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Geschlossene Fonds sind Vertrauenssache
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Worauf Sie bauen können!
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Quo Vadis Geschlossene Fonds?
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Marktpotential und Wachstumschancen der Assetklasse „Geschlosssene Fonds“ im Marktumfeld der „klassischen Kapitalanlage“ – eine selektive Produktempfehlung wird für
den freien Finanzdienstleister immer wichtiger!
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Die Historie der Geschlossenen Fonds:
• 70er Jahre: Erdölexplorationen in USA, Filmherstellung, Sozialer
Wohnungsbau, Berlin-Darlehen, Entwicklungshilfe Objekte,
Touristikimmobilien, Schiffsbeteiligungen, Flugzeuge
• 80er Jahre: Einführung § 15a EStG (Verlustbegrenzung auf 100%),
Einführung § 2a EStG (keine ausländischen Verluste mehr), Aus! des
Bauherrenmodelles, 1989 Einführung des FFG mit anfänglich 50%
Sonder-AfA (Verluste über 100% auf EK)
Verluste in Anlaufphase höher als EK-Einsatz, Ausgleich mit anderen positiven Einkünften
• 90er Jahre: Wegfall der Sonder-AfA 40% für Schiffe, Wegfall
½ Ø Steuersatz bei Betriebsaufgabe, 1999 Auslauf Übergangsregelung für
Schiffe mit Verlusten bis 125%, Auslauf FFG-Sonder-AfA
(Konservierungsobjekte), Einführung § 2b EStG
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Die Historie der Geschlossenen Fonds:
• 21. Jahrhundert: Einführung sog. „Medienerlass“, Ergänzung zum sog.
„Medienerlass“, Abschaffung der vereinfachten Abschreibungsregelung,
Nicht-Anerkennung der Abzugsfähigkeit von Erbpachtzinsvorauszahlungen,
Abschaffung Zwei-Phasen-Modell Schiffe
2005
BaFin-Prospektgenehmigung
Einführung § 15b EStG
Aber:
Geschlossene Fonds sind schon lange eine etablierte Anlageklasse, Anfangssteuervorteile sind nicht alles!
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Der Gesamtmarkt der Geschlossenen Fonds 2005
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Quelle: Telefonat mit Stefan Loipfinger vom 27.01.2006 / Marktanalyse der Beteiligungsmodelle 2006 vorläufige Auswertung
platziertes Eigenkapital 2005 in
Mrd. EUR Anteil am GesamtmarktGIF D 1,5 12,20%GIF USA 0,9 7,32%GIF NL 0,3 2,03%GIF A 0,2 1,63%GIF England 0,4 3,25%GIF Sonstige 0,8 6,10%LV-Fonds 1,5 12,20%Schiffe 3,0 24,39%Medienfonds 1,0 8,13%New Energy Fonds 0,4 3,25%Private Equity Publikumsfonds 1,4 11,38%Leasingfonds 0,2 1,63%Sonstige 0,8 6,50%Gesamtmarkt 12,3 100,00%
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Vermittlungsleistung 2005 BRENNEISEN CAPITAL AG:
Schiffsfonds52%
Immo Ausland 10%
Medienfonds18%
Lebensversich-erungsfonds
3%
Containerleasing6%
Venture Capital8%
Erneuerbare Energien
1%
Immo Inland 1%
Spezial/Sonstiges1%
Kategorie[in %]
Schiffsbeteiligung 60.861 52,0%Immo Ausland geschlossen 11.591 9,9%Medienfonds 20.712 17,7%Containerleasing 7.427 6,3%Lebensversicherungsfonds 3.940 3,4%Venture Capital 9.464 8,1%Spezial/Sonstiges 1.330 1,1%Immo Inland geschlossen 712 0,6%Erneuerbare Energien 945 0,8%
Summe 116.981
Zeichnungssumme
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Das Marktpotential von Geschlossenen Fonds:
• Geldvermögen der Deutschen derzeit über
EUR 4.300 MilliardenEUR 4.300 Milliarden=
pro Kopf über EUR 52.360
• Wie wird dieses Geld angelegt?
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Focus-Money 20/2005:
„Statt Ersparnisse weltweit zu streuen, bevorzugen Deutsche das Sparbuch.“
Enormes Marktpo-tential: Nur 4 von 100 Deutschen haben den Geschlossenen Fonds im Portfolio!
Das Marktpotential von Geschlossenen Fonds:
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Das Marktpotential von Geschlossenen Fonds:
Unsere Botschaft:
Kein ausgewogenes Portfolio mehr ohne
Geschlossene Fonds!
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Das Marktpotential von Geschlossenen Fonds:
Wissenschaftliche Grundlage:Moderne Portfoliotheorie von Markowitz
• Harry M. Markowitz– Geboren 1927 in Chicago– Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften
1990
• 1952: seine Publikation „Portfolio Selection“ begründet die moderne Investitionstheorie
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Das Marktpotential von Geschlossenen Fonds:
• Das Gesamtrisiko eines Gesamtdepots ist ungleich dem durchschnittlichem Risiko der im Depot enthaltenen Einzelanlagen:
Einzelrisiken kompensieren sich nämlich gegenseitig
Verschiedene und voneinander unabhängige Anlageformen ermöglichen eine Risikosenkung und Renditeerhöhung
(Asset Allocation)
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Das Marktpotential von Geschlossenen Fonds:
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Das Marktpotential von Geschlossenen Fonds:
• Fonds A isoliert betrachtet viel risikoärmer als Fonds B
• Dennoch ist das Depot P, bestehend aus 77% A und 23% B deutlich risikoärmer bei einer höheren Performance!
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Das Marktpotential von Geschlossenen Fonds:• Situation X trifft ein - Korrelation +1:
-> alle Einzelanlagen reagieren auf die Situation X in die gleiche Richtung!Re
ndite
Risiko
Sonnencreme-Fabrik
Liegestuhlverleih
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Das Marktpotential von Geschlossenen Fonds:
Situation X trifft ein - Korrelation -1:
-> Einzelanlagen reagieren auf die Situation X in unterschiedliche Richtungen!
Rend
ite
Risiko
Sonnencreme-Fabrik
Regenschirmverkauf
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Das Marktpotential von Geschlossenen Fonds:
• Die Menge aller durch Diversifikation möglichen Portfolios wird im Risiko / Performance - Diagramm von einer oberen Grenze eingeschlossen
• Diese obere Grenze nennt man Effizienzgrenze oder
"efficient frontier curve"
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Das Marktpotential von Geschlossenen Fonds:
Punkte oberhalb der Effizienzkurve sind nicht realisierbar, Punkte unterhalb dieser Linie sind ineffizient
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Das Marktpotential von Geschlossenen Fonds:
Ziel:
Ausgewogenes Depot möglichst nah an der Effizienzkurve!
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Das Marktpotential von Geschlossenen Fonds:
• Risikomanagement bedeutet Reduzierung von Wertschwankungen durch
Risikostreuung:
Um dieses Ziel zu erreichen, sollen sich die verschiedenen Anlageformen
weder gegenläufig noch entgegengesetzt entwickeln, sondern voneinander
unabhängige Entwicklungen realisieren.
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Das Marktpotential von Geschlossenen Fonds:
Unsere Botschaft:
Kein ausgewogenes Portfolio mehr ohne
Geschlossene Fonds!
Aber Achtung: Geschlossene Fonds sind wirtschaftlich, rechtlich und steuerlich komplexe Produkte! Daher…
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Das Marktpotential von Geschlossenen Fonds:
Sind Spezialisten unbedingt notwendig!
Beispiel „Rund-um-Dienstleistung“ der
BRENNEISEN CAPITAL AG
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Homepage
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Historie
1972: Markteintritt als Einzelunternehmen Manfred Brenneisen in die Finanzdienstleistung
1983: Gründung Manfred Brenneisen & Partner GmbH
2000: Umwandlung BRENNEISEN CAPITAL AG
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• b2b-Vertriebsconsulting Geschlossene Fonds, Produktresearch, Vertriebskoordination, Schulungen, etc. für Banken, freie Finanzdienstleister und Vermögensverwalter, kein Endkundenvertrieb!
• Vermittlung und aktive VertriebsunterstützungZugang zu allen leistungsstarken Initiatoren aus dem Markt der Geschlossenen Fonds und Vermittlung von denkmalgeschützten Wohnimmobilien
• After-Sales-Consulting umfangreiche Analysetools: Umsatzverwaltung, Leistungsbilanz-/Kundenportfolioanalysen, funktionierender Zweitmarkt durch Kooperation mit Fondsbörse Hamburg, elektronisches Archiv, etc.)
Geschäftsgegenstand
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Vorstand:
Dipl. Ing. (FH) Manfred Brenneisen (Vorsitzender)
Dipl. Betriebsw. (FH) Rüdiger Gauder
Dipl. Betriebsw. (FH) Norbert Hanf
Rechtsanwalt Andreas Wolf
Die vier Vorstände bringen gemeinsam fast 100 Jahre Erfahrung im Finanzdienstleistungsmarkt, dabei langjährig in führenden Positionen, mit. Das verantwortete Platzierungsvolumen beträgt insgesamt über EUR 2 Mrd., das Netzwerk für die Produktbeschaffung und die Folgebetreuung der vermittelten Beteiligungen ist besonders ausgeprägt.
Kompetenz
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Leistungsbilanz, ermittelt von
per 31.12.2004: von 132 wesentlich vermittelten Fonds (ab TEUR 500) sind 99 im bzw. über Plan!
Weitere Fonds von den 132 (bspw. „Frisia-Schiffe“, Hartmann Reederei) im bzw. über Plan, wegen kurzer Emissionshistorie allerdings noch nicht erfasst!
Kompetenz
SparteAnzahl Fonds
Schnitt Kapitalrück-
fluß p.a.
Gesamtentwicklung
Positiv neutral negativ
Alternative Energien 2 13,52% 0 0 2
Auslandsimmobilien 10 7,71% 5 4 1
Medienfonds 18 26,37% 2 11 5
Schiffsfonds 102 11,34% 59 18 25
Gesamt 132 14,74% 66 33 33
= 75%!26
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2002: EUR 45 Mio. Zeichnungssumme
2003: EUR 93 Mio. Zeichnungssumme
2004: EUR 128 Mio. Zeichnungssumme
2005: EUR 117 Mio. Zeichnungssumme
2006: Deutlicher Umsatzanstieg geplant!
Geschäftsergebnisse:
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Die Vorteile für unsere Vertriebspartner:
• Umfangreicher Pre - Sales - Service
• Umfangreicher After - Sales - Service
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Pre - Sales - Service:
• Vermögensschadenhaftpflicht – Angebot einer ersten Adresse
• Content-Angebot – unsere Website Pflegeleicht in Ihrem Design!
• Platzierungsstände
• Produktübersicht
• Newsletter
• Downloads
• Leistungsbilanzen
• Marketingunterstützung
• u.v.m.
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Pre - Sales - Service:
• Aktive Produktempfehlungen nach umfangreichen Produktchecks
• Marktgerechte Provisionszusagen
• Haftungsfreistellungen für Produkte der Kategorien „BC AG Specials“ und „Empfohlene Produkte“
• Vertriebsunterstützung kompetente Ansprechpartner jederzeit für Sie da, aktuelle News aus den Emissisonshäusern, Präsentationen, Content- Lösungen, Schulungen, Events, etc.
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Umfangreicher After - Sales - Service:
My BC AG
• umfangreiche Analysetools Kundenportfolio, Leistungsbilanzen, Asset Allocation • Umsatzverwaltung Provisionszusage, Stand Verprovisionierung, Materialbestellung, Annahmeschreiben
• u.v.m., vergl. Spezialbroschüre „My BC AG“
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Umfangreicher After - Sales - Service
(Bsp. Kundenportfolioauswertungsmöglichkeiten):
32
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Umfangreicher After - Sales - Service
(Bsp. Kundenportfolioauswertungsmöglichkeiten):
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Umfangreicher After - Sales - Service:
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Umfangreicher After - Sales - Service:
ZWEITMARKT
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Aktuelle News (auch per Newsticker!) aus den Emissionshäusern, regelmäßig in einem e-Mail-Newsletter zusammengefasst!
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BC AG Specials / Empfohlene Produkte
• alle Segmente
• umfangreicher Produktcheck
• Exklusivprodukte
oder
• Platzierungssicherheit durch Sicherung von großen Volumina
• Haftungsfreistellung
• Nachsorgedokumentation
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weitere Produkte
• alle Segmente
• Angebote leistungsstarker Initiatoren
• Nachsorgedokumentation
jedoch:
• kein umfangreicher Produktcheck
• keine Platzierungssicherheit
• keine Haftungsfreistellung
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Kontakt:
BRENNEISEN CAPITAL AGHesselgasse 2669168 Wiesloch
Tel. 06222 – 58 04 0Fax: 06222 – 58 04 121
E-Mail: [email protected]
Vielen
Dank
für
Ihre
Aufmerk-
samkeit!
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