1
Empresas Copec S.A. Junio 2012 www.empresascopec.cl
2
Empresas Copec
Recursos Naturales Energía
Empresas Copec participa en recursos naturales y energía.
Forestal Pesca Combustibles Generación Electrica
3
77 años de historia
1934
Incorporación
1950 - 1960
Expansión en
combustibles
1970 - 1980
Diversificación
1986
Entrada del Grupo
Angelini
1986 - 2000
Inversiones y Crecimiento
2000 - 2005
Consolidación y Foco Estratégico
Reestructuración Financiera
Plan de Desarrollo Estratégico
2003
Reestructuración
Corporativa
Angelini asume el control de la Compañía
Desinversión de participaciones en negocios no estratégicos
Foco en los sectores combustibles, forestal y pesca.
Alto Paraná
Arauco II
Licancel
Metrogas
Abastible
Sonacol
2005 – 2012
EC, un jugador de escala mundial:
• Inversiones en Valdivia & Nueva Aldea
permitieron a Arauco convertirse en el
segundo mayor productor de celulosa de
mercado en el mundo
Creación de Empresas Copec
Otros
4 Fuente: Empresas Copec
Estructura de propiedad
50,00 %
74,29 %
60,82 %
Grupo Angelini
99,98 %
Grupo Anglini * Forestal Combustibles Pesca Otras Inversiones
99,99 % 99,05 % 39,83 %
40,80 % 12,00 %
81,93
50,10 % 30,64 %
25,00 % 99,87 %
Otros
25,71 %
Fondos de
Pensiones
32,92 6,26 % %
%
98,24%
51,00%
Inversiones
del Nordeste
21.279
17.298
13.787 13.470 12.97912.118 11.897
5
Tamaño
• Empresas Copec es una de las compañías públicas más grandes de Chile.
• Representa alrededor de un 9,2% de la capitalización total del mercado y un 9,6% del
índice IPSA.
[Millones de US$]
Capitalización de Mercado de las Compañías Chilenas
Al 1 de junio, 2012
5,245
3,205
2,430
2,065
2,020
1,820
1,730
1,700
1,685
1,675
1,610
1,575
Fibria
Arauco
APRIL
Sodra
CMPC
Weyerhaeuser
APP
UPM-Kymmene
Stora Enso
Canfor Corp
Domtar
Suzano
7,515
5,296
5,203
5,057
2,975
2,683
2,499
2,407
2,247
1,754
1,724
West Fraser
Weyerhaeuser
Canfor
Stora Enso Timber
Tolko
Sierra Pacific Ind.
Arauco
AbitibiBowater
Hampton Affiliates
Interfor
Georgia Pacific
6
2do mayor productor de celulosa
de mercado en el mundo
1er productor de madera aserrada
en Latinoamérica
Mayor distribuidor de
combustibles en Chile*
Mayor distribuidor de
lubricantes en Chile*
2do mayor distribuidor de
gas licuado en Chile*
Mayor compañía pesquera en
Chile y 3era en el mundo**
(**) Participacion de mercado en capturas industriales año 2011
(*) Participación de mercado al 2011
Liderazgo en todos los negocios que participa
Fuente: Hawkins Wright, Arauco, Empresas Copec
• Capacidad instalada a enero 2010 • Capacidad instalada a diciembre 2010
Copec58,8%
Petrobras
12,0%
Shell
13,0%
Terpel10,9%
Otros5,3%
Mobil47,7%
Esso4,5%
Shell25,3%
Texaco 5,8%
Castrol2,7%
Otros14,0%
Abastible34,9%
Gasco27,0%
Grupo Lipigas38,1%
Corpesca51,1%
Camanch.23,6%
Orizon7,7%
Itata + El Golfo6,2%
Alimar4,3%
Landes2,5%
Otros4,7%
Miles de tons Miles de m3
1T 12 4T 11 1T 11
Rentabilidad
Margen operacional 4,2% 2,0% 8,6%
Margen EBITDA 7,5% 8,7% 12,3%
ROCE 6,1% 7,4% 8,9%
Liquidez
EBITDA / gastos financieros 4,6x 6,8x 8,3x
Deuda Neta / EBITDA 2,6x 2,0x 1,6x
1,264
233
599 605
762
603
497
88
517
237
416
234
1
381
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
Cash 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Balance
• Empresas Copec genera flujos de caja que permiten
financiar sus planes de inversión, distribuir atractivos
dividendos y mantener bajos niveles de
endeudamiento
• Clasificación de riesgo internacional: BBB+
7
Solidez Financiera
Deuda Neta /
Patrimonio
EBITDA*
[US$ millones]
• Resultado operacional + Depreciación + Stumpage
Vencimientos de Deuda Consolidada
A marzo 2012
0,0
0,1
0,2
0,3
0,4
0
500
1.000
1.500
2.000
00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11
EBITDA Net Debt/Equity
8
Sectores de negocio: Combustibles, forestal, pesca y otras inversiones
* Resultado Operacional + Depreciación + Stumpage
Forestal20,7%
Combustibles78,1%
Pesca1,1%
Otros0,1%
Ventas consolidadas2011
Forestal62,0%
Combustibles28,8%
Pesca3,8%
Otros5,4%
Activos consolidados2011
Forestal61,1%
Combustibles31,0%
Pesca3,6%Otros
4,2%
Inversión consolidada2011
Forestal65,7%
Combustibles32,2%
Pesca0,2%
Otros1,9%
Utilidad consolidada2011
Forestal64,9%
Combustibles34,0%
Pesca1,0%
Otros0,1%
EBITDA* consolidado2011
Cifras a diciembre 2011
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
96 98 00 02 04 06 08 10 12
9
Empresas Copec CAPEX
CAPEX
US$ millones
• US$13.000 millones de inversión durante los últimos 20 años
Capex 2012 estimado:
US$1.400 millones
Distribución del CAPEX 2012
Forestal55%
Combustibles41%
Pesca2%Otros
2%
10
Mejoras en sistemas de administración y procesos industriales & logisticos
• Uso eficiente de residuos no peligrosos: Generación de
energía con Biomasa en Arauco.
• Tratamiento y monitoreo permanente de efluentes
• Reducción de emisiones de efecto invernadero
(Protocolo de Kyoto)
• Proyecto Vía Limpia.
• Sistema de colección de descargas en Coronel
• Monitoreo de la huella de carbono
Importante contribución en Educación, Cultura, Deportes y la Comunidad
• Educación:
• Fundación Arauco (59 programas
en 29 distritos, beneficiando a 470
escuelas, 4.066 profesores y
71.268 alumnos)
• Escuelas Arauco, Constitución y
Cholguán
• Iniciativas Belén Educa y Enseña
Chile
• Deportes: Copa de futbol Copec y
Arauco, y Rally Mobil.
• I&D aplicada: Fundación COPEC - UC
• Certificaciones de Arauco: CERTFOR, ISO 9001, ISO
14001 y OHSAS 18001.
• Protocolo de manejo de residuos industriales
• Cadenas de custodia certificadas
• 520 mil. hectáreas declaradas Areas de Alto
Valor Ambiental, en peligro de extinsión o
vulnerables
• Programa de monitoreo ambiental de
ecosistemas marinos
Conservación y protección de la biodiversidad
Reducción y manejo de
impacto ambiental
Fuerte compromiso con la sociedad y el medio
ambiente
11
Principales compañías relacionadas
Forestal Combustibles Pesca Otras
inversiones
99,98% 100,00% 99,05% 39,83% 81,93% 100,00% 25.00%
50,10% 30,64%
40,80% 12,00% 25,00%
50,00%
98,24%
Inversiones
del Nordeste
51,00%
12
Madera
Aserrada
8 aserraderos
2,45 millones m3
1 aserradero
320.000 m3
9 aserraderos
2,8 millones m3
Celulosa
5 plantas
2.86 mill. tons
6 plantas
3,2 millones tons
1 planta
350 mil tons
Paneles
3 plantas
Plywood: 350 mil m3
MDF: 515 mil m3
Hardboard: 60 mil
m3
8 plantas
2,5 millones m3
2 plantas
MDF: 300 mil m3
PB : 260 mil m3
3 plantas
MDF: 715 mil m3
PB : 270 mil m3
Bosques
731.735 hectáreas
127.111 hectáreas
1.024.434 hectáreas*
(77% pino
22% eucalipto)
82.021 hectáreas
76.140 hectáreas
Paraguay
URUGUAY
Bolivia
Peru
Colombia
Venezuela
Guyana
Suriname
French
Guyana
CHILE
ARGENTINA
BRASIL
Ecuador
Colombia
Ecuador
Forestal
Energía
9 plantas
565 MW
Excedente:
195 MW
11 plantas
643 MW
Excedente:
204 MW
2 plantas
78 MW
Exc.: 9 MW
Chile
Argentina
Uruguay
Brasil
* Incluye plantaciones que corresponden al joint venture con Stora Enso
** Cifras a marzo 2012
13
El uso integral y eficiente de los recursos le permite a Arauco maximizar el valor del bosque…
Biomasa
Aserraderol
Planta Paneles
Planta Celulosa
+ Caldera
Energía al SIC
(134 MW)
Vapor
Bonos de Carbono
(Protocolo de Kyoto)
Log Merchandising
Bosque
Power Plant
Vapor
Energía al
Complejo Industrial
504MW
Vapor
Biomasa
Complejo Industrial Nueva Aldea
14
Drivers
• Corto plazo
• Precios llegaron al piso en diciembre. Desde
entonces se han recuperado, debido en parte a una
reactivación de la demanda China
• Inventarios en niveles normales en softwood y
levemente bajo lo normal en hardwood
• No hay signos claros de recuperación en Europa
• Gap de precios se estrechó a US$70 /ton
• Se mantiene fortaleza en Latinoamérica
Forestal Perspectivas de mercado
• Largo plazo
• No hay expansiones de capacidad en fibra larga
• Sustitución cada vez más difícil.
• Gran potencial para el crecimiento del consumo en
China y otras economías emergentes
Precios de la Celulosa de Mercado
US$ / ton
Inventarios
Días de oferta
350
450
550
650
750
850
950
1050
1150
Softwood Hardwood
10
20
30
40
50
60
Softwood Hardwood
23,0%
9,2%6,8%
0,0%
-2,1%-5,1%
-8,6%
2,1%
Chi
na
Otr
os
en A
sia/
Afr
ica
Lati
no
am
éri
ca
Euro
pa
Este
Japo
n
No
rte
amé
rica
Euro
pa
Oes
te
Tota
l
15
• A marzo 2012 la demanda China ha aumentado un 23% con respecto a marzo 2011
Forestal Crecimiento de la demanda mundial
Demanda Agregada
Millones de toneladas
Variación en la demanda
mundial acumumlada a
marzo
(2012 vs 2011)
0
10
20
30
40
Dic-05 Dic-06 Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Mar-12*Norte América Europa Occidental Europa del Este Latinoamérica
Japón China Otros en Asia/Africa Oceania
* Demanda acumulada a marzo 2012
16
Softwood v/s Hardwood: diferencial de precios
US$ / ton
Tendencias de inventarios de Softwood y Hardwood
Días de oferta
-50
0
50
100
150
200
250
15
25
35
45
55
65
Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-07 Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-10 Jan-11 Jan-12
Softwood Hardwood
Forestal Tendencias de mercado
47%
23%
17%
13%
17
Curva de Oferta de
Celulosa de Mercado
Forestal Ventajas Comparativas
• La posición de Arauco en la curva de oferta de celulosa le asegura un resultado superior.
Mano de Obra
Costos de producción de
Arauco
Fuente: Arauco * Incluye: energía, materiales y otros costos de producción
Madera
Químicos
Otros *
Costo Unitario Total:
US$ 369 / ton
US$/ton
0
100
200
300
400
500
600
700
0 5.000 10.000 15.000 20.000
US$
/To
n
Thousands of Tons
Softwood Hardwood
Sweden
FranceGermanyAustria
U.S.A. CanadaFinland
Brazil Indonesia Chile
Chile Sweden
Portugal
Spain
Canada Finland
U.S.A
India
Brasil Rusia
China MexicoChile
FranciaEspaña
Corea
Italia
UKCanadá
Japón
Alemania
Suecia
EEUU
0
50
100
150
200
250
300
0 10 20 30 40 50 60
Kg. per capita
PIB* per capita.
18
Forestal Drivers de crecimiento
El tamaño de los círculos representa el volumen relativo de consumo
• Con un 36% de la población mundial, China e India aún tienen un largo camino por
recorrer …
* El PIB es medido en miles de dólares y está ajustado por PPP
Intensidad de Uso del Papel
Fuente: Bloomberg, Arauco
Resto de
América24%
Canadá y
Estados Unidos
28%
Asia y
Oceanía31%
Europa
10%
Otros
7%
Resto América
32%
Brasil
35%
Canadá y
Estados Unidos
23%
Europa
6%
Otros
4%
19
Forestal Diversificación Geográfica y de Productos
• Arauco tiene exposición a diferentes mercados
Datos a diciembre 2011
• Ventas consolidadas por región Total: US$ 4.374 millones
Ventas celulosa (US$ 2.089 millones) Ventas Madera Aserrada (US$ 602 millones) Ventas Paneles (US$ 1.154 millones)
Resto de
América37%
Asia
34%
Canadá y
Estados Unidos
13%
Europa
13% Otros
3%
China
39%
Resto de Asia
19%
Europa
22%
América
16%
Otros
4%
20
Forestal Últimos acontecimientos: consolidación del cluster de “Paraná”
2005
• Adquisición de compañías de paneles y plantaciones en Brasil y Argentina.
2006
• Adquisicion de tierras y plantaciones en Brasil
2007
• Finalizan las negociaciones con Stora Enso, resultando en la compra de plantaciones, un aserradero y una planta de papel
Mayo 2009
• Arauco y Stora Enso acuerdan la compra de la mayoría de las operaciones de Ence en Uruguay
Agosto 2009
• Arauco adquiere Tafisa Brasil
Enero 2011
• Arauco y Stora Enso anuncian inversión en nueva planta de celulosa en Uruguay
Noviembre 2011
• Arauco y Klabin anuncian la adquisición de tierras y plantaciones en Brasil
Diciembre 2011
• Arauco compra a Uniboard una planta de paneles con 600.000 m3//año de capacidad
Las últimas adquisiciones permiten la integración con las antiguas operaciones: Paraguay
Uruguay
Bolivia
Peru
Colombia
Venezuela
Guyana
Suriname
French
Guyana
Saw Mill
Forests Pulp Mill
Head Offices
P
o
r
t
Panel mill
CHILE
Santiago
Valdivia
Arauco Cholguán
Constitución
ARGENTINA Buenos Aires
Alto
Paraná
BRASIL
Ecuador
Colombia
Ecuador
N.Aldea
Port
21
• Arauco acuerda la compra del 100% de las acciones de Flakeboard
• Flakeboard tiene siete plantas en Canadá y Estados Unidos, con una capacidad de producción
de 1,2 mill. de m3 anuales de paneles MDF y 1,1 mill. de m3 anuales de paneles PB
• La inversión total alcanza los US$ 242,5 millones
• Con esta adquisición la producción de paneles de Arauco en Norteamérica alcanzaría los 2,9
millones de m3 anuales, con lo que pasaría a ser líder en la producción de paneles de MDF y PB
en la región
Forestal Adquisición de compañía de paneles en EE.UU.
22
• Arauco anunció la adquisición de una planta de paneles con 650.000 m3/año de capacidad de
producción en Carolina del Norte, EE.UU.
• La planta incluye una línea de con capacidad de producción de 300.000 m3/año de MDF y una
línea de 350.000 m3/año de capacidad de producción de PB
• La inversión total alcanza los US$56 millones
Forestal Adquisición de planta de paneles en EE.UU.
23
• Arauco y Klabin anunciaron la adquisición de 107.000 hectáreas de tierra en el estado de
Paraná, sur de Brasil, de las cuales 63.000 hectáreas están plantadas con pino
• Arauco y Klabin serán dueños del 49% y 51% de los activos respectivamente
• La inversión total alcanza los US$473,5 millones
• Esta adquisición representa un aumento del 43% en la base forestal de Arauco en Brasil
Forestal Adquisición de tierras y plantaciones en Brasil
24
• Joint Venture entre Arauco y Stora Enso para construir una planta de celulosa de clase
mundial en Punta Pereira, Uruguay
• El proyecto incluye una planta de generación eléctrica en base a biomasa
(160 MW – 180 MW) y un terminal protuario integrados a la planta, en una zona franca
• Permisos legales y ambientales aprobados
• Base forestal de 254.000 hectáreas de tierra y 126.000 de plantaciones
• Inversión Estimada: US$1.900 millones
• Capacidad Estimada: 1.300.000 Adt / año de celulosa fibra corta
• Fecha de Inicio: 1er semestre 2013 (E)
Forestal Proyecto Montes del Plata
1 2 3 4 5 6 7 8 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 2 3 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
ENERO FEBRERO ABRIl
2011 2011 2011
2012 2012
20132012
PUESTA EN MARCHA
PUESTA EN MARCHA
PUESTA EN MARCHAPUESTA EN
MARCHA
PUESTAPUESTAPUESTA
MONTAJEINICIO OBRAS
FIRMACONTRATOS PUERTO
CONSTRUCCIÓN CIVIL
DIRECTORIODECIDE INVERSIÓN
FIRMA CONTRATOS PRINCIPALES
Ubicación de
la planta
25
Forestal Proyecto Montes del Plata
Reducción de costos cuando se alcance el autoabastecimiento de madera
• Costos de producción comparables a las plantas más eficientes
26
• Nueva planta de paneles en Chile
Planta de MDP en Teno
• Inversión de US$110 millones
• Capacidad: 300,000 m3 al año
• Comienzo(e) para mediados de 2012
• Aumento de capacidad en planta de paneles en
Jaguariaíva (Brasil)
Planta de MDF en Jaguariaíva
• Inversión(e) de US$170 millones
• +500,000 m3 al año
• Comienzo(e) para 2H 2012
Forestal Últimos acontecimientos
27
• 20% de aumento en la capacidad de producción de celulosa al 2013 y 150%* de aumento
en la capacidad de producción de paneles al 2012
Paneles
• Teno (Chile, 300 mil m3/año MDP)
• Jaguariaíva (Brasil, 500 mil m3/año MDF)
• Moncure (EE.UU., 300 mil m3/año MDF & 350 mil m3/año PB)
• Flakeboard (EE.UU., 1,2 mill. m3/año MDF & 1,1 mill. m3/año PB)
Celulosa
• Montes del Plata (Uruguay, +650 mil t/año BEK)
150%*
Forestal Expansiones en celulosa y paneles
Expansiones potenciales en celulosa
• MAPA (Chile, la planta Arauco podría alcanzar hasta 1,8 Mill.
ton/año, EIA presentado en abril 2012)
• Expansión en Nueva Aldea (Chile, 170 mil ton/año)
• Expansión en Valdivia (Chile, 110 mil ton/año)
20%
Sobre capacidad total 2011 (sin planta plywood Nueva Aldea, incendiada en enero 2012, y planta PB Curitiba, cerrada en diciembre 2011)
28
Principales compañías relacionadas
Forestal Combustibles Pesca Otras
inversiones
100,00% 99,05% 39,83% 81,93% 100,00%
50,10% 30,64%
40,80% 12,00% 25,00%
98,24%
50,00%
Inversiones
del Nordeste
51,00%
29
Tiendas de conveniencia
Clientes industriales
Estaciones de servicio
Aviación Lubricantes
Copec División de combustibles líquidos
30
• Cobertura:
• 629 estaciones de servicio
• 14 plantas de almacenamiento
• COPEC supera consistentemente al resto del mercado en eficiencia operacional:
• Ubicaciones estratégicas
• Fuerte reconocimiento de marca
Venta de combustibles por estación de servicio
(miles de m3)
Fuente: Estimaciones Internas
Combustibles Combustibles líquidos: COPEC
4,0 3,8 3,8 4,0 4,14,4
4,85,0
5,35,8
6,2
2,9 3,1 3,1 3,1 3,2 3,33,7 3,8 3,8 4,0 4,2
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Copec Resto del Mercado
Preferencia de estaciones de servicio en carreteras en Chile
Estudio de mercado 2011
Copec83%
Shell7%
Otra/ninguna5%
Petrobras3%
Terpel2%
31
• Durante los últimos 3-4 años, COPEC ha aumentado su participación de mercado mas allá
del 60%.
• COPEC ha abastecido la mayor parte de la demanda adicional por combustibles generada por la
escasez de gas de Argentina.
• Consolidación de la nueva red de estaciones de servicio.
• La satisfacción de los clientes ha alcanzado niveles record.
• Mejoras en logística y servicio han permitido aumentar la participación de mercado en el canal
industrial.
Combustibles Desempeño histórico del negocio:
Combustibles Líquidos- Participación de Mercado
Acumulado a marzo 2012 Participación de mercado de COPEC
%
30
35
40
45
50
55
60
65
70
Mar-02 Mar-03 Mar-04 Mar-05 Mar-06 Mar-07 Mar-08 Mar-09 Mar-10 Mar-11 Mar-12
Copec59,4%
Petrobras12,0%
Shell12,7%
Terpel10,5%
Otros5,4%
32
• Entre mayo y diciembre 2010, Copec compró 56% de Proenergía por US$285 millones
• En octubre 2011, Copec adquirió el 14,39% de SIE, sociedad que controla Terpel, por US$181 millones
• Durante marzo 2012, Copec adquirió el 42,1% de Proenergía, matriz de SIE, por US$294 millones
• La inversión total alcanza los US$760 millones
Combustibles Adquisición de Terpel Colombia:
52,8%
98,2%
Otros
32,8%
Soc. de Inv. de Energía S.A. “SIE”
(Colombia) Terpel del Centro
88,9%
14,4%
33
• Drivers de valor:
• Estructura de mercado similar al de Chile, lo que permite aprovechar la ventaja del know how
de Copec
• Alto potencial de crecimiento en el mercado Colombiano:
• La penetración vechicular en Colombia es menor que en Chile
• Bajo flujo vehicular en carreteras
• Baja penetración de tiendas de conveniencia
• Áreas en que ambas compañías pueden complementarse:
• Eficiencia de Copec en sus estaciones de servicio
• Experiencia de Terpel en el mercado del gas natural vehicular (GNV)
Combustibles Adquisición de Terpel Colombia:
34
• La adquisición incluye activos en Ecuador, Panamá, Perú, México
y Chile (las operaciones en Chile serán desinvertidas)
• Principal actor del mercado Colombiano con 37% de participación
de mercado y más de 1.270 estaciones de servicio
Combustibles Adquisición de Terpel Colombia:
35
• Distribuidor de gas licuado de petroleo (GLP) a clientes residenciales e industriales.
• Ventas y participación de mercado estables.
Combustibles Gas Licuado: Abastible
Volúmenes de Venta
(Miles de m3)
GLP – Participación de Mercado
Acumulada a diciembre 2011
• Importante potencial de desarrollo:
• Sustitución de gas natural y leña
• Expansión de la cobertura geográfica
• Nuevas aplicaciones
Abastible34,9%
Gasco27,1%
Lipigas38,1%
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
36
• Abastible adquiere el 51% del capital accionario de Inversiones del Nordeste, compañía
matriz de cinco sociedades operativas de distribución de GLP en Colombia. Esta adquisición
también incluye una empresa transportadora y una fábrica de cilindros
• Inversión total: US$ 77 millones, contempla la adquisición de acciones y aporte de capital
para financiar futuras inversiones
• Participación de mercado: 32,5%
Combustibles Adquisición de Grupo Confedegas:
• Drivers de valor:
• Nuevo marco regulatorio con libertad de precios y cilindros propios, similar al chileno
• Condiciones favorables para ganar participación de mercado invirtiendo en cilindros
• Potencial desarrollo del mercado industrial y automotriz
• Mercado atomizado con oportunidades de consolidación
• Permite proyectar el know how de Abastible en la región
Combustibles Adquisición de Grupo Confedegas:
Grupo Confedegas
32,5%
Montagas / Energas 6,3%
Vidagas (Gasco) 8,9%
Gaspaís (Lipigas)
8,2%
Otros 44,1%
Participación de mercado A diciembre 2010
461
0
100
200
300
400
500
1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011
38
Combustibles Gas Natural: Metrogas
• Distribuye gas natural a más de 450.000 clientes en la región Metropolitana y abastece en
un 90% el consumo industrial.
• Fue objeto de desabastecimiento producto del congelamiento de precios en Argentina.
• Nuevo terminal de GNL de US$ 1.000 millones operando desde Septiembre 2009. Entrega
un abastecimiento estable y genera nuevas oportunidades de negocios
• Participa con Enap, Endesa y BG
Aumento de la base de clientes
(Miles)
Volúmenes
(Millones de m3)
CAC: 8,4% 803
698664
397
278
391
648686
04 05 06 07 08 09 10 11
39
Minera Isla Riesco
• Empresas Copec vuelve al negocio de la exploración y producción de carbón al entrar a Sociedad Minera
Isla Riesco S.A.
• El proyecto involucra una inversión de aproximádamente US$500 millones.
• Reservas estimadas en más de 200 millones de toneladas permitirán abastecer de carbón por varias
décadas al mercado local.
• EIA aprobado para el puerto en diciembre 2009.
• Todos los permisos ambientales otorgados. Se espera que comience a operar el primer semestre 2013.
Proyección de la
Demanda de
Carbón
Nuevos proyectos en energía
40
Eléctrica Guacolda
• Dos nuevas unidades (152 MW cada una) han permitido doblar la capacidad total
• Inversión total de US$600 millones
• EIA para la 5ta unidad aprobado y contrato EPC firmado
Nuevos proyectos en energía
41
Principales compañías relacionadas
25.00%
Forestal Combustibles Pesca Otras
inversiones
100,00% 99,05% 39,83% 81,93% 100,00%
50,10% 30,64%
40,80% 12,00% 25,00%
98,24%
50,00%
Inversiones
del Nordeste
51,00%
42
• Empresas Copec opera en las 2 zonas de Chile, donde
predominan distintas especies:
• Corpesca: opera en el norte de Chile. La principal
especie es la anchoveta, que es usada para la
producción de aceite y harina de pescado.
• Orizon: opera en la zona centro-sur de Chile. Las
principales especies son jurel y merluza, que son
usados para producir aceite de pescado, harina de
pescado y pescado enlatado y congelado.
Pesca Orizon - Corpesca
400
800
1.200
1.600
2.000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Precio harina de pescado
US$ / ton Corpesca
51,1%
Camanch.23,6%
Orizon7,7%
Itata + El Golfo6,2%
Alimar4,3%
Landes2,5%
Otros4,7%
Capturas industriales - ChileAño 2011 (Total: 1.389 mil tons)
Chile19,2%
Peru67,4%Dinamarca/
Noruega7,9%
Islandia / Atlantico
Norte5,5%
Producción de harina de pescado - IFFOAño 2011 (Total: 2.436 mil ton)
43
Últimos acontecimientos: Golden Omega S.A.
Nuevo proyecto para la producción concentrados de Omega 3 – basados en
aceite de pescado
De propiedad de Corpesca y Orizon
Capex estimado: US$ 43 millones
Se espera que la demanda de Omega 3 crezca a una tasa de 15% entre 2009
and 2011
Fuente: Global Organization for EPA and DHA (GOED)
947
1.089
1.440
670
0
400
800
1200
1600
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Ventas mundiales de Omega 3
(US$ millones)
CAC2006 – 2008 = 18,9%
CAC2009 – 2011 = 15,0%
44
Últimos acontecimientos: Fusión de SPK & San José
Igemar controla Orizon con un 50,1% de participación
23% de la cuota en en la zona centro-sur
Importantes sinergias por alcanzar:
Operacionales, productivas y comerciales
Diversificación:
- Área geográfica
- Tipo de productos
45
Empresas Copec S.A. Junio 2012 www.empresascopec.cl
46
Cobertura de Analistas
Información de Contacto
Jefe de Relaciones con Inversionistas Cristián Palacios [email protected] (56 2) 461 7042
Analista de Finanzas Jorge Ortega [email protected] (56 2) 461 7065
Banchile Felipe Mercado [email protected] (56 2) 873 6739
BBVA Research Hernán Guerrero [email protected] (56 2) 679 1127
Banco Penta Francisco Obilinovic [email protected] (56 2) 873 3400
BCI Corredores Rodrigo Mujica [email protected] (56 2) 692 8922
Celfin Cesar Perez [email protected] (56 2) 490 5012
Citigroup Juan Tavarez [email protected] (1 212) 816 5791
Corp Research Vicente Meschi [email protected] (56 2) 660 3620
Credit Suisse Luiz Otavio Campos [email protected] (55 11) 3841-6312
Deutsche Bank Josh Milberg [email protected] (55 11) 2113 5971
Euroamerica Andrés Galarce [email protected] (56 2) 581 7124
FIT Andrés Petric [email protected] (56 2) 827 2134
IM Trust José Manuel Edwards [email protected] (56 2) 446 1761
Larrain Vial Juan Carlos Delgado [email protected] (56 2) 339 8616
Merrill Lynch Thiago Lofiego [email protected] (55 11) 2188 4010
Morgan Stanley Bruno Montanari [email protected] (55 11) 3048 6225
Santander Investment Rodrigo Ordoñez [email protected] (56 2) 336 3358
Security Felipe Galleguillos [email protected] (56 2) 584 2391
Compañía Analista Información de contacto