Journée CdG
I.T.B.
Objectifs :
Connaître les termes utilisés pour la gestion d’une banque Connaître les contraintes et le mécanismes financiers qui s’imposent à la Banque Connaître le principe de la courbe des taux
Lexique Marge Financière :
Différence entre produits reçus (crédits) en charges payées (dépôts)
PNB (Produit Net Bancaire)Marge Financière + Commissions
Coefficient d ’exploitationFrais Généraux / PNB (doit être inférieur à 80%)
MNA : Marge Nette d ’AutofinancementSommes qui viennent conforter les Fonds Propres
Lexique ROE (Return On Equity)
Rentabilité des capitaux investis – retour sur Fonds Propres
RAROC (Risk adjusted Return On Capital):C’est une technique d’appréciation du coût des fonds propres et de leur affectation, en fonction des orientations de distribution de crédit définies par la Direction Générale
ROA (Return On Asset)
Rapport Résultat net / total du Bilan
Principe d’actualisation et de capitalisation
Capitalisation
Aujourd’hui Futur
VA VF
Actualisation
Aujourd’hui Futur
VA VF
Lexique
Ratio Mc DonoughLe ratio Cooke impose jusqu’à présent aux Établissements de crédits d’allouer une provision de 8% des crédits distribués en Fonds Propres, afin de garantir leur solvabilité en cas de défaillance de l’emprunteur. Dans le cadre de Bale II, le ratio Mc Donough se substituera à celui-ce (janvier 2007). Il oblige les Établissements de Crédits à mesurer les risques par produits et par famille de clients (probabilité de défaut)
Les contraintes
Les ratios obligatoires
Les mécanismes financiers
Capital minimum 5M€
Participation dans le capital d’entreprises• Par entreprise limité à 15% des fonds propres de la banque
• pour l’ensemble des participations 60%des fonds propres
Grands risques• Prêts ou garanties/bénéficiaire : maxi 40% des fonds propres
• Somme des risques > 15% des fonds propres< 800% FP
Ratios réglementaires
Coefficient fonds propres et ressources permanentes (CFPRP)• Ressources longues/emplois longs (5 ans) = 60%
c’est la couverture du risque de transformation
Ratio de liquidité• Durée inférieure ou égale à 1 mois
Liquidités + fonds propres + solde de trésorerie100% = -----------------------------------------------------------------------
dépôts + emprunts + engagements hors bilan
A suivre en sensibilité
Ratios réglementaires
Les Mécanismes Financiers
L’activité est spécifique :Il n’y a pas de différence entre
La matière première travaillée, c’est à dire l’argent obtenu par les dépôts (ou sur le marché)
Et le produit final, c’est à dire l’argent prêté.
Mécanismes financiers
Mécanismes financiers
Les dépôts et les crédits ont des durées (de vie) et des taux différents
C’est le processus de transformation
Cette transformation rend plus difficile le calcul de la rentabilité
Mécanismes financiers :La Marge Financière
Emplois
Investissements
Crédits à la clientèle
Ressources
Capital (Fonds propres)
Dépôts de la clientèle
Produits : intérêts payés par les clients Charges : intérêts payés aux clients
Produits :
intérêts payés par les clients (crédits)+
intérêts payés à l’Agence (Trésorerie)
-
La marge Financière =
Charges :
intérêts payés aux clients (dépôts)+
intérêts payés par l’Agence (Trésorerie)
La courbe des taux
Qu’est ce qu’une courbe des taux ? La courbe des taux ou courbe des rendements
est une représentation graphique de la relation entre le rendement et les dates de maturité.
La forme de la courbe des taux dépend :- de l'anticipation des marchés concernant
l’évolution des taux - de la prime de liquidité exigée par les
investisseurs pour investir sur le long terme.
La courbe des taux
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Durée
Ta
ux
13/10/2005 09/09/2005 25/08/2005
Les différentes courbes de taux Courbe croissante :
Cette courbe montre des rendements qui augmentent avec la durée, c'est la structure dite "normale".
En effet, prêter à long terme est un risque plus important qu'un prêt à court terme. Ce risque doit donc être normalement rémunéré par un rendement supérieur.
Les différentes courbes de taux
Courbe croissante :
Les différentes courbes de taux Courbe plate
Cette courbe montre des taux à court terme identiques aux taux à long terme.
Les intervenants anticipent une stabilité des taux dans un proche avenir et une baisse des taux par la suite.
Les différentes courbes de taux Courbe plate
Les différentes courbes de taux Courbe descendante Cette courbe montre des taux à court terme
plus élevés que les taux à long terme. On dit qu'il y a inversion de la courbe des taux.
Cela signifie, en général, que les marchés anticipent un ralentissement de l'économie et donc une baisse des taux.
Les différentes courbes de taux Courbe descendante
Les différentes courbes de taux Courbe en cloche
On rencontre souvent cette courbe quand le marché anticipe dans un premier temps une baisse des taux et ensuite une hausse des taux (ou inversement)
Les différentes courbes de taux Courbe en cloche
La courbe des taux GBP
Courbe de taux GBP
4.7000%
4.8000%
4.9000%
5.0000%
5.1000%
5.2000%
Durée
Ta
ux
de
ré
mu
né
rati
on
La courbe des taux
Application quotidienne
Décomposition de la marge: Théorie
Marge sur ressources
Taux clientèle
Décomposition de la marge: Théorie
Marge sur ressources
Marge sur emplois
Taux clientèle
Taux clientèle
Décomposition de la marge: Théorie
Marge de transformation
Marge sur ressources
Marge sur emplois
Marge brute = + ++
Taux clientèle
Taux clientèle
Décomposition de la marge: la réalité des marchés
Marge de transformation
Marge sur ressources
Marge sur emplois
Marge brute = + ++
Taux clientèle
Taux clientèle
Décomposition de la marge: Courbe de taux
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Durée
Ta
ux
13/10/2005 09/09/2005 25/08/2005
Transformation / Rentabilité
DépôtsTaux connus
CréditsTaux connus
Renouvellement des dépôtsTaux inconnu
Taux fixes
FIN