Finanzas para emprendedores Planteamiento del módulo financiero dentro de su plan de negocio Lorena Gómez
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¿Para qué conocer de finanzas?
Tomar decisiones de
inversión y financiación
Generar Ingresos
Eficiencia en el uso de los
recursos
Gestión de costos
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Objetivo Básico Financiero
Es la maximización del valor de la empresa, que permite la
sostenibilidad de la organización en el tiempo
Aumento de beneficios percibidos (financieros, innovación,
estrategia, mercado, dirección de personas y responsabilidad social
de la empresa) que el cliente recibirá
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Las finanzas en el modelo de negocio
Cantidad de maquinaria, materiales y
procesos – Inversión y costos
Cantidad de empleados – Costos y gastos
Propiedad Intelectual –
Inversión I&D.
Nivel de Ventas – Ingresos de la
empresa
Mercadeo Operaciones
Organización y Legal
Propiedad Intelectual
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Estados Financieros para Emprendimiento
Estados Financieros
Balance General
Flujo de Caja
Estado de Resultados
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Balance General
Balance General
Presenta la situación
financiera de una empresa
en un momento de
tiempo
Activo
Pasivo
Patrimonio
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Tipos de Activos
DISPONIBLE: Dinero en caja y bancos.
DEUDORES: clientes, empleados, etc.
INTANGIBLES: Patentes, Marcas,
Good Will
INVENTARIOS: Materias primas,
mercancías, material terminado
ACTIVOS FIJOS: Vehículos,
Máquinas, Edificios. DEPRECIACIÓN
DIFERIDOS: Seguros, gastos constitución
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Tipos de Pasivos
OBLIGACIONES FINANCIERAS: Créditos con
Bancos
LABORALES: Salarios por pagar
COSTOS/GASTOS POR PAGAR:
Servicios, honorarios
PROVEEDORES: Proveedores MP
ESTIMADOS: Prestaciones
sociales
IMPUESTOS POR PAGAR: IVA, ICA
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Patrimonio
Patrimonio
Deuda con los socios
Aportes de capital de los socios
Utilidades, reservas y
crecimiento de la
empresa
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Tipos de Patrimonio
Capital social: aportes de socios
Dividendos: de
los socios
Reservas: legal, estatutaria, ocasionales
Resultados: Utilidades /
pérdidas
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Decisiones Gerenciales del Balance
Capital Accionistas
Pasivos Corrientes
(Corto Plazo)
Pasivos No corriente (Largo Plazo)
Total Pasivos y
Patrimonio
Activos No corrientes (Largo Plazo)
Total Activos
Activos Corrientes
(Corto Plazo)
+
=
=
+
+
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Balance General
Terceros
Propietarios
Lo que se tiene Lo que se debe
ESTO REFLEJA EN DÓNDE UTILIZO LOS RECURSOS, SU USO, SU FUNCIÓN, EN DONDE SE ENCUENTRAN: ¿ESTÁN EN EFECTIVO?, ¿COMPRÉ INVENTARIOS?, ¿COMPRÉ BIENES MUEBLES O INMUEBLES?.
ESTO REFLEJA DE DÓNDE OBTUVE LOS RECURSOS, LA FUENTE: ¿APORTES DE SOCIOS?, ¿ME LOS PRESTÓ EL BANCO?, ¿LOS DEBO A PROVEEDORES O A TERCEROS?, ¿SON DE LA UTILIDAD?
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Estado de Resultados
Estado de resultados
Muestra la utilidad de la empresa y la
rentabilidad de la operación del
negocio
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Ingresos
Ingresos
Entrada de Recursos
Venta de bienes o de
servicios
Realizados en un tiempo específico
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Costos
COSTOS
Desembolsos de dinero
Relacionado con la
producción o prestación de servicios
Sin ellos no existe el bien
o servicio
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Gastos
Gastos
Desembolsos de recursos
Para efectuar actividades de
venta, administración y
distribución
Sin los cuales no existen ingresos
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Ejercicio
• Pegante utilizado en una carpintería
• Leche para una empresa que elabora quesos
• Transporte de algas marinas empacadas y listas para consumo desde la planta de producción hasta el punto de distribución.
• Tinta usada en una imprenta de periódicos
• Papel utilizado para recubrir chocolates de empresa de chocolatinas
• Salario del personal que atiende el local de venta
• Envases de vidrio para las mermeladas
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Ejercicio
• Aseo y vigilancia de la fábrica
• Sueldo del contador de costos de la fábrica.
• Pago de arriendo del auditorio para la presentación musical de una organización cultural.
• Energía eléctrica utilizada en la planta.
• Salario del desarrollador web en una empresa que vende servicios de diseño vía internet.
• Depreciación de las máquinas de la planta de producción.
• El vestuario para una presentación artística de una empresa de danzas.
• El pago del transporte necesario para llevar un tiraje de libros desde la editorial hasta los puntos de venta
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Ejercicio
• Honorarios al abogado que elabora los contratos del personal de planta.
• Sueldo de las costureras en una fábrica de uniformes escolares.
• Sueldo del ingeniero de calidad de la fábrica
• Honorarios de abogados que prestan servicios para la firma de abogados.
• Sueldo del almacenista encargado de recepción de inventarios.
• El pago a un diseñador gráfico para el diseño de la página web promocional de la organización.
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Impuestos
Son tributos obligatorios que las personas y las empresas deben pagar al Estado para contribuir a su financiación.
Mediante los impuestos el Estado obtiene los fondos necesarios para financiar la
construcción de infraestructura (carreteras, aeropuertos, puertos, etc.), prestar servicios
de educación, defensa, sanidad, etc.
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Impuestos
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Impuesto de Renta
Grava los ingresos de las personas, empresas, u otras entidades legales.
Impuesto sobre la renta para la equidad – CREE
No grava la nómina sino las utilidades de las empresas.
Impuesto al Valor Agregado- IVA
Grava la prestación de servicios y la venta e importación de bienes
Impuesto de industria y comercio- ICA
Grava toda actividad industrial, comercial o de servicios que se realice en la jurisdicción del Distrito Capital de Bogotá.
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Año 1 Año 2 Año 3
Ingresos 78.000.000 122.000.000 180.000.000
Operacionales (ventas) 78.000.000 120.000.000 180.000.000
No operacionales - 2.000.000 -
Costo de ventas 52.000.000 70.000.000 75.000.000
Utilidad bruta 26.000.000 52.000.000 105.000.000
Gastos 25.200.000 29.710.000 31.825.000
Gastos de Administración 10.000.000 12.500.000 13.100.000
Gastos de Ventas 15.000.000 17.000.000 18.500.000
Gastos financieros 200.000 210.000 225.000
Utilidad Antes de Impuestos y Reservas 800.000 22.290.000 73.175.000
Impuesto de renta (25%) 200.000 5.572.500 18.293.750
Utilidad Liquida 600.000 16.717.500 54.881.250
Reserva legal (10%) 60.000 1.671.750 5.488.125
Resultado del Periodo 540.000 15.045.750 49.393.125
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Para trabajar
¿Conozco cuánto me cuesta prestar un servicio o producir un bien? –Analice inicialmente los siguientes elementos: 1. ¿Cuántas personas necesito para prestar ese servicio o vender ese bien?
¿Cuánto vale el salario/honorarios /pago de esa persona?
2. ¿Qué materiales necesito para fabricar ese bien o para prestar ese servicio? ¿Cuánta cantidad de cada uno? ¿Conozco el costo de esos materiales?
3. ¿Qué elementos adicionales necesitaría pagar mensualmente? ¿Arrendamientos, servicios, papelería, personal, publicidad?
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Capital de Trabajo
CA
PIT
AL
DE
TRA
BA
JO
Son los recursos que requiere el proyecto para poder operar.
Efectivo Inventarios Cuentas por
cobrar/Clientes
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Punto de Equilibrio
Costos Fijos
Costos Variables
VENTAS
COSTO TOTAL
No. Productos/servicios
Dinero
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Punto de Equilibrio
Una organización cultural que presenta espectáculos de danza tiene un costo fijo mensual de $15.000.000, incluido el sueldo de los artistas. El costo variable unitario promedio de una boleta es igual a $15.000 y el precio de venta promedio por boleta es de $40.000 ¿Cuántas boletas se deben vender para alcanzar el punto de equilibrio? Entonces: • Costos fijos: $15.000.000 / mes • Costo variable: $15.000 / boleta • Precio de venta: $40.000 / boleta
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Punto de Equilibrio
Entonces la cantidad (Q) a vender para alcanzar el punto de equilibrio será: Q = Costos fijos / (precio unitario – costo variable unitario) Q = $15.000.000 / ($40.000 – $15.000) Q = $15.000.000 / $25.000 Q = 600 El punto de equilibrio de la organización cultural se obtendría si se vendieran 600 boletas por mes.
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Si tenemos una capacidad de realizar 10 presentaciones por mes y a la sala elegida le caben 100 personas, quiere decir que podríamos llegar a vender máximo 1.000 boletas por mes. ¿A qué precio deberíamos vender la producción para alcanzar el punto de equilibrio? Entonces: Costos fijos: $15.000.000 / mes Costos variables: $15.000 / boleta Aforo: 1.000 espectadores / mes; en 10 presentaciones
Punto de Equilibrio
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Punto de Equilibrio
Entonces el precio mínimo por boleta necesario establecer para alcanzar el punto de equilibrio será: PVP ($) = (costos fijos / cantidades) + costo variable unitario Precio mínimo = ($15.000.000 / 1.000) + $15.000 Precio mínimo = $30.000 / boleta El precio mínimo requerido para poder cubrir los costos totales y alcanzar el punto de equilibrio es de $30.000 por boleta. A este precio mínimo se debería agregar un margen de ganancia esperado para que el emprendimiento sea rentable y sostenible en el tiempo
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Flujo de Caja
Los flujos de entradas y salidas de caja o efectivo, en un
período dado
ENTRADAS: es todo el dinero que
ingresa a la empresa por su actividad productiva o de
servicios
SALIDAS: es todo dinero que sale de
la empresa y que es necesario para llevar a cabo su
actividad productiva
¿Cuánto dinero necesita para
iniciar su negocio y mantenerlo
funcionando?
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Construcción del Flujo de Caja
Proyectar ingresos
Proyectar costos y gastos
Proyectar cambios de
activos Definir estructura de
capital (pasivos y patrimonio)
Proyectar costos de intereses e
impuestos
Proyectar flujos de caja
operacionales
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Flujo de Caja
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
INGRESO DE EFECTIVO
Ventas $ 34.000.000 $ 86.200.000 $ 88.800.000
Préstamos $ 40.000.000 $ - $ -
TOTAL INGRESO DE
EFECTIVO $ 74.000.000 $ 86.200.000 $ 88.800.000
EGRESO DE EFECTIVO
Costos pagados $ 23.500.000 $ 49.000.000 $ 50.500.000
Gastos de adm. y de ventas $ 17.000.000 $ 17.600.000 $ 18.000.000
impuestos $ 3.080.000 $ 2.710.000 $ 3.260.000
TOTAL EGRESO DE EFECTIVO $ 43.580.000 $ 69.310.000 $ 71.760.000
FLUJO $ 30.420.000 $ 16.890.000 $ 17.040.000
Servicio de la deuda (pagos) $ 5.000.000 $ 5.000.000 $ 5.000.000
FLUJO NETO FINANCIERO $ 25.420.000 $ 11.890.000 $ 12.040.000
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Tasa de Oportunidad
TIO
La TIO es la alternativa más valiosa que se
abandona si se acepta una inversión particular.
Sirve para: tomar la decisión de invertir o no en un uso alternativo de los recursos o en otro proyecto
Es la rentabilidad mínima que se espera recibir al
invertir en un proyecto
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Rentabilidad del emprendimiento
Tasa Interna de Retorno
Valor Presente Neto Rentabilidad
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Valor Presente Neto VPN
1 2 4 3 n 5 6
El VPN consiste en determinar el valor actual de los flujos de caja que se espera obtener en el transcurso de la inversión, tanto de la inversión inicial, como los
flujos positivos (haciendo uso de la TIO)
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Valor Presente Neto VPN
• Caso 1. VPN mayor que cero: Esta es la utilidad en pesos por invertir en el proyecto, si invierte a una tasa de interés (TIO %) obtendría una utilidad de $.
• Caso 2. VPN menor que cero: seria la pérdida obtenida por el inversionista, por invertir en el proyecto en referencia.
• Caso 3. VPN igual a cero: Comparativamente ni se gana ni se pierde por invertir en el proyecto o a la tasa de oportunidad.
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Tasa Interna de Retorno
Flujos Positivos de todos los
años del proyecto traídos a valor presente
Flujos salida de Recursos
A mayor TIR, mayor
rentabilidad
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Cumplimiento del objetivo empresarial
1. Reponer capital de trabajo
4. Repartir Utilidades
2. Atender la deuda
3. Cubrir necesidades de activos fijos
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Para tener en cuenta
La rentabilidad (expresada en la TIR y el VPN) es uno de los aspectos
importantes a evaluar en un proyecto para tomar la decisión de invertir o no.
El Flujo de Caja no es un indicador de rentabilidad, pero es
indispensable para el funcionamiento diario de la organización, pues nos proporciona información sobre cuánto dinero se necesita para iniciar el negocio y mantenerlo funcionando
La TIO es importante para el emprendedor, mientras la TIR es
importante para los inversionistas, evaluadores o entidades financiadoras (Fondo Emprender, Bancos, Ángeles Inversionistas, etc.)
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Otros Apoyos
Cartilla Financiera
Cartilla Tributaria
http://www.emprendimiento.unal.edu.co
Servicios / Nuestras publicaciones.
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