Download - Financijsko planiranje
![Page 1: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/1.jpg)
Projekt je sufinanciran sredstvima Europske Unije, Opće uprave za zapošljavanje, socijalna pitanja i uključenost u okviru programa Progress. Projekt je djelomično sufinanciran od strane Republike Slovenije, Ministarstva za rad, obitelj, socijalna pitanja i jednake mogućnosti te svih projektnih partnera. Nositelj projekta: Iksiv d.o.o., Novo Polje c. XVI/22b, 1260 Ljubljana, Slovenija
Financijsko planiranje
Anamarija Delić
28.2.2013.
![Page 2: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/2.jpg)
Zbog čega je većini start-up poduzećapotrebno financiranje?
SIROVINEPLAĆE I OBUKA ZAPOSLENIKAMARKETING
OPREMAZEMLJIŠTENEKRETNINE
DUGOGODIŠNJIRAZVOJ PROIZVODA
Održavanje pozitivnog cash-flow Kapitalna ulaganja Dug razvojni ciklus
proizvoda
![Page 3: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/3.jpg)
Izvori financijskih sredstavaza start-up poduzeća
• Vlastita novčana sredstva• Prijatelji i obitelj• Bootstrapping• Krediti – komercijalne banke, državne banke• Garantni fondovi – HAMAG• Leasing• Strateški partneri• Aukcijske web stranice
![Page 4: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/4.jpg)
Prijatelji i obitelj
• Pozajmice• Pokloni• Ulaganja članova obitelji• Odložene naknade• In-kind financiranje (npr. izdavanje
poslovnog prostora bez najmnine i sl.)
![Page 5: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/5.jpg)
Vlastita novčana sredstva
“seed money”
![Page 6: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/6.jpg)
“sweat equity”
Vlastita novčana sredstva
![Page 7: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/7.jpg)
Bootstrapping
• Pronalaženje metoda kojima se pokušava izbjeći potreba za eksternim kapitalom (dosjetljivost, kreativnost, štedljivost,donacije, smanjenje troškova, i sl...)
![Page 8: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/8.jpg)
Nekoliko primjera...
• Kupovina korištene opreme• Koordiniranje kupovine s drugim poslovnim pothvatima• Lizing opreme• Avansna plaćanja kupaca• Minimiziranje osobnih troškova• Izbjegavanje nepotrebnih troškova (raskošan uredski
namještaj i sl...)• Kupovina na sniženjima i aukcijama (npr. eBay)• Zakup poslovnog prostora u inkubatoru• Prijave na potpore Ministartsva gospodarstva, rada i
poduzetništva
![Page 9: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/9.jpg)
Krediti
• One of the worst mistakes you can make is to ask for more money than you can afford to repay."
John Marder, bankar
![Page 10: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/10.jpg)
• HBOR – direktno financiranje• Komercijalne poslovne banke
Krediti
![Page 11: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/11.jpg)
• Poduzetnički krediti (nacionalni, lokalni)• Krediti s garantnim shemama• Krediti poslovnih banaka
Krediti
![Page 12: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/12.jpg)
Poticaji (1/4)
• Sredstva iz državnog ili županijskog proračuna namijenjena poticanju malog i srednjeg poduzetništva
– Ministarstvo poduzetništva i obrta (www.minpo.hr)– Lokalna samouprava (županija, grad)– Hrvatska gospodarska komora– Hrvatska obrtnička komora– Itd.
![Page 13: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/13.jpg)
“Poduzetnički impuls I” Mjera A – Razvoj mikropoduzetništva i obrta
Mikropoduzetništvo i obrt Poduzetništvo kreativnih industrija Mladi i početnici u poduzetništvu A4 – Zadružno poduzetništvo A5 – Jačanje poslovne konkurentnosti
klastera
Poticaji (2/4)
![Page 14: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/14.jpg)
• “Poduzetnički impuls I”– Mjera B – Jačanje poslovne konkurentnosti
poduzetnika i obrtnika
Poticaji (3/4)
![Page 15: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/15.jpg)
• “Poduzetnički impuls II”– Mjera C – Razvoj poduzetničke infrastrukure i
poslovnog okruženja– Mjera D – Obrazovanje za poduzetnike i
obrtnike te očuvanje tradicijskih i umjetničkih obrta
Informacije i raspored informativnih radionica na www.minpo.hr
Poticaji (4/4)
![Page 16: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/16.jpg)
Garantni fondovi
![Page 17: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/17.jpg)
• Rješavaju probleme start-up poduzeća prilikom traženja financijskih sredstava – jamče (garantiraju) poslovnim bankama vraćanje kreditnih sredstava i pripadajućih kamata
• Neka vrst “jamca” za posuđena sredstva• Cilj je poticanje bržeg i jednostavnijeg pokretanja
novih poduzetničkih pothvata
Garantni fondovi (1/3)
![Page 18: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/18.jpg)
• HAMAGinvest (http://www.hamag.hr/jamstveni-programi/novi-poduzetnici.html )
• Novi poduzetnici• Poljoprivrednici• Likvidnost• Rast• Financijski leasing• Inovacije• Činidbena jamstva
Garantni fondovi (2/3)
![Page 19: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/19.jpg)
Leasing
• Leasing je specifičan posao koji ovisno o ugovornim odredbama može poprimiti obilježja najma (operativni leasing) ili pak kupoprodaje (financijski leasing)
• Ugovor o leasingu omogućuje korisniku leasinga da neku opremu ili nekretninu ne kupi, već da je uz mjesečnu naknadu dobije na privremenu uporabu, za vrijeme koliko mu je potrebna.
Izvor: Predavanja prof.dr.sc. N. Šarlija, Financiranje poduzetničkog pothvata, 2009.
![Page 20: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/20.jpg)
• poseban oblik vanjskog financiranja• mogućnost pribavljanja proizvodnih i drugih dobara bez trošenja
vlastitih fondova i bez uzimanja kredita na financijskom tržištu• za uporabu predmeta ne treba imati novac u cijelosti, nego dio
novca ili jamčevinu u visini 20 %• osiguranja pokrivaju rizik propasti stvari• nemogućnost plaćanja dospjelih najmova prekida se
nemogućnošću daljnje uporabe predmeta leasinga (oduzimanjem i raskidom ugovora, te zadržavanjem udjela i danih uplata)
Leasing (1/2)
![Page 21: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/21.jpg)
LEASING DRUŠTVO
DOBAVLJAČ OPREME
KORISNIK LEASINGA
isporukaprodaja
plaćanje
plaćanje leasing rata
leasing
Leasing (2/2)
![Page 22: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/22.jpg)
Vrste leasinga
• financijski leasing• operativni leasing
![Page 23: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/23.jpg)
Financijski vs. operativni leasing (1/2)
Financijski leasing Operativni leasing
ugovorne strane dobavljačdavatelj leasingaprimatelj leasinga
davatelj leasingaprimatelj leasing
vlasnik predmeta po završetku trajanja leasinga, zadnjom uplatom, vlasnikom predmeta leasinga postaje primatelj
davatelj leasinga
bilanciranje predmeta primatelj leasinga davatelj leasinga
račun dobiti i gubitka samo dio rate (kamata) ulazi u trošakamortizacija opreme ulazi u rashode
primatelj leasinga ne bilježi nikakav novi priljev kapitala niti ikakve obveze, cjelokupne leasing rate se bilježe pod rashode
obujam financiranja potpuno financiranje djelomično financiranje
![Page 24: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/24.jpg)
vlastiti ulog - učešće učešće ili jamčevina
prijevremeni otkup - prijevremeni otkup ugovora
preostali kapitalni iznos otplatnih rata preostali kapitalni iznos otplatnih rata uvećan za preostalu (rezidualnu) vrijednost objekta korištenja
kraj ugovora predmet ostaje u valsništvu primatelja leasinga
povrat predmeta, ili daljnje iznajmljivanje (produžetak ugovora)
dodatne stavke podrška pri izboru leasing objekta, savjetovanje pri izboru leasing aranžmana
Financijski vs. operativni leasing (2/2)
![Page 25: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/25.jpg)
Strateški partneri
• Sklapanje sporazuma o suradnji s velikim poduzećima
• Financiraju razvoj novih proizvoda koji nastaju u malim poduzećima
• Većina ovih dogovora uključuje i ugovor o licenciranju
![Page 27: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/27.jpg)
Izvori financiranjaIzvori financiranja
Dugotrajna imovina
Kapital Temeljni
kapital
Rezerve
Vlastita ulaganja
Pozajmice
vlasnika Obrtna sredstva
Zalihe + Potraživanja
-
(Dugovanja)
Aktiva(Potrebe za financiranjem)
Institucionalno vanjsko financiranje: Hipoteke Zajmovi Najam/leasing
Specijalni programi i potpore
Pasiva(Izvori financiranja)
Financijski gap
Zemljište, zgrade
Postrojenja,strojevi
Oprema, namještaj
Motorna vozila
Interno financiranje: Postojeće rezerve Povećanje temeljnog kapitala Povećanje zadržane dobiti Povećana vlastita ulaganja i pozaj mice vlasnika
Privatna vanjska financiranje: Equity fondovi Venture kapital Poslovni anđeli
Javna vanjska financiranja: Potpore Sponzorirane nagrade
BOLJE UPRAVLJANJE !
![Page 28: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/28.jpg)
Ostali oblici financiranja
• Mikrokrediti• Garantni fondovi• Factoring• Venture fondovi• Poslovni anđeli• EU fondovi• Emisija dionica• Franšiza
![Page 29: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/29.jpg)
Mikrokreditiranje (1/3)
• Izvor: http://www.kokukin.go.jp/pfce/international/01_airpocket.html,
Mikrokreditiranje
Start-up poduzeća, poljoprivreda, stočarstvo i
mikro poduzeća
Financiranje MSP
Mala i srednja poduzeća
Tradicionalno financiranje MSP
MSP s visokom dobiti
![Page 30: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/30.jpg)
• Krediti poduzetnicima početnicma• Kreditiranje do 5.000 EUR (većina poslovnih
banaka odobrava kreditna sredstva iznad tog iznosa)
• Odobravaju se krediti rizičnijim skupinama poduzetnika (poljoprivreda, stočarstvo)
• Mikrokreditne institucije preuzimaju veći rizik, pa stoga imaju više kamate na posuđena sredstva
Mikrokreditiranje (2/3)
![Page 31: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/31.jpg)
• Hrvatska banka za obnovu i razvitak• Hrvatska poštanska banka:• Krediti od 50.000 do 200.000 kn• Euribor + 7,5%• Posluju minimalno 2 godine• Garancija HAMAG-a
Mikrokreditiranje (3/3)
![Page 32: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/32.jpg)
Factoring (1/2)
• Factoring je specifičan oblik kratkoročnog financiranja na temelju prodaje kratkotrajne, po pravilu, neosigurane aktive poduzeća (prvenstveno potraživanja od kupaca) specijaliziranoj financijskoj organizaciji koja se naziva Factor.
http://www.erste-factoring.hr/, http://www.croatiafactoring.com/, http://www.4capital.hr/Factoring.html#Frame 2, http://www.raiffeisen-factoring.hr/
![Page 33: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/33.jpg)
• brz i jednostavan pristup izvorima vanjskog financiranja• bolja likvidnost i upravljanje novčanim tokovima• bolji bonitet poduzeća (poboljšanje bilance)• bolja platna disciplina kupaca• konkurentniji uvjeti prodaje• brži dotok likvidnih sredstava
• Video link: http://www.youtube.com/watch?v=zNxALT0w14U
Factoring (2/2)
![Page 34: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/34.jpg)
Venture fondovi
• Fondovi rizičnog kapitala – ulaganja u poduzeća koja nose veći rizik, ali imaju visoki potencijal za rast
• Hrvatska private equity i venture capital asocijacija: http://www.cvca.hr/ – Quaestus Private Equity – www.quaestus.hr – Nexus fond – www.nexus-pe.hr
• Interes: energetika, IT, proizvodnja i industrija vezana za recikliranje
![Page 35: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/35.jpg)
Poslovni anđeli (1/2)
• nazivaju se još i “tihi partneri”, a većina ih je stekla bogatstvo pokretanjem vlastitog posla
Motivi:• očekivanje financijskih dobitaka od budućeg kapitalnog
rasta• uključenost u neki poduzetnički poduhvat• želja za prenošenjem stečenog iskustva vezanog uz
pokretanje poslovanja
![Page 36: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/36.jpg)
Kako pronaći poslovnog anđela?• www.crane.hr – Croatian Business Angels
Network• www.eban.org – European Business
Angels Network• www.gate2growth.org – mreža europskih
investitora
Poslovni anđeli (2/2)
![Page 37: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/37.jpg)
Izvori informacija o financiranju putem EU
• http://www.euroinfo.hr (HGK Euro info centar)
• http://cfcu.mfin.hr (Središnja jedinica za ugovaranje i financiranje – pregled otvorenih natječaja financiranih iz EU)
• http://www.delhrv.ec.europa.eu(Delegacija Europske komisije u RH)
• http://ted.europa.eu(TED – elektronski servis Službenog lista EU)
• http://ec.europa.eu/enterprise/sme/index_en.htm(portal za mala i srednja poduzeća Europske unije)
![Page 38: Financijsko planiranje](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062217/568130a0550346895d969b60/html5/thumbnails/38.jpg)
Kako se pripremiti za zaduživanje?
KORAK 1
izračunatipotrebnanovčana sredstva
KORAK 2
pronaćinajprikladniji
izvorfinanciranja
KORAK 3razviti
strategijuprikupljanjanovčanihsredstava