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20.000,0 2.575,0 2.652,3 2.731,8 2.813,8 2.898,2 2.985,1 32.868
Inversiones
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Flujo Original 1 2 3 4 5 6 7Precio Actual t=1 t=2 t=3 t=4 t=5 t=6 t=7
Nominal (26.100,0)$ 2.575,0$ 2.652,3$ 2.731,8$ 2.813,8$ 2.898,2$ 2.985,1$ 32.868,2$
? = Tir
77
66
55
44
33
221
i1
FF
i1
FF
i1
FF
i1
FF
i1
FF
i1
FF
i1
FFVP
Cálculo de la tasa interna de retorno
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INVERSION
Inversión
Capital de trabajo o giro
=Capital de
infraestructura
Financiamiento con deuda
Financiamiento con capital
propio
=
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INVERSION
Inversión
Capital de trabajo o giro
=Capital de
infraestructura
Patr propio
Deuda Tasa i
=
Tasa k
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VENTAS Y COSTOS
VENTAS
COSTOS OPERATIVOS
COSTOS FINANCIEROS
(Incluye ganancia propia)
=IMPUESTOS
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ESQUEMA DE ALMACENERO
ACTIVO FIJO
CAP. TRABAJO
COSTOS FINANCIEROS
VENTAS COSTOS OPERATIVOS
INVERSION
Incluye la retribución al capital propio
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($200,00)
$0,00
$200,00
$400,00
$600,00
$800,00
$1.000,00
$1.200,00
DineroInicial
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
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Tasa de interés : 12 % anual
Coeficiente de capitalización: 100 * 1.12 (1 + tasa)
Coeficiente de descuento: 100 / 1.12
$ 100 $ 112
$ 89.29 $ 100
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Sistemas de Amortización
Existen tres sistemas de amortización de deudas que están entre los mas utilizados:
-Francés: o de cuota constante y amortización variable
-Alemán: o de cuota variable y amortización constante
-Americano: similar al alquiler
Se debe recordar que la cuota de repago incluye servicios del capital dados por los intereses, y devolución parcial o total del capital prestado. También puede incorporar otros gastos tales como seguros, gastos administrativos, etc.
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Gráfico de Cuota en el sistemas alemán
$0,00
$20,00
$40,00
$60,00
$80,00
$100,00
$120,00
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
Capital
Interés
Cuota
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Gráfico de Cuota en el sistemas francés
$0,00
$10,00
$20,00
$30,00
$40,00
$50,00
$60,00
$70,00
$80,00
$90,00
$100,00
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
Capital
Interés
Cuota
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Workshop
Armar un producto estructurado con la venta de una heladera en 12 cuotas sistema frances, una cocina en 15 cuotas sistema alemán, y un lavarropas en 20 cuotas sistema americano.
Em margen operativo de ganancias por estos productos es del 30% del precio de venta.
La tasa de interés cobrada es del 40% nominal anual
Se puede descontar en el mercado al 20% anual colocando el paquete estructurado a los inversores institucionales
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Workshop
Ud debe:
-Establecer las cuotas que deben pagar los clientes -Reflejar la venta en el balance-Armar un paquete estructurado a partir de los flujos de fondos de los tres créditos otorgados-Vender en el mercado ese producto-Reflejar la venta en un balance