Company Note │ 2018. 10. 10
포스코 ICT (022100.KQ)
스마트팩토리를 선도하는 기업
포스 는 라 에 스마트 리 도 후 량 20% 개 . 후
19 지 66개 공 에 스마트 리 도 포스 계열사도
계 . 포스 ICT는 포스 그룹내 IT 엔지니어링 담당
는 업 포스 그룹 스마트 리 수
포스코 그룹 내 스마트팩토리를 주도
포스 ICT는 포스 그룹 내 IT 엔지니어링 담당 는 업 내
에 는 게 술 동시에 보 업
IT 엔지니어링 술 동사는 스마트 리 시 에 진
16 포스 공 스마트 리 진 . 포스 는
스마트 리 도 후 량 감 고 생산 가 66개
공 스마트 리 시 2020 에 2019 앞당겼
사업 포스 ICT가 진 고
에도 포스 , 포스 강 , 포스 엠 , SNNC, 엠씨 등 포스
계열사도 스마트 리 도
19년 스마트팩토리 관련 매출 비중 11.5%
동 업, 진 등 비Captive 량도 수주 고 스마트 리
매 액 17 에는 약 500억원에 과 , 18 에는 870억원, 19 에
는 Captive 량 가 여 1,230억원, 2020 에는 비Captive 량 본
격 어 1,750억원 지 가 것
스마트 리 매 비 18 8.7%에 과 19 에는
11.5%, 20 에는 14.9% 꾸 가 것 상돼, 스마트 리
업 심 가질
스마트팩토리 련 매출액 추이
0
40
80
120
160
200
'17 '18E '19F '20F
(십억원)
료: 포스 ICT, NH투 치본 전망
Analyst 훈02)768-7971, [email protected]
Not Rated현 가 (’18/10/5) 7,100원
업종 전문 술
KOSPI / KOSDAQ 2,267.52 / 773.7
시가총액(보 주) 1,079.4십억원
주식수(보 주) 152.0 만주
52주 최고가 ('18/01/25) 9,300원
최저가 ('18/07/25) 6,110원
평균거래 (60 ) 5,111 만원
당수 (2018E) 1.06%
4.3%
주 주주포스 3 66.3%
주가상승 3개월 6개월 12개월
절 수 (%) 1.6 -6.6 6.3
상 수 (%p) 4.2 4.9 -10.3
2017 2018E 2019F 2020F
매출액 950.6 998.2 1,068.0 1,173.0
감 9.7 5.0 7.0 9.8
업 56.1 66.7 76.9 88.3
업 5.9 6.7 7.2 7.5
( )순 41.9 -4.8 61.1 77.6
EPS 276 -32 402 511
감 13.5 적전 흑전 27.2
PER 30.3 - 17.7 13.9
PBR 3.2 2.8 2.5 2.2
EV/EBITDA 14.6 11.2 10.0 8.6
ROE 10.8 -1.2 15.0 16.7
채비 61.5 70.1 68.0 64.7
순차 -78.0 -66.7 -125.3 -195.7
단 : 십억원, %, 원,
주: EPS, PER, PBR, ROE는
료: NH투 치본 전망
8
업개요
— 포스 ICT 주주는 포스 65.38% 지 보 고 . 동사는 포스 그룹내 SI(System Integration)
엔지니어링 담당 는 사 내에 는 게 IT 엔지니어링 술 동시에 보 사
— 동사는 업에 SI뿐만 아니라 주택 빌 에 Energy Control, Smart O&M(운 ㆍ 지) 등 Smart Solution
는 스마트 빌 사업 진 고 에도 차 라 사업도 진 고
— 포스 그룹 통 Cative 매 비 17 약 75% . 고객사 는 동 업, 천 공공사, 울 트 ,
타 어, , LG 등 보 고 내 매 비 약 91%에 달
제품 매출비
- 2018년 2 매출액 엔 니어 담당 는 시스
문 43%, 간시스 개 담당 는 역 비스
문 40% 차
- 상 비Cative 매출 비 약 28%에 달
Smart EIC30%
Smart IT34%
대외사업13%
SOC23%
주: 2018년 2 료: 포스 ICT, NH투 치본
업 실 추이
- 난 7월 싱가포 제 원 히다찌에 667억원
상 라는 결 .
- 본 건 트남 호치민 시철 1호 E&M 신 사업과
것 주처 계약 상 2 에 1
회 비
- 18년 3 는 정상적 순 생 것
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
'14 '15 '16 '17 '18E '19F '20F
매출액(좌) 영업이익(좌)
영업이익률(우)
(십억원)
료: 포스 ICT, NH투 치본 전망
과거 주가 추이 주요 이벤트
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
'15.1 '15.4 '15.7 '15.10 '16.1 '16.4 '16.7 '16.10 '17.1 '17.4 '17.7 '17.10 '18.1 '18.4 '18.7 '18.10
(원)
포스코향수주급 과비철강
부문성장전략으로수혜
수주회복과전기차
모멘텀으로인한 주가상승
토 통부의‘전기차충전기설치의무화’
재입법예고및서울시의연말기 총 250개의
전기차충전기설치계획발
료: DataGuide, NH투 치본
9
포스코 ICT www.nhqv.comwww.nhqv.com
국내 일 IT 엔지니어링 을 동시에 보 한 업
포스코 그룹 내 SI
업
포스 ICT는 포스 그룹 내 IT 엔지니어링 사업 담당 고 다. 에는
철강엔지니어링과 IT 라는 차별 사업 고, 내에 는
게 IT 엔지니어링 술 동시에 보 업 포스 그룹사 상
ICT 야에 심역 담당 고 다.
포스코 그룹향 매출
비 75%
포스 , 포스 우, 포스 건 , 포스 에 지, 포스 등 는 안
량 탕 꾸 게 고 17 Captive 량 약
75%에 달 다. 에 동사는 스마트빌 , 스마트 리 같 ICT 술 탕
비Captive 비 고 다.
장동
스마트 토리
포스코는 2019년까지
66개 공장에
스마트 토리 도입
재 동사 주도 고 는 야는 스마트 리 다. 동사는 체 개
연 공 랫폼 포스 에 AI( 공지능) 술 여 포스 2.0
시 고, 스마트 리 에 고 다. 포스 양 철
라 에 스마트 리 동사가 고 통 포스 는 량 20%
상 비 연간 약 51억 6천만원 도 감 다. 가동 아 생산
개 었 포스 는 2열연공 과 양 철 후 공 스마트
리 시 공 지 다. 포스 는 포스 66개 공 2020 지
스마트 리 시킬 었 그 시 19 수 다.
포스코 계열사도
스마트 토리화
포스 ICT는 계열사 포스 ( 극재공 ), 포스 강 (컬러공 )에 18
스마트 리 고 19 에는 포스 엠 , SNNC, 엠씨 에 스마트
리 다.
그림1. 스마트팩토리 효과 그림2. 스마트팩토리 구성 항목인 스마트 헬멧
료: 포스 ICT, NH투 치본 료: 포스 ICT, NH투 치본
10
포스코 ICT www.nhqv.comwww.nhqv.com
포스 그룹 에도 동 업과 께 동 업 Particle Board 공 (규 24억
원) 시 공 고 스마트 리 료 다. 동 업 PB공
에도 내 9개 공 에 스마트 리 것 보 다. 동차
업 진 도 포스 ICT가 스마트 리 수주(규 13억원) 아
19 5월 지 진 어 다.
스마트 토리 매출
19년에는 포스코
그룹에 , 20년에는
非포스코에 생
동사는 포스 그룹 과 차 스마트 리 매
것 다. 스마트 리 매 액 17 에는 약 500억원에
과 , 18 에는 870억원, 19 에는 1,230억원, 2020 에는 비Captive 량
1,750억원 지 가 것 다.
존 사업 포스코의
인도 시아 자로
인해 안 장
가능
포스 는 13 에 도 시아에 진 후, 도 시아 수 에
비 진 고 는 , 동사는 사업에 그 과 보고 다. 근 7월
포스 신 취 후 도 시아에 계 도 낼 것
상 다. 에 동사 안 다. 2018 사 매 액 9,982
억원, 업 667억원, 19 사 매 액 1 680억원, 업 743억원
다.
그림3. 사업부별 매출 비 그림4. 사업부별 업이익 기여도
0%
20%
40%
60%
80%
100%
'15 '16 '17 '18E '19F '20F
Smart EIC(Engineering) Smart IT 대외사업 SOC
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
'15 '16 '17 '18E '19F '20F
Smart EIC(Engineering) Smart IT 대외사업 SOC
료: 포스 ICT, NH투 치본 전망 료: 포스 ICT, NH투 치본 전망
그림5. 신규 수주 추이 그림6. 유동 비율
286.1(32%)
310.4(31%)
379.9(34%)
605.2708.4
732.5
0
200
400
600
800
1,000
1,200
'15 '16 '17
(십억원)대외 대내
891.31,018.8
1,112.4
0
50
100
150
200
250
'16 '17 '18E '19F '20F
(%)
료: 포스 ICT, NH투 치본 전망 료: 포스 ICT, NH투 치본 전망
