o administrativa.
– Los Consejeros deben:
• Abstenerse expresamente de participar en la deliberación y
votación de cualquier asunto que les implique un conflicto de interés.
• Mantener absoluta confidencialidad, sin perjuicio de la obligación que tendrá la institución de proporcionar toda la información que les sea solicitada al amparo de la LIC.
391
Sistema Bancario Mexicano. • No pueden ser consejeros:
– Funcionarios y empleados de la institución, con excepción del director general y de los funcionarios de la sociedad que ocupen cargos con las dos jerarquías inmediatas inferiores,
• Tampoco sus cónyuges, concubinas o concubinario;
– Quienes tengan un litigio pendiente con la institución;
– Quienes hayan sido sentenciados por delitos patrimoniales;
– Los inhabilitados para ejercer el comercio o para desempeñar un empleo, cargo o comisión en el servicio público o sistema financiero mexicano;
– Los quebrados o concursados no rehabilitados.
• En las reformas del 1/feb/2008, se establece que tampoco:
– Quienes realicen funciones de inspección y supervisión de las instituciones de crédito
• Excepción- Que exista participación del Gobierno Federal o del IPAB en el capital de las mismas.
– Quienes participen en el consejo de administración de otra institución de banca múltiple o de una sociedad controladora de un grupo financiero al que pertenezca una institución de banca múltiple.
392
Sistema Bancario Mexicano. • Nombramientos del director general y de los funcionarios que ocupen cargos con
las dos jerarquías inmediatas inferiores a la de éste (art. 24):
– Deberán recaer en personas que cuenten con elegibilidad crediticia y honorabilidad.
– Requisitos:
• Ser residente en territorio mexicano.
• Haber prestado por lo menos cinco años sus servicios en puestos de alto nivel decisorio, cuyo desempeño requiera conocimiento y experiencia en materia financiera y administrativa;
• No tener alguno de los impedimentos que para ser consejero
• No estar realizando funciones de regulación de las instituciones de crédito.
– Se deberá informar a la CNBV los nombramientos de consejeros, dentro de los cinco días hábiles posteriores a su designación, manifestando expresamente que los mismos cumplen con los requisitos legales aplicables.
• Vigilancia. (Art. 26) :
– Estará a cargo de un órgano de vigilancia, integrado por lo menos por un comisario designado por los accionistas de la serie “O” y, en su caso, un comisario nombrado por los de la serie “L”, así como sus respectivos suplentes.
393
Sistema Bancario Mexicano. Para la fusión de dos o más instituciones de banca múltiple, o de cualquier
sociedad o entidad financiera con una institución de banca múltiple (Art. 27)
– Autorización de la CNBV (Con aprobación de su Junta de Gobierno)
– Previa opinión de la Comisión Federal de Competencia y
– Opinión favorable del Banco de México.
(Antes de las reformas del 1/Feb/2008, la autorización la otorgaba la SHCP, con opinión de la CNBV y de BANXICO.)
Fusión - Acto jurídico en virtud del cual la sociedad deja de cumplir con su objeto social, para ser integrado o absorbido por otra sociedad, sin haber liquidación, transmitiendo a título universal sus activos, pasivos y capital social, extinguiéndose su personalidad jurídica. ( Arts. 222 -227 de la Ley General de Sociedades Mercantiles)
• Doctrinalmente, se distingue entre:
– Fusión por integración.- Cuando dos o más sociedades dejan de existir para dar creación a una nueva sociedad.
– Fusión por absorción.- Cuando una o varias sociedades se fusionan, y teniendo el carácter de sociedades fusionadas, dejan de existir e integran su patrimonio a otra sociedad que subsiste y que se denomina sociedad fusionante.
394
Sistema Bancario Mexicano Para la escisión de las Instituciones de Banca Múltiple se requerirá: (Art. 27 bis)
– Autorización previa de la CNBV (con aprobación de su Junta de Gobierno)
– Opinión del Banco de México.
(Antes de las reformas del 1/Feb/2008, la autorización la otorgaba la SHCP, con opinión de la CNBV y de BANXICO.)
• La sociedad escindida no se entenderá autorizada para organizarse y operar como institución de banca múltiple y la sociedad escindente que subsista conservará la autorización que se le haya otorgado para esos efectos.
• Si la escisión produce la extinción de la institución de banca múltiple escindente, la autorización otorgada para organizarse y operar como tal quedará sin efectos, sin que resulte necesaria la emisión de una declaratoria expresa al respecto.
• Escisión - Se da la escisión cuando una sociedad denominada escindente decide extinguirse y divide la totalidad o parte de su activo, pasivo y capital social en dos o más partes, que son aportadas en bloque a otras sociedades de nueva creación denominadas escindidas; o cuando la escindente, sin extinguirse, aporta en bloque parte de su activo, pasivo y capital social a otra u otras sociedades de nueva creación. (Artículo 228 Bis de la Ley General de Sociedades Mercantiles)
395
Sistema Bancario Mexicano. • Revocación de la autorización para
constituirse y operar como Institución de
Banca Múltiple. ( Art. 28)
– La CNBV (con aprobación de su Junta de
Gobierno, después de escuchar a la institución
de banca múltiple afectada, así como la opinión
del Banco de México y del IPAB, podrá declarar
la revocación de la autorización que le haya
otorgado a aquélla para organizarse y operar
con tal carácter.
396
Sistema Bancario Mexicano Causales de revocación de la autorización de instituciones de banca
múltiple. (Art. 28)
• No iniciar operaciones dentro del plazo de treinta días a partir de la fecha
en que se notifique la autorización.
• Que la asamblea general de accionistas, mediante decisión adoptada en asamblea extraordinaria resuelva.
• Si la institución de banca múltiple de que se trate se disuelve, entra en estado de liquidación o concurso mercantil.
• Si la institución de banca múltiple de que se trate no cumple cualquiera de las medidas correctivas mínimas a que se refiere el artículo 134 Bis 1 de esta Ley; no cumple con más de una medida correctiva especial adicional a que se refiere dicho artículo o bien, incumple de manera reiterada una medida correctiva especial adicional.
• Si la institución de banca múltiple de que se trate no cumple con los requerimientos de capitalización establecidos conforme a lo dispuesto por el artículo 50 la LIC.
397
Sistema Bancario Mexicano Causales de revocación [continuación]
• Si la institución de banca múltiple se ubica en cualquiera de los supuestos de incumplimiento los siguientes supuestos:
– a) Si, por un monto en moneda nacional superior al equivalente a veinte millones de unidades de inversión:
• i) No paga créditos o préstamos que le haya otorgado otra institución de crédito, una entidad financiera del exterior o el Banco de México, o
• ii) No liquida el principal o intereses de valores que haya emitido y que se encuentren depositados en una institución para el depósito de valores.
– b) Cuando, en un plazo de dos días hábiles o más y por un monto en moneda nacional superior al equivalente a dos millones de unidades de inversión:
• i) No liquide a uno o más participantes los saldos que resulten a su cargo de cualquier proceso de compensación que se lleve a cabo a través de una cámara de compensación o contraparte central, o no pague tres o más cheques que en su conjunto alcancen el monto citado en el primer párrafo de este inciso, que hayan sido excluidos de una cámara de compensación por causas imputables a la institución librada en términos de las disposiciones aplicables. Para estos efectos, se considerará como cámara de compensación a la entidad central o mecanismo de procesamiento centralizado, por medio del cual se intercambian instrucciones de pago u otras obligaciones financieras, que no se encuentre regulada por la Ley de Sistemas de Pagos, o
398
Sistema Bancario Mexicano
• Causales de revocación [continuación]
• No pague en las ventanillas de dos o más de sus sucursales los retiros de depósitos bancarios de dinero que efectúen cien o más de sus clientes y que en su conjunto alcancen el monto citado en el primer párrafo de este inciso. Al efecto, cualquier depositante podrá informar a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores de este hecho, para que ésta, de considerarlo procedente, realice visitas de inspección en las sucursales de la institución, a fin de verificar si se encuentra en tal supuesto.
• Si la institución reincide en la realización de operaciones prohibidas previstas en el artículo 106 de esta Ley y sancionadas conforme al artículo 108 Bis de la misma, o si se ubica por reincidencia en el supuesto previsto en el inciso b) de la fracción IV del artículo 108 de esta Ley.
399
Sistema Bancario Mexicano. • Banca de Desarrollo
• Naturaleza Jurídica.- Son entidades de la Administración
Pública Federal, que cuentan con personalidad jurídica y patrimonio propios, y que han sido constituidas como sociedades nacionales de crédito.
– Son creadas mediante una ley orgánica de carácter federal en la cual se establecen los términos y condiciones en los que deben prestar sus servicios. [art. 30]
– Sus operaciones están determinadas por su reglamento orgánico, expedido por la SHCP.
• Objeto – (Art. 30, 3er párrafo) Además de las operaciones activas, pasivas y de servicios (que también están previstas para la banca múltiple), su objeto está determinado por el correspondiente sector de la economía al cual están dirigidos.
400
Sistema Bancario Mexicano. Análisis Lic. – Banca de Desarrollo
• Capital Social- Está representado por títulos nominativos denominados
Certificados de Aportación Patrimonial (CAPS), los cuales se dividen en dos series
(Art. 32):
– Serie A –
• Solamente pueden ser suscritos por el Gobierno Federal.
• Se emiten en un título único.
• Son intransmisibles y representan en todo tiempo el 66% del capital de la
S.N.C.
– Serie B –
• Se pueden emitir en uno o varios títulos, que representan el 34% del capital
social.
• Solamente pueden ser adquridos por personas físicas y morales mexicanas
(en sus estatutos, debe figurar la cláusula de exclusión directa o indirecta a
extranjeros).
• Solamente el Gobierno Federal y las Sociedades de Inversión comunes
pueden detentar estos certificados en un porcentaje mayor al 5%.
• Capital Mínimo- El que establezca la SHCP mediante disposiciones de carácter
general.
401
Sistema Bancario Mexicano. Banca de Desarrollo
• Administración (art. 40).-
– La administración de las instituciones de banca de desarrollo estará encomendada a un consejo directivo y a un director general, en los términos de sus propias leyes orgánicas.
– El consejo directivo deberá contar con un comité de auditoria, que tendrá carácter consultivo.
• La CNBV establecerá, las atribuciones que, como mínimo, deberá ejercer dicho comité, así como la forma de integración, la periodicidad de sus sesiones y la oportunidad y suficiencia de la información que deba considerar.
• Órgano de Vigilancia (art. 44) .-
– Integrado por dos comisarios, de los cuales uno será nombrado por la Secretaría de la Función Pública y el otro por los titulares de los CAPS serie ‘B’. Por cada comisario propietario se nombrará el respectivo suplente.
402
Sistema Bancario Mexicano. Filiales de Instituciones Financieras del Exterior (45 –A). • Filial- Sociedad mexicana autorizada para organizarse y operar como
institución de banca múltiple, en cuyo capital participa una Institución Financiera del Exterior, o una Sociedad Controladora Filial.
• Institución Financiera del Exterior - Entidad financiera constituida en un país con el que México haya celebrado un tratado o acuerdo internacional en virtud del cual se permita el establecimiento en territorio nacional de Filiales
• Sociedad Controladora Filial - Sociedad mexicana autorizada para constituirse y operar como sociedad controladora en los términos de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, y en cuyo capital participe una Institución Financiera del Exterior.
Para organizarse y operar como Filial se requiere: (45 C)
– Autorización de la CNBV (Con aprobación de su Junta de Gobierno)
– Opinión del Banco de México.
• Podrán realizar las mismas operaciones que las instituciones de banca múltiple o las sociedades financieras de objeto limitado, según corresponda, a menos que el tratado o acuerdo internacional aplicable establezca alguna restricción.
403
Sistema Bancario Mexicano.
Capital Social (45 G).
– Integrado por acciones de la serie “F”, que representarán cuando
menos el 51% de dicho capital.
– El 49% restante del capital social podrá integrarse indistinta o
conjuntamente por acciones serie “F” y “B”.
• Las acciones de la serie “F” solamente podrán ser adquiridas por una
Sociedad Controladora Filial o, directa o indirectamente, por una
Institución Financiera del Exterior.
• Las acciones de la serie “B” de las instituciones de banca múltiple
Filiales se regirán por lo dispuesto en la LIC para las acciones de la
serie “O”.
404
Sistema Bancario Mexicano.
• Administración (45 K).- A cargo de un consejo de administración integrado por un mínimo de cinco y un máximo de quince consejeros propietarios, de los cuales cuando menos el veinticinco por ciento deberán ser independientes.
• Vigilancia (45 M).- Integrado por lo menos por un comisario designado por los accionistas de la serie “F” y, en su caso, un comisario nombrado por los accionistas de la serie “B”, así como sus respectivos suplentes
405
Sistema Bancario Mexicano. • Instituciones de Banca Múltiple con vínculos de negocio o
patrimoniales con personas morales que realicen actividades
empresariales.
– Figura incorporada a la LIC mediante las reformas publicadas el 1/Feb/2008.
Oficinas, personal, infraestructura, seguridad, sistemas y
contabilidad Independientes entre las empresas y el banco
Consejeros del banco, en su mayoría independientes de la empresa
Que su propaganda y publicidad no deje lugar a dudas
sobre la independencia del banco y la empresa
La contratación de servicios entre ambos debe hacerse a precios
de mercado y con base en costos efectivamente incurridos
El intercambio de información entre banco y la empresa puede
hacerse sólo previa autorización expresa del cliente
Se
busca
BANCO TIENDA VS BANCO MÚLTIPLE
406
Sistema Bancario Mexicano. • Instituciones de Banca Múltiple con vínculos de negocio o patrimoniales
con personas morales que realicen actividades empresariales.
– Cuentan con una regulación especial en el capítulo IV de la LIC. (45 O y sig.)
Se deben ajustar a lo siguiente:
Adoptar las medidas de control interno y contar con sistemas informáticos
y de contabilidad, que aseguren su independencia operativa con respecto
a cualquiera de los demás integrantes del consorcio o grupo empresarial al
que pertenezcan, o bien, de sus asociados. (45 Q I)
Contar con instalaciones que aseguren la independencia de los espacios
físicos de sus oficinas administrativas con respecto a cualquiera de los demás
integrantes del consorcio o grupo empresarial al que pertenezcan, o bien, de
sus asociados. ( 45 Q II)
Las operaciones de cualquier naturaleza entre el banco y el grupo
empresarial, deberán ser aprobadas por el consejo de administración del
banco y deberán pactarse en condiciones de mercado. (45 S)
Las operaciones que impliquen transferencias de riesgo con importancia
relativa en las instituciones de crédito, deberán ser informadas a la CNBV (
45 S)
407
Sistema Bancario Mexicano. • Instituciones de Banca Múltiple con vínculos de negocio o
patrimoniales con personas morales que realicen actividades
empresariales.
– Consejo de Administración. (45 R)
• La mayoría de los consejeros podrán estar vinculados con la
persona o grupo de personas que tengan el control del consorcio
o grupo empresarial que realice actividades empresariales y
mantenga vínculos de negocio o patrimoniales con la institución
de banca múltiple.
• Las instituciones de banca múltiple no podrán designar como
director general o como funcionarios o directivos que ocupen las
dos jerarquías inmediatas inferiores a aquél, a personas que
ocupen cargos en el grupo empresarial al que pertenezca la
institución o en personas morales que realicen actividades
empresariales con las cuales la institución mantenga vínculos de
negocio.
408
Sistema Bancario Mexicano. Operaciones Bancarias. Operaciones activas, pasivas y de
servicios.
Mediante las operaciones pasivas, los bancos captan lo recursos
del público en el mercado nacional y mediante las operaciones activas, los colocan
Las operaciones bancarias están reguladas en la LIC (art. 46 al 85 bis 1), siendo de relevante importancia la facultad del Banco de México para regular las características de las operaciones activas, pasivas y de servicios que realicen las instituciones de crédito (art. 26 de la LBANXICO y 48 de la LIC).
En la circular 2019/95, el Banco de México regula las características de las operaciones activas, pasivas y de servicios.
[link - circular en banxico.gob.mx]
Mediante la regulación de las operaciones que pueden realizar las instituciones de crédito en la LIC, se rompe la máxima de derecho privado “Todo lo que no está prohibido, está permitido”.
409 409
Artículo 46.- Las instituciones de crédito sólo podrán realizar las operaciones siguientes:
I. Recibir depósitos bancarios de dinero:
a) A la vista;
b) Retirables en días preestablecidos;
c) De ahorro, y
d) A plazo o con previo aviso;
II. Aceptar préstamos y créditos;
III. Emitir bonos bancarios;
IV. Emitir obligaciones subordinadas;
V. Constituir depósitos en instituciones de crédito y entidades financieras del exterior;
VI. Efectuar descuentos y otorgar préstamos o créditos;
VII. Expedir tarjetas de crédito con base en contratos de apertura de crédito en cuenta
corriente
VIII. Asumir obligaciones por cuenta de terceros, con base en créditos concedidos, a
través del otorgamiento de aceptaciones, endoso o aval de títulos de crédito, así
como de la expedición de cartas de crédito;
IX. Operar con valores en los términos de las disposiciones de la presente Ley y de la
Ley Mercado de Valores;
410 410
X. Promover la organización y transformación de empresas o sociedades mercantiles
y suscribir y conservar acciones o partes de interés en las mismas, en los
términos de esta Ley;
XI. Operar con documentos mercantiles por cuenta propia;
XII. Realizar por cuenta propia o de terceros, operaciones con oro, plata y divisas,
incluyendo el reporto;
XIII. Prestar servicio de cajas de seguridad;
XIV. Expedir cartas de crédito previa recepción de su importe, hacer efectivos créditos
y realizar pagos por cuenta de clientes;
XV. Practicar las operaciones de fideicomiso a que se refiere la Ley General de
Títulos y Operaciones de Crédito, y llevar a cabo mandatos y comisiones;
XVI. Recibir depósitos en administración o custodia, o en garantía por cuenta de
terceros, de títulos o valores y en general de documentos mercantiles;
XVII. Actuar como representante común de los tenedores de títulos de crédito;
XVIII. Hacer servicio de caja y tesorería relativo a títulos de crédito, por cuenta de las
emisoras;
411 411
XIX. Llevar la contabilidad y los libros corporativos de las sociedades
XX. Desempeñar el cargo de albacea;
XXI. Desempeñar la sindicatura o encargarse de la liquidación judicial o extrajudicial de
negociaciones, establecimientos, concursos o herencias;
XXII. Encargarse de hacer avalúos con la misma fuerza probatoria plena;
XXIII. Adquirir los bienes muebles e inmuebles necesarios para la realización de su
objeto y enajenarlos cuando corresponda,
XXIV. Celebrar contratos de arrendamiento financiero y adquirir los bienes objeto de tales
actos.
XXV. Realizar operaciones derivadas, sujetándose a las disposiciones que expida el
BANXICO, escuchando la opinión de la SHCP y de la CNBV;
XXVI. Efectuar operaciones de factoraje financiero, y
XXVII. Las análogas o conexas que autorice la SHCP, oyendo la opinión de BANXICO y la
CNBV
La realización de las operaciones señaladas en las fracciones XXIV y XXVI de este
artículo, así como el cumplimiento de las obligaciones de las partes, se sujetarán a lo
previsto por esta Ley y, en lo que no se oponga a ella, por la Ley General de Títulos y
Operaciones de Crédito.
412
Sistema Bancario Mexicano. • Contratación de Prestación de Servicios con Terceros.
– Mediante las reformas del 1/feb/08, se actualiza el marco normativo
respecto a la contratación con terceros de servicios necesarios para la
operación de instituciones de crédito, para lo cual se establecen, de
una forma clara, los casos en que la CNBV puede ordenar la
suspensión parcial o total, temporal o definitiva, de la prestación de
dichos servicios. De esta forma, se pretende otorgar mayor
seguridad jurídica a las instituciones que los contraten.
– Se propone que la CNBV pueda solicitar a los prestadores de los
servicios, por conducto de las instituciones de crédito, información y
documentación respecto de los servicios que provean con base en
dichos contratos, así como realizar visitas de inspección y decretar las
medidas que estime necesarias para asegurar la continuidad de los
servicios que las instituciones de crédito proporcionan a sus clientes.
413
Sistema Bancario Mexicano. • Contratación de Prestación de Servicios con Terceros.
– Las instituciones de crédito podrán pactar con terceros la prestación de servicios
necesarios para su operación. (46 BIS 1)
– Las operaciones que lleven a cabo los comisionistas deberán realizarse a nombre y por cuenta de las instituciones de crédito y estas responderán por las operaciones que los comisionistas celebren por cuenta de dichas instituciones. (46 BIS 1, segundo párrafo)
– La CNBV estará facultada para efectuar actos de supervisión, inspección y vigilancia respecto de los prestadores de servicios o comisionistas que las instituciones contraten.(46 BIS 1, quinto párrafo)
– La CNBV podrá: (46, BIS 2)
• Solicitar a los prestadores de los servicios o comisionistas, por conducto de las instituciones de crédito, información respecto de los servicios que les provean.
• Realizar visitas de inspección.
• Decretar las medidas que las instituciones de crédito deberán observar para asegurar la continuidad de los servicios que éstas proporcionan a sus clientes, la integridad de la información y el apego a lo establecido en la LIC.
414
Sistema Bancario Mexicano. Otras operaciones que pueden realizar las instituciones de
crédito. • Otorgar fianzas o cauciones sólo cuando no puedan ser atendidas por las
instituciones de fianzas en virtud de su cuantía y previa autorización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. (46, bis 4)
• Dar en garantía sus propiedades en los casos que autorice la CNBV (46, bis 5)
• Dar en garantía, derechos de crédito a su favor o los títulos o valores de su cartera, en operaciones que se realicen con el Banxico, con las instituciones de banca de desarrollo, con el IPAB o los fideicomisos públicos constituidos por el Gobierno Federal para el fomento económico. (46, bis 5)
• Pagar anticipadamente, en todo o en parte, obligaciones a su cargo derivadas de depósitos bancarios de dinero, préstamos o créditos. ( 46, bis 5)
• Pagar anticipadamente operaciones de reporto (46, bis 5)
415
Corresponsalía
Derecho del Sistema
Financiero
CLASE 12
Ley de Instituciones de Crédito (Parte III)
Operaciones Bancarias
(Activas y pasivas)
Luis Mancera ITAM
"Money's only important when
you don't have any.“
Sting
418 418 418
Operaciones Bancarias
• Se divide en :
i. Operaciones Pasivas
ii. Operaciones Activas
419 419 419
Operaciones Pasivas
Artículo 46.- Las instituciones de crédito solo podrán realizar las
operaciones siguientes:
I. Recibir depósitos bancarios de dinero:
a) A la vista;
b) Retirables en días preestablecidos;
c) De ahorro, y
d) A plazo o con previo aviso;
II. Aceptar préstamos y créditos;
III. Emitir bonos bancarios;
IV. Emitir obligaciones subordinadas;
Características Generales
Legislación Federal
420 420 420
Código Civil
Artículo 2516
Código de Comercio
Artículo 2516
Ley General de Títulos
y Operaciones de
Crédito
Artículo 267
El Depósito es un contrato por el cual, el
Depositario se obliga hacia el Depositante a
recibir una cosa, mueble o inmueble, que aquél le
confía, y a guardarla para restituirla cuando la
pida el depositante.
Se estima mercantil el Depósito, si las cosas
depositadas son objeto del comercio o, si se hace
a consecuencia de una operación mercantil.
El Depósito de una suma determinada de dinero
en moneda nacional o en divisas o monedas
extranjeras, transfiere la propiedad al Depositario
y lo obliga a restituir la suma depositada en la
misma especie.
Operaciones Bancarias.
Depósitos bancarios de dinero.
Clasificación general de los depósitos.
421 421 421
Operaciones Pasivas Depóstios bancarios de dinero.- Características Generales:
Naturaleza Jurídica:
• Operaciones transmisoras de propiedad (Art. 267 LGTOC) Estas operaciones
consisten en la transmisión al banco (depositario) de la propiedad de la suma de dinero
depositada.
* El depósito bancario recibido en sobre cerrado, caja o
...saco NO TRANSMITE la propiedad. (Arts. 268 y 269 LGTOC)
ESTAS OPERACIONES HACEN POSIBLE LA CAPTACIÓN DE RECURSOS EN EL
MERCADO NACIONAL.
Solamente las instituciones de crédito pueden realizar depósitos bancarios de
dinero.
Art. 2 LIC- Prohibición expresa a intermediarios financieros distintos a los bancos, a recibir
depósitos bancarios de dinero a la vista en cuenta de cheques.
Salvo pacto en contrario, la solidaridad se presume. ( En materia de títulos y
operaciones de crédito, salvo pacto en contrario, la solidaridad se presume)
Art. 270 LGTOC - Los depósitos recibidos en cuentas colectivas en nombre de dos o más
personas, podrán ser devueltos a cualquiera de ellas o por su orden, a menos que se hubiere
pactado lo contrario.
422 422
Operaciones Pasivas • Existe la posibilidad de que la suma de dinero depositada genere intereses.
• 273 LGSM- Prevé que los depósitos puedan causar intereses.
• 48 LIC - Facultad de Banxico para regular tasas de interés, comisiones u conceptos análogos de las
operaciones pasivas.
• Requisitos formales para la constitución del depósito:
(Arts. 184, 274 y 275 LGTOC; 52 58 59 62 LIC)
• Firma de contrato.
• Haber depositado efectivamente el dinero (valor).
El depósito debe documentarse en libros, títulos de crédito, …..
constancias de depósito, medios de identificación electrónicos.
• Designación de herederos (beneficiarios) (Art. 56 LIC):
• Finalidad: Evitar el trámite de juicios sucesorios.
• En caso del fallecimiento del titular, se entregará el importe correspondiente a los beneficiarios
designados expresamente y por escrito, sin exceder los siguientes límites:
I. El equivalente a 20 veces el salario mínimo general diario vigente en el
D.F. elevado al año, por operación,
II. El equivalente al 65% del importe de cada operación
[Interpretación judicial de este artículo]
423 423 423
Posibilidad de incrementar el depósito mediante títulos de crédito:
Aun cuando este tipo de depósitos es de dinero, se puede pactar que el
banco reciba remesas en títulos de crédito, mismas que la institución
puede recibir en firme o salvo buen cobro. •
•Los depósitos pueden ser tomados en garantía:
• Los depósitos pueden ser tomados en garantía por las instituciones de crédito en
el otorgamiento de sus financiamientos. [ Al permitir esto, se deja sin efectos lo que se
conoce como “back to back bancario” (Art. 106 fr. XVII i. a. LIC)
•Opera la prescripción de saldo a favor de la beneficencia pública.
• Si en el transcurso de 5 años no se han efectuado movimientos sobre una
…cuenta bancaria, el saldo favorable será abonado a una cuenta global y, en un
…perídodo de 5 años más, será destinado a la beneficencia pública (Art. 61
LIC).
• Obligación de proporcionar a la clientela un estado de cuenta en el que se detallen
los movimientos .. sobre la cuenta. (Art. 6, 52 y 58 LIC).
Operaciones Pasivas
424 424 424
Operaciones Pasivas •Depósitos bancarios de dinero a la vista en moneda nacional.
•Se constituyen mediante:
Celebración de un contrato de depósito bancario de dinero a la vista en .. cuenta
de cheques.
Presentación de una tarjeta de plástico para realizar retiros en …ventanilla. (Arts.
175,184 y 269 LGTOC – Circular 2019/95 Banxico)
• Estipulaciones principales del contrato (Arts. 106, i a; 194; 52; 61 LIC – Circ. 2019/95):
Autorización expresa del cliente para que se cargue a su cuenta cualquier
adeudo pendiente con la institución de crédito, al momento de realizarse el
depósito que cubra tal monto. (Operación conocida como set-off)
La guarda y custodia de talonarios, comprobantes y esqueletos de cheques
proporcionados por el banco, son responsabilidad del cliente
El cuentahabiente no podrá sobregirar la cuenta materia del contrato.
Estipulación de comisiones bancarias por servicios.
(Arts. 175, 184, 246 I y 269 LGTOC)
425 425 425
Operaciones Pasivas
• Operaciones a la vista en moneda nacional
El cliente está obligado a dar aviso por escrito sobre cualquier cambio
de domicilio.
• Causas de terminación (Art. 165 I LISR):
• Por voluntad de las partes.
• Por NO haberse registrado movimientos en los términos del Art. 61 de la LIC.
• Disolución o quiebra de la institución.
• Por haber librado el titular de la cuenta o terceros autorizados, tres o más cheques
.. sin fondos en el transcurso de dos meses.
426 426 426
Operaciones Pasivas
• Operaciones a la vista en moneda extranjera
• Se constituyen mediante (Numeral M.12.11 de la circular 2019/95 Banxico):
Depósito en cuenta de cheques pagadera en la República Mexicana.
• Son operaciones que, independientemente de la moneda extranjera de que se
..trate, serán computadas en dólares de los Estados Unidos.
• Podrán ser depositantes (Numeral M.12.11 de la circular 2019/95 Banxico):
Personas físicas domiciliadas en una franja de 20 kms. desde las
fronteras y la totalidad de los Estados de Baja California y Baja
California Sur.
Personas Morales con domicilio en cualquier lugar del país.
Otras entidades y personas, es decir, corresponsales, instituciones,
organismos y representaciones de gobiernos extranjeros acreditados en
el país.
427 427 427
Operaciones Pasivas
• Operaciones a la vista en moneda extranjera
• Características:
Obligación de la institución depositaria en pagar los cheques de
acuerdo a las reglas publicadas en el DOF, el 6 de diciembre de 2001.
El depositante no puede ceder los derechos que a su favor deriven.
Los pagos de los cheques deberán efectuarse: En cuentas pagaderas en moneda extranjera
Mediante entrega de documentos a la vista en moneda extranjera y
pagaderos sobre el exterior.
La entrega en la moneda extranjera respectiva.
• Características de los esqueletos de los cheques:
Deberán tener la siguiente leyenda, de acuerdo al anexo 5 de la
....circular 2019/95:
“Este título se pagará precisamente en (nombre de la
moneda extranjera y país donde tenga curso legal)”.
428 428 428
Operaciones Pasivas
• Dinero de Ahorro
• Definición:
Son depósitos bancarios de dinero con interés capitalizable, pagadero por
mensualidades vencidas, documentados en libretas especiales que la institución
depositaria dará a los titulares de la cuenta.
Las libretas tienen el carácter de título ejecutivo, pudiendo ser titulares, tanto
personas físicas como morales, incluyendo a los menores de edad.
(Arts. 59 y 60 LIC; Circular 2019/95 Banxico)
• Características:
Además de las mencionadas como generales para estas operaciones, el titular
puede: (Arts. 56 y 60 LIC)
• Disponer de la totalidad del saldo de la cuenta.
• Los depósitos causarán ISR, en caso que el / los depósito(s): i. Sean mayores al doble del Salario Mínimo elevado anual o;
ii. La tasa de interés sea mayor a la fijada por el Congreso Federal.
• Los depósitos mayores a un año no estarán sujetos a embargo, toda vez
que no sean superiores a 20 veces el Salario Mínimo elevado por año.
429 429 429
Operaciones Pasivas
• Retirables en días establecidos (Art. 46 I, i.b. LIC)
•Está considerado como un “retiro”.
•No es aplicable la renovación automática.
•Pueden efectuarse los retiros cualquier día de la semana, con lo cual, se puede
pensar que estamos frente a una operación “a la vista”.
•Los contratos pueden pactarse de manera libre.
•Tasas utilizadas principalmente: • Tasa de otros instrumentos bancarios
• Tasa de Interés Interbancario de Equilibrio (TIIE)
• Tasa de rendimiento en CETES y BONDES
• INPC en los términos de AJUSTABONOS
430 430 430
Operaciones Pasivas
• A plazo con previo aviso
• Los depósitos podrán estar representados por certificados, mismos que serán
considerados como títulos de crédito y producirán, por ende, acción ejecutiva
respecto a la emisora, previo requerimiento de pago ante fedatario público.
• Estas operaciones igualmente pueden documentarse mediante constancias de
depósito a plazo.
• Procedimiento para la expedición del título:
• Depósito en el banco. (cliente)
• Expedición de un certificado de depósito. (banco)
• El cliente, en el mismo banco emisor, deposita la administración del título de
..crédito.
• El banco expide una constancia de administración sobre el depósito.
• Los plazos de las inversiones pueden fijarse libremente por las partes.
431 431 431
Operaciones Pasivas
• Operaciones a plazo pagaderos sobre el exterior (Numeral M. 12.21 Circular 2019/95)
•Se constituyen en dólares principalmente, pero pueden constituirse en otra
moneda extranjera.
•Sólo podrán ser depositantes las personas morales domiciliadas en el país.
•Los depósitos pueden constituirse o modificarse mediante: Traspasos de fondos bancarios de denominados y pagaderos en moneda
extranjera.
Entrega de denominados a la vista en moneda extranjera pagaderos sobre
el exterior.
Entrega de moneda extranjera.
• Los montos de apertura y rendimientos son fijados por las autoridades.
• Los depósitos constarán en certificados no negociables o constancias de depósito,
.prohibiéndose la transmisión de Derechos.
• Los retiros podrán celebrarse, a elección del depositante, mediante: • Depósitos bancarios denominados y pagaderos en moneda extranjera.
• Entrega de documentos a la vista en moneda extranjera y pagaderos sobre el
exterior.
432 432 432
Operaciones Pasivas
• Tarjetas prepagadas bancarias (Numeral M. 12.21 Circular 2019/95)
• Son de reciente creación. Se incluyeron en la circular 2019/95 en el año 2005.
• Son medios de disposición de recursos e instrumentos de pago.
Los recursos asignados a la misma, constituyen un pasivo para la institución.
• No es necesaria la firma de un contrato con el adquirente de la tarjeta.
• Fines de la tarjeta:
Disposición de efectivo en ventanilla.
Disposición de efectivo a través de sistemas automatizados
Adquirir bienes o disponer de efectivo en comercios afiliados.
• El saldo de estas tarjetas NO DEBE exceder de 1,500 UDIS.
433
Operaciones Pasivas Cámara de Compensación (clearing house)
Entidad central o mecanismo de procesamiento centralizado por medio del cual las
instituciones financieras acuerdan intercambiarse instrucciones de pago, mediante
transferencias de fondos, liquidando los instrumentos intercambiados en un mismo
momento, bajo las reglas establecidas por la misma Cámara de Compensación.
• Los sistemas de compensación incluyen un mecanismo para el cálculo de posiciones netas
bilaterales o multilaterales de los participantes a fin de facilitar la liquidación de sus
operaciones en términos netos.
Ej. Se realiza un depósito en una cuenta de HSBC con un cheque de otro banco.
Cámara de Compensación.
(Opera bajo concesión otorgada por la
SHCP.)
Revisa saldos recíprocos, a favor y en
contra, entre los bancos y los compensa.
(importante: cheques – Se compensan,
salvo buen cobro.)
Una vez compensados los saldos,
únicamente se liquidan a favor de los
bancos, los saldos positivos.
Las transferencias interbancarias no
solo toman la forma de título de crédito,
también pueden las encontramos en
otros formatos electrónicos.
HSBC
Cheque otro banco
Envía datos sobre el
cheque a favor
Saldos a
favor
Otros
bancos.
434 434 434
Operaciones Pasivas
• Préstamos documentados en pagarés con rendimiento liquidable
..al vencimiento (Art. 46 fr. II LIC y 170 LGTOC; Circular 2019/95 Banxico; Art. 170 LGTOC)
• Crédito que otorga el cliente a favor de un banco, el cual se documenta a través
de pagarés (numerados consecutivamente), los cuales son emitidos por la
institución de crédito, amparando el monto total del préstamo.
• El tiempo de la vigencia, así como los nombres de las partes y la tasa de
intereses se establecerán en el pagaré, de acuerdo al Artículo 170 de la LGTOC
y la Circular 2019/95 del Banco de México.
• NO es procedente determinar el rendimiento en base a las tasas de referencia.
• Existen pagarés con tasas a: días
60
80
90
435 435 435
Operaciones Pasivas
• Bonos bancarios / Certificados Bursátiles Bancarios
• Para su emisión en papel, es necesaria la aprobación en una Asamblea
Extraordinaria de Accionistas, de acuerdo al Artículo 63 LIC y el numeral M.12.4
de la Circular 2019/95 de Banxico.
•Elementos principales:
Los bonos bancarios pueden ser adquiridos por cualquier persona sin limitación.
El banco emisor puede determinar libremente los rendimientos y el plazo de los bonos;
puede reservarse el Derecho de pagarlos anticipadamente –total o parcialmente-, previa
autorización de BANXICO.
Pueden ser objeto de operaciones de reporto y serán siempre que tengan un plazo
mayor a un año y sean negociados entre personas distintas a la emisora.
Son títulos de crédito, en cuanto a que representan un crédito colectivo a favor del
banco emisor.
Pueden ser también títulos de valor porque se emiten en serie mediante una
Declaración Unilateral de la Voluntad a manos del emisor. (Art. 3º de la Ley del Mercado de Valores)
Los requisitos que se plasmarán en el título representativo serán iguales a establecidos
en el acta de emisión.
Los recursos que se capten deberán ser destinados a un fin específico.
436 436 436
Operaciones Pasivas
• Bonos bancarios / Certificados Bursátiles Bancarios
• Acta de emisión:
El Banco de México autoriza el acta. La CNBV, por su parte, registrará la constancia.
Los títulos pueden amparar uno o más bonos (Art. 63 LIC).
Las instituciones podrán amortizar anticipadamente los títulos, siempre que los
tenedores tengan conocimiento.
Respecto a la modificación de los pactos acordados, es menester la aprobación de las
¾ partes de los integrantes del Consejo de Administración, además de los tenedores de
los mismos.
437
Operaciones Pasivas
• Obligaciones Subordinadas (Art. 64 y 55 LIC; Circular 2019/95)
Son títulos de crédito que pueden suscribirse en Moneda Nacional o Moneda
Extranjera. Están considerados una Declaración Unilateral de la Voluntad por
parte de la institución emisora, necesitando para entrar en vigor, la
aprobación de BANXICO, además de reunir las mismas características que
los bonos bancarios.
Los recursos captados a través de estas Obligaciones se harán de acuerdo a lo
.. que disponga el Banco Central.
Al igual que en los bonos bancarios y bursátiles, las ¾ partes de los miembros
....del Consejo de Administración y los tenedores deben suscribir el acta de
….modificación.
• Especies de Obligaciones:
i. No son susceptibles de convertirse en acciones;
ii. Conversión voluntaria en acciones;
iii. Conversión obligatoria en acciones.
438 438 438
Operaciones Pasivas
• Obligaciones Subordinadas
La emisora puede, en caso de Liquidación o Concurso Mercantil:
Diferir el pago de los intereses y la suerte principal;
Cancelar el pago de intereses;
Convertir anticipadamente las Obligaciones Subordinadas.
Lo anterior debe constar en Actas de Emisión, y: Puede designarse a un representante común de los tenedores accionarios, al que se
le pueden conferir Derechos limitados o amplios.
También deben especificarse las causas de remoción y método de designación de
los miembros.
• En caso de Liquidación o Concurso Mercantil de la Emisora, se sigue el siguiente orden: i. Cubren las deudas
ii. Obligaciones preferentes a prorrata
iii. Haber social
iv. Accionistas
Las Obligaciones Subordinadas no preferentes se liquidan bajo el mismo esquema, el cual entrará,
luego de haberse liquidado las obligaciones preferentes.
Obligaciones Preferentes
439 439 439
Operaciones Pasivas
• Títulos Bancarios Estructurados
•BANXICO determinó que, aquellas instituciones crediticias que cuenten con
autorización para celebrar operaciones derivadas, podrán pactar que el
rendimiento de los depósitos a plazo fijo, los bonos bancarios y los créditos
bursátiles bancarios, se determinen en función de las variaciones observadas en
los precios de los activos financieros, respecto de las tasas de interés nominal o
real, las acciones, precios, divisas, índices, metales preciosos o UDIS.
•Tipos de operaciones:
i. Depósitos a plazo fijo;
ii. Bonos Bancarios y Certificados Bursátiles Bancarios.
• Operaciones Estructuradas de Depósito a Plazo Fijo • En ningún caso se liquidará, al vencimiento de la operación, un importe
menor al principal invertido.
• Reglas de Operación: i. El monto de mínimo de cada operación (incluye renovación) será por el
equivalente a 10,000 UDIS.
ii. Obligación de inscribir en todos los estados de cuenta, la leyenda “Este
instrumento podrá no generar rendimientos, o éstos ser inferiores a los
existentes en el mercado pero en ningún caso, al vencimiento de la
operación se podrá liquidar un importe menor al principal invertido”.
440 440 440
Operaciones Pasivas
• Títulos Bancarios Estructurados
• Operaciones con Bonos Bancarios y Certificados Bursátiles Bancarios
• Reglas Operación:
i. El monto de mínimo de cada operación, sea de pacto inicial, o de
renovación, será por el equivalente a 300,000 UDIS en Moneda Nacional.
ii. Las operaciones deberán celebrarse en lugares distintos a las ventanillas
de las sucursales.
iii. Las instituciones tienen prohibido divulgar o promocionar dichas
operaciones masivamente.
iv. Obligación de inscribir en todos los estados de cuenta, la leyenda “Este
instrumento podrá no generar rendimientos, o éstos ser inferiores a los
existentes en el mercado pero en ningún caso, al vencimiento de la
operación se podrá liquidar un importe menor al principal invertido”.
441 441 441
Operaciones Pasivas
• Títulos Bancarios Estructurados
• Operaciones Estructuradas con Bonos Bancarios y Certificados
Bursátiles Bancarios
• Diferencias con las operaciones anteriores:
i. Existe un riesgo de no obtener rendimientos e inclusive, perder una parte o
la totalidad de los recursos invertidos.
ii. Solamente se celebran estas operaciones por montos superiores a las
300,000 UDIS respecto de Bonos Bancarios y Certificados Bursátiles.
iii. Los bancos no pueden captar recursos en las ventanillas de sus
sucursales, ni tampoco hacer propaganda en medios masivos de
comunicación.
iv. Los bancos podrán realizar operaciones bancarias pasivas en Moneda
Extranjera, documentadas en Certificados de Depósito, Bonos Bancarios o
Créditos Bursátiles. salvo:
a) Certificados de Depósito sobre los que se documenten los
Depósitos a plazo pagaderos en Moneda Extranjera. Monto
mínimo: $4,000.- USD.
b) Bonos Bancarios y Certificados Bursátiles. Mínimo $ 100,000.-
USD.
442 442
Operaciones Activas
443
OPERACIONES ACTIVAS
• Las operaciones activas o de colocación son aquellas a través de las cuales el Banco coloca los recursos que adquirió del público. Dentro del catálogo del art. 46 de la LIC hay varias operaciones activas, entre las que se encuentran el otorgar créditos, el celebrar contratos de arrendamiento financiero, celebrar operaciones de factoraje financiero, etc.
• El otorgar créditos es muy importante y se podría decir que es la Operación Activa más característica de las Instituciones de Crédito
• La LIC tiene varias disposiciones respecto de las operaciones activas, algunas de ellas que tienen por objeto garantizar que el Banco otorgue un crédito con bases sólidas, es decir que se va a recuperar ese crédito.
• Además del análisis del crédito son importantes las garantías, pero no debe verse como la razón fundamental para dar un crédito. La garantía debe ser secundaria, el negocio de los Bancos no es ejecutar garantías sino cobrar intereses. Por lo que resulta mas importante que haya flujo para que se pague normalmente el crédito a que haya garantías suficientes.
444
OPERACIONES ACTIVAS
• Las operaciones activas son:
– La apertura de crédito
– Obligaciones por cuenta de terceros a través del otorgamiento de aceptaciones, avales, cartas de crédito, endosos bancarios
– Prestamos quirografarios
– Hipoteca
– Hipoteca Industrial
– Prenda
– Fianza
– El crédito relacionado
– Calificación de la Cartera y la reserva preventiva global
445
OPERACIONES ACTIVAS
Apertura de Crédito
• Tiene su origen, como operación de crédito, en los artículos 291, 296, 298 y 301 de la LGTOC, de conformidad con estas disposiciones puede revestir dos modalidades:
– Simple o en cuenta corriente.
SIMPLE
El acreditante pone a disposición del acreditado una suma determinada de dinero, durante determinado plazo y, en consecuencia, dicho contrato termina cuando el acreditado dispone en su totalidad de la suma de dinero puesta a su disposición, o bien cuando fenece el término de dentro del cual el acreditado tiene a su disposición la suma de dinero, objeto del crédito. (Arts. 291 y 301, fracciones I y II LGTOC)
EN CUENTA CORRIENTE
La característica fundamental de esta modalidad radica en la manera de hacer uso del crédito, toda vez que el acreditado tiene derecho a disponer de la suma de dinero otorgado por el acreditante, pero en la fecha pactada o con anterioridad a ella, hacer remesas (pagos) parciales o por la totalidad del monto; quedando facultado para disponer nuevamente (en los términos y condiciones pactadas y suscritos en el contrato respectivo) del saldo del crédito que resulte a su favor, en su caso (Arts. 296 y 301, fracción II LGTOC)
446
OPERACIONES ACTIVAS
Apertura de Crédito • Elementos del Contrato
Objeto:
Respecto de la AC simple, se crea el derecho a favor del acreditado de disponer de manera diferida de la suma otorgada por el acreditante, es decir, que el acreditado podrá disponer de los fondos en distintos momentos y hasta por el límite pactado; siempre y cuando las disposiciones las lleve a cabo antes de que se extinga el término del crédito. Correlativamente al derecho del acreditado, el acreditante queda facultado para cobrar al acreditado el importe del crédito, así como los intereses, comisiones y gastos que se hayan generado (Arts. 292, 293, 294 y 295 LTOC)
Respecto de la AC en cuenta corriente , el acreditado tiene la facultad de disponer, durante la vigencia del contrato, de la suma de dinero otorgada, siempre y cuando no exceda el límite de crédito, y realice el pago total o parcial de las sumas de dinero de las que hubiere dispuesto al amparo del contrato respectivo (Art. 296 LTOC)
447
OPERACIONES ACTIVAS
Apertura de Crédito
• Partes del contrato
La AC simple y en cuenta corriente son actos jurídicos bilaterales, en los que el acreditante (acreedor) y el acreditado (deudor) pueden ser personas físicas y/o morales
• Obligaciones de las partes
Conforme al principio de autonomía de la voluntad de las partes, consignado en la legislación mercantil, ellas pueden comprometerse de acuerdo a lo que conforme a sus intereses convenga, siempre y cuando las estipulaciones que contenga el respectivo contrato no sean contrarias a la ley, a la moral, a las buenas costumbres, ni quebranten las normas prohibitivas, ni las de orden público (Art. 78 CCo.)
• Principales Obligaciones del acreditante
– Poner una suma de dinero a disposición del acreditado en los términos del contrato, misma cantidad que le será restituida conjuntamente con los intereses pactados, en el plazo correspondiente.
– Contraer por cuenta del acreditado las obligaciones correspondientes, las que deberán ser cuantificables y cuantificadas (Art. 291 LTOC)
• Principales Obligaciones del acreditado
– Pagar las sumas de dinero de las que haya dispuesto al amparo del crédito, así como los intereses, comisiones, gastos y demás prestaciones que se hayan estipulado en el contrato. (Art. 291 LTOC)
– Constituir provisión de fondos suficiente a favor del acreditante (salvo pacto en contrario) en caso de que éste asuma por cuenta del acreditado, una obligación cuya fuente sea un título de crédito, provisión que deberá ser hecha a más tardar al día siguiente en el que el acreditante haya asumido la obligación (Art. 297 LTOC)
448
OPERACIONES ACTIVAS
Apertura de Crédito
Clausulado de los contratos AC simple y en cuenta corriente
Garantías: Las obligaciones derivadas de los contratos de AC, en sus dos
modalidades, pueden quedar aseguradas mediante la constitución de garantías de carácter real y personal.
Prescripción: El término general de la prescripción es de 10 años (Art. 1047 CCo.) con excepción del término de 6 meses, en el que , salvo pacto en contrario, prescribe el derecho de cualquiera de las partes para hacer objeciones en relación con los errores, omisiones o duplicaciones que deriven de la celebración y operación del contrato (Art. 309 LGTOC, aplicado por analogía)
Gastos del Contrato: Estos se considerarán comprendidos dentro del límite de crédito (salvo pacto en contrario) (Art. 292 LGTOC)
Límite de crédito: En el caso de que no se estableciere un límite de crédito al contrato, el acreditante podrá determinarlo en cualquier momento; en la inteligencia de que si éste no lo fija, podrá entonces el acreditado, actuando de buena fe, disponer del crédito sin más límite que su solvencia económica (Art. 293 LGTOC)
449
OPERACIONES ACTIVAS
Apertura de Crédito Plazo y monto: En caso de que:
No se convenga plazo para la devolución de las sumas de las que el acreditado puede disponer, o el correspondiente para que éste reintegre las que haya pagado por su cuenta el acreditante, el mismo termina, salvo pacto o uso en contrario, a los 6 meses de su celebración. No obstante lo anterior, el acreditado, salvo pacto en contrario, podrá disponer, a la vista, de la suma total puesta a su disposición, o de una cantidad menor al monto del crédito (Arts. 295, 296 y 308 LGTOC).
Término y extinción
Cuando las partes han estipulado un plazo. El contrato queda sin efecto en el momento mismo en que el término se cumple.
Cuando no se ha fijado término para el contrato. El contrato se extingue cuando
a) Por denuncia unilateral de alguna de las partes
b) En el momento en el que el acreditado disponga de la totalidad de la suma puesta a su disposición, sino se trata de una AC en cuenta corriente
c) En los casos que se opere una disminución en las garantías
d) En el supuesto de que cualquiera de las partes sea declarada en suspensión de pagos, quiebra o liquidación.
450
OPERACIONES ACTIVAS
Apertura de Crédito
Disposiciones del Banco de México:
En la Circular 2019/95, i. M. 2, se establecen las características de las operaciones activas que realizan los Bancos, dentro de las cuales queda comprendida las AC en sus dos modalidades.
Plazo máximo para realizar las operaciones de crédito: 20 años y 30 para los contratos de AC con garantía hipotecaria destinados a la vivienda.
Se ha abandonado en la práctica el cierre de operaciones activas a través del contrato de mutuo, ya que por su naturaleza, impide la capitalización de intereses, siendo los contratos de AC los instrumentos ideales para captar la capitalización de intereses, sean vencidos o no pagados (Arts. 2397 CC del D. F. y 363 del CCo.)
451
OPERACIONES ACTIVAS
Tarjetas de Crédito
• Su fundamento es el artículo 46 de la LIC, 291 de LGTOC, Circular 2019/95 (anexo 4)
• Guarda diferencias con las emitidas por organizaciones diferentes a los bancos (SPIRA).
• El banco se obliga expedir la tarjeta.
• Si hay varias tarjetas (principal y adicionales) todas estarán relacionadas al contrato.
• El plástico debe de seguir una serie de requisitos: – Denominación de la institución.
– Mención de ser tarjeta
– Fecha de vigencia
– Donde puede ser usada la tarjeta de crédito (nacional o internacional).
452
OPERACIONES ACTIVAS
Tarjetas de Crédito Obligaciones del banco
1. Expedir la tarjeta bancaria.
Debe de existir una solicitud de tarjeta de crédito, después firmar el contrato de apertura de crédito.
Debe de entregarse en el domicilio del cliente.
2. Enviar un ejemplar del contrato.
3. Pagar a proveedores.
Es la obligación de asumir obligaciones.
4. Pagar las órdenes de compra de bienes o servicios solicitados por el cliente telefónicamente, previa identificación de la clave confidencial y comprobación de que los bienes hayan sido entregados en el domicilio del tarjetahabiente.
5. Enviar un estado de cuenta
Éste debe de contener la fecha de corte, descripción e cada una de las operaciones, comisión, interés ordinarios, moratorios, nombre del acreditado, tipo de tarjeta, número de cuenta.
6. Celebración de contratos con los proveedores
Un contrato a fin de que se acepte la tarjeta.
7. En caso de robo o extravío de la misma, éste a su vez debe dar aviso a los proveedores para evitar usos fraudulentos de la tarjeta.
8. Contratación de un seguro, para el caso de robo, perdida o extravío y para cubrir el pago de los saldos en caso de fallecimiento.
Protección tanto para el banco como para el cliente.
9. No pactar tasas alternativas, únicamente tasas sustitutivas.
10. Domiciliación
453
OPERACIONES ACTIVAS
Tarjetas de Crédito
Derechos del Banco o SOFOL
• Cargar los importes que aparezcan en los pagarés suscritos por el tarjetahabiente.
• Cargar las disposiciones en efectivo realizadas por el cliente a través de ventanilla, de equipos o sistemas automatizados o a través de proveedores
• Cargar los pagos de bienes, servicios, impuestos y otros conceptos que el banco efectúe por cuenta del tarjetahabiente.
• Cargar los intereses con base en la tasa ordinaria, moratoria o la que le sea aplicable cuando haya saldo a favor en la cuenta, conforme a los estipulado en el contrato.
• Establecer el límite de crédito
• Dar por terminado el contrato
• Bloquear unilateralmente el uso de las tarjetas en cualquier momento, mediante aviso dado por escrito al cliente en un plazo no mayor a 5 días posteriores a la fecha en que se haya llevado a cabo dicha cancelación o bloqueo.
• Facultad de disminuir o ampliar unilateralmente el límite de crédito.
454
Obligaciones del tarjeta habiente
1. Realizar una solicitud por escrito y firmar el contrato de apertura de crédito.
2. Hacer buen uso de la tarjeta.
Guardarla, custodiarla y firmarla.
3. Efectuar el pago parcial o total.
Hay dos formas de hacer le pago: Total o parcial, el parcial se determina de manera unilateral por parte del banco.
Si no se realiza se actualiza la figura de pago vencido, con lo que la tarjeta será bloqueada y se generará los intereses moratorios.
La fecha para el pago, será antes del corte o bien en la fecha límite.
4. Respetar el límite de crédito.
Si hay sobregiro, se cobra una comisión.
5. Avisar en caso de robo o extravío.
455
Derechos del tarjetahabiente
1. Disponer de las sumas de dinero.
En la forma en que se establezca en el contrato.
Puede verse limitada según establezcan las partes.
• Las disposiciones se hacen a través de banca en línea, ventanilla, negocios afiliados, transferencias de cuenta a cuenta, domiciliación del pago (autorización al banco para que con cargo a su tarjeta de crédito, el banco realice pagos a terceros de manera periódica).
2. Objetar el estado de cuenta.
La objeción de pago debe hacerse dentro de los 90 días posteriores a la fecha de corte.
Las disposiciones de BANXICO establecen que si no se objetan dentro de éste término los asientos se consideraran presuntamente válidos.
456
Contrato con los proveedores 1. Celebrar un contrato con el banco.
2. Recibir de los clientes en los formatos que el banco suministre, los pagares, notas de venta (docto en el que se hace constar la venta de un bien o de un servicio), ordenes de compra (normalmente en el caso de Internet).
El proveedor lo deposita en su cuenta de cheques.
En el territorio nacional, los comercios afiliados tienen prohibido aceptar pagarés denominados en moneda extranjera.
3. Verificar la vigencia de la tarjeta de crédito.
4. Verificar el límite de crédito.
5. Límite de piso
Consiste en aceptar pagos con el plástico, sin necesidad verificar el límite.
457
Fundamento Legal. Arts. 46, fracción VII, LIC; supletoriamente los artículos 321 - 333 de la LGTOC.
– Es un instrumento destinado a la adquisición de los bienes necesarios para producir (refaccionario); además, tiene por objeto proveer materia prima y mano de obra directas para la producción (habilitación)
– El contrato se puede firmar, de acuerdo al acuerdo inter-partes en póliza ante corredor público, escritura pública o contrato privado. Los últimos dos casos, deberá firmarse ante dos testigos y se ratificará ante notario, corredor público o juez.
– Puede constar en pagarés causales, instrumentos que contravienen el artículo 325 de la LGTOC, toda vez que la palabra “podrá” permite otros medios como instrumentos de probanza.
– Los créditos refaccionarios se relacionan con el costo indirecto, es decir los pasivos fijos.
– Los de habilitación y avío, por su parte estarán en función del costo directo ( se registran dentro del activo circulante)
– Es necesario presentar un proyecto para establecer si es viable o no el proyecto, exceptuando – en créditos refaccionarios – cuando deba utilizarse hasta el 50% de éste para cubrir obligaciones fiscales o bien, para pagar adeudos por conceptos de: explotación, compra de bienes y ejecución de los anteriores.
Contratos de crédito refaccionario y de
habilitación o avio
458
• Garantías:
– En los contratos de habilitación son los mismos bienes
adquiridos, además de los productos que se obtengan (incluyendo los futuros)
– En los contratos refaccionarios, la garantía se mantiene fija; puede depreciarse en el caso de bienes muebles.
– Los deudores son considerados como responsables en materia civil y penal sobre los bienes presentes y futuros, quedando a su vez como depositarios.
– Los créditos de habilitación o avío se consideran preferentes a los refaccionarios. Ambos son liquidados primero que los hipotecarios.
Contratos de crédito refaccionario y de
habilitación o avio
459
Aceptación bancaria • Prevista en el art. 82 de la LGTOC ya que no es otra cosa que una letra de cambio.
• Su funcionamiento consiste en que una institución de crédito celebra un contrato de apertura de crédito en cuenta corriente y para que el acreditado pueda hacer uso del mismo podrá girar y suscribir letras de cambio en su propio beneficio.
• Presupone tres elementos personales: Girador, girado/aceptante y beneficiario.
– Girado: el Banco
– Girador el beneficiario, las endosa
– El acreditado entregará las letras al banco el cual le depositara la suma de dinero, que la o las letras amparen.
– Dos opciones del Banco:
• Quedarse con las letras que amparan la disposición de crédito puesto que están endosadas en blanco.
• Aceptar las letras y colocarlas mediante descuento en el marcado de valores, sea directamente o por una casa de bolsa.
• En el momento de la aceptación del Banco, este asume las obligaciones del girador-beneficiario convirtiéndose en el primer beneficiario.
• La aceptación bancaria nace como una operación activa, en cuanto sirve para documentar un crédito otorgado por el banco a un cliente, adquiriendo posterior mente el carácter de operación pasiva en el momento en que le Banco la acepta y la colocan entre el público inversionista.
• La diferencia con las aceptaciones virtuales es que estas representan una operación pasiva de la institución que las emite, por lo que, se les ha asimilado a cualquier otro instrumento de captación.
460
Avales
• En el “contrato de apertura de crédito por aval”, las instituciones de
crédito adquieren “pasivo contingente”.
• Mediante el “otorgamiento del aval”, el Banco asume las obligaciones consignadas en un título de crédito, por cuenta del obligado, es decir, si el obligado principal no paga, el banco debe de hacerlo.
• El la actualidad suele ampliarse esta figura en el “papel comercial con aval bancario”, el cual representa cualquier crédito en moneda nacional que una persona otorgue a una empresa o a una persona física con actividades empresariales, siempre y cuando dicho créditos e documento con pagares sobre los cuales las instituciones otorguen su aval.
461
Carta de crédito
– Distinción entre la carta de crédito simple y la
de financiamiento. (Art. 46, fr. VIII y XIV de la LIC).
– Carta de Crédito Simple- Debe entregarse el importe que
ampare el documento en forma previa a la institución
bancaria.
– Carta de Crédito con Financiamiento- Requiere la
celebración de un contrato de apertura de crédito.
462
Endoso
• Es un acto formal en virtud del cual el acreedor cambiario (endosante) pone
a otro en su lugar, transmitiendo el documento con efectos limitados o ilimitados.
• Está sujeto a una condición suspensiva, ya que el documento es transmitido a otra persona, pero el acontecimiento futuro consiste en que el principal obligado no pague, generándose con ello una obligación solidaria.
• Existiendo una cartera mala, los bancos deciden venderla, toda vez que resulta bastante costoso hacer las reservas legales que exige la ley, para estos casos.
• Artículo 93 de LIC.
En el caso de que el banco transmita al descontatario, y este al final del día no pudiera cobrar, el banco quedaría obligado al pago, en virtud de la solidaridad derivada del endoso.
463
• Está regulado en el International Stand by Practices (ISP 98)
• El banco emisor asume obligaciones que un ordenante le otorga en la carta, de acuerdo a lo que se menciona en el texto de la ISP, así como por lo dispuesto en el artículo 46 – VII de la LIC.
• Todas las instituciones de crédito pueden celebrar estas operaciones, siempre y cuando sean cartas de crédito ejercibles mediante la emisión de las cartas de crédito irrevocables.
• Garantiza el cumplimiento de obligaciones derivadas de un negocio subyacente ( venta de mercancías, otorgamiento de crédito de otro banco u obligaciones contraídas por una persona llamada ordenante frente a un tercero, quien resultará beneficiario.
Carta de Crédito Stand By
464
Préstamo quirografario
• En el artículo 46 fracción VI de la LIC se faculta a los bancos para
otorgarlo.
• En el articulo 359 del Cco se dispone “que consistiendo el préstamo en dinero, pagara el deudor devolviendo una cantidad igual a la recibida conforme a la ley monetaria vigente al tiempo de hacerse el pagos.”
• Conforme a los usos y practicas bancarias es utilizado por las instituciones de crédito para el otorgamiento de financiamientos a clientes de acreditada solvencia moral y económica, llevando acabo la instrumentación de estas operaciones, mediante un pagaré que suscribe el cliente y en el que se pactan el plazo y las tasas correspondientes, así como otros términos y condiciones inherentes al pagare mismo.
• La diferencia con el préstamo mercantil, radica en que el préstamo quirografario se otorga sin la celebración de un contrato de préstamo; únicamente es necesaria la suscripción de un pagaré.
465
Hipoteca
• El Artículo 2893 del CCDF establece que la hipoteca es una garantía real constituida sobre bienes que no se entregan al acreedor y que da derecho a éste, en caso de incumplimiento de la obligación garantizada, a ser pagado con el valor de los bienes.
• I. Noción legal
Derecho real que se constituye por regla general sobre inmuebles para garantizar el cumplimiento de una obligación principal sin desposeer al dueño del bien gravado y otorgar a su titular los derechos de persecución, de venta y de preferencia en el pago para el caso de incumplimiento de la obligación.
• II. Función en la actividad bancaria
La hipoteca permite a los bancos otorgar préstamos o créditos con un riesgo mínimo, en lo que a la recuperación del crédito se refiere, ya que garantiza el cumplimiento de las obligaciones generadas en el otorgamiento de los créditos con un fin específico.
• III. Beneficio al cliente
El acreditado obtiene el beneficio de tener acceso al crédito bancario, dando en garantía un bien de su propiedad, respecto del cual no pierde ésta, ni la posesión de la misma, lo que le permite obtener liquidez para solventar otras obligaciones de corto plazo.
466
Hipoteca • IV. Documentos requeridos para el otorgamiento
Las instituciones de crédito deben solicitar a los acreditados la documentación establecida en el articulo 65 de la LIC.
• V. Formalidades del contrato
El contrato de hipoteca debe hacerse constar en escritura pública notarial e inscribirse en el RPPC, Artículos 2317 y 2320 CC.
– De conformidad con el articulo 2926 del CCF y con lo dispuesto en los
Códigos Civiles de 14 Estados de la Republica, las Instituciones de Crédito podrán ceder sus créditos con garantía hipotecaria, sin necesidad de notificación al deudo, de escritura publica ni de inscripción en el registro, siempre y cuando, el banco cedente lleve acabo la administración de los créditos.
– En la práctica, el banco celebra un contrato de prestación de servicios
con el cesionario para la administración de la cartera.
467
La Hipoteca Industrial
• La hipoteca sobre la unidad industrial está fundamentada en el artículo 67 de la LIC.
• Son hipotecas constituidas a favor de las instituciones de crédito sobre la unidad completa de la empresa agrícola, ganadera o de otras actividades primarias, industrial, comercial o de servicios.
• Es propia de las personas morales.
• Es un gravamen que tiene características derivadas de su:
Naturaleza jurídica – Es de carácter mercantil y financiero, ya que este tipo de hipoteca está
reservada a los bancos, en cuanto a que éstos deben participar en la relación contractual con carácter de acreedores hipotecarios.
– Requiere una calidad específica el acreedor, debiendo ser una institución de crédito.
– Se constituye sobre bienes y derechos de crédito, siendo por tanto, una garantía real y personal, constituida a favor de una institución de crédito, con el fin de garantizar las obligaciones derivadas de los prestamos y créditos bancarios.
468
Operaciones Activas
La Hipoteca Industrial Objeto indirecto
• El bien sobre el que recae el gravamen.
• La garantía puede versar, tanto sobre bienes inmuebles, como Derechos de crédito. Principal diferencia con la hipoteca civil.
• Grava todo el patrimonio de la empresa (activo circulante, fijo y diferido).
• Esta clase de hipoteca tiene como finalidad fundamental dar créditos bancarios a las empresas industriales, comerciales, agrícolas, ganaderas, etc., las que al otorgar en garantía sus activos fijos y circulantes, e inclusive los derechos de crédito o los que detentan, en virtud de concesiones o autorizaciones, estarán en posibilidad de obtener a través de ese financiamiento bancario, la liquides que requieren para su funcionamiento financiero y/o expansión.
• La ventaja de esta garantía es que aún constituida ésta, los bienes siguen en posesión de la empresa, ocasionando con ello que la sociedad siga realizando sus actividades ordinarias y capte así los recursos que serán la fuente primaria de pago.
• En la apertura de crédito debe mencionarse la constitución de la hipoteca en términos del artículo 67 de la LIC.
• Para la constitución del gravamen deben de seguirse las formalidades exigidas por la Ley, tomando en consideración el caso concreto.
• Si la hipoteca es sobre bienes inmueble
• Si no versa sobre bienes inmuebles puede otorgarse en escrito privado, firmado ante dos testigos y ratificado ante notario o corredor público.
469
Prenda Mercantil
• Definición (Art. 2856 CC DF): Es el Derecho Real constituido en un contrato, el cual garantiza el cumplimiento de una Obligación y su preferencia en el pago.
– Se constituye mediante la entrega real o jurídica del bien o sin la
entrega de la cosa pignorada (prenda sin transmisión de la posesión).
– Adquiere su calidad mercantil, mediante la constitución o
celebración del contrato a favor comerciantes o sociedades mercantiles. (Artículos 1°, 3°, y 75 del CCo)
470
Prenda Mercantil • La constitución de la prenda mercantil puede realizarse mediante la entrega real o
jurídica de un bien objeto de la prenda, al acreedor prendario (Arts. 2858, 2859 del CCDF y 69 , 70 de la LIC)
• Existen varias modalidades para la constitución de la prenda mercantil, en función de la naturaleza de los bienes pignorados y de la legislación aplicable.
1. Prenda sobre acciones
• Para constituir este tipo de prenda se requiere (Arts. 334 frac. II, 24 y 36 de la LGTOC):
– Entrega de acciones al acreedor
– Endoso en garantía
– Anotación en el registro de accionistas
– A pesar del endoso en garantía, las partes determinarán la forma en que serán ejercidos los derechos corporativos, económicos y opcionales
2. Prenda sobre títulos nominativos
• Para constituir este tipo de prenda se requiere:
– Entrega material de los títulos
– Endoso en garantía
– La inscripción en el registro público y de comercio local
– Las partes deberán convenir que los intereses acrecienten la garantía.
471
Prenda Mercantil 3. Prenda sobre títulos a la orden
• Para constituir este tipo de prenda se requiere:
– La entrega material de los títulos
– Endoso en garantía
4. Prenda sobre títulos no negociables. – Especies:
• Nominativos no negociables: se perfeccionan cuando se realiza la anotación respectiva en el registro del emisor.
• A la orden no negociables: se perfeccionan mediante la notificación hecha al deudor.
– Se refiere a documentos en los que consta un crédito, como son los contra recibos y facturas, que por su naturaleza no son negociables mediante endoso, por lo que se perfeccionan con la notificación hecha al deudor (Art. 2865 C. Civil)
5. Prenda sobre bienes de consumo duradero • Para constituir este tipo de prenda se requiere:
– Entrega al acreedor de la factura que acredite la propiedad de la cosa comprada, haciendo en ella la anotación respectiva.
– El bien quedará entonces en poder del deudor con el carácter de depositario, que no podrá revocársele en tanto esté cumpliendo con los términos del contrato de crédito para la adquisición de bienes de consumo duradero. (Art. 69, párrafo 3° de la LIC)
472
Prenda Mercantil 6. Prenda sobre créditos en libros
• Consiste en el crédito reconocido en libros al acreditado.
• Para su constitución se requiere: – El asiento de los objetos dados en prenda, tanto en el contrato de crédito, como
en las notas o en las relaciones respectivas (objeto).
– Tales relaciones deben transcribirse en un libro especial de la Acreedora: • Mediante asientos sucesivos
• En orden cronológico
• Expresándose el día de su inscripción, a partir del cual la prenda se entenderá constituida.
7. Prenda sobre títulos representativos de mercancías
• Los más empleados son los “certificados de depósito”, que documentan los depósitos de mercancías, constituidos en los almacenes generales de depósito.
• Para su constitución se requiere: – Entrega del certificado de depósito y, en su caso, del bono de prenda.
– Se informa por escrito de la constitución de la prenda al almacén que haya expedido los certificados de depósito, dentro de los 10 días siguientes a la fecha de su recepción.
– El deudor prendario manifestará por escrito y bajo protesta de decir verdad, el valor de los bienes o mercancías depositadas, determinante para la aceptación de las garantías.
473
8. Prenda sobre bienes fungibles
• Para su constitución es necesario: – Consignar un documento de crédito en el que se expresen los datos que identifican a los
bienes garantes.
• Puede convenirse que la propiedad de los bienes fungibles se transfiera al acreedor, el cual quedará obligado, en su caso, a restituir al deudor otros tantos bienes de la misma especie.
9. Prenda sobre bienes no fungibles
• Para su consignación se requiere incluir: – Los datos referenciales pertinentes para el reconocimiento de los bienes dados en garantía.
10. Prenda sobre dinero
• Este tipo de prenda es “irregular”, porque se entiende una transferida la propiedad, salvo pacto en contrario.
• Los bancos podrán invertir ese dinero recibido en prenda, siempre que no sea en obligaciones subordinadas, a efecto de no incurrir en la prohibición del articulo 106, frac. XVII de la LIC
• Será suficiente consignar la prenda en el documento de crédito de constitución, determinando la cantidad de dinero.
Prenda Mercantil
474
11. Prenda e Hipoteca sobre la unidad industrial
• Se requiere autorización por parte del banco que el banco titular de dicha hipoteca.
• Exclusión de los bienes dados en garantía prendaria.
12. Prenda sin transmisión de la posesión
• En 1998 aparece la Ley modelo de Garantías Mobiliarias; en México se utilizan los principios contenidos en esta Ley, tanto para esta figura, como para el fideicomiso en garantía.
• Extensión automática de la granita a bienes adquiridos con posterioridad a la constitución de la garantía (Art. 355 LGTOC)
II. Los de naturaleza igual o semejante a los señalados en la fracción anterior, que adquiera el deudor en fecha posterior a la constitución de la prenda sin transmisión de posesión;
• El acreedor podrá tomar en prenda bienes que el deudor todavía no tiene en su patrimonio, sino que adquiere con posterioridad.
• Extensión automática de la garantía a las nuevas generaciones de bienes que en el curso normal de los negocios la sustituyan (Art. 356 LGTOC)
Prenda Mercantil
475
I. Hacer uso de los bienes pignorados, así como combinarlos con otros y emplearlos en la fabricación de otros bienes, siempre y cuando en estos dos últimos supuestos su valor no disminuya y los bienes producidos pasen a formar parte de la garantía en cuestión;
• Segregación de aquellos bienes adquiridos con el financiamiento de un segundo o ulterior acreedor, quedaran liberados de los anteriores gravámenes (Art. 358 de LGTOC).
• Excepción del adquiriente de buena fe en el curso normal de los negocios (Art. 356 LGTOC)
• El acreedor no podrá realizar acción alguna en contra de él.
III. Enajenar los bienes pignorados, en el curso normal de su actividad preponderante, en cuyo caso cesarán los efectos de la garantía prendaria y los derechos de persecución con relación a los adquirentes de buena fe, quedando en prenda los bienes o derechos que el deudor reciba o tenga derecho a recibir en pago por la enajenación de los referidos bienes.
• El derecho otorgado al deudor para vender o transferir, en el curso ordinario de sus actividades preponderantes, los bienes pignorados quedará extinguido desde el momento en que reciba notificación del inicio de cualquiera de los procedimientos de ejecución en su contra, previstos en el Libro Quinto, Título Tercero Bis del Código de Comercio. En caso de que los bienes pignorados representen más del 80% de los activos del deudor, éste podrá enajenarlos en el curso ordinario de sus actividades, con la previa autorización del Juez o del acreedor, según sea el caso.
• Se tiene como buena fe, el no saber que los bienes están afectados de garantía.
• Extensión automática de la garantía la producto de la venta
• En el caso de que se vendan, se garantizará con la contraprestación recibida a cambio de los bienes.
• El problema con el procedimiento de ejecución es que es complicado.
476
Prenda Mercantil
• Ejecución de la Prenda Mercantil
– Se siguen el procedimiento de prenda
mercantil, establecido en el artículo 341 de la
LGTOC, el cual establece que, en caso de no
haber cumplido la Obligación, una vez llegada
la fecha de vencimiento, el Deudor podrá
solicitar al Juez, la venta de los bienes o
títulos dados en prenda.
477 477
Crédito Relacionado
• Marco legal: 73, 73 bis, 73 bis 1 y 106 de la LIC.
• Artículo 106 fr. VI: Prohíbe al banco otorgar financiamiento a determinadas personas.
• En 1985, la SHCP expidió una circular para establecer excepciones a este caso: Aperturas de crédito para el uso de una tarjeta de crédito; créditos A, B, C, D; Préstamos quirografarios; Apertura de crédito para la adquisición de una vivienda.
• Además, el mismo artículo establece que sí se podrán otorgarse créditos a empleados, siempre que estos deriven de las prestaciones generales de trabajo.
• Artículo 73: No se refiere a las personas que trabajan o vigilan el banco, sino a aquellos que guardan un vínculo patrimonial con el banco.
– Ejemplo: Accionista, Proveedores, consejero, directores de alto nivel.
478 478
• Es la figura en virtud de la cual se regulan los créditos otorgados a las personas que mantienen algún nexo con el banco.
• Importante: el crédito relacionado no se encuentra prohibido, se encuentra regulado.
• Cuando las operaciones excedan cierto monto deberán ser aprobadas por el Consejo de Administración.
• La suma total de los montos dispuestos más líneas de apertura de crédito irrevocables no podrá exceder de 75% de la parte básica del capital neto.
• No se consideran créditos relacionados los otorgados a las empresas de servicios complementarios y o a las entidades integrantes del grupo.
Crédito Relacionado
479 479
Fianza
Una de las formas de garantizar las operaciones activas es:
– Fianza (general): Es un contrato de garantía, en el que una persona se compromete con el acreedor a pagar por el deudor, en caso de que éste no lo haga.
– Fianza mercantil: Es un contrato en el que el fiador tiene el carácter de compañía afianzadora.
• Su objeto es garantizar operaciones de crédito. (Ej. El pago derivado de contratos de arrendamiento financiero, créditos derivados de programas de apoyo a la micro y mediana empresa; pago de créditos de adquisición de inmuebles, etc.)
• Se documentan mediante pólizas.
480 480 480
Operaciones de Servicios
Artículo 46 LIC.-
XIII. Prestar servicios de cajas de seguridad.
Es un contrato de deposito bancario regular, traslativo de posesión
que puede comprender dinero u otros bienes distintos.
Es retirable a la vista en los días, horas, y en los términos y
condiciones establecidos por la institución.
481 481 481
Operaciones de Servicios El Giro y la Orden de Pago. Son los instrumentos jurídicos, a través de los
cuales, junto con las transferencias electrónicas de fondos, las instituciones
operan las transferencias de fondos.
Diferencias entre Cheque de Caja y Giro Bancario.
Cheque de Caja
•Es un título de crédito.
•Orden incondicional de pago a nombre
de su legítimo tenedor.
•Librados por un banco a su propio
cargo, pagaderos en la misma plaza.
•Trae aparejada ejecución.
•Es un título solemne.
Giro Bancario.
•No es título de crédito.
•Orden de pago a su beneficiario.
•Son girados por el propio banco a
cargo de sus oficinas en la misma plaza
o en otra diferente.
•No trae aparejada ejecución.
•No tienen alguna formalidad específica.
Ambos son instrumentos de pago, nominativos y no negociables.
482 482 482
Operaciones de Servicios Orden de Pago
Naturaleza Jurídica.
El cliente ordenante instruye al banco para que transfiera a otra
cuenta o ponga a disposición del beneficiario en otra plaza o país,
en el mismo banco o en instituciones de crédito distintas, una suma
de dinero que el cliente le entrega o que tiene depositada en su
cuenta.
Formalidades
Se realiza por escrito, para lo cual el cliente deberá requisitar
00.los formatos elaborados previamente por las instituciones.
Art. 52 LIC Se puede pactar que se celebren mediante el uso de
equipos, medios electrónicos, ópticos o de cualquier otra tecnología,
sistemas automatizados de procesamiento de datos y redes de
telecomunicaciones.
483 483 483
Operaciones de Servicios El Depósito Bancario de Títulos, admite dos modalidades:
1 ) Depósito Bancario de Títulos en Custodia.
Obliga a la institución a guardar, custodiar y conservar los títulos, objeto del
depósito y a restituirlos, en el momento en que lo solicite el depositante.
2) Depósito Bancario de Títulos en Administración. Esta clase de depósitos
obliga al banco a:
Guardar, custodiar y restituir los títulos a solicitud del depositante.
Efectuar el cobro de los títulos.
Practicar todos los actos necesarios para conservar los derechos que los
propios títulos confieren al depositante.
484 484 484
Operaciones de Servicios Avalúos.- Los avalúos hechos por los bancos tienen la misma fuerza
probatoria que las leyes asignan a los hechos por corredor público o perito.
Formalidades: Circular Única de la CNBV (arts. 246 -256) :
Establece Lineamientos Generales para la Valuación Bancaria.
Determina que las Instituciones deberán contar con una Unidad
Administrativa responsable de avalúos que esté técnicamente
capacitada y deberán contar con un padrón de valuadores.
Determina que el valor de los bienes se determinará con independencia
del propósito por el cual se solicite el avalúo.
Formalidad: Papel membretado.
Se deberá guardar la información por un plazo de 5 años.
Las instituciones serán responsables de la calidad moral de quien
practique el avalúo.
485 485 485
Otras Operaciones Contratación de Prestación de Servicios con Terceros (Outsourcing).
Art. 46 Bis. LIC.
Las instituciones podrán, conforme a reglas de la CNBV,
contratar con terceros, incluso con otras instituciones de
crédito, la prestación de los servicios necesarios para su
operación.
Ejemplo: El procesamiento de datos de tarjetas de crédito.
• Quienes presten estos servicios a las instituciones bancarias, les serán
aplicables las disposiciones relativas al secreto bancario. (Arts.117 y 118
LIC)
486 486 486
Otras Operaciones
• Operaciones con valores.
• Art. 46 LIC. .-
IX. Operar con valores en los términos de las disposiciones de
la presente Ley y de la Ley del Mercado de Valores.
El Reporto.
Definición (Art. 259 LGTOC):
En virtud del reporto, el reportador adquiere por una suma de
dinero la propiedad de títulos de crédito, y se obliga a transferir
al reportado la propiedad de otros tantos títulos de la misma
especie en el plazo convenido y contra reembolso del mismo
precio más un premio. El premio queda en beneficio del
reportador, salvo pacto en contrario.
487 487
Plazo
Esquema del Reporto
+
Reportador Reportado
Reportador
Reportado
488 488 488
Otras Operaciones •Reporto Bancario
Sus características están determinadas por disposiciones emitidas por
Banco de México.
Sujetos: Las instituciones de crédito y casas de bolsa, podrán actuar
como reportadas con cualquier persona y como reportadoras,
exclusivamente con BANXICO, Instituciones de Crédito y Casas de
Bolsa. Las SIEFORES podrá actuar únicamente como reportadoras y
podrán operar solo con Instituciones de Crédito, Casa de Bolsa e
Instituciones Financieras del Exterior.
Objeto: Valores. (los bancos no pueden celebrarlos sobre acciones, salvo
ciertos casos).
Intereses: Los intereses que en su caso devenguen los valores, deberán
pagarse a las personas que aparezcan como titulares en los registros
del depositario de valores. Salvo pacto en contrario, el reportador deberá
entregar al reportado los intereses pagados por el emisor
correspondientes a los valores objeto del reporto.
489 489 489
Otras Operaciones Reporto Bancario
Beneficios
A través de la denominada Mesa de Dinero, la cual, jurídicamente,
se conoce como reporto bancario, los bancos que cuentan con
valores bancarios o gubernamentales, actuando por cuenta propia,
los ofrecen y transmiten a su clientela, captando de esta recursos
que el banco podrá colocar por medio de operaciones activas, o
bien, invertirlos en otros valores.
Por lo que se refiere al banco, obtiene la ganancia que deriva de la
diferencia entre el precio y el premio de los valores reportados y la
tasa de rendimiento de los recursos.
Por lo que se refiere al cliente, obtiene la ventaja de que estas
operaciones le brindan tasas superiores de rendimiento que las que
normalmente generan otros instrumentos bancarios de captación.
490 490 490
Otras Operaciones • Préstamo de Valores
Definición.- Consiste en la transferencia de la propiedad de valores de un
propietario (prestamista), al prestatario, quien se obliga a su vez, en la fecha del
vencimiento del plazo establecido, a restituir al primero, otras acciones o valores
según corresponda, del mismo emisor, y en su caso, valor nominal, especie,
clase, serie, y/o fecha de vencimiento. Quedando obligado ese mismo prestatario
al pago de la contraprestación o premio convenido, y a rembolsar el producto de
los derechos patrimoniales que hubieran generado los valores durante la
vigencia del contrato.
PRESTAMISTA PLAZO PRESTATARIO
• Esta operación se lleva a cabo en instituciones para el depósito de valores,
como lo es Indeval S.A. de C.V.
491 491 491
Otras Operaciones
• Diferencias relevantes entre el reporto y el préstamo de valores
Préstamo de Valores Reporto
Quien adquiere los valores objeto
de la operación, no entrega suma
de dinero alguna, al momento de
adquirir los títulos.
El reportador debe entregar al
reportado una suma de dinero al
momento de adquirir los títulos.
Las acciones pueden ser objeto de
la operación.
Los bancos no pueden realizar
operaciones de reporto sobre
acciones.
Se debe garantizar la operación
mediante efectivo u otros medios.
No se requiere garantizar.
492 492 492
Otras Operaciones
• Operaciones con Valores por cuenta de terceros, en cumplimiento de
fideicomisos, mandatos y comisiones. ( Previstas por el Art. 81 LIC)
• Se realizarán de conformidad a lo establecido por la Ley del Mercado de
Valores y las disposiciones que emite el Banco Central.
Para la realización de estas operaciones, se requiere:
La celebración del respectivo contrato de fideicomiso, mandato o
comisión, que
debe constar por escrito ( no es necesaria autorización de Banxico.)
En los contratos se puede pactar que la inversión se realice a
discreción de la fiduciaria, siguiendo las instrucciones del comité técnico o
de acuerdo a las expresiones directas del fideicomitente, mandante o
comitente.
493 493 493
Otras Operaciones
•Operaciones con Valores por cuenta de terceros, en
cumplimiento de fideicomisos, mandatos y comisiones. (Previstas
por el Art. 81 LIC)
Operaciones entre fideicomisos, mandatos o comisiones.
Para la celebración de operaciones con valores bancarios o
gubernamentales que se realicen en el mercado secundario entre
fideicomisos, mandatos o comisiones, necesariamente se requiere la
intermediación de una casa de bolsa, pues para la participación en el
mercado secundario se requiere estar autorizado para ello.
494 494 494
Otras Operaciones • Operaciones con divisas y metales preciosos.
• Operaciones de Contado. Mercado de divisas y de Metales Preciosos
Art. 46 LIC, XII. Llevar a cabo por cuenta propia o por cuenta de terceros
operaciones con oro, plata y divisas, incluyendo reportos sobre estas
mismas.
Son aquellas en que las divisas y su contravalor, o los metales preciosos,
según sea el caso, se entregan a más tardar dos días hábiles bancarios
después de la concertación de la operación correspondiente.
Estas operaciones deben liquidarse de acuerdo con la misma fecha
valor.- Esto quiere decir que se aplica el tipo de cambio del día en
que se liquida la operación.
495 495
Operaciones Derivadas
Tipos de Derivados
Los derivados son negociados en mercados organizados (Bolsas) y
en mercados extrabursátiles (OTC).
Se negocian en:
BOLSAS OTC
Futuros Forwards
Warrants Swaps
Opciones
Son aquellas operaciones cuyo valor depende del valor del activo
financiero subyacente.
496 496
Operaciones Derivadas
Son instrumentos cuyo valor depende o deriva del valor de un “Subyacente”,
es decir de un “bien” (financiero o no financiero) existente en el mercado:
•Financieros: divisas, tasas de interés, acciones, etc.
•No Financieros (Commodities): petróleo, gas, granos, metales preciosos, etc.
Al existir fluctuación diaria en los precios de cualquiera de estos activos, se
vuelve necesario para las empresas asegurar sus precios sobre insumos de
producción, adquiriendo un Producto Derivado, el cual hace las veces de “un
seguro”.
497 497 497
Operaciones Derivadas Operaciones de Futuro
Son las operaciones de compra o de venta de un activo subyacente (tasas, activos,
títulos, precios, índices, etc.), en las que las partes acuerden que las obligaciones a su
cargo se cumplirán al precio pactado y en una fecha posterior a su fecha de concertación.
Objetivo.- Que los diversos agentes económicos cuenten con mecanismos que les
permitan fijar por anticipado tasas de interés nominales y reales, para cubrirse de los
riesgos a los que estén expuestos.
Los Contratos de Futuro y los Forwards son similares, salvo lo siguiente:
Futuros Forwards
Son contratos estandarizados y
uniformes, en los que la única variable es
su precio.
Son contratos que se elaboran a la
medida de las necesidades de las partes
involucradas.
Cotizan en bolsas de valores o mercados
especializados, en los que existen
cámaras de compensación que reducen
el riesgo de las operaciones.
Se comercializan directamente en
mercados extra-bursátiles, en donde cada
parte asume los riesgos de las
operaciones.
Se requiere realizar un depósito inicial
(Margen Inicial) ante la Cámara de
Compensación correspondiente.
No se requiere depósito o margen inicial.
498 498
Operaciones Derivadas Opciones
Operación en la cual las partes pactan un precio (sobre un tipo de
cambio, índices, UDIS, etc.) que se aplicará en una fecha futura (fecha de
ejercicio), quedando a elección de una de las partes la celebración o no
de la operación, debiendo pagar además una prima para tener ese
derecho de elección.
• Call Option – Mediante el pago de la prima, se adquiere el
derecho a comprar.
• Put Option – Mediante el pago de la prima, se adquiere el
derecho a vender.
499 499
Otras Operaciones
Operaciones de Swap.
Acuerdo mediante el cual las partes se comprometen a intercambiar
créditos que tienen diversos tipos de tasas de interés, y que pueden
estar denominados en divisas disti1ntas.
Son instrumentos que se comercian en mercados sobre el mostrador y
se emplean para reducir los costos de financiamiento, cubrir riesgos de
tasas de interés o riesgos cambiarios.
Mercado Mexicano de Derivados
Marco Legal- No se cuenta con una legislación. Esta regulado mediante
disposiciones de carácter general expedidas conjuntamente por la SHCP,
BANXICO y la CNBV. Además, por disposiciones autorregulatorias.
500 500
Mercado Mexicano de Derivados
• Sujetos relevantes.
Bolsa – Sociedad anónima que tenga por objeto proveer las
instalaciones y demás servicios para que se coticen y negocien
los contratos de futuros y de opciones.
Cámara de Compensación- Fideicomiso que tenga por fin
compensar y liquidar, mediante cargos y abonos en las cuentas
de los clientes compradores o vendedores los contratos sobre
futuros y opciones, así como actuar como contraparte en cada
una de las operaciones que se celebren en la bolsa.
Cliente – Personas que celebran los contratos de futuros y
opciones en la Bolsa, a través de un socio liquidador o
comisionista y cuya contraparte es la Cámara de Compensación.
Socio Liquidador. – Fideicomiso que sea socio de la Bolsa,
teniendo como finalidad liquidar y, en su caso, celebrar por
cuenta del cliente los contratos celebrados en la bolsa.
501 501
MexDer, Mercado Mexicano de Derivados, S.A. de C.V., inició
operaciones en diciembre de 1998 como la Bolsa de Derivados en
México.
Su objetivo:
Ofrecer mecanismos de cobertura sobre las principales variables
económicas que afectan a la empresa mexicana.
Mercado Mexicano de Derivados
502 502
Contratos de Futuros
-listados en MexDer-
Mercado de Divisas
Dólar de los Estados Unidos de América
Mercado de Títulos de Deuda (tasas de Interés)
TIIE a 28 días
CETES a 91 días
Bono a 3 y 10 años (M3 y M10)
UDI
Mercado de Capitales (Indices y Acciones)
IPC de la Bolsa Mexicana de Valores
Cemex CPO, Femsa UBD, América Móvil L, GCarso, A1 y Telmex L
503 503
• Mercado de Capitales (Indices y Acciones)
• Opciones sobre el IPC de la Bolsa Mexicana de Valores
• Opciones sobre acciones de América Móvil L
• Opciones sobre el Naftrac 02
• Opciones sobre Trac´s representativos del “Nasdaq 100-
Index Tracking StockSM” QQQ
• Opciones sobre los iShares S&P100 Index" OEF
Contratos de Opciones
-listados en MexDer-
Derecho del Sistema
Financiero
CLASE 13
Capitalización y Acciones Correctivas
(Christian Carreón)
Luis Mancera ITAM
"Buy land. They ain't making any
more of the stuff."
Will Rogers
"Diversification is a protection
against ignorance. It makes little
sense for those who know what
they're doing.“
Warren Buffet
507
REGLAS PARA LOS REQUERIMIENTOS DE
CAPITALIZACIÓN DE LAS INSTITUCIONES DE
CRÉDITO
508
Índice
I. Marco Legal
II. Justificación económica de la Regla de
Capital de las Instituciones de Crédito
III. Implementación del Nuevo Acuerdo
de Capital (Basilea II)
Introducción
509
Introducción
En 1995, el Sistema Bancario se enfrentó a un problema de
subcapitalización que amenazó el sistema en su conjunto y puso
en riesgo la integridad del sistema de pagos.
7.5
9.0
10.09.3
5.8
0
2
4
6
8
10
12
1991 1992 1993 1994 1995
( %
)
Básico Complementario ICAP Total
Índice de Capitalización
(porcentaje de los activos en riesgo totales)
510
Introducción (Continuación)
En la actualidad, las reglas vigentes de capital han permitido que
la capitalización del Sistema Bancario evolucione de manera
favorable al tercer trimestre del año en curso.
Índice de Capitalización
(porcentaje de los activos en riesgo totales)
13.9 14.715.5
14.214.1 14.3
16.1 15.915.3
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
16.0
18.0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Sep-08
Básico Complementario ICAP Total
511
I. MARCO LEGAL
512
Marco Legal
El capital mínimo suscrito y pagado para las instituciones de banca múltiple que tengan expresamente contempladas en sus estatutos sociales todas las operaciones previstas en el artículo 46 de esta Ley será el equivalente en moneda nacional al valor de noventa millones de Unidades de Inversión.
La Comisión Nacional Bancaria y de Valores, previo acuerdo de su Junta de Gobierno, determinará mediante disposiciones de carácter general el importe del capital mínimo con que deberán contar las instituciones de banca múltiple, en función de las operaciones que tengan expresamente contempladas en sus estatutos sociales, la infraestructura necesaria para su desarrollo, los mercados en que pretendan participar y los riesgos que conlleve, entre otros.
En ningún caso el capital mínimo suscrito y pagado aplicable a una institución de banca múltiple podrá ser inferior al equivalente al cuarenta por ciento del capital mínimo previsto para las instituciones que realicen todas las operaciones previstas en el artículo 46 de esta Ley.
…
Artículo 19 de la Ley de Instituciones de Crédito
513
Marco Legal (Continuación)
Las instituciones de crédito deberán mantener un capital neto en relación con los riesgos de mercado, de crédito y otros en que incurran en su operación, que no podrá ser inferior a la cantidad que resulte de sumar los requerimientos de capital por cada tipo de riesgo, en términos de las disposiciones generales que establezca la CNBV con aprobación de su Junta de Gobierno, para las instituciones de banca múltiple, por un lado, y para las instituciones de banca de desarrollo, por el otro.
El capital neto, en su parte básica y complementaria, se determinará conforme a lo que establezca la propia Comisión en las mencionadas disposiciones que deberán salvaguardar la solvencia y estabilidad financiera de las instituciones de crédito y proteger los intereses del público.
Al ejercer las atribuciones y expedir las disposiciones de carácter general a que se refiere este artículo, la CNBV deberá escuchar la opinión del Banxico, así como tomar en cuenta los usos bancarios internacionales respecto a la adecuada capitalización de las instituciones de crédito, al tiempo que determinará las clasificaciones de los activos, de las operaciones causantes de pasivo contingente y otras operaciones, en función de su riesgo, determinando los porcentajes de ponderación que corresponda a los distintos grupos de activos y operaciones resultantes de las referidas clasificaciones.
Artículo 50 de la Ley de Instituciones de Crédito
514
Marco Legal (Continuación)
…
Cuando la CNBV, con motivo de su función de supervisión, requiera a las instituciones de crédito realizar ajustes a los registros contables relativos a sus operaciones activas y pasivas que, a su vez, puedan derivar en modificaciones a su índice de capitalización, la Comisión deberá llevar a cabo las acciones necesarias para que se realice el cálculo de dicho índice de conformidad con lo previsto en este artículo y en las disposiciones aplicables, en cuyo caso escuchará previamente a la institución de banca múltiple afectada.
Se requerirá el previo acuerdo de la Junta de Gobierno de la CNBV, la cual deberá considerar los elementos proporcionados por la institución de que se trate, para que requiera a ésta realizar los ajustes mencionados en el párrafo anterior que, como consecuencia de ello, ocasione que dicha institución deba registrar un índice de capitalización inferior al mínimo requerido conforme a las disposiciones aplicables.
El índice de capitalización que, en términos del presente artículo, resulte de los ajustes requeridos por la CNBV será el utilizado para todos los efectos legales conducentes
Artículo 50 de la Ley de Instituciones de Crédito
515
II. JUSTIFICACIÓN ECONÓMICA DE LA REGLA DE CAPITAL DE
LAS INSTITUCIONES DE CRÉDITO
516
Estructura Financiera Banco vs. Empresa Comercial
Banco “X”
Activo Pasivo
Capital
Ahorros de las
Personas
- Cartera de Valores
- Cartera de Crédito: - Comercial - Vivienda - Consumo
$ accionistas
Empresa “Y”
Activo Pasivo
Capital
Acreedores
Préstamos de Bancos
Inventarios
Activo Fijo
Captar ahorros y otorgar
préstamos
Transformar bienes y vender el
producto terminado
Estructuras de
Capital
Diferentes
En virtud de
la función de
la Banca se
regula el
capital que
deben
tener…
$ accionistas
517
Importancia de Regular el Capital de los Bancos!!!
• La regla de capitalización busca que las instituciones cuenten con recursos propios (de sus accionistas) que les permita cubrir pérdidas potenciales no esperadas
• Las estimaciones que crean para la cartera de crédito cubren las perdidas esperadas.
• En este sentido el capital busca reducir el impacto derivado de pérdidas no esperadas por riesgo de crédito y por riesgo de mercado y partir de este año también riesgo operativo.
• El capital con fines regulatorios debe ser tal que absorba dichas pérdidas potenciales además de inhibir la toma excesiva de riesgos.
518
• La regla de capitalización que se aplica en México está
en línea con las recomendaciones internacionales
emitidas por el Comité de Basilea
• Así, el índice de capitalización calculado por las
instituciones debe cumplir con el siguiente estándar
internacional:
Que es el índice de Capitalización
A continuación se presenta el desglose de los
componentes de la fórmula anterior
Activos en Riesgo Totales
Capital Neto >= 8%
519
Evolución de las Reglas para los Requerimientos
de Capital en México
Requerimiento de capital con base en los
activos sujetos a riesgo de crédito de la institución
Se incorporó el
requerimiento de capital por
riesgos de mercado
Se realizaron ajustes a los
requerimientos por riesgo
de mercado y fortalecer la disciplina de
mercado
Se fortaleció la disciplina de mercado
Se realizaron ajustes a los
requerimientos por riesgo de
crédito, así como la incorporación
del requerimiento por riesgo operativo
2005 1991 2006 2008 1996
Evolución de las Reglas para los Requerimientos de Capital en México
Basilea I Basilea II
El proceso en México para implementar el requerimiento de capital ha sido
continuo, el cual al incorporar Basilea II significaría estar alineados
completamente a las mejores prácticas internacionales.
Es importante mencionar que las nuevas reglas para los requerimientos de capital, fueron publicadas en el DOF el 23
de noviembre de 2007 y las cuales entraron en vigor el 1° de enero del presente año.
520
Nuevo Acuerdo de Capital (Basilea II)
El Nuevo Acuerdo se sustenta en Tres Pilares Fundamentales
Este Nuevo Acuerdo incorpora cambios importantes en la evaluación del riesgo de crédito y se incluyen
requerimientos por riesgo operativo. De igual forma, se enfatiza la importancia de la supervisión y se introduce la
disciplina del mercado como un eje fundamental del correcto funcionamiento de los bancos.
El Nuevo Acuerdo de Capital de 2004 está construido sobre bases y análisis
técnicos que permiten que las instituciones conozcan con mayor precisión los
riesgos que enfrentan y dimensionen con mayor certeza su potencial
afectación al sistema financiero.
521
Nuevo Acuerdo de Capital (Basilea II)
Pilar I Requerimientos
Mínimos de Capital
• Mejorar las técnicas de medición del riesgo
crediticio, para lo cual se proponen una serie de
alternativas para la medición de éste, dado el
nivel de sofisticación de cada sistema bancario
y de cada banco en lo particular
• Incorporar el requerimiento por riesgo operativo
Pilar II Procesos de
Supervisión
• Enfatiza la importancia de la supervisión dada
para considerar adecuado el nivel de capital de
una institución
Pilar III Disciplina de
Mercado
• Pretende complementar los pilares I y II,
estableciendo una serie de requerimientos de
revelación de información, tanto cualitativa
como cuantitativa, de tal forma que los
participantes del mercado sean los que analicen
y juzguen la capacidad y la forma de
administrar los riesgos de las instituciones a
través de la disciplina de mercado
522
Pilar I General y Riesgo de Mercado
General Se realizó una reorganización de la estructura de la Regla en su
totalidad con el objeto de darle un mejor entendimiento,
claridad, secuencia y aplicación de la misma
Riesgo de
Mercado
Se mantiene sin modificación la metodología para determinar el
requerimiento por riesgo de mercado de la Regla vigente.
523
Pilar I Riesgo de Crédito
Se modifican los
ponderadores
de riesgo de
crédito para
cada tipo de
contraparte
Se amplia el número
de ponderadores por
grupo de operaciones
Basilea I
Sólo 3 grupos para ponderar
todas las operaciones activas
Basilea II
Se utilizan 9 grupos para
ponderar las operaciones
activas
Se incorpora el uso de las evaluaciones de riesgo
de crédito emitidas por instituciones calificadoras
externas para la determinación de los grados de
riesgo para las operaciones que realizan las
instituciones de crédito
Mé
tod
o E
stá
nd
ar
Se fortalece el
papel de las
agencias
calificadores
Se permite utilizar a los bancos un método estándar para determinar el
requerimiento por riesgo de crédito, al cual se le incorporan elementos de
mayor sensibilidad al riesgo:
524
Pilar I Riesgo de Crédito, continuación
El Banco estima la
probabilidad de
incumplimiento
El Supervisor determinará
el resto de las variables
de riesgo, tales como:
El Banco estima todas
las variables de riesgo,
tales como:
•Exposición al incumplimiento
La Nueva Regla de Capital establece los lineamientos generales de aplicación
y aprobación de los modelos internos, mientas que a través de regulación
que emitirá la CNBV se especificaría el detalle de los mismos, los cuales
están en línea con los modelos internos para calificar la cartera crediticia.
Mo
de
los In
tern
os
Modelo Básico
Modelo Avanzado
•Severidad esperada de la pérdida
•Vencimiento
• Probabilidad de incumplimiento
•Severidad esperada de la pérdida
•Exposición al incumplimiento
•Vencimiento
Como parte de la filosofía de la administración de riesgos se incorporó a la
nueva regla el uso de modelos internos para determinar el requerimiento de
capital por riesgo de crédito:
525
Pilar I Riesgo Operacional
Se les requiere capital adicional por los riesgos asociados a la operación
inherente de los bancos, entre los que se incluyen el riesgo legal, tecnológico,
reputacional, etc.
Modelos Internos
Método del Indicador Básico
15% de los
ingresos
anuales netos
Riesgo
Operacional
Método Estándar
Método Estándar Alternativo
Posibilidad de
utilizar modelos
internos, previa
aprobación de la
CNBV, basados
en la experiencia
de las
instituciones
Otro Método
526
Componentes de Índice de Capitalización
)(
)(
ARTsgoTotalesActivosRie
CNoCapitalNetICAP
oplementariCapitalCom
icoCapitalBás
CN
ivosgoOeperatActivosRie
sgoMercadoActivosRie
sgoCréditoActivosRie
ART
527
Capital Básico
La parte básica se integra como sigue:
Capital
Contable
Aportaciones
de
Capital (pendientes
de formalizar)
Capital
Contable
Instrumentos
de
Capitalización *
Aportaciones
de
Capital (pendientes
de formalizar)
Capital
Contable
*Límites: Hasta el 15% del capital básico
(sin incluir instrumentos de
capitalización). Deben ser convertibles en
acciones o que se pueda diferir el pago
de intereses y capital
528
Capital Básico (Continuación)
M
E
N
O
S
c) Instrumentos
de
Capitalización
b) Aportaciones
de
Capital
a) Capital
Contable
f) Inv. en acciones de empresas relacionadas
e inversiones en empresas no financieras
d) Inversiones en Instrumentos Subordinados y Títulos
Bursatilizados.
e) Inversiones en Acciones de Entidades Financieras del
exterior
g) Inversiones en acciones distintas a las que se refiere el inciso
e), que sean a su vez, accionistas de la propia institución.
h) Reservas pendientes de constituirse
i) Financiamientos que se destinen a la adquisición de acciones
de la propia institución.
j) Créditos en contravención de las disposiciones aplicables.
k) Gastos de Organización y otros Intangibles
l) Monto de impuestos diferidos que rebasen el 10% de la
suma de a) y b) menos la suma de los incisos d) a k)
529
Capital Complementario
La parte complementaria se integra como sigue:
Instrumentos de
capitalización no
comprendidos
en el inciso
c) de la parte
básica
Instrumentos de
capitalización no
comprendidos
en el inciso
c) de la parte
básica
Obligaciones
Subordinadas no
convertibles en
acciones*
Instrumentos de
capitalización no
comprendidos
en el inciso
c) de la parte
básica
Títulos a los que
se refiere el Art. 64
de la LIC que no
sean susceptibles
de convertirse en
acciones
Reservas
preventivas
generales
A
B
C
B
A A
*Límite: Hasta el 50% del capital básico.
530
Capital Neto
Capital
Básico
Capital
Complementario
El Capital Básico no
podrá ser inferior al
50% del Capital Neto.
Capital
Neto
531
Activos sujetos a riesgo de crédito
Determinación de activos en riesgo de crédito: 1. Clasificar el activo en función del tipo de contraparte
2. Convertir el monto original del activo a un equivalente de
“activo en riesgo”*
3. Ponderar el “activo en riesgo” de acuerdo al riesgo de
contraparte.
* Existen casos donde no se convierte el activo, por lo tanto directamente el monto original se clasifica de acuerdo al riesgo de
contraparte.
Clasificación por contraparte
Grupo I
Grupo II
Grupo III
Grupo IX
.
.
.
Monto del
Activo
Original
X Factor
Conversión
Activo
convertido
a
“Riesgo” en función de
la calificación de la
contraparte
=
532
S&P MOODY´S FITCH S&P MOODY´S FITCH Grupo II Grupo III Grupo VII
AAA Aaa AAA
AA+ Aa1 AA+
AA Aa2 AA
AA- Aa3 AA-
A+ A1 A+
A A2 A mxAAA Aaa.mx AAA (mex)
A- A3 A-
BBB+ Baa1 BBB+ mxAA+ Aa1.mx AA+ (mex)
BBB Baa2 BBB mxAA Aa2.mx AA (mex)
BBB- Baa3 BBB- mxAA- Aa3.mx AA- (mex)
mxA+ A1.mx A+ (mex)
mxA A2.mx A (mex)
mxA- A3.mx A- (mex)
mxBBB+ Baa1.mx BBB+ (mex)
mxBBB Baa2.mx BBB (mex)
mxBBB- Baa3.mx BBB- (mex)
B+ B1 B+ mxBB+ Ba1.mx BB+ (mex)
B B2 B mxBB Ba2.mx BB (mex)
B- B3 B- mxBB- Ba3.mx BB- (mex)
B1.mx
mxB+ B2.mx B+ (mex)
CCC Caa CCC mxB B3.mx B (mex)
CC Ca CC mxB- Caa1.mx B- (mex)
C C C mxCCC Caa2.mx CCC (mex)
mxCC Caa3.mx CC (mex)
Ca.mx C (mex)
C.mx
50% 100%100%No Calificado
6 150% 20% 150%
5 100% 20% 100%
100% 20% 100%BB Ba2 BB
BB- Ba3 BB-
4
BB+ Ba1 BB+
3 50% 20% 100%
2 20% 20% 20%
1 0% 20% 20%
Grados de Riesgo Método
Estándar
Escalas de Calificación ReconocidasPonderador de Riesgo
Escala Global Escala México
Activos sujetos a riesgo de crédito
Grupo II
• Gobiernos, Bancos
Centrales y Bancos
Multilaterales de
Desarrollo
Grupo III • Entidades financieras
nacionales y filiales del
banco
Grupo VII • Personas Morales y
personas físicas con
actividad empresarial
Grupo IV • Banca de Desarrollo y Fideicomisos públicos para el fomento económico 20%
Ponderador de Riesgo
Grupo V • GDF, Estados y Municipios (En función de la calificación crediticia) 20% 50% 115% 150%
Grupo VI • Créditos al consumo incluyendo hipotecas 100% 50% 75% 100% consumo hipotecas
533
$300 X 50% $150 = 100%
Monto original
Valor convertido
Valor de ponderación
X =
Activo ponderado a
riesgo de crédito
Factor conversión
$150
Resumen: Monto de los activos originales = $1,200 Activos ponderado a riesgo de crédito total = $ 710
Ejemplo Práctico:
Efectivo (Caja) $100 No aplica 0% X $0
$500 100% X = $500 Hipoteca sin
garantía No aplica
Hipoteca con garantía*
*Seguro Hipotecario
=
Activos en Riesgo de Crédito (Continuación)
Crédito Entidad
Financiera $300 No aplica 20% X $60 =
534
Cargo por
Riesgo de
Mercado
Activos en Riesgo de Mercado
Determinación de activos en riesgo de mercado: 1. Clasificar las operaciones de acuerdo al riesgo (mercado) en
que incurren: tasa de interés, inflación, tipo de cambio y
volatilidad del precio de las acciones.
2. Determinar requerimientos de capital de acuerdo al tipo de
riesgo (mercado).
Monto de
Activo y
Pasivo
Original
X
* Requerimiento
de Capital
según el
Riesgo
de Mercado
=
Posición
neta
(Activos-Pasivos)
* Para obtener los activos en riesgo de
mercado se dividen los requerimientos de
Capital entre 0.08.
535
Activos en Riesgo de Mercado (Continuación)
1. Clasificar las operaciones de acuerdo al riesgo
(mercado).
Tasa de interés
Inflación
Operaciones en divisas o indizadas a tipo de cambio,
con tasa de interés.
Operaciones en moneda nacional, con tasa de interés
nominal
Operaciones en UDIS y en moneda nacional con tasa de
interés real
Operaciones en UDIS y en moneda nacional con rendimiento
referido al INPC.
Operaciones en divisas o indizadas a tipo de cambio.
Operaciones con acciones, u operaciones cuyo rendimiento
esté referido a la variación en el precio de una acción.
Tipo de cambio
Acciones
Tipo de Riesgo Clasificación de las Operaciones
* La clasificación de operaciones no es mutuamente excluyente, es decir, una operación pueden computar simultáneamente en dos o más grupos.
536
Ejemplo Práctico:
Activos en Riesgo Operacional
7,200 5,900 6,100 + +
3
x = 15% RCRO* = 960 960
* Requerimiento de capital por riesgo operacional.
Conceptos 12 meses 24 meses 36 meses
I. Ingresos Netos por Concepto de Intereses (I.A - I.B) 5,000 3,500 4,000
A. Ingresos por Intereses 10,000 9,000 8,000
B. Gastos por Intereses 5,000 5,500 4,000
II. Ingresos Netos Ajenos a Intereses (II.A + II.B - II.C) 2,200 2,400 2,100
A. Resultado por Compraventa 1,500 1,200 1,000
B. Comisiones y Tarifas Netas 500 600 700
C. Coberturas y Reservas 200 600 400
Ingresos Netos (IN) ( I + II ) 7,200 5,900 6,100
537
537
“Quien todo lo tiene,
todo lo pierde.”
Refrán
538
ADMINISTRACIÓN
INTEGRAL DE RIESGOS
539
539
El Sistema Bancario tiene tres funciones primordiales en la economía
Función de la Banca
Funciones
del Sistema
Bancario
Canalizar eficientemente el ahorro a los sectores de la
economía
Administrar el Sistema de Pagos
Administrar y salvaguardar el ahorro del público en
general e inversionistas
540
540
Sectores
Económicos
Bajo este contexto, el Banco es un intermediario entre los agentes económicos que cuenta con el conocimiento y las herramientas técnicas necesarias para la asignación eficiente de los recursos financieros
Función de la Banca
Colocación Captación Tesorería
Agentes deficitarios de recursos
Agentes con excedentes de
recursos Banco
$ Ahorro
$ $ Crédito
Ahorradores e
Inversionistas
Banco gestiona en función de los riesgos
541
541
Administración Integral de Riesgos
Dada la función de la banca, existen diversos riesgos a los cuales se encuentra expuesta
Cuantificable
Discrecional No discrecional
No cuantificable
Crediticio De liquidez De mercado Tecnológico Legal1
Riesgo que permite medir pérdidas potenciales
Riesgo derivado de eventos imprevistos que no permiten hacer una base
estadística para medir pérdidas potenciales
1Puede ser considerado un riesgo no cuantificable
542
542
Administración Integral de Riesgos
Los diferentes tipos de riesgo se reflejan en el requerimiento de
capital de los bancos.
Discrecional
No discrecional
Pérdida por la falta de pago de un acreditado
Riesgo de no poder afrontar las obligaciones de corto plazo
Pérdida derivada debido a movimientos de las variables
endógenas y exógenas
Pérdida debido a fallas en las herramientas tecnológicas para
realizar los servicios bancarios
Pérdida por incumplimiento de disposiciones legales,
demandas y aplicación de sanciones
De crédito
De liquidez
De mercado
Tecnológico
Legal
Requerimiento
de Capital
A partir de 2008 las instituciones de crédito deberán determinar un requerimiento de capital por riesgo operacional
543
543
Por lo anterior, la regulación emitida por la CNBV establece los lineamientos generales para la administración integral de riesgos.
Administración Integral de Riesgos
Para llevar a cabo las funciones competentes a la Administración Integral de Riesgo es necesario
contar con diferentes autoridades, órganos y unidades, independientes entre sí ,dentro de la
estructura de una institución bancaria
Consejo de Administración
Unidad de
Negocio 2
Director General
Unidad de
Negocio 1
Comité de riesgos
Unidad de
Administración
Integral de
Riesgos
Auditoría Interna
Monitoreo de políticas y
procedimientos
Administración de riesgos
Identifica, mide, vigila e
informa riesgos
Gestiona la administración
de riesgos
Fundamento Legal: Circular Única Bancaria, capítulo IV
544
544
El otorgamiento de crédito es la principal actividad del Banco, por lo tanto, es necesario establecer en la Ley bases para llevar a cabo esta actividad.
“ Para el otorgamiento de sus créditos, las instituciones de crédito deberán estimar la
viabilidad de pago de los mismos por parte de los acreditados o contrapartes,
valiéndose para ello de un análisis a partir de información cuantitativa y cualitativa,
que permita establecer su solvencia crediticia y la capacidad de pago en el plazo
previsto del crédito. Lo anterior, deberá observarse sin menoscabo de considerar el
valor monetario de las garantías que se hubieren ofrecido.
De igual manera, las modificaciones a los contratos de crédito que las instituciones
acuerden con sus acreditados, por convenir a sus respectivos intereses, deberán
basarse en análisis de viabilidad de pago, a partir de información cuantitativa y
cualitativa, en los términos del párrafo anterior.
… ”
Artículo 65 de la Ley de Instituciones de Crédito
Actividad Crediticia
545
545
Etapas del Proceso de Crédito
Promoción Evaluación Aprobación Instrumentación
Seguimiento Control Recuperación
Administrativa
Recuperación
Judicial
Con base en el mandato de la Ley de Instituciones de Crédito, la regulación secundaria establece las reglas prudenciales en materia de otorgamiento de crédito
Originación del
Crédito
Administración del
Crédito
Actividad Crediticia
Calificación de
Cartera
Análisis de
Viabilidad
Económica
546
546
Estructura Financiera del Banco
Activo Pasivo
Capital
Captación tradicional
Préstamos interbancarios
Otros pasivos
Disponibilidades
Cartera de Valores
Cartera de Crédito Neta Vigente
Vencida
Estimación preventiva para
riesgos crediticios
Otras cuentas por cobrar
Bienes adjudicados
Inmuebles, mobiliario y equipo
Inversiones permanentes en
acciones
Impuestos diferidos
Otros activos
Capital contribuido
Capital ganado
Actividad Crediticia
Calificación de
Cartera Crediticia
547
547
Dentro de la estructura financiera de un banco la cartera de crédito es el activo de mayor preponderancia y se divide en:
Cartera Vigente
Integrada por los créditos que están al corriente en los pagos
tanto de principal como de intereses así como créditos con pagos
de principal e interés vencidos no considerados como cartera
vencida y los reestructurados con evidencia de pago sostenido
Cartera Vencida Compuesta por los créditos cuyo principal, intereses o ambos,
no han sido liquidados en los términos pactados originalmente, o
bien, cuyos acreditados son declarados en concurso mercantil
Clasificación de la Cartera
Estimación
Preventiva
Afectacíón que se realiza contra los resultados del ejercicio que
representa aquella porción del crédito que se estima no tendrá
viabilidad de cobro
548
548
Los criterios para considerar una cartera vencida son:
Clasificación de la Cartera
Las amortizaciones del crédito no se liquidaron en su totalidad o en los términos pactados
originalmente:
Principal al vencimiento Intereses al vencimiento 30 o más días vencidos en el
pago
Principal al vencimiento Intereses periódicos
90 días o más de vencimiento
en pago de intereses o, 30 días
o más en el pago del principal
Principal periódico Intereses periódicos 90 o más días de vencimiento
en el pago
Créditos revolventes
Dos periodos mensuales de
facturación vencidos o 60 o más
días de vencidos.
Sobregiros en las cuentas de cheques de los clientes, así como los
documentos de cobro inmediato
Se reportarán como cartera
vencida al momento de que se
presente el vencimiento
Incluye créditos a la vivienda
549
549
Administración de Crédito
La mayor exposición de riesgo que enfrentan los bancos corresponde el riesgo de crédito
La Comisión Nacional Bancaria y de Valores, después de escuchar la opinión del
Banco de México, determinará mediante disposiciones técnicas y operativas de
carácter general, las bases para la calificación de la cartera de créditos de las
instituciones de crédito, la documentación e información que éstas recabarán para el
otorgamiento, renovación y, durante la vigencia de créditos de cualquier naturaleza,
con o sin garantía real, los requisitos que dicha documentación habrá de reunir y la
periodicidad con que deba obtenerse, así como la integración de las reservas
preventivas, que tengan que constituirse por cada rango de calificación, buscando
asegurar la solvencia y estabilidad de las instituciones y la confiabilidad de su
información financiera.
Artículo 76 de la Ley de Instituciones de Crédito
Calificación de Cartera Crediticia
550
550
Administración de Crédito
Calificación de Cartera Crediticia
Ley de Instituciones
de Crédito
Art. 76
Reglas emitidas
por la CNBV
Metodologías de la
CNBV
1
2
3
Los bases generales para la Calificación de Cartera están plasmadas en la LIC y la metodología específica esta determinada en la regulación financiera que emite la CNBV.
551
551
Calificación de Cartera Crediticia
Al igual que la clasificación contable, las metodologías para la Calificación de Cartera Crediticia están en función del tipo de crédito
De consumo
Hipotecaria
Comercial
• Créditos derivados de operaciones de tarjetas de crédito,
créditos personales, para la adquisición de bienes de consumo
duradero y de las operaciones de arrendamiento financiero
• Créditos destinados a la adquisición, construcción,
remodelación o mejoramiento de la vivienda sin propósito de
especulación comercial
• Créditos directos o contingentes incluyendo créditos puente,
otorgados a personas morales o personas físicas con actividad
empresarial destinados a un giro comercial o financiero
552
552
Metodología de Calificación de Cartera
Tratándose de la cartera de consumo e hipotecaria, la Calificación se puede realizar por dos tipos de metodologías:
Metodología
General
Metodología
Interna
- Períodos que reportan
incumplimiento
- % Probabilidad de incumplimiento
- % Severidad de la Pérdida
- % Reservas Preventivas
- % Probabilidad de
incumplimiento
- % Severidad de la Pérdida
- % Reservas preventivas
Los
parámetros
están dados
Los
parámetros
no están
dados
Diseñada por
cada
institución y
para su uso
requiere la
aprobación de
la CNBV
Con base en el conocimiento de su cartera
la institución bancaria determina:
553
NUMERO DE
PERIODOS DE FACTURACION QUE
REPORTEN
INCUMPLIMIENTO (MESES)
PROBABILIDAD DE
INCUMPLIMIENTO
PORCENTAJE
DE SEVERIDAD DE LA
PERDIDA
PORCENTAJES DE
RESERVAS PREVENTIVAS
0 2.5% 2.5%
1 19% 19%
2 48% 48%
3 58% 58%
4 62% 100% 62%
5 85% 85%
6 95% 95%
7 100% 100%
8 100% 100%
9 ó más 100% 100%
553
Ejemplo de la metodología general para la cartera de consumo
La periodicidad
puede ser semanal,
quincenal y mensual
Porcentaje del
saldo insoluto
del crédito
expuesto al
riesgo, una vez
tomado en
cuenta el valor
de las garantías
Probabilidad de que
el acreditado no
cumpla con sus
obligaciones de pago
en tiempo y forma
A mayor riesgo de
incumplimiento, mayor
monto de reservas a
considerar
Metodología de Calificación de Cartera
554
554
Por su parte, para calificar la Cartera de Crédito Comercial se evalúan: la calidad crediticia del deudor así como los créditos en relación con el valor de las garantías.
La Calificación de Cartera Comercial se evalúa de forma individual por cada crédito:
Metodología
General
Metodología
Interna
Calificación del deudor
Créditos cuyo saldo sea igual o mayor a
un importe de 4 millones UDIs
Metodología
Paramétrica
Metodología
basada en la
calidad
crediticia del
deudor
Los
parámetros
están dados
Los
parámetros
no están
dados
Créditos cuyo saldo sea menor a un
importe de 4 millones UDIs
Probabilidad de Incumplimiento,
Severidad de la Pérdida
Estimación de pérdida esperada
Diseñada por
cada
institución y
para su uso
requiere la
aprobación de
la CNBV
Metodología de Calificación de Cartera
555
555
En la Metodología Paramétrica el porcentaje de las reservas preventivas ya está dado
Cartera que no ha sido
reestructurada Cartera 1
Cartera que ha sido reestructurada Cartera 2
MESES TRANSCURRIDOS A PARTIR DEL PRIMER
INCUMPLIMIENTO
PORCENTAJE DE RESERVAS
PREVENTIVAS CARTERA 1
PORCENTAJE DE RESERVAS
PREVENTIVAS CARTERA 2
0 0.5% 2%
1 15% 30%
2 30% 40%
3 40% 50%
4 60% 70%
5 75% 85%
6 85% 95%
7 95% 100%
8 ó más 100% 100%
Esta Metodología establece que para calificar la cartera comercial se realice de acuerdo
a lo siguiente:
Metodología de Calificación de Cartera
556
556
En lo referente a la Metodología basada en la Calidad Crediticia del Deudor se calificará en forma específica e independiente los riesgos y la experiencia de pago
Riesgo país
Riesgo financiero
Riesgo industria
Experiencia de pago
Riesgo involucrado en préstamos otorgados a un deudor domiciliado en
el extranjero, donde los factores riesgo país pudieran tener un impacto
sobre la capacidad de pago del deudor
Riesgo que permite identificar la estabilidad y qué tan predecible es la
fuente primaria de reembolso del préstamo mediante una evaluación de
razones financieras
Riesgo que evalúa los principales factores que tienen un impacto en la
industria primaria económica en la que participa un deudor
Evalúa el desempeño de pago del deudor en los últimos doce meses
Una vez obtenida la
calificación
aplicable a la
calidad crediticia
del deudor, se
calificará cada
crédito,
considerando el
importe del saldo
insoluto para
determinar el grado
de riesgo y estimar
la pérdida esperada
Calificación de Cartera Crediticia Comercial
557
557
Calificación de Cartera Crediticia
Es importante señalar que la calificación de cartera se realiza en función del riesgo, por lo que los créditos se agrupan de acuerdo a los siguientes grados del mismo.
Mínimo (A)
Bajo (B)
Medio (C)
Alto (D)
Irrecuperable (E)
Rie
sg
o
-
+
Reservas
Generales
Reservas
Específicas
Grado de Riesgo
558
558
Estado de Resultados del Banco
Una vez calificada la cartera por tipo de crédito, se realiza la afectación a los resultados del ejercicio, reflejando en la posición financiera del Banco la pérdida esperada de la cartera crediticia
Reconocimiento
de la pérdida
esperada por
riesgo crediticio
Ingresos por intereses
+
Gastos por intereses
+
Resultado por posición monetaria neto (margen financiero)
-
Estimación preventiva para riesgos crediticios
Estimación preventiva para riesgos crediticios
derivada de la calificación
+
Estimación preventiva para riesgos crediticios
adicional
+
Incremento por actualización de estimación
preventiva para riesgos crediticios
Margen financiero ajustado por riesgos crediticios
Estado de Resultados:
559
559
Composición de la Cartera Crediticia
A septiembre de 2008, los portafolios con mayor participación dentro de la cartera de crédito del Sistema Bancario son los correspondientes al sector privado (comercial, consumo e hipotecario).
Composición de la Cartera de Crédito de la Banca Comercial
(Porcentajes)
Fuente: SHCP con cifras de la CNBV.
Vivienda
16.0%
Consumo
26.0%
Entidades
gubernamentales
9.1%
Entidades
financieras
5.3%
Actividad
empresarial o
comercial
43.5%
560
560
Evolución de la Calidad de los Activos
En la actualidad el nivel de cobertura de la banca representa casi el doble de la cartera vencida del Sistema Bancario
Calidad de los Activos de la Banca Comercial
(Porcentajes)
Índice de Morosidad: Cartera vencida / Cartera total. Índice de Cobertura: Provisiones para riesgos crediticios / Cartera vencida. Fuente: SHCP con cifras de la CNBV.
5.1
3.0
158.9
123.8
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Sep-08
Mo
rosid
ad
0.0
50.0
100.0
150.0
200.0
250.0
300.0
Co
be
rtu
ra
Índice de Morosidad Índice de Cobertura
561
561
Evolución de la Calidad de los Activos
Índice de Morosidad por Tipo de Crédito
(Porcentajes)
La cartera de crédito al consumo es la que presenta mayor deterioro; y es congruente, ya que es la más riesgosa.
Índice de Morosidad: Cartera vencida / Cartera total. Fuente: SHCP con cifras de la CNBV.
1.1
7.7
3.4
11.4
12.1
15.8
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
16.0
18.0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Sep-08
Act. empresarial o comercial Consumo Vivienda
562
562
Como parte de las herramientas regulatorias, se establece la obligación de diversificar las operaciones de la banca con el objeto de minimizar el riesgo de concentración.
Artículo 51 de la Ley de Instituciones de Crédito
Diversificación de Riesgos
Al realizar sus operaciones las instituciones de crédito deben diversificar sus
riesgos. La Comisión Nacional Bancaria y de Valores con acuerdo de su Junta de
Gobierno determinará mediante reglas generales:
I. Los porcentajes máximos de los pasivos a cargo de una institución que
correspondan a obligaciones directas o contingentes en favor de una misma
persona, entidad o grupo de personas que de acuerdo con las mismas reglas
deban considerarse para estos efectos, como un solo acreedor, y
II. Los límites máximos del importe de las responsabilidades directas y
contingentes incluyendo las inversiones en títulos representativos de capital,
de una misma persona, entidad o grupo de personas que por sus nexos
patrimoniales o de responsabilidad, constituyan riesgos comunes para una
institución de crédito.
…
563
563
Lo anterior, se basa en un principio básico de finanzas …
Diversificación de Riesgos
“ No poner todos los
huevos en una misma
canasta”
564
564
Diversificación de Riesgos
De acuerdo a la normatividad vigente, los bancos deben observar los siguientes límites:
Operaciones
Activas
Límites máximos de financiamiento en las operaciones activas:
Nivel de capitalización Límite máximo de Financiamiento calculado sobre el capital básico de la Institución:
Más de 8% y hasta 9% 12%
Más de 9% y hasta 10% 15%
Más de 10% y hasta 12% 25%
Más de 12% y hasta 15% 30%
Más de 15% 40%
Ejemplo:
Si un banco presenta
un ICAP del 13.5%.
Ese mismo banco tiene un
capital básico de $100
Por lo tanto, el monto máximo de
financiamiento que puede otorgar
a una persona o a un grupo de
personas es de $ 30
565
565
Diversificación de Riesgos
Adicional a los límites anteriores se debe considerar lo siguiente:
Límites adicionales:
• La suma de los 3 principales deudores no deberá excede el 100% del capital básico del banco.
• Los créditos otorgados exclusivamente a insituciones de banca múltiple, no deberán exceder el 100% del capital
básico del acreditante.
• Los créditos otorgados a las entidades y organismos de la Administración Pública Federal Paraestatal, no deberá
exceder el 100% del capital básico del banco.
Excepciones:
Los bancos no están obligados a sujetarse a los límites antes mencionados cuando celebren operaciones con:
• El Gobierno Federal
• El Gobierno del D.F., Entidades Federativas
o Municipios
• El Banco de México
• El IPAB
• Las Instituciones de Banca de Desarrollo
Riesgo Común
$
566
566
Diversificación de Riesgos
Operaciones
Pasivas
Los bancos cuando capten recursos del público ahorrador, deberán
diversificar sus riesgos, en función de la colocación de los recursos
captados.
Adicionalmente, cuando reciban depósitos de sus clientes o de una
persona o grupo de personas que se consideren como una misma y que
representen más del 100% de su capital básico, deberán dar aviso a la
CNBV.
En lo que respecta a la diversificación de las operaciones pasivas, las instituciones bancarias deben de contemplar lo siguiente:
567
567
Interrelación entre Calificación de Cartera y Requerimiento de Capital
Estimaciones
Preventivas para
Riesgos Crediticios
Requerimiento de
Capital
Pérdidas Esperadas
Pérdidas No Esperadas
Cuantificado en
su conjunto los
riesgos de:
• Crédito
• Mercado
• Operativo*
*/ A partir de 2008 con la entrada en vigor de las nuevas Reglas de Capital.
Reflejado en el
ICAP Calificación que mide la solvencia de un
banco
568
568
En función del nivel de ICAP se clasifica a los bancos en categorías.
Clasificación de Categorías
0% 4% 10%
Índice de Capitalización
8% 7% Mayor al 10%
Categoría I II III IV V
Índice de Capital
Regulatorio mínimo de
acuerdo a estándares
internacionales
Fundamento Legal: Artículo 134 Bis y 134 Bis 1 de la Ley de Insituciones de Crédito
Parámetros objetivos y determinados en la propia Ley, a fin de normar la actuación
preventiva de la CNBV, cuando una institución se encuentre por arriba o por debajo de los
requerimientos de capitalización.
Acciones Correctivas Tempranas
Acciones Correctivas Tempranas:
569
569
De acuerdo al nivel de clasificación, se establece una serie de medidas correctivas para restituir la solvencia de un banco que presente un deterioro en su posición financiera
Categorías
I. Informar al consejo de administración o en su caso al director general: - La clasificación - Las causas - Situación financiera - Grado de estabilidad - Solvencia - El cumplimiento al marco legal
II. Presentar a la CNBV para su aprobación un plan de restauración de capital III. Suspender el pago de dividendos a los accionistas y diferir el pago de intereses, de principal IV. Suspender el pago compensaciones y bonos extraordinarios al salario del director entre otros.
+
V. Sustitución de funcionarios VI. Acciones para reducir la exposición al riesgo de operaciones apartadas de las políticas y operación habitual.
+
Acciones Correctivas Tempranas
II I III IV V
ICAP > 10% 10% - 8% 8% <- 7% 7% - 4% 4% - 0%
No Existen Medidas
Medidas
Correctivas
Mínimas
Medidas
Correctivas
Adicionales
Liquidación
1 +
2
Fundamento Legal: Artículo 134 Bis y 134 Bis 1 de la Ley de Insituciones de Crédito
1 1
2
570
570
El proceso de Resolución consta de tres etapas:
Resoluciones Bancarias
0% 4% 10%
Índice de Capitalización
8%
Acciones Correctivas
Resoluciones Bancarias
Quiebra
Plan de restauración
de capital
Operación
condicionada
Resolución
Medidas Correctivas
Mínimas
< Activos Pasivo
s
Liquidación
Fundamento Legal: Artículo 134 Bis y 134 Bis 1 de la Ley de Insituciones de Crédito
571
571
Los principales objetivos de este proceso son:
Resoluciones Bancarias
Proteger al máximo los intereses del público ahorrador
Evitar un mayor deterioro innecesario de la institución (reducir costos),
Minimizar el impacto negativo sobre el resto del mercado y las
instituciones que lo configuran (daño colateral),
Establecer un mecanismo para contener posibles efectos sistémicos
(“too big to fail”).
572
572
Por lo anterior, se debe resolver la situación de la institución bancaria ya que es importante identificar si representa o no riesgo sistémico
Resoluciones Bancarias
Existe riesgo sistémico cuando la quiebra de un banco puede
afectar la estabilidad o solvencia del sistema bancario o bien,
poner en peligro el buen funcionamiento del sistema de pagos,
es decir genere una exposición importante en otros
intermediarios financieros o un “efecto dominó”.
Resolución
de un
Banco “Too Big to Fail”
No existe Riesgo Sistémico
573
573
Antes de la liquidación el banco puede continuar operando bajo un esquema de “operación condicionada”.
Resoluciones Bancarias
La SHCP avisa a la
institución que se
encuentra en causal de
revocación
Se otorga derecho de
audiencia a la institución
CNBV avisa al IPAB
para que inicie el estudio
técnico
ICAP <
8%
y > 4%
La institución
decide si se acoge a
la operación
condicionada
Si 1.Afectación
de las
acciones en
un
fideicomiso.
2.
Presentación
del plan de
restauración
La institución podrá continuar operando, siempre y cuando:
1. Continúe cumpliendo el plan de restauración de capital de acuerdo con la supervisión que
realice la CNBV, y
2. No tenga en ningún momento un ICAP menor al 4%
574
574
Los esquemas de resolución son:
Resoluciones Bancarias
I. Saneamiento
1. Institución puente.
2. Compra de activos y asunción de pasivos.
3. Pago de obligaciones garantizadas.
II. Liquidación
Métodos de
resolución
Derecho del Sistema
Financiero
CLASE 14
SISTEMA DE ACCIONES
CORRECTIVAS Y RESOLUCIONES
BANCARIAS
Luis Mancera ITAM
"If you think education is
expensive, try ignorance."
unknown
577
SISTEMA DE ACCIONES CORRECTIVAS Y
RESOLUCIONES BANCARIAS
578
Actualmente el sistema bancario mexicano:
Es sólido, competitivo y sano,
Mantiene altos coeficientes de capitalización y
Funciona bajo una regulación y supervisión acorde a las mejores prácticas internacionales.
No obstante, las autoridades financieras han considerado conveniente añadir al marco jurídico reglas más precisas para la salida oportuna de los intermediarios bancarios cuando presenten problemas de solvencia.
Además, a partir de 2005 se tiene un seguro de depósito limitado -hasta por 400 mil UDIS-.
Antecedentes
579
Importancia del ICAP
El índice de Capitalización ICAP promueve la cultura de administración de riesgos la cual, coadyuva a que la banca se concientice de la trascendencia de los riesgos implícitos en la actividad crediticia y la importancia de una adecuada administración de los mismos.
Con el ICAP se prevé anticipadamente los problemas de solvencia de una institución
bancaria permitiendo a las autoridades tomar las medidas necesarias a tiempo reduciendo
el impacto, así como los costos asociados a este tipo de problemas.
Activos en Riesgo Totales
Capital Neto
ICAP
Capital para Riesgos No
Esperados
580
Índice de Capitalización de la Banca Comercial a Nivel Internacional
(porcentajes)
Fuente: México; CNBV, cifras a septiembre de 2008. Chile; Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, cifras a junio de 2007. Estados
Unidos, Federal Deposit Insurance Corporation, cifras a junio de 2007. El resto de los países; Organización para la Cooperación y el Desarrollo
Económico, las cifras de Australia y Holanda corresponden a 2003 y, Bélgica, Irlanda, Italia, España y Suiza corresponden a 2004
El nivel de Capitalización de la banca comercial en México es superior al nivel de capitalización de otros países.
Experiencia Internacional
15.3 15.414.5
12.9 12.7 12.612.1
11.511.0
10.2
0.00
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
12.00
14.00
16.00
18.00
Mé
xico
Italia
Irla
nd
a
Est
ad
os
Un
ido
s
Esp
añ
a
Bé
lgic
a
Ch
ile
Ho
lan
da
Su
iza
Au
stra
lia
581
En virtud de lo anterior, el Sistema de Acciones Correctivas Tempranas (SACT) SACT busca promover que las instituciones cuenten con el capital necesario para afrontar aquellos riesgos no esperados.
• Incorporar al IPAB a tiempo para definir e implementar el método de
resolución más conveniente
• Crear incentivos para que los bancos operen con un ICAP adecuado
• Detectar con oportunidad problemas que afecten a las instituciones.
• Establecer medidas para mejorar la situación de la institución.
Ob
jeti
vo
s
Acciones Correctivas Tempranas,
Objetivos
582
El ICAP es un indicador que permite a las autoridades financieras conocer la solvencia financiera de los bancos y así tomar las medidas necesarias de acuerdo a la misma.
0% 4% 10%
Índice de Capitalización
8%
Acciones Correctivas
Quiebra
Plan de restauración
de capital
Operación
condicionada
Resolución
Medidas
Correctivas
Mínimas
< Activo
s
Pasivo
s
Liquidación
Fundamento Legal: Artículo 134 Bis y 134 Bis 1 de la Ley de Insituciones de Crédito
Resoluciones Bancarias
Acciones Correctivas Tempranas
Acciones de
supervisión
583
Como parte de las herramientas regulatorias, se establece la facultad de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) para clasificar a las instituciones en categorías de acuerdo a su ICAP.
Acciones Correctivas Tempranas,
Fundamento legal
Artículo 134 Bis de la Ley de Instituciones de Crédito, primer y segundo párrafo
En ejercicio de sus funciones de inspección y vigilancia, la Comisión Nacional Bancaria y de
Valores, mediante las reglas de carácter general que al efecto apruebe su Junta de Gobierno,
clasificará a las instituciones de banca múltiple en categorías, tomando como base el índice
de capitalización requerido conforme a las disposiciones aplicables a los requerimientos de
capitalización, emitidas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público en términos del artículo 50
de esta Ley.
Para efectos de la clasificación a que se refiere el párrafo anterior, la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores podrá establecer diversas categorías, dependiendo si las
instituciones de banca múltiple mantienen un índice de capitalización superior o inferior al
requerido de conformidad con las disposiciones que las rijan.
…
584
Por lo anterior, la clasificación de las categorías se realiza conforme a lo siguiente:
0% 4% 10%
Índice de Capitalización
8% 7%
Mayor al
10%
Categoría I II III IV V
Índice de Capital
Regulatorio mínimo de
acuerdo a estándares
internacionales
Fundamento Legal: Artículo 134 Bis de la Ley de Insituciones de Crédito
Medidas + Restrictivas - Restrictivas
Acciones Correctivas Tempranas,
Clasificación de Categorías
585
585
De acuerdo al nivel de clasificación, se establece una serie de medidas correctivas para restituir la solvencia de un banco que presente un deterioro en su posición financiera
Categorías
I. Informar al consejo de administración o en su caso al director general: - La clasificación - Las causas - Situación financiera - Grado de estabilidad - Solvencia - El cumplimiento al marco legal
II. Presentar a la CNBV para su aprobación un plan de restauración de capital III. Suspender el pago de dividendos a los accionistas y diferir el pago de intereses, de principal IV. Suspender el pago compensaciones y bonos extraordinarios al salario del director entre otros.
+
V. Sustitución de funcionarios VI. Acciones para reducir la exposición al riesgo de operaciones apartadas de las políticas y operación habitual.
+
Acciones Correctivas Tempranas
II I III IV V
ICAP > 10% 10% - 8% 8% <- 7% 7% - 4% 4% - 0%
No Existen Medidas
Medidas
Correctivas
Mínimas
Medidas
Correctivas
Adicionales
Liquidación
1 +
2
Fundamento Legal: Artículo 134 Bis y 134 Bis 1 de la Ley de Insituciones de Crédito
1 1
2
586
La CNBV, está facultada para ordenar la ejecución de medidas de acuerdo a las clasificación de la institución antes mencionada.
Acciones Correctivas Tempranas,
Mínimas y Especiales Adicionales
Título Quinto, Capítulo I, Sección Segunda de la Circular Única Bancaria
Artículo 222.- La Comisión deberá ordenar la aplicación de las Medidas Correctivas Mínimas
correspondientes a la categoría en que hubiese sido clasificada cada institución de banca múltiple.
La Comisión también podrá ordenar la aplicación de Medidas Correctivas Especiales Adicionales.
Artículo 223.- La Comisión deberá notificar por escrito a las instituciones de banca múltiple
clasificadas en las categorías II a V, la categoría en que hayan sido clasificadas, así como las
Medidas Correctivas Mínimas y, en su caso, las Medidas Correctivas Especiales Adicionales que
deberán observar, señalando los términos y plazos para su cumplimiento, así como aquellas
Medidas Correctivas Mínimas que por virtud de la modificación en su clasificación dejen de serles
aplicables
587 Fundamento Legal: Artículo 134 Bis y 134 Bis 1 de la Ley de Insituciones de Crédito y
Medidas Correctivas
Mínimas
Medidas Especiales
Adicionales
Son las medidas aplicables a las instituciones con un ICAP
menor a 8%
Son medidas aplicables a las instituciones independientemente
del ICAP (entre 8% y 4%), a consideración de la CNBV y toman
en cuenta los siguientes aspectos:
Situación financiera legal
Cumplimiento al marco regulatorio
Tendencia del ICAP de la institución, indicadores de
solvencia y estabilidad
Calidad de la información contable y financiera
Cumplimiento en la entrega de la información
Acciones Correctivas Tempranas,
Mínimas y Especiales Adicionales, continuación…
588
• Informar a su Consejo la categoría y causas del deterioro
• Abstenerse de hacer operaciones que disminuyan el ICAP
Conforme aumenta el nivel de clasificación, las acciones que toman las autoridades se vuelven más restrictivas.
Acciones Correctivas Tempranas,
Medidas Mínimas
• Solicitar la autorización de la Comisión para llevar a cabo nuevas inversiones en
activos no financieros, abrir sucursales u otras actividades
• Presentar un plan de restauración de capital
• Suspender el pago de dividendos o cualquier mecanismo que implique transferencia de beneficios patrimoniales
• Suspender recompra de acciones representativas del capital social
• Diferir el pago de intereses, principal o convertir anticipadamente las obligaciones subordinadas
• Suspender el pago de compensaciones y bonos a funcionarios
• No incrementar operaciones con personas relacionadas
• Liquidación
• Ninguna
Categoría
I
V
III
IV
II
Acción
589
II
• Definir las acciones concretas para evitar deterioro en el ICAP, presentando
informe al Consejo y a la CNBV
• Para filiales, presentar a la matriz informe sobre las causas del deterioro.
• Contratar auditorías especiales sobre cuestiones específicas
III
• Abstenerse de convenir incrementos en los salarios y prestaciones
• Abstenerse de otorgar bonos o compensaciones adicionales al salario
• Limitar la celebración de nuevas operaciones que deterioren el ICAP
• Revertir operaciones que impliquen transferencia patrimonial
• Abstenerse de celebrar operaciones del mismo grupo empresarial
IV
• Sustituir funcionarios, consejeros, comisarios o auditores externos
• Limitar las operaciones con alto riesgo de mercado
• Modificar las políticas respecto a tasas de interés en operaciones pasivas si
éstas se encuentran fuera de niveles de mercado
Independientemente del nivel de capitalización de una institución, la CNBV podrá ordenar la aplicación de las Medidas Correctivas Especiales Adicionales.
Acciones Correctivas Tempranas
590
Fuente: Página de Internet de la CNBV.
Como ejemplo, se muestra una tabla con el nivel de capitalización que publica mensualmente la CNBV de cada institución bancaria.
Acciones Correctivas Tempranas,
Ejemplo
591 Fundamento Legal: Artículo 134 Bis y 134 Bis 1 de la Ley de Insituciones de Crédito
Acciones Correctivas Tempranas,
Ejemplo
Asimismo, se muestra un ejemplo de una institución bancaria que reportó un nivel de capitalización por debajo del mínimo regulatorio en febrero de 2005.
592
A septiembre de 2008, el nivel de capitalización del Sistema Bancario es superior al nivel registrado en 2000. No sólo ha aumentado el nivel de capitalización sino que sus componentes han mejorado.
Evolución del Índice de Capitalización
Fuente: CNBV con datos del Banco de México con cifra a septiembre de 2008
Índice de Capitalización de la Banca Comercial Capital neto como % activos sujetos a riesgo
13.9 14.715.5
14.214.1 14.3
16.1 15.915.3
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
16.0
18.0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Sep-08
Básico Complementario ICAP Total
593
7.5
9.0
10.09.3
5.8
0
2
4
6
8
10
12
1991 1992 1993 1994 1995
( %
)
Básico Complementario ICAP Total
Índice de Capitalización
(porcentaje de los activos en riesgo totales)
7.5
9.0
10.09.3
5.8
0
2
4
6
8
10
12
1991 1992 1993 1994 1995
( %
)
Básico Complementario ICAP Total
7.5
9.0
10.09.3
5.8
0
2
4
6
8
10
12
1991 1992 1993 1994 1995
( %
)
Básico Complementario ICAP Total
Índice de Capitalización
(porcentaje de los activos en riesgo totales)
Aún con un SACT, diversos factores externos pueden deterioran la solvencia de los bancos. Tal fue el caso de las crisis financiera, el Sistema Bancario en México se enfrentó a un problema de insolvencia que amenazo al sistema en su conjunto.
Evolución del Índice de Capitalización,
Crisis financiera de 1995
594
El ICAP es un indicador que permite a las autoridades financieras conocer la solvencia financiera de los bancos y así tomar las medidas necesarias de acuerdo a la misma.
0% 4% 10%
Índice de Capitalización
8%
Acciones Correctivas
Quiebra
Plan de restauración
de capital
Operación
condicionada
Resolución
Medidas
Correctivas
Mínimas
< Activo
s
Pasivo
s
Liquidación
Fundamento Legal: Artículo 134 Bis y 134 Bis 1 de la Ley de Insituciones de Crédito
Resoluciones Bancarias
Resoluciones Bancarias
Toma y
resolución
de la institución
595
El Régimen de Resoluciones Bancarias se incorporó a la legislación mediante reforma a la Ley de Insituciones de Crédito, a la Ley de Protección al Ahorro Bancario y a la Ley para Regular a las Agrupaciones Financieras y sus principales objetivos son:
Fundamento Legal: Artículo 134 Bis y 134 Bis 1 de la Ley de Insituciones de Crédito
Resoluciones Bancarias,
Objetivos generales
Proteger al máximo los intereses del público ahorrador
Evitar un mayor deterioro innecesario de la institución (reducir costos),
Minimizar el impacto negativo sobre el resto del mercado y las
instituciones que lo configuran (daño colateral),
Establecer un mecanismo para contener posibles efectos sistémicos
(“Too big to fail”).
Contar con un esquema que permita minimizar las posibilidades de litigios e
impugnaciones por parte de las personas afectadas.
596
Resoluciones Bancarias,
Causales de Revocación
De igual manera, se modificaron las causales de revocación con el objeto de acotarlas a aquéllas que implican un riesgo grave para la Institución
Si no presenta la escritura constitutiva para su aprobación dentro del plazo
establecido, si inicia operaciones sin presentar dicha escritura, o si al darse
esta última no estuviere pagado el capital mínimo.
Si los accionistas la solicitan.
Si la institución de banca múltiple no cumple cualquiera de las medidas
correctivas mínimas o especiales adicionales.
Si la institución no cumple con el ICAP requerido.
Si la institución entra en liquidación o concurso mercantil.
Se conservan las siguientes causales:
Se adiciona la siguiente causal:
Si la institución presenta un problema de iliquidez (no paga créditos o
valores, incumple en cámaras de compensación o en sucursales).
Ca
us
ale
s d
e
Re
vo
ca
ció
n
597
Resoluciones Bancarias,
Por lo anterior, se debe resolver la situación de la institución bancaria a través del Comité de Estabilidad Financiera (CEF)* con el objeto de identificar si representa o no riesgo sistémico.
Existe riesgo sistémico cuando la quiebra de un banco puede
afectar la estabilidad o solvencia del sistema bancario o bien,
poner en peligro el buen funcionamiento del sistema de pagos,
es decir genere una exposición importante en otros
intermediarios financieros o un “efecto dominó”.
Resolución
de un
Banco “Too Big to Fail”
No existe Riesgo Sistémico
*/ Se conforma por miembros de la SHCP, el Banco de México, la CNBV y el IPAB.
598
Resoluciones Bancarias,
Operación condicionada
Antes de la liquidación de un banco que no cumpla con el ICAP requerido, este puede continuar operando bajo un esquema de “operación condicionada”.
La SHCP avisa a la
institución que se
encuentra en causal
de revocación
Se otorga derecho de
audiencia a la
institución
CNBV avisa al IPAB
para que inicie el
estudio técnico
ICAP <
8% y >
4%
La
institución
decide si se
acoge a la
operación
condicionad
a
Si
La institución podrá continuar operando, siempre y cuando:
1. Continúe cumpliendo el plan de restauración de capital de acuerdo con la supervisión que
realice la CNBV, y
2. No tenga en ningún momento un ICAP menor al 4%
Se deberán
fideicomitir al
menos el 75% de
las acciones del
banco a favor del
IPAB.
Presentar un plan
de restauración de
capital* aprobado
por el Consejo de
Administración del
Banco
*/ Dicho plan, deberá de cumplirse en un plazo máximo de 9 meses con prorroga posible de 3 meses.
599
Resoluciones Bancarias,
Liquidación
En caso de que se determine que la liquidación de una institución bancaria, la SHCP revocará la autorización y el IPAB tendrá las siguientes alternativas, ajustándose a la regla del menor costo.
Pagar las Obligaciones Garantizadas
De acuerdo a
los
resultados
del estudio
técnico el
IPAB tendrá
estas
alternativas
Compra de Activos y Asunción de Pasivos:
Transferir las Obligaciones Garantizadas a otra institución
bancaria en operación.
Banco Puente:
Transferir las Obligaciones Garantizadas a una institución
organizada y operada por el IPAB.
600
Resoluciones Bancarias,
Liquidación, Banco Puente…
El esquema de Banco Puente, constituye una alternativa en los casos de que las circunstancias del mercado o del propia institución bancaria en liquidación, no sean favorables para la realización inmediata de su activo.
Enajenar las acciones representativas del capital social del
banco puente a otra Institución, caso en que ambas
Instituciones deberán fusionarse; o
Transferir los activos y pasivos del banco puente a algún
tercero.
Independientemente de la alternativa que sea elegida por el Instituto para la liquidación de
una Institución, existirán activos y pasivos que no serán objeto de transferencia y que
deberán ser liquidados en la propia Institución en liquidación.
El Banco Puente,
podrá operar por 6
meses prorrogables
por otro plazo igual
y durante su
operación el IPAB
podrá:
601
Resoluciones Bancarias,
Existencia de Riesgo Sistémico
Si el CEF considera que existe riesgo sistémico, este determinará un porcentaje del saldo de las obligaciones a cargo de la institución bancaria cuyo pago prevenga la afectación del sistema financiero, así como el sistema de pagos.
CEF
Porcentaje de las Obligaciones = 100% Saneamiento
En este caso, el IPAB debe proceder al pago de las obligaciones no
garantizadas y de las obligaciones garantizadas cuyo monto supere las
400,000 UDIS.
Porcentaje de las Obligaciones < 100% Pago del porcentaje y
liquidación del resto
Saneamiento mediante apoyos. Para Instituciones que se hubieren acogido al régimen de operación condicionada, el IPAB capitalizará la Institución en ejercicio de los derechos corporativos y patrimoniales fideicomitidos.
Saneamiento mediante créditos. Si la Institución no operó de manera condicionada, primeramente se le otorgará un crédito por un máximo de 15 días hábiles (a través del administrador cautelar), el cual será garantizado con las acciones de la propia Institución. Si el crédito no es pagado, el IPAB se adjudicará las acciones y capitalizará la Institución.
Co
nclu
ido
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IPA
B e
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su
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ipa
ció
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accio
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an
co
602
Resoluciones Bancarias,
Administrador Cautelar
El IPAB deberá nombrar un Administrador Cautelar de un banco, cuando la CNBV declare la intervención del mismo, así como cuando otorgue un saneamiento financiero.
La CNBV deberá declarar la
intervención cuando:
• Sufra un deterioro intempestivo
en su ICAP, o
• No cumpla con el ICAP mínimo
regulatorio y no se haya
acogido al régimen de
operación condicionada
La CNBV podrá declarar la
intervención cuando:
• Presente problemas de liquidez
, o
• Existan irregularidades que
puedan afectar la estabilidad y
solvencia de la Institución
(fraude)
Casos en los que se realiza intervención del banco
603
Resoluciones Bancarias,
Administrador Cautelar, continuación..
Ad
min
istr
ad
or
Cau
tela
r El administrador cautelar se constituirá como
administrador único de la Institución,
sustituyendo en todo caso al consejo de
administración. Adicionalmente sustituirá a la
asamblea de accionistas en aquellos casos en
que la Institución no se haya acogido al régimen
de operación condicionada.
En el régimen de resoluciones bancarias se
elimina la figura de la intervención
administrativa.
Asimismo, las intervenciones invariablemente
serán ejercidas a través de un administrador
cautelar nombrado por el IPAB.
604
Banco en problemas
Financieros
(Se precisa detonante)
Comité de Estabilidad
Financiera
No
Si
Si
No
¿Riesgo Sistémico?
¿Se determina cobertura
del 100% de todas
las obligaciones?
Liquidación
conforme a alternativa
de menor costo
–Estudio Técnico-
Saneamiento
Financiero
FIN
En su caso,
enajenación
de acciones
Resoluciones Bancarias,
Síntesis
605 605
Derecho del Sistema Financiero
•Prohibiciones y delitos en materia bancaria.
•Secreto bancario
606 606
Prohibiciones
607 607
Prohibiciones Generales
Artículo 103.- Ninguna persona física o moral podrá captar, directa o
indirectamente, recursos del público en territorio nacional, mediante la
celebración de operaciones de depósito, préstamo, crédito, mutuo o cualquier
otro acto causante de pasivo directo o contingente, quedando obligado a
cubrir el principal y, en su caso, los accesorios financieros de los recursos
captados, excepto por:
• .Las instituciones de crédito, así como a los demás intermediarios
financieros debidamente autorizados conforme a los ordenamientos
legales aplicables;
• .Los emisores de instrumentos inscritos en el Registro Nacional de
Valores colocados mediante oferta pública, respecto de los recursos
provenientes de dicha colocación.
608 608
Prohibiciones a las Instituciones de Crédito
Artículo 106.- A las instituciones de crédito les estará prohibido:
I. Dar en garantía sus propiedades, excepto en aquellos casos en que la CNBV autorice
excepciones, siempre y cuando sea para coadyuvar a la estabilidad de las instituciones
de crédito o del sistema bancario;
II. Dar en garantía, incluyendo prenda, caución bursátil o fideicomiso de garantía,
efectivo, derechos de crédito a su favor o los títulos o valores de su cartera, salvo que se
trate de operaciones con el Banco de México, con las instituciones de banca de
desarrollo, con el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario o los fideicomisos
públicos constituidos por el Gobierno Federal para el fomento económico;
III. Dar en garantía títulos de crédito que emitan, acepten o conserven en tesorería;
IV. Operar directa o indirectamente sobre los títulos representativos de su capital,
excepto en aquellos casos en que la SHCP permita la adquisición transitoria de esos
títulos, así como otorgar créditos para la adquisición de tales títulos;
V. Celebrar operaciones y otorgar servicios con su clientela en los que se pacten
condiciones y términos que se aparten de manera significativa de las condiciones de
mercado prevalecientes en el momento de su otorgamiento, de las políticas generales de
la institución, y de las sanas prácticas y usos bancarios;
609 609
VI. Celebrar operaciones en virtud de las cuales resulten o puedan resultar deudores de la institución
sus funcionarios y empleados, salvo que corresponda a prestaciones de carácter laboral otorgadas de
manera general; los comisarios propietarios o suplentes; los auditores externos de la institución; o los
ascendientes o descendientes en primer grado o cónyuges de las personas anteriormente señaladas.
La SHCP podrá autorizar excepciones a lo dispuesto en esta fracción, mediante reglas de carácter
general;
VII. Aceptar o pagar documentos o certificar cheques en descubierto, salvo en los casos de apertura
de crédito;
VIII. Contraer responsabilidades u obligaciones por cuenta de terceros, distintas de la asunción de
obligaciones por cuenta de terceros, con base en créditos concedidos, a través del otorgamiento de
aceptaciones, endoso o aval de títulos de crédito, así como de la expedición de cartas de crédito, y con
la salvedad a que se contrae la siguiente fracción;
IX. Otorgar fianzas o cauciones, salvo cuando no puedan ser atendidas por las instituciones de
fianzas, en virtud de su cuantía y previa autorización de la SHCP. Estas garantías habrán de ser por
cantidad determinada y exigirán contragarantía en efectivo o en valores de los que puedan adquirir las
instituciones de crédito conforme a esta Ley;
X. Garantizar el cumplimiento de las obligaciones derivadas de los documentos domiciliados, al ceder
su domicilio para pagos o notificaciones. Esta disposición deberá hacerse constar en el texto de los
documentos en los cuales se exprese el domicilio convencional;
XI. Comerciar con mercancías de cualquier clase, excepto las operaciones con oro, plata y divisas que
puedan realizar en los términos de la presente Ley y de la Ley Orgánica del Banco de México;
610 610
XII. Participar en sociedades que no sean de responsabilidad limitada y explotar por su cuenta
establecimientos mercantiles o industriales o fincas rústicas, sin perjuicio de la facultad de poseer
bonos, obligaciones, acciones u otros títulos de dichas empresas conforme a lo previsto en esta Ley. La
Comisión Nacional Bancaria, podrá autorizar que continúen su explotación, cuando las reciban en pago
de créditos o para aseguramiento de los ya concertados, sin exceder los plazos a que se refiere la
fracción siguiente;
XIII. Adquirir directa o indirectamente, con recursos provenientes de sus pasivos: títulos, valores,
mobiliario, inmuebles o derechos reales que no sean de garantía, títulos representativos del capital
social de empresas que les presten servicios complementarios o auxiliares en su administración o en la
realización de su objeto, así como de sociedades inmobiliarias que sean propietarias o administradoras
de bienes destinados a sus oficinas o de entidades financieras del exterior. La SHCP podrá autorizar
excepciones, mediante reglas de carácter general.
Cuando una institución de crédito reciba en pago de adeudos o por adjudicación en remate dentro de
juicios relacionados con créditos a su favor, títulos o valores, que no deba conservar en su activo, así
como bienes o derechos de los señalados en esta fracción, deberá sujetarse a las disposiciones de
carácter general que establezca la Comisión Nacional Bancaria;
XIV. Mantener cuentas de cheques a aquellas personas que en el curso de dos meses hayan librado
tres o más de dichos documentos, que presentados en tiempo no hubieren sido pagados por falta de
fondos disponibles y suficientes, a no ser que esta falta de fondos se deba a causa no imputable al
librador.
Cuando alguna persona incurra en la situación anterior, las instituciones darán a conocer a la Comisión
Nacional Bancaria el nombre de la misma, para el efecto de que tal Organismo lo dé a conocer a todas
las instituciones de crédito del país, las que en un periodo de un año no podrán abrirle cuenta. El
interesado podrá acudir ante la citada Comisión a manifestar lo que a su derecho corresponda;
611 611
XV. Pagar anticipadamente, en todo o en parte, obligaciones a su cargo derivadas de
depósitos bancarios de dinero, préstamos o créditos;
XV Bis. Pagar anticipadamente operaciones de reporto, salvo aquellas celebradas con
el Banco de México, otras instituciones de crédito o casas de bolsa;
XV Bis 1. Pagar anticipadamente obligaciones a su cargo derivadas de la emisión de
bonos bancarios, salvo que sean emitidos en serie mediante declaración unilateral de
voluntad que conste ante la CNBV y señalen los datos indicados en el artículo 63 de
esta Ley (mención de ser bonos, tipo de interés, plazos, lugar de pago, etc.);
XV Bis 2. Pagar anticipadamente obligaciones a su cargo, derivadas de la emisión de
obligaciones subordinadas, salvo que obtengan la autorización del Banco de México y
cumplan con los requisitos señalados, para tal efecto, en el artículo 64 de la LIC
(relativo a las características que deben reunir esas obligaciones subordinadas);
XVI. Adquirir directa o indirectamente títulos o valores emitidos o aceptados por ellas,
obligaciones subordinadas emitidas por otras instituciones de crédito o sociedades
controladoras; así como readquirir créditos a cargo de terceros que hubieren cedido,
salvo el caso de cesión o descuento de sus carteras con el Banco de México, otras
instituciones de crédito o fideicomisos constituidos por el Gobierno Federal para el
fomento económico;
612 612
XVII. Otorgar créditos o préstamos con garantía de:
a) Los pasivos de emisiones de obligaciones subordinadas a su cargo, a cargo de
cualquier institución de crédito o de sociedades controladoras;
b) Derechos sobre fideicomisos, mandatos o comisiones que, a su vez, tengan por
objeto los pasivos mencionados en el inciso anterior, y
c) Acciones de instituciones de banca múltiple o sociedades controladoras de
grupos financieros, propiedad de cualquier persona que “detente” el cinco por
ciento o más del capital social de la institución o sociedad de que se trate
XVIII. Celebrar operaciones u ofertas por cuenta propia o de terceros, a sus
depositantes para la adquisición de bienes o servicios en las que se señale que,
para evitar los cargos por dichos conceptos, los depositantes deban manifestar su
inconformidad;
613 613
XIX. En la realización de fideicomisos, mandatos y comisiones:
a) Celebrar operaciones con la propia institución en el cumplimiento de fideicomisos, mandatos o
comisiones, salvo que el Banco de México autorice, mediante disposiciones de carácter general, su
realización cuando no impliquen un conflicto de intereses;
b) Responder a los fideicomitentes, mandantes o comitentes, del incumplimiento de los deudores, por
los créditos que se otorguen, o de los emisores, por los valores que se adquieran, salvo en los casos
que sea responsable de las pérdidas o menoscabos que los bienes sufran por su culpa, al violar su
deber de obrar siempre como buen padre de familia, o garantizar la percepción de rendimientos por
los fondos cuya inversión se les encomiende;
Si al término del fideicomiso, mandato o comisión constituidos para el otorgamiento de créditos, éstos
no hubieren sido liquidados por los deudores, la institución deberá transferirlos al fideicomitente o
fideicomisario, según sea el caso, o al mandante o comitente, absteniéndose de cubrir su importe.
c) Actuar como fiduciarias, mandatarias o comisionistas en fideicomisos, mandatos o comisiones,
respectivamente, a través de los cuales se capten, directa o indirectamente, recursos del público,
mediante cualquier acto causante de pasivo directo o contingente, excepto tratándose de fideicomisos
constituidos por el Gobierno Federal a través de la SHCP, y de fideicomisos a través de los cuales se
emitan valores que se inscriban en el Registro Nacional de Valores de conformidad con lo previsto en
la Ley del Mercado de Valores;
d) Desempeñar los fideicomisos, mandatos o comisiones que repliquen las condiciones de
sociedades de inversión, es decir, que tengan por objeto invertir o administrar cualquier clase de valores,
ofreciendo a persona indeterminada participar de las ganancias o pérdidas producto de la adquisición y, en su
caso, enajenación de los valores objeto de inversión o administración;
614 614
e) Actuar en fideicomisos, mandatos o comisiones a través de los cuales se evadan
limitaciones o prohibiciones contenidas en las leyes financieras;
f) Utilizar fondos o valores de los fideicomisos, mandatos o comisiones destinados al
otorgamiento de créditos, en que la fiduciaria tenga la facultad discrecional, en el
otorgamiento de los mismos para realizar operaciones en virtud de las cuales resulten o
puedan resultar deudores sus delegados fiduciarios; los miembros del consejo de
administración o consejo directivo, según corresponda, tanto propietarios como suplentes,
estén o no en funciones; los empleados y funcionarios de la institución; los comisarios
propietarios o suplentes, estén o no en funciones; los auditores externos de la institución;
los miembros del comité técnico del fideicomiso respectivo; los ascendientes o
descendientes en primer grado o cónyuges de las personas citadas, las sociedades en
cuyas asambleas tengan mayoría dichas personas o las mismas instituciones, asimismo
aquellas personas que el Banco de México determine mediante disposiciones de carácter
general; y
g) Administrar fincas rústicas, a menos que hayan recibido la administración para distribuir el
patrimonio entre herederos, legatarios, asociados o acreedores, o para pagar una
obligación o para garantizar su cumplimiento con el valor de la misma finca o de sus
productos, y sin que en estos casos la administración exceda del plazo de dos años, salvo
los casos de fideicomisos a la producción o fideicomisos de garantía.
Cualquier pacto contrario a lo dispuesto en los incisos anteriores, será nulo.
XX. Proporcionar la información que obtengan con motivo de la celebración de operaciones con
sus clientes, para la comercialización de productos o servicios, salvo que cuenten con el
consentimiento expreso del cliente respectivo.
615 615
Delitos en Materia Bancaria
616 616
Los delitos en materia bancaria han quedado contemplados en las diversas leyes especiales promulgadas para regular a las instituciones bancarias.
Esto, debido a las características, modalidades y peculiaridades propias de la materia.
Delitos son aquellas conductas o acciones de las personas que la ley considere con tal carácter.
Para ello, la ley describe esas conductas o acciones en forma específica y las castiga con una pena.
“Tipo penal”: la descripción de las conductas o acciones en ley.
617 617
Tipos penales en materia bancaria reconocidos en la LIC desde 1990 y modificados en 1999, después de la crisis bancaria de 1995.
Tipos penales pre-1999:
Dedicarse a la realización del servicio de banca y crédito, así como la captación directa o indirecta de recursos del público sin estar autorizado para ello por las autoridades financieras (Art. 111).
Proporcionar datos falsos a una institución de crédito, o bien, presentar avalúos irreales con el objeto de obtener un crédito (Art. 112, fracciones I y III).
Como empleado o funcionario de una institución de crédito, conceder el crédito o autorizar operaciones si se conocía la falsedad sobre el monto de los activos o pasivos o el carácter irreal del avalúo que, como consecuencia de ello, resultara en quebranto del patrimonio del banco o que, a sabiendas de ellos, esas operaciones resultarían en quebranto patrimonial (Art. 112, fracciones II, IV y V).
618 618
Tipos penales pre-1999 (Cont.):
No destinar, como deudor, el importe de su crédito a los fines pactados, o bien, desviar, como acreditado, un crédito concedido a fines distintos de los que se otorgó cuando dicho fin sea determinante para su autorización (Art. 112, fracciones VI y VII).
Como empleado o funcionario de las instituciones de crédito, omitir registrar las operaciones efectuadas por esas instituciones o, mediante maniobras, alterar los registros para ocultar la verdadera naturaleza de las operaciones realizadas, o bien, presentar datos falsos a la Comisión Nacional Bancaria sobre la solvencia de los deudores (Art. 113).
Recibir, como empleado o funcionario de las instituciones de crédito, por sí o por interpósita persona, algún beneficio indebido de los clientes como condición determinante para celebrar cualquier operación (Art. 114).
619 619
Calidad específica del sujeto:
• El tipo penal especifica qué personas pueden cometer las conductas consideradas como delitos y, por lo tanto, sólo ellas podían ser sujetas de responsabilidad.
• Esa especificación derivaba de las referencias expresas que los artículos de la Ley hacían a “particulares”, “empleados”, “funcionarios” y “clientes” de las instituciones de crédito.
Los tipos penales exigían también que, como resultado de la mayoría de los ilícitos especiales, se diera forzosamente un “quebranto” como supuesto que debía comprobarse sobre la irrecuperabilidad de los créditos otorgados en algún delito o del monto de la operación.
Por lo tanto, las características expresamente contempladas en las normas debían quedar plena y estrictamente acreditadas para que se pudiera sancionar cabalmente a los sujetos que cometieran esos delitos.
620 620
Reformas después de la crisis bancaria de 1995 promulgadas en 1999:
•Nuevas conductas se reconocieron como delitos bancarios, tales como la utilización, transferencia o disposición indebida de cualquier otra forma de recursos o valores de los clientes o actos ilícitos cometidos por servidores públicos de la CNBV;
•Se reconocieron a consejeros y otras personas como responsables de la comisión de los delitos previstos en la ley bancaria;
•En los casos de delitos en los que debía existir un quebranto en el patrimonio de los bancos, se amplió la posibilidad de que sólo hubiera un perjuicio patrimonial;
•En otros casos, se aumentaron las penas en general, así como para los consejeros, funcionarios, comisarios o empleados bancarios que incitaran u ordenaran a otros a cometer delitos bancarios,;
•Los delitos más relevantes fueron considerados como graves (es decir, como aquellos que no permiten libertad bajo caución);
•La facultad para denunciar delitos bancarios (que estaba anteriormente reservada solo a la SHCP y a las instituciones de crédito) se amplió a cualquier persona que llegue a tener interés jurídico respecto de todas las conductas delictivas previstas en la ley bancaria; y
•Se ampliaron los plazos de prescripción de la acción penal.
621 621
Régimen de Prevención de Operaciones de Financiamiento al Terrorismo y Lavado de
Dinero
622 622
Financiamiento al Terrorismo
Art. 139 del Código Penal Federal: Quien directa o indirectamente financie, aporte o recaude fondos económicos o recursos de cualquier naturaleza, con conocimiento de que serán utilizados, en todo o en parte, en apoyo de personas u organizaciones que operen o cometan actos terroristas en el territorio nacional.
Art. 148 Bis del CPF: Quien directa o indirectamente financie, aporte o recaude fondos económicos o recursos de cualquier naturaleza, con conocimiento de que serán utilizados, en todo o en parte, para cometer actos terroristas internacionales, o en apoyo de personas u organizaciones terroristas que operen en el extranjero,
623 623
“Lavado de Dinero”
(Operaciones con Recursos de Procedencia Ilícita)
Art. 400 Bis del CPF:
• Quien por sí o por interpósita persona, realice cualquiera de las
siguientes conductas:
– adquiera, enajene, administre, custodie, cambie, deposite, dé
en garantía, invierta, transporte o transfiera,
– dentro del territorio nacional, de éste hacia el extranjero o a la
inversa,
– recursos, derechos o bienes de cualquier naturaleza,
– con conocimiento de que proceden o representan el producto
de una actividad ilícita,
– con alguno de los siguientes propósitos:
– ocultar o pretender ocultar, encubrir o impedir conocer el
origen, localización, destino o propiedad de dichos recursos,
derechos o bienes, o alentar alguna actividad ilícita.
624 624
Art. 400 Bis del CPF:
Son producto de una actividad ilícita, los recursos,
derechos o bienes de cualquier naturaleza, cuando
existan indicios fundados o certeza de que provienen
directa o indirectamente, o representan las ganancias
derivadas de la comisión de algún delito y no pueda
acreditarse su legítima procedencia.
En caso de las conductas previstas en este artículo, en
las que se utilicen servicios de instituciones que integran
el sistema financiero, para proceder penalmente se
requerirá la denuncia previa de la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público.
625 625
Obligaciones de las Instituciones de Crédito para Prevenir y Detectar
Operaciones de FT/LD
Art. 115 de la LIC.
I. Establecer medidas y procedimientos para prevenir y detectar actos,
omisiones u operaciones que pudieran favorecer, prestar ayuda, auxilio o
cooperación de cualquier especie para la comisión de los delitos
previstos en los artículos 139 ó 148 Bis del Código Penal Federal o que
pudieran ubicarse en los supuestos del artículo 400 Bis del mismo
Código, y;
II. Presentar a la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, por conducto
de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, reportes sobre:
a. Los actos, operaciones y servicios que realicen con sus clientes y usuarios,
relativos a la fracción anterior, y
b. Todo acto, operación o servicio, que realicen los miembros del consejo de
administración, directivos, funcionarios, empleados y apoderados, que pudiesen
ubicarse en el supuesto previsto en la fracción I de este artículo o que, en su
caso, pudiesen contravenir o vulnerar la adecuada aplicación de las disposiciones
señaladas.
626 626
Para el cumplimiento de esas obligaciones, las instituciones deben observar
los lineamientos emitidos por la SHCP sobre:
a. El adecuado conocimiento de sus clientes y usuarios, para lo cual
aquéllas deberán considerar los antecedentes, condiciones
específicas, actividad económica o profesional y las plazas en que
operen;
b. La información y documentación que dichas instituciones y
sociedades deban recabar para la apertura de cuentas o celebración
de contratos relativos a las operaciones y servicios que ellas presten
y que acredite plenamente la identidad de sus clientes;
c. La forma en que las mismas instituciones y sociedades deberán
resguardar y garantizar la seguridad de la información y
documentación relativas a la identificación de sus clientes y usuarios
o quienes lo hayan sido, así como la de aquellos actos, operaciones
y servicios reportados conforme al presente artículo, y
d. Los términos para proporcionar capacitación al interior de las
instituciones y sociedades sobre la materia objeto de este artículo.
Las disposiciones de carácter general a que se refiere el presente
artículo, señalarán los términos para su debido cumplimiento.
627 627
De acuerdo con disposiciones emitidas por la SHCP, las instituciones de crédito deben contar con las siguientes áreas para dar seguimiento a sus obligaciones en materia de prevención y detección de operaciones de LD/FT:
• Oficial de Cumplimiento
• Comité de Comunicación y Control
628 628
Secreto Bancario
629 629
Secreto Bancario
Art. 117 LIC: La información y documentación relativa a las operaciones, así como fideicomisos, mandatos y comisiones, tendrá carácter confidencial,
por lo que las instituciones de crédito, en protección del derecho a la privacidad de sus clientes y usuarios que en este artículo se establece, en ningún caso podrán dar noticias o información de los depósitos, operaciones o servicios, incluyendo fideicomisos, mandatos y comisiones, sino al
depositante, deudor, titular, beneficiario, fideicomitente, fideicomisario, comitente o mandante, a sus representantes legales o a quienes tengan otorgado poder para disponer de la cuenta o para intervenir en la operación o servicio.
Como excepción, las instituciones de crédito estarán obligadas a dar esas noticias o información cuando lo solicite la autoridad judicial en virtud de providencia dictada en juicio en el que el titular o, en su caso, el fideicomitente, fideicomisario, fiduciario, comitente, comisionista, mandante o mandatario sea parte o acusado.
Las instituciones podrán dar también información a solicitud de las autoridades señaladas en el Art. 117.
630 630
• La autoridad judicial podrá formular su solicitud directamente a la
institución de crédito, o a través de la CNBV
• Las demás autoridades deberán formular sus solicitudes por
conducto de la CNBV, excepto por:
– el titular de PGR o funcionario de ésta autorizado;
– la Auditoría Superior de la Federación, y;
– el IFE,
quienes podrán optar por solicitar a la autoridad judicial que dicte
la orden correspondiente, siempre que se especifique la
denominación de la institución, el número de cuenta, nombre del
cuentahabiente o usuario y demás datos y elementos que
permitan su identificación plena, de acuerdo con la operación de
que se trate.
Derecho del Sistema
Financiero
CLASE 15
Grupos Financieros
Luis Mancera ITAM
"If you can take advantage of a
situation in some way, it's your
duty as an American to do it."
C. Montgomery Burns
The Simpsons
633
Marco Histórico
634
Desarrollo
•1897-1924:
Se estructura el primer sistema bancario.
Los grupos integrados por instituciones de crédito no tuvieron
proporciones de significación.
•1924:
La ley bancaria prohibía a las instituciones de crédito la adquisición de
acciones de otros bancos.
Permitía, previa autorización de la SHCP, invertir en acciones emitidas por
intermediarios de otro tipo.
•1928:
La ley bancaria permite a las instituciones de crédito adquirir acciones
emitidas por la banca hipotecaria y la de fideicomiso siempre que no
exceda de ciertos límites referidos a porcentajes de capital social, tanto de
la institución inversionista como de la emisora.
635
Se adopta un criterio orientado a la banca múltiple en la ley
bancaria.
Se generaliza esa liberación a adquirir acciones de cualquier
otra institución de crédito o auxiliar de éstas, carácter que se le
asignaba a las sociedades financieras.
Se reservaban límites similares respecto a los porcentajes de
capital aunque se aumentaron considerablemente, quedó extinta
la referencia a las instituciones emisoras lo que permite el control
de unos bancos sobre otros.
Se establece un régimen de especialización funcional en el
sistema bancario y la libertad seguía siendo amplia, tratándose de
intermediarios financieros no bancarios la libertad era completa.
Estas características generales se mantienen hasta 1970.
• 1932:
• 1941:
636
• 1970:
Se configuran agrupamientos financieros originados en inversiones
accionarias que integraban bancos, compañías de seguros y fianzas y
sociedades de inversión.
Se modifican políticas de crecimiento basadas en la creación de
sucursales.
Estas políticas obedece a lo siguiente:
Dimensionó la capacidad de las instituciones de crédito
para captar recursos del público.
Superó limitaciones al desarrollo del sistema bancario
impuestas por un régimen de especialización que
segmentaba la prestación de los correspondientes
servicios entrabando el acceso a la banca múltiple o
general.
Considerable número de instituciones de crédito
especializadas crearon agrupaciones financieras
integradas por diferentes tipos de especialización
vinculando mediante participaciones accionarias, a
bancos de depósito con sociedades financiera y de
crédito hipotecario.
637
La Ley permite que bancos de depósito, financieras o sociedades de
crédito hipotecario pudieran, fusionándose, ofrecer en una sola
institución todos los servicios correspondientes.
Se inicia el desarrollo de las casas de bolsa con la Ley de Mercado
de Valores.
Se establece el nuevo tipo de institución denominado “banca múltiple”
Se amplía el requisito de autorización previa para tenencias
individuales de capital bancario.
Nacionalización de la banca.
•1974:
•1975:
•1978:
•1982:
638
Régimen Actual
• Establece un sistema uniforme para todo el sistema
financiero.
• Mantiene la posibilidad de que los diferentes tipos de
intermediarios actúen a través de una sociedad
controladora.
• Fortalece el régimen de garantías tanto a favor del
público como de las financieras.
• Determina competencias a las diferentes comisiones
supervisoras en función del intermediario
preponderante.
639
LEY PARA REGULAR LAS AGRUPACIONES FINANCIERAS
La Ley tiene por objeto: (Art. 1 LRAF)
Constitución e Integración de los Grupos (Art. 6 LRAF)
• Se requerirá autorización de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público
para la constitución y funcionamiento de grupos financieros.
• Estas autorizaciones serán otorgadas o denegadas discrecionalmente por
dicha Secretaría, oyendo la opinión del Banco de México y, según
corresponda, de las Comisiones Nacionales Bancaria, de Valores, y de
Seguros y Fianzas.
• Por su naturaleza, dichas autorizaciones serán intransmisibles.
• 1.- Regular las bases de organización y funcionamiento de los
grupos financieros;
• 2.- Establecer los términos bajo los cuales habrán de operar, así
como la protección de los intereses de quienes celebren operaciones
con los integrantes de dichos grupos.
640
Revocación de la autorización.
– La SHCP, oyendo la opinión del Banco de
México y de la Comisión Nacional supervisora
del Grupo, así como a la controladora del grupo
financiero afectado, podrá revocar la autorización
para constituirse y operar como sociedad
controladora.
• Al revocarse, las sociedades integrantes, deberán de
dejar de ostentarse como miembros del grupo.
641
Los Grupos Financieros estarán integrados por una sociedad controladora y por algunas de las
entidades financieras siguientes: (Artículo 7)
Almacenes generales de depósito,
Casas de cambio
Instituciones de fianzas
Instituciones de seguros
Casas de bolsa
Instituciones de banca múltiple
Sociedades operadoras de sociedades de inversión
Distribuidoras de acciones de sociedades de inversión
Administradoras de fondos para el retiro y sociedades financieras de objeto
múltiple
Podrá formarse con cuando menos dos de las entidades financieras señaladas, las cuales
podrán ser del mismo tipo.
Excepción: un grupo financiero no podrá formarse sólo con dos sociedades financieras de
objeto múltiple.
• La SHCP, mediante disposiciones de carácter general, podrá autorizar que otras
sociedades puedan formar parte del grupo.
• Integración de los Grupos Financieros.
642
Grupos Financieros.
Objeto: (Art. 8 LAF)
• Adquirir y administrar acciones emitidas por los
integrantes de la agrupación ( su operación
consistirá básicamente en invertir su capital en
acciones emitidas por sus integrantes.)
• Prohibición expresa para que a través de sus
oficinas realicen operaciones propias de las
entidades que las conforman.
643
Operaciones autorizadas para las entidades que forman parte de un Grupo
Financiero:
(Artículo 8)
1. Actuar de manera conjunta frente al público .
2. Ofrecer servicios complementarios y ostentarse como integrantes del grupo
de que se trate.
3. Usar denominaciones iguales o semejantes que los identifiquen frente al
público como integrantes de un mismo grupo o bien conservar la
denominación que tenían antes de formar parte de dicho grupo, en todo
caso deberán añadirle las palabras Grupo Financiero y la denominación del
mismo.
3. De conformidad con las reglas generales que dicte la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público, llevar a cabo operaciones de las que le son
propias a través de oficinas y sucursales de atención al público de otras
entidades financieras integrantes del grupo, excepto la captación de
recursos del público a través de depósitos de dinero.
644
Control. (art. 15) - 3 elementos:
• 1. Control de las asambleas generales de accionistas y de la
administración.
•Una misma controladora deberá tener el control de las asambleas generales
de accionistas y de la administración de todos los integrantes del grupo.
• 2. Propiedad del 51% de las acciones con derecho a voto.
•Dicha controladora será propietaria, en todo tiempo, de acciones con
derecho a voto que representen por lo menos el 51% del capital pagado de
cada uno de los integrantes del grupo.
• 3. Posibilidad de nombrar a la mayoría del consejo de administración.
• Asimismo, estará en posibilidad de nombrar a la mayoría de los miembros
del consejo de administración de cada uno de los integrantes del grupo.
Grupos Financieros
Aspectos Corporativos.
Se mantiene congruencia con las demás disposiciones y leyes financieras, ya que la regulación específica en materia de capital, tenencia accionaria y administración es equivalente a las disposiciones establecidas en la Ley de Instituciones de Crédito.
646
• Capital social. – 2 series de acciones:
• Serie “O” – Parte Ordinaria.
• Serie “L” - Parte adicional. Puede emitirse por un monto
equivalente al 40 % del capital social ordinario ( Previa
autorización de la CNBV)
– Las dos series de acciones son de libre suscrpción¨.
» Limitaciones:
(i) No pueden ser adquiridas por personas morales
extranjeras que ejerzan funciones de autoridad.
(ii) Tampoco podrán hacerlo entidades financieras del
país, incluso las que formen parte del respectivo grupo,
salvo cuando actúen como inversionistas
institucionales.
647
• Capital Social.
– Diversificación de capital.
• Cualquier persona física o moral podrá adquirir
mediante una o varias operaciones simultáneas o
sucesivas, el control de acciones de la serie “O”
del capital social de una sociedad controladora.
– Cuando excedan del 5%, dichas operaciones deberán
ser autorizadas por la SHCP, escuchando la opinión de
la Comisión Nacional que supervise a la controladora.
(art. 18 LRAF)
648
Consejo de Administración.
• Integrado por un mínimo de 5 y un máximo de
15 consejeros propietarios, de los cuales
cuando menos el 25% deberán ser
independientes. (Es exactamente igual al de las
instituciones de banca múltiple, casas de
bolsa…)
– Las excepciones y requisitos para detentar los
cargos de consejero y director general, también son
los mismos que para las instituciones de crédito. (Art.
7)
649
Grupos Financieros.
Fusión y Escisión.
La LAF prevé únicamente los casos de fusión entre la controladora y las controladas, así como incorporación o separación de controladoras, mediante autorización de la SHCP, escuchando la opinión de BANXICO y de la Comisión correspondiente (Art. 10 LAF), pero es omisa repecto a la escisión de la controladora. (en ese caso, se aplica la legislación mercantil Art. 228 bis LGSM)
Disolución y Liquidación.
La LAF prevé, además de la disolución de las sociedades integrantes del grupo, la separación de alguna de las entidades que la conforman, estableciendo que en ambos casos se requerirá autorización de la SHCP, oyendo la opinión de BANXICO y de la Comisión correspondiente.
650
• Supervisión. Inspección y Vigilancia. (art. 30)
– La controladora estará sujeta a la inspección y
vigilancia de la Comisión que supervise a la entidad
financiera integrante del grupo que la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público determine como la
preponderante dentro del propio grupo.
– Para tal efecto, la citada Secretaría tomará en
cuenta, entre otros elementos de juicio, el capital
contable de las entidades de que se trate. Dichas
controladoras cubrirán las cuotas que por estos
conceptos determine la propia Secretaría.
651
• Supervisión. Inspección y Vigilancia. (art. 30)
• La contabilidad del grupo financiero, la
controladora y subsidiarias del grupo, deberá
sujetarse a las reglas que al efecto autorice la
Comisión supervisora, quien además fijará las
reglas para la estimación de sus activos.
• Adicionalmente, la Comisión, a través de reglas de
carácter general, podrá establecer medidas de
regulación prudencial que tengan como propósito,
entre otros, evitar la transmisión de riesgos entre
integrantes del grupo y de éstas con la
controladora.
652
Grupos Financieros.
Protección al Público Inversionista.
– Mecanismo de Protección: Consiste en que la controladora responda subsidiaria
e ilimitadamente del cumplimiento de las obligaciones asumidas por las entidades
financieras integrantes del grupo, así como de las pérdidas de todas y cada una
de sus entidades.
– CONVENIO DE RESPONSABILIDADES- (art. 28 LAF) –
• Acto jurídico celebrado por la sociedad controladora y sus subsidiarias, en el que la
primera contrae la obligación de responder subsidiaria e ilimitadamente del
cumplimiento de las obligaciones y de las pérdidas generadas con motivo de las
obligaciones y de las pérdidas generadas con motivo de las actividades de las
segundas, como entidades financieras que integran al grupo.
• Si el patrimonio de la controladora no fuere suficiente para hacer frente a las
obligaciones de dos o más entidades financieras, las obligaciones o pérdidas se
cubrirán a prorrata, hasta agotar el patrimonio de la controladora (esto se deberá
establecer expresamente en los estatutos sociales de la controladora.)
653
Conclusiones.
De acuerdo a algunas consideraciones emitidas por el Banco Mundial
(Mexico -Financial Sector Assessment Program Update 2006) la regulación
actual de los grupos financieros debe ser revisada entorno a los siguientes
puntos:
– Supervisión-
• Se debe avanzar hacia una supervisión que incluya a la totalidad de
los integrantes del grupo, bajo una misma autoridad. ( Problema:
supervisión fragmentada para los miembros del grupo.)
• Se debe dar a las autoridades la facultad de presumir la existencia
de un grupo.
• Se deben establecer requerimientos de capitalización para la
sociedad controladora, independientemente de que los
requerimientos establecidos de manera individual para cada entidad.
Derecho del Sistema
Financiero
CLASE 16
SOCIEDADES FINANCIERAS DE OBJETO MÚLTIPLE
(Análisis de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito y de las Reformas financieras del 18
de julio de 2006)
Luis Mancera ITAM
"Too many of us are spending
money we haven't earned to buy
things we don't need to impress
people we don't like."
unknown
656
Ley General de Organizaciones y
Actividades Auxiliares del Crédito.
• La relevancia del análisis de la presente
ley se concentra en las reformas
publicadas a diversas leyes financieras el
18 de julio de 2006.
657
Ley General de Organizaciones y Actividades
Auxiliares del Crédito. Reformas del 18 de julio de 2006.
Centro neurálgico de la reforma:
• Creación de una institución participante en el sector financiero, que no requiriera de autorización del Gobierno Federal para llevar a cabo sus operaciones.
A esta nueva institución se le denomina SOFOME.
• De manera paralela, para las operaciones que ha de realizar este tipo de sociedad, se establece que tampoco se requiera de autorización.
Es decir, se desregulan las operaciones de factoraje y arrendamiento financiero de la LGOAAC y se regulan en la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito.
• Finalmente, en este mismo decreto, se deroga de la LIC la figura de las SOFOLES, estableciendo un término dentro del cual deban constituirse como SOFOMES.
658
Ley General de Organizaciones y
Actividades Auxiliares del Crédito.
Para la realización habitual y profesional de:
• Otorgamiento de Crédito.
• Celebración de arrendamiento financiero o factoraje
financiero.
… No se requiere autorización del
Gobierno Federal. [art. 87-B]
• Las sociedades anónimas que en sus estatutos
contemplen estas operaciones, se considerarán
SOFOMES.
659
SOFOMES
• Las SOFOMES pueden ser:
– Reguladas
• Mantienen vínculos patrimoniales con instituciones de crédito
o sociedades controladoras de grupos financieros de los que
formen parte instituciones de crédito.
– No Reguladas
• En su capital social no participan instituciones de crédito ni
sociedades controladoras de grupos financiero de los que
formen parte instituciones de crédito.
660
SOFOMES
• SOFOMES REGULADAS
– Están sujetas a la supervisión de la CNBV.
• SOFOMES NO REGULADAS
– No están sujetas a la supervisión de la CNBV.
661
SOFOMES
• La LGOAAC establece (art. 87-B) que las SOFOMES REGULADAS deben sujetarse a lo que para las instituciones de crédito, establecen las siguientes disposiciones de la LIC:
ARTÍCULO CONTENIDO
Art.50
Requerimientos de capitalización,
Capital Neto, ICAP…
Art. 51 Diversificación de riesgos en sus operaciones.
Art. 73, 73 bis, 73 bis 1. Operaciones con personas relacionadas.
93 Cesión y descuento de cartera
99, 101 Contabilidad, requisitos para la aprobación de
estados financieros.
102
Facultad de la CNBV para fijar reglas para la
estimación máxima de los activos y mínima de las
obligaciones de la instituciones de crédito.
115 Delitos
662
SOFOMES
• Protección de los Intereses del Público.
– Tanto para las REGULADAS como para las NO
REGULADAS,
… la protección y defensa de los intereses del público,
está a cargo de la CONDUSEF,
… en los mismos términos que las instituciones
financieras definidas en la Ley para Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros.
– Al constituirse como SOFOMES deben dar aviso a la CONDUSEF.
663
Ley General de Organizaciones y
Actividades Auxiliares del Crédito.
• De manera simultanea, en el Decreto que
crea a las SOFOMES, se deroga a las
Sociedades Financieras de Objeto
Limitado.
664
Ley General de Organizaciones y
Actividades Auxiliares del Crédito. • Sociedades Financieras de Objeto Limitado.
Regulación. (LIC)
Artículo 103.- Ninguna persona física o moral, podrá captar directa o indirectamente recursos del público en territorio nacional, mediante la celebración de operaciones de depósito, préstamo, crédito, mutuo o cualquier otro acto causante de pasivo directo o contingente, quedando obligado a cubrir el principal y, en su caso, los accesorios financieros de los recursos captados.
Se exceptúa de lo dispuesto en el párrafo anterior a: (…)
IV. Se deroga. (Entrada en vigor de la derogación: 18 julio 2013)
Contenido de la fracción derogada:
IV. Las sociedades financieras de objeto limitado autorizadas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público que capten recursos provenientes de la colocación de instrumentos inscritos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios y otorguen créditos para determinada actividad o sector.
665
Ley General de Organizaciones y
Actividades Auxiliares del Crédito.
La justificación por la cual la derogación de referencia, entra en vigor 7 años después de su publicación es la siguiente:
– Por ministerio de Ley, con la publicación del Decreto,
quedan sin efecto las autorizaciones otorgadas a las SOFOLES por la SHCP, sin que por ello tengan que disolverse o liquidarse.
– El término de 7 años, es para darles un periodo de tiempo en el cual deban modificar sus estatutos, eliminando referencias a su naturaleza de SOFOLES y a la operación bajo autorización, para empezar a operar con el carácter de SOFOMES.
666
OPERACIONES QUE
REALIZAN LAS
SOFOMES
667
Otorgamiento de Crédito. • Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito
– Como ya se analizó en “Operaciones Bancarias”, existen dos
modalidades de este tipo de operaciones:
SIMPLE – En virtud de la apertura de crédito simple:
• El acreditante se obliga a poner una suma de dinero a disposición del acreditado, o a contraer por cuenta de éste una obligación.
• El acreditado podrá hacer uso del crédito concedido en la forma y en los términos y condiciones convenidos, quedando obligado el acreditado a restituir al acreditante las sumas de que disponga, o a cubrirlo oportunamente por el importe de la obligación que contrajo, y en todo caso a pagarle los intereses, prestaciones, gastos y comisiones que se estipulen.
(Arts. 291 y siguientes…)
668
Otorgamiento de Crédito
EN CUENTA CORRIENTE
• El acreditado tiene derecho a disponer de la suma de dinero otorgado
por el acreditante, pero en la fecha pactada o con anterioridad a ella,
hacer remesas (pagos) parciales o por la totalidad del monto; quedando
facultado para disponer nuevamente (en los términos y condiciones
pactadas y suscritos en el contrato respectivo) del saldo del crédito que
resulte a su favor, en su caso
(Arts. 296 y 301, fracción II LGTOC)
669
Operaciones de Arrendamiento Financiero y Factoraje Financiero
• 18 de julio 2006 – Se desregulan estas operaciónes de la LGOAAC y se regulan en la Ley general de títulos y operaciones de crédito.
• Consencuencia – Ya no se requiere autorización de la SHCP para realizarlas.
• Como ya se analizó, unicamente se requiere que las sociedades que contemplen la realización de este tipo de operaciones en sus estatutos, estén constituidas como SOFOMES.
670
Arrendamiento Financiero. • Contrato por virtud del cual:
– La arrendadora se obliga a adquirir determinados bienes y a conceder su uso o goce temporal, a plazo forzoso, a una persona física o moral, denominada arrendataria.
– La arrendataria se obliga a pagar como contraprestación una cantidad de dinero determinada o determinable y adoptar al vencimiento del contrato una de tres posibles opciones terminales.
671
Arrendamiento Financiero. • Las tres opciones terminales que la arrendataria puede adoptar al
vencimiento del contrato, son las siguientes:
• 1) La compra del bien, mediante el pago de una suma de dinero cuyo monto es menor al precio de adquisición del bien, ello debido a que se entiende que las rentas pagadas se computan a cuenta del precio;
• 2) La prórroga del arrendamiento, en cuyo caso el importe de las nuevas rentas se reduce considerablemente respecto de las anteriores, por la razón ya indicada, y al vencer la prórroga se vuelven a presentar estas tres alternativas, y
• 3) La venta de la cosa por parte de la arrendadora, se entiende previa devolución por parte del arrendatario, para posteriormente repartir el precio entre ambos.
672
Arrendamiento Financiero • A manera de ejemplo, este contrato se instrumenta de
la siguiente manera:
– 1) Un empresario comercial o el particular interesado en usar un
bien mueble (comúnmente una máquina o un aparato), se dirige a
una empresa – llamada arrendadora financiera- quien, una vez
efectuados los estudios financieros del caso, compra el bien con el
único fin de permitir su uso al futuro arrendatario.
Empresa
Constructora
Arrendadora
Financiera
Maquinaria
673
Arrendamiento Financiero 2) Se celebra un contrato de arrendamiento, en cuyos
términos la arrendadora pone el bien a disposición del arrendatario para que lo use y, en su caso, disfrute, (tal y como se estipula en todo contrato de arrendamiento),
3) Se presenta un segundo tipo o subtipo de contrato, que consiste en la promesa unilateral de venta que, a favor del arrendatario, formula la propietaria-arrendadora del bien, para que al vencimiento del contrato, el arrendatario pueda ejercer alguna de las 3 opciones terminales.
674
Factoraje Financiero
• Es un servicio financiero que permite a las compañías (micro, pequeñas, medianas y grandes) cubrir sus necesidades de liquidez y de capital de trabajo a partir de la venta de sus cuentas por cobrar vigentes, cobrando un interés sobre el financiamiento que ofrecen.
• El factoraje puede resolver problemas en las condiciones de pago que una empresa acuerde con sus clientes.
675
Factoraje Financiero • Por virtud del contrato de factoraje:
– El factorante conviene con el factorado, quien podrá ser
persona física o moral, en adquirir derechos de crédito que este último tenga a su favor por un precio determinado o determinable, en moneda nacional o extranjera, independientemente de la fecha y la forma en que se pague,
– Siendo posible pactar cualquiera de las modalidades siguientes:
• Factoraje con recurso.
• Factoraje sin recurso.
676
Factoraje Financiero
Factoraje sin Recurso.-
– El factorado no queda obligado a responder por el
pago de los derechos de crédito transmitidos al factorante.
Factoraje con Recurso.-
– El factorado queda obligado solidariamente con el
deudor, a responder del pago puntual y oportuno de los derechos de crédito transmitidos al factorante.
677
Factoraje Financiero
• Todos los derechos de crédito pueden transmitirse a través de un contrato de factoraje financiero, sin el consentimiento del deudor, a menos que:
– La transmisión esté prohibida por la ley,
– No lo permita la naturaleza del derecho o en los documentos en los que consten los derechos que se van a adquirir se haya convenido expresamente que no pueden ser objeto de una operación de factoraje.
678
Factoraje Financiero
• Pueden ser objeto del contrato de factoraje:
– Cualquier derecho de crédito denominado en
moneda nacional o extranjera que se encuentren
documentados en:
• facturas, contrarrecibos, títulos de crédito, mensajes
de datos, o cualesquier otros documentos, que
acrediten la existencia de dichos derechos de crédito.
679
Factoraje Financiero
• El facturado estará obligado a:
– Garantizar la existencia y legitimidad de los derechos de crédito objeto
del contrato de factoraje, al tiempo de celebrarse el contrato,
– A responder del detrimento en el valor de los derechos de crédito objeto del contrato, que sean consecuencia del acto jurídico que les dio origen, salvo los que estén documentados en títulos de crédito y aún cuando el contrato de factoraje se haya celebrado bajo la modalidad de sin recurso.
– Solo en las operaciones que se celebren bajo la modalidad de “con recurso”, el facturado podrán suscribir a la orden del factorante pagarés por el importe total de las obligaciones asumidas por él, en cuyo caso deberá hacerse constar en dichos títulos de crédito su procedencia, de manera que queden suficientemente identificados.
680
Factoraje Financiero • La transmisión de derechos de crédito surtirá
efectos frente a terceros, desde la fecha en que
haya sido notificada al deudor, sin necesidad de
que sea inscrita en registro alguno u otorgada ante
fedatario público.
– La notificación al deudor deberá hacerse a través de
cualquiera de las formas siguientes:
• I. Entrega del documento o documentos comprobatorios del
derecho de crédito en los que conste el sello o leyenda relativa a
la transmisión y acuse de recibo por el deudor mediante
contraseña, contrarrecibo o cualquier otro signo inequívoco de
recepción;
681
Factoraje Financiero
Notificación al deudor [continuación]
– II. Comunicación por correo certificado con acuse de
recibo, telegrama, télex o telefacsímil, contraseñados
que deje evidencia de su recepción por parte del
deudor;
– III. Notificación realizada por fedatario público; y
– IV. Mensajes de datos, en los términos del Título
Segundo del Libro Segundo del Código de Comercio.
682
Factoraje Financiero.
• La importancia de la notificación al deudor sobre la
transmisión de los derechos de crédito, radica en
que si no se le notifica, este libera su obligación con
el pago que haga al acreedor original o a quien haya
sido el último titular de esos derechos previo al
factorante.
• Por el contrario, el pago que, después de recibir la
notificación, realice el deudor al acreedor original o
a quien haya sido el último titular de esos derechos
previo al factorante, según corresponda, no lo libera
ante el propio factorante.
683
Algunos beneficios de las SOFOMES Beneficios Procesales.
– El contrato en que se haga constar el crédito, arrendamiento financiero o factoraje financiero que otorguen las SOFOMES…
… siempre que vaya acompañado de la certificación del estado de cuenta respectivo…
… será título ejecutivo mercantil, sin necesidad de reconocimiento de firma ni de otro requisito alguno..
Inversión Extranjera
– Las restricciones a la inversión extranjera aplicables a SOFOLES, empresas de factoraje financiero y arrendadoras financieras han quedado eliminadas.
– No existe limitación alguna para que personas físicas o morales extranjeras participen en el capital social de Sofomes no reguladas.
Derecho del Sistema
Financiero
CLASE 17
Derecho Bursátil
Luis Mancera ITAM
"If you want to make money, go
where the money is."
- Kennedy
"Wall Street is the only place that
people ride to in a Rolls Royce to
get advice from those who take
the subway."
Warren Buffet
"It's just paper - all I own is a
pickup truck and a little Wal-Mart
stock."
Sam Walton
1918-1992, was second richest
man in world
688 688
La Intermediación
en el
Mercado de Valores
689 689
Intermediación bursátil
• Poner en contacto a una persona que ofrece bienes con aquellas que
están dispuestas a adquirirlos.
Definición de acuerdo al Artículo 2º de la LMV.
… realización habitual y profesional de cualquiera de las actividades que a
continuación se indican:
i.Actos para poner en contacto oferta y demanda de valores.
ii.Celebración de operaciones por cuenta de terceros como comisionista,
mandatario en actos propios o en representación de terceros.
i.Negociación de valores por cuenta propia con el público en general o
intermediarios que actúen por sí o por cuenta de terceros.
690
Cliente
Inversionista.
Orden de operación
de Compraventa
de valores.
(Superávit)
Casa de Bolsa -
Recibe la orden
un apoderado; se
registra en el
sistema
de recepción
y asignación
Se transmite a la
Bolsa
Bolsa de Valores
Se informa la transacción
a la institución para el
depósito de valores, para
que realice los traspasos
y anotaciones respectivas.
Casa de
Bolsa –
Recibe la orden
Emisión y la
tramita a la
Bolsa.
Cliente
Emisor.
Orden de
Emisión de
valores.
(Déficit)
Contrato de
intermediación Bursátil.
Contrato de
intermediación Bursátil.
Esquema de Intermediación
Bursátil.
Aquí se liquida la
operación y se paga su
precio.
691 691
Actividades relacionadas de la intermediación:
a) Correduría
b) Comisión Mercantil (Artículo 273 del Código de Comercio)
c) Correduría y Comisión
d) Operaciones por cuenta propia
e) Administración y manejo de carteras de valores propiedad de terceros
f) Endoso de valores nominativos
Las actividades reservadas a las Casas de Bolsa, consisten en la aproximación entre 2 o
más partes con el objeto de ofrecer valores en compra o venta. En este tipo de actos, no es
necesaria la presencia física o representación de las partes, toda vez que son celebradas a
nombre de las Casas de Bolsa, pero a cuenta de sus clientes.
Contrato de mandato aplicado a actos concretos de comercio, siendo comitente, a quien se
confiere la comisión mercantil y comisionista, aquél que la desempeña. Para su debido
cumplimiento, se estima pertinente establecer una cláusula de intermediación bursátil.
Diferencia con el mandato civil: Comitente ejercita actos de manera habitual.
Para que una Casa de Bolsa pueda realizar operaciones de correduría, debe obtener de sus
clientes un contrato que autorice a la institución para realizar actos de comercio a su
nombre y representación, en los cuales se darán instrucciones precisas, con lo que se
formularán las ofertas y/o aceptación de las órdenes de la clientela.
692 692
En el mercado en general se representa de algún modo, valores o riquezas
diferentes al dinero.
a.) Representante de cosas o mercancías: Las acciones de una sociedad,
Certificados de Depósito de mercancías y demás objeto, implícitamente la
equivalencia o bien, embisten el significado de un objeto.
b.) Representan dinero (bien fungible por excelencia):
i. Acciones, y;
ii. Otros documentos Emitidos en serie o masivamente
Títulos de Crédito y de propiedad.
Mercado de Valores
La suma de los apartados anteriores, de acuerdo a la Ley del
Mercado de Valores, se llaman Título Valor o Títulos de Crédito.
693 693
Mercado de Valores
• Concepto de Mercado:
• Lugar Público cubierto o al aire libre en el que sólo concurren sus socios
(intermediarios).
• En términos reales, lo anterior significa que, si una persona
quiere adquirir un bien, deberá hacerlo a través de una Casa de
bolsa, mediante los instrumentos que prevea la materia.
Ley del Mercado de Valores
Función: Organizar y regular el lugar en donde se
efectúan las compras y ventas de valores.
Además, norma a los socios del mismo, la materia
propia de la negociación (valores), etc.
694 694
La Ley del Mercado de Valores y el significado de
la palabra “Mercado de Valores”
a.) Mercado de Dinero
b.) Mercado de Capitales
• Incluye todos los instrumentos que emiten las instituciones
mercantiles y el Gobierno Federal en materia de DEUDA.
Ejemplo: CETES y Pagarés
• Conjunto de las acciones (stock) que cotizan en la bolsa de
valores, además de otros instrumentos de plazos exentos de
vencimiento.
La recuperación y ganancia reditúan en plazos
largos. En estas operaciones, se considera que, en
caso de retirar las inversiones en plazos cortos, el
riesgo por las mismas es sumamente elevado.
695 695
La Ley del Mercado de Valores y el significado de
la palabra “Mercado de Valores”
c.) Otros
• Ejmplo:
* Futuros Negociaciones en las que se apuesta o
pronostica el precio que los bienes en cuestión,
tendrán en una fecha determinada posterior.
696 696 696
Los Intermediarios del Mercado de Valores
Características del Contrato de Intermediación Bursátil:
– 1) Mandato General.- Dentro del contrato de intermediación
bursátil se incluye la posibilidad de que la Casa de Bolsa ponga en contacto a sus clientes con otras personas oferentes o demandantes de valores y efectúe las proposiciones, sean de compra o de venta, para que con ello nazca la correduría y compra de valores.
– 2) Discrecionalidad- En el análisis de esta premisa se analizan dos posibilidades:
• 2.1) Que se trata de contratos discrecionales, mediante los cuales la
Casa de Bolsa es conferida de la Comisión para efectuar los actos que considere necesarios conforme la prudencia que le dicte a sus promotores o apoderados para celebrar operaciones, cuidando el negocio como propio.
697 697 697
Los Intermediarios del Mercado de Valores
• Características del Contrato de Intermediación Bursátil:
• 2.2) No discrecionales.- La Casa de Bolsa actuará exclusivamente
cuando existan instrucciones del cliente respectivo.
• 3) Secreto Bursátil. (192 LMV) En ningún caso podrán dar noticias o información de las operaciones que realicen o servicios que proporcionen, salvo a:
• Titulares, comitentes, mandantes, fideicomitentes, fideicomisarios, beneficiarios, representantes legales o quienes tengan otorgado poder para disponer de la cuenta o para intervenir en la operación o servicio, y;
• Autoridad judicial, autoridades hacendarias federales, por conducto de la CNBV.
• 4) Otorgamiento del Contrato.( Art. 199 LMV) • Por escrito ( el no otorgarse así, lo sujeta a su nulidad relativa.)
• No es necesario que se otorgue ante notario público.
698 698
El Concepto de Valor y sus diferencias con los
Títulos de Crédito
Valor (Al fijar un precio) Es una determinación posible de la
magnitud o cantidad variable de un objeto.
* La definición anterior es comúnmente usada por ECONOMISTAS y ABOGADOS *
Fijada por las leyes de la oferta y la demanda. Cosas mercantiles que incorporan
una cantidad fijada en dinero que se
determina por la oferta y demanda
existente en el lugar en donde se
determinaron sus circunstancias.
ECONOMISTAS ABOGADOS
699 699
Definición del Mercado de Valores
El Artículo 2 de la Ley del Mercado de Valores no da propiamente una terminología
precisa; simplemente describe las cosas mercantiles que se entienden por
valores, éstas son:
Artículo 2.- Para efectos de esta Ley se entenderá por:
(…)
XXIV. Valores, las acciones, partes sociales, obligaciones, bonos, títulos
opcionales, certificados, pagarés, letras de cambio y demás títulos de crédito,
nominados o innominados, inscritos o no en el Registro, susceptibles de circular en los
mercados de valores a que se refiere esta Ley, que se emitan en serie o en masa y
representen el capital social de una persona moral, una parte alícuota de un bien o la
participación en un crédito colectivo o cualquier derecho de crédito individual, en los
términos de las leyes nacionales o extranjeras aplicables.
* No todos los Títulos de Crédito son Valores, no todos los Valores, Títulos de Crédito *
• Los Títulos Seriales (Valores) nacen de una DUV. hecha frente a una universalidad (número
indeterminado de personas. Ej.: Acciones y Obligaciones.
• Los Títulos Individuales son los que se emiten de forma particular / singular y se emplean para un caso
específico.
700 700
Valores Títulos de Crédito
• Su transferencia se hace mediante
giro o transferencia entre cuentas o
registros entre las instituciones.
• No es necesaria la entrega
física (Ej.: CETES o
Caución Bursátil)
• En caso de emplearse estrictamente
la literalidad de estos instrumentos, se
afectaría a algunas instituciones
creadas en virtud de la LMV.
• Su autonomía está desvirtuada, en
virtud de lo expresado arriba. Para
existir por sí mismos y validarse todas
las negociaciones, requieren
documentos adicionales.
• Surgen del Derecho Mercantil.
Expresamente debe constar en el
documento que es un título de crédito.
• La entrega del Título es necesaria
para ejercer todos los derechos allí
consagrados.
• Son autónomos. Los derechos
incorporados allí, se ejercen
independientemente y se transmiten
con el paso del instrumento.
Principales diferencias entre Valores y Títulos de Crédito
701 701
Elementos de los Valores
1. Deben ser emitidos en serie o en masa y, en su caso, otorgar a sus titulares
los siguientes:
• Derechos de Crédito;
• Derechos de Propiedad;
• Participación en el capital.
2. Junto con ellos, debe efectuarse una oferta pública de valores.
3. Deben ser objeto de intermediación.
4. En caso de los valores emitidos por las Sociedades Anónimas Bursátiles,
éstos deben inscribirse en el Registro Nacional de Valores.
702 702
La fracción XVIII del Artículo 2º, define una oferta pública de valores
como:
XVIII … el ofrecimiento, con o sin precio, que se haga en territorio nacional a través de
medios masivos de comunicación y a persona indeterminada, para suscribir, adquirir,
enajenar o transmitir valores, por cualquier título
Para Ernesto Gutiérrez y González, la oferta es una DUV recepticia, tácita o
expresa, hecha a una persona determinada o indeterminada con la expresión de
los elementos señalados en un contrato, cuya celebración está encaminada a
cumplir con una Obligación adquirida.
Erick Carvallo, por su parte concluye lo siguiente:
• Es una DUV hecha por cualquier medio de comunicación, para que una o varias
personas suscriban, enajenen o adquieran títulos en el mercado de valores en un
plazo determinado.
• Esta DUV se perfecciona, cuando las partes aceptan celebrar el contrato, la
enajenación o bien, la adquisición de valores.
703 703
Elementos de la definición
a.) Declaración Unilateral de la Voluntad
b.) Medios de Comunicación Masivos
• Es la exteriorización de la voluntad de una persona con el ánimo de
cumplir de manera libre con una Obligación que puede consistir en una
conducta de dar, hacer o no hacer, a favor de las personas que tengan
conocimiento de ella.
Diferencias con la promesa:
• La DUV es sólo una declaración, mientras que la otra es
una promesa.
•La promesa es irrevocable y obligatoria. No es necesaria
la aceptación del público.
• Para validarse, la DUV necesita una aprobación.
• Deben ser sistemas que lleguen a un “gran público”
•Hay autores que consideran que además de estos medios, deben emplearse canales de
transmisión más efectivos, como las conferencias, charlas o entrevistas.
704 704
• El teléfono puede ser considerado como un medio masivo.
* En cierta forma, este medio está descalificado en el Artículo 2º, pues el precepto
establece que para ser considerado masivo, debe dirigirse a persona no determinada.
Muchos autores consideran que es válida esta oferte, siempre que se
acompañe de una campaña periodística que la sustente.
c.) La oferta debe hacerse a personas indeterminadas
• La Ley del Mercado de Valores de 1975 contemplaba la posibilidad para
que los agentes dirigieran comunicaciones a personas con las que no
tuvieran relación de negocios anterior.
El supuesto antes comentado se derogó, en virtud de que era imposible
establecer qué tipo de relaciones podían crearse entre las distintas personas
y, en virtud de ello, es que el legislador toma el concepto de “persona
indeterminada”.
705 705
d.) Tiempo para revocar la oferta
¿ Puede la oferta revocarse (en una DUV) durante
el tiempo en que esta sea vigente?
SÍ
Porque la DUV no contiene obligación alguna
En virtud de que la policitación no puede
revocarse y, aunque se trate de una simple
DUV, puede constituir una promesa y, por ende,
obligar al oferente, siempre que se esté dentro
del plazo acordado.
NO
Para Carvallo: La DUV puede revocarse por los receptores antes del término ahí
estipulado o bien, antes de que haya una aceptación inequívoca.
* En la práctica no se ha presentado tal caso, porque el término para que surta
efectos la Obligación se fija a partir del cruce de los valores, es decir, la
colocación de valores al público a través de la Bolsa.
706 706
• Aún habiendo término y relación entre la policitación de recompra y el día en
que comenzarán a surtir efectos, NO procederá una revocación porque los
asuntos de recompra no constituyen una oferta pública, toda vez que están
destinados a un universo limitado. Esto no es una DUV, sino una promesa a
tenedores.
e.) Perfeccionamiento de la oferta pública
• La oferta contiene elementos de un posible y futuro contrato, el cual se
perfecciona cuando aquellos a quienes va dirigido expresan su
consentimiento.
• En materia de valores, la oferta es perfecta desde el momento en que se
suscriben o enajenan los mismos.
Etapas:
Primaria (Suscripción)
Una sociedad ofrece entre su público, valores antes de
cotizar en bolsa (valores nuevos)
707 707
Secundaria (Enajenación)
Negociación de valores que ya cotizan en bolsa.
Oferta de adquisición
Compra de valores a sus dueños; se divide en:
Voluntaria
* Hay acuerdos previos entre las partes
Forzosa
* Una persona o grupo de personas buscan
a través de cualquier medio para adquirir la
titularidad del 30% o mas de las acciones
ordinarias de una sociedad inscrita en el
Registro, mediante operaciones
simultáneas o sucesivas, siempre que haya
acuerdo entre las partes.
708
Registro y Oferta Pública
• Las ofertas públicas de adquisición pueden ser voluntarias o forzosas. (Art. 95)
• En las ofertas públicas de adquisición voluntaria existe acuerdo entre las partes y deberán sujetarse a lo siguiente: (Art. 97)
– Plazo mínimo de la oferta de 20 días hábiles.
– La asignación de la oferta deberá ser a prorrata, sin importar el momento de la aceptación dentro del plazo de la oferta.
– La oferta y sus características podrán modificarse en cualquier momento anterior a su conclusión, siempre que impliquen un trato más favorable para los destinatarios de la misma o así se establezca en el folleto correspondiente.
709 709
Registro y Oferta Pública
• Ofertas públicas forzosas de adquisición: la persona que pretende adquirir el 30% o más de acciones de una sociedad anónima, inscritas en el Registro, dentro o fuera de alguna bolsa de valores, está obligada a realizar la adquisición mediante oferta pública, ajustándose a lo siguiente: (Art. 98)
– La oferta se hará extensiva a las distintas series de acciones de la sociedad.
– La contraprestación ofrecida deberá ser la misma, con independencia de la clase o tipo de acción. El oferente deberá revelar, en su caso, los compromisos asumidos o convenios de hacer o no hacer celebrados con la sociedad o con los titulares de los valores que pretende adquirir.
– La oferta se realizará:
• Por el 100% del capital social cuando el oferente pretenda obtener el control de la
sociedad.
• Cuando no se pretenda obtener el control, por el porcentaje del capital social de la
sociedad equivalente a la proporción de acciones que se pretenda adquirir en relación con el total de éstas o por el 10% de dicho capital, lo que resulte mayor.
– La oferta señalará el número máximo de acciones a las que se extiende y, en su caso, el número mínimo a cuya adquisición se condicione.
710 710
Registro y Oferta Pública
• Las ofertas públicas pueden ser: (Art. 108)
– De suscripción o enajenación.
– De adquisición. • Voluntaria
• Forzosa
• Las ofertas públicas requieren la autorización de la CNBV (Art. 108)
• Las emisoras que pretendan obtener la inscripción de sus valores en el Registro, deberán acompañar a su solicitud, la documentación que establecen los artículos 85 y 86 de la Ley en comento, entre los que se encuentran:
– Instrumento público en el que conste su escritura constitutiva, así como sus
modificaciones.
– Prospecto de colocación y, en su caso, suplemento informativo, y;
– Estados financieros anuales o información financiera dictaminada y auditada.
711 711
Registro y Oferta Pública
• El prospecto de emisión deberá incluir, entre otros aspectos: (Art. 86)
– Las características de la oferta y de los valores objeto de la misma;
– El destino de los recursos y el plan de distribución entre el público;
– La situación financiera, administrativa, económica y jurídica de la emisora;
– La descripción y giro de la emisora;
– La integración del grupo empresarial al que, en su caso, pertenezca;
– La estructura del capital social, y
– Las operaciones relevantes celebradas con personas relacionadas.
• Las emisoras que soliciten la inscripción de sus valores deberán simultáneamente promover el listado de éstos en alguna bolsa de valores y proporcionarle la misma información que entreguen a la CNBV para que se ponga a disposición del público. (Art. 88)
712 712
Registro y Oferta Pública
• Las sociedades anónimas podrán solicitar a la CNBV la inscripción preventiva de sus acciones, la cual tendrá por efecto, permitir a la sociedad realizar la oferta pública siempre y cuando se encuentre al corriente en sus obligaciones de entrega de información y, al momento que pretenda efectuar la colocación respectiva, cumpla con lo establecido en los artículo 85 a 89 de la Ley. (Art. 91)
• Existen otros supuestos en donde la CNBV puede realizar la inscripción preventiva de valores. (Art. 92 – 94)
713 713
Registro. Oferta Pública de Valores
Requisitos que el emisor debe cumplir para colocar valores entre el
público inversionista, antes de que sea pública la oferta:
Los valores deben estar inscritos en
el Registro Nacional de Valores:
Condiciones de la Inscripción Art. 85 LMV
Instrumento público en el que conste su escritura constitutiva, así como
sus modificaciones.
Prospecto de colocación y, en su caso, suplemento informativo,
preliminares, sustituyéndose a más tardar el día de inicio de la oferta
por el definitivo. Dichos documentos se difundirán y proporcionarán al
público en general, de conformidad con las disposiciones de carácter
general que al efecto expida la CNBV.
714 714
Registro Oferta Pública de Valores Las emisoras de valores representativos de un pasivo con
vencimiento igual o menor a un año, no estarán obligadas a
presentar el prospecto o suplemento.
El Prospecto o Suplemento
debe contener cuando menos (Art.86 LMV):
Las características de la oferta y de los valores objeto de la misma, los
derechos y obligaciones que correspondan, el destino de los recursos y el
plan de distribución entre el público. El prospecto definitivo deberá incluir
adicionalmente el precio o la tasa.
La situación financiera, administrativa, económica y jurídica de la emisora,
así como, en su caso, del grupo empresarial al que pertenezca.
La descripción y giro de la emisora, incluyendo la situación que guarda
ésta y, en su caso, el grupo empresarial al que pertenezca, en el sector
comercial, industrial o de servicios en que participen, cuando sea
relevante, así como los factores de riesgo y contingencias a que se
encuentra expuesta.
715 715
Requisitos para efectuar una Oferta
Pública de Valores La integración del grupo empresarial al que, en su caso, pertenezca.
La estructura del capital social precisando, en su caso, las distintas series o clases accionarias y los derechos inherentes a cada una de ellas, así como la distribución de las acciones entre los accionistas.
Las percepciones, de cualquier naturaleza, que la emisora otorgue a individuos que tengan el carácter de personas relacionadas.
Los convenios o programas en beneficio de los miembros del consejo de administración, directivos relevantes o empleados de la emisora, que les permitan participar en el capital social, describiendo sus derechos y obligaciones, mecánica de distribución y determinación de los precios.
Las operaciones relevantes celebradas con personas relacionadas, cuando menos correspondientes a los últimos tres ejercicios sociales.
Los comentarios y análisis de la administración sobre los resultados de operación y situación financiera de la emisora, incluyendo sus perspectivas.
El dictamen respecto de los estados financieros y la información financiera del emisor Art. 87 LMV.
La opinión legal emitida por un licenciado en derecho externo independiente.
716 716
Requisitos para efectuar una Oferta
Pública de Valores en su caso, de las equivalencias, semejanzas y diferencias que tiene el
régimen especial que les resulta aplicable conforme a las leyes que regulan el sistema financiero que las rijan y disposiciones secundarias que emanan de dichas leyes, en relación con lo previsto para las sociedades anónimas bursátiles,
Las declaraciones bajo protesta de decir verdad y la firma, por parte de las personas que deban suscribir el prospecto y suplemento respectivo.
Continúan condiciones de inscripción al RNV Estados financieros anuales dictaminados de la persona moral, o
bien, en razón de la naturaleza de esta última, la información de su situación financiera y resultados de operación, elaborados, en cualquier caso, conforme a principios de contabilidad emitidos o reconocidos por la CNBV, los estados deberán estar acompañados por un dictamen.
Opinión legal emitida por licenciado en derecho externo independiente, que verse sobre los asuntos a que se refiere el artículo 87, fracción II de esta Ley.
717 717
Requisitos para efectuar una Oferta
Pública de Valores
En el caso de instrumentos de deuda y títulos fiduciarios residuales, calificación sobre el riesgo crediticio de la emisión expedida por cuando menos una institución calificadora de valores. Se considerarán títulos fiduciarios residuales, aquéllos que únicamente otorguen derechos al pago de principal e intereses con cargo al patrimonio fideicomitido.
Información del avalista o garante, tratándose de instrumentos avalados o garantizados, así como de las garantías, su constitución y forma de ejecución.
Información adicional que en relación con las fracciones anteriores, la CNBV determine mediante disposiciones de carácter general.
718
Registro
Nacional
de
Valores
719 719
Registro Nacional de Valores
• El registro es público, esta a cargo de la CNBV y en el mismo se inscriben los valores objeto de oferta pública e intermediación en el mercado de valores. (Art. 70)
• Los folios del registro constan de tres partes: (Arts. 74-76)
– Información general de las emisoras (matricula, denominación, tipo y otros datos);
– Inscripciones de valores (matrícula, tipo, características, datos del documento base de la emisión, denominación del colocador, fecha y monto colocado, tipo de oferta, entre otros), y
– Toma de notas (anotaciones sobre actos societarios de la emisora).
• Como parte del folio existe un apéndice que contiene los prospectos de colocación, suplementos o folletos informativos originales y demás documentos que hayan servido de base para realizar cualquier acto de carácter registral. (Art. 77)
720 720
Registro Nacional de Valores
• Las inscripciones tienen únicamente efectos declarativos por lo que: (Art. 79)
– No convalidan los actos jurídicos que sean nulos conforme a la ley.
– No implican certificación respecto de: • La bondad de los valores inscritos, y
• La solvencia, liquidez o calidad crediticia de la emisora.
• La inscripción de valores con oferta pública surte efectos legales en el momento en que los mismos son efectivamente colocados. A falta de oferta pública, surten efectos desde su inscripción. (Art. 81)
• Los valores inscritos traen aparejada ejecución, aún en los casos en que la inscripción haya sido suspendida o cancelada. (Art. 81)
721 721
Obligaciones de las Emisoras
• Las emisoras de valores inscritos deben presentar a la CNBV y a la bolsa en la que enlisten sus valores, la siguiente información para su difusión al público: (Art. 104)
– Reportes continuos sobre actos societarios y los acuerdos adoptados por sus órganos sociales.
– Reportes trimestrales con estados financieros, así como comentarios y análisis de la administración sobre los resultados de operación y situación financiera.
– Reportes anuales con: • Estados financieros anuales acompañados por un dictamen de auditoria externa, así
como un informe que incluya entre otros: situación financiera, administrativa y jurídica de la emisora, su estructura de capital y las operaciones con personas relacionadas.
• Informes anuales de los comités de prácticas societarias y auditoria.
– Reportes sobre reestructuraciones societarias (fusiones, escisiones, adquisiciones o ventas de activos).
– Reportes sobre eventos relevantes, así como de sobre las políticas adoptadas y las operaciones con personas relacionadas.
722 722
Obligaciones de las Emisoras
• Las emisoras de valores estarán obligadas a revelar a través de la bolsa en la que enlisten sus valores, los eventos relevantes en el momento en que tengan conocimiento de los mismos. Sólo podrán diferir su divulgación cuando: (Art. 105)
– No se trate de actos o hechos consumados.
– No exista información en medios masivos de comunicación, y
– No existan movimientos inusitados en el precio o volumen de los valores.
• Las emisoras estarán obligadas a informar de forma inmediata al público, a solicitud de la CNBV o de la bolsa correspondiente, las causas que a su juicio hayan dado origen a: (Art. 106)
– Movimientos inusitados relativos al precio o volumen de operación de sus valores.
– Cambios en la oferta o demanda de sus valores, o en su precio, que no sean consistentes con su comportamiento histórico.
723 723
Suspensión de la Inscripción
• La CNBV podrá decretar, como medida precautoria, la suspensión de la inscripción de los valores de una emisora, hasta por 60 días hábiles, a efecto de evitar condiciones desordenadas u operaciones contrarias a los usos y sanas prácticas de mercado, o cuando las emisoras: (Art. 107)
– Incumplan sus obligaciones conforme a la ley.
– No sigan políticas congruentes con los intereses de sus accionistas, respecto de su actividad y participación en el mercado.
– Lleven a cabo actos u operaciones contrarios a la ley o a los usos o sanas prácticas.
– Inicien el procedimiento de cancelación de la inscripción.
• Para la suspensión de inscripciones por plazos mayores, la CNBV deberá otorgar derecho de audiencia a la emisora de que se trate.
• La suspensión de la inscripción tendrá por efecto la suspensión de cotización de los valores listados en la bolsa.
724 724
Cancelación de la Inscripción
• La CNBV podrá cancelar el registro, siempre que a su juicio se demuestre que han quedado salvaguardados los intereses del público inversionista, en los siguientes supuestos: (Art. 108)
– En el caso de sociedades anónimas cuyas acciones o títulos se encuentren inscritos cuando:
• Cometan infracciones graves o reiteradas a la ley.
• Sus valores no satisfagan los requisitos de mantenimiento de listado en bolsa
– En dichos supuestos, la sociedad deberá realizar una oferta pública de los valores con las siguientes características:
• La oferta deberá dirigirse a exclusivamente a los accionistas o tenedores de títulos que no formen parte del grupo de personas que tenga el control de la sociedad.
• La oferta deberá realizarse con un precio mínimo conforme a lo previsto en el artículo 108, fracción I, inciso b).
• La sociedad deberá afectar en fideicomiso por lo menos por 6 meses a partir de la cancelación, los recursos necesarios para adquirir al mismo precio de la oferta, los valores de los inversionistas que no hubieren acudido a la misma.
– Las sociedades anónimas a las que se les hubiere cancelado la inscripción de acciones o títulos no podrán colocar nuevamente valores hasta que transcurra 1 año a partir de dicha cancelación.
725 725
Cancelación de la Inscripción
– También se procederá a cancelar la inscripción cuando lo solicite la emisora, previo acuerdo de su asamblea extraordinaria de accionistas, con el voto favorable de al menos el 95% de sus accionistas.
– Una vez obtenido dicho acuerdo, se deberá realizar una oferta pública de adquisición en los mismos términos mencionados en la lámina anterior.
– Para efectos de evaluar la procedencia de la cancelación de la inscripción, la CNBV considerará:
• El número de inversionistas que hubieren acudido a la oferta.
• El porcentaje del capital propiedad de tales inversionistas, y
• Las características de los inversionistas que no acudieron a la oferta y las circunstancias por las que se abstuvieron de aceptar la oferta.
– Tratándose de instrumentos de deuda, se cancelará la inscripción cuando se acredite ante la CNBV estar al corriente en el pago de las obligaciones derivadas de los títulos o, en su caso, el acuerdo de la asamblea de tenedores que determine la cancelación registral.
726 726
Los Intermediarios
en el
Mercado de Valores
727 727
Intermediarios del mercado de valores
• Los intermediarios del mercado de valores son: (Artículo 113 LMV)
I. Casas de bolsa. II. Instituciones de crédito.
III. Sociedades operadoras de sociedades de inversión y administradoras de fondos para el retiro.
IV. Sociedades distribuidoras de acciones de sociedades de inversión y entidades financieras autorizadas para actuar con el referido carácter de distribuidoras.
• Las casas de bolsa, en su organización y funcionamiento, se ajustarán a lo previsto en esta LMV y las demás en su organización y funcionamiento deberán observar lo establecido en las leyes del sistema financiero que las rijan y demás disposiciones que emanen de ellas.
728 728
Intermediarios del mercado de valores
Ley del Mercado de Valores de 1975
• Son intermediarios del mercado de valores: (Artículo 17)
I. Las casas de bolsa;
II. Los especialistas bursátiles, y
III. Las demás entidades financieras autorizadas por otras leyes para operar con valores en el mercado de éstos.
Los especialistas bursátiles (Desaparecidos de la Ley)
• Son los que actúan como intermediarios por cuenta propia o ajena, respecto de los valores en los que se encuentren registrados como especialistas, en la bolsa de valores en la que operen.
• Para organizarse y operar se requería autorización de la CNBV.
• Para obtener la autorización los especialistas bursátiles se constituían como sociedades anónimas organizadas de conformidad con lo dispuesto por la LGSM, y, particularmente, con lo establecido en la LMV.
729 729
Casas de Bolsa
Autorización (Artículo 115 LMV)
• Para organizarse y operar como casa de bolsa se requiere :
– Autorización de la Comisión, previo acuerdo de su Junta de
Gobierno.
• Dicha autorización, se otorgará a las sociedades anónimas organizadas de
conformidad con las disposiciones especiales que se contienen en el
presente ordenamiento legal y, en lo no previsto por éste, en lo dispuesto
en la Ley General de Sociedades Mercantiles.
• Por su naturaleza, estas autorizaciones serán intransmisibles y no
implicarán certificación sobre la solvencia de la casa de bolsa de que se
trate.
730 730
• Las autorizaciones que al efecto se otorguen, así como sus modificaciones, se publicarán en el Diario Oficial de la Federación a costa del interesado.
Proyecto de estatutos de una Sociedad Anónima
Relación e información de los socios,
Plan general de funcionamiento de la sociedad.
La nueva Ley del Mercado de Valores pretende reconocer de las actividades en el mercado de valores que llevan a cabo las casas de bolsa, estableciendo en Disposiciones de Carácter General, distintos requisitos en función a las actividades que pretenda realizar el intermediario.
Comprobante de depósito bancario en moneda nacional
Las que requiera la CNBV, a través de Reglas de Carácter General.
CASAS DE BOLSA
731 731
Casas de Bolsa
Inicio de operaciones
Las casas de bolsa deberán acreditar a la CNBV, con al menos 30 días hábiles de anticipación al inicio de sus operaciones el cumplimiento de los requisitos siguientes: (Artículo 116 LMV)
I. Que cuentan con el capital social mínimo pagado en función de las actividades a
realizar y servicios a proporcionar.
II. Que los consejeros, el director general, los directivos que ocupen cargos con la
jerarquía inmediata inferior a la de éste y, en su caso, los apoderados para realizar
operaciones con el público y operadores de bolsa, cumplen los requisitos
establecidos en esta LMV y demás disposiciones de carácter general emitidas por
la CNBV.
III. Que cuentan con la infraestructura y controles internos necesarios para realizar
sus actividades y prestar sus servicios, conforme a las disposiciones aplicables,
incluso ante el evento de contratar con terceros la prestación de servicios
necesarios para el desarrollo de su objeto social.
IV. La Comisión podrá negar el inicio parcial o total de operaciones cuando no se
acredite el cumplimiento de lo previsto en este artículo.
732 732 732
• Integración del Capital Social. (117 LMV)
– Serie “O” – Que representará en todo momento el capital ordinario de la Casa de Bolsa, pudiendo ser hasta del 100% de dicho capital social.
– En caso de que el intermediario fuera una filial, entonces en vez de existir una Serie “O”, el capital social será representado por una Serie “F” (comprenderá entre el 51% y el 100% del capital social.)
– Para ambos casos, podrá existir una serie “L” ( voto limitado) hasta por el 40% del capital social.
– Las acciones serie “O” y “L” serán de libre suscripción, excepto tratándose de personas morales extranjeras que ejerzan funciones de autoridad.
Los Intermediarios del Mercado de Valores
733 733
• La administración de las casa de bolsa estará encomendada a un consejo de administración y a un director general. (Art. 122)
• El consejo estará integrado por un máximo de 15 consejeros de los cuales, cuando menos, el 25% deberán ser independientes El consejo contara con el apoyo de un secretario, el cual será designado por la mayoría de los integrantes del órgano o por la asamblea general de accionistas. ( Art. 123)
Administración y Vigilancia
734 734
Consejeros (Art. 124)
• Los nombramientos de consejeros deberán recaer en personas que
cuenten con: – Calidad técnica
– Honorabilidad e historial crediticio satisfactorio
– Amplios conocimientos y experiencia en materia financiera, legal o administrativa
• En ningún caso podrán ser consejeros: I. Funcionarios y empleados de la casa de bolsa, con excepción del director
general y de los directivos de la sociedad
II. Cónyuge, concubina o el concubinario de cualquier consejero, así como las personas que tengan parentesco por consanguinidad, afinidad o civil hasta el cuarto grado, con mas de dos consejeros
III. Personas con litigio pendiente en contra de la casa de bolsa
IV. Personas sentenciadas por delitos patrimoniales
V. Quebrados y concursados que no hayan sido rehabilitados
VI. Servidores públicos que realicen funciones de inspección y vigilancia o regulación de las casa de bolsa
VII. Personas que hubieren desempeñado el cargo de auditor externo de la casa de bolsa
• La mayoría de los consejeros deberán ser residentes en el territorio nacional.
735 735
Consejeros independientes (Art. 125)
• Deberán recaer en personas ajenas a la administración de la entidad respectiva que reúnan los requisitos y condiciones que determine la Comisión.
• En ningún caso podrán ser consejeros independientes:
I. Empleados o directivos de la casa de bolsa
II. Accionistas que sin ser empleados o directivos de la casa de bolsa, tengan poder de mando en la sociedad
III. Los socios o empleados de sociedades o asociaciones que presten servicios de asesoría o consultaría a la casa de bolsa
IV. Los clientes, proveedores, deudores, acreedores, socios, consejeros, o empleados de una sociedad que sea cliente proveedor, deudor o acreedor importante de la casa de bolsa.
736 736
V. Los empleados de una fundación, asociación o sociedades civiles que reciban donativos importantes de la casa de bolsa.
V. Los directores generales o directivos de alto nivel de una sociedad cuyo consejo de administración participe el director general o un directivo de alto nivel de la casa de bolsa.
VI. Cónyuges o concubinarios así como las personas que tengan parentesco por consanguinidad, afinidad o civil hasta el primer grado respecto de alguna de las personas mencionadas en las fracciones III a VI anteriores o hasta del cuarto grado en relación con las señaladas en las fracciones I, II y VII de este artículo.
VII. Personas que hayan ocupado un cargo de dirección o administrativo en la casa de bolsa o grupo financiero 12 meses antes de la designación.
737 737
Director General (Art. 128)
• Los nombramientos del director general de las casas de bolsa y de los directivos que ocupen cargos con la jerarquía inmediata inferior a la de éste, deberán recaer en personas que cuenten con honorabilidad e historial crediticio satisfactorio y que reúnan
los requisitos siguientes:
I. Ser residente en territorio nacional en términos de lo
dispuesto por el Código Fiscal de la Federación
II. Haber prestado por lo menos cinco años sus servicios en puestos de alto nivel decisorio, cuyo desempeño requiera conocimiento y experiencia en materia financiera y administrativa.
III. No tener alguno de los impedimentos que para ser consejero señalan las fracciones III a VII del artículo 124 de esta Ley
738 738
Órgano de Vigilancia
(Art. 131)
• El órgano de vigilancia de las casas de bolsa estará integrado por lo menos por un comisario designado por los accionistas de la serie "O" y por un comisario nombrado por los de la serie "L" cuando existan este tipo de acciones, así como sus respectivos suplentes.
• El nombramiento de comisarios deberá hacerse en asamblea especial por cada serie de acciones.
• A las asambleas que se reúnan con este fin, les serán aplicables, en lo conducente, las disposiciones para las asambleas generales ordinarias previstas en la Ley General de Sociedades Mercantiles.
• Los comisarios de las casas de bolsa deberán cumplir con el requisito establecido en la fracción I del artículo 128 de esta Ley.
739 739
Actividades y Servicios (Art.171)
• Las casas de bolsa podrán realizar las actividades y proporcionar los servicios siguientes, ajustándose a lo previsto en esta Ley y demás disposiciones de carácter general que al efecto expida la Comisión:
Colocar valores mediante ofertas públicas, así como prestar sus servicios en ofertas públicas de adquisición. También podrán realizar operaciones de sobreasignación y estabilización con los valores objeto de la colocación.
Celebrar operaciones de compra, venta, reporto y préstamo de valores, por cuenta propia o de terceros, así como operaciones internacionales y de arbitraje internacional.
Asumir el carácter de acreedor y deudor ante contrapartes centrales de valores, así como asumir obligaciones solidarias respecto de operaciones con valores realizadas por otros intermediarios del mercado de valores, para los efectos de su compensación y liquidación ante dichas contrapartes centrales, de las que sean socios.
740 740
Actividades y Servicios (Art.171)
• Efectuar operaciones con instrumentos financieros derivados, por cuenta propia o de terceros.
• Promover o comercializar valores.
• Administrar carteras de valores tomando decisiones de inversión a nombre y por cuenta de terceros.
• Prestar el servicio de asesoría financiera o de inversión en valores, análisis y emisión de recomendaciones de inversión.
• Fungir como administrador y ejecutor de prendas bursátiles.
• Actuar como fiduciarias.
• Ofrecer a otros intermediarios la proveeduría de servicios externos necesarios para la adecuada operación de la propia casa de bolsa o de dichos intermediarios.
741 741
Emitir obligaciones subordinadas de conversión obligatoria a títulos representativos de su capital social, ajustándose a lo dispuesto en el artículo 64 de la Ley de Instituciones de Crédito, así como títulos opcionales y certificados bursátiles, para la realización de las actividades que les sean propias.
742 742
Reglas de operación de las Casas de Bolsa
Artículo 176.- Las Casas de Bolsa que pretendan recibir préstamos o créditos para
realizar sus fines o bien, actuar como Fiduciarias en los términos de la LMV,
deberán sujetarse a las disposiciones generales expedidas por BANXICO.
Prohibiciones en el otorgamiento de créditos o préstamos con garantía de:
* Obligaciones Subordinadas a cargo de casas de bolsa, instituciones de
crédito o sociedades controladoras de grupos financieros.
* Derechos sobre Fideicomisos que tengan por objeto los pasivos de las
instituciones señaladas en el apartado anterior.
* Acciones representativas del capital social de las instituciones de crédito,
propiedad de cualquier persona que mantenga el 5% o más, del capital
de la institución.
Cuando se trate de acciones no contenidas en las fracciones anteriores, la
Casa de Bolsa deberá dar aviso con 30 días naturales a la CNBV.
743 743
Colocación de Valores
• Las casas de bolsa que participen en colocaciones de valores o presten
servicios de representación común, deberán contar con mecanismos y
procedimientos para el efectivo control, confidencialidad y seguridad de la
información generada como resultado de su actuación.
• Al colocar valores objeto de una oferta pública deberán llevar un registro en el
que hagan constar las solicitudes u órdenes que reciban para la suscripción,
enajenación o adquisición de dichos valores así como de las asignaciones que
realicen.
• Las CB no podrán operar fuera de las bolsas de valores de valores listados en
éstas, salvo que lo autorice la Comisión.
744 744
• Prohibiciones a las Casas de Bolsa que actúen con el carácter de fiduciarias:
(Art. 186)
I. Utilizar los bienes, derechos, efectivo o valores afectos en fideicomiso, cuando tengan
la facultad discrecional en el manejo de dichos activos, para la realización de
operaciones en virtud de las cuales resulten o puedan resultar deudores o beneficiarios.
II. Celebrar operaciones por cuenta propia
III. Responder a los fideicomitentes o fideicomisarios del incumplimiento de los deudores
por los bienes, derechos o valores que se adquieran.
IV. Actuar como fiduciarias en fideicomisos a través de los cuales se capten, directa o
indirectamente, recursos del público mediante cualquier acto causante de pasivo
directo o contingente, excepto tratándose de fideicomisos constituidos por el Gobierno
Federal a través de la Secretaria y de aquellos a través de los cuales se emitan valores
que se inscriban en el Registro de conformidad con lo previsto en esta Ley.
V. Actuar en fideicomisos a través de los cuales se evadan limitaciones o prohibiciones
contenidos en las leyes financieras.
VI. Celebrar fideicomisos en los que se administren sumas de dinero que aporten
periódicamente grupos de consumidores integrados mediante sistemas de
comercialización, destinados a la adquisición de determinados bienes o servicios,
incluyendo los previstos en la Ley Federal de Protección al Consumidor.
745 745
VII. Administrar fincas rústicas.
Las CB que actúen como fiduciarias, cuando al ser requeridas no rindan
las cuentas de su gestión dentro de un plazo de quince días hábiles, o
cuando sean declaradas por sentencia ejecutoriada, culpables de las
pérdidas o menoscabo que sufran los bienes dados en fideicomiso o
responsables de estas pérdidas o menoscabo.
746 746
Reglas de Capitalización para
Casas de Bolsa Art. 172.- La CNBV determinará mediante disposiciones de carácter general, el
importe del capital social mínimo para estas instituciones,
en función de:
las actividades que realicen
servicios que proporcionen.
Art. 173.- Independientemente del Capital Mínimo requerido, las Casas de Bolsa
deberán mantener un capital global, en relación con los riesgos relacionados con
sus operaciones.
• Este capital no podrá ser inferior a los publicados por la CNBV por cada
...tipo de riesgo.
Art. 174.- La Comisión podrá determinar mediante disposiciones de carácter
general, los porcentajes máximos de operación de las Casas de Bolsa respecto
de una misma persona, entidad o grupo de personas que, de acuerdo con las
mismas disposiciones, deban considerarse para efectos de la Ley como un solo
cliente.
747 747
CG
MercadoqCréditoqICC
).Re.(Re
En donde:
ICC = Índice de Consumo de Capital de Casas de Bolsa
Req. Crédito = Requerimiento de capital por riesgo de crédito
Req. Mercado = Requerimiento de capital por riesgo de mercado
CG = Capital Global
Capitalización
748 748
• El Índice de Consumo de Capital se define como el cociente del
Requerimiento de Capital por Riesgo de Mercado y de Crédito dividido entre
el Capital Global.
• De acuerdo con el artículo 204 Bis de la Circular Única aplicable a Casas de
Bolsa el ICC se clasifica en cuatro categorías de acuerdo con lo siguiente:
Índice de Consumo de Capital Categoría
• Menor o igual al 80% I
• Mayor al 80% y menor o igual al 100% II
• Mayor al 100% y menor o igual al 120% III
• Mayor al 120% IV
749 749
750 750
Casas de Bolsa
Medidas Preventivas y Correctivas. La CNBV, en ejercicio de sus funciones de inspección y vigilancia, mediante
disposiciones de carácter general, establecerá las medidas preventivas y correctivas
que deberán cumplir las Casas de Bolsa a efecto de cumplir con el capital global a que
se refiere el artículo 173 de la LMV.
Las Casas de Bolsa, independientemente de contar con un capital
mínimo, deberán cumplir con un capital global en relación con los
riesgos del mercado que incurran en su operación, que no podrá ser
inferior a la cantidad que resulte de sumar los requerimientos de
capital por cada tipo de riesgo.
Para estos efectos, la CNBV podrá establecer diversas categorías,
dependiendo si las casas de bolsa mantienen un capital global superior o inferior
al requerido.
751 751
Casas de Bolsa
Medidas Preventivas y Correctivas.
•Categorías de las Casas de Bolsa, atendiendo a su capitalización.
(Disposiciones de carácter general aplicables a las Casas de Bolsa, emitidas por la CNBV. Art. 204.
bis 2)
Categoría
I.
Casas de Bolsa que presenten un índice de consumo de capital,
menor o igual al 80%.
Categoría
II.
Casas de Bolsa que presenten un índice de consumo de capital
mayor al 80% y menor o igual al 100%.
Categoría
III.
Casas de Bolsa que presenten un índice de consumo de capital
mayor al 100% y menor o igual al 120%.
Categoría
IV.
Casas de Bolsa que presenten un índice de consumo de capital
mayor al 120%
752 752
Categoría
I. No les será aplicable medida
preventiva o correctiva alguna.
Circular CNBV.
Casas de Bolsa
Medidas Preventivas y Correctivas
La CNBV informará a las Casas de Bolsa mensualmente, por escrito, la categoría en que
hayan sido clasificadas y las medidas preventivas que deberán observar. ( En el art. 136 de
la LMV, hay una lista de las medidas correctivas y preventivas. Esta lista es enunciativa y no
limitativa y la asignación de medidas, dependiendo de la categoría, está regulado por la
Circular emitida por la CNBV Art. 204 bis 6 y siguientes.)
753 753
Casas de Bolsa
Medidas Preventivas y Correctivas.
Categoría II.
Medida I.
Informar al Consejo de Administración la Categoría en que fue clasificada, en un
plazo no mayor a 20 días hábiles después de recibir la notificación.
Informar al Consejo de Administración las causas que motivaron a un deterioro
en su índice de consumo de capital , para lo cual deberá presentar un informe
detallado de evaluación integral de las causas de su situación financiera.
Rendir por escrito ante la Vicepresidencia de la Comisión que la supervise, el
informe presentado ante el Consejo de Administración.
• En caso de que se trate de un integrante de un Grupo Financiero, también deberá rendir el informe
por escrito al Director General y al Presidente del Consejo de Administración de la sociedad
controladora y en caso de filiales, el informe deberá rendirse ante deberá presentarse al funcionario
de mayor jerarquía del área o división interna de la institución financiera del exterior a la que dicha
filial le reporte, así como al funcionario encargado del área de auditoría interna de la institución
financiera del exterior
754 754
Casas de Bolsa Medidas Preventivas y Correctivas.
Categoría II.
Medida II.
Abstenerse de celebrar operaciones cuya realización genere que su índice de
consumo de capital se ubique por arriba del cien por ciento.
A las Casas de Bolsa clasificadas como categoría III, les serán aplicables las
medidas anteriores, más las siguientes:
Categoría III.
Medida I.
Informar a la Comisión las acciones concretas a realizar para reubicarse en la
categoría I, así como la calendarización de dichas acciones.
Categoría III.
Medida II.
Suspender el pago de dividendos a los accionistas de la casa de bolsa, así como cualquier
mecanismo o acto que implique una transferencia de beneficios patrimoniales a éstos.
755 755
Casas de Bolsa
Medidas Preventivas y Correctivas. • A las casas de bolsa que hayan sido clasificadas como categoría III mas de 2 veces en menos de 6 meses,
adiccionalmente les serán aplicadas las siguientes medidas:
Categoría III ( Medidas en caso de reincidencia en menos de 6 meses.)
I. Presentar ante la CNBV un plan de reestructuración de capital y/o reducción de riesgos.
II. Suspender los programas de adquisición de acciones representativas del capital social de la
casa de bolsa de que se trate.
III. Diferir el pago de intereses y, a juicio de la Comisión, aplazar el pago del principal o
convertir anticipadamente en acciones las obligaciones subordinadas que se encuentren en
circulación, hasta por la cantidad que sea necesaria para cubrir el faltante de capital. ( Esta
medida será aplicable a las obligaciones subordinadas que computen como parte del capital
global de las casas de bolsa.)
IV. Suspender el pago de las compensaciones y bonos extraordinarios adicionales al salario del
director general y de los funcionarios de los dos niveles jerárquicos inferiores a éste, así como
abstenerse de otorgar nuevas compensaciones en el futuro para el director general y
funcionarios, hasta en tanto la casa de bolsa cumpla con los niveles de capitalización
requeridos.
V. Abstenerse de convenir incrementos en los montos vigentes en los créditos otorgados a
partes relacionadas, considerando como tales a las personas señaladas en los criterios de
contabilidad para casas de bolsa.
756 756
Casas de Bolsa
Medidas Preventivas y Correctivas.
Categoría IV
( Medidas en caso de reincidencia en menos de 6 meses.)
Deberán solicitar la autorización de la Comisión para llevar a cabo nuevas inversiones en
activos no financieros, abrir oficinas adicionales o realizar nuevas actividades distintas a las
operaciones que habitualmente realiza dicha entidad como parte de su operación ordinaria
Deberán establecer controles internos adicionales a efecto de asegurar que los recursos de
la clientela mantengan su separación física, contable y legal respecto de los recursos
propios de la casa de bolsa.
A las Casas de Bolsa clasificadas como categoría IV, les serán aplicadas todas las medidas anteriores y, en caso de reincidir como categoría IV en menos de 6 meses, les serán aplicadas las siguientes:
757 757
Casas de Bolsa
Medidas adicionales.
En adicción a las medidas correctivas, según la categoría en que se encuentre la Casa de Bolsa, la
Comisión podrá ordenar la adopción de una o varias de las siguientes medidas:
Categoría II.
Definir las acciones concretas que deberá llevar a cabo con el objeto de evitar el deterioro en su índice de
consumo de capital.
Contratar los servicios de auditores externos u otros terceros especializados para la realización de
auditorías especiales.
Categoría III o IV.
Abstenerse de convenir incrementos en los salarios y prestaciones de los funcionarios y empleados en
general.
Abstenerse de otorgar bonos o compensaciones adicionales o extraordinarios al salario de sus
funcionarios distintos de los que cuyo otorgamiento sea discrecional para la casa de bolsa; respetando en
todo momento los derechos laborales adquiridos.
Limitar la celebración de nuevas operaciones que, a juicio de la Comisión, puedan causar un aumento en
los activos sujetos a riesgo y/o provocar un deterioro mayor en su índice de consumo de capital.
Llevar a cabo las acciones que resulten necesarias para contrarrestar o minimizar los efectos de las
operaciones que la casa de bolsa haya celebrado con personas que formen parte del mismo grupo
empresarial.
Llevar a cabo la sustitución de funcionarios, consejeros, comisarios o auditores externos, para lo cual
podrá nombrar la propia casa de bolsa a las personas que ocuparán los cargos respectivos
758 758
INDEVAL
759 759
• En nuestro país está permitido que existan varias instituciones para el depósito de valores, no obstante a nivel nacional sólo opera una de ellas, el S. D. INDEVAL.
• Por reformas y adiciones introducidas a la Ley del Mercado de Valores, el 12 de mayo de 1978 se crea el Instituto Nacional para el Depósito de Valores (INDEVAL), que nace como un organismo público descentralizado con personalidad jurídica y patrimonio propios.
• Sus finalidades consistían en la prestación de servicios de: • Guarda
• Administración
• Compensación
• Liquidación
• Transferencia de Valores
760 760
• Tales servicios habrían de ser considerados de interés público en términos del Decreto del 29 de diciembre de 1986, que también estableció que los mismo deberían ser prestados a partir de entonces por sociedades que gocen de concesión del Gobierno Federal con tal motivo.
• El artículo segundo transitorio de la reforma a la Ley del Mercado de Valores de diciembre de 1986, ordenaba que al momento en que iniciara operaciones alguna de esas sociedades, tendría lugar la disolución y liquidación del INDEVAL.
• El 3 de abril de 1987, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público otorgó la correspondiente concesión a la sociedad denominada S.D. INDEVAL, S.A. de C.V., Institución para el Depósito de Valores, que inició formalmente sus operaciones en septiembre de 1988
761 761
Requisitos Legales para la Constitución de una
Institución para el Depósito de Valores
• Art. 273 de la LMV. Requisitos para la constitución y funcionamiento de esta clase de Instituciones.
• Deben constituirse como S.A., por lo que les resultan aplicables los art. 6 y 91 de la LGSM.
– Nombre, nacionalidad y domicilio de las personas que constituyan la
sociedad. (art. 275 LMV)
– El objeto de la sociedad (art. 280 LMV)
– La denominación social
– Su duración
– El importe del capital social, el número, valor nominal y naturaleza de las acciones en que se divide el capital social
762 762
• Forma conforme a la cual haya de administrarse a la Institución para el
Depósito de Valores
• Bases para disolución y liquidación de las Instituciones y, en su caso,
para que puedan entrar en estado de quiebre o concurso mercantil
• El nombramiento de uno o varios comisarios
763 763
Actividades que pueden realizar las
Instituciones para el Depósito de Valores • Art. 271 LMV determina las materias que configuran los
servicios que prestarán las Instituciones para el Depósito de Valores.
• El servicio que suministran dichas Instituciones se declara de interés público, destinados a satisfacer las necesidades de interés general relacionado con las siguientes actividades:
• Depósito y Guarda de Valores
• Servicios de Administración
• Servicios de Compensación de Valores
• Liquidación de Valores
• Transferencia de Valores
764 764
Depósito y Guarda de Valores
• Inicia cuando las Instituciones para el Depósito de Valores reciben cualquiera de los documentos que se citan en el art. 2° frac. XXVI de la LMV, quienes a su vez los han recibido o de sus clientes, o los han adquirido directamente como en los casos de las Sociedades de Inversión o sus operadoras.
• Deposito es mercantil cuando las cosas depositadas son objeto de comercio y las operaciones con valores entran en esta categoría. (art. 75 frac. XX CoCo.)
• El deposito queda constituido, mediante la entrega al depositario de la cosa que constituye su objeto (dos tipos de depósito, el que realiza el emisor de valores y el que realiza el cliente una vez que ha adquirido alguno o todos esos valores.)
• En la conservación del deposito responderá la Institución de los daños que se causen a los títulos que representen a los valores, precisamente con el objeto de custodiarlos. En caso de que exista un perjuicio causado al depositante, existirá responsabilidad de la Institución, siempre que los mismo sean sufridos como consecuencia de negligencia o mala fe del personal del propio Instituto.
• Las Operaciones de Guarda que la LMV reserva a los Instituciones para el Depósito de Valores, consisten en la custodia material
765
La profundidad del sistema financiero está altamente relacionada
con el ingreso per cápita.
Fuente: i) Profundización financiera: Levine, et. al., ii) PIB per cápita (Banco Mundial) 2004
Cifras de México al 2005: Banxico e INEGI
Relación entre PIB percapita y profundización financiera
Canada
Korea
Suiza
Argentina Brasil
Chile
España
Alemania
Francia
Japon
México
Estados Unidos
Reino Unido
0
10
20
30
40
50
60
0 50 100 150 200 250 300 350 400 450
Profundización financiera (activos financieros % del PIB)
PIB
pe
rca
pita
, d
óla
res 2
00
4
El crecimiento económico depende de la acumulación de capital físico y humano. En este sentido, el sector financiero juega un papel crucial en la intermediación y el fomento del ahorro y la inversión.
766
• Una economía de mercado requiere de un conjunto de
reglas e instituciones que le permitan funcionar
eficientemente a los mercados.
• En el mundo globalizado actual, los países compiten por
fondos para atraer la inversión a sus mercados y reducir
el costo de la formación de capital.
• Los inversionistas buscan los mercados con mayor
liquidez, transparencia, información y derechos a los
accionistas.
Al inicio de la administración Fox, el sistema financiero no
estaba contribuyendo al crecimiento económico.
767
Ejemplo 1: El valor de capitalización con relación al PIB y el
número de empresas listadas por habitante son pequeños:
Corea tiene 1500 empresas listadas mientras que México
tiene 150.
Fuente: Valor de Capitalización (BMV), PIB (Banco Mundial)
** Cifras al 2004 (otros países) y junio de 2005 para México.
Valor de capitalización del
mercado accionario (% del PIB)
0
30
60
90
120
150
180
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Empresas listadas por millón de
habitantes
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80
100
120
140
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Es
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Ca
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dá
Sin
ga
pu
r
Fuente: Datos internacionales Empresas listadas (FIBV y FIB), Población
(Banco Mundial) Cifras al 2003. México: BMV e INEGI cifras a octubre.
768
Ejemplo 2: Latinoamérica recibe cerca del 1% del capital de
riesgo en el mundo. A su vez, México recibe el 10% del flujo de
capital de riesgo hacia Latinoamérica (por debajo de Brasil y
Argentina), lo cual contrasta con el hecho que absorbe cerca del
30% de la inversión extranjera directa dirigida a la región.
Fuente: PricewaterhouseCoopers Global Private Equity 2004
*Cifras a 2003
América Latina
1%Asia
15%
América del
Norte
52% Europa
30%
África
2%
Capital de Riesgo en el Mundo
769
Un estudio del Banco Mundial colocaba a México en el lugar
125 de 145 países en términos de gobierno corporativo /
protección a los inversionistas
Fuente: Doing Business 2006, Banco Mundial.
Índice de fortaleza de la protección a los
Inversionistas/ gobierno corporativo
9.7 9.3
8.7 8.3
6.7 6.3
6 6 5.7 5.7 5.7
5.3 5.3 5 5
4.7 4.7 4.7 4.3 4.3
4 3.7 3.7 3.7 3.7
3.3 3
2.3
0.7
0
1
2
3
4
5
6
7
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9
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istá
n 1
45
Régimen Anterior
770
El índice de gobierno corporativo / protección a los
inversionistas está altamente correlacionado con el tamaño
del mercado de capitales
Fuente: i) Valor de Capitalización: Indicador Bursátil BMV; ii) PIB World Development Indicators,
Banco Mundial e INEGI para México; iii) Indice de protección a los inversionistas: Doing Business
2006. Banco Mundial.
Indice de protección a inversionistas vs.
Valor de capitalización como % del PIB
Fil
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EUACan
FranChile
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México
Pol
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Alem Bra
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2
4
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0 20 40 60 80 100 120 140
Valor de capitalización mdo. accionario (% del PIB) 2004
Ind
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)
771
Principales propósitos de la nueva Ley del Mercado de
Valores
• El texto en comento busca mejorar la oferta y la demanda
para maximizar al mercado de valores.
– Aumentar la oferta de empresas en el mercado de valores
incentivando la inversión en el capital de riesgo y disminuyendo
los costos de volverse públicas.
– Mejorar la transparencia, la revelación de información y los
mecanismos de vigilancia de las empresas listadas en bolsa
modernizando su estructura corporativa para que sean
congruentes con el entorno actual y clarificando el régimen de
responsabilidad.
772
Índice
I. Fomento al capital privado y de riesgo.
II. Las empresas bursátiles.
III. Otros aspectos.
Intermediarios de Valores
Delitos y sanciones
Reasignación de facultades entre la SHCP y la CNBV
773
Empresa
Familiar
Listada
en Bolsa
Las Sociedades del mercado de valores
Ampliando el alcance
-
+
Sólo las empresas listadas en bolsa están sujetas a estándares modernos de gobierno corporativo y revelación de información.
La sociedad anónima y sus socios tienen prohibido ciertas actividades indispensables para inversiones en capital de riesgo.
Protección al
inversionista
y/o
estándares de
revelación de
información
774 Sociedad Anónima
Sociedad
Anónima
Bursátil
-
+ Sociedad Anónima
Promotora de
inversión
Protección al
inversionista
y/o
estándares de
revelación de
información
Introducir un régimen de
excepción, de adopción
voluntaria, para mandar la
señal a inversionistas de
que la empresa es buen
receptor de capital de
riesgo.
CAPITAL DE
RIESGO
EMISOR
DEUDA
MERCADO
PRIVADO
La propuesta para promover el acceso de las empresas medianas al mercado
de valores y reducir la brecha con las empresas bursátiles es la introducción de
la sociedad promotora de inversión
775
Emisoras
• La Ley del Mercado de Valores contempla un esquema de evolución para que las empresas se incorporen gradualmente al mercado de valores:
1. Sociedad Anónima Promotora de Inversión;
2. Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil, y
3. Sociedad Anónima Bursátil.
• Todas ellas contempladas en oposición a la Sociedad Anónima tradicional regulada por la Ley General de Sociedades Mercantiles.
776
Sociedad Anónima Promotora de Inversión
La “Sociedad Anónima Promotora de Inversión” promueve mayores estándares de gobierno corporativo y revelación de información a cambio de:
A. Excepciones a la Ley General de Sociedades Mercantiles (LGSM) para realizar operaciones indispensables en transacciones de capital de riesgo:
Compromisos de voto ente los accionistas
Derechos de “Tag-Along y Drag-Along”
Mecanismos de salida a través de la recompra de acciones
Restricciones a los derechos de preferencia y separación
B. La sociedad anónima de capital de riesgo puede listarse en bolsa y tiene un plazo de 3 años para converger a los estándares de la sociedad bursátil. Así, se logra un semillero de empresas que detonen el mercado de valores.
Los inversionistas que pueden participar en estas sociedades son los institucionales y calificados, así como aquellos que manifiesten tener conocimiento de las características y posibles riesgos de estas sociedades.
• Las SAPIs son sociedades mercantiles mexicanas constituidas
como sociedades anónimas bajo la LGSM que voluntariamente se
someten al régimen legal de las SAPIs establecido bajo la LMV.
• Las SAPIs no requieren registrar sus acciones (o los valores que
las representen) en el Registro Nacional de Valores (“RNV”) para
su emisión y oferta, a menos de que pretendan llevar a cabo una
oferta pública.
Las SAPIs no son objeto de supervisión por parte de la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (“CNBV”) y no requieren
revelar información alguna.
Sociedad Anónima Promotora de Inversión
778
Diferencias entre las SAPIS y las Sociedades Anónimas en cuanto a:
1. Derechos de Minorías.
1.1.- Nombramiento de Consejeros.
• S.A. - 25% del capital social nombrará cuando menos un consejero. (LGSM Art. 144)
• SAPI.- 10% de las acciones con derecho a voto,incluso limitado o restringido para designar y revocar en Asamblea General de Accionistas a un miembro del Consejo de Administración. (LMV Art. 16 fracción I.)
Sociedad Anónima Promotora de Inversión
779
• 1.2- Nombramiento de Comisarios.
– S.A. - 25% del capital social nombrará cuando
menos un Comisario. (LGSM Art. 171)
– SAPI.- 10% de las acciones con derecho a voto,
incluso limitado o restringido o sin derecho a voto
para nombrar a un Comisario, en caso de ser
aplicable. (LMV Art. 16 fracción II.)
Sociedad Anónima Promotora de Inversión
780
• Convocar a Asambleas.
– SA- 33% del capital social al Administrador o Consejo de
Administración o a los Comisarios, la convocatoria de una Asamblea General de Accionistas, para tratar los asuntos que indiquen en su petición. (LGSM Art. 184 y 199)
– SAPI - 10% del capital social para solicitar al Presidente del Consejo de Administración o, en su caso, a cualquiera de los Comisarios, respecto de los asuntos sobre los cuales tengan derecho de voto, se convoque en cualquiermomento a una Asamblea General deAccionistas
Sociedad Anónima Promotora de Inversión
781
• Acción de Responsabilidad Civil.
– SA. - 33% del capital social podrá ejercitar directamente la
acción de responsabilidad civil contra los administradores y comisarios.
(LGSM Art. 163 y 171)
– SAPI - 15% de las acciones con derecho a voto, incluso limitado o restringido o sin derecho a voto para ejercer la acción de responsabilidad civil contra los administradores y comisarios, en su caso, en beneficio de la sociedad, sin necesidad de resolución de Asamblea General de Accionistas.
(LMV Art. 16 fracción IV.)
Sociedad Anónima Promotora de Inversión
782
• Oposición Judicial a Resoluciones.
– SA - 33% del capital social podrá oponerse judicialmente
a las resoluciones de las Asambleas Generales de
Accionistas. (LGSM Art. 201)
– SAPI.- 20% del capital social para oponerse judicialmente
a las resoluciones de las Asambleas Generales de
Accionistas en las que se tenga derecho a voto. (LMV Art.
16 fracción V.)
Sociedad Anónima Promotora de Inversión
783
Régimen Corporativo.
• Consejo de Administración o Comisario.
– Consejo de Administración
• Al igual que cualquier otra sociedad anónima mexicana, la
administración de la SAPI está a cargo del Consejo de Administración. (LMV Art. 14)
• En la organización y funcionamiento de su Consejo de
Administración, las SAPIs podrán seguir las disposiciones aplicables a sociedades anónimas bursátiles bajo la LMV. (LMV Art. 15)
– Comisario
• Una SAPI podrá tener Comisario o establecer un Comité de Auditoria y designar a un auditor externo independiente que asuma las facultadesy obligaciones del Comisario. (LMV Art. 15)
Sociedad Anónima Promotora de Inversión
784
Sociedad Anónima Promotora de Inversión
Adquisión de Acciones Propias.
• Bajo la LGSM, las sociedades anónimas mexicanas no pueden adquirir
sus propias acciones, salvo por adjudicación judicial. (LGSM Art. 134)
• Conforme a la LMV, las SAPIs podrán adquirir sus propias
acciones:
(i) con cargo a su capital contable, en cuyo caso la
sociedad podrá mantener dichas acciones;
(ii) con cargo a su capital social, en cuyo caso, las acciones adquiridas deberán ser canceladas o convertirse en acciones de tesorería. Lo anterior estará sujeto a la previa autorización del Consejo de Administración de la SAPI. (LMV Art. 17)
785
Sociedad Anónima Promotora de Inversión
Acuerdos entre Accionistas.
• De conformidad con lo dispuesto en la LGSM, cualquier acuerdo que limite los
derechos de los accionistas para votar libremente sus acciones es nulo y carece de validez. (LGSM Art. 198).
• Lo anterior ha limitado los asuntos que pueden ser sujetos de Acuerdos entre Accionistas de sociedades anónimas mexicanas.
Las SAPIs pueden celebrar Acuerdos entre Accionistas respecto de los siguientes asuntos:
(i) obligaciones de no desarrollar giros comerciales que compitan
con la SAPI, limitadas en tiempo, materia y cobertura geográfica,
sin que dichas limitaciones excedan de tres años y sin perjuicio de
lo establecido en otras leyes que resulten aplicables;
(ii) derechos y obligaciones que establezcan opciones de compra o
venta de las acciones representativas del capital social de la SAPI;
786
Sociedad Anónima Promotora de Inversión
Acuerdos entre accionistas. [continúa]
(iii) enajenaciones y demás actos jurídicos relativos al dominio,
disposición o ejercicio del derecho de preferencia a que se refiere
el Artículo 132 de la LGSM, con independencia de que tales actos
jurídicos se lleven a cabo con otros accionistas o con personas
distintas de éstos;
(iv) acuerdos para el ejercicio del derecho de voto en asambleas de
accionistas, sin que al efecto resulte aplicable el Artículo 198 de la
LGSM; y
(v) acuerdos para la enajenación de sus acciones en oferta pública.
(LMV Art. 16 fracción VI)
787
Sociedad Anónima Promotora de Inversión
Acuerdos entre accionistas.
[continúa]
• Los Acuerdos entre Accionistas sólo serán
válidos entre sus partes y no frente a laSAPI,
excepto tratándose de resoluciónjudicial.
• En la sociedad anónima bursátil los
Acuerdos entre Accionistas nunca son oponibles
ante la sociedad.
788
Sociedad Anónima Promotora de Inversión
Bursátil
Registro de SAPIS, con o sin oferta.
• Una SAPI puede “volverse pública”, registrando sus acciones (o los valores que las representen) en el RNV y listándolas en la Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V. (“BMV”), sin que sea necesario llevar a cabo una oferta pública de las mismas.
• Para ello deberá presentar una solicitud de inscripción ante la CNBV y proporcionar a los inversionistas un prospecto de colocación.
789
Sociedad Anónima Promotora de
Inversión Bursátil
Registro de SAPIS, con o sin oferta. [continúa]
– Si una SAPI decide “volverse pública” deberá:
• (i) Tener por lo menos un director independiente como miembro del
Consejo de Administración;
• (ii) Contar con un comité formado por miembros del Consejo de Administración para auxiliar al Consejo de Administración al cumplimiento con las prácticas corporativas aplicables a sociedades anónimas bursátiles; y
• (iii) Modificar su denominación social a “Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil”.
• (iv) Las SAPIs deberán celebrar una Asamblea General Extraordinaria de Accionistas en la que aprueben un plan de 3 años para gradualmente adoptar el régimen legal aplicable a una sociedad anónima bursátil y se modifiquen sus estatutos sociales para que su estructura accionaria se adecue al régimen aplicable a sociedades anónimas bursátiles.
790
Derechos de Minorías
Tipos
Sociedad
Anónima
Bursátil
10% nombrar consejero, convocar asambleas.
5% acción civil contra consejeros y directivos.
20% oposición judicial a resoluciones de la asamblea.
10% aplazar una votación.
10% Nombrar consejero, convocar asambleas.
15% acción civil contra el consejeros y directivos.
20% oposición judicial a resoluciones de asamblea.
10% aplazar la votación
Sociedad
Anónima
Sociedad
Promotora
de Inversión
(Privada y
Bursátil)
25% nombrar consejero y comisario
33% convocar asambleas, aplazar votación, acción civil contra consejo, así como oponerse judicialmente a resoluciones de asamblea.
Sin
cambio
791
Sociedad
Anónima
Sociedad
Anónima
Bursátil
Sin cambio: El régimen es incompatible con
prácticas de mercado
Tipos
Revelación de Información
Principio de relevancia.
Prospecto.
Reporte anual.
Estados financieros anuales auditados.
Estados financieros trimestrales con anexos.
Principio de relevancia.
Prospecto.
Reporte anual simplificado
Estados financieros anuales auditados.
Estados financieros trimestrales sin anexos.
Sociedad
Promotora de
Inversión
Sociedad
Promotora de
Inversión
Bursátil
792
Índice
I. Fomento al capital privado y de riesgo.
II. Las empresas bursátiles.
III. Otros aspectos.
Intermediarios de Valores
Delitos y sanciones
Reasignación de facultades entre la SHCP y la CNBV
793
En el ámbito de los grupos empresariales, el alcance de la ley llega a las subsidiarias en los siguientes casos:
Revelación de información
Transacciones relevantes y con partes relacionadas.
Contabilidad consolidada.
Empresas que cotizan en Bolsa: Grupo empresarial
794
Empresas públicas: Redefinición de las funciones y responsabilidades de los órganos corporativos
Funciones Anteriores Nuevas Funciones
Consejo • Administración del día a día.
• Existencia y mantenimiento
de los sistemas de
contabilidad control y registro.
• Establece la estrategia general del negocio.
• Vigila gestión de la sociedad y desempeño de directivos.
• Aprueba operaciones relevantes y con personas relacionadas,
nombramientos y retribuciones con opiniones de los comités de auditoria y de
practicas societarias.
•Vigila cumplimiento de acuerdos de la asamblea.
Director General • Sin responsabilidades
específicas en Ley. Ejerce las
encomendadas por el
Consejo
• Responsable de la gestión y conducción de los negocios.
• Existencia y mantenimiento de los sistemas de contabilidad, control y
registro.
•Suscribir y difundir información relevante.
•Vigilar cumplimiento de acuerdos del consejo y asamblea.
Comisario • Órgano de vigilancia.
• Vigila “ilimitada y en
cualquier tiempo a la
sociedad.”
• Desaparece y sus funciones son transferidas al consejo, auditor externo y a
los Comités de Auditoria y Prácticas Societarias.
Comité de
prácticas
societarias
• Emite opiniones sobre transacciones relevantes y con partes relacionadas.
Comité de
auditoria
• Propone al auditor externo y emite opiniones sobre políticas contables y de
control interno.
Auditor externo • Emite un dictamen sobre los estados financieros.
795
Clarificación del régimen de responsabilidad para
consejeros, directivos, auditores, y accionistas de
control.
• Responsabilidad anterior: Los consejeros, directivos, y accionistas tenían parámetros de responsabilidad amplios y poco precisos en los que “deben actuar conforme a su mandato cuidando el negocio como propio.”
• Responsabilidad actual (LMV):
Demostrar que se actuó de manera razonable (regla de juicio de los negocios).
Actuar de buena fe procurando la creación de valor en el mejor interés de la compañía sin privilegiar a un grupo de accionistas en particular y conforme a los deberes de diligencia y lealtad que están definidos con precisión en la ley.
Surge al actuar de mala fe y/o con interés contrario a la sociedad.
Obligaciones
Responsabilidad
Excluyentes
796
Deberes de Diligencia y Lealtad de los Consejeros
• Existirá falta de diligencia cuando:
a) Se abstengan de asistir, sin causa justificada, a sesiones del
consejo y comités de los que formen parte.
b) No revelen al consejo o a los comités de los que formen parte,
información que conozcan y que sea necesaria para la toma de
decisiones, salvo que deban guardar secreto al respecto.
• Existirá deslealtad cuando:
a) Favorezcan a un accionista, en detrimento de los demás.
b) Voten o tomen determinaciones con conflicto de interés.
c) Hagan uso indebido de información privilegiada.
797
Definición de Consejero Independiente
• Una definición general de una persona con experiencia, capacidad prestigio y sin conflicto de interés. En ningún caso podrá ser:
– Directivo de la sociedad.
– Accionistas con influencia significativa, poder de mando o control de la sociedad.
– Clientes proveedores, deudores acreedores, socios que sean “importantes.”
– Pariente de cualquiera de los de arriba.
• La Comisión tiene derecho de veto previo derecho de audiencia para determinar la independencia de un consejero.
798
Índice
I. Fomento al capital privado y de riesgo.
II. Las empresas bursátiles.
III. Otros aspectos.
Intermediarios de Valores
Delitos y sanciones
Reasignación de facultades entre la SHCP y la CNBV
799
Otras innovaciones contenidas en la LMV
• Flexibilizar el régimen de casas de bolsa y clarificar su proceso de resolución.
• Clarificar y precisar el régimen de sanciones y delitos. – Cinco categorías de sanciones sin ampliar el rango de las sanciones
vigentes.
– Se incorpora un capitulo de notificaciones para darle certidumbre a los particulares y a la autoridad.
– La CNBV podrá afirmar o negar la existencia de investigaciones en relación a información relevante revelada al mercado.
• Se incorporaron tres nuevos delitos: • Violar la regla de ofertas públicas de adquisición (OPAs), pagando un
premio o sobreprecio por el control de una sociedad.
• Desempeñar funciones estando inhabilitado o suspendido.
• Incurrir en administración fraudulenta.
• Reasignación de facultades entre la Secretaría de Hacienda y la CNBV para establecer ventanillas únicas y acelerar los trámites.
800
El estudio del Banco Mundial indica que México alcanzará
en un futuro próximo el lugar 45, conforme a lo siguiente:
Fuente: Doing business in 2006. Nota: El ejercicio para la nueva ley fue realizado por Hacienda en colaboración con el Banco Mundial
y es preliminar y sujeto a revisión.
Índice de fortaleza de la protección a los
Inversionistas/ gobierno corporativo 9.7
9.3
8.7 8.3
6.7 6.3
6 6 5.7 5.7 5.7 5.7
5.3 5.3 5 5
4.7 4.7 4.7 4.3 4.3
4 3.7 3.7 3.7 3.7
3.3 3
2.3
0.7
0
1
2
3
4
5
6
7
8
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145
Con la Nueva Ley del
Mercado de Valores
Régimen Anterior
801
El índice de gobierno corporativo / protección a los inversionistas
está altamente correlacionado con el tamaño del mercado de
capitales
Fuente: i) Valor de Capitalización: Indicador Bursátil BMV; ii) PIB World Development Indicators, Banco Mundial e INEGI para México; iii) Índice de
protección a los inversionistas: Doing Business 2006. Banco Mundial.
Indice de protección a inversionistas vs. Valor
de capitalización como % del PIB
Fil
Ita Cor
EUACan
FranChile
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México Actual
Pol
TurAlem
Bra
Ind
Esp
Australia
México N. Ley (-)
México N. Ley
Arg
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2
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Valor de capitalización mdo. accionario (% del PIB) 2004
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)
Potencial estadístico de
crecimiento con N. Ley
802
Índice
I. Fomento al capital privado y de riesgo.
II. Las empresas bursátiles.
III. Otros aspectos.
Intermediarios de Valores
Delitos y sanciones
Reasignación de facultades entre la SHCP y la CNBV
803
Sanciones y Delitos Se establece un catalogo de infracciones que contiene cinco grandes categorías en
los que se agrupan las conductas infractoras en función de su gravedad que no implica ampliar los rangos de las sanciones vigentes (de 200 a 100,000 días de salario mínimo).
Los delitos prescriben en 3 años cuando se tuvo conocimiento y 5 años a partir de que se cometieron si no fueron descubiertos.
Se considera reincidente al infractor, cuando dentro de los dos años siguientes incurra en la misma violación.
Se incorporan nuevos mecanismos de notificación para darle certidumbre a los particulares y a la autoridad.
La Comisión puede abstenerse de emitir opinión de delito cuando: los daños causados no excedan 25,000 días, y se haya reparado el daño, y el infractor no sea reincidente, y el delito no sea grave, y los responsables colaboren con las autoridades.
La CNBV podrá afirmar o negar la existencia de investigaciones en relación a información relevante revelada al mercado, así como dar a conocer las sanciones que haya impuesto una vez que hayan quedado firmes y ajustándose a los lineamientos de la Junta de Gobierno.
804
Sanciones y Delitos (cont.)
• Se precisaron y ampliaron los tipos penales en relación al texto abrogado.
• Se incorporaron tres nuevos delitos: – Violar la regla de ofertas públicas de adquisición (OPAs),
pagando un premio o sobreprecio por el control de una sociedad.
– Desempeñar funciones estando inhabilitado o suspendido.
– Incurrir en administración fraudulenta.
805
Reflexiones finales
• México tiene una sólida estabilidad macroeconómica que es condición necesaria pero no suficiente para que el país crezca a su potencial.
• Los mercados exitosos se caracterizan por tener un conjunto de reglas e instituciones que permitan su funcionamiento eficiente en un marco de certidumbre.
• El Texto vigente busca impulsar el acceso y el crecimiento de los mercados financieros reduciendo el costo de capital para las empresas.
Derecho del Sistema
Financiero
CLASE 18
Sociedades de Inversión
Sistema de Ahorro para el Retiro
Luis Mancera ITAM
"Poverty is the parent of
revolution and crime.“
Aristotle
808
Sociedades
de
Inversión
809
¿Qué son las sociedades de inversión?
(Arts. 2, 5, 6, 8, 11 Y 12 LSI)
• Son sociedades anónimas de capital variable, con duración indefinida y autorizadas por la CNBV, siempre que cumplan con los requisitos establecidos en el Art. 8 de la Ley de Sociedades de Inversión “LSI”.(Art. 5, 6 y 12 LSI)
• Ninguna sociedad que no esté autorizada por la CNBV podrá usar en su denominación, las expresiones sociedades de inversión o fondos de inversión. (Art.11 LSI)
• Tienen como objeto el adquirir y vender, con recursos obtenidos de la colocación de las acciones representativas de su capital social entre el público inversionista, Activos Objeto de Inversión (valores, títulos, recursos en efectivo, bienes, derechos y otros documentos.(Arts. 2º, fracc. I y 5 LSI)
• Las sociedades de inversión requieren para la colocación de sus acciones de contratar los servicios de una sociedad operadora de sociedades de inversión.
810
Tipos de sociedades de inversión (Art. 6 LSI)
Las autorizaciones que otorga la CNBV se dividen en 4 tipos:
I.Sociedades de inversión de renta variable;
II.Sociedades de inversión en instrumentos de deuda;
III.Sociedades de inversión de capitales, y;
IV. Sociedades de inversión de objeto limitado.
Existen sociedades de inversión especializadas en fondos para el retiro que se regirán por lo señalado en la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro (SIEFORES).(Art. 6 LSI)
811
Tipos de sociedades de inversión (Arts. 22, 23, 24 y 25 LSI)
Sociedades de Inversión de Renta Variable: Operan con acciones, obligaciones y
títulos o documentos representativos de una deuda a cargo de un tercero.
Estas sociedades deben invertir un porcentaje mínimo de su activo total en valores y
operaciones cuyo plazo por vencer no sea superior a tres meses, y otro porcentaje
mínimo en acciones y documentos de renta variable.(Arts. 22 y 23 LSI)
Podemos añadir que estas sociedades invierten en una mezcla compuesta por (i.)
instrumentos de deuda como por (ii.)acciones que representan el capital social de una
sociedad.
Sociedades de Inversión en Instrumentos de Deuda: Operan exclusivamente con
Activos Objeto de Inversión cuya naturaleza corresponda a valores, títulos o documentos
representativos de deuda, dan un rendimiento garantizado, debiendo estas sociedades
invertir un porcentaje mínimo de su activo en instrumentos de vencimiento menor a tres
meses. (Arts. 24 y 25 LSI)
812
Tipos de sociedades de inversión (Arts. 26, 27, 28 Y 30 LSI)
Sociedades de Inversión de Capitales: Generalmente operan con Activos Objeto de Inversión, cuya naturaleza corresponda a acciones o partes sociales, obligaciones y bonos a cargo de empresas que promueva la propia sociedad de inversión (empresas promovidas) y que requieran recursos a mediano y largo plazo. (Art. 26 LSI). El plazo de vencimiento de estos títulos es por lo general mayor al que se establece en los instrumentos de las sociedades de inversión de renta variable.
Las sociedades de inversión de capitales celebrarán con las empresas que promuevan, un contrato de promoción, a efecto de estipular en éstos, las condiciones a las que se sujetarán las inversiones; estos contratos son regulados por la CNBV. (Art. 28 LSI).
Sociedades de Inversión de Objeto Limitado: Operan exclusivamente con los Activos Objeto de Inversión que se definan en estatutos y prospectos de información al público inversionista.(Art. 30 LSI).
Este tipo de sociedades definen dentro de su prospecto de inversión, el sector o rama económica en donde invertirá, con lo cual promueven el desarrollo de éste al ser una fuente de financiamiento para el mismo, obteniendo a cambio, los beneficios del crecimiento de este grupo de empresas dentro de su actividad económica. En otros países, este tipo de sociedades son muy comunes en; éstas encuentran su especialización los ramos hipotecario, de investigación tecnológica o bien de desarrollo turístico, principalmente.
813
Sociedades operadoras de sociedades
de inversión (Arts. 32 y 39 LSI)
Las sociedades operadoras de sociedades de inversión son aquellas que prestan servicios de administración de activos de sociedades de inversión, estos servicios consisten en celebrar a nombre y por cuenta de la sociedad de inversión las siguientes operaciones:
I.Compra, venta o inversión en Activos Objeto de Inversión de conformidad con el régimen que corresponda de acuerdo al tipo de sociedad;
II.Celebración de reportos y préstamos sobre valores a los que les resulte aplicable la Ley del Mercado de Valores con instituciones de crédito o casas de bolsa, pudiendo actuar como reportadoras o, en su caso, prestatarias o prestamistas;
III.Compra o venta de acciones representativas del capital social de otras sociedades de inversión sin perjuicio del régimen de inversión al que estén sujetas;
IV.Obtención de préstamos y créditos de instituciones de crédito, intermediarios financieros no bancarios y entidades financieras del exterior;
También pueden realizar la gestión de la emisión de los valores representativos de una deuda a cargo la de sociedad de inversión a la que presten sus servicios para el cumplimiento del objeto de dicha sociedad.
Las sociedades operadoras de sociedades de inversión pueden prestar, en forma conjunta los servicios de Distribución de acciones de sociedades de inversión; Depósito y custodia de Activos Objeto de Inversión y de acciones de sociedades de inversión; Contabilidad de sociedades de inversión y Administrativos para sociedades de inversión. (Art.32, fraccs. II, VI, VII y VIII LSI).
814
Modalidades de las sociedades de inversión (Arts. 7 LSI)
Las sociedades de inversión se clasifican en cuanto al régimen de recompra de las acciones que emitan, pudiendo ser:
I. Abiertas: Tienen la obligación, de recomprar las acciones representativas de su capital social o de amortizarlas con Activos Objeto de Inversión integrantes de su patrimonio, a menos que conforme a los prospectos de información se prevea que se suspenda en forma extraordinaria y temporal dicha recompra, y;
II. Cerradas: Tienen prohibido recomprar las acciones representativas de su capital social y amortizar acciones con Activos Objeto de Inversión integrantes de su patrimonio, a menos que sus acciones coticen en una bolsa de valores, supuesto en el cual se ajustarán en la recompra de acciones propias, a lo establecido en la Ley del Mercado de Valores.
La CNBV podrá establecer, mediante disposiciones de carácter general, clasificaciones de sociedades de inversión, atendiendo a criterios de diversificación, especialización y tipificación del régimen de inversión respectivo.
815
TIPOS DE
SOCIEDADES DE
INVERSIÓN
SOCIEDADES DE
INVERSIÓN DE
RENTA VARIABLE
SOCIEDADES DE
INVERSIÓN DE
INSTRUMENTOS
DE DEUDA
SOCIEDADES DE
INVERSIÓN DE
CAPITALES
SOCIEDADES DE
INVERSIÓN DE
OBJETO
LIMITADO
SOCIEDADES DE
INVERSIÓN
ESPECIALIZADAS
DE FONDOS
PARA EL RETIRO
(se rigen por la ley de
los sistemas de ahorro
para el retiro)
816
¿Qué es un prospecto de información al
público inversionista? (Art. 9 LSI)
Es un documento que debe contener aquella información
relevante que contribuya a la adecuada toma de
decisiones por parte del inversionista; requiere la
aprobación de la CNBV. (Art. 9 LSI)
La información allí contenida deberá incluir, entre otros,
datos de la sociedad, políticas de inversión, liquidez,
adquisición y selección de activos, advertencias de los
riesgos derivados de la inversión.
La CNBV podrá mediante disposiciones de carácter
generales, establecer características y requisitos
adicionales a los prospectos. (Art. 9 LSI)
817 817
Administración de una sociedad de
inversión. (Arts. 12 y 13 LSI)
Las sociedades de inversión contarán con un consejo de administración que estará integrado por un mínimo de cinco y un máximo de 15 consejeros propietarios, de los cuales cuando menos el 33 por ciento deben ser independientes(1), designándose en todo caso un consejero suplente por cada consejero propietario.
No podrán ser consejeros, entre otros, el cónyuge y las personas que tengan parentesco por consanguinidad o afinidad hasta el segundo grado o civil, con cualquier consejero; las personas que tengan litigio pendiente con la sociedad de inversión de que se trate y los servidores públicos que realicen funciones de inspección, vigilancia o regulación de las sociedades de inversión, así como los demás que señala el Artículo 12, fracc. XII, incisos a) a f) de la Ley en comento.
(1) De conformidad con el artículo 26 de la Ley del Mercado de Valores que establece que “Los consejeros independientes y, en su caso, los respectivos suplentes, deberán ser seleccionados por su experiencia, capacidad y prestigio profesional, considerando además que por sus características puedan desempeñar sus funciones libres de conflictos de interés y sin estar supeditados a intereses personales, patrimoniales o económicos”.
818
Principales obligaciones del consejo de administración de una
sociedad de inversión. (Arts. 13 y 14 LSI)
• Aprobar la contratación de los prestadores de servicios; las normas para prevenir y evitar conflictos de intereses; las operaciones con personas relacionadas; así como el manual de conducta de la sociedad
• Establecer las políticas de inversión y operación de las sociedades de inversión;
• Dictar las medidas que se requieran para que se observe debidamente lo señalado en el prospecto de información al público inversionista;
• Analizar y evaluar el resultado de la gestión de la sociedad de inversión, y;
• Establecer límites máximos de tenencia accionaria por inversionista y determina las políticas para que las personas que se ajusten a las mismas, adquieran temporalmente porcentajes superiores a tales límites, debiendo esto contenerse en sus prospectos de información al público inversionista.
819
Operaciones que realiza una sociedad de
inversión (Art. 15 LSI)
Las sociedades de inversión sólo podrán realizar las siguientes operaciones :
I.Comprar, vender o invertir en Activos Objeto de Inversión de acuerdo al tipo de sociedad;
II.Celebrar reportos y préstamos sobre valores a los que les resulte aplicable la Ley del Mercado de Valores con instituciones de crédito o casas de bolsa, pudiendo actuar como reportadoras o, en su caso, prestatarias o prestamistas;
III.Adquirir las acciones que emitan, sin que para tal efecto sea aplicable la prohibición establecida por el artículo 134 de la Ley General de Sociedades Mercantiles. Lo anterior, no será aplicable a las sociedades de inversión de capitales y cerradas, a menos que sus acciones coticen en bolsa, supuesto en el cual podrán recomprarlas ajustándose para ello al régimen previsto en la Ley del Mercado de Valores para las sociedades emisoras;
IV.Comprar o vender acciones representativas del capital social de otras sociedades de inversión, sin perjuicio del régimen de inversión al que estén sujetas;
V.Obtener préstamos y créditos de instituciones de crédito, intermediarios financieros no bancarios y entidades financieras del exterior;
VI.Emitir valores representativos de una deuda a su cargo, para el cumplimiento de su objeto, y;
VII. Las análogas y conexas que autorice la Comisión mediante disposiciones de carácter general.
820
Prestación de servicios a las sociedades de inversión (Arts. 32 y 33 LSI).
Las sociedades de inversión para el cumplimiento de su objeto deberán contratar a las sociedades que le presten los servicios de:
I.Administración de activos de sociedades de inversión; (Requiere la autorización de la CNBV, Art. 33 LSI)
II.Distribución de acciones de sociedades de inversión; (Requiere la autorización de la CNBV, Art. 33 LSI)
III.Valuación de acciones de sociedades de inversión; (Requiere la autorización de la CNBV, Art. 33 LSI)
IV.Calificación de sociedades de inversión; (Requiere la autorización de la CNBV, Art. 334 LMV)
V.Proveeduría de Precios de Activos Objeto de Inversión; (Requiere la autorización de la CNBV, Arts.
49 LSI y 323 LMV y )
VI.Depósito y custodia de Activos Objeto de Inversión y de acciones de sociedades de inversión; (Requiere la concesión del Gobierno Federal, Arts. 16 LSI y 272 LMV)
VII.Contabilidad de sociedades de inversión; (Art. 76 LSI)
VIII. Administrativos para sociedades de inversión, y;
IX. Los demás que autorice la Comisión mediante disposiciones de carácter general.
821
De las sociedades operadoras de sociedades de inversión, sociedades
distribuidoras o valuadoras de acciones de sociedades de inversión. (Arts. 32, 33, 34, 35, 36 Y 37 LSI)
Entre las sociedades que prestan los servicios a las sociedades de inversión están:
– Sociedades operadoras de sociedades de inversión.
– Sociedades distribuidoras de acciones de sociedades de inversión y,
– Sociedades valuadoras de acciones de sociedades de inversión.
Para obtener la autorización que otorga la CNBV, se requiere presentar una solicitud de autorización acompañada, entre otros, del Proyecto de estatutos sociales (el cual debe ser aprobado por la CNBV), el Manual de operación y funcionamiento y la relación de accionistas, consejeros y principales funcionarios. (Art. 34 de la LSI)
La transmisión de acciones de sociedades operadoras de sociedades de inversión, así como de las distribuidoras y valuadoras de acciones de sociedades de inversión, requerirá de la previa autorización de la Comisión.
Estas sociedades deben utilizar los servicios de personas físicas autorizadas por la CNBV para celebrar con el público operaciones de asesoría, promoción, compra y venta de acciones de sociedades de inversión. En todo caso deberán otorgarse los poderes que correspondan.
822
Operación del mercado de sociedades de
inversión
Cliente
Se acerca a una operadora de sociedades
de inversión para adquirir acciones que
representen el capital social de una
sociedad de inversión. Las ganancias del
Cliente se presentan por el incremento en
el valor de las acciones de la sociedad de
inversión, lo cual se da por el aumento en el
valor de los instrumentos que conforman su
portafolio.
Operadora de sociedades de inversión
Presta servicios de administración de activos a
las sociedades de inversión, en virtud de lo cual
compra y vende acciones de las sociedades de
inversión a las que presta servicios, invierte y
desinvierte en estas dándoles liquidez. Pone en
Contacto la oferta y demanda de las acciones de
las sociedades de inversión a las que presta
servicios.
Sociedades de Inversión
de Renta Variable
Sociedades de Inversión
en Instrumentos de Deuda Sociedad de inversión
de Capitales Sociedad de Inversión
de Objeto Limitado
Obtienen recursos de la venta al público inversionista de sus acciones (a través de
Operadoras de sociedades de inversión). Dichos recursos son utilizados para la adquisición
de los instrumentos para los cuales este autorizada, estos instrumentos conforman el
portafolio de dicha sociedad.
823
Ejemplo de un Estado de Cuenta
con títulos en una
Sociedad de Inversión
824
NOMBRE DEL CLIENTE
DIRECCIÓN
COLONIA
DELEGACIÓN, ENTIDAD
C.P.
NÚMERO DE IDENTIFICACIÓN
ESTADO DE CUENTA IMPORTES EN PESO MEXIC HOJA 1 DE 2
CUENTA NO:
R. F. C. :
EJECUTIVO DE CUENTA
CENTRO DE NEGOCIOS
TELÉFONO
PERÍODO
POSICIÓN DE VALORES
I. Renta Variable
II. Sociedades de Inversión Renta Variable
III. Sociedades de Inversión Deuda
IV. Sociedades de Inversión de Capitales
V. Sociedades de Inversión de Objeto Limitado
VI. Renta Fija
VII. Mercado de Dinero
VIII. Otras Custodias
IX. Reportos Vigentes
X. Constancias de Depósito
XI. Efectivo
XII. Intereses Devengados no cobrados
TOTAL
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
RESUMEN INFORMATIVO INFORME DE RESULTADOS
DESCRIPCION IMPORTE
DE LOS VALORES DESCRIPCION IMPORTE
Importe de los Valores
Operaciones pendientes por liquidar
Valor de la cuenta el mes actual
Valor de la cuenta el mes anterior
´(A) Diferencia
Depósitos en efectivo / valores
Retiros en efectivo / Valores
(B) Diferencia
(A) – (B) Plusvalía o Minusvalía
TITULOS
MES ANTERIOR
VALOR DE MERCADO
MES ANTERIOR
TITULOS
MES ACTUAL EMISORA CUPON COSTO
UNITARIO
VALOR DE
MERCADO
PLUSVALIA
O MINUSVALIA % CARTERA
FONSER1 C1
ST&ER-4 B
ST&ER-1P B
31.77184357 32.078918500
65.72822405 68.55995300
97.87071130 98.74529600
PRECIO AL
CIERRE
825
NOMBRE DEL CLIENTE
NÚMERO DE IDENTIFICACIÓN
ESTADO DE CUENTA
IMPORTES EN PESO MEXIC HOJA 2 DE 2
NOMBRE DEL CLIENTE
NÚMERO DE IDENTIFICACIÓN
CUENTA NO:
PERIODO:
PORCENTAJE DE TENENCIA
Su porcentaje de tenencia del fondo FONSER C1
Su porcentaje de tenencia del fondo ST&ER-4 B
Su porcentaje de tenencia del fondo ST&ER1P B
es
es
es
PARA CUALQUIER DUDA O ALARACION REFERENTE A SU ESTADO DE CUENTA, FAVOR DE COMUNICARSE AL TELÉFONO _______ EN EL DF, O
AL 01 800 ___ __ __ __ DEL INTERIOR DE LA REPUBLICA, O BIEN ESCRIBANOS A LA DIRECCION DE CORREO ELECTRONICO:
ESTIMADO CLIENTE:
LAS CARTERAS DE LOS FONDOS DE INVERSION ADMINISTRADOS PRO GESTION SANTANDER, S.A. DE C.V. AL 31 DE OCTUBRE DE 2007 SE
PUBLICARAN EN EL PERIODICO EL ECONOMISTA EN SU SUPLEMENTO DE SOCIEDADES DE INVERSION EL 08 DE NOVIEMBRE DE 2007.
CONFORME A LO ESTABLECIDO EN EL ARTICULO 14 DE LA LEY GENERAL DE SOCIEDADES DE INVERSION Y POR LAS DISPOSICIONES DE
CARÁCTER GENERAL APLICABLES A LAS SOCIEDADES DE INVERSÍON Y A LAS PERSONAS QUE LES PRESTAN SERVICIOS, LE RECORDAMOS QUE
SI DESEA CONTAR CON MAS INFORMACION RELACIONADA CON EL FONDO DE INVERSION EN EL QUE HA INVERTIDO PODRA HACERLO A TRAVES
DE INTERNET WWW.SANTANDER.COM.MX O EN SU CASO, A TRAVES DEL ASESOR DE INVERSION EN SU SUCURSAL.
FONDO
FONSER1 C1
ST&ER-4 B
ST&ER-1P B
CLASIFICACION
AGRESIVO
AGRESIVO
AGRESIVO
CALIFICACION
HOMOGENEA
AA/2
AA/2
AA/2
CALIDAD Y DIVERSIFICACION
DE LOS ACTIVOS
ALTA
ALTA
ALTA
SENSIBILIDAD A LAS CONDICIONES
CAMBIANTES DEL MERCADO
BAJA
ENTRE MODERADA Y ALTA
BAJA
CALIDAD CREDITICIA
MXAAF
MXAAF
MXAAF
RIESGO DE MERCADO
MXS1
MXS4
MXS1
826
Sistema de Ahorro
para
el Retiro
827
• Los Sistemas de Ahorro para el Retiro (SAR) prevén que las
aportaciones de los trabajadores, patrones y el Estado sean
manejadas a través de cuentas individuales de los trabajadores,
con el fin de acumular saldos, que se aplicarán para fines de
previsión social u obtención de pensiones. (Art. 3º)
• Los participantes del SAR son: (Art. 3º)
Instituciones de Crédito que operan cuentas SAR (Icefas)
Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores)
Sociedades de Inversión Especializadas de Fondos para el Retiro
(Siefores)
Empresas Operadoras
Entidades Receptoras
SAR
Nota.- Las referencias a artículos son a la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro.
828
• Las Sociedades de Inversión Especializadas de Fondos para el
Retiro (Siefores), administradas y operadas por las Afores, tienen
por objeto invertir los recursos provenientes de las cuentas
individuales de los trabajadores. (Art. 39)
• Para organizarse y operar como Siefore, se requiere autorización
de la CONSAR que será otorgada discrecionalmente, oyendo
previamente la opinión de la SHCP. (Art. 40)
• Las Siefores deberán contar con un comité de inversión que
determinará la política y estrategia de inversión y la composición de
los activos de la sociedad, así como designar a los operadores que
dicha política. (Art. 42)
SIEFORES
829
• El régimen de inversión tendrá una composición de cartera de
riesgo y deberá: (Art. 43)
Otorgar la mayor seguridad y rentabilidad de los recursos de los
trabajadores, e;
Incrementar el ahorro interno y el desarrollo de un mercado de
instrumentos de largo plazo.
• Dicha composición se hará atendiendo a distintos grados de riesgo y
plazos, así como orígenes y destinos de los recursos atendiendo a la edad
de los trabajadores. (Art 8º y Reglas Generales que establecen el régimen de
inversión al que deberán sujetarse las Siefores)
• Las Siefores elaborarán prospectos de información al público
inversionista que estarán sujetos a la autorización del CONSAR,
que revelen la información relativa a su objeto y a las políticas de
operación e inversión que seguirán. (Art. 47 bis)
SIEFORES
830
• Las Afores son entidades financieras que se dedican de manera habitual y
profesional a administrar las cuentas individuales y canalizar los recursos
de las subcuentas que las integran, así como a administrar sociedades de
inversión. (Art. 18)
• Tiene por objeto, entre otros: (Art. 18)
Abrir, administrar y operar cuentas individuales de los trabajadores;
Recibir las cuotas y aportaciones de seguridad social, así como las
aportaciones voluntarias y complementarias de retiro, entre otros recursos;
Prestar servicios de administración a las Siefores que operen;
Prestar servicios de distribución y recompra de acciones representativas del
capital de las Siefores que administren;
Enviar estados de cuenta a los trabajadores;
Individualizar las aportaciones para su inversión en las Siefores, y
Operar y pagar los retiros programados y parciales.
• Como puede observarse las Afores, además de realizar las actividades
propias de una Operadora de Sociedades de Inversión, tienen a su cargo
la administración de prácticamente todo el sistema de ahorro para el retiro.
AFORES
831
• Para organizarse y operar como Afore se requiere autorización de
la CONSAR que será otorgada discrecionalmente, oyendo
previamente la opinión de la SHCP. (Art. 19)
• El capital social de las Afores estará formado por: (Art. 21)
Acciones de la serie “A”, quienes agrupan cuando menos el 51% .
El 49% restante podrá integrarse indistinta o conjuntamente por
acciones de las series “A” y “B”.
• Las acciones serie “A” únicamente podrán ser adquiridas por:
Personas físicas mexicanas; y
Personas morales mexicanas, cuyo capital sea mayoritariamente
propiedad de mexicanos y sean efectivamente controladas por los
mismos.
• Las acciones representativas de la serie “B” serán de libre
suscripción.
AFORES
832
• Existe un régimen de Filiales de instituciones financieras del
exterior que permite a las mismas participar de manera mayoritaria
en el capital social de Afores. (Art. 21 y Reglas para la constitución de Afores
Filiales)
• Las administradoras deberán contar permanentemente con un
capital fijo sin derecho a retiro totalmente pagado, el cual deberá
ser por lo menos, igual al capital mínimo que indique la CONSAR. (Art. 24)
• Las administradoras estarán obligadas a constituir y mantener una
reserva especial invertida en las acciones de cada una de las
sociedades de inversión que administren. (Art. 28)
AFORES
833
• Las Afores y las Siefores serán administradas por un consejo de
administración, integrado con un mínimo de 5 consejeros que
serán designados por los accionistas de la Afore, de los cuales
cuando menos 2 serán consejeros independientes. (Art. 49)
• Los integrantes del consejo de administración de la Afore serán
también los integrantes del consejo de administración de las
Siefore que opere la misma.
• En caso de que se aumente el número de integrantes del consejo
se deberá mantener la proporción de consejeros independientes
mencionada.
• Los consejos de administración deberán sesionar cuando menos
cada 3 meses.
ÓRGANOS DE ADMINISTRACIÓN
834
• Los trabajadores afiliados tienen derecho a la apertura de su
cuenta individual en la administradora de su elección. (Art. 74)
• En dicha cuenta se depositan:
Las cuotas obrero-patronales;
Las estatales, y
Sus rendimientos.
• Las cuentas individuales se integrarán por subcuentas, de acuerdo
a la afiliación del trabajador: (Arts. 74 bis – 74 quinquies)
Trabajadores IMSS;
Trabajadores ISSSTE;
Trabajadores Independientes, y
Fondo de Aportación Social.
CUENTA INDIVIDUAL
835
• Los Trabajadores, respecto de su cuenta individual, tienen los
siguientes derechos:
Elección de Afore;
Solicitud de Registro, y;
Designación de beneficiarios.
• Artículo 79.- Conforme a la Ley, se fomentan las aportaciones
voluntarias y complementarias de retiro que puedan realizar los
trabajadores o los patrones, con el objeto de
Incrementar el monto de la pensión, e;
Incentivar el ahorro interno de largo plazo.
CUENTA INDIVIDUAL
836
• La Base de Datos Nacional SAR esta conformada por la información
procedente de los SAR, que incluye (i.) información individual de cada
trabajador y (ii.) el registro de la Afore o Icefa en que se encuentra afiliado.
(Art. 57)
• La operación de la Base de Datos Nacional SAR se concesiona a
empresas operadoras que tiene como objeto: (Art. 58)
Administrar la Base de Datos Nacional SAR;
Promover un ordenado proceso de elección de administradora y de
retiro de recursos por los trabajadores;
Coadyuvar al proceso de localización de los trabajadores;
Servir de concentradora y distribuidora de información relativa al SAR;
Establecer el procedimiento para que la información del SAR fluya de
manera ordenada entre los participantes, y
Procurar mantener depurada la Base de Datos Nacional SAR.
BASE DE DATOS
837
• La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro
(CONSAR) es un órgano desconcentrado de la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público con autonomía técnica y facultades
ejecutivas. (Art. 2º)
• La CONSAR tiene como objeto la coordinación, regulación,
supervisión y vigilancia de los Sistemas de Ahorro para el Retiro
(SAR) y sus participantes. (Art. 2º)
• Los Órganos de Gobierno de la CONSAR son:
Junta de Gobierno
Presidencia
Comité Consultivo
CONSAR
838
• Entre sus facultades, destacan: (Art. 5º)
Regular la operación de los sistemas de ahorro para el retiro;
La administración de las cuotas y aportaciones correspondientes al
SAR;
Expedir las disposiciones a las que se sujetarán los participantes en el
SAR, en cuanto a su constitución, organización, funcionamiento y
operación;
Emitir regulación prudencial en su ámbito de aplicación, y
Otorgar, modificar o revocar las autorizaciones a las AFORES y
SIEFORES.
Realizar la supervisión de los participantes en el SAR;
Administrar y operar, en su caso, la Base de Datos Nacional SAR, e
Imponer multas y sanciones, así como emitir opinión a la autoridad
competente en materia de los delitos previstos en la ley;
CONSAR
Derecho del Sistema
Financiero
CLASE 19 Sistema de Seguros y Fianzas
Luis Mancera ITAM
"Success in investing doesn't
correlate with I.Q. once you're
above the level of 25. Once you
have ordinary intelligence, what
you need is the temperament to
control the urges that get other
people into trouble in investing."
- Warren Buffet
841
Aspectos Generales
• El sector asegurador:
1) Proporciona a las empresas y a la población en general, protección
patrimonial contra los quebrantos que pueden producir eventos
contingentes.
• Mediante su función de protección y compensación colabora a la
estabilidad del funcionamiento económico.
2) Es un importante generador de ahorro interno.
• A través de su función como inversionista institucional, contribuye al
financiamiento de actividades productivas.
842
Aspectos Generales
• El sector afianzador:
1) Ofrece al gobierno, las empresas y a la población en general, un
mecanismo para garantizar el cumplimiento de los contratos.
• A través de esta función, el sector afianzador contribuye a la articulación y
funcionamiento dinámico del sistema económico.
2) Asimismo, éste realiza una función como inversionista institucional.
• Contribuyendo al financiamiento de actividades productivas mediante la
inversión de los recursos de sus reservas técnicas.
843
Estructura General del Sistema
Secretaría de Hacienda y Crédito Público
Comisión Nacional de Seguros y Fianzas
Mercado de Seguros (95 instituciones)
Mercado de Fianzas (14 instituciones)
• Agentes de seguros y fianzas persona física (47,187 intermediarios)
• Agentes de seguros y fianzas persona moral (272 intermediarios)
• Intermediarios de reaseguro (44 intermediarios)
• Oficinas de representación de reaseguradoras extranjeras (11 oficinas)
844
Marco Jurídico del Sistema
• La actuación de las autoridades se fundamenta en diversos
instrumentos jurídicos que les permiten regular y supervisar a la industria aseguradora y afianzadora:
– Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (LGISMS)
• Provee el marco legal concerniente a la organización, contabilidad e inspección y vigilancia de las compañías de seguros.
– Ley Federal de Instituciones de Fianzas (LFIF)
• Provee el marco legal concerniente a la organización, contabilidad e inspección y vigilancia de las compañías de fianzas.
– Ley Sobre el Contrato de Seguro
• Establece los derechos y obligaciones que envuelven a las partes que celebran un contrato de seguros.
– Reglas generales emitidas por la SHCP
– Circulares emitidas por la CNSF
845
Marco Jurídico del Sistema
• Los cambios a la legislación en materia de seguros de 2002 introdujeron
una profunda reforma en el sector asegurador.
– Entre los años 2003 y 2006 se diseñó y publicó la regulación secundaria
derivada de dicha reforma.
– La reforma en la regulación federal buscó solventar a la industria y, al mismo
tiempo, impulsar una mayor competencia en los mercados.
• A fin de contar con un parámetro adecuado para alcanzar un nivel eficiente
del marco regulatorio y prácticas de supervisión, las autoridades financieras
han considerado como elemento fundamental, el apego a los estándares y
mejores prácticas internacionales.
– Principios de Seguros de la Asociación Internacional de Supervisores de
Seguros (IAIS).
846
Operaciones de Seguro y de Fianza
• Seguro.- Contrato mediante el cual la empresa aseguradora se obliga,
mediante una prima, a resarcir un daño o a pagar una suma de dinero
al verificarse la eventualidad prevista en el contrato.
• Reaseguro.- Contrato en virtud del cual una empresa de seguros toma
a su cargo total o parcialmente un riesgo ya cubierto por otra o el
remanente de daños que exceda de la cantidad asegurada por el
asegurador directo.
• Coaseguro.- Participación de dos o más empresas de seguros en un
mismo riesgo, en virtud de contratos directos realizados por cada una
de ellas con el asegurado.
847
Operaciones de Seguro y de Fianza
• Fianza.- Contrato mediante el cual el fiador se obliga subsidiariamente ante el acreedor al cumplimiento de una prestación determinada, para el caso de que un tercero, deudor de aquel, no cumpla con la obligación pactada. Sólo las instituciones de fianzas pueden otorgarlas habitualmente y a título oneroso.
• Reafianzamiento.- Contrato por el cual una institución de fianzas, de seguros o de reaseguro debidamente facultada conforme a esta Ley, o reafianzadoras extranjeras registradas, se obligan a pagar a la institución reafianzada, en la proporción correspondiente, las cantidades que ésta deba cubrir al beneficiario de su fianza.
• Coafianzamiento.- Contrato entre dos o más instituciones de fianzas del país otorgan fianzas, garantizando por un mismo o diverso monto e igual concepto, a un mismo fiado.
848
Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros
• Para organizarse y funcionar como institución de seguros o sociedad
mutualista de seguros se requiere autorización de la SHCP.
• La autorización correspondiente deberá referirse a una o más de las
siguientes operaciones:
• Vida;
• Accidentes o enfermedades, o
• Daños.
• LA SHCP podrá determinar qué riesgos pueden cubrirse en cada una de la
operaciones mencionadas, así como señalar en cuáles puede incluirse el
beneficio adicional de la responsabilidad civil.
849
• La autorización podrá otorgarse también para practicar exclusivamente el
reaseguro en alguna de las operaciones mencionadas.
• Las personas que soliciten autorización deberán presentar, entre otros
requisitos, lo siguiente:
• Proyecto de escritura constitutiva o contrato social;
• Relación e información de los socios fundadores;
• Programa estratégico para la implementación de las políticas y normas
relativas al funcionamiento de la entidad;
• Propuesta de consejeros y funcionarios de la entidad, y
• Plan de actividades.
Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros
850
Instituciones de Seguros
• Las instituciones de seguros deberán constituirse bajo el régimen de
sociedades anónimas de capital (i.) fijo o (ii.) variable.
• Deberán contar con un capital mínimo pagado por cada operación o
ramo autorizado.
• Cuando la SHCP modifique los montos de capital mínimo, éstos
deberán suscribirse y pagarse totalmente antes del 30 de junio del año
en que se hayan fijado.
• En las sociedades de capital variable, el capital mínimo obligatorio
estará integrado por acciones sin derecho a retiro. Asimismo, las
sociedades podrán emitir acciones preferentes, de voto limitado o sin
valor nominal.
851 851
Instituciones de Seguros - Régimen de Participación -
• En razón de los accionistas, las instituciones de seguros podrán ser:
• De capital total o mayoritariamente mexicano;
• De capital total o mayoritariamente extranjero (Filiales).
• En estas instituciones no podrán participar instituciones de crédito,
sociedades mutualistas de seguros, casas de bolsa, organizaciones
auxiliares del crédito, sociedades operadoras de sociedades de
inversión, entidades de ahorro y crédito popular, administradoras de
fondos para el retiro, ni casas de cambio.
• La SHCP podrá autorizar a las instituciones de crédito para que
adquieran acciones de las instituciones de seguros, cuando actúen
como fiduciarias en fideicomisos que no se utilicen como medio para
contravenir lo dispuesto en la Legislación secundaria que regule la
materia (LGISMS).
852 852
• Las Filiales se regirán por lo previsto en los tratados o acuerdos internacionales correspondientes, las disposiciones contenidas en la Ley aplicable a las instituciones de seguros y las reglas para el establecimiento de Filiales expedidas por la SHCP.
• Para constituirse como Institución de Seguros Filial en México, la Institución Financiera del Exterior deberá realizar, en el país en el que esté constituida, el mismo tipo de operaciones que en México.
• El capital social de las Filiales estará representado por dos series de acciones. Cuando menos el 51% del capital social de las Filiales se integrará por acciones de la Serie “E”. El 49% restante del capital social podrá integrarse indistinta o conjuntamente por acciones Serie “E” y “M”.
• La totalidad de las acciones Serie "E" deberán ser propiedad en todo momento de una Institución Financiera del Exterior o de una Sociedad Controladora Filial.
• Las acciones Serie "M" podrán ser adquiridas por cualquier persona y estarán sujetas a lo dispuesto en el artículo 29, fracción II de la Ley.
Instituciones de Seguros - Régimen de Participación -
853 853
• Las instituciones de seguros podrán realizar, entre otras, las
siguientes operaciones:
• Practicar las operaciones de seguro, reaseguro, reafianzamiento a
que se refiera su autorización;
• Constituir e invertir las reservas previstas en la Ley;
• Administrar las sumas que por concepto de dividendos o
indemnizaciones les confíen los asegurados o sus beneficiarios;
• Actuar como institución fiduciaria en negocios directamente vinculados
con las actividades que les son propias, y;
• Administrar las reservas retenidas correspondientes a operaciones de
reaseguro o reafianzamiento.
Instituciones de Seguros - Operaciones -
854 854
• Las instituciones deberán mantener en todo momento invertidos los
recursos de sus reservas en activos que permitan mantener
condiciones adecuadas de seguridad, diversificación, rentabilidad y
liquidez apropiadas.
• Al realizar las operaciones para invertir sus recursos, las instituciones
de seguros deberán diversificar sus riesgos conforme a las reglas de
carácter general que al efecto emita la SHCP.
Instituciones de Seguros - Inversiones -
855 855
• Las reservas técnicas son las provisiones requeridas por la regulación
para hacer frente a los riesgos y a las obligaciones de las
aseguradoras con los asegurados.
• Para su determinación se consideran elementos tales como el tipo de
seguro, responsabilidades asumidas, grado de riesgo, índices de
reclamaciones, entre otros.
• Las instituciones de seguros deberán constituir reservas técnicas para
los riesgos en curso, así como para obligaciones pendientes de
cumplir.
• La SHCP podrá ordenar, mediante reglas de carácter general, la
constitución de reservas técnicas especiales cuando, a su juicio, sean
necesarias para hacer frente a posibles pérdidas u obligaciones
presentes o futuras a cargo de las instituciones.
Instituciones de Seguros - Reservas Técnicas -
856 856
• Dar en garantía sus propiedades, a excepción del efectivo o valores que requieran para asegurar el cumplimiento de las obligaciones derivadas de los contratos de futuro, opción, reporto y préstamo de valores;
• Obtener préstamos, excepto la emisión que hagan de obligaciones subordinadas u otros títulos de crédito, así como de líneas de crédito otorgadas por los bancos para cubrir sobregiros en las cuentas de cheques que mantengan con los mismos;
• Dar en reporto títulos de crédito;
• Dar en prenda los títulos o valores de su cartera;
• Operar con sus propias acciones, salvo en los casos previstos en la Ley del Mercado de Valores;
• Otorgar avales, fianzas o cauciones;
• Comerciar con mercancías de cualquier clase, y
• Adquirir bienes, títulos o valores que no deban conservar en su activo.
• A las instituciones de seguro les estará prohibido:
Instituciones de Seguros - Prohibiciones -
857 857
Sociedades Mutualistas de Seguros
• El objeto social se limitará al funcionamiento como sociedad
mutualista de seguros.
• Se organizarán y funcionarán de manera que las operaciones de
seguro que practiquen no produzcan lucro o utilidad para la sociedad
ni para sus socios.
• La responsabilidad social de los mutualizados se limitará a cubrir su
parte proporcional en los gastos de gestión de la sociedad.
• Cualquier remanente o pérdida que se produzca al final del ejercicio
deberá ser repartido entre los mutualizados en proporción a las primas
totales pagadas.
858 858
Agentes de Seguros
• Son agentes de seguros, las personas que intervienen en la contratación
de seguros mediante el intercambio de propuestas y aceptaciones; en el asesoramiento para celebrarlos, para conservarlos o modificarlos, según la mejor conveniencia de los contratantes.
• Para actuar como agente de seguros se requiere autorización de la CNSF, además de cumplir con los requisitos establecidos en el Reglamento de Agentes.
• La CNSF regula la actividad de los agentes y contribuye a la profesionalización de dicha actividad, mediante el establecimiento de requisitos mínimos para el desempeño de la labor de intermediación.
• La intermediación de contratos de seguro que no tengan el carácter de contratos de adhesión, está reservada exclusivamente a los agentes de seguros.
859
Instituciones de Fianzas
• Para organizarse y funcionar como institución de fianzas o para operar
exclusivamente el reafianzamiento se requiere autorización de la SHCP.
• La autorización correspondiente deberá referirse a una o más de los
siguientes ramos:
• Fianzas de fidelidad;
• Fianzas judiciales;
• Fianzas administrativas;
• Fianzas de crédito, y
• Fideicomisos de garantía.
860
Instituciones de Fianzas
• Fianzas de fidelidad.- Garantizan el pago de la responsabilidad civil en
que puede incurrir un empleado por la comisión de un delito en contra de
su patrón. Pueden ser individuales o colectivas.
• Fianzas judiciales.- Garantizan obligaciones o actos de un procedimiento
judicial o derivado de resoluciones judiciales. Pueden ser penales (daños,
perjuicios), y no judiciales (demandas laborales, pensión alimenticia).
• Fianzas administrativas.- Garantizan el cumplimiento de una obligación
contratada. Pueden ser de obra, proveeduría, fiscales, de arrendamiento,
etc.
• Fianzas de crédito.- Garantizan obligaciones de pago. Pueden ser de
compraventa, arrendamiento financiero, factoraje, etc.
• Fideicomisos de garantía.- Actúan como fiduciarias en fideicomisos de
garantía con la facultad de administrar los bienes fideicomitidos, los cuales
podrán o no estar relacionados con las pólizas de fianzas que expidan.
861
Instituciones de Fianzas
• Las personas que soliciten autorización deberán presentar, entre otros
requisitos, lo siguiente:
• Proyecto de escritura constitutiva o contrato social;
• Relación e información de los socios fundadores;
• Programa estratégico para la implementación de las políticas y
normas relativas al funcionamiento de la entidad;
• Propuesta de consejeros y funcionarios de la entidad, y;
• Plan de actividades.
862
• Las Instituciones de Fianzas deberán constituirse como sociedades
anónimas de capital fijo o variable, con arreglo a lo establecido la Ley
General de Sociedades Mercantiles.
• En razón de los accionistas, las instituciones de fianzas podrán ser:
• De capital total o mayoritariamente mexicano;
• De capital total o mayoritariamente extranjero (Filiales).
• Deberán contar con un capital mínimo pagado, por cada ramo que se
les autorice, expresado en UDIs, el cual se deberá cubrirse durante el
primer trimestre de cada año calendario.
• Las acciones deberán pagarse íntegramente al suscribirse.
Instituciones de Fianzas - Régimen de Participación -
863
• En las sociedades de capital variable el capital mínimo obligatorio estará
integrado por acciones sin derecho a retiro. El monto de capital con derecho
a retiro no podrá ser superior al capital pagado sin derecho a retiro.
• Las instituciones podrán emitir acciones no suscritas que conservarán en
tesorería, así como acciones sin valor nominal, preferentes y de voto
limitado.
• En caso de que exista más de una serie de acciones, deberá indicarse
expresamente el porcentaje del capital social que podrá corresponder a cada
serie.
• En esta clase de empresas, no podrán participar instituciones de crédito,
sociedades mutualistas de seguros, casas de bolsa, organizaciones
auxiliares del crédito, sociedades operadoras de sociedades de inversión,
entidades de ahorro y crédito popular, administradoras de fondos para el
retiro ni casas de cambio.
Instituciones de Fianzas - Régimen de Participación -
864
• Será Filial, la sociedad mexicana autorizada para organizarse y funcionar, conforme la LFIF, como institución de fianzas, en cuyo capital participe mayoritariamente una Institución Financiera del Exterior o una Sociedad Controladora Filial.
• El capital social de las Filiales se conformará por dos series de acciones denominadas “B” y “F”.
• Las acciones de la serie “F” compondrán cuando menos el 51% del capital social, debiendo ser la totalidad de esta serie propiedad en todo momento de la Institución Financiera del Exterior o Controladora Filial.
• Las acciones de la serie “B” serán de libre suscripción.
• En el Régimen de Filiales no habrá acciones de voto limitado.
Instituciones de Fianzas - Régimen de Participación -
865
• Las instituciones de fianzas podrán realizar, entre otras, las siguientes operaciones:
• Practicar las operaciones de fianzas y de reafianzamiento, así como
otras operaciones de garantía que autorice la SHCP;
• Celebrar operaciones de reaseguro financiero bajo ciertos supuestos;
• Constituir e invertir en sus reservas;
• Constituir depósitos en instituciones de crédito y en bancos del extranjero;
• Operar con valores y documentos mercantiles, y;
• Emitir obligaciones subordinadas las cuales podrán ser no susceptibles de convertirse en acciones.
Instituciones de Fianzas - Operaciones -
866
• Otorgar garantías en forma de aval, salvo los casos que autorice la SHCP;
• Gravar en cualquier forma los bienes de su activo, con la excepción de dar en garantía efectivo o valores que requieran para asegurar el cumplimiento de las obligaciones derivadas de los contratos de futuro, opción, reporto y préstamo de valores;
• Realizar contratos de reafianzamiento o de reaseguro que impliquen la asunción de pasivos, sin cumplir con lo dispuesto en la fracción I Bis del artículo 16 de la ley en comento;
• Especular con los bienes recibidos en garantía de fianzas otorgadas;
• Afianzar a sus funcionarios y administradores, o aceptarlos como contrafiadores u obligados solidarios, así como otorgar pólizas en las que los mismos aparezcan como beneficiarios;
• A las instituciones de fianzas les estará prohibido, entre otras:
Instituciones de Fianzas - Prohibiciones -
867
Regulación y Supervisión del Sistema
• La función de regulación se encuentra a cargo de la SHCP, mientras que la
de regulación secundaria y supervisión se efectúa por conducto de la
CNSF.
• Las funciones que ejerce la CNSF tienen como propósito:
1) Supervisar que la operación de los sectores asegurador y afianzador se apegue
al marco normativo, preservando la solvencia y estabilidad financiera de las
instituciones para garantizar los intereses del público usuario.
2) A partir del cuidado de su solvencia, promover el sano desarrollo de estos
sectores con el propósito de extender la cobertura de sus servicios a la mayor
parte posible de la población.
868
Comisión Nacional de Seguros y Fianzas
• La existencia de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), como
organismo con autonomía técnica encargado de realizar la supervisión en
seguros y fianzas, data del 3 de enero de 1990.
• En dicha fecha fue publicado en el Diario Oficial de la Federación, el
Decreto que dio origen, mediante la escisión de la antigua Comisión
Nacional Bancaria y de Seguros.
• De esta manera, la CNSF se constituyó formalmente como un Organismo
desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP),
con la tarea de realizar la supervisión especializada de las actividades de
las instituciones de seguros y fianzas en México.
869
Comisión Nacional de Seguros y Fianzas
• Las principales facultades con las que cuenta la CNSF para cumplir su
objetivos, son:
Realizar la inspección y vigilancia de las instituciones que le competen.
Fungir como órgano de consulta de la SHCP.
Emitir las disposiciones necesarias para el ejercicio de sus facultades.
Intervenir en la elaboración de reglamentos y reglas.
Coadyuvar con la SHCP al desarrollo de políticas adecuadas para la selección
de riesgos técnicos y financieros.
Establecer las medidas necesarias para que las instituciones cumplan con las
responsabilidades contraídas.
Imponer multas por infracciones a las disposiciones previstas en la Ley.
870
Marco General de Supervisión
Evaluación e intervención del Órgano Supervisor
Acción del Supervisor Nivel 3
Financieros y
Técnico-Actuariales Gobierno
Corporativo Disciplina de
Mercado
Requerimientos Regulatorios Nivel 2
Precondiciones
Condiciones
básicas para
una supervisión
efectiva: • El sector financiero y la supervisión
• Autoridades Supervisoras Nivel 1
Fuente: IAIS, Solvency Supervisory Framework
871
Elementos Básicos de Supervisión
• Entre los elementos básicos que son objeto de revisión por parte de la
CNSF para asegurar la solvencia y estabilidad de las instituciones, se
encuentran los siguientes :
• Reservas técnicas;
• Inversiones;
• Margen de solvencia;
• Reaseguro y reafianzamiento;
• Registro de productos y
• Aspectos legales.
872
Elementos Básicos de Supervisión
• El margen de solvencia sirve como un indicador para vigilar que el
monto total de recursos con los que la institución de seguros o fianzas cuenta para cubrir el mínimo legal exigido, sea mayor al monto mínimo de recursos que una aseguradora o una afianzadora deben mantener para enfrentar situaciones extremas (siniestralidad o pago de reclamaciones, posibles quebrantos por insolvencia y fluctuaciones adversas en el valor de los activos que respaldan las obligaciones contratadas).
• Respecto de la operaciones de reaseguro y reafianzamiento, se busca que las compañías de seguros y fianzas realicen una adecuada dispersión de riesgos y responsabilidades. Asimismo, se pretende:
Vigilar el apego a la normatividad vigente de las instituciones que llevan a cabo tales operaciones.
Incentivar a que los reaseguradores se encuentren registrados en el Registro de Reaseguradores Extranjeros.
Supervisar a las oficinas de representación de reaseguradoras extranjeras y a los intermediarios de reaseguro.
873
Elementos Básicos de Supervisión
• Respecto al registro de productos:
– Las compañías de seguros pueden establecer sus tarifas libremente, así
como las condiciones de sus servicios.
– Deben registrar electrónicamente cada producto ante la CNSF con una
nota técnica que provee el cálculo técnico de la tarifa, las bases para la
constitución de las reservas deducibles, o cualquier otra condición
especificada en el contrato y cualquier otro cargo para sufragar gastos de
adquisición o administración relacionados.
– La aprobación de los nuevos servicios es automática.
– Una compañía puede vender el producto inmediatamente después de que
éste ha sido registrado.
874
Elementos Básicos de Supervisión
• Respecto a los aspectos legales:
Emitir opinión para la autorización de empresas;
Revisión de la documentación contractual;
Imponer multas y sanciones;
Aprobación de estatutos para empresas de agentes, ajustadores e
intermediarios.
Derecho del Sistema
Financiero
CLASE 21
Derecho Monetario
Luis Mancera ITAM
"The love of money is the root of
all evil."
Apostle Paul
"If money is the root of all evil,
then why to churches beg for it?“
Unknown
"What good is money if you can't
inspire terror in your fellow man?“
C. Montgomery Burns
The Simpsons
LEY MONETARIA DE LOS ESTADOS UNIDOS
MEXICANOS
Diciembre 2007
.
880
La unidad del sistema monetario en México es el peso.
Éste se encuentra representada por los billetes que emite el Banco de México y por las
monedas metálicas que ordene fabricar el mismo Banco, con la autorización de la SHCP de
50, 20, 10, 5, 2 y 1 peso, y de 50, 20, 10 y 5 centavos, con los diámetros, composición
metálica, cuños y demás características que señalen los decretos de creación respectivos.
Las aleaciones de estas monedas le corresponde determinarlas a la Secretaría de Hacienda
y Crédito Público, mediante publicación en el Diario Oficial de la Federación (Arts. 1 y 2) .
También son monedas circulantes las monedas metálicas conmemorativas de
acontecimiento de importancia nacional en platino, en oro, en plata o en metales industriales,
con los diámetros, leyes o composiciones metálicas, pesos, cuños y demás características
que señalen los decretos relativos (Art. 2).
El sistema monetario también se integra con las monedas metálicas acuñadas en platino, en
oro y en plata que: (i) gozarán de curso legal (1) por el equivalente en pesos de su cotización
diaria, (ii) no tendrán valor nominal; (iii) expresarán su contenido de metal fino y la cotización
de éstas las determinará el Banco de México, con base en la cotización de los precios
internacionales (Art. 2 Bis).
El Banco de México tiene la obligación de recibir estas monedas a su valor de cotización
entregando billetes y monedas a cambio (art. 2 Bis).
(1) Significa la capacidad que tiene un billete o moneda de servir como medio de pago en un determinado territorio.
SISTEMA MONETARIO
881
Los billetes emitidos por el Banco de México las monedas metálicas de 50, 20, 10, 5, 2 y 1 peso, y
de 50, 20, 10 y 5 centavos tienen:
Poder liberatorio ilimitado y deben tener características para que las personas invidentes las
identifiquen (Arts 4 y 5).
Las obligaciones de cualquier pago se deben denominar invariablemente en pesos y dichas
obligaciones se solventarán mediante la entrega de los billetes y las monedas que representen el
valor de la obligación (art. 7).
La moneda extranjera no tiene curso legal en México, salvo los casos que la ley lo determine. Las
obligaciones en moneda extranjera se solventan entregando el equivalente. Existen excepciones a
esta regla en: (i) los pagos en moneda extranjera originados en situaciones o transferencias de
fondos desde el exterior, que se lleven a cabo a través del Banco de México o de instituciones de
crédito y (ii) las obligaciones originadas en depósitos bancarios irregulares constituidos en moneda
extranjera, solamente en el caso en que el deudor se haya obligado a realizar el pago en esa
moneda, se no ser así se liberará pagando en moneda nacional al tipo de cambio vigente (Art. 8).
Se prohíbe alterar o transformar las monedas metálicas, mediante fundición o cualquier otro
procedimiento (Art. 10).
Las monedas o billetes perforados o recortados con marcas o contraseñas no pueden ser
utilizadas en oficinas públicas y carecerán de curso legal (art. 10).
882
Queda prohibida la imitación o reproducción total o parcial de monedas y billetes,
nacionales o extranjeros, en publicidad, comerciales de televisión o de radio o de
cualquier otra forma, salvo que la SHCP lo haya autorizado (Art. 17).
Queda prohibida la fabricación de piezas nacionales o extranjeras que hubieran tenido el
carácter de billete o moneda metálica (Art. 18).
La contravención a los párrafos anteriores será sancionado por la SHCP (Arts. 17 y 18).
Cuando existe presunción de monedas nacionales o extranjeras falsas o alteradas, su
tenedor puede pedirle al Banco de México, o través de un banco que sean verificadas por
aquél. Si fueran falsas el Banco de México dará parte a las autoridades (Art. 19).
La desmonetización consiste en que el Banco de México en función de las necesidades
del público, de la duración y del costo de los materiales, podrá sustituir los billetes, o en
su caso, dejar de emitir los de alguna denominación. El Banco de México dentro de un
plazo que no podrá ser menor a 24 meses, canjeará ilimitadamente y a valor nominal los
billetes que se retiren (Arts. 22 y 23).
Sector de Ahorro y Crédito
Popular
Octubre 2007
.
Germán Saldivar
884
Sector de Ahorro y Crédito Popular
Índice
I. Antecedentes
II. Ley de Ahorro y Crédito Popular
III. Régimen de transición
IV. Integración
V. Organización y funcionamiento
VI. Operaciones permitidas
VII. Autoridades
VIII. Supervisión
IX. Fondo de Protección
X. Régimen de sanciones
885
LEY GENERAL DE
INSTITUCIONES DE CRÉDITO Y
ESTABLECIMIENTOS
BANCARIOS
IDENTIFICA A LAS CAJAS DE
AHORRO
CON BANCOS DE
AHORRO
LEYES DE CRÉDITO
AGRÍCOLA
PREVÉN
LAS SOCIEDADES
COOPERATIVAS DE
CRÉDITO AGRÍCOLA
LEY GENERAL DE
INSTITUCIONES DE CRÉDITO
Y ORGANIZACIONES
AUXILIARES (LGICOA)
DEROGADA.
LEY GENERAL DE
ORGANIZACIONES Y
ACTIVIDADES AUXILIARES
DEL CRÉDITO (LGOAAC)
-SE REGULAN LAS UNIONES
DE CRÉDITO
LEY FEDERAL DEL
TRABAJO
PREVÉ LAS CAJAS
DE AHORRO
1926 1926
y 1931 1931 1985 1991
LEY GENERAL DE
ORGANIZACIONES Y
ACTIVIDADES AUXILIARES DE
CRÉDITO (REFORMAS):
ORIGEN DE SOCIEDADES DE
AHORRO Y PRÉSTAMO (SAPs) Y
SE RIGE A LAS UNIONES DE
CRÉDITO
I. Antecedentes
LEY QUE CREA EL
FIDEICOMISO PAGO:
FORTALECE A LAS
SOCIEDADES Y
APOYA A LOS
AHORRADORES
LEY GENERAL DE
SOCIEDADES
COOPERATIVAS:
ESTABLECE LAS
SOCIEDADES
COOPERATIVAS DE
AHORRO Y PRÉSTAMO
LEY DE AHORRO Y CRÉDITO
POPULAR (LACP) Y REFORMAS
A LAS LEYES GENERAL DE
ORGANIZACIONES Y
ACTIVIDADES AUXILIARES DE
CRÉDITO Y GENERAL DE
SOCIEDADES COOPERATIVAS
SE ESTABLECE EL ESQUEMA DE
ENTIDADES, FEDERACIONES Y
CONFEDERACIONES
PREVÉ PERÍODO DE
TRANSICIÓN PARA SAPs,
UNIONES DE CRÉDITO Y OTRAS
INSTITUCIONES
ESTABLECE FONDO DE
PROTECCIÓN
2000 2001 1994
886
• Inicios del cooperativismo
El sector de ahorro y crédito popular, si bien existe desde tiempos remotos tuvo
su mayor desarrollo en los años 50.
Organizaciones vinculadas a la iglesia católica crearon sociedades cooperativas.
Hubo coincidencia entre cooperativismo y principios cristianos a la vez que los
gobiernos de la época presionaban mucho a la Iglesia, especialmente en
aspectos educativos.
Muchas de estas cajas a la fecha subsisten, en la mayoría de los casos
desvinculadas de la Iglesia.
I. Antecedentes
887
• Intentos de regulación
En los años 90 se contempló la figura de las sociedades de ahorro y préstamo
(SAPs) como organizaciones auxiliares del crédito en la Ley General de
Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito.
Este intento fracasó: extrema rigidez de las autoridades (sólo se autorizaron 20
SAPs de aproximadamente 300 solicitudes)
Modificaciones a la Ley General de Sociedades Cooperativas permitieron las
sociedades cooperativas de ahorro y préstamo no sujetas a la regulación
financiera.
El efecto de esta duplicidad de leyes para las mismas sociedades produjo un
vacío en cuanto a la supervisión y regulación financiera y por ende, la
generación de fraudes y quiebras de sociedades.
Principales ejemplos JOV y El Arbolito
I. Antecedentes
888
• Efectos de la ausencia de regulación efectiva
Posibilidad de que mediante cualquier tipo de sociedad se presten servicios que
implican captación del público en general sin supervisión ni regulación.
Imposibilidad de las autoridades de llevar cualquier tipo de control o supervisión
Fondo de protección inexistente
Costo moral para el Estado en casos de contingencias financieras
I. Antecedentes
889
• Régimen vigente
En 2001 se expidió la Ley de Ahorro y Crédito Popular (LACP) que busca ordenar el sector y prevé dos tipos de Entidades de Ahorro y Crédito Popular:
a) Sociedades Financieras Populares
b) Sociedades Cooperativas de Ahorro y Crédito Popular
La LACP tiene por objeto:
a) Regular, promover y facilitar el servicio de captación de recursos y colocación
de crédito por parte de las entidades de ahorro y crédito popular
b) La organización y funcionamiento de las Federaciones y Confederaciones en
que aquéllas voluntariamente se agrupen
c) Regular las actividades y operaciones que podrán realizar las entidades de
ahorro y crédito popular
d) Establecer los términos para que las autoridades ejerzan la supervisión
II. Ley de Ahorro y Crédito Popular
890
III. Régimen de transición
• El régimen transitorio de la Ley de Ahorro y Crédito Popular (LACP) prevé que
sociedades con diferentes formas y naturalezas jurídicas se transformen en
Entidades de Ahorro y Crédito Popular
• Destaca que esta ventana de oportunidad, si bien es para los diversos tipos de
sociedades que existían aplica también para las Uniones de Crédito y SAPs que son
sociedades reguladas
Las UC y SAPs con la intención de sujetarse a los términos establecidos en
la LACP, deben registrarse ante la CNVB en un plazo determinado
Las UC y SAPs que captaban depósitos de ahorro, constituidas con
anterioridad al inicio de la vigencia de la LACP, cuentan con un plazo para
solicitar a la CNVB la autorización para operar como EACP, y deben obtener el
dictamen favorable de alguna Federación
Las UC y SAPs que no obtengan la autorización, deben abstenerse de
captar recursos; de lo contrario, se ubican en los supuestos de captación
irregular
891
Sector de Ahorro y Crédito Popular
La LACP establece que las Uniones de Crédito con sección de ahorro y crédito y las
Sociedades de Ahorro y Préstamo deben sujetarse a la LACP
Uniones de Crédito con sección de
ahorro y préstamo* y SAPs
Ley General de
Organizaciones y
Actividades Auxiliares de
Crédito, 1985
Ley General de Sociedades
Mercantiles
Ley de Ahorro y Crédito
Popular (LACP), 2001
*{Artículos Transitorios 2, 3 LACP
III. Régimen de transición
Las U.C. que capten depósitos de ahorro continuarán sujetas a la supervisión y vigilancia de la
CNBV, en términos de lo establecido en la LGOAAC, hasta en tanto no se sujeten a lo señalado
en las disposiciones anteriores
892
• El sector de ahorro y crédito popular está integrado por:
Entidades de Ahorro y Crédito Popular (EACP)
a) Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (SCAP)
b) Sociedades Financieras Populares (SOFIPOS)
Organismos de integración
a) Federaciones
b) Confederaciones
IV. Integración del Sector de Ahorro y Crédito Popular
893 • Las Entidades de Ahorro y Crédito Popular (EACP) pueden ser Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo o Sociedades Financiera Populares.
• Bansefi fomenta la entrada de participantes. El resultado de su operación se fortalece en la medida en que entren más Entidades lo antes posible.
• CNBV autoriza, regula y supervisa. Propensa al escrutinio en procesos de autorización y supervisión.
• Fideicomiso PAGO rescata ahorradores de asociaciones y sociedades. También apoya económicamente a Entidades durante el proceso de emigración.
Confederación
Fideicomiso PAGO
EACP
Sucursales
Federación Federación
Supervisión auxiliar
Administrador
Fondo de garantía
Banco de cajas
Servicios financieros
complementarios
Genera economías de
escala de Entidades
Asociaciones y Sociedades
que no pasaron la evaluación
• Arquitectura del sistema
IV. Integración del Sector de Ahorro y Crédito Popular
894
V. Organización y Funcionamiento
• Objeto de las EACP
El Ahorro y Crédito Popular (intermediación financiera para efecto de la
LACP)
Facilitar a sus miembros el acceso al crédito
Apoyar el financiamiento de micro, pequeñas y medianas empresas
Propiciar la solidaridad, la superación económica y social y el bienestar de
sus miembros y de las comunidades en que operan
• Características
Requieren autorización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y
dictamen favorable de una Federación para su organización y funcionamiento
Las EACP son intermediarios financieros
No obstante, pueden operar sin autorización y supervisión de la CNBV,
aquellas sociedades o asociaciones que tengan activos inferiores a 6.5
millones de UDIS
895
600
439 161
37 5 330 67 40 121
En Evaluación
CNBV
Autorizadas Artículo 4Bis
Sin prórroga Disidentes En Prórroga Condicionada
Universo de Sociedades registradas
Regularizadas
Número de sociedades
Irregulares
• Composición a septiembre 2007
V. Organización y Funcionamiento
Sociedades % Socios
Activos
(milles $)
439 74% 4,123,335.00 92% 54,200,696.46
155 26% 348,163.00 8% 2,788,862.72
TOTAL 594 100% 4,471,498.00 100% 56,989,559.18
Fuente: Bansefi, julio 2007
Sociedades irregulares
Sociedades apegadas a la Ley (LACP)
Activos y número de Socios de EACP¨s regulares e irregulares
896
Razón Social Autorización Nombre Corto
Fine Servicios, S.C. 28-mar-2005 FINE
FMEAC, S.C. de R. L. 30-ago-2005 FMEAC
Federación de Cajas Populares Alianza, S. C. de R. L. de C. V. 30-ago-2005 Alianza
Federación Victoria Popular, S. C. 30-ago-2005 Victoria Popular
Federación Nacional de Cooperativas Financieras UNISAP,
S. C. de R. L. de C. V.
4-oct-2005 UNISAP
Federación Nacional de Cajas Solidarias, A. C. 4-oct-2005 Solidarias
Federación Regional de Cooperativas de Ahorro y Préstamo Centro Sur, S. C.
de R. L. de C. V.
31-oct-2005 Centro Sur
Federación Sistema Coopera, S. C. de R. L. de C. V. 31- oct-2005 Coopera
Federación de Instituciones y Organismos Financieros Rurales, A. C. 25-nov- 2005 FEDRURAL
Federación Atlántico Pacífico de Entidades de Ahorro y Crédito Popular, S. C. 25-nov-2005 Atlántico
Pacífico
Federación Regional de Cooperativas de Ahorro y Préstamo Noreste, S. C. L.
de C. V.
16-dic-2005 Noreste
Federación Fortaleza Social, A. C. 16-dic-2005 Fortaleza Social
V. Organización y Funcionamiento
• 12 Federaciones
• 1 Confederación
Confederación de Cooperativas Financieras de la República Mexicana fue
autorizada el 15 de marzo de 2007
897
VI. Operaciones permitidas
• Las EACP pueden:
1. Recibir préstamos o créditos de entidades financieras, fideicomisos públicos y
organismos de integración
2. Descontar, dar en garantía o negociar títulos de crédito
3. Recibir o emitir órdenes de pago o transferencia de fondos en moneda nacional
o extranjera
4. Realizar operaciones por cuenta de sus asociados y socios
5. Compra y venta de divisas
6. Realizar operaciones de factoraje financiero
7. Expedir y operar tarjetas de débito y crédito
8. Realizar inversiones en el capital social de entidades financieras
9. Participar en la distribución de productos y programas gubernamentales
10. Ofrecer microseguros
898
VI. Operaciones permitidas
11. Negociar contratos de financiamiento con socios y clientes
12. Ordenes de pago
13. Pago de servicios
14. Créditos de liquidez a EACP supervisadas por su Federación
15. Créditos a socios o clientes
16. Créditos a trabajadores
17. Expedición de tarjetas de debito y crédito
18. Celebración contratos de arrendamiento
19. Servicios de caja de seguridad, así como de caja y tesorería
899
VII. Autoridades
Secretaría de Hacienda y Crédito Público
Define las políticas públicas del sector
Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros,
S.N.C. Si bien no es autoridad, es brazo promotor que tiene
como función desarrollar el sector
• Autoridades
Comisión Nacional Bancaria y de Valores Autoriza a las entidades y las supervisa
Supervisa Federaciones que ejercen supervisión
auxiliar
Emite regulación secundaria
900
VIII. Supervisión
• La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) supervisa y regula a las
entidades financieras a fin de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento.
La CNBV ejerce la supervisión de
Las Entidades de Ahorro y Crédito Popular
Los organismos de Integración
La Federaciones, siguiendo las disposiciones generales establecidas por la
CNBV; ejercen las facultades de:
Supervisión auxiliar de la EACP, mediante el Comité de Supervisión
901
VIII. Supervisión
• La regulación del sector de ahorro y
crédito popular se justifica en la
intermediación financiera que éste
realiza
Protección de los ahorradores
Solvencia del sector financiero
SAPs
FEDERACIONES
Y
CONFEDERACIONES
UNIONES
DE
CRÉDITO Intermediaci
ón financiera
ENTIDADES FINANCIERAS
SACP Y
SOFIPOS
902
• Regulación Prudencial
La CNBV emite lineamientos de regulación prudencial a los que deberán sujetarse las
Entidades, a efecto de que estas cuenten con solvencia financiera y adecuada
operación, en temas tales como:
También emite reglas relativas al:
Capital mínimo que deberán mantener las Entidades
Requerimientos de capitalización aplicables
Coeficientes de liquidez,
Provisionamiento de cartera,
Inversiones en obras de beneficio mayoritario,
Administración integral de riesgos,
Controles internos, procesos crediticios,
Mejores prácticas financieras
VIII. Supervisión
903
La CNBV, mediante disposiciones de
carácter general está facultada para
establecer la forma y los términos en
que las Entidades deberán presentar y,
en su caso publicar sus estados
financieros
–Formulación y difusión bajo la
responsabilidad del Consejo de
Administración de la Entidades
–Deberán ser dictaminados por un
auditor externo independiente
–El auditor está obligado a
comunicar irregularidades
detectadas a la CNBV
Los libros y documentos contables, sí como
el plazo que deben conservarse se rige
por las reglas de carácter prudencial expedidas
por la CNBV
La CNBV mediante disposiciones
generales, establece las características y requisitos que deberán cumplir los auditores externos y el alcance de sus dictámenes.
• Contabilidad y estados financieros
VIII. Supervisión
904
IX. Fondo de Protección
• Definición
Sistemas de protección constituidos con el propósito de procurar cubrir a los
ahorradores sus depósitos de dinero en los términos y con las limitaciones
señaladas por la LACP • Obligatoriedad
Las Entidades deberán participar en el sistema de protección a ahorradores
denominado Fondo de Protección
Deberá constituirse por cada Federación • Variantes
Las Entidades afiliadas a una Federación deberán participar en el Fondo de Protección
constituido por la Confederación de la cual la Federación sea integrante
Las Federaciones que no formen parte de una Confederación, deberán
convenir con alguna Confederación que sus Entidades afiliadas y aquéllas no
afiliadas que supervise auxiliarmente, participen en su Fondo de Protección
905
IX. Fondo de Protección
• La CNBV podrá declarar la revocación de la autorización otorgada a una Entidad,
si ésta no acredita la adhesión al Fondo de Protección respectivo, o bien la constitución del sistema de protección a que se refiere al articulo 105 de la Ley
• Excepcionalmente y a juicio de la Comisión, las Entidades no afiliadas podrán establecer temporalmente un fondo de protección especial, cumpliendo con los requisitos establecidos en las disposiciones de carácter general que al efecto emita la Comisión
Disposiciones que deberán prever los términos y condiciones para que las
Entidades transfieran los recursos del citado fondo a un Fondo de Protección
• El Gobierno Federal podrá entregar recursos conforme se integren las entidades a los Fondos y en función del monto de los ahorradores de las Entidades. Dicha aportación será por una única vez.
Utilización • Las Entidades podrán utilizar los recursos del Fondo de Protección siempre y
cuando hayan realizado aportaciones de carácter continuo durante un plazo mínimo de dos años
906
X. Régimen de Sanciones
• Sanciones, penas convencionales y delitos
El incumplimiento o violación a la Ley y a sus disposiciones serán sancionados con multa impuesta por la CNVB y se hará efectiva por la SHCP
Las Federaciones establecen penas convencionales a aplicarse a las EACP afiliadas o sobre las ejerza funciones de supervisión auxiliar
• Delitos
Prisión de 2 a 10 años y multa de 5, 000 días de salario mínima
A funcionarios, integrantes de los órganos de administración o empleados de las Entidades, Federaciones o Confederaciones que causen un perjuicios económico a algún socio o cliente
Prisión de 6 a 5 años y multa de 2, 000 días de salario mínima A personas que proporcionen a una Entidad datos falsos sobre sus activos
o pasivos Por autorizar u otorgar un crédito, conociendo de que existen datos falsos Por falsificar o alterar los estados financieros de la entidades Por proporcionar de manera dolosa información falsa, imprecisa o
incompleta.
907
X. Régimen de Sanciones
Sanciones, penas convencionales y delitos Prisión de 2 a 10 años a consejeros, directivos y empleados de las Entidades
que: Intervengan directamente en la autorización de créditos a una misma
persona física, o a una o más personas morales o fideicomisos cuyo control directo o indirecto corresponda a una sola persona, cuando el monto de las operaciones excedan el 5% del total de los activos de la Entidad
Intervengan directamente en la autorización de créditos a una persona o
más personas morales o fideicomisos cuyo control directo o indirecto corresponda a un grupo de personas que mantengan nexos de parentesco consanguíneo o por afinidad hasta el cuarto grado o civil , cuando el monto de ¿las operaciones excedan al 10 % del total de los activos de la Entidad
Prisión de 2 a 10 años a consejeros, directivos, empleados de las personas morales que se encuentren operando en términos del Art. 4 bis de la LACP que:
Intervengan directamente en la autorización de créditos a una o más personas morales o fideicomisos cuyo control directo o indirecto corresponda a una sola persona, cuando el monto de las operaciones excedan el 5% del total de los activos de la persona moral acreditante
908
X. Régimen de Sanciones
Intervengan directamente en la autorización de créditos a una o más personas morales o fideicomisos cuyo control directo o indirecto corresponda a un grupo de personas que mantengan nexos de parentesco consanguíneo o por afinidad hasta el cuarto grado o civil , cuando el monto de las operaciones excedan el 10% del toral de los activos de la Entidad
Prisión de 1 a 5 años a consejeros, directivos, empleados de las personas morales que se encuentren operando en términos del Art. 4 bis de la LACP que:
Intervengan directamente en la determinación de las tasas de interés
aplicables a los préstamos que reciban des sus asociados o socios, cuando dicha tasa sea superior a 2 veces la tasa de interés interbancaria de equilibrio a 28 días dad a conocer por el BAXICO.
Intervengan directamente en la autorización de créditos o préstamos a un
mismo asociado o socio, con tasas de interés inferiores en un 50% a la tasa de interés interbancaria de equilibrio, dada a conocer por el BANXICO
909
• Flexibilización de la Regulación Prudencial
En el mes de septiembre del 2007 la CNVB propuso al sector un Proyecto de Reforma a las
disposiciones de carácter general aplicables a las entidades de ahorro y crédito popular y
organismos de integración a que se refiere Ley de Ahorro y Crédito Popular (Circular Única)
Cambios mas importantes son:
1. Definiciones y tablas de provisionamientos para microcrédito
2. Microcréditos con adecuaciones para zonas rurales
3. Transitoriedad en la creación de estimaciones preventivas
4. Transitoriedad de las aportaciones al fondo de protección reduciéndolas
hasta 2010
1. Obligación de llevar a cabo una administración de activos y pasivos
2. Reducción de reportes regulatorias, principalmente para el nivel I
3. Disminución y simplificación del cálculo del requerimiento de capital
Anexo
910
Consejos
para el
Examen Final
911
Introducción al Sistema Financiero. (Página 1 inferior)
Definición
Características (Páginas 2 a 4)
Instituciones Financieras (Página 5 superior)
Fuentes del Derecho Financiero (Página 5 inferior)
Antecedentes Históricos Reguladores
Constitución de 1857; Federalización de la actividad bancaria) (Página 8
superior)
Código de Comercio de 1884 (Página 8 inferior)
Ley General de Instituciones de Crédito de 1897 (Página 10)
Clasificación de las instituciones
Innovaciones de la Constitución de 1917 en materia de banca (Hacia una
nueva organización del sistema bancario) (Página 12 superior)
Ley General de Instituciones de Crédito de 1924
Instituciones de crédito (Página 13 superior)
Vigilancia (Página 14 superior)
Fundación del Banco de México y el Circulante
Objetivos BANXICO
Instituciones sujetas a concesión de acuerdo a la Ley de 1924
Consideración de las Organizaciones Auxiliares del
Crédito.
Nueva organización bancaria entre 1970 y 1980
Grupos Financieros
Banca Múltiple (Página 23)
Expropiación Bancaria (Páginas 24 y 25)
Modificaciones Constitucionales
Objetivo de la Ley Reglamentaria del Servicio Público
de Banca y Crédito
912
Interés Público en Valores y Bancos
Definición de servicio público, servicio al público, interés público.
Diferencias entre éstas.
Evolución del sistema bancario frente a la Constitución, Artículos 25, 28 y
123.
Presidentes activos
Áreas Estratégicas, Prioritarias y de Libre Mercado.
Diferencia entre autorización y concesión
LIC vigente
Objeto
Servicio de Banca y Crédito (Artículos 2º y 103)
Qué se entiende por captación de recursos del público (Artículo 2º y 5º)
Integrantes del Sistema Bancario
Oficinas de Representación
Banca Múltiple
Autorización y Requisitos
Integración de Capital
Series Accionarias
Control - Requisitos para la adjudicación
913
Capital Mínimo
Administración
Órganos de Gobierno
Consejeros y Directores Generales.
¿Quiénes pueden y quiénes no?
Solvencia técnica, moral y económica
Banca de Desarrollo
Órganos de Gobierno
CAPS
Servicio de Banca y Crédito, público en general.
Artículos 2 y 103 de la LIC.
Reformas a la LIC de 1990
Ver:
Evolución de integración accionaria
Diversificación del capital
Inversión de industria y negocios sobre sus restricciones hasta llegar
hasta los bancos tienda.
Política pública de privatización
Exposición de motivos
914
Banca de Desarrollo y Banca Múltiple
FOBAPROA
Naturaleza jurídica del fondo (opinión de Luis Mancera)
Programas Instrumentados
Programas de capitalización y compra de cartera
Programas de saneamiento
Autoridades
5 principales facultades y funciones
Qué autorizan y qué hace cada quién.
Integración de la banca de desarrollo, UBA, UBD y de la USV relacionado con la
SHCP (tener noción).
* NO funciones de UBA, UBD y de la USV, ni de la SHCP.
Banco que queda fuera de la nacionalización y al amparo de que Ley operó.
Banco de México
Fundación y autonomía
Mandato constitucional Constitucional
Diferencia entre mandato y atribución legal
Objetivo, Fin y Funciones
Atribuciones sobre el sistema financiero (Facultad de Legislar)
Gobierno Corporativo
Junta de gobierno y Comisión de Cambios (Arts. 2, 3 y 24)
Atribuciones en el Sistema Financiero (facultad regulatoria)
915
CNBV
Facultades de inspección, supervisión y vigilancia.
Mandato
Diferencia entre liquidez y solvencia
Naturaleza jurídica
Integración de la Junta de Gobierno (no de cada vicepresidencia).
Todas las Comisiones
Junta de Gobierno
Mandato
Objetivo, fin y 5 facultades principales
Diferencia entre banco -tienda contra banca múltiple
Operaciones activas, pasivas y de servicios.
Depósito, concepto y diferencias entre los Códigos Civil, de Comercio y la
Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito
Definición de los tipos de depósito.
* NO especificidades de cada contrato u operación.
Certificados Bursátiles y Bonos Bancarios
Concepto
Obligaciones subordinadas
916
Operaciones Activas
Crédito tradicional
Hipoteca
Hipoteca industrial
Prenda
Fianza y créditos relacionados
* Conceptos básicos y NO clausulados específicos de cada operación.
* Principales obligaciones del banco que otorga un crédito.
* Común denominador en un crédito hipotecario y garantía prendaria.
Obligaciones del banco y de las personas que reciben el préstamo:
(Acreditante / Acreditado; Diferencia tipo de garantía)
Entender las Obligaciones que tienen las partes.
Circular 2019/95 del Banco de México
* NO contenido
SÍ características principales
ICAP
Diferencia entre balance de banco y de empresa
Formula y fórmula desagregada
Qué se le resta al capital básico?
Inversiones, reservas y gastos
Cómo se integra la parte complementaria
La crisis en relación al capital básico y el capital complementario
¿Cuáles son los límites de los anteriores?
917
Activos sujetos a riesgo:
Riesgo de crédito y Riesgo de Mercado
Con Basilea II: Riesgo Operacional
Riesgos
Entender cómo se pondera el Riesgo de Crédito (No se tiene que saber con
precisión)
Identificar principales riesgos de mercado
Interés
Inflación
Tipos de cambio
Basilea
¿Qué es y hacia dónde va?
Rubros
Obligaciones de Crédito (Sólo conceptos)
Crédito Refaccionario y de Habilitación y Avío
Diferencias
Aceptación
Aval
Carta de Crédito
Endoso
Conceptos Básicos
* NO entrar al contenido.
918
Hipoteca, Prenda y Fideicomiso
Diferencia entre hipoteca e hipoteca industrial
Prenda mercantil
Prenda con transmisión de posesión y sin transmisión de posesión.
Concepto de fideicomiso en garantía
Operaciones de servicios
Diferencias entre las operaciones
Reporto contra Préstamo de Valores
Presentación de Christian Carreón sobre Administración Integral de
Riesgos:
Riesgo cuantificable y no cuantificable
Discrecional y no discrecional
Diferencia entre cartera vigente y vencida
Estimación preventiva
Riesgos de estimación.
Calificación de cartera
Tipos de Crédito (clasificar)
¿Cómo afecta el Estado de resultados?
Reservas preventivas.
Distinguir entre Riesgo:
País
Financiero
Industrial
919
Experiencia de pago
Medidas correctivas: Categoría 1ª Esquema de resolución de saneamiento.
* NADA sobre metodología
Operación condicionada
Resoluciones bancarias
Esquemas de resolución
Autoridades que intervienen.
Comité de Estabilidad financiera (Arts. 28 y 29 bis; en concreto bis 6)C
Causales de revocación de un banco art 28
Qué es la Administración cautelar y qué la intervención. (sólo citar)
Prohibiciones a los Bancos:
Citar prohibiciones de los bancos (Sólo citar 5 de éstas) (No confundir
Artículos 103 y 106).
Delitos bancarios (Sólo Art. 111, en relación con el 2º y 103)
“Saber que dar o recibir un crédito con documentos es un fraude y por
ello se tipifica. tener en cuenta que es un delito de fraude. Sanciones y
multas de bancos”.
920
Grupos financieros
¿Quién otorga la autorización de un Grupo Financiero?
Requisitos de constitución
¿Cómo se integra?
Tipos de grupos
Objeto
¿Quién los regula?
¿Quién regula su contabilidad?
¿De qué forma y quién los supervisa?
¿Qué es el convenio de responsabilidad este tema es muy importante)
* NO estudiar ni fusión ni escisión de grupos financieros.
Secreto bancario
Art. 117
Concepto
¿Quiénes pueden pedir información a un banco sin solicitarla a través de la
CNBV, ni con orden judicial?
Delito de lavado de dinero y financiamiento al terrorismo
Sólo conceptos básicos.
921
Régimen de operación condicionada de un banco
Art. 29 bis 2 a bis 6
¿Cómo se integra el Comité de Estabilidad Financiera?
¿Cómo se pueden vincular las causales de revocación del articulo 28?
Prohibición a la captación Art. 103
Prohibiciones de los bancos sólo citar 5 (Articulo 106)
* No estudiar prohibiciones de otros intermediarios.
Artículo 115
3 tipos de reporte que entrega un banco por operaciones sospechosas.
IPAB
Objetivo
Obligaciones garantizadas; ¿Qué son?, ¿Cuáles son?
5 facultades de la Junta de Gobierno
Integración de la Junta de Gobierno
Depósitos y su monto
* NO estudiar infracciones y sanciones, conocer como se compone una cuotas ordinarias
…...y extraordinarias.
Programas implementados por el FOBAPROA
¿Qué acciones tomo éste? sólo conceptos.
* NO procedimiento de cobro de obligaciones garantizadas; tampoco facultades del
Secretario Ejecutivo, sólo del órgano de gobierno.
922
Mercado de Valores
923
LEY DE INSTITUCIONES DE
CRÉDITO Artículo 3o.- El Sistema Bancario Mexicano estará integrado por el Banco de
México, las instituciones de banca múltiple, las instituciones de banca de desarrollo y los fideicomisos públicos constituidos por el Gobierno Federal para el fomento económico que realicen actividades financieras, así como los organismos auto regulatorios bancarios.
Para efectos de lo dispuesto en el párrafo anterior, se entenderá que realizan actividades financieras los fideicomisos públicos para el fomento económico cuyo objeto o finalidad principal sea la realización habitual y profesional de operaciones de crédito, incluyendo la asunción de obligaciones por cuenta de terceros. Dichas operaciones deberán representar el cincuenta por ciento o más de los activos totales promedio durante el ejercicio fiscal inmediato anterior a la fecha de determinación a que se refiere el artículo 134 Bis 4 de esta Ley.
A todos los fideicomisos públicos para el fomento económico se les podrán otorgar concesiones en los mismos términos que a las entidades paraestatales.
REGRESO
924
LEY DE INSTITUCIONES DE
CRÉDITO Artículo 2o.- El servicio de banca y crédito sólo podrá prestarse por instituciones de crédito, que
podrán ser:
I. Instituciones de banca múltiple, y
II. Instituciones de banca de desarrollo.
Para efectos de lo dispuesto en la presente Ley, se considera servicio de banca y crédito la captación de recursos del público en el mercado nacional para su colocación en el público, mediante actos causantes de pasivo directo o contingente, quedando el intermediario obligado a cubrir el principal y, en su caso, los accesorios financieros de los recursos captados.
No se consideran operaciones de banca y crédito aquellas que, en el ejercicio de las actividades que les sean propias, celebren intermediarios financieros distintos a instituciones de crédito que se encuentren debidamente autorizados conforme a los ordenamientos legales aplicables. Dichos intermediarios en ningún caso podrán recibir depósitos irregulares de dinero en cuenta de cheques.
Tampoco se considerarán operaciones de banca y crédito la captación de recursos del público mediante la emisión de instrumentos inscritos en el Registro Nacional de Valores, colocados mediante oferta pública incluso cuando dichos recursos se utilicen para el otorgamiento de financiamientos de cualquier naturaleza.
Para efectos de este artículo y del artículo 103 se entenderá que existe captación de recursos del público cuando: a) se solicite, ofrezca o promueva la obtención de fondos o recursos de persona indeterminada o mediante medios masivos de comunicación, o b) se obtengan o soliciten fondos o recursos de forma habitual o profesional.
REGRESO
925
LEY DE INSTITUCIONES DE
CRÉDITO Artículo 2o.- El servicio de banca y crédito sólo podrá prestarse por instituciones de crédito, que
podrán ser:
I. Instituciones de banca múltiple, y
II. Instituciones de banca de desarrollo.
Para efectos de lo dispuesto en la presente Ley, se considera servicio de banca y crédito la captación de recursos del público en el mercado nacional para su colocación en el público, mediante actos causantes de pasivo directo o contingente, quedando el intermediario obligado a cubrir el principal y, en su caso, los accesorios financieros de los recursos captados.
No se consideran operaciones de banca y crédito aquellas que, en el ejercicio de las actividades que les sean propias, celebren intermediarios financieros distintos a instituciones de crédito que se encuentren debidamente autorizados conforme a los ordenamientos legales aplicables. Dichos intermediarios en ningún caso podrán recibir depósitos irregulares de dinero en cuenta de cheques.
Tampoco se considerarán operaciones de banca y crédito la captación de recursos del público mediante la emisión de instrumentos inscritos en el Registro Nacional de Valores, colocados mediante oferta pública incluso cuando dichos recursos se utilicen para el otorgamiento de financiamientos de cualquier naturaleza.
Para efectos de este artículo y del artículo 103 se entenderá que existe captación de recursos del público cuando: a) se solicite, ofrezca o promueva la obtención de fondos o recursos de persona indeterminada o mediante medios masivos de comunicación, o b) se obtengan o soliciten fondos o recursos de forma habitual o profesional.
REGRESO
926
LEY DE INSTITUCIONES DE
CRÉDITO Artículo 2o.- El servicio de banca y crédito sólo podrá prestarse por instituciones de crédito, que
podrán ser:
I. Instituciones de banca múltiple, y
II. Instituciones de banca de desarrollo.
Para efectos de lo dispuesto en la presente Ley, se considera servicio de banca y crédito la captación de recursos del público en el mercado nacional para su colocación en el público, mediante actos causantes de pasivo directo o contingente, quedando el intermediario obligado a cubrir el principal y, en su caso, los accesorios financieros de los recursos captados.
No se consideran operaciones de banca y crédito aquellas que, en el ejercicio de las actividades que les sean propias, celebren intermediarios financieros distintos a instituciones de crédito que se encuentren debidamente autorizados conforme a los ordenamientos legales aplicables. Dichos intermediarios en ningún caso podrán recibir depósitos irregulares de dinero en cuenta de cheques.
Tampoco se considerarán operaciones de banca y crédito la captación de recursos del público mediante la emisión de instrumentos inscritos en el Registro Nacional de Valores, colocados mediante oferta pública incluso cuando dichos recursos se utilicen para el otorgamiento de financiamientos de cualquier naturaleza.
Para efectos de este artículo y del artículo 103 se entenderá que existe captación de recursos del público cuando: a) se solicite, ofrezca o promueva la obtención de fondos o recursos de persona indeterminada o mediante medios masivos de comunicación, o b) se obtengan o soliciten fondos o recursos de forma habitual o profesional.
REGRESO
927
LEY DE INSTITUCIONES DE
CRÉDITO Artículo 103.- Ninguna persona física o moral, podrá captar directa o indirectamente recursos
del público en territorio nacional, mediante la celebración de operaciones de depósito, préstamo, crédito, mutuo o cualquier otro acto causante de pasivo directo o contingente, quedando obligado a cubrir el principal y, en su caso, los accesorios financieros de los recursos captados.
Se exceptúa de lo dispuesto en el párrafo anterior a:
I. Las instituciones de crédito reguladas en la presente Ley, así como a los demás intermediarios financieros debidamente autorizados conforme a los ordenamientos legales aplicables;
II. Los emisores de instrumentos inscritos en el Registro Nacional de Valores colocados mediante oferta pública, respecto de los recursos provenientes de dicha colocación, y
III. Se deroga.
IV. Se deroga.
Los emisores a que se refiere la fracción II, que utilicen los recursos provenientes de la colocación para otorgar crédito, deberán ajustarse a las disposiciones de carácter general que, en su caso, expida la Comisión Nacional Bancaria y de Valores en materia de información financiera, administrativa, económica, contable y legal, que deberán dar a conocer al público en los términos de la Ley del Mercado de Valores.
Se deroga, penúltimo párrafo
Se deroga, último párrafo REGRESO
928
LEY DE INSTITUCIONES DE
CRÉDITO Artículo 103.- Ninguna persona física o moral, podrá captar directa o indirectamente recursos
del público en territorio nacional, mediante la celebración de operaciones de depósito, préstamo, crédito, mutuo o cualquier otro acto causante de pasivo directo o contingente, quedando obligado a cubrir el principal y, en su caso, los accesorios financieros de los recursos captados.
Se exceptúa de lo dispuesto en el párrafo anterior a:
I. Las instituciones de crédito reguladas en la presente Ley, así como a los demás intermediarios financieros debidamente autorizados conforme a los ordenamientos legales aplicables;
II. Los emisores de instrumentos inscritos en el Registro Nacional de Valores colocados mediante oferta pública, respecto de los recursos provenientes de dicha colocación, y
III. Se deroga.
IV. Se deroga.
Los emisores a que se refiere la fracción II, que utilicen los recursos provenientes de la colocación para otorgar crédito, deberán ajustarse a las disposiciones de carácter general que, en su caso, expida la Comisión Nacional Bancaria y de Valores en materia de información financiera, administrativa, económica, contable y legal, que deberán dar a conocer al público en los términos de la Ley del Mercado de Valores.
Se deroga, penúltimo párrafo
Se deroga, último párrafo REGRESO
929
LEY DE INSTITUCIONES DE
CRÉDITO Artículo 103.- Ninguna persona física o moral, podrá captar directa o indirectamente recursos
del público en territorio nacional, mediante la celebración de operaciones de depósito, préstamo, crédito, mutuo o cualquier otro acto causante de pasivo directo o contingente, quedando obligado a cubrir el principal y, en su caso, los accesorios financieros de los recursos captados.
Se exceptúa de lo dispuesto en el párrafo anterior a:
I. Las instituciones de crédito reguladas en la presente Ley, así como a los demás intermediarios financieros debidamente autorizados conforme a los ordenamientos legales aplicables;
II. Los emisores de instrumentos inscritos en el Registro Nacional de Valores colocados mediante oferta pública, respecto de los recursos provenientes de dicha colocación, y
III. Se deroga.
IV. Se deroga.
Los emisores a que se refiere la fracción II, que utilicen los recursos provenientes de la colocación para otorgar crédito, deberán ajustarse a las disposiciones de carácter general que, en su caso, expida la Comisión Nacional Bancaria y de Valores en materia de información financiera, administrativa, económica, contable y legal, que deberán dar a conocer al público en los términos de la Ley del Mercado de Valores.
Se deroga, penúltimo párrafo
Se deroga, último párrafo REGRESO
930
LEY DE INSTITUCIONES DE
CRÉDITO
Artículo 111.- Serán sancionados con prisión de cinco a quince años y multa de quinientas a cincuenta mil veces el salario mínimo general vigente en el Distrito Federal, las personas físicas, consejeros, funcionarios y administradores de personas morales que realicen operaciones en contravención a lo dispuesto por los artículos 2o. o 103 de esta ley.
REGRESO
931
LEY DEL MERCADO DE
VALORES • Artículo 2.- Para efectos de esta Ley se entenderá por:
(…)
XV. Intermediación con valores, la realización habitual y profesional de cualquiera de las actividades que a continuación se indican:
a) Actos para poner en contacto oferta y demanda de valores.
b) Celebración de operaciones con valores por cuenta de terceros como comisionista, mandatario o con cualquier otro carácter, interviniendo en los actos jurídicos que correspondan en nombre propio o en representación de terceros.
c) Negociación de valores por cuenta propia con el público en general o con otros intermediarios que actúen de la misma forma o por cuenta de terceros.
(…)
REGRESO
932
LEY PARA REGULAR LAS
AGRUPACIONES FINANCIERAS Artículo 8o.- Las entidades financieras que formen parte de un grupo de los
previstos en esta Ley podrán:
I.- Actuar de manera conjunta frente al público, ofrecer servicios complementarios y ostentarse como integrantes del grupo de que se trate;
II.- Usar denominaciones iguales o semejantes que los identifiquen frente al público como integrantes de un mismo grupo, o bien, conservar la denominación que tenían antes de formar parte de dicho grupo, en todo caso deberán añadirle las palabras Grupo Financieras y la denominación del mismo, y
III.- De conformidad con las reglas generales que dicte la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, llevar a cabo operaciones de las que le son propias a través de oficinas y sucursales de atención al público de otras entidades financieras integrantes del grupo, excepto la captación de recursos del público a través de depósitos de dinero.
En ningún caso podrán realizarse operaciones propias de las entidades financieras integrantes del grupo a través de las oficinas de la controladora.
REGRESO
933
LEY DEL MERCADO DE
VALORES • Artículo 2.- Para efectos de esta Ley se
entenderá por:
(…)
XVII.Inversionista institucional, la persona que conforme a las leyes federales tenga dicho carácter o sea entidad financiera, incluyendo cuando actúen como fiduciarias al amparo de fideicomisos que conforme a las leyes se consideren como inversionistas institucionales.
(…)
REGRESO
934
LEY PARA REGULAR LAS
AGRUPACIONES FINANCIERAS Artículo 19.- Para efectos de lo previsto en la presente ley, por inversionistas
institucionales se entenderá a las instituciones de seguros y de fianzas, únicamente cuando inviertan sus reservas técnicas; a las sociedades de inversión comunes y a las especializadas de fondos para el retiro; a los fondos de pensiones o jubilaciones de personal, complementarios a los que establece la Ley del Seguro Social y de primas de antigüedad, que cumplan con los requisitos señalados en la Ley del Impuesto sobre la Renta, así como a los demás inversionistas institucionales que la Secretaría de Hacienda y Crédito Público autorice expresamente, oyendo la opinión de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
Salvo lo previsto en el párrafo siguiente, las instituciones de seguros y de fianzas, actuando como inversionistas institucionales, y en su caso, cualesquiera otros inversionistas institucionales integrantes o controlados directa o indirectamente por participantes de un grupo, no podrán adquirir acciones representativas del capital de la controladora o de los demás integrantes del grupo.
Las inversiones que realicen, individual o conjuntamente, sociedades de inversión controladas directa o indirectamente por entidades financieras integrantes de un grupo, en acciones y obligaciones subordinadas computables emitidas por la controladora y demás participantes del grupo, en ningún caso podrán ser superiores al diez por ciento del total de tales acciones y obligaciones.
REGRESO
935
LEY DEL MERCADO DE
VALORES
• Artículo 2.- Para efectos de esta Ley se entenderá por:
(…)
XVI. Inversionista calificado, la persona que habitualmente cuente con los ingresos, activos o las características cualitativas que la Comisión establezca mediante disposiciones de carácter general.
(…)
REGRESO
936
DISPOSICIONES DE CARÁCTER GENERAL
APLICABLES A LAS EMISORAS DE VALORES
Y A OTROS PARTICIPANTES DEL MERCADO
DE VALORES
ARTICULO 1o.- Para efectos de las presentes disposiciones y en adición a los conceptos previstos en el artículo 2 de la Ley del Mercado de Valores, se entenderá por:
(…)
XIII. Inversionista Calificado, a la persona que mantenga en promedio, durante el último año, inversiones en valores por un monto igual o mayor a 1’500,000 unidades de inversión o que haya obtenido en cada uno de los 2 últimos años, ingresos brutos anuales iguales o mayores a 500,000 unidades de inversión.
(…)
REGRESO
937
CONSTITUCIÓN POLÍTICA DE LOS
ESTADOS UNIDOS MEXICANOS
Artículo 90. La Administración Pública Federal será centralizada y paraestatal conforme a la Ley Orgánica que expida el Congreso, que distribuirá los negocios del orden administrativo de la Federación que estarán a cargo de las Secretarías de Estado y definirá las bases generales de creación de las entidades paraestatales y la intervención del Ejecutivo Federal en su operación.
Las leyes determinarán las relaciones entre las entidades paraestatales y el Ejecutivo Federal, o entre éstas y las Secretarías de Estado.
REGRESO
938
LEY ORGÁNICA DE LA
ADMINISTRACIÓN PÚBLICA
FEDERAL
Artículo 45.- Son organismos
descentralizados las entidades creadas
por ley o decreto del Congreso de la
Unión o por decreto del Ejecutivo Federal,
con personalidad jurídica y patrimonio
propios, cualquiera que sea la estructura
legal que adopten.
REGRESO
939
Tesis de la SCJN por contradicción
de tesis PRESUPUESTO DE EGRESOS DE LA FEDERACIÓN PARA EL EJERCICIO FISCAL DE 2006. SU ARTÍCULO
9, FRACCIÓN III, CONSTITUYE UNA CLÁUSULA HABILITANTE.
Las cláusulas habilitantes son mecanismos a través de los cuales el legislador habilita a un órgano del Estado, principalmente de la administración pública, para regular una materia concreta, precisándole las bases y los parámetros generales conforme a los cuales deberá actuar. Esto es, la habilitación permite al órgano del Estado facultado -dentro de un marco definido de acción- expedir normas reguladoras de un aspecto técnico específico y complejo que por sus características requiere la previsión de soluciones a situaciones dinámicas que no pueden preverse con absoluta precisión en la ley. Por tanto, el artículo 9, fracción III, del Presupuesto de Egresos de la Federación para el ejercicio fiscal de 2006 constituye una cláusula habilitante, porque en él la Cámara de Diputados del Congreso de la Unión autorizó a la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con la participación de la Secretaría de la Función Pública en el ámbito de su competencia, para emitir las disposiciones aplicables a efecto de que las dependencias y entidades soliciten la autorización a fin de que, con cargo a los recursos del Ramo General 23 Provisiones Salariales y Económicas, apliquen las medidas para cubrir una compensación económica a los servidores públicos que decidan concluir en definitiva la prestación de sus servicios en la Administración Pública Federal, estableciendo al efecto diversos parámetros como la forzosa cancelación de las plazas sujetas al programa; la restitución de los recursos correspondientes a las compensaciones económicas pagadas a los servidores públicos a su cargo; el objetivo de aplicación de los mismos; el destino de los ahorros generados y el reporte sobre el ejercicio de tales recursos.
Contradicción de tesis 252/2007-SS. Entre las sustentadas por los Tribunales Colegiados Sexto, Décimo y Décimo Primero, todos en Materia de Trabajo del Primer Circuito. 21 de mayo de 2008. Cinco votos; los Ministros Genaro David Góngora Pimentel y José Fernando Franco González Salas votaron con salvedades. Ponente: Genaro David Góngora Pimentel. Secretario: Alfredo Aragón Jiménez Castro.
Tesis de jurisprudencia 97/2008. Aprobada por la Segunda Sala de este Alto Tribunal, en sesión privada del veintiuno de mayo de dos mil ocho.
REGRESO
940
LEY DE PROTECCIÓN Y DEFENSA AL
USUARIO DE SERVICIOS FINANCIEROS
Artículo 4o.- La protección y defensa de los derechos e intereses
de los Usuarios, estará a cargo de un organismo público descentralizado con personalidad jurídica y patrimonio propios, denominado Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros, con domicilio en el Distrito Federal.
La protección y defensa que esta Ley encomienda a la Comisión Nacional, tiene como objetivo prioritario procurar la equidad en las relaciones entre los Usuarios y las Instituciones Financieras, otorgando a los primeros elementos para fortalecer la seguridad jurídica en las operaciones que realicen y en las relaciones que establezcan con las segundas.
REGRESO
941
ARTICULO 122 (DEROGADO) DE LA LEY DE
INSTITUCIONES DE CRÉDITO ARTICULO 122.- Las instituciones de banca múltiple deberán participar en el mecanismo preventivo y de protección del ahorro,
cuya organización y funcionamiento se sujetará a lo siguiente:
I. El Banco de México administrará un fideicomiso que se denominará Fondo Bancario de Protección al Ahorro, cuya finalidad será la realización de operaciones preventivas tendientes a evitar problemas financieros que pudieren presentar las instituciones de banca múltiple, así como procurar el cumplimiento de obligaciones a cargo de dichas instituciones, objeto de protección expresa del Fondo.
La constitución del fideicomiso por el Gobierno Federal no le dará el carácter de entidad de la administración pública federal, y por lo tanto, no estará sujeto a las disposiciones aplicables a dichas entidades;
II. Para que las instituciones de banca múltiple puedan recibir apoyos preventivos, deberá garantizarse el pago puntual y oportuno del apoyo, con acciones representativas del capital social de la propia institución, con valores gubernamentales o cualquier otro bien, que a juicio del fiduciario satisfaga la garantía requerida.
Cuando esta garantía recaiga en acciones representativas del capital social de la institución apoyada, los accionistas primeramente deberán de afectar títulos representativos de la serie "A" o "F", según corresponda, hasta por el importe de la garantía requerida y, en caso de que tales títulos no cubran el total de dicho importe, también deberán afectar los títulos correspondientes a las demás series. Dichas acciones garantizarán el pago del apoyo en la proporción a prorrata que corresponda conforme al valor de cada una de ellas. Para la constitución de esta garantía preferente de interés público, las acciones deberán traspasarse a una cuenta a favor del Fondo, en la institución para el depósito de valores en que se encuentren depositadas, correspondiendo a dicho Fondo el ejercicio de los derechos patrimoniales y corporativos inherentes a tales acciones, quedando el producto de los derechos patrimoniales afectos en garantía a favor del Fondo. El Fondo podrá optar porque la garantía se ejecute mediante la venta extrajudicial de las acciones de conformidad con el procedimiento previsto para la caución bursátil en la Ley del Mercado de Valores, o de acuerdo a lo establecido para la prenda en la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito.
Para los efectos de la garantía antes citada, las acciones se considerarán por el equivalente al setenta y cinco por ciento de su valor en libros, según el último estado financiero aprobado por el consejo de administración de la institución y revisado por la Comisión Nacional Bancaria.
En caso de que no se otorgue garantía suficiente, el director general de la institución de que se trate, o quien ejerza sus funciones, deberá otorgar en garantía tales acciones, en términos de lo dispuesto en los párrafos anteriores. Al efecto, la institución para el depósito de valores que se encuentren las referidas acciones, a petición por escrito del director general de la institución de banca múltiple, o de quien ejerza sus funciones, las traspasará y mantendrá en garantía en términos de lo antes señalado a favor del propio Fondo, comunicándolo así a los titulares de las mismas.
En el evento de que el director general, o quien ejerza sus funciones, no otorgue la garantía antes señalada, la institución para el depósito de valores respectiva deberá afectar en garantía dichas acciones en términos de lo dispuesto en los párrafos anteriores, bastando al efecto solicitud por escrito por parte del Fondo.
942
ARTICULO 122 (DEROGADO) DE LA LEY DE
INSTITUCIONES DE CRÉDITO En los estatutos y en los títulos representativos del capital de las instituciones de banca múltiple, deberá preverse
expresamente el consentimiento de todos y cada uno de los accionistas al procedimiento contenido en los dos párrafos anteriores
III. Las instituciones de banca múltiple estarán obligadas a cubrir al Fondo el importe de las aportaciones ordinarias y extraordinarias que determine la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, a propuesta del Banco de México.
Las aportaciones ordinarias y extraordinarias de cada institución correspondientes a un año natural, no excederán respectivamente del cinco al millar y del siete al millar del importe al que asciendan las obligaciones objeto de protección expresa del Fondo;
IV. En el contrato constitutivo del Fondo deberá preverse la existencia de un comité técnico que estará integrado por representantes de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, del Banco de México y de la Comisión Nacional Bancaria.
El comité técnico determinará los términos y condiciones de los apoyos que se otorguen con cargo al Fondo; los depósitos, créditos y demás obligaciones, así como el importe de éstos objeto de protección expresa, la periodicidad con la que habrán de cubrirse las aportaciones ordinarias, así como, las demás facultades que se prevean en el contrato constitutivo del Fondo.
El fiduciario publicará anualmente en el mes de diciembre, en el Diario Oficial de la Federación, el importe máximo de las obligaciones que será objeto de protección expresa del Fondo durante el año inmediato siguiente;
V. Las instituciones de banca múltiple estarán obligadas a proporcionar al Fondo la información que éste les solicite, para cumplir con sus fines, así como a poner en conocimiento del mismo, con toda oportunidad, cualquier problema que confronten y que, a su juicio, pueda dar lugar a apoyos del Fondo. Asimismo, las instituciones de banca múltiple estarán obligadas a recibir los apoyos que a propuesta del comité técnico la Secretaría de Hacienda y Crédito Público estime necesarios y a cumplir con los programas o medidas correctivos que el Fondo les apruebe;
VI. Las sociedades que, con posterioridad a la fecha de constitución del Fondo, obtengan autorización para constituirse y operar como instituciones de banca múltiple de conformidad con la presente Ley, estarán obligadas a aportar al Fondo la cantidad inicial que determine la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, a propuesta del Banco de México, mediante criterios de aplicación general que tomarán en cuenta, entre otros elementos, el monto de los pasivos y el nivel de capitalización de cada institución. Dicha cantidad inicial se empezará a cubrir desde que la sociedad inicie operaciones, en los términos que indique el comité técnico del Fondo.
VII. El Banco de México cargará, en las cuentas que lleva a las instituciones de banca múltiple, el importe de las cuotas ordinarias y extraordinarias que éstas deban cubrir conforme a lo dispuesto en el presente artículo, precisamente en las fechas en que tales pagos deban efectuarse. Las cantidades así cargadas serán abonadas simultáneamente al Fondo.
REGRESO
943
• Las principales reformas financieras implementadas durante el período 1983 a 1994 consistieron en:
- Liberalización financiera;
- Fortalecimiento de los intermediarios financieros;
- Privatización de la banca comercial, y
- Financiamiento del déficit gubernamental con instrumentos diferentes a . las reservas obligatorias.
• De la aplicación de estas reformas se propicio la canalización de mayores recursos al otorgamiento de créditos a las familias y a las empresas, lo que produjo una expansión inmediata y acelerada del crédito.
• Asimismo, la reciente privatización de la banca, los cambios en la regulación financiera que incluyan atrasos en aspectos legales relativos a supervisión bancaria, así como el crecimiento de las operaciones financieras, aunadas a la poca experiencia de los nuevos banqueros y la inexistencia de historial de crédito de los acreditados, propiciaron un sobreendeudamiento privado interno y malas decisiones en el otorgamiento de créditos.
• La insuficiente supervisión bancaria no pudo controlar el deterioro de los activos y la generación de una gran cartera de créditos vencida.
Sobreendeudamiento interno y externo
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944
• El Gobierno, para consolidar un crecimiento sostenido aplicó un Programa Integral de Estabilización y Cambio Estructural (la parte medular del programa era combatir la inflación).
• El programa contempló que la estabilización de los precios se lograría con la corrección de las causas de la inercia inflacionaria. Para ello, se diseñó y operó el mecanismo de concertación social denominado “Pactos” con los representantes de los sectores obrero, campesino y empresarial para lograr el control de la inflación y las medidas de cambio estructural.
• La transferencia de recursos al exterior por el servicio de la deuda también constituía un elemento de inercia inflacionaria, por lo que se negoció y logró con los acreedores la reestructuración de la deuda externa.
Desequilibrio en la balanza de pagos
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945
• En el caso específico del control del deslizamiento del tipo de cambio, se fue acordando de la siguiente manera:
Tipo de cambio fijo (del 29 de febrero de 1988) hasta diciembre de ese año:
Deslizamiento a razón de un peso diario de enero de 1989 a marzo de 1990;
Deslizamiento a razón de 80 centavos diarios de abril a diciembre de 1990;
Deslizamiento razón de 40 centavos diarios de diciembre de 1990 a diciembre de 1991.
Después se acordó el establecimiento de una banda de flotación, que consistía en dejar que el tipo de cambio flotara dentro de una banda que se ensanchaba diariamente;.
A partir de octubre de 1992 el techo de la banda ascendió (“se deslizó”) en 0.0004 nuevos pesos por día; el esquema se mantuvo hasta el 19 de diciembre de 1994 cuando se anuncióque el techo de la banda se elevaría 15.3%.
El esquema de banda de flotación se sustentaba en divisas no provenientes del ahorro interno sino de la disponibilidad coyuntural de recursos externos vía créditos e inversión extranjera, tanto accionaría como principalmente de cartera lo que dio como resultado la sobre valuación del peso.
Crisis Económica 1994-1995
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• La reactivación de la economía, la apertura comercial, la puesta en marcha del TLCAN, el flujo de recursos del exterior y la sobre valuación del peso, dio como resultado que las importaciones superaran significativamente a las exportaciones, generando con ello un enorme déficit en cuenta corriente con el correspondiente desequilibrio de la balanza de pagos.
• El desequilibrio de la balanza de pagos, que sustentaba el déficit de la cuenta corriente con fondos volátiles, colocaba a la economía mexicana en condiciones de fragilidad.
• Las tasas de interés en los Estados Unidos de América, empezaron a subir en febrero-marzo de 1994, lo cual restaba atractivo a la colocación de inversiones en el mercado “emergente” mexicano y podría significar retiros de capital.
• El peso experimentó los primeros ataques especulativos con la incertidumbre y desconfianza que generaron en la comunidad financiera internacional el surgimiento en enero de 1994 del Ejército Zapatista de Liberación Nacional (EZLN) y el asesinato, en marzo del propio 1994, del candidato presidencial del partido Revolucionario Institucional (PRI).
Crisis Económica 1994-1995
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947
• Desde principios de 1995, el FOBAPROA, con recursos financiados
por BANXICO, otorgó créditos en dólares, a diversas Instituciones de
Banca Múltiple que requerían liquidez para el pago de obligaciones a
su cargo en dicha moneda.
• Se otorgaron en dos etapas:
1° Etapa: Inició en enero de 1995 y consistió en el otorgamiento de
créditos simples a plazo de siete días a las instituciones
2° Etapa: Inició el 19 de abril de 2005 y consistió en la apertura de
una línea de crédito en cuenta corriente a los bancos respectivos,
revisándose las características de los créditos concedidos en la
primera etapa, específicamente la tasa de interés aplicable.
Ventanilla de Liquidez en Dólares
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948
• Programa de Capitalización Temporal (PROCAPTE)
Para apoyar aquellas instituciones que no estuvieran de cumplir
con los requerimientos de capitalización establecidos en las
disposiciones aplicables, hasta en tanto obtenían aportaciones de
capital de otras fuentes.
Este programa consistió en la adquisición, por parte de
FOBAPROA, de obligaciones subordinadas convertibles
obligatoriamente en acciones del banco, hasta por un monto
suficiente para que la institución alcanzara un coeficiente de
capitalización del 9%.
La incorporación a PROCAPTE fue voluntaria y tenía una vigencia
de cinco años.
PROCAPTE
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LEY DE PROTECCIÓN AL
AHORRO BANCARIO
Artículo 11.- El Instituto pagará el saldo de las obligaciones garantizadas, considerando el monto del principal y accesorios, hasta por una cantidad equivalente a cuatrocientas mil unidades de inversión por persona, física o moral, cualquiera que sea el número y clase de dichas obligaciones a su favor y a cargo de una misma Institución.
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Segunda Etapa (2000)
PROGRAMA por el que se dan a conocer las obligaciones
garantizadas en el periodo de transición por el Instituto para la
Protección al Ahorro Bancario.
• En adición a las obligaciones subordinadas pasivas, a partir de las fechas que se indican a continuación dejarán de estar garantizadas las siguientes obligaciones:
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Las obligaciones que las instituciones adquieran por
operaciones financieras derivadas sobre acciones y metales
Tercera Etapa (2001)
Cuarta Etapa (2002)
Quinta Etapa (2003)
Sexta Etapa (2004)
Séptima Etapa (2005)
Las obligaciones provenientes de depósitos en garantía, de recaudaciones de impuestos,
de contribuciones a favor de la Tesorería de la Federación y de cuentas liquidadoras de valores.
El importe máximo que el IPAB pagará será el equivalente
a diez millones de unidades de inversión por persona física o moral
Las que se refieren las fracciones I y II del artículo 46 de la Ley de Instituciones de Crédito,
hasta por un importe equivalente a cinco millones de unidades de inversión
Se pagará el saldo de las obligaciones garantizadas, considerando el monto del principal y
accesorios, por las operaciones a que se refieren las fracciones I y II del artículo 46 de la LIC
Las obligaciones provenientes de operaciones financieras
derivadas realizadas en las bolsas reconocidas.
951
• Exceptuando exclusivamente los pasivos provenientes de obligaciones subordinadas;
• De créditos que se otorguen entre instituciones bancarias participantes en los sistemas de transferencias de fondos administrados por el Banco de México para respaldar las obligaciones a favor del propio Banco de México;
• Las obligaciones a favor de intermediarios que formen parte del grupo financiero del cual el banco respectivo sea integrante;
• Las operaciones que no se hayan sujetado a las disposiciones legales, reglamentarias, administrativas, así como a las sanas prácticas y usos bancarios, en las que exista mala fe del titular;
• Las obligaciones y depósitos a favor de accionistas, miembros del Consejo de Administración y de los funcionarios de los dos primeros niveles jerárquicos de la institución de que se trate, con los Apoderados generales con facultades administrativas y gerentes generales de esas instituciones;
• Las operaciones relacionadas con actos u operaciones ilícitas que se ubiquen en los supuestos del artículo 400 Bis del Código Penal Federal.
Obligaciones No Garantizadas
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952
Artículo 46.- Las instituciones de crédito sólo podrán realizar las operaciones siguientes:
I. Recibir depósitos bancarios de dinero:
a) A la vista;
b) Retirables en días preestablecidos;
c) De ahorro, y
d) A plazo o con previo aviso;
II. Aceptar préstamos y créditos;
LEY DE INSTITUCIONES DE
CRÉDITO
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Gobierno y Administración IPAB
Artículo 74.- El gobierno y administración del Instituto están a cargo de una Junta de Gobierno y un Secretario Ejecutivo, respectivamente, quienes serán apoyados por la estructura administrativa que la propia Junta de Gobierno determine.
Artículo 75.- La Junta de Gobierno estará integrada por siete vocales: el Secretario de Hacienda y Crédito Público, el Gobernador del Banco de México, el Presidente de la Comisión y cuatro vocales designados por el Ejecutivo Federal y aprobados por las dos terceras partes de los miembros de la Cámara de Senadores y en sus recesos, por la misma proporción de integrantes de la Comisión Permanente del Congreso de la Unión.
Los tres primeros vocales señalados en el párrafo anterior designarán sendos suplentes.
LEY DE PROTECCIÓN AL
AHORRO BANCARIO
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954
Artículo 84.- El Secretario Ejecutivo tendrá las siguientes atribuciones:
I. Administrar el Instituto, para lo cual tendrá las más amplias facultades para efectuar los actos de dominio, administración, pleitos y cobranzas, realizar cualquier tipo de gestión judicial, extrajudicial y administrativa y cualquier otra que requiera de cláusula o autorización especial según las disposiciones legales o reglamentarias aplicables, sin perjuicio de las facultades que expresamente le delegue la Junta de Gobierno;
II. Ejercer la representación legal del Instituto, para lo cual contará con las facultades a que se refiere la fracción anterior, pudiendo otorgar, sustituir y revocar poderes generales y especiales con las facultades que le competan, incluyendo los que requieran de cláusula o autorización especial;
III. Cumplir y hacer cumplir las resoluciones que tome la Junta de Gobierno;
IV. Poner a la consideración y, en su caso, aprobación de la Junta de Gobierno los estados financieros del Instituto;
V. Formular los proyectos de presupuestos de ingresos y egresos del Instituto, así como sus requerimientos de financiamiento, para ser sometidos a la autorización de la Junta de Gobierno;
VI. Informar a la Junta de Gobierno sobre la ejecución de programas y presupuesto, así como presentar a su consideración los asuntos e informes que corresponda aprobar o conocer a dicho órgano;
VII. Formular las denuncias y querellas a que se refiere la fracción XVIII del artículo 68 de esta Ley, así como otorgar el perdón correspondiente, previa autorización de la Junta de Gobierno, y comprometerse en juicio arbitral;
VIII. Proponer a la Junta de Gobierno el nombramiento y, en su caso, la remoción de los servidores públicos del Instituto del nivel inmediato inferior, así como nombrar, contratar y remover a los demás empleados;
IX. Designar a las personas que fungirán con el carácter de apoderados en el desempeño de
administraciones cautelares a cargo del Instituto, así como de quienes fungirán como liquidadores o síndicos apoderados del Instituto;
X. Elaborar y someter a la aprobación de la Junta de Gobierno los proyectos de estructura básica y el Estatuto Orgánico del Instituto, así como los proyectos de reglamentos interiores, de servicios y de control interno del Instituto, y
XI. Las demás que expresamente le asigne la Junta de Gobierno así como informar a ésta sobre el ejercicio de sus facultades.
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LEY DE PROTECCIÓN AL AHORRO BANCARIO
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LEY DE PROTECCIÓN AL AHORRO
BANCARIO
Artículo 21.- La Junta de Gobierno podrá establecer cuotas ordinarias diferentes para las Instituciones, en función del riesgo a que se encuentren expuestas, con base en el nivel de capitalización de cada una de ellas y de acuerdo a otros indicadores de carácter general que, conforme a las normas de operación de las Instituciones, determine en un reglamento interno la propia Junta de Gobierno del Instituto, el cual deberá ser del conocimiento público.
Artículo 22.- Las cuotas ordinarias no podrán ser menores del 4 al millar, sobre el importe de las operaciones pasivas que tengan las Instituciones.
Artículo 23.- Cuando por las condiciones del Sistema Bancario Mexicano el Instituto no cuente con los recursos suficientes para hacer frente a sus obligaciones, la Junta de Gobierno podrá establecer cuotas extraordinarias que no excederán en un año, del 3 al millar sobre el importe al que asciendan las operaciones pasivas de las Instituciones.
La suma de las cuotas ordinarias y extraordinarias no podrá exceder, en un año, del 8 al millar sobre el importe total de las operaciones pasivas de las Instituciones.
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CONSTITUCIÓN POLÍTICA DE LOS
ESTADOS UNIDOS MEXICANOS Artículo 73. El Congreso tiene facultad:
I. Para admitir nuevos Estados a la Unión Federal;
II. Derogada.
III. Para formar nuevos Estados dentro de los límites de los existentes, siendo necesario al efecto:
(…)
IX. Para impedir que en el comercio de Estado a Estado se establezcan restricciones.
X. Para legislar en toda la República sobre hidrocarburos, minería, sustancias químicas, explosivos, pirotecnia, industria cinematográfica, comercio, juegos con apuestas y sorteos, intermediación y servicios financieros, energía eléctrica y nuclear y para expedir las leyes del trabajo reglamentarias del artículo 123;
XI. Para crear y suprimir empleos públicos de la Federación y señalar, aumentar o disminuir sus dotaciones.
XII. Para declarar la guerra, en vista de los datos que le presente el Ejecutivo.
(…)
XXX. Para expedir todas las leyes que sean necesarias, a objeto de hacer efectivas las facultades anteriores, y todas las otras concedidas por esta Constitución a los Poderes de la Unión.
RE
GR
ES
AR
957
CONSTITUCIÓN POLÍTICA DE LOS
ESTADOS UNIDOS MEXICANOS
Artículo 89. Las facultades y obligaciones del
Presidente, son las siguientes:
I. Promulgar y ejecutar las leyes que expida el
Congreso de la Unión, proveyendo en la
esfera administrativa a su exacta
observancia.
(…)
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958
CONSTITUCIÓN POLÍTICA DE LOS
ESTADOS UNIDOS MEXICANOS
Artículo 28. En los Estados Unidos Mexicanos quedan prohibidos los monopolios, la prácticas monopólicas, los estancos y las exenciones de impuestos en los términos y condiciones que fijan las leyes. El mismo tratamiento se dará a las prohibiciones a título de protección a la industria.
(…)
No constituyen monopolios las funciones que el Estado ejerza de manera exclusiva, a través del banco central en las áreas estratégicas de acuñación de moneda y emisión de billetes. El banco central, en los términos que establezcan las leyes y con la intervención que corresponda a las autoridades competentes, regulará los cambios, así como la intermediación y los servicios financieros, contando con las atribuciones de autoridad necesarias para llevar a cabo dicha regulación y proveer a su observancia. La conducción del banco estará a cargo de personas cuya designación será hecha por el Presidente de la República con la aprobación de la Cámara de Senadores o de la Comisión Permanente, en su caso; desempeñarán su encargo por períodos cuya duración y escalonamiento provean al ejercicio autónomo de sus funciones; sólo podrán ser removidas por causa grave y no podrán tener ningún otro empleo, cargo o comisión, con excepción de aquéllos en que actúen en representación del banco y de los no remunerados en asociaciones docentes, científicas, culturales o de beneficiencia. Las personas encargadas de la conducción del banco central, podrán ser sujetos de juicio político conforme a lo dispuesto por el artículo 110 de esta Constitución.
(…) REGRESAR
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LEY DEL BANCO DE MÉXICO
ARTICULO 39.- La designación de miembro de la Junta de Gobierno deberá recaer en persona que reúna los requisitos siguientes:
I.- Ser ciudadano mexicano por nacimiento que no adquiera otra nacionalidad, estar en pleno goce de sus derechos civiles y políticos y no tener más de sesenta y cinco años cumplidos en la fecha de inicio del período durante el cual desempeñará su cargo.
II. Gozar de reconocida competencia en materia monetaria, así como haber ocupado, por lo menos durante cinco años, cargos de alto nivel en el sistema financiero mexicano o en las dependencias, organismos o instituciones que ejerzan funciones de autoridad en materia financiera.
Para la designación de dos de los cinco miembros no será necesario satisfacer los requisitos previstos en el párrafo anterior; pero en todo caso, deberá tratarse de profesionales distinguidos en materia económica, financiera o jurídica. Ninguno de estos dos miembros podrá ser nombrado Gobernador antes de haber cumplido tres años en su cargo, y
III. No haber sido sentenciada por delitos intencionales; inhabilitada para ejercer el comercio o para desempeñar un empleo, cargo o comisión, en el servicio público o en el sistema financiero mexicano; ni removida con anterioridad del cargo de miembro de la Junta de Gobierno, salvo que esto último hubiere sido resultado de incapacidad física ya superada.
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