Deutsche Bank
Investor Relations Hauptversammlung 2012
Dr. Josef Ackermann
financial transparency.
Deutsche Bank
Hauptversammlung Dr. Josef Ackermann Vorsitzender des Vorstands
und des Group Executive Committee
Frankfurt, 31. Mai 2012
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Aktienkursentwicklung seit Anfang 2011 Deutsche Bank im Vergleich zu Wettbewerbern
2
Indexierte Aktienkursentwicklung
(1) Ungewichteter Index von JPM, BoA, C, CS, UBS, GS, MS, BNP, SOC und BAR
Quelle: Bloomberg
Deutsche Bank Wettbewerber (1)
-5%
-22%
1Q2011 2Q2011 3Q2011 4Q2011 1Q2012
40
60
80
100
120
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30,8
13,6
28,0 28,6
33,2
2007 2008 2009 2010 2011
Das Ergebnis 2011 In Mrd EUR
Ergebnis vor Steuern
8,7
-5,7
5,2 4,0
5,4
2007 2008 2009 2010 2011
Erträge
3
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Corporate & Investment Bank In Mrd EUR
Ergebnis vor Steuern
5,1
-7,4
4,3
6,0
4,0
2007 2008 2009 2010 2011
4
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2,1
0,4
0,7
1,1
2,5
2007 2008 2009 2010 2011
Private Clients and Asset Management In Mrd EUR
Ergebnis vor Steuern
5
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Überblick 1. Quartal 2012
1Q2012 1Q2011
Ergebnis vor Steuern (in Mrd EUR)
Ergebnis nach Steuern (in Mrd EUR)
Eigenkapitalrendite v. St. (Zielgrößendefinition)
Tier-1 Kernkapitalquote
Tier-1 Kapitalquote
Bilanzsumme (bereinigt, in Mrd EUR)
Leverage Ratio (gemäß Zielgrößendefinition)
Liquiditätsreserven (in Mrd EUR)
Bilanz
Kapital
Profita-
bilität (1)
(3)
(4)
(2)
31. Mrz. 2012 31. Dez. 2011
(1) Basierend auf dem durchschnittlichen Active Equity
(2) Reflektiert „Netting“ von Derivaten und bestimmte
weitere Bilanzelemente (Bilanzsumme nach IFRS war
2.103 Mrd EUR zum 31. März 2012 und 2.164 Mrd EUR
zum 31. Dezember 2011)
(3) Bilanzsumme (bereinigt) dividiert durch das gesamte Eigenkapital (bereinigt) gemäß Zielgrößendefinition
(4) Die Liquiditätsreserven der Bank schließen ein: (a) verfügbare Überschussbarreserven vorrangig bei
Zentralbanken gehalten, (b) anrechnungsfähige unbelastete Zentralbankbestände sowie (c) die
strategischen Liquiditätsreserven in Form hochliquider staatlicher Wertpapiere und anderer
geeigneter zentralbankfähiger Aktiva. Beinhaltet keine von der Postbank gehaltenen Positionen.
1,9 3,0
1,4 2,1
14,0% 22,0%
10,0% 9,5%
13,4% 12,9%
1.256 1.267
21 21
>195 219
6
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Deutsche Bank stärkt ihre Position im Wettbewerb Durchschnittliche Eigenkapitalrendite vor Steuern, in %
Hinweis: DB Eigenkapitalrendite vor Steuern basierend auf dem durchschnittlich allokierten Active Equity (bis 2005 entsprechend U.S. GAAP, von 2006 an nach IFRS);
Wettbewerber: GS, MS, JPM, BoA, Citi, BAR, UBS, CS, SOC, BNP; Datenbasis für die Jahre 2008 und 2009 nicht vollständig vergleichbar auf Grund von
zeitlichen Differenzen in der Rechnungslegung (insb. Abschreibungen, bedingt durch die Finanzkrise und andere Einmaleffekte)
Quelle: Konzerndaten, Bloomberg
7
Umbauphase (2002 – 2003)
Wachstumsphase (2003 – 2007)
Krisenphase (2007 – 2009)
Anpassungs-
phase (2009 – 2011)
11
19
Wett-
bewerber
26 23
Wett-
bewerber
9
3
Wett-
bewerber
12 10
Wett-
bewerber
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14 2
-18 -23
19 14
-7
3
Wettbewerber bei Aktienkurs und Dividenden überholt Total Shareholder Return(1), durchschnittliche jährl. Wachstumsrate in %
8
(1) Basierend auf Aktienkursentwicklung und Dividendenausschüttung
Hinweis: Wettbewerber: GS, MS, JPM, BoA, Citi, BAR, UBS, CS, SOC, BNP
Quelle: Konzerndaten, Bloomberg
Wett-
bewerber
Wett-
bewerber
Wett-
bewerber Wett-
bewerber
Umbauphase (2002 – 2003)
Wachstumsphase (2003 – 2007)
Anpassungs-
phase (2009 – 2011)
Krisenphase (2007 – 2009)
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Marktwert der Industriebeteiligungen(1) Risikogewichtete Aktiva Operative Kostenbasis
Reduktion von Kosten, Risiken und Industriebeteiligungen In Mrd EUR
(1) Industriebeteiligungen mit einem Marktwert von > 150 Mio EUR
22,5
17,3
2003 2001
Kosten
2003 2001
Risiken
6,1 4,6
Einstandskosten
14,9
5,9
2001 2003
Nicht-strategische Beteiligungen
9
300
216
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1,6 2,0 3,0
0,3
2,7
4,2
2002 2003 2007
Ergebnis im Kerngeschäft gesteigert …
Klassische Geschäftsfelder (GTB, AWM, PBC) Corporate Banking & Securities
Ergebnis vor Steuern, in Mrd EUR
x 3,6
10
2,0
4,7
7,2
Hinweis: 2002 und 2003 basierend auf U.S. GAAP, 2007 basierend auf IFRS; Rundungsdifferenzen sind möglich
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12,7
5,7
18,4
2003 – 2007
… von dem unsere Aktionäre deutlich profitierten
Kumulierte Dividende und Aktienrückkäufe
Aktienrückkäufe Dividenden
Hinweis: DB Eigenkapitalrendite vor Steuern basierend auf durchschnittlich allokiertem Active Equity (bis 2005 entsprechend U.S. GAAP, von 2006 an nach IFRS);
Wettbewerber: GS, MS, JPM, BoA, Citi, BAR, UBS, CS, SOC, BNP
Quelle: Konzerndaten
11
Durchschnittliche Eigenkapitalrendite vor
Steuern vs. Wettbewerber
In Mrd EUR In %
23 23 25
11 10
16
24
33
0
5
10
15
20
25
30
35
2002 2003 2004 2005 2006 2007
28
14 Wett-
bewerber
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Anteil des klassischen
Bankgeschäfts(2) am
Vorsteuergewinn
0,5 0,9
1,8 0,9
1,0
1,1
0,2
0,2
0,8
2009 2010 2011
AWM PBC(1) GTB
1,6
2,1
3,7
(2)
(3)
2009 vs. 2011
x 3,8
x 1,2
x 3,9
32% 29% 56%
(1) Inklusive Postbank seit Dezember 2010
(2) Vorsteuergewinn von PBC, GTB und AWM; als Prozentsatz des CIB- und PCAM Gesamtvorsteuer-Gewinns
Ausbau der zweiten Ertragssäule
31%
78%
Ergebnis vor Steuern, in Mrd EUR
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Erfolg durch Vielfalt
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Verantwortung tragen
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Für die Zukunft gut gerüstet
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Hinweis
Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen. Zukunftsgerichtete Aussagen sind Aussagen, die nicht Tatsachen der
Vergangenheit beschreiben. Sie umfassen auch Aussagen über unsere Annahmen und Erwartungen. Diese Aussagen beruhen auf
Planungen, Schätzungen und Prognosen, die der Geschäftsleitung der Deutschen Bank derzeit zur Verfügung stehen.
Zukunftsgerichtete Aussagen gelten deshalb nur an dem Tag, an dem sie gemacht werden. Wir übernehmen keine Verpflichtung,
solche Aussagen angesichts neuer Informationen oder künftiger Ereignisse anzupassen.
Zukunftsgerichtete Aussagen beinhalten naturgemäß Risiken und Unsicherheitsfaktoren. Eine Vielzahl wichtiger Faktoren kann dazu
beitragen, dass die tatsächlichen Ergebnisse erheblich von zukunftsgerichteten Aussagen abweichen. Solche Faktoren sind etwa
die Verfassung der Finanzmärkte in Deutschland, Europa, den USA und andernorts, wo wir einen erheblichen Teil unserer Erträge
aus dem Wertpapierhandel erzielen, und in dem wir einen erheblichen Teil unserer Vermögenswerte halten, die Preisentwicklung
von Vermögenswerten und Entwicklung von Marktvolatilitäten, der mögliche Ausfall von Kreditnehmern oder Kontrahenten von
Handelsgeschäften, die Umsetzung unserer strategischen Initiativen, die Verlässlichkeit unserer Grundsätze, Verfahren und
Methoden zum Risikomanagement sowie andere Risiken, die in den von uns bei der US Securities and Exchange Commission
(SEC) hinterlegten Unterlagen dargestellt sind. Diese Faktoren haben wir in unserem SEC-Bericht nach „Form 20-F“ vom 20. März
2012 unter der Überschrift „Risk Factors“ im Detail dargestellt. Kopien dieses Berichtes sind auf Anfrage bei uns erhältlich oder unter
www.deutsche-bank.com/ir verfügbar.
Diese Präsentation enthält auch andere als IFRS-Finanzkennzahlen. Eine Überleitungsrechnung auf direkt vergleichbare
Finanzzahlen, wie wir sie nach IFRS berichten, ist – soweit wir die Überleitung nicht direkt in dieser Präsentation zeigen – im
Financial Data Supplement für 1Q2012 (sowie im Financial Data Supplement für 4Q2004 zur “Operativen Kostenbasis”) enthalten,
verfügbar unter www.deutsche-bank.com/ir.
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