![Page 1: HAR VI REGULERT OSS BORT FRA BANKKRISER?€¦ · Basel III: innfasing av kapitalkrav i prosent av risikovektede eiendeler, forslag 2010 8. Globalt systemviktige banker 2014. 2,0 4,5](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022090607/605d8fa26f5eaf14a17112ec/html5/thumbnails/1.jpg)
HAR VI REGULERT OSS BORT FRA BANKKRISER?
SAMFUNNSØKONOMENE 5. JUNI 2018
ARILD J. LUND NORGES BANK
![Page 2: HAR VI REGULERT OSS BORT FRA BANKKRISER?€¦ · Basel III: innfasing av kapitalkrav i prosent av risikovektede eiendeler, forslag 2010 8. Globalt systemviktige banker 2014. 2,0 4,5](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022090607/605d8fa26f5eaf14a17112ec/html5/thumbnails/2.jpg)
Innhold
1. Bakgrunn
2. Regulering
3. Krisehåndtering
4. Tilsyn
5. Hva er oppnådd?
2
![Page 3: HAR VI REGULERT OSS BORT FRA BANKKRISER?€¦ · Basel III: innfasing av kapitalkrav i prosent av risikovektede eiendeler, forslag 2010 8. Globalt systemviktige banker 2014. 2,0 4,5](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022090607/605d8fa26f5eaf14a17112ec/html5/thumbnails/3.jpg)
1. Bakgrunn
3
![Page 4: HAR VI REGULERT OSS BORT FRA BANKKRISER?€¦ · Basel III: innfasing av kapitalkrav i prosent av risikovektede eiendeler, forslag 2010 8. Globalt systemviktige banker 2014. 2,0 4,5](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022090607/605d8fa26f5eaf14a17112ec/html5/thumbnails/4.jpg)
4
![Page 5: HAR VI REGULERT OSS BORT FRA BANKKRISER?€¦ · Basel III: innfasing av kapitalkrav i prosent av risikovektede eiendeler, forslag 2010 8. Globalt systemviktige banker 2014. 2,0 4,5](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022090607/605d8fa26f5eaf14a17112ec/html5/thumbnails/5.jpg)
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017
NorgeSverigeEuro landeneUSA
BNP vekst i utvalgte land. Prosent. 2001 - 2017
Kilde: IMF, prognoser for 2017 fra World Economic Outlook Database
![Page 6: HAR VI REGULERT OSS BORT FRA BANKKRISER?€¦ · Basel III: innfasing av kapitalkrav i prosent av risikovektede eiendeler, forslag 2010 8. Globalt systemviktige banker 2014. 2,0 4,5](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022090607/605d8fa26f5eaf14a17112ec/html5/thumbnails/6.jpg)
Lærdommer fra krisen
• Forebygge framtidige kriser
• Mer og “bedre” kapital og likviditet i banker
• Insentiver på mikro nivå (bonuser etc)
• “Rating”
• Strukturelle endringer: “too big to fail” is “too big”
• Håndtere kriser bedre hvis de oppstår
• Planlegge (Testament)
• “bail in” i stedet for “bail-out”
• Bedre tilsyn
• Både i mikro og makro
• Makrotilsyn og makroregulering6
![Page 7: HAR VI REGULERT OSS BORT FRA BANKKRISER?€¦ · Basel III: innfasing av kapitalkrav i prosent av risikovektede eiendeler, forslag 2010 8. Globalt systemviktige banker 2014. 2,0 4,5](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022090607/605d8fa26f5eaf14a17112ec/html5/thumbnails/7.jpg)
2. Regulering
-Mer tapsabsorberende kapital
-Mer likvide eiendeler
7
Bank balanseEiendeler Gjeld
Annen gjeld
Innskudd
Boliglån
Foretaks-lån
Verdipapirer
Egen-
kapital
![Page 8: HAR VI REGULERT OSS BORT FRA BANKKRISER?€¦ · Basel III: innfasing av kapitalkrav i prosent av risikovektede eiendeler, forslag 2010 8. Globalt systemviktige banker 2014. 2,0 4,5](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022090607/605d8fa26f5eaf14a17112ec/html5/thumbnails/8.jpg)
Basel III: innfasing av kapitalkrav i prosent av risikovektede
eiendeler, forslag 2010
8
![Page 9: HAR VI REGULERT OSS BORT FRA BANKKRISER?€¦ · Basel III: innfasing av kapitalkrav i prosent av risikovektede eiendeler, forslag 2010 8. Globalt systemviktige banker 2014. 2,0 4,5](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022090607/605d8fa26f5eaf14a17112ec/html5/thumbnails/9.jpg)
Globalt systemviktige banker 2014
![Page 10: HAR VI REGULERT OSS BORT FRA BANKKRISER?€¦ · Basel III: innfasing av kapitalkrav i prosent av risikovektede eiendeler, forslag 2010 8. Globalt systemviktige banker 2014. 2,0 4,5](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022090607/605d8fa26f5eaf14a17112ec/html5/thumbnails/10.jpg)
2,0
4,5 4,5
2,5
2,5
3,0
2,0
2,0
1,5
1,5
4,02,0
2,0
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
Gamle Nye Nye med buffere
EgenkapitalBevaringsbufferMotsyklisk bufferSystemrisikobufferBuffer for systemviktige bankerHybriderTilleggskapital
Kjerne-
kapital
Kjerne-
kapital
Tilleggskapital
4,0
Tilleggskapital
2,08,0 8,0
18,0
Fra 0,0
til 2,5
Gamle og nye minimumskrav til kapitaldekning, og nye krav til kapitalbuffere. Prosent av risikovektede eiendeler
Kilder: Finansdepartementet og Norges Bank
![Page 11: HAR VI REGULERT OSS BORT FRA BANKKRISER?€¦ · Basel III: innfasing av kapitalkrav i prosent av risikovektede eiendeler, forslag 2010 8. Globalt systemviktige banker 2014. 2,0 4,5](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022090607/605d8fa26f5eaf14a17112ec/html5/thumbnails/11.jpg)
Variabelt beregningsgrunnlag
Risikovektet
– Standardmetode
– Bankenes egne modeller
Loans
-Hous-
ing
Corpo-
rate
loans
Stats-
papirer
Bolig
Foretaks
-lån
Balanse Risikojustert balanse
Kapital
8
Kapital
8
Boliglån
Foretaks
-lån
Stats-
papirer
«Kapitaldekning» 8 prosent 16 prosent
![Page 12: HAR VI REGULERT OSS BORT FRA BANKKRISER?€¦ · Basel III: innfasing av kapitalkrav i prosent av risikovektede eiendeler, forslag 2010 8. Globalt systemviktige banker 2014. 2,0 4,5](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022090607/605d8fa26f5eaf14a17112ec/html5/thumbnails/12.jpg)
Kvantitative likviditetskrav
• Mer likvide fordringer (Liquidity Coverage Ratio
(LCR))
• Dekke utgang over 30 dager (stresstest)
• Kontanter, innskudd i sentralbank, verdipapirer
utstedt av stater og andre offentlige institusjoner +
noen andre likvide papirer med liten kredittrisiko
• Mer stabil langsiktig finansiering (Net Stable Funding
Ratio (NSFR))
12
![Page 13: HAR VI REGULERT OSS BORT FRA BANKKRISER?€¦ · Basel III: innfasing av kapitalkrav i prosent av risikovektede eiendeler, forslag 2010 8. Globalt systemviktige banker 2014. 2,0 4,5](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022090607/605d8fa26f5eaf14a17112ec/html5/thumbnails/13.jpg)
3. Krisehåndtering
-Planlegge egen redning og evt. avvikling
-«Bail-in» ikke «bail-out»
13
![Page 14: HAR VI REGULERT OSS BORT FRA BANKKRISER?€¦ · Basel III: innfasing av kapitalkrav i prosent av risikovektede eiendeler, forslag 2010 8. Globalt systemviktige banker 2014. 2,0 4,5](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022090607/605d8fa26f5eaf14a17112ec/html5/thumbnails/14.jpg)
Moralsk hasard i banker
• Too-Big (or complex)-To-Fail (TBTF)
• Myndighetene «redder» banken fordi de frykter de negative
konsekvensene av stengning
• Forventning om framtidig redning
• For lite overvåking og for lav risikoprising
![Page 15: HAR VI REGULERT OSS BORT FRA BANKKRISER?€¦ · Basel III: innfasing av kapitalkrav i prosent av risikovektede eiendeler, forslag 2010 8. Globalt systemviktige banker 2014. 2,0 4,5](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022090607/605d8fa26f5eaf14a17112ec/html5/thumbnails/15.jpg)
Hvordan redusere moralsk hasard?
• Gjenopprettingsplaner og
krisetiltaksplaner
• Mer kapital som kan skrives ned
eller gjøres om til egenkapital
(TLAC og MREL)
• Kriseløsningsfond
• EUs Single Resolution Board
▪ Kontinuerlig tilgang til kritiske
banktjenester for å unngå panikk og
opprettholde virksomhet
▪ Sørge for at de som har bidratt til
problemene er med og betaler
• Bail in ikke bail out
15
TILTAKMÅL
![Page 16: HAR VI REGULERT OSS BORT FRA BANKKRISER?€¦ · Basel III: innfasing av kapitalkrav i prosent av risikovektede eiendeler, forslag 2010 8. Globalt systemviktige banker 2014. 2,0 4,5](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022090607/605d8fa26f5eaf14a17112ec/html5/thumbnails/16.jpg)
4 Tilsyn (makro og mikro)
![Page 17: HAR VI REGULERT OSS BORT FRA BANKKRISER?€¦ · Basel III: innfasing av kapitalkrav i prosent av risikovektede eiendeler, forslag 2010 8. Globalt systemviktige banker 2014. 2,0 4,5](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022090607/605d8fa26f5eaf14a17112ec/html5/thumbnails/17.jpg)
Missing link: Makrotilsyn
17
Mikro-tilsyn MakroøkonomienMakrotilsyn (ESRB)
Makrotilsynsvirkemidler
![Page 18: HAR VI REGULERT OSS BORT FRA BANKKRISER?€¦ · Basel III: innfasing av kapitalkrav i prosent av risikovektede eiendeler, forslag 2010 8. Globalt systemviktige banker 2014. 2,0 4,5](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022090607/605d8fa26f5eaf14a17112ec/html5/thumbnails/18.jpg)
Makrotilsynsvirkemidler for banker
Kapitalkrav:• Systemrisikobuffer 0 – 3
prosent• Buffer for systemviktige institusjoner 0 – 2
prosent• Motsyklisk kapitalbuffer 0 - 2,5
prosent
Krav til låntakere• Egenkapitalkrav (LTV)• Maks gjeld i forhold til inntekt (LTI)• Stresstest• Krav om avdrag• Sektorvise kapitalkrav• Geografiske krav
![Page 19: HAR VI REGULERT OSS BORT FRA BANKKRISER?€¦ · Basel III: innfasing av kapitalkrav i prosent av risikovektede eiendeler, forslag 2010 8. Globalt systemviktige banker 2014. 2,0 4,5](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022090607/605d8fa26f5eaf14a17112ec/html5/thumbnails/19.jpg)
European System of Financial Supervision
(ESFS) etablert i desember 2010
19
EBA European
Banking Authority
EIOPA European
Insurance and
Occupatiuonal
Pensions Authority
ESMA European
Securities and
Markets Authority
ESRB European
Systemic Risk
Board
M
a
k
r
o
M
i
k
r
o
![Page 20: HAR VI REGULERT OSS BORT FRA BANKKRISER?€¦ · Basel III: innfasing av kapitalkrav i prosent av risikovektede eiendeler, forslag 2010 8. Globalt systemviktige banker 2014. 2,0 4,5](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022090607/605d8fa26f5eaf14a17112ec/html5/thumbnails/20.jpg)
5 Hva er oppnådd?
![Page 21: HAR VI REGULERT OSS BORT FRA BANKKRISER?€¦ · Basel III: innfasing av kapitalkrav i prosent av risikovektede eiendeler, forslag 2010 8. Globalt systemviktige banker 2014. 2,0 4,5](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022090607/605d8fa26f5eaf14a17112ec/html5/thumbnails/21.jpg)
0
3
6
9
12
15
18
0
3
6
9
12
15
18
1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016
Ren kjernekapitaldekning (med overgangsregel)
Ren kjernekapitaldekning (uten overgangsregel)
Ren kjernekapital / forvaltningskapital
1
1
1) Overgangsregelen begrenser hvor lavt beregningsgrunnlaget kan være i forhold til Basel 1 reglene
Kilde: Finanstilsynet
Ren kjernekapitaldekning og ren kjernekapitalandel i norske banker.
Prosent. 1996 – 2016
![Page 22: HAR VI REGULERT OSS BORT FRA BANKKRISER?€¦ · Basel III: innfasing av kapitalkrav i prosent av risikovektede eiendeler, forslag 2010 8. Globalt systemviktige banker 2014. 2,0 4,5](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022090607/605d8fa26f5eaf14a17112ec/html5/thumbnails/22.jpg)
1,5
0,70,7 1,4 1,1 0,8
2,0
1,4
9,6
-2
0
2
4
6
8
10
-2
0
2
4
6
8
10
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Akku-mulert
Bidrag fra endring i ren kjernekapital
Bidrag fra endring i beregningsgrunnlag
Endring i ren kjernekapitaldekning
Kilder: Bankkonsernenes årsrapporter og Norges Bank
Dekomponert endring i ren kjernekapitaldekning for seks store norske
bankkonsern. Prosentenheter
![Page 23: HAR VI REGULERT OSS BORT FRA BANKKRISER?€¦ · Basel III: innfasing av kapitalkrav i prosent av risikovektede eiendeler, forslag 2010 8. Globalt systemviktige banker 2014. 2,0 4,5](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022090607/605d8fa26f5eaf14a17112ec/html5/thumbnails/23.jpg)
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1 000
0
50
100
150
200
2011 2012 2013 2014 2015 2016
LCR, venstre akse, prosent
Likviditetsreserve, teller, høyre akse, mrd. kroner
Netto utbetalinger, nevner, høyre akse, mrd. kroner
Kilde: Finanstilsynet og Norges Bank
Norske bankers samlede LCR rapportert til Finanstilsynet.
Prosent og mrd. kroner. 2011-2016
![Page 24: HAR VI REGULERT OSS BORT FRA BANKKRISER?€¦ · Basel III: innfasing av kapitalkrav i prosent av risikovektede eiendeler, forslag 2010 8. Globalt systemviktige banker 2014. 2,0 4,5](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022090607/605d8fa26f5eaf14a17112ec/html5/thumbnails/24.jpg)
Også verdens banker er blitt mer robuste
24
Likviditet i prosentKapital
Kilde: IMF
![Page 25: HAR VI REGULERT OSS BORT FRA BANKKRISER?€¦ · Basel III: innfasing av kapitalkrav i prosent av risikovektede eiendeler, forslag 2010 8. Globalt systemviktige banker 2014. 2,0 4,5](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022090607/605d8fa26f5eaf14a17112ec/html5/thumbnails/25.jpg)
Konklusjon
• Mer kapital og likviditet reduserer risikoen for en krise
som i 2008
• Myndighetene vil kunne håndtere en slik krise bedre
• Stadige strukturelle og teknologiske endringer kan gi
nye sårbarheter
• Hvor kommer neste krise?
![Page 26: HAR VI REGULERT OSS BORT FRA BANKKRISER?€¦ · Basel III: innfasing av kapitalkrav i prosent av risikovektede eiendeler, forslag 2010 8. Globalt systemviktige banker 2014. 2,0 4,5](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022090607/605d8fa26f5eaf14a17112ec/html5/thumbnails/26.jpg)
0
1
2
3
4
5
6
150
170
190
210
230
250
2002 2005 2008 2011 2014 2017
Ikke finansiell sektors samlede gjeld ¹. Prosent av BNP, venstre akse10 års statsobligasjonsrente i USA, høyre akse
Økende gjeld og lav rente
1) Tall fra de største landene i verden
Kilde: BIS og Thomsen Reuters
![Page 27: HAR VI REGULERT OSS BORT FRA BANKKRISER?€¦ · Basel III: innfasing av kapitalkrav i prosent av risikovektede eiendeler, forslag 2010 8. Globalt systemviktige banker 2014. 2,0 4,5](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022090607/605d8fa26f5eaf14a17112ec/html5/thumbnails/27.jpg)
HAR VI REGULERT OSS BORT FRA BANKKRISER?
SAMFUNNSØKONOMENE 5. JUNI 2018
ARILD J. LUND NORGES BANK