Download - Ernesto Bazán Presentación CADE Panamá
ERNESTO BAZÁN, S.A.Advisory, Training & Coaching
«¿Cómo se perfilan las Economías
Hotel SheratonHotel Sheraton25 Abril 201225 Abril 2012
«¿Cómo se perfilan las Economías Latinoamericanas?»
CADE Panamá 2012CADE Panamá 2012Expositor: Ernesto BazánExpositor: Ernesto Bazán
CONTENIDO
Otros Indicadores
2
Mapas de la Región
Indicadores Económicos
Indicadores Sociales
CONTENIDO
Otros Indicadores
3
Mapas de la Región
Indicadores Económicos
Indicadores Sociales
Mapa Político
Mapa Político
Asume el Poder Culmina Período
Mexico Felipe Calderon 2006 2012
Paraguay Fernando Lugo 2008 2012
Venezuela Hugo Chavez 1999 2013
Ecuador Rafael Correa 2006 2013
Belice Dean Barrow 2008 2013
Honduras Porfirio Lobo 2010 2014
Costa Rica Laura Chinchila 2010 2014
Período Presidencial
País Presidente
Elaboración Ernesto Bazán, S.A.
Panama Ricardo Martinelli 2009 2014
Chile Sebastian Piñeira 2010 2014
Colombia Juan Manuel Santos 2010 2014
El Salvador Mauricio Funes 2009 2014
Bolivia Evo Morales 2006 2014
Uruguay Jose Mujica 2010 2015
Brasil Dilma Rouseff 2011 2015
Argentina Cristina Kirchner 2011 2015
Peru Ollanta Humala 2011 2016
Nicaragua Daniel Ortega 2012 2016
Guatemala Otto Pérez 2012 2016
Izquierda Centro Derecha
Mapa Económico
Top 5 países de mayor PIB per Capita de la
Región (Año 2011)
Chile US$ 14.3 k
Uruguay US$ 13.9 k
Brasil US$ 12.9 k
Argentina US$ 10.9 k
Mapa Económico
Fuente: Fondo Monetario Internacional
Basado en el PIB Per Capital por región
Argentina US$ 10.9 k
Venezuela US$ 10.6 k
Fuente: PIB – Fondo Monetario Internacional
7
< 5 Mil 5 Mil - 10 Mil >10 Mil
Mapa Social
Mapa Socioeconómico (según nivel de pobreza)
Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe, basado en Coeficientes de la Brecha de la pobreza.9
< 5% 5% - 10% 10% - 15% > 15%
CONTENIDO
Otros Indicadores
10
Mapas de la Región
Indicadores Económicos
Indicadores Sociales
Inflación de la regiónVariación del IPC (Acumulada Enero 2001 / Febrero 2012)
31%
42%
44%
47%
63%
78%
79%
99%
104%
105%
Perú
Panamá
Chile
El Salvador
México
Colombia
Bolivia
Ecuador
Brasil
Guatemala
Fuente: Cepal
105%
120%
131%
145%
154%
155%
176%
191%
232%
930%
Guatemala
Honduras
Paraguay
Nicaragua
Promedio
Uruguay
Costa Rica
Argentina
Dominicana
Venezuela
Evolución de la Inflación de la Región
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%
Colombia
México
Chile
Costa Rica
Perú
Paraguay
El Salvador
Ecuador
Enero 2010 – Diciembre 2010
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%
Enero 2011 – Diciembre 2011VAR (%)11/10
0.5
-0.6
1.5
-1.1
2.7
-2.3
2.9
2.1
VAR.11/10
Honduras
Guatemala
Panamá
Brasil
Bolivia
Dominicana
Nicaragua
Uruguay
Argentina
Venezuela
2.1
-0.9
0.8
1.4
0.6
-0.3
1.5
-0.5
1.7
-1.4
1.6
Deuda – Comparativo de RegionesDeuda / PIB (en %)2011
88,1
120,1
Fuente: Fondo Monetario Internacional
44,050,6
Asia América Latina y el Caribe
Zona Euro Economías Avanzadas (G7)
Evolución de la DeudaComparativo de Regiones
(%)85,7
88,1
114,8
120,1
43,1
44,0
50,5
50,1
50,6
2010
2011
Fuente: Fondo Monetario Internacional
70,2
79,9
91,8
107,1
38,4
43,0
47,5
50,5
2008
2009
América Latina y el Caribe Asia Economías Avanzadas (G7) Zona Euro
DeudaDeuda / PIB (en %)2011
34.7 35.5 37.843.8 44.2 45.5
50.8
66.272.0
Fuente: Fondo Monetario Internacional
9.913.7
18.021.6 24.1
28.1 29.3 30.8 32.9 34.7 35.5 37.8
Chile Paraguay Ecuador Perú Guatemala Honduras Dominicana Costa Rica Bolivia Colombia Promedio Panamá México Argentina Venezuela El Salvador Brasil Nicaragua
Deficit FiscalComo % del PIB(2011)
1.9%
1.2%
1.2%
0.8%
0.5%
-1.0%
-2.1%
-2.4%
-2.5%
Perú
Chile
Paraguay
Bolivia
Nicaragua
Ecuador
Colombia
Panamá
R. Dominicana
Fuente: Fondo Monetario Internacional
-2.5%
-2.6%
-2.8%
-2.8%
-3.3%
-3.4%
-4.2%
-4.3%
-5.3%
R. Dominicana
Brasil
Honduras
Guatemala
Argentina
México
El Salvador
Costa Rica
Venezuela
Evolución del Déficit Fiscal
-10,0 -5,0 0,0 5,0
Perú
Chile
Paraguay
Bolivia
Nicaragua
Ecuador
Colombia
Panamá
2009-10,0 -5,0 0,0 5,0
2010-10,0 -5,0 0,0 5,0
2011
-10,0 -5,0 0,0 5,0
2012*En %
R. Dominicana
Brasil
Honduras
Guatemala
Argentina
México
El Salvador
Costa Rica
Venezuela
Fuente: Fondo Monetario Internacional
* Proyectado por el FMI
Crecimiento Económico – Comparativo de RegionesTasa de crecimiento del PIB(2011)
4,0%
4,5%
Fuente: Fondo Monetario Internacional
1,4% 1,4%
Zona Euro Economías Avanzadas (G7)
Asia América Latina y el Caribe
Evolución del Crecimiento Económico –Comparativo de RegionesTasa de crecimiento del PIB(2011) 1,4%
-0,3%
1,4%
1,5%
4,0%
3,4%
4,5%
3,7%
2011
2012
Fuente: Fondo Monetario Internacional
-4,3%
1,9%
-4,0%
3,0%
-0,7%
8,5%
-1,6%
6,2%
2009
2010
América Latina y el Caribe Asia Economías Avanzadas (G7) Zona Euro
Crecimiento EconómicoTasa de crecimiento del PIB(2011)
10,6%
8,9%
7,8%
6,9%
5,9%
5,9%
5.2%
5,1%
4,7%
Panamá
Argentina
Ecuador
Perú
Colombia
Chile
Promedio
Bolivia
Nicaragua
Fuente: Fondo Monetario Internacional
4,5%
4,2%
4,2%
4,0%
3,8%
3,8%
3,6%
2,7%
1,4%
R. Dominicana
Venezuela
Costa Rica
México
Paraguay
Guatemala
Honduras
Brasil
El Salvador
Evolución de la tasa Crecimiento EconómicoTasa de crecimiento del PIB
-5,0% 0,0% 5,0% 10,0%
2012 (p)
-10,0% 0,0% 10,0% 20,0%
2010-10,0% -5,0% 0,0% 5,0%
Nicaragua
Bolivia
Chile
Colombia
Perú
Ecuador
Argentina
Panamá
20090,0% 5,0% 10,0% 15,0%
2011
El Salvador
Brasil
Honduras
Guatemala
Paraguay
México
Costa Rica
Venezuela
R. Dominicana
Nicaragua
Importaciones y Exportaciones
Variación de Importaciones – Comparativo de Regiones(2011)
4,9%
10,6%
Fuente: Fondo Monetario Internacional
3,8%4,9%
3,2%
Zona Euro Economías Avanzadas (G7)
Asia América Latina y el Caribe
Evolución en Crecimiento de Importaciones
3,8%
-0,5%
4,9%
2,5%
3,2%
2,0%
10,6%
6,7%
2011
2012
Fuente: Fondo Monetario Internacional
-11,9%
9,3%
-12,5%
11,4%
-9,9%
18,7%
-16,8%
23,9%
2009
2010
América Latina y el Caribe Asia Economías Avanzadas (G7) Zona Euro
Variación en Importaciones(2011)
31.7%
22.4%
19.2%
17.2%
15.0%
14.5%
12.7%
9.5%
8.9%
Venezuela
Colombia
Argentina
Costa Rica
Panamá
Chile
Perú
Nicaragua
Brasil
Fuente: Fondo Monetario Internacional
8.9%
7.1%
6.9%
6.2%
5.1%
2.0%
0.7%
-1.2%
-3.3%
Brasil
Paraguay
México
El Salvador
Guatemala
R. Dominicana
Ecuador
Bolivia
Honduras
Evolución en Crecimiento de Importaciones
-30,0 -20,0 -10,0 0,0 10,0
Venezuela
Colombia
Argentina
Costa Rica
Panamá
Chile
Perú
Nicaragua
2009
-20,0 0,0 20,0 40,0 60,0
2010
-20,0 0,0 20,0 40,0
2011En %
Nicaragua
Brasil
Paraguay
México
El Salvador
Guatemala
R. Dominicana
Ecuador
Bolivia
Honduras
Variación de Exportaciones – Comparativo de Regiones(2011)
6,3%
5,5% 5,5%5,7%
Fuente: Fondo Monetario Internacional
Zona Euro Economías Avanzadas (G7)
Asia América Latina y el Caribe
Evolución en Crecimiento de Exportaciones
6,3%
1,4%
5,5%
2,9%
5,5%
3,0%
11,6%
5,7%
6,4%
2011
2012
Fuente: Fondo Monetario Internacional
-13,0%
11,1%
-13,6%
12,5%
-6,6%
18,1%
-9,7%
11,6%
2009
2010
América Latina y el Caribe Asia Economías Avanzadas (G7) Zona Euro
Variación en Exportaciones(2011)
14.3%
11.8%
9.6%
8.7%
8.4%
8.2%
8.1%
8.1%
8.1%
Colombia
Costa Rica
Paraguay
Honduras
Perú
Ecuador
Panamá
El Salvador
Guatemala
Fuente: Fondo Monetario Internacional
8.1%
7.6%
6.4%
6.0%
5.9%
4.7%
4.2%
3.9%
2.9%
Guatemala
R. Dominicana
México
Nicaragua
Argentina
Chile
Venezuela
Bolivia
Brasil
Evolución en Crecimiento de Exportaciones
-20,0 -10,0 0,0 10,0 20,0
Colombia
Costa Rica
Paraguay
Honduras
Perú
Ecuador
Panamá
El Salvador
2009
-20,0 0,0 20,0 40,0
2010
0,0 10,0 20,0
2011-10,0 0,0 10,0 20,0
2012 (p)En %
El Salvador
Guatemala
R. Dominicana
México
Nicaragua
Argentina
Chile
Venezuela
Bolivia
Brasil
Tendencia de Monedas LatinoamericanasLatinoamericanas
Peso Chileno versus Dólar Estadounidense(USD/CLP)
683.0
Fuente: Yahoo Finance
493.2
454.5460.2
Peso Colombiano versus Dólar Estadounidense(USD/COP)
2,591
Fuente: Yahoo Finance
1,770
1,697
1,938
Sol Peruano versus Dólar Estadounidense(USD/PEN)
3.25
Fuente: Yahoo Finance
2.80
2.732.69
Real Brasileño versus Dólar Estadounidense(USD/BRL)
2.39
Fuente: Yahoo Finance
1.71
1.57 1.55
Peso Uruguayo versus Dólar Estadounidense(USD/UYU)
24.35
Fuente: Yahoo Finance
19.4019.15
18.60
Euro versus Dólar Estadounidense(EUR/USD)
1.32
1.58
Fuente: Yahoo Finance
1.27
1.20
Dólar Estadounidense versus Dólar Canadiense(USD/CAN)
1.28
Fuente: Yahoo Finance
1.051.07
0.93
CONTENIDO
Otros Indicadores
44
Mapas de la Región
Indicadores Económicos
Indicadores Sociales
Capacitación y Educación Superior
Ranking de World Economic Forum
Score*
4,7
4,7
4,7
4,5
4,4
4,3
4,2
4,1
4,0
Uruguay
Chile
Costa Rica
Argentina
Brasil
Colombia
Venezuela
México
Perú
Score: 1 - 7
4,0
4,0
4,0
3,9
3,7
3,5
3,5
3,4
3,2
3,1
Perú
Panamá
Promedio
Ecuador
Bolivia
Guatemala
El Salvador
Honduras
Paraguay
Nicaragua*Basado en Coeficientes de la Brecha de la pobreza
Fuente: Cepal y World Economic Forum
Capacitación y Educación Superior
Ranking de World Economic Forum
Score*
4,7
4,7
4,7
4,5
4,4
4,3
4,2
4,1
4,0
Uruguay
Chile
Costa Rica
Argentina
Brasil
Colombia
Venezuela
México
Perú
2.2
4.0
6.8
ND
10.5
19.7
9.9
12.8
11.1
% Pobreza*
Score: 1 - 7
4,0
4,0
4,0
3,9
3,7
3,5
3,5
3,4
3,2
3,1
Perú
Panamá
Promedio
Ecuador
Bolivia
Guatemala
El Salvador
Honduras
Paraguay
Nicaragua
10.6
14.8
15.0
27.8
25.5
18.8
36.6
25.4
ND*Basado en Coeficientes de la Brecha de la pobreza
Fuente: Cepal y World Economic Forum
Evolución de los Ranking de Capacitación y Educación Superior
0 1 2 3 4 5
Uruguay
Chile
Costa Rica
Argentina
Brasil
Colombia
Venezuela
México
20080 1 2 3 4 5
2011
0.6
0.3
0.3
0.3
0.2
0.3
0.4
0.2
VAR 11/08
Score
México
Perú
Panamá
Ecuador
Bolivia
Guatemala
El Salvador
Honduras
Paraguay
Nicaragua
0.2
0.4
0.2
0.9
0.3
0.3
0.0
-0.1
0.3
0.1
Salud y Educación Primaria
Score
6,1
6,0
5,8
5,7
5,7
5,7
5,6
5,6
5,5
Costa Rica
Uruguay
Argentina
México
Ecuador
Chile
Colombia
Panamá
PromedioRanking de World Economic Forum
Fuente: World Economic Forum
Score: 1 - 7
5,5
5,5
5,4
5,4
5,4
5,3
5,3
5,2
5,1
Venezuela
Brasil
Honduras
El Salvador
Perú
Nicaragua
Guatemala
Bolivia
Paraguay
Evolución de los Ranking de Salud y Educación Primaria
0 1 2 3 4 5 6 7
Costa Rica
Uruguay
Argentina
México
Chile
Ecuador
Colombia
Panamá
20080 2 4 6 8
2011
0.2
0.3
0.2
0.1
0.3
0.6
0.0
0.0
VAR 11/08
Score
Panamá
Venezuela
Brasil
Honduras
El Salvador
Perú
Nicaragua
Guatemala
Bolivia
Paraguay
0.0
0.1
0.1
0.1
0.2
0.3
0.3
0.3
0.1
-0.2
CONTENIDO
Otros Indicadores
52
Mapas de la Región
Indicadores Económicos
Indicadores Sociales
Calificaciones de Riesgo
Fuente: Calificaciones equivalente a la escala de Moody´s
2007 2008 2009 2010 2011VAR
(2011/2007)
Chile A A A+ AA- AA- +2
México BBB+ BBB+ BBB+ BBB+ BBB+ 0
Brasil BB+ BB+ BBB- BBB- BBB +2
Colombia BB BB+ BB+ BB+ BBB- +2
Costa Rica BB+ BB+ BB+ BB+ BBB- +1
Panamá BB+ BB+ BB+ BBB- BBB- +1
Perú BB BB+ BBB- BBB- BBB- +2
Guatemala BB BB BB BB+ BB+ +1
El Salvador BBB- BBB- BB+ BB+ BB -2
Uruguay B+ B+ BB- BB+ BB +2Uruguay B+ B+ BB- BB+ BB +2
Bolivia B- B- B B+ B+ +2
R. Dominicana B B B B+ B+ +1
Paraguay CCC+ B- B- B+ B+ +3
Honduras B B B B B 0
Venezuela B B B B B 0
Argentina B- B- B- B- B- 0
Nicaragua CCC+ CCC+ CCC+ B- B- +1
Cuba CCC+ CCC+ CCC+ CCC+ CCC+ 0
Ecuador CCC CC CCC- CCC- CCC 0
Grado de Inversión
3 3 4 5 7 Basado en calificaciones Moody´s(escala equivalente)
Popularidad de Gobernantes
Popularidad de Gobernantes
81%
67%
65%
61%
59%
59%
58%
54%
51%
Rafael Correa
Juan Manuel Santos
Mauricio Funes
Daniel Ortega
Ollanta Humala
Dilma Rousseff
Hugo Chávez
Cristina Fernández
Leonel FernándezRanking deConsultora Mitofsky
Fuente: Consultora Mitofsky
51%
50%
46%
44%
42%
39%
33%
33%
26%
Leonel Fernández
Felipe Calderón
Porfirio Lobo
Fernando Lugo
José Mujica
Evo Morales
Ricardo Martinelli
Sebastián Piñera
Laura Chinchilla
Consultora Mitofsky
Conclusiones (1/6)
• Buen momento económico de las EconomíasLatinoamericanas.
� Aprendimos de crisis previas.� Cautela macroeconómica en años previos.� La crisis se originó en el otro lado del� La crisis se originó en el otro lado del
continente/mundo.
• América Latina se perfila como la región con mayorcrecimiento económico para los próximos años.
� Buena condición macroeconómica.� Países atractivos para inversión.� Crisis en Europa y EE.UU / desaceleración de Asia.
Conclusiones (2/6)
Principales retos para AL:
• Fiscales (en especial para Venezuela, Costa Rica, Argentinay El Salvador).
• Inflacionario (en especial para países dolarizados: Panamá,El Salvador y Ecuador).
• Sociales (convertir el crecimiento económico en desarrollo)
• Institucionales
Conclusiones (3/6)
Américalatina también mostraría en los próximos años:
• Alto dinamismo en comercio exterior (niveles de• Alto dinamismo en comercio exterior (niveles decrecimiento superiores a los de Asia).
• Apreciación de las monedas locales (versus el dólarestadounidense).
Conclusiones (4/6)
• Tendencia “izquierdista” en partidos de gobierno:
� Insatisfacción social� La “izquierda” se ha sabido vender.� La “izquierda” se ha sabido vender.� Alto componente de “voto emocional”.� Teoría del péndulo.
Conclusiones (5/6)
• AL es una región cada vez más atractiva para la inversión.
Número de escalones mejorados en la calificación de riesgoAmérica Latina VAR (2011/2007) Europa VAR (2011/2007)
Paraguay +3 Bélgica -2
Bolivia +2 Eslovenia -3
Brasil +2 Italia -4Brasil +2 Italia -4
Chile +2 Chipre -5
Colombia +2 España -6
Perú +2 Irlanda -10
Uruguay +2 Portugal -10
Costa Rica +1 Grecia -16
Guatemala +1
Nicaragua +1
Panamá +1
R. Dominicana +1
El Salvador -2
Conclusiones (6/6)
• Indudable correlación inversa entre pobreza y educación.
����pobreza ����trabajo infantil ����educación� ↵↵↵↵
⇒ círculo vicioso
↵↵↵↵
⇒ círculo vicioso
����pobreza ����recursos ����estudios ����grado educativo
���� ↵↵↵↵
=> circulo virtuoso
Reflexiones Finales
Mito: La educación es un derecho.
Reflexiones Finales
Mito: La educación es un derecho.
Realidad: La educación de calidad es un derecho.
Reflexiones Finales
Mito: La educación es un derecho.
Realidad: La educación de calidad es un derecho.
Mito: Un Plan de Gobierno debe incluir un Plan Educativo.Mito: Un Plan de Gobierno debe incluir un Plan Educativo.
Reflexiones Finales
Mito: La educación es un derecho.
Realidad: La educación de calidad es un derecho.
Mito: Un Plan de Gobierno debe incluir un Plan Educativo.Mito: Un Plan de Gobierno debe incluir un Plan Educativo.
Realidad: Un Pacto Nacional debe incluir un Plan Educativo.
Reflexiones Finales
Mito: La educación es un derecho.
Realidad: La educación de calidad es un derecho.
Mito: Un Plan de Gobierno debe incluir un Plan Educativo.Mito: Un Plan de Gobierno debe incluir un Plan Educativo.
Realidad: Un Pacto Nacional debe incluir un Plan Educativo.
¡Mejorar la calidad de la educación va más allá de 5 años!
siempre a sus órdenes
ERNESTO BAZÁN, S.A. T: +507 397-5934
Agregamos valor a su negocio
twitter: @ernestobazan
W: www.ernestobazan.com