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Estudo da Formação de Preços em Regime de Oligopólio
1. Oligopoly and Entry-Prevention (J. Bain 1947 American Economic Review)
2.Barriers to New Competition(J. Bain, 1956)
3.Oligopólio e progresso Técnico(P. Sylos –Labini, 1957)
4.New Developments in the Oligopoly Front(F. Modigliani)
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A teoria de determinação de preços em oligopólio é uma teoria analisa como a interdependência entre empresas que concorrem dentro de um mercado estende-se para competidores potenciais (Fe), ainda que estes sejam apenas candidatos a entrar num mercado
é um estudo sobre as “condições de entrada”
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Porque, em regime de oligopólio, as firmas não fixam seus preços em níveis que maximizam lucros no curto prazo?
O preço não é fixado no nível maximizador de monopólio por causa da ameaça de entrada de novos competidores atraídos por altos lucros
Oligopoly and Entry-Prevention
1a Indagação
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1a Indagação- American Economic Review Porque empresas que operam em regime de oligopólio não fixam preços que permite maximizar suas receitas?
Ou , o que é o mesmo, por que o preço fixado por empresas que operam em regime de oligopólio era estabelecido num nível de demanda em que a elasticidade era menor do que 1 (LP)?
Mas se e<1 então MR<0 dado que
MR = P(1 - 1/e) < 0
conclusão: a primeira condição para maximização é violada
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Posteriormente muda a pergunta
Porque preço é fixado acima do nível competitivo (=LAC)?
• Por causa da existência de competição potencial e barreiras à Entrada ( empresas praticam uma política de prevenção à entrada de novos competidores)
• A teoria discute como se determinam preços que previnem a entrada de novos concorrentes no mercado se há barreiras à entrada de novos competidores
Barriers to New Competition (J. Bain 1956)
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O preço em oligopólio é fixado pelas firmas acima do nível de preço que prevaleceria em competição(LAC) e abaixo do nível de preço maximizador de lucros de monopólio ( RM=CM)
É um preço-limite, menor do que o preço de monopólio, porque a política de prevenção à entrada assegura lucros máximos a longo prazo
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• Definição: os preços que limitam a entrada (preço-limite) são os maiores preços que as firmas podem estabelecer sem atrair a entrada de novos concorrentes
• A política de preço-limite garante os maiores lucros a longo prazo para o regime competitivo em oligopólio
• Esta conduta/política de preços só pode ser assumida supondo-se que existem Barreiras à Entrada (//B)
• Em geral estas barreiras estão acompanhadas de sunk-costs
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Discussão das Condições de Entrada
Estudo do Oligopóliocom barreiras à entrada
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Discussão das “Condições de Entrada”
• Os modelos de Competição Perfeita e Competição Monopolística assumem que a entrada de firmas novas na indústria é livre e facilitada no longo prazo (também não podem existir restrições de ordem legal)
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Quais são as consequências a Longo Prazo da entrada de novas firmas do mercado?
Em Competição Pura o preço está em equilíbrio quando
P = LAC = LMC (custos médios de longo prazo LAC estão em seu ponto
mínimo)
Em Competição Monopolística o preço está em equilíbrio em P = LAC mas P > LMC (a solução de tangência indica que os custos médios
de longo prazo não estão em seu ponto mínimo por que o excesso de capacidade está associado à inclinação negativa da curva de demanda)
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Nos estudos de regimes de oligopólio neo-clássico (com hipóteses de comportamento simplórias ou ingênuas) não se assume a entrada de novos competidores Além disso, são modelos fechados e o número de firmas é constante
Modelos de cartel são extremamente instáveis e a solução colusiva rompe-se quando há entrada (são soluções instáveis)
Nos modelos de oligopólio em que, adicionalmente, há liderança de preços assume-se que, se houver entrada, esta ocorrerá com uma empresa pequena e periférica
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Discutindo Condições de Entrada
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• O conceito de “condições de entrada” que pode ser definido como
E = PL – Pc ou PL= Pc ( 1 + E) onde
Pc PL é o preço limite Pc é o preço competitivo
E expressa a margem pela qual as firmas instaladas (Fi) podem elevar seus preços acima do nível competitivo de forma persistente e sem atrair a entrada de competidores
E é um prêmio que as firmas recebem por conseguirem manter PL > Pc no longo prazo
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Definição de entrada (o que é)
• Construção de NOVA capacidade produtiva por uma NOVA firma
• Indica capacidade não existente anteriormente e um novo formato jurídico
Exclui (para efeitos do modelo de preços-limite):
• fusões e “take-overs”• Expansão de capacidade por uma
empresa instalada no mercado (Fi)• Entrada cruzada (dentro de um mesmo
setor industrial)
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Na discussão das condições de entrada há dois tipos de competição
1) Competição atual ou momentânea: regula os negócios das firmas instaladas em mercados oligopolizados (rivalidade entre empresas instaladas)
2)Competição potencial: regula a competição entre firmas instaladas (Fi) e as firmas entrantes (Fe)
Conseqüentemente, há 2 fatores a serem levados em consideração no modelo de preços-limite
A interdependência entre firmas instaladas e A interdependência entre as firmas instaladas e
entrantes
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Quanto tempo se leva para entrar num mercado?
• A entrada é um típico fenômeno de Longo Prazo e o tempo que leva para entrar numa indústria é um fator de determinação de barreiras à entrada
Ex: 4 ou 5 anos para construção de uma usina hidroelétrica, 2 anos para instalação de uma fábrica de cimento, 4 ou 5 para produzir vinhos, alguns meses para confecções de roupas etc.
• O tempo implícito nas condições de entrada anterior deve ser suficientemente longo para incluir variações na demanda, preços dos fatores, etc (pode ir de 5 até 10 anos, segundo Joe Bain)
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Tipos de Barreira
• Diferenciação de produtos• Vantagens Absolutas de Custo (patentes,
segredo tecnológico, integração vertical etc)• Economias de Escala • Barreiras Legais e Institucionais (externas)
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Examinando Barreiras de Diferenciação de Produtos (DP)
• A existência de diferenciação confere controle por parte da firma sobre o preço de seu produto diferenciado
• É motivo para gastos em propaganda ou outras despesas de vendas ( que permitem intensificar a diferença entre os produtos dos diferentes competidores)
• A DP resulta em mudanças na organização interna das firmas ( com a criação de departamento de vendas)
• A DP afeta a concentração de firmas e a estrutura industrial
• Diferenciação afeta as condições de demanda
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• Em seu estudo sobre competição em 20 setores industriais dos US, Bain definiu as barreiras de diferenciação como mais importantes
• A força desta barreira depende:
1) do montante das despesas de propaganda e vendas;2) da durabilidade e complexidade dos
produtos/serviços;3) no caso bens duráveis ou complexos, da reputação
e informações;4) das estratégias de distribuição de produtos (práticas
específicas com revendendores 5) do consumo conspícuo (quando prestígio de um
fabricante estende-se por vários produtos)
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Desvantagem para empresas entrantes (FE)
• A preferência dos consumidores quando anexada às várias marcas de produtos criam uma barreira aos novos entrantes num mercado nesta situação a firma entrante está em desvantagem porque tem que tornar seu produto conhecido e atrair alguns dos compradores tradicionais de produtos de firmas instaladas
Para contornar esta barreira as firmas têm 2 opções: oferecer produtos mais baratos do que os das firmas
estabelecidas ouaumentar seus gastos em diferenciação de seus
produtos ( propaganda e outras estratégias de vendas) Problema: custos de diferenciação são “sunk costs”; não
são recuperáveis, caso a firma abandone a atividade
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Intensidade das Barreiras de Diferenciação Fortes e Médias ou fracas
• Automóveis• Bebidas destiladas• Cigarros• Tratores• Pneus• Sapatos caros• Produtos refinados de
petróleo (óleo lubrificantes)
• compotas e cereais
• Enlatados em geral• Cimento• Cobre• Maquinaria agrícola
simples• Carne embalada• Têxteis com fios
sintéticos• Sapatos baratos
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Atenção
• Pesquisa vale para entrada de firma completamente novas para a entrada-cruzada (Fiat tratoresX Fiat carros) quando empresas já têm reputação e marcas conhecidas as dificuldades serão bem menores
• Além disso a diferenciação de produtos pode favorecer uma empresa entrante especialmente se o novo produto é uma inovação, ou um produto que apresenta uma nova embalagem, um novo estilo etc
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Vantagens Absolutas de Custo
Ocorrem quando uma firma estabelecida apresenta custos mais baixos do que aqueles
que seriam incorridos pelos competidores potenciais
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Vantagens Absolutas de Custo
• Integração Vertical:dá acesso privilegiado á fontes de matéria- prima, economizando custos de transporte e de logística (para o entrante entrar num mercado com uma unidade absolutamente integrada)
• Para Frente: firmas já existentes controlam a comercialização do produto no varejo
• Para Trás: assegurar fontes de abastecimento de MP e insumos
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Tecnologia superior, seja por patentes, know-how ou aprendizado tecnológico (learning-by-doing)
Rede de fornecedores e/ou revenda de forma que a relação de conhecimento e confiança garanta melhor condições de negociação
Habilidades gerenciais (dificuldade de recrutar pessoal já treinado e experiente)
Controle de fornecimento de matérias-primas de boa qualidade (integração vertical)
(minas de carvão, de minério de ferro para siderurgia,hidroelétricas p/empresas de alumínio, madeira para papel de celulose etc)
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Custo do capital
Baixos custos de capital para firmas estabelecidas (associada ao pagamento de juros menores)
Firmas estabelecida já tem acesso a recursos internos e seu acesso à fontes de financiamento é mais fácil
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Barreiras de Escala
• Por simplicidade trabalharem apenas com Barreiras de Escala
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LAC Firma Instalada
LAC da Firma Entrante
Pc
PL
X
P,C
XL Xc
A
D
Entry-Gap
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Barreiras de Escala e preço- limite
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Barreiras de Escala e preços- limite
• O estudo dos impactos que a existência de barreiras de escala causam sobre a determinação dos PL(preços- limites) depende também de hipóteses de comportamento
• Empresas entrantes (Fe) precisam antecipar possíveis as reações das firmas instaladas (Fi), se efetivamente conseguirem penetrar num novo mercado (idem para as empresas instaladas em relação às entrantes)
Desta análise é possível apontar vários padrões de reação ( expectativas de comportamento ou hipóteses de comportamento)
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Como em todo o caso em que há interdependência as ações são empreendidas com base em formulação de expectativas sobre comportamento reativo dos competidores
Fi Fe
Bain estabelece 6 padrões de reações (ou hipóteses de comportamento estratégico possível face à entrada) possíveis mas usará apenas 2
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Hipóteses de Comportamento (como as firmas reagirão caso uma empresa entre no mercado)
A) a entrante (Fe) esperam que as instaladas (Fi) mantenham os mesmos preços após a entrada: neste caso, firma entrante Fe será acomodada com a participação de mercado que ela conseguir (hipótese de estratégia de acomodação ou estratégia de J. Bain)
B) a entrante(Fe) espera que as instaladas (Fi) mantenham as quantidades produzidas após a entrada, o que levará a quedas de preços (hipótese de estratégia agressiva de Labin--Modigliani)
C) Combinação de A e B: Fe espera que Fi reduzam um pouco as quantidades produzidas, após a entrada, e ao mesmo tempo, deixem preços cair ligeiramente (estratégia mista)
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D) a firma nova Fe espera que as firmas instaladas aumentem as quantidades produzidas após a entrada (retaliação absoluta)
E) a firma nova Fe espera que as instaladas Fi reduzam as quantidades produzidas após a entrada ( de acomodação total)
F) a empresa entrante (Fe) espera passar despercebida (por ser muito pequenas) o que não acarretaria mudanças na estrutura de mercado (via taxa de concentração)
Hipóteses Irrealistas
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Premissas do Modelo
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Premissas 1) Sobre a Curva de Custo Médio de Longo
Prazo:1.1 Há um tamanho mínimo, ou escala mínima
eficiente, a partir do qual todas as economias de escala (EE) são realizadas ( x )
1.2 LAC tem a forma de L (a partir do ponto em que se tinge a escala minimamente eficiente os custos permanecem constantes)
1.3 LAC é o mesmo para todas as empresas (estrutura de custos é s mesma, inclusive para empresas novas)
A vantagem objetiva das já firmas instaladas (Fi) sobre as firmas entrantes (Fe) é que as primeiras já obtiveram plenamente as economias de escala enquanto as entrantes começarão a operar com um nível de produção sub-ótimo em termos de escala (x<x)
Obs: é necessário que firmas entrantes tenham expectativas de obter a escala mínimamente eficiente, dadas as barreiras de escala
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1.4 O segmento horizontal de LAC determina o preço competitivo Pc ( Pc= LAC) e o nível de produto correspondente, ou produto competitivo (Xc) é determinado pela curva de demanda do mercado DD
2) Sobre a curva de demanda DD: 2.1 DD é conhecida por todos os concorrentes (atuais e potenciais) o que supõe que há informação completa quanto às condições de mercado (via elasticidade-preço da demanda)
2.2 Usamos a Curva de Vendas Reais ( a curva do market-share “d” ) para as firmas individualmente: esta curva mostra uma participação constante no mercados para todos os preços **suposição: curva “d” tem a mesma elasticidade que D (mercado/indústria)
3) Produto/serviço é homogêneo: não há barreira diferenciação de produtos ( as barreiras são de Economias de Escala)
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D
D
xXc
Pc
Firma Indústria ou Mercado
Pc LAC
P , C P
Usar LAC e dd ( lembre-se e=e*) para derivar o equilíbrio da firma e indústria
Diferentes unidades de medidas para quantidades de produto
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Modelo A
• Hipótese de comportamento: empresa instaladas acomodam o novo entrante (hipótese otimista)
• Firma entrante espera que empresas instaladas mantenham o preço após a entrada
a firma entrante vai capturar a participação de mercado que consegue ao preço de após entrada
• Exceção: preços podem ser reduzidos pelos próprios entrantes como estratégia de conquistar os mercados dos rivais já instalados
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As empresas instaladas Fi podem prevenir a entrada de novos competidores num mercado ou indústria fixando PL > Pc na suposição que as empresas Fe não serão atraídas se perceberem que terão que operar a um nível sub-ótimo (representado por x<x)
Não seria uma atitude racional para as empresas que estão ingressando num mercado aceitar operar em níveis sub-ótimos de custo após a entrada
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Estudo do Preço Limite e do Prêmio P (com acomodação)
Dadas as premissas e hipótese do modelo usaremos a curva de custos LAC e a curva de demanda d para derivar o equilíbrio da firma e da indústria
![Page 41: Estudo da Formação de Preços em Regime de Oligopólio 1. Oligopoly and Entry-Prevention (J. Bain 1947 American Economic Review) 2.Barriers to New Competition](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022062512/552fc10c497959413d8c3efd/html5/thumbnails/41.jpg)
Do que dependem PL e o prêmio P ?
1) Da participação inicial no mercados das novas entrantes (mostrada pelo share de mercado,caso consiga entrar) em relação a escala mínima eficiente x
2) Do número (N) de firmas pré-existentes no mercado
3) Da inclinação de LAC no seu trecho à esquerda da EME
4) Da elasticidade-preço da demanda
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1) Share Inicial d (dado x)
Quanto menor for a participação inicial de mercado inicial da empresa entrante para um nível de escala mínima x determinado pela estrutura de custos, maior será o nível de PL que as empresas instaladas conseguem fixar sobre Pc
são negativamente relacionados quanto menor
o share inicial do entrante em relação a x menos chances tem a empresa nova de ingressar no mercado
não atingiram níveis de escala eficiente não podem acessar o mercado
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x
d2
d3
PL2
PL1
Pc
d1,d2, d3 curvas de market- share do entrante
P,C
X quantidade
Participação do entrante (d) relativamente à Escala Mínima x
PL2 > PL1 > Pc
Entry Gap
d1
Ilustração gráfica
d1 = % no mercado
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Se uma nova firma entrar no mercado com um share d maior do que o correspondente à escala mínima x
não haverá meio de impedir a entrada ( por exemplo de uma nova empresa que entra num mercado com uma capacidade de produção maior do que a média porque ela operaria num nível sub-ótimo de capacidade)
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Povoamento do Mercado (N)
Quanto mais povoado for o mercado (N) maior será o preço-limite PL
Isto ocorre porque quanto maior for o número de
firmas instaladas, antes da entrada da nova firma, menor será a sua participação após a entrada
N determina quão menor do que x será a participação após a entrada
N e PL são correlacionados positivamente
( em mercados com muitas empresas há menos possibilidades de que barreiras à entrada ajudem empresas a impor preço limites acima de preços competitivos)
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X
d1 e d1´ = % do mercado das Fi caso consigam entrar
d1 < d1´ (d1 mostra menor share de mercado por que há um número maior de firmas)d2
d3
Pl3
Pl2
Pc
d1,d2 curvas de market- share de firmas entrantes
P,C
X= quantidade
Povoamento do Mercado (número de firmas já existentes N ) e
PL3 > PL2 > Pc
Entry Gapd1
d1´
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Discussão• As firmas instaladas (Fi)impedirão a entrada
se levarem a firma entrante (Fe) a acreditar que operará com nível sub-ótimo de capacidade produtiva (à esquerda de x) após a entrada
discussão: no entanto, aparentemente, todas as firmas (Fe e Fi) estariam pior do que antes se houver entrada em mercados povoados? Isso é racional? a entrada para operar num nível de escala sub-ótimo significaria comportamento irracional de todas, firmas entrantes e instaladas ?
• A taxa de sobrevivência das firmas, se houver entrada,dependeria de outros fatores: capacidade financeira e de sorte
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Inclinação da Curva LAC
• A inclinação de LAC mede a taxa à qual os custos médios de longo prazo aumentam quando a planta de uma firma é explorada sub-otimamente
• Relação positiva: quanto mais inclinada é a curva LAC, maiores o preço limite PL e o Prêmio (medido como margem de lucro ou pay-off) após a entrada
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X
dd´
PL2
PL1
Pc
d e d´ curvas de market-share do entrante
P,C
X= quantidade
Inclinação de LAC (mede a velocidade à qual o custo médio cai)
PL2 > PL1 > Pc
Entry Gap
XLl XL2
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Elasticidade e Condições de Entrada
• De acordo com a hipótese básica do modelo A quanto maior for a elasticidade-preço, maior será o Prêmio
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d1d1´
d2d2´
PL2
PL2 > PL1 > Pc
PL1
Pc
Elasticidade da Curva do Market-Share e Prêmio
XL2 x
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Elasticidade da curva individual de demanda
• Se o share de mercado d da firma entrante (Fe) não garantir o aproveitamento pleno das economias de escala, após a entrada no nível mínimo de eficiência que garante o aproveitamento de economias de escala plenas x, as barreiras à entrada garantirão um nível de preços PL acima do nível Pc (=LAC) para as firmas instaladas
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Em função das premissas ( da hipótese de acomodamento) o nível de preços-limite e o montante do prêmio P dependerão de:
da inclinação de LAC e do número de empresas pré-existentes (mercados mais povoados) antes da entrada de novos concorrentes do share inicial que a firma nova obterá (após a entrada) em relação à escala mínima eficiente x da elasticidade–preço da curva do market-share,
Em resumo
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Relação entre PL (e prêmio P) e as variáveis
• A elasticidade é positivamente relacionada com P
• O número de firmas N é positivamente relacionado com P
• A inclinação de LAC é positivamente relacionada com o prêmio em preços P
• share d da firma entrante Fe, dado x é negativamente relacionado com P (quanto menor for a participação de mercado da firma entrante frente à escala minimamente eficiente)
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Modelo B de Bain (Postulado de Sylos)
• As firmas entrantes (Fe) esperam que as firma instaladas Fi mantenham a produção constante, levando o preço a cair, em consequência da adição de nova capacidade produtiva X
• As firmas instaladas (Fi) mantêm seu produto ao nível de produção pré-entrada obrigando o produto adicional do entrante a ser vendido a um preço menor (hipótese pessimista)
• Na realidade, as firmas instaladas (Fi)esperam que a entrada não ocorra se os preços caírem abaixo do nível crítico de LAC ( =Pc)
( firmas agiriam de forma irracional se entrassem no mercado numa situação deste tipo)
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Se a entrada de uma firma ocorrer
Se uma nova empresa ( a mais favorecida do ponto de vista de custos) consegue entrar no mercado:
• Preço de mercado cai• todo o incremento de demanda vai
pertencer ao ingressante
ΔX = XC -XL = x
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O preço limite PL é fixado a partir da determinação do nível total de produção XL que as firmas instaladas produzirão de forma a prevenir a entrada XL= Xc - x
PL
XL Xc
Pc = LAC
D
D x x
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Porque a hipótese de reação hostil é melhor do que hipótese de
acomodação? A hipótese de acomodação por parte do
candidato a ingressar no mercado (supondo que as firmas instaladas manterão os níveis de preços pré-entrada ) reduzindo sua própria produção é pouco realista
implica que as empresas estabelecidas permitem que os entrantes obtenham o share de mercado que desejam,após a entrada, o que diminuirá seus próprios lucros de duas formas:
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...diminuirá seus lucros, de 2 formas:
1º. Porque os preços cairão e aos novos preços as Fi venderão menos do que antes
2º. Seus custos aumentariam à medida que fossem deslocadas p/ partes crescentes de suas curvas de custo (o mercado sendo ocupado por mais firmas)
3º. Além disso, gerariam uma reputação de tolerância com a entrada criando um precedente para novas entradas
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Hipótese B ou de Sylos-Labini (Postulado de Sylos)
• Embora seja mais agressiva do que a anterior, implica em uma atitude defensiva na medida em que as firmas instaladas abrem mão de fixar preços deixando para firma entrante defini-los com na quantidade que adicionar aos mercado
• No entanto, uma estratégia mista combinando uma certa acomodação com a reação de deixar os preços cair parece viável permite que se fixe o preço acima do nível competitivo
![Page 61: Estudo da Formação de Preços em Regime de Oligopólio 1. Oligopoly and Entry-Prevention (J. Bain 1947 American Economic Review) 2.Barriers to New Competition](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022062512/552fc10c497959413d8c3efd/html5/thumbnails/61.jpg)
Outras estratégias comportamentais
Empresas instaladas no mercado podem travar a luta competitiva através de outras estratégias non-price que tornarão a sobrevivência do entrante mais difícil (e desencorajarão a entrada) ou
Exemplo: As Firmas Instaladas podem fixar preços de
monopólio por algum tempo e depois reduzi-los para os níveis que impedem a entrada (PL) ou ainda
deixar os preços cair ao nível de equilíbrio
competitivo Pc(LAC) à medida que a entrada ocorre (modelo Pashigian, a ser estudado)
![Page 62: Estudo da Formação de Preços em Regime de Oligopólio 1. Oligopoly and Entry-Prevention (J. Bain 1947 American Economic Review) 2.Barriers to New Competition](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022062512/552fc10c497959413d8c3efd/html5/thumbnails/62.jpg)
Estratégias de aumentar produção após entrada
Implica em guerra de preços para eliminar a entrante, uma vez que o pode cair abaixo do custo médio de longo prazo LAC (=PC)
esta estratégia dependerá de outros fatores
(outros dados) como ter reservas financeiras, reservas que definem sua habilidade de financiar as” perdas de batalha” e na duração da guerra competitiva e até sorte
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Modelo de Labini, versão Modigliani • Suposições
1.Existência de barreiras de Economias de Escala 2.Estrutura de Custos: Economias de Escala determinam um tamanho mínimo
de plantas a partir do qual todas as economias de escala são plenamente obtidas; LAC tem forma de L é a mesma para todas as firmas
3.A entrada ocorre ao tamanho mínimo x ; entrada sub-ótima (à esquerda de x) é evitada por
firmas entrantes e implicaria em comportamento irracional
4. Entrada ocorre com novas firmas (não por expansão de capacidade)
5. Produto é homogêneo e D é plenamente conhecida
![Page 64: Estudo da Formação de Preços em Regime de Oligopólio 1. Oligopoly and Entry-Prevention (J. Bain 1947 American Economic Review) 2.Barriers to New Competition](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022062512/552fc10c497959413d8c3efd/html5/thumbnails/64.jpg)
• O ponto de intersecção da curva de demanda DD com a linha que projeta do nível horizontal de LAC determina o Xc e Pc (quantidades e preços que preveleceriam se o mercado fosse competitivo à longo prazo)
X
LAC PcD
Xc
C P
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6. O preço é determinado pela firma mais eficiente da indústria (liderança de preços) no nível de prevenção à entrada
7. As firmas adotam o Postulado de Sylos (=modelo B de Joe Bain)
isto é 7.1) as firmas instaladas esperam que as firmas
entrantes não ingressem no mercado com uma planta de menor tamanho do que o tamanho mínimo x
7.2) se firmas novas entrarem, o preço deverá cair abaixo do nível que cobre os custos médios de longo prazo (Pc=LAC)
7.3) as firmas entrantes esperam que as firmas estabelecidas não alterem as quantidades produzidas após a entrada
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O Modelo
• Sob as suposições anteriores, o preço de equilíbrio é PL > Pc ( = LAC) isto é, as firmas instaladas têm lucros acima do normal devido à barreiras de economias de escala ( que se reflete no tamanho mínimo x)
• A maior preocupação das firmas instaladas (Fi) é determinar um preço que não atraia a entrada
Atenção: o PL é determinado indiretamente ao se determinar o nível de produto que
será vendido por TODAS as firmas na indústria
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Firmas instaladas decidem vender a quantidade XL, de modo que, se uma firma entrante conseguir ingressar na indústria oferecendo quantidade adicional x, o produto total excederá ligeiramente o nível competitivo Xc e o preço cairá abaixo de Pc
• O nível de produto que impede entrada é XL
PL
Pc =LAC
XL Xc
tal que XL + x > Xc e o preço pós entrada cai para
P < Pc (=LAC)
xP´
Entry-gap
(prêmio em preços sobre Pc)
X´
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Dado XL, o nível de prevenção de entrada PL é simultaneamente determinado a partir de D
A entrada será prevenida enquanto X>XL Se X < XL não há como impedir a entrada de
novos competidores no mercado
XL = XC – x é o nível de produto que as firmas deverão produzir de forma a impedir a entrada e PL é preço preventivo definido por DD, dado XL
![Page 69: Estudo da Formação de Preços em Regime de Oligopólio 1. Oligopoly and Entry-Prevention (J. Bain 1947 American Economic Review) 2.Barriers to New Competition](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022062512/552fc10c497959413d8c3efd/html5/thumbnails/69.jpg)
XL = XC – x é o nível de produto que as firmas deverão produzir de forma a impedir a entrada e PL é preço preventivo definido por DD, dado XL
Observação:• São barreiras de escala que fazem com que
PL> Pc • A diferença (PL- PC) define o montante pelo qual
o preço pode superar o custo médio de longo prazo (LAC) sem atrair a entrada de novos concorrentes, garantindo um Prêmio em preços na prática aumenta a margem de lucro
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O que determina a entrada?
• Tamanho absoluto de mercado Xc• Elasticidade-preço da demanda e• Escala mínima ótima• Preços dos fatores de produção,
que junto com a tecnologia determina LAC ( e Pc)
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formalmente
PL = Pc 1 + x
Xc . e
Tamanho absoluto de mercado XcElasticidade-preço da demanda eEscala mínima ótima x
Preços dos fatores de produção, que junto com a tecnologia determina LAC ( e Pc) (supõe-se inicialmente que são dados)
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Desta forma
PL = f ( x ), dados Xc e e (elasticidade)Para x2 > x1 PL2 > PL1
Relação entre Preço Limite e Escala Mínima PL = f ( x)
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PL2
PL1
Xc
x2
x2
Pc x1
x1
PL = f ( x )D
LAC
Se x2 > x1 PL2 > PL1 XL2 XL1
dados Xc, e
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Relação entre Preço-Limite e elasticidade
PL = f (e), dados x e Xc
Para eD2 > eD1 PL2 < PL1
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D1
D2
XcXL
x
Pc
PL2
PL1
LAC
PL = f (e) dados Xc e x
x
Para eD2 > eD1 PL2 < PL1
Elasticidade
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Preço Limite e Tamanho Competitivo
• PL = f ( Xc) dados x e elasticidade e
Para XC2 > XC1 PL2 < PL1
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Mudanças Dinâmicas nos MercadosI Aumento de Custos • Se o custo direto aumenta todas as firmas
são afetadas e assim a curva de custos de longo prazo será deslocada mais ou menos uniformemente leva a um aumento no preços limites
• Labini e Modigliani supõem que as firmas aderem à alguma regra de formação de preços do tipo custo médio (Kalecki) ou custo total (Labini, Hall e Hitch) porque elas facilitam a coordenação dos comportamentos competitivos no oligopólio
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Impacto do Tamanho Absoluto de Mercado• Se há um aumento dinâmico na
demanda( deslocamento à direita em D) o efeito sobre o preço e a estrutura da indústria depende do impacto desta mudança na demanda
• Se o aumento na demanda é considerável as Fi deveriam baixar seus preços – pelo menos por um certo período- para impedir entrada e construir capacidade adicional para encontrar a demanda
• Se os preços são altos e as Fi não conseguem construir capacidade produtiva a tempo de encontrar o aumento da demanda, elas não conseguirão evitar entrada de novos concorrentes
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Impacto do Tamanho Absoluto de Mercado
• Se o entrante tiver consideráveis economias de escala, algumas das firmas instaladas (menores) poderão ser expulsas e o preço cairia
• Se aumento na demanda é gradual, as Fi serão capaz de atender a este aumento utilizando reserva de capacidade e através do investimento na expansão de capacidade e, neste caso, possivelmente os preços não serão reduzidos
![Page 80: Estudo da Formação de Preços em Regime de Oligopólio 1. Oligopoly and Entry-Prevention (J. Bain 1947 American Economic Review) 2.Barriers to New Competition](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022062512/552fc10c497959413d8c3efd/html5/thumbnails/80.jpg)
Mudanças Dinâmicas nos Mercados
II Variações Cíclicas na Demanda
Durante a Recessão:
O preço limite PL mostraria uma tendência a aumentar no entanto, o mark-up pode não aumentar devido aos custos de manter capacidade ociosa
O que fazem as empresas? Vão tentar fazer concessões secretas de preços na sua tentativa de assegurar uma participação maior na demanda reduzida pela recessão
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II Variações Cíclicas na Demanda (Stigler) Durante a RECUPERAÇÃO: haverá uma tendências para os preços
aumentarem quando a capacidade plena for atingida (ou perto dela)
No entanto as firmas tenderão a resistir a este aumento por medo de atrair novos competidores firmas preferem adotar políticas alternativas como o escalonamento de suas entregas ao longo do tempo, ao mesmo tempo que expandem a capacidade produtiva
O mark-up tende a estabilizar-se variando apenas ligeiramente ao longo de uma média
preços praticamente não flutuam ( os preços só mudam se os custos diretos mudarem porque estas variações afetariam todas as firmas)