Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Geraldo Soares
Superintendente de Relações com Investidores
Relações com Investidores
Outubro de 2004
2Relações com Investidores
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Administração
Criação de Valor para o Acionista
Relações com
Investidores
Objetivo: Fornecer ao mercado de capitais informações transparentes, tempestivas e confiáveis sobre as operações da empresa.
Redução do Custo de Capital
O que é RI ?
3Relações com Investidores
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Pró-atividade
Qualidade Tempestividade
DemocratizaçãoPrincípios Éticos
Princípios Legais
Transparência
Fornecer Subsídios para Decisão de Investimentos
Direcionamento: Interno (Empresas) e Externo (Mercado)
O que é RI ?
4Relações com Investidores
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Planejamento
AçãoFeedback
Mensuração
Análise da Situação/Diagnóstico
Cia Aberta
• Um contínuo processo de melhoria
RI Efetivo – um processo interativo
5Relações com Investidores
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
OutrosAcademia
RI
Empresa Mercado
Coletar, analisar,
sintetizar e uniformizar informações
internas
Disseminar informações
transparentes democráticas tempestivas acessíveis
Áreas da Empresa Analistas
AcionistasInvestidores
Retroalimentação
O RI é a voz do mercado dentro da empresa e a voz da empresa no mercado.
RatersMídia
Em suma ...
6Relações com Investidores
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Case: Banco Itaú Holding Financeira S.A.
7Relações com Investidores
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Relações com
InvestidoresTransparência
Governança Corporativa
Perfomance Financeira
Valorização em Bolsa
Comunicação com o Mercado
Responsabilidade Corporativa
Política de RI
Relações com Investidores
8Relações com Investidores
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Política de RI
Segmentação
Abrangência
Acessibilidade
Navegabilidade
Tempestividade
Transparência
Flexibilidade
Comunicação
Interatividade
9Relações com Investidores
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Performance Financeira – Lucro LíquidoR$ Milhões
1,841
2,389 2,377
3,152
3,650
591739
972843
9741,082
2,028
2,381
2,842
1,869
2,5002,306
1,7402,023
1,105
2,170
1,010 1,052 1,162
1999 2000 2001 2002 2003 2004(*)Itaú Bradesco Unibanco Banco do Brasil
(*) Anualizado (resultado do 1º sem. de 2004 multiplicado por 2). Fonte: Balanços Publicados.
10Relações com Investidores
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
19
32
28
32
26 27
31
16 16
22 22
1917
18
1312 12 12
22
20
23
15151516
1315
16
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004(*)
Itaú Bradesco Unibanco Banco do Brasil(*) Índices anualizados - 1º semestre de 2004. Fonte: Balanços Publicados.
Performance Financeira – ROE (%)
11Relações com Investidores
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Divulgação global de press-releases
E-mail Alert com 8.500 pessoas cadastradas
Relatórios Trimestrais e Anuais
Sistema de divulgação Bovespa e CVM
Arquivamentos na SEC*
Site de Relações com Investidores
Comunicação com o Mercado
(*) SEC: Securities and Exchange Commission (Comissão de Valores Mobiliários Norte Americano)
12Relações com Investidores
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Governança CorporativaGovernança Corporativa são as práticas e os relacionamentos entre os Acionistas/Cotistas, Conselho de Administração, Diretoria, Auditoria Independente e Conselho Fiscal, com a finalidade de otimizar o desempenho da empresa e facilitar o acesso ao capital. A expressão é designada para abranger os assuntos relativos ao poder de controle e direção de uma empresa, bem como as diferentes formas e esferas de seu exercício e os diversos interesses que, de alguma forma, estão ligados à vida das sociedades comerciais.
O Itaú Holding adotou diversas práticas de Governança Corporativa dente as quais destacamos
Adesão ao nível 1 de Governança Corporativa na Bovespa
Conselheiros Independentes
Comitês de Governança
ADR Nível 2
Tag Along
13Relações com Investidores
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
2000 2001 2002 2003 2004
Website de Relações com Investidores em 3 idiomas
Código de Ética Corporativo
Conselho Fiscal Totalmente Independente
Integrante desde a Criação do Dow Jones Sustainability World Index
Eleição de Membros Independentes para o Conselho de Administração (atualmente 4 independentes)
Adesão ao nível 1 de Governança Corporativa da Bovespa
Integrante desde a Criação do Dow Jones Sustainability World Index
Integrante do Dow Jones Sustainability World Index pela 2ª vez consecutiva
Tag Along para TODOS os acionistas
ADR Nível II na NYSE
Status de Financial Holding Company
Comitê de Divulgação de Fato ou Ato Relevante, com executivos e conselheiros independentes
Comitê de Negociação de Valores Mobiliários, com executivos e conselheiros independentes
Integrante do Dow Jones Sustainability World Index pela 3ª vez consecutiva
Comitê de Auditoria (Padrões Internacionais): 3 conselheiros, sendo 2 totalmente independentes
Nova comunicação com acionistas “Ações Itaú em Foco”
Marca mais valiosa do Brasil pela Interbrand (3ª vez\ consecutiva): US$1,2 bilhão
Adesão aos Princípios do Equador (Agosto)
Integrante do Dow Jones Sustainability World Index pela 5ª vez consecutiva
Melhor Governança Corporativa em Mercados Emergentes (Euromoney)
Programa de Recompra de Ações com prazo de um ano
Publicação do Regimento Interno do Conselho Fiscal
Integrante do Dow Jones Sustainability World Index pela 4ª vez consecutiva
Governança Corporativa se faz com Ações
14Relações com Investidores
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Instauração do Comitê de Auditoria em Abril de 2004;
Todos os membros do comitê (3) fazem parte do Conselho de Administração;
Conselheira independente Tereza Grossi designada “Financial Expert” do Comitê.
2 membros do Comitê são conselheiros independentes e 1 externo*;
Cumprimento da Resolução 3.081 do CMN e Lei Sarbanes-Oxley;
(*) segundo definição do Código das Melhores Práticas de Governança Corporativa do IBGC de 30/03/04.
Comitê de Auditoria
15Relações com Investidores
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Criação do Instituto Itaú Cultural;
2004 - R$ 20 milhões previstos;
2003 - 427 mil visitantes + 1.653 grupos de 495
instituições que somaram 30 mil pessoas;
Realizados mais de 220 eventos no Brasil e 9 no
exterior;
O acervo geral, especializado em temas
artísticos e culturais do Brasil, apresenta mais
de 31 mil títulos;
Prêmio Eco 2003 na categoria Cultura;.
1987 – Atuação Cultural
www.itaucultural.org.br
Responsabilidade Corporativa
16Relações com Investidores
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Criação do Programa Itaú Social;
2000 - Fundação Itaú Social;
2004 - R$ 23 milhões previstos;
1987 – Atuação Cultural
1993 – Atuação Social
Adesão à Bolsa de Valores Sociais - Bovespa.
Itaú - 59 anos de comprometimento com a comunidade e com o desenvolvimento econômico e social do País
Parcerias da Fundação Itaú Social: Canal Futura, Programa Capacitação Solidária, Prêmio Escola Voluntária, Programa Alfabetização Solidária.
Responsabilidade Corporativa
17Relações com Investidores
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Foco de Atuação: melhoria da qualidade da educação pública básica: Patrimônio Líquido:
R$ 302 milhões (Dez/2003)Atuação direta
nas escolas
Programas Próprios
Ações complementares à escola realizadas por ONG’s
• Prêmio Itaú-Unicef• Encontros Regionais de Formação• Gestores de Aprendizagem
Programa Jovens Urbanos
Responsabilidade Corporativa
18Relações com Investidores
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Referência mundial;
Membro integrante desde a criação do índice (1999);
Somente 3 empresas brasileiras;
Único banco latino americano;
Crescimento sustentável;
Sustentabilidade na Criação de Valor para o Acionista.
1999 – Dow Jones Sustainability World Index
Dimensões: Social, Cultural e Ambiental;
1987 – Atuação Cultural
1993 – Atuação Social
5º ano consecutivo – publicação de
02/09/04
Responsabilidade Corporativa
19Relações com Investidores
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Política de gestão ambiental de financiamento de longo prazo para grandes corporações do Itaú BBA, aprovada pelo IFC (International Finance Corporation), organismo vinculado ao Banco Mundial;
2000 – Sistema de Administração Ambiental
Agosto de 2004: Adesão do Itaú e Itaú BBA aos Princípios do Equador.
Metodologia utilizada como critério de concessão de crédito e que avalia e mensura riscos ambientais dos projetos;
Repasse de recursos de organismos multilaterais aos clientes entre 2000 a 2004: mais de US$ 200 milhões;
1987 – Atuação Cultural
1993 – Atuação Social
1999 – Dow Jones Sustainability World Index
Responsabilidade Corporativa
20Relações com Investidores
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Criado em 2002 em Londres, visando dissiminar princípios de responsabilidade social e gerenciamento ambiental em projetos de indústrias de diversos setores;
Financiamento de Projetos acima de US$ 50 milhões;
Compromisso com a Responsabilidade Ambiental;
Os princípios são segmentados em categorias considerando os riscos de cada projeto:
Categoria A (alto risco) Categoria B (médio risco) Categoria C (baixo risco)
Para as Categorias A e B se faz necessário emitir um Relatório de Impacto Ambiental onde se estudam prejuízos e providências a serem adotadas por conta da implantação do projeto e em alguns casos um Plano de Gerenciamento Ambiental.
Projeção do IFC (International Finance
Corporation)
Em 10 anos mais de US$ 100 bilhões em investimentos serão
sujeitos a essas regras
Responsabilidade Corporativa
21Relações com Investidores
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
10,732
18,652
22,796
36,32432,590
32,048
21,794
23,828
18,751
21,287
18,26719,634
17,796
6,949
9,228
17,119 16,969
3,175
6,036 5,542 4,7806,234
7,5406,344
23,59122,38124,097
18,238
15,841
6,901
15,365
20,34517,469 18,007
15,0168,307
7,7487,068
8,3677,443
7,637
2,431
6,9446,883
19,938
16,470
9,582
7,174
17,568
6,835
11,712
4,9844,2514,592
5,9814,984
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
Dec-98
Mar-99
Jun-99
Sep-99
Dec-99
Mar-00
Jun-00
Sep-00
Dec-00
Mar-01
Jun-01
Sep-01
Dec-01
Mar-02
Jun-02
Sep-02
Dec-02
Mar-03
Jun-03
Sep-03
Dec-03
Mar-04
Jun-04
set/0
4(*)
R$ Milhões
(*) – Até 20/set/2004 Fonte: Economática
Banco do Brasil
Itaú
Bradesco
Unibanco
CAGR Trimestral = 7,46%
CAGR Trimestral = 5,49%
CAGR Trimestral = 6,21%
CAGR Trimestral = 5,49%
Consistentemente o Maior Valor de Mercado no Setor Bancário Brasileiro
22Relações com Investidores
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
432
185184
318
100
200
300
400
500
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
ItaúBradescoUnibancoBanco do Brasil
Fonte: Balanços Publicados * LPA: Lucro por Ação
Apenas para efeitos de comparação, os Lucros Líquidos Semestrais foram multiplicados por 2
Base: 1998 = 100
287
177
371
171
167
153124
266
Comparativo de Mercado - LPA*
23Relações com Investidores
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
0
100
200
300
400
500
600
700
94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04
Itaú (*)Bradesco (*)Unibanco (*)Banco do Brasil (*)Ibovespa
US$
535
223
Crise Russa
Desvalorização do Real
Crise Mexicana
Crise Asiática
Crise Argentina Ataque ao WTC
10 anos
5 anos
2004
Itaú
18,26%
21,73%
17,21%
Unibanco
6,57%
11,86%
6,06%
Valorização Média Anual em Dólar
(*) Sem reinvestimento de dividendos. (**) Exceto Banco do Brasil
Bradesco
8,35%
16,36%
-0,25%
Bco. Brasil
-5,30%
28,78%
11,13%
189
Ibov.
2,89%
5,42%
3,49%
Período Eleitoral
133
58
Valorização das Ações Preferenciais**Evolução de US$ 100 investidos em 20/Set/1994 até 20/Set/2004
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Geraldo Soares
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Relações com Investidores
Outubro de 2004