Commissione pianificazione e controllo di gestioneSeminario del 20 marzo 2015 – Roma – Piazzale delle Belle Arti, 2
Il rendiconto Finanziario
Ordine dei Dottori Commercialisti ed Esperti Contabili di Roma
Commissione pianificazione e controllo della gestione
Roma, 20 marzo 2015
Rag. Domenico Fedele
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PremesseI
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Gestione Ordinaria
Operativa
Tipica(caratteristica)
Atipica(accessoria)
Corrente
Non corrente
Finanziaria
CCN
Gestione Straordinaria
Gestione Fiscale
Gestione del Patrimonio
Indebitamento
Dividendi
Propensione al rischio aziendale
Operazioni «irripetibili»
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Il ciclo operativo aziendale
TRASFORMAZ. PRODUZIONEACQUISTO VENDITA
GESTIONE ESTERNA
GESTIONE INTERNA
Modulo di combinazione produttiva
Si presenta sempre con caratteri particolari per ogni azienda
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Le tre dimensioni della gestione aziendale
Patrimonio
FinanzaReddito
Stato Patrimoniale
Conto economicoRendiconto
finanziario
Capacità di produrre liquidità
Equilibrio patrimoniale e
capitale investito
Capacità di produrre reddito
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Interpretazione del rendiconto
Un flusso positivo non di per sé non consente di trarre conclusioni
Aumento di capitale
Attività operativa positiva Acquisto cespiti
Attività operativa negativa Vendita cespiti
Bisogna andare per gradi partendo dall’alto
Flusso attività tipica
Vendita cespiti
Positivo
Negativo Assorbe liquidità riflessioni continuità nel tempo
Se attività operativa è negativa verificare volumi di produzione
Azienda sanaFlusso attività tipica positivo
Sufficiente all’attività di investimento e finanziamento
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Importanza del rendiconto finanziario
1Offre un quadro completo della dinamica monetaria della gestione
Del processo di formazione del fabbisogno monetariodelle relative vie per la sua copertura
2 Significativo per particolari classi di stakeholders interessate alla dinamica finanziaria
3
Valenza informativa
Valutazione situazione finanziaria
liquidità
solvibilità
Evoluzione esercizi
successivi
Significativo per particolari classi di stakeholders interessate alla dinamica finanziaria
Principio contabile esclusivo ! OIC 10
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Derivazione giuridica del prospetto
Art. 2423C.C. Co. 2
Il bilancio deve essere redatto con chiarezza e deve rappresentare in modo veritiero e corretto la
situazione patrimoniale e finanziaria della società e il risultato economico dell’esercizio
Documento imprescindibile
Rappresentazione veritiera e corretta
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Informazioni che il rendiconto fornisce
1 Capacità dell’impresa di autofinanziarsi
2 Entità e natura (breve o medio/lungo periodo) del fabbisogno
3 Possibili fonti di copertura di tale fabbisogno
4 Entità e natura eventuali eccedenze di risorse finanziarie
5 Sostenibilità a breve (e medio/lungo) di piani e progr. aziendali
6 Capacità dell’impresa di rimborsare i finanziamenti ottenuti
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Principali cambiamenti apportati dall’OIC 10
A Generale raccomandazione alla redazione del rendiconto
OIC 12 Imposto alle medio grandi
B Disponibilità liquide: unica grandezza di riferimento
Ias 7 Concetto di cash and cash equivalents
OIC 12 Consentiva un rendiconto basato su un aggregato (CCN)
OIC 10 Coerente con lo Ias 7 unica configurazione:Statement of Cash Flow di Cash and Cash equivalents
In linea con la prassi professionale più diffusa ed ampiamente adottata dalle aziende italiane
Indipendente da logiche contabili obsolete (tipiche del CCN)
1
2
3
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Principali cambiamenti apportati dall’OIC 10
C Riformulazione di definizioni già presenti in OIC 12
Gestione reddituale OIC 10 – Par da n. 24 al n. 29
Attività di investimento
Attività di finanziamento
OIC 10 – Par da n. 30 al n. 35
OIC 10 – Par da n. 36 al n. 38
D La risorsa finanziaria
Disponibilità liquide Depositi bancari e postali
Denaro e valori in cassa
Strumenti regolati a vista per soddisfare sbilanci di cassa dovuti ad esigenze quotidiane o comunque di breve periodo
Par. 11 OIC 14 –Disponibilità liquide
Eliminato il Capitale circolante netto
1
2
3
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Principali cambiamenti apportati dall’OIC 10
E Nuove classificazioni
Dividendi Ricevuti
Imposte
Interessi
Pagati Nelle Attività di finanziamento
Maturate
Pagate
Nella Gestione reddituale
Nella Gestione reddituale
Possibile arbitraria classificazione
in Attività di investimento e finanziamento
Ricevuti
Pagati
Nella Gestione reddituale
Distintamente nella gestione reddituale
Difficile distinzione dell’origine
In attività di investimento/finanziamento
se ad esse riferiti
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Struttura e contenutoII
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Due tecniche alternative
Metodi
DirettoIndiretto
Rettifica il risultato di esercizio
Evidenzia i flussi finanziari
Non richiede una contabilità parallela articolata su flussi
Gli analisti possono riconciliare il dato economico con quello finanziario
a
b
Incoraggiato dallo Ias 7
Fornisce un numero di informazioni tanto maggiore quanto più è dettagliata la
casistica delle voci di incasso e pagamento
Come nell’OIC 12
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Il metodo indirettoIII
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Risultato di esercizio
Rettificato per tenere conto di
Elementi di natura non monetaria Variazioni di CCN Altre rettifiche
� Ammortamenti� Accantonamenti a fondi rischi� Accantonamenti Tfr� Svalutazioni pe perdite durevoli
di valore� Utili non distribuiti di
partecipazioni in società collegate valutate al PN
Variazioni di
� rimanenze� crediti verso clienti� debiti Vs. fornitori� Ratei e risconti
� Interessi;� Imposte sul reddito
pagate� Dividendi incassati� Utilizzo di fondi
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I Flussi
Area reddituale
Entrate da vendite e servizi nonché altre
entrate non ricomprese in investimenti e
finanziamenti
Area dei finanziamenti
Uscite da acquisti di beni e servizi nonché
altre uscite non ricomprese in invest. e
finanziamenti
Entrate dalla vendita di immobilizzazioni
(prezzo di realizzo) e attività fin.rie non
immobilizzate
Area degli investimenti
Uscite derivanti dall’acquisto di
immobilizzazioni e delle attività fin.rie non
immobilizzate
Flussi Area reddituale
Entrate derivanti da emissione di debiti per mezzi propri e di terzi
Flussi area Investimenti
Uscite per il rimborso di mezzi propri e di
terzi
Flussi area Finanziamenti
Incremento (decremento) DISPONIBILITÀ LIQUIDE
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La struttura del rendiconto finanziario
201x+1 201x
A Flusso finanziario della gestione reddituale
B Flusso finanziario dell’attività di investimento
C Flusso finanziario dell’attività di finanziamento
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide
(A ± B ± C)
Disponibilità liquide al 1° gennaio 201x+1
Disponibilità liquide al 31/12/201x+1
La struttura del rendiconto finanziario
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Flusso finanziario della gestione reddituale
1 Incassi dalla vendita di prodotti e prestazioni di servizi
2 Incassi da royalty, commissioni, compensi, rimborso ass.vi e altri ricavi
3 Pagam. per gli acquisti di mat. pr., semilav., merci, altri fatt. prod. ecc.
4 Pagamenti per gli acquisti di servizi.
5 Pagamenti a, e per conto di dipendenti
6 Pagamenti e rimborsi di imposte
7 Incassi per proventi fin.ri (pagamenti per oneri finanziari)
AUTOFINANZIAMENTO
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Flusso finanziario della gestione reddituale
201x+1 201x
A Flusso finanziario della gestione reddituale
1 Utile(perdita) dell’esercizio prima delle imposte sul reddito,
interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione
2 Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto
contropartita nel capitale circolante netto
3 Variazioni del capitale circolante netto
4 Altre rettifiche
Flusso finanziario della gestione reddituale
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Risultato dell’esercizio
201x+1 201x
1 Utile(perdita) dell’esercizio prima delle imposte sul
reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da
cessione
UTILE (PERDITA) DELL’ESERCIZIO
Imposte sul reddito
Interessi passivi/(Interessi attivi)
(Dividendi)
(Plusvalenze)/Minusvalenze derivanti dalla cessione di attività
Utile(perdita) dell’esercizio prima delle imposte sul
reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da
cessione
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Rettifiche elementi non monetari
201x+1 201x
2 Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto
contropartita nel capitale circolante netto
Accantonamenti ai fondi
Ammortamenti delle immobilizzazioni
Svalutazioni per perdite durevoli di valore
Altre rettifiche per elementi non monetari
Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto
contropartita nel capitale circolante netto
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Variazioni capitale circolante netto
201x+1 201x
3 Variazioni del capitale circolante netto
Decremento/(incremento) delle rimanenze
Decremento/(incremento) dei crediti Vs. clienti
Incremento/(decremento) dei debiti Vs. fornitori
Decremento/(incremento) ratei e risconti attivi
Decremento/(incremento) ratei e risconti passivi
Altre variazioni del capitale circolante netto
Variazioni del capitale circolante netto
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Altre rettifiche
201x+1 201x
4 Altre rettifiche
Interessi incassati/(pagati)
(Imposte sul reddito pagate)
Dividendi incassati
(Utilizzo dei fondi)
Altre rettifiche
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Flusso finanziario attività di investimento
1 Acquisti o vendite di fabbricati, impianti, attrezzature, altre imm.ni (incluse le immobilizzazioni materiali di costruzione interna)
2 Acquisti o vendite di immobilizzazioni immateriali quali ad esempio i brevetti. Marchi, concessioni (inclusi oneri pluriennali capitalizzati)
3 Acquisti o cessioni di partecipazioni in imprese Controllate o collegate
4 Acquisizioni o cessioni di altre partecipazioni
5 Acquisizioni o cessioni di altri titoli inclusi titoli di Stato e obbligazioni
6 Erogazioni di anticipazioni e prestiti fatti a terzi e inc. per il loro rimborso
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Flusso finanziario attività di investimento201x+1 201x
B Flusso finanziario dell’attività di investimento
Immobilizzazioni materiali
(Investimenti)
Prezzo di realizzo disinvestimenti
Immobilizzazioni immateriali
(Investimenti)
Prezzo di realizzo disinvestimenti
Immobilizzazioni finanziarie
(Investimenti)
Prezzo di realizzo disinvestimenti
Attività finanziarie non immobilizzate
(Investimenti)
Prezzo di realizzo disinvestimenti
Acquisizione o cessione di società controllate o di rami di azienda al netto delle disponibilità
liquide
Flusso finanziario dell’attività di investimento
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Flusso finanziario attività di finanziamento
1 Incassi dall’emissione di azioni o quote rappresentanti capitale rischio
2 Pagamento di dividendi
3 Pagamento per il rimborso di capitale di rischio anche con azioni proprie
4Incassi e/o pagamenti dall’emissione o rimborso di prestiti obbligazionari, titoli a reddito fisso, cambiali, accensione o restituzione di mutui e altri finanziamenti a breve o lungo termine
5Incremento o decremento di atri debiti, anche a breve o medio termine, aventi natura finanziaria
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Flusso finanziario attività di finanziamento
201x+1 201x
C Flusso finanziario dell’attività di finanziamento
Mezzi di terzi
Incremento (decremento) debiti a breve verso banche
Accensione finanziamenti
Rimborso finanziamenti
Mezzi propri
Aumento di capitale a pagamento
Cessione (Acquisto) di azioni proprie
Dividendi (e acconti su dividendi) pagati
Flusso finanziario dell’attività di investimento
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Operazioni non monetarie
1 Emissione di azioni per acquisto di una società controllata
2 Conversione di debiti in capitale (ad es. obbligazioni)
3 Permuta di attività (ad es. partecipazioni contro beni strumentali)
Non sono presenti ne rendiconto operazioni di investimento o finanziamento che non richiedono l’impiego di disponibilità liquide
a Conferimento da parte dei soci di impianti con aumento di capitale
b Cessione di cespiti a fronte della riduzione di capitale sociale
c Acquisizione di beni a seguito di fusioni per incorporazione
d Acquisizione di attività contraendo debiti per leasing finanziario
Ias 7 indica che tali informazioni vanno indicate altrove nel bilancio.Autorevole dottrina richiede che siano indicate in altra parte distinta delrendiconto. Influiscono sul capitale e sulla struttura dell’attivo
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Informazioni in calce
1 Saldi significativi di disponibilità liquide non liberamente utilizzabili
Spiega le circostanze che non le rendono utilizzabili
Restrizioni legali Conto vincolato a garanzia
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Un criterio di lettura del rendiconto
201x+1 201x
A Flusso finanziario della gestione reddituale
Operating cash flow (OCF)
Approfondire le variazioni di CCN
B Flusso finanziario dell’attività di investimento
Capital Expenditure (CAPEX)
Fare un subtotale per ottenere il FCF (free cash flow)
C Flusso finanziario dell’attività di finanziamento
Esaminare la distribuzione di dividendi
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide
(A ± B ± C)
Disponibilità liquide al 1° gennaio 201x+1
Disponibilità liquide al 31/12/201x+1
Dividendi/FCFSe positivo e < 1 tutto okSe > 1 ricorro all’indebitamento per pagare dividendi
FCF per verificare se in grado di autofinanziare il proprio Business senza dover accedere novi finanziamenti
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Schema procedurale per la redazione di un Rendiconto finanziario
Individuazionedel fondo di valori (risorsa
finanziaria) oggetto di studio
Riclassificazionedi due stati patrimoniali consecutivi e del conto
economico dell'esercizio di riferimento
Rilevazionedelle differenze contabili
(variazioni grezze) delle singole poste dell'attivo e del passivo
Trasformazionedelle variazioni grezze in flussi
finanziari positivi (fonti) e negativi (impieghi)
Compilazione del Rendiconto finanziario
1 2
34
5
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La risorsa finanziaria1
Disponibilità liquide
Incremento Decremento
a Depositi bancari e postali
b Assegni, denaro e valori in cassa (anche in valuta estera)
c Strumenti regolati a vista per gestire sbilanci di cassa transitori
Non comprende
Saldi passivi bancari Altri debiti
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Riclassificazione del bilancio2
a Stato patrimoniale conto economico - Riclassificati
b Rendiconto finanziario con metodo indiretto
Flussi finanziari prima e dopo
CCN Capitale circolante netto
Rendiconto finanziario con metodo indiretto
Il bilancio civilistico non evidenzia il
CCN
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Calcolo delle variazioni grezze3
Attività Attività
Passività Passività
Incremento di risorse
Decremento di risorseFonti Impieghi
CostiRicavi
Operazioni non monetarie Compensazioni
Svalutazioni
Ripristini di valore
Nuovo finanziamento
Rimborso fin.to
Nonfunds transaction RETTIFICHE
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Calcolo delle variazioni grezzeIL FOGLIO DI LAVORO
Conti
X +1 XImpieghi
contabili
Fonti
contabiliDare Avere + - Impieghi Fonti
[1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11]
Variazioni grezze
Foglio di lavoro
Rettifiche FlussiRiporto Variazioni
compensativeValori di bilancio
4
la colonna 1 riporta la denominazione delle voci di stato patrimoniale e conto economico;le colonna 2-3 espongono, rispettivamente, i valori iniziali e i valori finali delle poste contabili. Per il conto economico, è sufficiente riportare l’importo dei costi e dei ricavi dell’ultimo esercizio (x);le colonne 4-5 riportano, nell’ordine, le variazioni grezze negative e le variazioni grezze positive;le colonne 6-7 indicano le rettifiche per le transazioni non monetarie. In particolare:
la colonna 6 accoglie le rettifiche che comportano un incremento degli impieghi contabili o una diminuzione delle fonti contabili;la colonna 7 accoglie le rettifiche che comportano un decremento degli impieghi contabili o un aumento delle fonti contabili;
le colonne 8-9 evidenziano le rettifiche concernenti i movimenti compensativi attraverso l’iscrizione in entrambe le colonne della differenza tra il maggiore fra i due valori discordanti e la variazione netta. Al riguardo, si sottolinea che l’Oic 10 obbliga le imprese a presentare i flussi finanziari senza compensazioni. Detta regola, da applicarsi sia tra flussi finanziari di categorie differenti sia tra flussi finanziari di una medesima categoria, vuole tutelare la significatività del rendiconto finanziario;le colonne 10-11 contengono rispettivamente le entrate e le uscite monetarie correlate a ciascuna voce di bilancio.
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Compilazione del rendiconto finanziario5
Gestione reddituale
Attività di investimento
Attività di finanziamento
Flusso finanziario DOPO
Variazioni del CCN
Autofinanziamento
Flusso finanziario PRIMA
1
2
3
Non sono stati eliminati tutti i proventi ed oneri
estranei all’attività caratteristica
NON È UN FLUSSO PROPRIAMENTE OPERATIVO !
Principio di competenza
Principio di cassa
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L’esercizio
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Esempio – Dati di bilancio: Stato patrimonialeStato patrimoniale P1 P0 �
Attività
Immobilizzazioni materiali 1.250 700 550
Rimanenze 700 600 100
Crediti Vs. clienti 500 400 100
Disponibilità liquide 250 100 150
Risconti attivi 10 20 (10)
Totale attività 2.710 1.820 890
Passività
Patrimonio netto
Capitale sociale 850 700 150
Riserve 100 80 20
Utile netto 50 40 10
T.f.r. 60 50 10
Debiti Vs. banche
entro es. successivo 400 200 200
oltre es. successivo 450 350 100
Debiti Vs. fornitori 700 335 365
Debiti tributari 50 40 10
Ratei passivi 50 25 25
Totale passività 2.710 1.820 890
Immobilizzazioni materiali C. storico F.do Amm Netto
Saldo alla fine di P0 1.000 300 700
Nuovi investimenti 710 -
Disinvestimenti (60) (30)
Nuovi ammortamenti - 130
Saldo alla fine di P1 1.650 400 1.250
Fonritori P0 P1 �
Totale debiti 700 335 365
Di ci per fornit. di eser. 400 285 115
Di cui per imm.ni mat.l 300 50 250
Trattamento fine rapporto Valori
Saldo alla fine di P0 50
Quota esercizio 30
Utilizzi (20)
Saldo alla fine di P1 60
Mutui passivi Valori
Saldo alla fine di P0 350
Quota esercizio 150
Utilizzi (50)
Saldo alla fine di P1 450
Utile di esercizio Valori
Saldo alla fine di P0 40
Pagamento dividendi (20)
Assegnato a riserve (20)
Saldo alla fine di P1 -
Riserve Valori
Saldo alla fine di P0 80
Quota utili assegnata 20
Saldo alla fine di P1 100
Prodotti finiti 50Materie prime 50
Interessi passivi
Nuovi mutui
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Esempio – Dati di bilancio: Conto economico
Conto economico P1
Valore della produzione 1.510
Ricavi delle vendite e prestazioni 1.450
Variaz. delle rim. di prodotti finiti 50
Altri ricavi e proventi 10
Costi della produzione 1.360
Per materie prime 450
Per servizi 350
Per il personale
Salari e stipendi 450
Tfr 30
Ammortamenti 130
Variaz. delle rim. di materie prime (50)
Diff. tra val. e costo della prod.ne 150
Gestione finanziaria (50)
Risultato prima delle imposte 100
Imposte sul reddito di esercizio (50)
Utile d'esercizio 50
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P0 P1 Impieghi Fonti Dare Avere [+] [-] Fonti Impieghi
Rip. Var.ni comp.ve Flussi Conti
Valori di bilancio �
Variazioni Grezze
No
te
Rettifiche
Immob. Mat. 1 670 1.250 580
Immob. Mat. 2 30 - (30)
Rimanenze 600 700 100
Crediti Vs. clienti 400 500 100
Disponibilità liquide 100 250 150
Risconti attivi 20 10 (10)
Totale attività 1.820 2.710 890
Capitale sociale 700 850 150
Riserve 80 100 20
Utile netto 40 50 10
Tfr 50 60 10
Deb. Vs. Banche > 12 m 350 450 100
Deb. Vs. Banche < 12 m 200 400 200
Debiti Vs. fornitori 335 450 115
Debiti Vs. forn. per imm.ni - 250 250
Debiti Tributari 40 50 10
Ratei passivi 25 50 25
Totale passività 1.820 2.710 890
580 -
- 30
100 -
100 -
150 -
- 10
- 150
- 20
- 10
- 10
- 100
- 200
- 115
- 250
- 10
- 25
1 130 - - - - 710
2 - 10 - - 40 -
3 - 20 - - - -
3 40 - - - 50 -
4 30 20 - - - -
6 40 50 - - - -
7 25 - - - - -
Dividendi distribuiti 3 20 - - 20
Tfr erogato 4 20 - - 20
Saldo imposte P0 6 40 - - 40
Interessi passivi pagati 7 25 - - 25
Imposte sul reddito 6 50 - - 50
Plusvalenze 2 10 - - - (10)
Accantonamento F.do TFR 4 30 - - - 30
Ammortamenti 1 130 - - 130
Intesressi passivi - - - - 50
- - - - - 100
- - - - - 100
- - - - - 150
- - - - 10 -
- - - - - -
- - - - 150 -
- - - - 200 -
- - - - 115 -
- - - - 250 -
- - - - - -
5 - - 50 - 150 -
Rimborso mutui > 12 m 5 - - 50 50
930 930 345 345 50 50 1.215 1.215
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Il metodo direttoIV
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Flusso finanziario della gestione reddituale
201x+1 201x
A Flusso finanziario della gestione reddituale
Incassi da clienti
Altri incassi
(Pagamenti a fornitori per acquisti)
(Pagamenti a fornitori per servizi)
(Pagamenti al personale)
(Altri pagamenti)
(Imposte pagate sul reddito)
Interessi incassati/(pagati)
Dividendi incassati
Flusso finanziario della gestione reddituale
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L’esercizio
Commissione pianificazione e controllo di gestioneSeminario del 20 marzo 2015 – Roma – Piazzale delle Belle Arti, 2
P0 P1 Impieghi Fonti Dare Avere [+] [-] Impieghi Fonti
Totale
Rip. Var.ni Flussi Conti
Valori di bilancio �
Variazioni Grezze
No
te
Rettifiche
Ricavi delle vendite e prestazioni - - 1.450
Variaz. delle rim. di prodotti finiti - - 50
Altri ricavi e proventi - - 10
Per materie prime - - 450
Per servizi - - 350
Salari e stipendi - - 450
Tfr - - 30
Ammortamenti - - 130
Variaz. delle rim. di materie prime - - (50)
Gestione finanziaria - - (50)
Imposte sul reddito di esercizio - - (50)
Immob. Mat. 1 670 1.250 580
Immob. Mat. 2 30 - (30)
Rimanenze 600 700 100
Crediti Vs. clienti 400 500 100
Disponibilità liquide 100 250 150
Risconti attivi 20 10 (10)
Capitale sociale 700 850 150
Riserve 80 100 20
Utile netto 40 50 10
Tfr 50 60 10
Deb. Vs. Banche > 12 m 350 450 100
Deb. Vs. Banche < 12 m 200 400 200
Debiti Vs. fornitori 335 450 115
Debiti Vs. forn. per imm.ni - 250 250
Debiti Tributari 40 50 10
Ratei passivi 25 50 25
- 1.450
- 50
- 10
450 -
350 -
450 -
30 -
130 -
- 50
50 -
50 -
580 -
- 30
100 -
100 -
150 -
- 10
- 150
- 20
40 -
- 10
- 100
- 200
- 115
- 250
- 10
- 25
1 100 - - - - 1.350
2 50 - - - - -
3 10 - - - - -
4 - 115 - - 335 -
- - - - 350 -
- - - - 450 -
5 10 - - - 20 -
6 - 130 - - - -
2 50 - - - - -
- 25 - - 25 -
- 10 - - 40 -
6 130 - - - 710 -
3 - 10 - - - 40
2 - 100 - -
1 - 100 - - - -
- - - - 150 -
- - - - - 10
- - - - - 150 7 20 - - - - -
7 - 40 - - - -
5 - 10 - - - -
- - - - - 200
4 115 - - - - -
- - - - - 250
9 10 - - - - -
10 25 - - - - -
Dividendi distribuiti - - - - - 7 20 - - - 20 -
8 - - - 50 - 150
Rimborso mutui > 12 m - - - - - 8 - - 50 - 50 -
2.480 2.480 540 540 50 50 2.150 2.150
Commissione pianificazione e controllo di gestioneSeminario del 20 marzo 2015 – Roma – Piazzale delle Belle Arti, 2
Cod METODO INDIRETTO P1 Cod METODO DIRETTO P1
A Flussi finanziari derivanti dalla gestione reddituale A Flussi finanziari derivanti dalla gestione reddituale
11 Utile (perdita) dell’esercizio 50 A1 Incassi da clienti 1.350
12 Imposte sul reddito 50 A2 Altri incassi 10
13 Interessi passivi/(interessi attivi) 50 A3 (Pagamenti a fornitori per acquisti) (335)
14 (Dividendi) - A4 (Pagamenti a fornitori per servizi) (350)
15 (Plusv.)/min. derivanti dalla cess.di attività (10) A5 (Pagamenti al personale) (470)
1 Utile (perdita) dell’esercizio Ebit 140 A6 (Altri pagamenti) -
21 Accantonamenti ai fondi 30 A7 (Imposte pagate sul reddito) (40)
22 Ammortamenti delle immobilizzazioni 130 A8 Interessi incassati/( pagati) (25)
23 Svalutazioni per perdite durevoli di valore - A9 Dividendi incassati -
24 Altre rettifiche per elementi non monetari -
2 Flusso finanziario prima delle var. del ccn 160
31 Decr./(incr.) delle rimanenze (100)
32 Decr./(incr.) dei crediti vs clienti (100)
33 Incr./(decr.) dei debiti verso fornitori 115
34 Decr./(incr.) ratei e risconti attivi 10
35 Incr./(decr.) ratei e risconti passivi -
36 Altre variazioni del CCN -
3 Flusso finanziario dopo le var. del ccn (75)
41 Interessi incassati/(pagati) (40)
42 (Imposte sul reddito pagate) (25)
43 Dividendi incassati -
44 (Utilizzo dei fondi) (20)
4 Flusso finanziario dopo le altre rettifiche (85)
[A] Flusso fin.rio della gestione reddituale 140 [A] Flusso fin.rio dalla gestione reddituale (A) 140
Confronto tra i metodi