HALVÅRSRAPPORT
Mycket stark tillväxt
andra kvartalet • Nettoomsättningen uppgick till 810 (708) MSEK, en ökning med 14,5% jämfört med samma period föregående år.
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 57 (57) MSEK, vilket motsvarar en rörelse marginal på 7,1 (7,9)%.
• Resultat efter skatt uppgick till 40 (39) MSEK.
• Orderingången uppgick till 855 (765) MSEK, en ökning med 11,7% jämfört med samma period föregående år.
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 54 (37) MSEK.
• Resultat per aktie uppgick till 1,99 (2,01) SEK.
• Bulten har tilldelats ”Jaguar Land Rover Global Supplier Excellence Award”.
• Bulten AB (publ):s styrelse har utsett Anders Nyström till ny verkställande direktör och koncernchef med tillträde den 8 februari 2019.
januari – juni• Nettoomsättningen uppgick till 1 663 (1 486) MSEK, en ökning med 11,9% jämfört med samma period föregående år.
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 124 (120) MSEK, vilket motsvarar en rörelse marginal på 7,4 (8,0)%.
• Resultat efter skatt uppgick till 88 (90) MSEK.
• Orderingången uppgick till 1 634 (1 485) MSEK, en ökning med 10,0% jämfört med samma period föregående år.
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 80 (35) MSEK.
• Resultat per aktie uppgick till 4,42 (4,60) SEK.
• Nettoskulden uppgick till 118 (nettokassa 3) MSEK och soliditeten var 66,0 (69,4)% vid periodens slut.
väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång• Styrelsen har beslutat att nyttja det bemyndigande som gavs vid årsstämman den 26 april 2018 beträffande förvärv av egna aktier.
koncernchefens kommentar ”Mycket stark tillväxt under andra kvartalet med ökad nettoomsättning och orderingång om 14,5 respektive 11,7 procent. Tillväxten drivs framför allt av upprampning av tidigare kommunicerade kontrakt men också av god efterfrågan inom Bultens kundsegment. Rörelseresultatet var i linje med motsvarande kvartal föregående år, dock med en minskad rörelsemarginal. Den lägre rörelse-marginalen förklaras av ökade världsmarknadspriser på stål och övriga metaller samt av en ojämn produktionstakt på grund av upprampning av nya modeller under kvartalet samt att föregående år var positivt påverkat av återvunnen fordran. De negativa effekterna på rörelseresultatet har delvis vägts upp av positiva valutakursförändringar. Den finansiella positionen är fortsatt stark och vårt handlingsutrymme har utökats under kvartalet med ett nytt långsiktigt finansieringsavtal för att säkra den framtida tillväxten. Bulten har mångåriga kundkontrakt och en stark position på marknaden och är väl rustade för att möta både den ökade efterfrågan på våra produkter och den högre investeringstakten. Bulten har under kvartalet fått ytterligare ett prestigefyllt pris inom fordonsindustrin, Jaguar Land Rovers ”Global Supplier Excel-lence Award” - något vi är mycket stolta över.” Tommy Andersson, VD och koncernchef
Q2JANUARI – JUNI 2018
BULTEN I SAMMANDRAG
utvecklingen under kvartalet Mycket stark tillväxt under andra kvartalet med ökad nettoomsättning och orderingång om 14,5 respektive 11,7 procent, jämfört med samma period föregående år. Tillväxten drivs framför allt av upprampning av tidigare kommunicerade kontrakt men också av god efterfrågan inom Bultens kundsegment. Rörelseresultatet var i linje med motsvarande kvartal föregående år, dock något minskad rörelsemarginal. Den lägre rörelsemarginalen förklaras dels av ökade världsmarknadspriser på stål och övriga metaller. Bulten kompenseras vanligtvis vid volatilitet i råvarupriserna av kunderna, men justering sker med viss tidsfördröjning. Rörelsemarginalen har dessutom påverkats av en ojämn produktionstakt på grund av upprampning av nya bilmodeller samt att vissa av Bultens leverantörer av råmaterial har fortsatt haft svårt att leverera i önskad takt. Obalanserna i produktionen har dock successivt förbättrats genom löpande åtgärder. De negativa effekterna på rörelseresultatet har delvis vägts upp av positiva valutakursförändringar. Föregående år var resultatet positivt påverkat av återvunnen fordran om cirka 4 MSEK. Den finansiella positionen är fortsatt stark och handlingsutrymmet har utökats ytterligare under kvartalet med ett nytt långsiktigt finansieringsavtal för att säkra den framtida tillväxten. Avtalet omfattar en rörelse och fastighetskredit om totalt 750 MSEK. Bulten har mångåriga kundkontrakt och en stark position på marknaden och är väl rustat för att möta både den ökade efterfrågan på bolagets produkter och en högre investeringstakt. Planerade kapacitetsinvesteringar är en viktig förutsättning för Bultens kontrakterade tillväxt och målsättning att vara marknadens mest kostnadseffektiva producent av fästelement. De kommande investeringarna som omfattar bland annat en ny produktions och logistikbyggnad i Polen, en ny värmebehandlingsanläggning i Hallstahammar samt en ny ytbehandlingsanläggning i den polska enheten, gör att Bultens planerade investeringskvot kommer att ligga över bolagets långsiktiga guidning om investeringar på 23 procent av nettoomsättningen. I maj mottog Bulten ”Global Supplier Excellence Award” från Jaguar Land Rover som en bekräftelse på extraordinära insatser till verksamheten. I juni meddelade Bultens styrelse att man utsett Anders Nyström till ny VD och koncernchef. Han tillträder den 8 februari 2019. Tommy Andersson kvarstår som VD och koncernchef fram till och med den 7 februari 2019 och går därefter i pension.
marknaden och utsikter Av Bultens nettoomsättning är cirka 86 procent hänförlig till lätta fordon och cirka 14 procent till kommersiella fordon. Av den totala omsättningen står cirka 92 procent för leveranser direkt till fordonstillverkare (OEM) och resterande del till dess Tiers och övriga.Den europeiska personsbilförsäljningen (EU och EFTA) har under de första fem månaderna 2018 ökat med 2,4 procent jämfört med samma period 2017 enligt statistik från ACEA. Enligt LMC Automotives senaste prognos från Q2 2018 väntas europeisk produktion av lätta fordon öka med 1,9 procent och tunga kommersiella fordon med 1,9 procent för 2018. Viktat för Bultens exponering innebär det en ökning med 1,9 procent för motsvarande period. Distribution av Bultens produkter sker främst till Europa men efterfrågan styrs dock av produktion av fordon för den globala marknaden. Ledningens bedömning är att den underliggande efterfrågan på lätta fordon i Europa är fortsatt god, likaså efterfrågan på fordon som går på export från Europa till globala marknader. Kapacitetsutnyttjande för de flesta leverantörer av fästelement bedöms i dagsläget som högt. Ledningen bedömer att Bultens marknadsandel vid utgången av 2017 uppgick till cirka 17 procent
av den europeiska marknaden för fästelement till fordonsindustrin, vilket är oförändrat jämfört med 2016. På samma marknad var Bultens bedömda marknadsandel för FSPaffärer cirka 60 procent vid utgången av 2017, vilket även det är oförändrat jämfört med 2016. Informationen baseras på data från European Industrial Fasteners Institute (EIFI) avseende den europeiska fordonsindustrins inköp av fästelement under 2017. Bulten har en stark position inom sin nisch och de långsiktiga tillväxtmöjligheterna ser goda ut med inkommande volymer från tidigare tecknade kontrakt till ett årligt värde om drygt en halv miljard kronor i full produktionstakt år 2020. Dessutom är utvecklingen mot fler hybrid och elbilar gynnsam för Bulten då det kommer att krävas fler fästelement per bil beroende på nya material och drivlinor. Förutsättningarna att vinna nya affärer bedöms också som fortsatt goda.
orderingång och nettoomsättningAndra kvartaletOrderingången uppgick till 855 (765) MSEK, en ökning med11,7 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Nettoomsättningen för koncernen uppgick till 810 (708)MSEK, en ökning med 14,5 procent jämfört med motsvarandeperiod föregående år. Justerat för valutaeffekter uppgick denorganiska tillväxten till 8,7 procent för samma period.
Januari - JuniOrderingången uppgick till 1 634 (1 485) MSEK, en ökning med10,0 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Nettoomsättningen för koncernen uppgick till 1 663 (1 486)MSEK, en ökning med 11,9 procent jämfört med motsvarandeperiod föregående år. Justerat för valutaeffekter uppgick denorganiska tillväxten till 7,1 procent för samma period.
Nettoomsättning Orderingång
MSEK
0
200
400
600
800
1000
Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q4 Q1 Q1 Q1 Q2Q2 Q1 Q1 Q2 Q2 Q3 Q3 Q3 Q3Q4 Q4 Q4 Q1 Q2 Q2Q3
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
resultat och lönsamhetAndra kvartaletKoncernens bruttoresultat uppgick till 156 (141) MSEK, vilket motsvarar en bruttomarginal på 19,2 (20,0) procent. Resultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 80 (76) MSEK, motsvar ande en EBITDAmarginal på 9,8 (10,8) procent. Rörelse resultatet (EBIT) uppgick till 57 (57) MSEK, motsvarande en rörelse marginal på 7,1 (7,9) procent. Lönsamheten påverkades negativt av ökade världsmarknadspriser på stål och övriga metaller samt ojämn produktionstakt men vägdes delvis upp av valutaeffekter då rörelseresultatet har påverkats positivt av valutakursförändringar om netto 4 (0) MSEK vid omräkning av rörelsekapitalet till balans dagens kurs. Föregående år påverkades rörelseresultatet positivt om 4 MSEK hänförligt till en återvunnen fordran. Koncernens finansnetto var 5 (5) MSEK. Finansiella intäkter uppgår till 0 (0) MSEK varav ränteintäkter om 0 (0) MSEK.
Q2 2018 2
FINANSIELLT SAMMAND R AG Q2 JAN-JUNI12 MÅNADER
RULLANDE HELÅR
MSEK 2018 2017 2018 2017JULI 2017–JUNI 2018 2017
Nettoomsättning 810 708 14,5% 1 663 1 486 11,9% 3 033 2 856 6,2%Bruttoresultat 156 141 15 315 294 21 579 558 21Resultat före avskrivning (EBITDA) 80 76 4 168 159 9 299 290 9Rörelseresultat (EBIT) 57 57 – 124 120 4 214 210 4Rörelsemarginal, % 7,1 7,9 -0,8 7,4 8,0 -0,6 7,1 7,4 -0,3Resultat efter skatt 40 39 1 88 90 -2 157 159 -2Orderingång 855 765 11,7% 1 634 1 485 10,0% 3 164 3 015 4,9%
Avkastning på sysselsatt kapital, % – – – – – – 14,1 14,4 -0,3
Avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill, % – – – – – – 16,2 16,7 -0,5
NE T TO O MSÄT TNING RÖ REL SERESU LTAT
810 MSEK 57MSEK
RÖ REL SEMARGINAL
7,1 % Q2
Finans iella kostnader på 5 (5) MSEK består av räntekostnader om 1 (1) MSEK, valutakursförluster om 4 (3) MSEK samt övriga finans iella kostnader om 0 (1) MSEK. Koncernens resultat före skatt var 52 (52) MSEK och resultat efter skatt uppgick till 40 (39) MSEK.
Januari - JuniKoncernens bruttoresultat uppgick till 315 (294) MSEK, vilket motsvarar en bruttomarginal på 18,9 (19,8) procent. Resultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 168 (159) MSEK, motsvarande en EBITDAmarginal på 10,1 (10,7) procent. Rörelse resultatet (EBIT) uppgick till 124 (120) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal på 7,4 (8,0) procent. Lönsamheten påverkades negativt av ökade världsmarknadspriser på stål och övriga metaller samt ojämn produktionstakt men vägdes delvis upp av valutaeffekter då rörelseresultatet har påverkats positivt av valutakursförändringar om netto 9 (1) MSEK vid omräkning av rörelsekapitalet till balans dagens kurs. Föregående år påverkades rörelseresultatet positivt om 4 MSEK hänförligt till en återvunnen fordran. Koncernens finansnetto var 6 (1) MSEK. Finansiella intäkter uppgår till 0 (2) MSEK varav ränteintäkter om 0 (0) MSEK och valutakursvinster om (2) MSEK. Finans iella kostnader uppgår till 6 (3) MSEK och består av räntekostnader om 2 (2) MSEK, valutakursförluster om 3 () MSEK samt övriga finans iella kostnader om 1 (1) MSEK. Koncernens resultat före skatt var 118 (119) MSEK och resultat efter skatt uppgick till 88 (90) MSEK.
kassaflöde, rörelsekapital, invest eringar och finansiell ställningAndra kvartaletKassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 54 (37) MSEK. Kassaflödeseffekten av förändringen i rörelse kapitalet uppgick till 12 (33) MSEK. Varulagret ökade under perioden med 52 (6) MSEK och kortfristiga fordringar minskade med 78 (9) MSEK. Kortfristiga skulder minskade med 40 (25) MSEK. Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till 36 (2) MSEK. Investeringar om 36 (30) MSEK avser materiella anläggningstillgångar. Kassaflöde från finansieringsverksamheten har påverkats av utdelning till moderbolagets aktieägare med 76 (92) MSEK.
Januari - JuniKassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 80 (35) MSEK. Kassaflödeseffekten av förändringen i rörelse kapitalet uppgick till 62 (114) MSEK. Rörelsekapitalet är drivet av den positiva volym utvecklingen. Varulagret förändrades under perioden med 45 (24) MSEK och kortfristiga fordringar ökade med 30 (116) MSEK. Kortfristiga skulder ökade med 40 (17) MSEK. Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till 75 (28) MSEK. Investeringar om 75 (37) MSEK avser materiella anläggningstillgångar. Föregående år uppgick förändring av finans iella anläggningstillgångar till 67 MSEK vilket avsåg ett lån till joint venturebolaget BBB Services Ltd som ersattes med rörelsekapitalfinansiering. Förändringen innebar att koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten påverkades negativt med 67 MSEK och koncernens kassaflöde från investeringsverksamheten påverkades positivt med motsvarande belopp. Kassaflöde från finansieringsverksamheten har påverkats av utdelning till moderbolagets aktieägare med 76 (92) MSEK. Vid periodens slut uppgick nettoskulden till 118 MSEK varav likvida medel 27 MSEK. Föregående år uppgick nettokassan till 3 MSEK varav likvida medel 81 MSEK. Justerad för finansiella leasingavtal uppgick nettoskulden till 80 MSEK. Föregående år uppgick den justerade nettokassan till 40 MSEK.
nytt finansieringsavtal tecknatBolaget har i andra kvartalet tecknat ett nytt och utökat finansieringsavtal med en rörelse och fastighetskredit om totalt 750 MSEK från tidigare 460 MSEK. Avtalet omfattar en period om 4+1+1 år och löper initialt fram till och med juni 2022.I övrigt innebär det nya finansieringsavtalet inga väsentliga förändringar jämfört med det tidigare finansieringsavtalet. Krediten är förknippad med vissa lånevillkor (s.k. kovenanter) som omfattar relalationstal som inkluderar EBITDA, nettoskuldsättning och vissa finansiella kostnader. Samtliga både nya och gamla kovenanter har uppfyllts under 2017 och 2018.
Q2 2018 3
USAProduktion
Logistik Försäljning
ÖVRIG INFORMATION
redovisningsprinciper Halvårsrapporten har, för koncernen, upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, och Årsredovisningslagen. Den finansiella rapporteringen för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Tillämpade redovisningsprinciper är oförändrade i förhållande till de principer som redogjorts för i årsredovisningen för 2017, med följande undantag . Från och med 1 januari 2018 tillämpas IFRS 9 Finansiella instrument och IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder. IFRS 9 hanterar klassificering, värdering och redovisning av finansiella tillgångar och skulder. Den ersätter de delar av IAS 39 som hanterar klassificering och värdering av finansiella instrument. IFRS 15 innehåller en samlad modell för intäktsredovisning avseende kundkontrakt som inte omfattas av andra standarder. Den ersätter IAS11 Entreprenadavtal, IAS 18 Intäkter och de relaterade tolkningarna IFRIC 13, 15, 18 och SIC31. Implementeringen av IFRS 9 och IFRS 15 har inte någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter. Några övergångseffekter har således inte uppstått som en följd av införandet av dessa redovisningsstandarder. Från och med 1 januari 2019 tillämpas IFRS 16 Leasing. Standarden kräver att tillgångar och skulder hänförliga till alla leasingavtal, med några undantag, redovisas i balansräkningen. I resultaträkningen redovisas en avskrivning på tillgången och en räntekostnad på leasingskulden. Enligt nuvarande IAS 17 kostnadsförs leasingavgiften över leasingperioden för operationella leasingkontrakt. Koncernen är leastagare i operationella leasingavtal vilka förväntas påverkas av IFRS 16. Koncernen har påbörjat men inte avslutat analysen för att utvärdera effekten på koncernens finansiella rapportering. Alla belopp i MSEK om inget annat anges. Beloppen inom parentes anger föregående års värde. Notera att avrundningar kan förekomma så att beloppen i vissa fall inte stämmer om de summeras.
risker och riskhantering Exponering för risker är en naturlig del av affärsverksamhet och detta återspeglas i Bultens inställning till riskhantering. Denna syftar till att identifiera och förebygga att risker uppkommer samt att begränsa eventuella skador från dessa risker. De väsentligaste riskerna som koncernen exponeras för är relaterade till konjunk turens påverkan på efterfrågan, tillgång till och prisvariationer på råmaterial samt geopolitiska och finansiella omvärldsfaktorer. För en mer utförlig beskrivning av risker hänvisas till Not 5 Risker och risk hantering i årsredovisningen för 2017.
säsongsvariationerBulten har ingen traditionell säsongsvariation men året speglar kundernas produktionsdagar, vilka varierar mellan kvartalen. Normalt lägst nettoomsättning och rörelseresultat återspeglas i tredje kvartalet med lägst antal produktionsdagar. Övriga kvartal fördelar sig relativt jämnt men kan variera något.
transaktioner med närstående bolagInga väsentliga transaktioner mellan närstående bolag förekommit under rapportperioden. För vidare information hänvisas till årsredovisningen för 2017 not 37.
anställdaMedelantalet anställda (FTE) i koncernen under perioden 1 januari 30 juni, 2018 uppgick till 1 418 (1 287).
eventualförpliktelserUnder delårsperioden skedde inga väsentliga förändringar av eventualförpliktelserna.
moderbolagetBulten AB (publ) äger direkt eller indirekt samtliga bolag i koncernen. Soliditeten uppgick till 73,8 (74,1) procent. Eget kapital uppgick till 1 040 (1 053) MSEK. Inga likvida medel fanns på balansdagen. Bolaget hade nio anställda på balansdagen.
väsentliga händelser efterrapportperiodens utgångStyrelsen har beslutat att nyttja det bemyndigande som gavs vid årsstämman den 26 april 2018 beträffande förvärv av egna aktier. Enligt styrelsens beslut får förvärv av aktier ske till ett sammanlagt belopp om högst 50 MSEK, på villkor som i övrigt överensstämmer med det bemyndigande som styrelsen fått från årsstämman. Bolaget får inte vid någon tid inneha mer än 10 procent av bolagets aktier. Det totala antalet aktier i Bulten AB uppgår till 21 040 207 varav Bulten vid dagens datum innehar 680 500 egna aktier.Inga ytterligare väsentliga händelser finns att rapportera.
revisorsgranskningDenna rapport har ej varit föremål för granskning avbolagets revisorer.
Styrelsen och verkställande direktören intygar attrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagetsoch koncernens verksamhet, ställning och resultat samt
beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorersom moderbolaget och koncernen står inför.
Göteborg den 10 juli 2018Bulten AB (publ)
Ulf Liljedahl Hans Gustavsson Hans Peter Havdal Styrelsens ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot
Peter Karlsten AnneLie Lind Nicklas Paulson Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot
Mikael Jansson Lars Jonsson Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant
Tommy Andersson VD och koncernchef
Q2 2018 4
USAProduktion
Logistik Försäljning
RYSSLANDProduktion LogistikFörsäljningUtveckling
SVERIGEHuvudkontorProduktionLogistikFörsäljningUtvecklingSTORBRITANNIEN
LogistikFörsäljning
TYSKLAND Produktion
Logistik FörsäljningUtveckling
RUMÄNIENLogistik
POLENProduktion Logistik FörsäljningUtveckling
KINAProduktion
LogistikFörsäljningUtveckling
OM BULTEN
visionAtt förse den globala fordonsindustrin med bästa möjligafästelementsteknik och service.
affärsidéBulten ska: • vara den ledande samarbetspartnern och den mest
kostnads effektiva leverantören av fästelement och service till fordons industrin.
• genom handlingskraftiga och dedikerade medarbetare kontinuerligt vidareutveckla fullservicekonceptet och aktivt lansera innovationer.
• verka för långsiktiga relationer som bygger på professionalism och god affärsetik.
finansiella mål och utdelningspolicy• Koncernens mål är att uppnå lönsam organisk tillväxt och växa
starkare än branschen i genomsnitt.• Koncernens mål är att rörelsemarginalen ska uppgå till minst
sju (7) procent.• Koncernens mål är att avkastningen på genomsnittligt sysselsatt
kapital ska uppgå till minst femton (15) procent. • Koncernens utdelningspolicy är att över tiden dela ut minst en
tredjedel av nettoresultatet efter skatt. Hänsyn ska dock tas till Bultens finansiella ställning, kassaflöde och framtidsutsikter.
strategiGlobal systemleverantör av fästelementslösningarBulten ska vara en global systemleverantör av fästelementslösningar till fordonsindustrin, FSP.
Värdeförädling i hela värdekedjanBulten skapar värde genom hela värdekedjan; från förutveckling, teknologi och produktutveckling, produktion, inköp och logistik till slutlig leverans vid kundens produktionslinje.
Bulten är en av de största leverantörerna av fästelement till den internationella fordonsindustrin. Produkterbjudandet sträcker sig från kund specifika standardprodukter till kundanpassade specialfästelement och omfattar också teknisk utveckling, line-feeding, logistik-, material- och produktionskunnande. Bulten erbjuder ett Full Service Provider-koncept eller delar därav. Företaget grundades 1873, har cirka 1 400 medarbetare i åtta länder och huvudkontor i Göteborg. Aktien (BULTEN) är noterad på Nasdaq Stockholm.
Organisk tillväxtBultens huvudsakliga strategi är att växa organiskt. Även förvärv och joint ventures som bedöms komplettera erbjudandet produkt, processmässigt eller geografiskt är av intresse.
Kunder inom fordonsindustrinFordonstillverkare och leverantörer inom fordonsindustrin är de huvudsakliga målgrupperna.
Geografisk närvaroBultens geografiska spridning möjliggör global leveranskapacitettill fordonsindustrin.
Innovation driver utvecklingenGenom ett innovativt klimat utvecklas det teknologiska kunnandet för att skapa optimala, hållbara och kostnadseffektiva lösningar för kunden.
Global inköpsstrategiBultens globala inköpsstrategi harmoniserar och konsoliderar inköp av insatsvaror på ett kostnadseffektivt och hållbart sätt.
Kostnadseffektiv och hållbar produktionBultens produktionsteknologi och struktur säkerställer hållbar och kostnadseffektiv produktion till högsta kvalitet.
Stark balansräkning för tillväxtsatsningarEn stark balansräkning och låg skuldsättning skapar handlingsfrihet och beredskap för investeringar i ökad kapacitet och tillväxt men även för strategiska förvärv.
Medarbetare och en unik företagskultur skapar en hållbar verksamhetBultens medarbetare bidrar till en hållbar utveckling med sin kompetens och starka engagemang. Bolagets kärnvärden utgör grunden för den unika företagskulturen.
Utveckling av hållbarhetsarbetetAlla aktiviteter inom Bulten ska vara hållbart utformade samt vara i linje med bolagets etiska riktlinjer, baserat på socialt ansvar, miljömässiga principer och ansvarsfull bolagsstyrning.
Q2 2018 5
bultens tio största ägare AKTIEÄGARE ANTAL AKTIER INNEHAV, %
Volito AB 4 500 000 21,4Lannebo fonder 2 775 924 13,2Investment AB Öresund 2 263 535 10,8Spiltan Fonder AB 859 717 4,1Bulten AB 680 500 3,2Tredje APFonden 559 485 2,7Skandinaviska Enskilda Banken S.A. 509 834 2,4CBNYDFAINT SML CAP V 367 881 1,8NORDEN SMALL 350 000 1,7Clients AccountsDCS 309 849 1,5
Totalt antal aktieägare: 7 131
Källa: Euroclear Sweden AB per den 30 juni 2018
feb marssept okt nov dec jan
Bulten aktiekurs SEKBulten based on the index OMX SPIOMX Stockholm PI Index
90
100
110
120
130
SEK
0
-15
15
30
45
juli aug april maj juni
Index
kursutveckling
Q2 JAN-JUNI12 MÅNADER
RULLANDE HELÅR
KURSRELATERAD AKTIEDATA 2018 2017 2018 2017JULI 2017 –
JUNI 2018 2017
Aktiekurs vid periodens slut (betalkurs), SEK 104,40 120,00 -15,60 104,40 120,00 -15,60 104,40 122,50Högsta aktiekurs under perioden (betalkurs), SEK 117,20 135,50 -18,30 124,40 135,50 -11,10 130,50 135,50Lägsta aktiekurs under perioden (betalkurs), SEK 103,00 110,00 -7,00 100,60 89,00 11,60 100,60 89,00Börsvärde vid periodens slut, MSEK 2 197 2 525 -328 2 197 2 525 -328 2 197 2 577P/E – – – – – – 13,38 15,36Direktavkastning, % – – – – – – – 3,06Data per aktie
Resultat före avskrivningar (EBITDA) *) 3,91 3,74 0,17 8,25 7,80 0,45 14,67 14,22Rörelseresultat (EBIT) *) 2,80 2,76 0,04 6,08 5,87 0,21 10,52 10,32Resultat efter finansnetto (EAFI) *) 2,53 2,53 – 5,79 5,83 -0,04 10,27 10,32Periodens resultat *) 1,99 2,01 -0,02 4,42 4,60 -0,18 7,80 7,98Eget kapital *) – – – 73,01 66,64 6,37 – 70,76Kassaflöde från löpande verksamhet *) 2,67 1,85 0,82 3,93 1,73 2,20 – 2,88Periodens kassaflöde *) -0,85 -2,06 -1,21 -1,19 -1,38 0,19 – -3,13Utdelning – – – – – – – 3,75Antal utestående stamaktier, tusental
Vägt antal under perioden *) 20 359,7 20 359,7 – 20 359,7 20 359,7 – 20 359,7 20 359,7Vid periodens slut *) 20 359,7 20 359,7 – 20 359,7 20 359,7 – 20 359,7 20 359,7
*) Före utspädning.
AKTIEÄGARINFORMATION
information om kvartalsrapporter
Bulten arbetar för ett hållbart företagande och strävar efter att hitta områden där vi kan minska miljöpåverkan. Från och med kvartal 2, 2016 finns delårsrapporterna inte längre tillgängliga i tryckt format. Bultens samtliga rapporter finns att läsa och ladda ner från bulten.se. Aktieägare som ej har tillgång till, eller möjlighet att, läsa rapporterna digitalt kan beställa en utskrift genom att kontakta Bulten. Genom vår prenumerationstjänst på bulten.se erbjuds också möjlighet att prenumerera på Bultens rapporter och pressmeddelanden via epost.
Källa: Cision per den 30 juni 2018
Q2 2018 6
KONCERNENS RESULTATRÄKNINGQ2 JAN-JUNI
12 MÅNADER RULLANDE HELÅR
MSEK NOT 2018 2017 2018 2017JULI 2017 –
JUNI 2018 2017
Nettoomsättning 1 810 708 102 1 663 1 486 177 3 033 2 856Kostnad för sålda varor -654 -567 -87 -1 348 -1 192 -156 -2 454 -2 298Bruttoresultat 156 141 15 315 294 21 579 558Övriga rörelseintäkter 8 9 -1 17 13 4 35 25Försäljningskostnader -57 -49 -8 -113 -97 -16 -212 -196Administrationskostnader -48 -45 -3 -95 -90 -5 -181 -177Övriga rörelsekostnader -4 – -4 -4 -2 -2 -13 -4Resultatandel i joint venture 2 1 1 4 2 2 6 4Rörelseresultat 57 57 – 124 120 4 214 210Finansiella intäkter – – – 0 2 -2 5 6Finansiella kostnader -5 -5 – -6 -3 -3 -10 -6Resultat före skatt 52 52 – 118 119 -1 209 210Skatt på periodens resultat -12 -13 1 -30 -29 -1 -52 -51Resultat efter skatt 40 39 1 88 90 -2 157 159Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 41 41 – 90 93 -3 159 162 Innehav utan bestämmande inflytande -1 -2 1 -2 -3 1 -2 -3Resultat efter skatt 40 39 1 88 90 -2 157 159
Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägareResultat per aktie före utspädning, SEK 1,99 2,01 -0,02 4,42 4,60 -0,18 7,80 7,98Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,98 2,00 -0,02 4,40 4,58 -0,18 7,77 7,93Vägt antal utestående stamaktier före utspädning, tusental 20 359,7 20 359,7 – 20 359,7 20 359,7 – 20 359,7 20 359,7Vägt antal utestående stamaktier efter utspädning, tusental 20 451,9 20 462,8 -10,9 20 451,9 20 462,8 -10,9 20 451,9 20 464,4
KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT
Q2 JAN-JUNI12 MÅNADER
RULLANDE HELÅR
MSEK 2018 2017 2018 2017JULI 2017 –
JUNI 2018 2017
Resultat efter skatt 40 39 1 88 90 -2 157 159Övrigt totalresultatPoster som inte ska återföras i resultaträkningenOmvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner, netto efter skatt – – – – – – -1 -1Poster som senare kan återföras i resultat räkningen
Valutakursdifferenser 1 -1 2 31 11 20 45 25Summa totalresultat 41 38 3 119 101 18 201 183Hänförligt till
Moderbolagets aktieägare 42 41 1 121 104 17 204 187Innehav utan bestämmande inflytande -1 -3 2 -2 -3 1 -3 -4
Summa totalresultat 41 38 3 119 101 18 201 183
FINANSIELL INFORMATION
Q2 2018 7
KONCERNENS BALANSRÄKNING
MSEK 2018-06-30 2017-06-30 2017-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 1) 206 206 206Materiella anläggningstillgångar 669 578 628Finansiella anläggningstillgångar 4 5 5Uppskjutna skattefordringar 7 19 8Summa anläggningstillgångar 886 808 847
Omsättningstillgångar
Varulager 578 425 533Kortfristiga fordringar 781 655 750Likvida medel 27 81 48Summa omsättningstillgångar 1 386 1 161 1 331Summa tillgångar 2 272 1 969 2 178
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 486 1 357 1 440Innehav utan bestämmande inflytande 12 10 14Summa eget kapital 1 498 1 367 1 454
Långfristiga skulder
Långfristiga räntebärande skulder och avsättningar 145 80 97Summa långfristiga skulder 145 80 97
Kortfristiga skulder
Kortfristiga skulder, räntebärande 4 3 4Kortfristiga skulder, ej räntebärande 625 519 623Summa kortfristiga skulder 629 522 627Summa eget kapital och skulder 2 272 1 969 2 178
1) Varav goodwill 203 (203) (203) MSEK.
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL
JAN-JUNI HELÅR
MSEK 2018-06-30 2017-06-30 2017-12-31
Eget kapital vid periodens början 1 454 1 357 1 357Totalresultat
Resultat efter skatt 88 90 159Övrigt totalresultat 31 11 24Summa totalresultat 1 573 101 183
Transaktioner med aktieägare
Transaktion med innehav utan bestämmande inflytande – – 4Aktierelaterad ersättning till anställda 1 1 2Utdelning till moderbolagets aktieägare -76 -92 -92Summa transaktioner med aktieägare -75 -91 -86Eget kapital vid periodens slut 1 498 1 367 1 454
Q2 2018 8
KONCERNENS BALANSRÄKNING
MSEK 2018-06-30 2017-06-30 2017-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 1) 206 206 206Materiella anläggningstillgångar 669 578 628Finansiella anläggningstillgångar 4 5 5Uppskjutna skattefordringar 7 19 8Summa anläggningstillgångar 886 808 847
Omsättningstillgångar
Varulager 578 425 533Kortfristiga fordringar 781 655 750Likvida medel 27 81 48Summa omsättningstillgångar 1 386 1 161 1 331Summa tillgångar 2 272 1 969 2 178
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 486 1 357 1 440Innehav utan bestämmande inflytande 12 10 14Summa eget kapital 1 498 1 367 1 454
Långfristiga skulder
Långfristiga räntebärande skulder och avsättningar 145 80 97Summa långfristiga skulder 145 80 97
Kortfristiga skulder
Kortfristiga skulder, räntebärande 4 3 4Kortfristiga skulder, ej räntebärande 625 519 623Summa kortfristiga skulder 629 522 627Summa eget kapital och skulder 2 272 1 969 2 178
1) Varav goodwill 203 (203) (203) MSEK.
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL
JAN-JUNI HELÅR
MSEK 2018-06-30 2017-06-30 2017-12-31
Eget kapital vid periodens början 1 454 1 357 1 357Totalresultat
Resultat efter skatt 88 90 159Övrigt totalresultat 31 11 24Summa totalresultat 1 573 101 183
Transaktioner med aktieägare
Transaktion med innehav utan bestämmande inflytande – – 4Aktierelaterad ersättning till anställda 1 1 2Utdelning till moderbolagets aktieägare -76 -92 -92Summa transaktioner med aktieägare -75 -91 -86Eget kapital vid periodens slut 1 498 1 367 1 454
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS
Q2 JAN-JUNI HELÅR
MSEK 2018 2017 2018 2017 2017
Den löpande verksamheten
Resultat efter finansiella poster 52 52 118 119 210Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 21 23 40 42 74Betald skatt -7 -5 -16 -12 -25Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 66 70 142 149 259Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet
Förändring av rörelsekapitalet -12 -33 -62 -114 -201Kassaflöde från den löpande verksamheten 54 37 80 35 58
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar – -1 – -1 -1Förvärv av materiella anläggningstillgångar -36 -30 -75 -37 -122Avyttring av materiella anläggningstillgångar 0 0 0 0 2Förändring av finansiella anläggningstillgångar – 33 – 66 66Kassaflöde från investeringsverksamheten -36 2 -75 28 -55
Finansieringsverksamheten
Förändring av checkräkningskredit och övriga finansiella skulder 41 10 47 0 21Utdelning till moderbolagets aktieägare -76 -92 -76 -92 -92Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande – – – – 4Kassaflöde från finansieringsverksamheten -35 -82 -29 -92 -67
Periodens kassaflöde -17 -43 -24 -29 -64
Periodens kassaflöde -17 -43 -24 -29 -64Likvida medel vid periodens början 44 122 48 109 109Valutakursdifferens i likvida medel 0 2 3 1 3Likvida medel vid periodens slut 27 81 27 81 48
KONCERNENS SAMMANSÄTTNING AV NETTOKASSA/NETTOSKULDMSEK 2018-06-30 2017-06-30 2017-12-31
Långfristiga räntebärande skulder -132 -63 -84Avsättning till pensioner -13 -17 -13Kortfristiga räntebärande skulder -4 -3 -4Finansiella räntebärande fordringar 4 5 4Kassa och bank 27 81 48Nettokassa(+)/nettoskuld(-) -118 3 -49
Avgår räntebärande skulder hänförliga till finansiella leasingavtal 38 37 37Justerad nettokassa(+)/nettoskuld(-) -80 40 -12
Q2 2018 9
KONCERNENS NYCKELTAL
KONCERNEN
Q2 JAN-JUNI12 MÅNADER
RULLANDE HELÅR
2018 2017 2018 2017JULI 2017 –
JUNI 2018 2017
Marginaler
EBITDAmarginal, % 9,8 10,8 10,1 10,7 9,8 10,1EBITmarginal (rörelsemarginal), % 7,1 7,9 7,4 8,0 7,1 7,4Nettomarginal, % 4,9 5,5 5,3 6,1 5,2 5,6Kapitalstruktur
Räntetäckningsgrad, ggr 10,2 12,2 20,7 40,4 25,6 38,8Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare
Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,99 2,01 4,42 4,60 7,80 7,98Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,98 2,00 4,40 4,58 7,77 7,93Antal utestående stamaktier
Vägt antal utestående stamaktier före utspädning, tusental 20 359,7 20 359,7 20 359,7 20 359,7 20 359,7 20 359,7Vägt antal utestående stamaktier efter utspädning, tusental 20 451,9 20 462,8 20 451,9 20 462,8 20 451,9 20 464,4
KONCERNEN 2018-06-30 2017-06-30 2017-12-31
Kapitalstruktur
Skuldsättningsgrad, ggr -0,1 0,0 -0,0Soliditet, % 66,0 69,4 66,8Övrigt
Nettokassa(+)/nettoskuld(), MSEK -118 3 -49Justerad nettokassa(+)/nettoskuld(), MSEK -80 40 -12Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare
Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 73,01 66,64 70,76Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK 72,68 66,30 70,39Antal utestående stamaktier
Antal utestående stamaktier före utspädning på balansdagen, tusental 20 359,7 20 359,7 20 359,7Antal utestående stamaktier efter utspädning på balansdagen, tusental 20 451,9 20 462,8 20 464,4
KONCERNEN, 12 MÅNADER RULLANDE
12 MÅNADER RULLANDE HELÅR
JULI 2017 –JUNI 2018
JULI 2016 –JUNI 2017 2017
Avkastningsmått
Avkastning på sysselsatt kapital, % 14,1 15,0 14,4Avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill, % 16,2 17,4 16,7Avkastning på eget kapital, % 11,2 12,4 11,7Kapitalstruktur
Kapitalomsättningshastighet, ggr 2,0 1,9 1,9Medarbetare
Nettoomsättning per anställd, KSEK 2 139 2 145 2 189Rörelseresultat per anställd, KSEK 151 164 161Medelantal anställda (FTE) 1 418 1 287 1 305
DEFINITIONER
Definitioner på beräknade nyckeltal är oförändrade jämfört med de som redogörs för i årsredovisningen 2017.Övriga nyckeltal som ej redovisas i årsredovisningen eller på sidan 13 i denna delårsrapport förklaras nedan.1) Justerad avkastning på sysselsatt kapital: Resultat före finansiella kostnader justerat för jämförelsestörande poster i procent
av genonomsnittligt syselsatt kapital.2) Justerad avkastning på eget kapital: Nettoresultat justerat för jämförelsestörande poster dividerat med genomsnittligt eget kapital.
Q2 2018 10
KONCERNENS KVARTALSDATA
2018 2017 2016
MSEK Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2
Orderingång 855 779 839 691 765 720 744 602 672Resultaträkning
Nettoomsättning 810 853 740 630 708 778 674 601 686Bruttoresultat 156 159 142 122 141 153 140 117 138
Resultat före avskrivningar (EBITDA) 80 88 76 55 76 83 71 57 71EBITDAmarginal, % 9,8 10,4 10,2 8,7 10,8 10,6 10,6 9,6 10,3
Rörelseresultat (EBIT) 57 67 55 35 57 63 52 39 54EBITmarginal (rörelsemarginal), % 7,1 7,8 7,5 5,5 7,9 8,1 7,7 6,5 7,8
Resultat efter skatt 40 48 47 22 39 51 37 30 39Nettomarginal, % 4,9 5,7 6,3 3,5 5,5 6,6 5,5 5,0 5,7
Kassaflöde från
den löpande verksamheten 54 26 2 21 37 -2 122 55 95 investerings verksamheten -36 -39 -43 -40 2 26 -30 -29 -6 finansieringsverk samheten -35 6 -1 26 -82 -10 -69 10 -135Periodens kassaflöde -17 -7 -42 7 -43 14 23 36 -46
Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare
Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,99 2,43 2,26 1,11 2,01 2,59 1,82 1,50 1,92Antal utestående stamaktier
Vägt antal utestående stamaktier före utspädning , tusental 20 359,7 20 359,7 20 359,7 20 359,7 20 359,7 20 359,7 20 359,7 20 359,7 20 359,7
MSEK 2018-06-30 2018-03-31 2017-12-31 2017-09-30 2017-06-30 2017-03-31 2016-12-31 2016-09-30 2016-06-30
Balansräkning
Anläggningstillgångar 886 877 847 823 808 832 872 867 852Omsättningstillgångar 1 386 1 428 1 331 1 189 1 161 1 205 1 097 1 071 1 037Eget kapital 1 498 1 533 1 454 1 381 1 367 1 420 1 357 1 319 1 267Långfristiga skulder 145 104 97 100 80 69 78 100 90Kortfristiga skulder 629 668 627 531 522 548 534 519 532Övrigt
Nettokassa(+)/nettoskuld() -118 -60 -49 -13 3 54 30 -63 -89Justerad nettokassa(+)/nettoskuld() -80 -22 -12 23 40 91 68 -25 -53Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare
Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 73,01 74,66 70,76 67,18 66,64 69,08 65,96 64,20 61,63Antal utestående stamaktier
Antal utestående stamaktier på balans dagen före utspädning, tusental 20 359,7 20 359,7 20 359,7 20 359,7 20 359,7 20 359,7 20 359,7 20 359,7 20 359,7Aktiekurs
Aktiekurs vid periodens slut, (SEK) 104.40 112,00 122,50 126,00 120,00 112,25 89,00 97,50 81,75
Q2 2018 11
KONCERNEN, 12 MÅNADER RULLANDE
MSEK
JULI 2017–
JUNI 2018
APRIL2017– MARS 2018
JANUARI 2017–
DECEMBER 2017
OKTOBER 2016–
SEPT EMBER 2017
JULI 2016–
JUNI 2017
APRIL2016– MARS
2017
JANUARI 2016–
DECEMBER 2016
OKTOBER 2015–
SEPT EMBER 2016
JULI 2015–
JUNI 2016
Orderingång 3 164 3 074 3 015 2 920 2 831 2 738 2 717 2 646 2 696
Resultaträkning
Nettoomsättning 3 033 2 931 2 856 2 790 2 760 2 739 2 676 2 669 2 686Bruttoresultat 579 564 558 556 551 548 531 522 518
Resultat före avskrivningar (EBITDA) 299 295 290 285 287 282 271 264 257EBITDAmarginal, % 9,8 10,1 10,1 10,2 10,4 10,3 10,1 9,9 9,6Justerat resultat före avskrivningar (EBITDA) 299 295 290 285 287 282 271 260 253Justerad EBITDAmarginal, % 9,8 10,1 10,1 10,2 10,4 10,3 10,1 9,7 9,4
Rörelseresultat (EBIT) 214 214 210 207 211 208 200 196 192EBITmarginal (rörelsemarginal), % 7,1 7,3 7,4 7,4 7,6 7,6 7,5 7,3 7,2Justerat rörelseresultat (EBIT) 214 214 210 207 211 208 200 192 188Justerad EBITmarginal (rörelsemarginal), % 7,1 7,3 7,4 7,4 7,6 7,6 7,5 7,2 7,0
Resultat efter skatt 157 156 159 149 157 157 146 134 125Nettomarginal, % 5,2 5,3 5,6 5,4 5,7 5,7 5,5 5,0 4,7Justerat resultat efter skatt 157 156 159 149 157 157 146 130 121Justerad nettomarginal, % 5,2 5,3 5,6 5,4 5,7 5,7 5,5 4,9 4,5
Medarbetare
Nettoomsättning per anställd, KSEK 2 139 2 111 2 189 2 161 2 145 2 140 2 117 2 115 2 154Rörelseresultat per anställd, KSEK 151 154 161 160 164 163 158 155 154Medelantal anställda (FTE) 1 418 1 388 1 305 1 291 1 287 1 280 1 264 1 262 1 247
Avkastningsmått
Avkastning på sysselsatt kapital, % 14,1 13,7 14,4 13,9 15,0 14,4 13,9 13,7 13,4Justerad avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 14,1 13,7 14,4 13,9 15,0 14,4 13,9 13,5 13,1Avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill, % 16,2 15,8 16,7 16,1 17,4 16,7 16,2 16,0 15,7Justerad avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill, % 1) 16,2 15,8 16,7 16,1 17,4 16,7 16,2 15,6 15,3Avkastning på eget kapital, % 11,2 10,9 11,7 11,5 12,4 11,9 11,5 10,8 10,5Justerad avkastning på eget kapital, % 2) 11,2 10,9 11,7 11,5 12,4 11,9 11,5 10,6 10,3
Övrigt
Nettokassa(+)/nettoskuld()/EBITDA -0,4 -0,2 -0,2 -0,0 0,0 0,2 0,1 -0,2 -0,3Justerad nettokassa(+)/nettoskuld()/EBITDA -0,3 -0,1 -0,0 0,1 0,1 0,3 0,3 -0,1 -0,2
Q2 2018 12
NOT 1 INTÄKTER
Bulten bedriver tillverkning och försäljning av fästelementsprodukter. Intäkter från produktförsäljningen redovisas vid den tidpunkt då kontrollen över produkten överförs till kunden. Detta sker oftast när leverans har skett till kunden och äganderätten har övergått. Bultens kunder finns huvudsakligen inom fordonsindustrin i Europa, Asien och USA. Tabell nedan visar intäkterna per geografisk marknad utefter var kundens leveransställe är lokaliserat. Koncernen har den övervägande delen av sina intäkter från kunder i norra Europa, men en del av försäljningen exporteras därefter vidare till andra marknader i övriga världen. Kunderna är framförallt tillverkare av personbilar men även tunga fordon samt andra leverantörer, så kallade Tiers. Till tunga fordon levereras främst kritiska fästelement till motorer. Av den totala försäljningen går majoriteten till chassi.
intäkter per geografisk marknad Q2 JAN-JUNI
12 MÅNADER RULLANDE HELÅR
MSEK 2018 2017 2018 2017JULI 2017 –JUNI 2018 2017
Sverige 132 115 17 263 232 31 488 457Tyskland 144 126 18 313 298 15 578 563Storbritannien 210 206 4 463 448 15 896 881Polen 8 7 1 15 14 1 28 27Resten av Europa 210 159 51 421 317 104 733 629Kina 42 29 13 67 56 11 122 111USA 25 24 1 48 45 3 89 86Övriga världen 39 42 -3 73 76 -3 99 102Summa intäkter 810 708 102 1 663 1 486 177 3 033 2 856
intäkter per kundgrupp Q2 JAN-JUNI
12 MÅNADER RULLANDE HELÅR
MSEK 2018 2017 2018 2017JULI 2017 –
JUNI 2018 2017
OEM Lätta fordon 618 522 96 1 289 1 129 160 2 338 2 178OEM Tunga komersiella fordon 119 105 14 228 199 29 416 387Leverantörer (Tiers) 73 81 -8 146 158 -12 279 291Summa intäkter 810 708 102 1 663 1 486 177 3 033 2 856
intäkter fördelade mellan chassi och drivlinor
Q2 JAN-JUNI12 MÅNADER
RULLANDE HELÅR
MSEK 2018 2017 2018 2017JULI 2017 –
JUNI 2018 2017
Chassi & övrigt 596 510 86 1 241 1 128 113 2 167 2 054Drivlinor 214 198 16 422 358 64 866 802Summa intäkter 810 708 102 1 663 1 486 177 3 033 2 856
Q2 2018 13
AVSTÄMNING MELLAN IFRS OCH NYCKELTALSBEGREPP
Vissa uppgifter i denna rapport som företagsledningen och analytiker använder för att bedöma koncernens utveckling är inte upprättade enligt IFRS. Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar för investerare att analysera koncernens resultatutveckling och finansiella struktur. Investerare bör betrakta dessa uppgifter som ett komplement snarare än en ersättning för finansiell redovisning enligt IFRS.
justerad nettoomsättning, organisk tillväxt Q2 JAN-JUNI
MSEK 2018 2017 2018 2017
Nettoomsättning 810 708 102 1 663 1 486 177Valutaeffekt innevarande period -41 – -41 -73 – -73Justerad nettoomsättning 769 708 61 1 590 1 486 -104
Vid beräkning av justerad nettoomsättning, organisk tillväxt, justeras nettoomsättningen med valutaeffekten innevarande period och i förekommande fall med nettoomsättningen från gjorda förvärv. Måttet ger uttryck för en jämförbar nettoomsättning med föregående år.
rörelseresultat exklusive avskrivningar, ebitda Q2 JAN-JUNI
12 MÅNADER RULLANDE HELÅR
MSEK 2018 2017 2018 2017JULI 2017 –
JUNI 2018
Rörelseresultat (EBIT) 57 57 – 124 120 4 214 210Avskrivningar och nedskrivningar 23 19 4 44 39 5 85 80Rörelseresultat exkl avskrivningar (EBITDA) 80 76 4 168 159 9 299 290
Vid beräkning av rörelseresultat exklusive avskrivningar (EBITDA) återläggs avskrivningar och nedskrivningar till rörelseresultatet (EBIT). Måttet ger uttryck för ett operativt resultat rensat från avskrivningar som i sin tur baseras på investeringarna.
justerad nettokassa /nettoskuld
MSEK 2018-06-30 2017-06-30 2017-12-31
Nettokassa(+)/nettoskuld() -118 3 -49Avgår räntebärande skulder hänförliga till finansiella leasingavtal 38 37 37Justerad nettokassa(+)/nettoskuld(-) -80 40 -12
Vid beräkning av justerad nettokassa/nettoskuld avgår räntebärande skulder hänförliga till finansiella leasingavtal från nettokassa/nettoskuld. Måttet ger uttryck för en renodlad finansiell struktur rensat från leaseskulder.
Q2 2018 14
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNINGQ2 JAN-JUNI HELÅR
MSEK 2018 2017 2018 2017 2017
Nettoomsättning 7 12 -5 13 18 -5 31Bruttoresultat 7 12 -5 13 18 -5 31Administrationskostnader -12 -17 -5 -24 -29 5 -51Rörelseresultat -5 -5 – -11 -11 – -20Räntekostnader och liknande resultatposter -1 -1 – -1 -1 – -3Resultat efter finansnetto -6 -6 – -12 -12 – -23Bokslutsdispositioner – – – – – – 99Resultat före skatt -6 -6 – -12 -12 – 76Skatt på periodens resultat 3 1 2 3 2 1 -17Resultat efter skatt -3 -5 2 -9 -10 1 59
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNINGMSEK 2018-06-30 2017-06-30 201-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 1 1 1Materiella anläggningstillgångar 1 1 1Summa immateriella och materiella anläggningstillgångar 2 2 2
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernbolag 1 382 1 382 1 382Uppskjutna skattefordringar 6 22 3Summa finansiella anläggningstillgångar 1 388 1 404 1 385Summa anläggningstillgångar 1 390 1 406 1 387
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar på koncernbolag 11 12 106Övriga kortfristiga fordringar 7 3 4Summa omsättningstillgångar 18 15 110Summa tillgångar 1 408 1 421 1 497
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital 110 110 110Fritt eget kapital 930 943 1 014Summa eget kapital 1 040 1 053 1 124
Långfristiga skulder
Långfristiga skulder till koncernföretag 284 289 290Summa långfristiga skulder 284 289 290
Kortfristiga skulder
Kortfristiga skulder till koncernföretag 67 67 67Övriga kortfristiga skulder 17 12 16Summa kortfristiga skulder 84 79 83Summa eget kapital och skulder 1 408 1 421 1 497
Q2 2018 15
kommande rapporttillfällen 25 oktober 2018 Delårsrapport januari september 20187 februari 2019 Bokslutsrapport januari december 2018
Rapporterna finns tillgängliga på Bultens hemsida www.bulten.se per dessa datum.
kontaktKamilla Oresvärd, kommunikationsdirektörTel: 031 734 59 00, epost: [email protected]
presentation av rapporten Investerare, analytiker och media hälsas välkomna att delta i telefonkonferens den 11 juli kl. 11:00. Rapporten presenteras då av Tommy Andersson, VD och koncernchef samt av Helena Wennerström, Vice vd och ekonomidirektör via webbsänd telefonkonferens.
Presentationen kommer att hållas på engelska och kan följas direkt via länken https://tv.streamfabriken.com/bultenq22018. Det kommer också vara möjligt att ta del av sändningen i efterhand på samma adress eller via www.bulten.com/ir.
För att delta i telefonkonferensen vänligen ring in cirka 5 minuter före start:
UK: +442030089807 SE: +46856642669 US: +18558315944
Denna information är sådan information som Bulten AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning.Informationen lämnades, genom ovanstående kommunikationsdirektörs försorg, för offentlig görande den 11 juli 2018 kl.08:30 CET.
Bulten är en av de största leverantörerna av fästelement till den internationella fordonsindustrin. Produkterbjudandet sträcker sig från kund specifika standardprodukter till kundanpassade specialfästelement och omfattar också teknisk utveckling, line-feeding, logistik-, material- och produktionskunnande. Bulten erbjuder ett Full Service Provider-koncept eller delar därav. Företaget grundades 1873, har cirka 1 400 medarbetare i åtta länder och huvudkontor i Göteborg. Aktien (BULTEN) är noterad på Nasdaq Stockholm. Läs mer på www.bulten.se.
Bulten AB (publ) Box 9148, 400 93 GöteborgBesöksadress: August Barks Gata 6 ATel 031734 59 00, Fax 031734 59 09www.bulten.se
JANUARI – JUNI 2018
Under kvartalet tilldelades Bulten den prestigefulla ”Global Supplier Excellence Award” från Jaguar Land Rover som en bekräftelse på extraordinära insatser till Jaguar Land Rovers verksamhet under det senaste året. På bilden, som är från ceremonin, Dr. Ralf Speth CEO Jaguar Land Rover, Anders Karlsson Executive Advisor Business Development Bulten, Tommy Andersson CEO Bulten, Jennifer Saunders brittisk skådespelerska, Neal Thomas SVP Marketing and Sales, Ian Harnett Global Purchasing Director Jaguar Land Rover.