Flinders Technologies Pty Ltd Copyright © 2002 J V Turner
WIPO/INV/BEI/02/7.a
Les universités et les organismes de R-D
peuvent être des sources précieuses de
propriété intellectuelle
Thème 6 : Conditions de la reussite de l’utilisation socio-économique Thème 6 : Conditions de la reussite de l’utilisation socio-économique
des inventions et des innovationsdes inventions et des innovations
Préinvestissement et commercialisation de la propriété intellectuellePréinvestissement et commercialisation de la propriété intellectuelle
Le défi consiste à optimiser les possibilités et
les débouchés pour la création de richesses à
l’aide de la propriété intellectuelle
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Au 4 octobre 2001Capitalisation (milliards US$)
Val. est. P.I. (milliards US$)
% capitalisation
Coca-Cola Company
112.30 90.66 81
Microsoft 304.90 226.94 74
Abbott Laboratories
80.10 63.53 79
Yahoo 6.12 3.49 57
ResMed 1.66 1.39 84
La propriété intellectuelle est à la base des entreprises modernesLa propriété intellectuelle est à la base des entreprises modernes
1) Actifs de propriété intellectuelle = Capitalisation moins [fonds de commerce et actifs tangibles nets]
Coca-Cola
Microsoft
Abbott Laboratories
Yahoo
ResMed
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Au 4 octobre 2001USA
Brev. : Mar.Val. est. P.I.
(milliards US$) 1Val. moy. P.I.
(mil)
Coca-Cola Company
743 : 894 90.66 55.38
Microsoft 1847 : 959 226.94 80.88
Abbott Laboratories
2422 : 1528 63.53 16.08
Yahoo 4 : 2 3.49 581.63
ResMed 37 : 21 1.39 23.97
Valorisation grâce à l’investissement Valorisation grâce à l’investissement dans la propriété intellectuelledans la propriété intellectuelle
1) Actifs de propriété intellectuelle = Capitalisation moins [fonds de commerce et actifs tangibles nets]
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Importance des actifs de propriété intellectuelle pour les Importance des actifs de propriété intellectuelle pour les entreprises modernesentreprises modernes
L’insuffisance des capitaux limite les options commerciales…..
……le type de financement dépend du niveau de développement et de
risque.
La création de propriété intellectuelle suppose un appui financier aux ressources matérielles et humaines nécessaires à chaque étape
Comme les entreprises, les universités et les organismes de R-D ont besoin
de capitaux et de compétences pour créer de la propriété intellectuelle afin
d’optimiser les opportunités et les résultats
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Le risque d’investissement :Le risque d’investissement :Commercialisation des idées neuvesCommercialisation des idées neuves (modèle simplifié) (modèle simplifié)
Années
Risque d’investissement élevé
Risque d’investissement
faible
Embryon
commercial
$ $
Maturité commerciale
Innovation
Valorisatio
n
Valorisatio
n
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Étapes de la valorisation de la propriété intellectuelle et nouvelle entrepriseÉtapes de la valorisation de la propriété intellectuelle et nouvelle entreprise ……. modèle simplifié……. modèle simplifié
Années
Risque élevé
Risque d’investissement
faible
Embryon
commercial
$ $Maturité
commerciale
R - D Préinvest. Jeune pousse..
…. Start-up…
…..Début de croissance
Stabilité….
……Croissance...
……..Mezzanine
Valorisation
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Commercialisation des techniquesCommercialisation des techniques Valorisation et sources de financementValorisation et sources de financement
Années
Risque
Maturité commerciale
R - D
Préinv.
Début de croiss.
Mezzanine
Fo
nd
s
Jeune pousse
Start-up
Stabilité
Croiss.
Fonds publics
et personnels
Investisseurs privés
Investisseurs informels
Flinders Tech’s
Gouv. nat. et féd.
Entr. de haute tech.
Investisseurs instit.
Capital-risque, etc.
2500 milliards $
700 milliards $
2 milliards $
Institutions financières
Questions publiques
Intro. en
bourse
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CommercialisationCommercialisation des techniquesdes techniques : : stade précocestade précocePreuve du concept et protection de la P.I. : possibilité de concéder des licencesPreuve du concept et protection de la P.I. : possibilité de concéder des licences
Années
Maturité commerciale
R - D
Préinv.
Début de
croiss.
Dév
elo
pp
emen
t te
chn
iqu
e
et v
alo
risa
tio
n
Jeune pousse
Start-up
Stabilité
Croiss.comm.
Exploration
1ère preuve du principe
Protection initiale de la P.I.
Dév. du principeprototype
Protec. suppl. de la P.I.
Production et ventes
Nouv. entr. prête pour l’invest.
Licences de propriété intellec-tuelle
Mezzanine
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Étapes (ultérieures) du développement et de la création de prototypesÉtapes (ultérieures) du développement et de la création de prototypesPossibilités de licences ou de création d’entreprisePossibilités de licences ou de création d’entreprise
Années
Maturitécommerciale
R - D
Préinv.
Début de croiss.
Cro
issa
nce
de
l’en
trep
r ise
et
dév
elo
pp
emen
t te
chn
iqu
e
Jeunepousse
Start-up
Stabilité
Croiss.comm.
Dév. du principe
Prototype
Prot. suppl.
de la P.I.
Production et ventes
Nouv. entr. prête à l’invest.
Licences de prod. (droits de P.I.)
Brevets, marques
Secrets comm. (savoir-faire)
Droit d’aut., dess. et modèles
Mezzanine
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Les choix : Les choix : Concession de licences ou création d’entrepriseConcession de licences ou création d’entreprise
Les choix en matière de commercialisation de la propriété
intellectuelle sont fonction des capitaux disponibles pour
investissement et du caractère des perspectives techniques
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Techniques se prêtant à la concession de licencesTechniques se prêtant à la concession de licences
• Techniques pour une gamme restreinte de produitsTechniques pour une gamme restreinte de produits
– ne permettent pas à elles seules de faire vivre une entreprisene permettent pas à elles seules de faire vivre une entreprise
• Produits alignés sur ceux de l’entreprise : amélioration ou concurrenceProduits alignés sur ceux de l’entreprise : amélioration ou concurrence
– au moins 25 millions de dollars de ventes annuelles réalisables l’année 3au moins 25 millions de dollars de ventes annuelles réalisables l’année 3
• Possibilité d’une forte protection de la propriété intellectuellePossibilité d’une forte protection de la propriété intellectuelle
• Potentiel de valorisation technique et commerciale avant contratsPotentiel de valorisation technique et commerciale avant contrats
• Possibilité d’optimiser le rendement et de réduire les risquesPossibilité d’optimiser le rendement et de réduire les risques
• Équipe R-D/production compétente pour faciliter transf. tech.Équipe R-D/production compétente pour faciliter transf. tech.
• Marchés éloignés et accès direct onéreuxMarchés éloignés et accès direct onéreux
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• Équipe de gestion (commerciale et technique) exceptionnelleÉquipe de gestion (commerciale et technique) exceptionnelle
• Plate-forme technologique pour un large éventail de produitsPlate-forme technologique pour un large éventail de produits
• Forte protection de la propriété intellectuelle possibleForte protection de la propriété intellectuelle possible
• Débouchés vastes, en expansion, accessibles, variésDébouchés vastes, en expansion, accessibles, variés
– au moins 50 millions de dollars de ventes annuelles réalisables l’année 5au moins 50 millions de dollars de ventes annuelles réalisables l’année 5
• Plan commercial viable pour une entreprise rapidement autofinancée Plan commercial viable pour une entreprise rapidement autofinancée
– Propositions de valorisation pour investissement et prise de bénéficesPropositions de valorisation pour investissement et prise de bénéfices
– Doublement de valeur poss. chaque année pour acquisition ou entrée en bourse (en 5 ans)Doublement de valeur poss. chaque année pour acquisition ou entrée en bourse (en 5 ans)
• Capitaux assurant l’accroissement des actifs jusqu’au prochain tour de tableCapitaux assurant l’accroissement des actifs jusqu’au prochain tour de table
Candidats à la création d’entreprisesCandidats à la création d’entreprises
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Gestion des portefeuilles de projets : Gestion des portefeuilles de projets : Gestion des capitaux de préinvestissementGestion des capitaux de préinvestissement
Le risque d’investissement est réparti
sur l’ensemble du portefeuille
Gestion plus courte de projets plus nombreux
Identification plus précoce des succès et échecs potentiels
Les succès peuvent être appuyés plus efficacement lors des tours de
table ultérieurs car les échecs sont rapidement abandonnés
Le gestionnaire du portefeuille peut appliquer son expérience à un
eventail de projets au profit de chaque projet et de l’ensemble
L’impact du cycle financier est atténué
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Étapes de la création de richesses par Étapes de la création de richesses par la propriété intellectuellela propriété intellectuelle
1 Identification et évaluation des possibilités de commercialisation (deal-flow)
2 Choix des meilleurs produits et élaboration de plans commerciaux
3 Harmonisation des stratégies techniques et commerciales
4 Incitations et rémunération pour les créateurs
5 Protection des biens de propriété intellectuelle valorisables
6 Investissement pour réduire les risques et valoriser les projets (par la P.I.)
7 Création de richesses dans le cadre de partenariats
8 Gestion d’un portefeuille de projets et de capitaux de préinvestissement
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Commercialisation des techniques: Commercialisation des techniques: Plus de crapauds que princes - l’échec fait partie du succès Plus de crapauds que princes - l’échec fait partie du succès
Mon Dieu… Combien encore avant de trouver le bon ?
Merci de votre
attentio
n !