![Page 1: Justiitsministeerium | - Kuidas panna finantsstabiilsuse · 2019. 11. 19. · Aktiivne osalemine Eurosüsteemi otsuste tegemisel ja nende elluviimine • stabiilse ostujõuga raha](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022071405/60fa99a4f35eab47cf0c9d23/html5/thumbnails/1.jpg)
Kuidas panna finantsstabiilsusehoidmine ühte jalga käima avatud ja
rohelise pangandusega
Maive Rute
![Page 2: Justiitsministeerium | - Kuidas panna finantsstabiilsuse · 2019. 11. 19. · Aktiivne osalemine Eurosüsteemi otsuste tegemisel ja nende elluviimine • stabiilse ostujõuga raha](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022071405/60fa99a4f35eab47cf0c9d23/html5/thumbnails/2.jpg)
2
![Page 3: Justiitsministeerium | - Kuidas panna finantsstabiilsuse · 2019. 11. 19. · Aktiivne osalemine Eurosüsteemi otsuste tegemisel ja nende elluviimine • stabiilse ostujõuga raha](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022071405/60fa99a4f35eab47cf0c9d23/html5/thumbnails/3.jpg)
1. Aktiivne osalemine Eurosüsteemi otsuste tegemisel ja nende elluviimine• stabiilse ostujõuga raha
• panustamine rahapoliitika kujundamisse
• … ja rahapoliitiliste otsuste rakendamine Eestis
2. Raharingluse korraldamine• sularaha ringluse korraldamine
• maksesüsteemide tõrgeteta toimimine
3. Finantsstabiilsuse edendamine• makrofinantsjärelvalve
• finantssektori poliitika kujundamine koostöös teiste asutustega
• kriisihaldus
Eesti Panga põhiülesanded (1)
3
![Page 4: Justiitsministeerium | - Kuidas panna finantsstabiilsuse · 2019. 11. 19. · Aktiivne osalemine Eurosüsteemi otsuste tegemisel ja nende elluviimine • stabiilse ostujõuga raha](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022071405/60fa99a4f35eab47cf0c9d23/html5/thumbnails/4.jpg)
4. Nõustamine majanduspoliitilistes küsimustes• Valitsuse nõustamine
• avalikkuse nõustamine/teavitamine laiemalt
5. Eesti finants- ja välissektori statistika tegemine• riikliku statistika koguja
6. Finantsvara investeerimine• keskpanga varad ja reservid
• muud pikaajalised portfellid (nt. Tagatisfond)
Eesti Panga põhiülesanded (2)
4
![Page 5: Justiitsministeerium | - Kuidas panna finantsstabiilsuse · 2019. 11. 19. · Aktiivne osalemine Eurosüsteemi otsuste tegemisel ja nende elluviimine • stabiilse ostujõuga raha](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022071405/60fa99a4f35eab47cf0c9d23/html5/thumbnails/5.jpg)
EESTI MAJANDUSKASV
2018 2019 2020 2021
4,8%
3,0%
1,9% 2,0%
Eesti majandus jätkab aeglustuval kursil, püsides
siiski üle trendi
Allikad: statistikaamet, Eesti Pank.5
![Page 6: Justiitsministeerium | - Kuidas panna finantsstabiilsuse · 2019. 11. 19. · Aktiivne osalemine Eurosüsteemi otsuste tegemisel ja nende elluviimine • stabiilse ostujõuga raha](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022071405/60fa99a4f35eab47cf0c9d23/html5/thumbnails/6.jpg)
0
5
10
15
20
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Allikas: Eesti Pank.
Hoiuste kiire kasv toetab laenamist
Miljardites eurodes
LAENUD
HOIUSED
6
![Page 7: Justiitsministeerium | - Kuidas panna finantsstabiilsuse · 2019. 11. 19. · Aktiivne osalemine Eurosüsteemi otsuste tegemisel ja nende elluviimine • stabiilse ostujõuga raha](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022071405/60fa99a4f35eab47cf0c9d23/html5/thumbnails/7.jpg)
Majapidamiste laenunõudlus on jätkuvalt suur
Laenunõudlusttoetavad suurkindlustunne ja
kiire palgakasvujätkumise ootus
7
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
2014 2015 2016 2017 2018 2019
Eesti euroala keskmine
Eluasemelaenude aastakasv
Allikas: Euroopa Keskpank.
![Page 8: Justiitsministeerium | - Kuidas panna finantsstabiilsuse · 2019. 11. 19. · Aktiivne osalemine Eurosüsteemi otsuste tegemisel ja nende elluviimine • stabiilse ostujõuga raha](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022071405/60fa99a4f35eab47cf0c9d23/html5/thumbnails/8.jpg)
Kui majanduse olukord peaks lühiajaliselthalvenema, elavad ettevõtted sellevarasemast paremini üle
100%
200%
300%
400%
500%
600%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
2007 2010 2013 2016 2019
võla ja SKP suhe (vasak telg)
likviidsete varade ja lühiajaliste võlakohustuste suhe (parem telg)
Ettevõtete võlakoormus ja likviidsus
Allikad: Eesti Pank, statistikaamet.
8
![Page 9: Justiitsministeerium | - Kuidas panna finantsstabiilsuse · 2019. 11. 19. · Aktiivne osalemine Eurosüsteemi otsuste tegemisel ja nende elluviimine • stabiilse ostujõuga raha](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022071405/60fa99a4f35eab47cf0c9d23/html5/thumbnails/9.jpg)
Eesti pankade bilansid on tugevad
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%ES GR PT IT
HU CY PL
SK FR AT SI BE
CZ
DE
BG
RO LT MT FI SE HR
GB IE LU DK
NL
LV EE
Koguomavahendid/riskiga kaalutud varad
EL keskmine
Allikas: EBA Risk Dashboard 2019 Q1
Euroopa pankade kapitaliseeritus
9
![Page 10: Justiitsministeerium | - Kuidas panna finantsstabiilsuse · 2019. 11. 19. · Aktiivne osalemine Eurosüsteemi otsuste tegemisel ja nende elluviimine • stabiilse ostujõuga raha](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022071405/60fa99a4f35eab47cf0c9d23/html5/thumbnails/10.jpg)
Pangandusmaastiku vanad ja uued tuuled
• Rahapesuvastase järelevalve raamistiku tugevdamine
• Ühtse kriisilahendusmehhanismi püsiv kaitsemeede (common backstop)
• Jätkusuutlik rahandus/roheline rahastamine
• Avatud pangandus
10
![Page 11: Justiitsministeerium | - Kuidas panna finantsstabiilsuse · 2019. 11. 19. · Aktiivne osalemine Eurosüsteemi otsuste tegemisel ja nende elluviimine • stabiilse ostujõuga raha](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022071405/60fa99a4f35eab47cf0c9d23/html5/thumbnails/11.jpg)
Pangandusväline finantsvahendus on Eestis võrreldes pankadega ja majanduse mahuga väike, aga kasvab kiiresti
11
36,5
4,33,0 2,6 1,1 1,1 1,0 0,9 0,8 0,3 0,2 0,1 0,1
05
10152025303540
kred
iidi-
asu
tuse
d
pen
sio
nif
on
did
pan
kad
ega
seo
tud
kred
iidia
nd
jad
akts
iatu
rg
era-
ja r
iski
-ka
pit
alif
on
did
elu
-ki
nd
lust
us
inve
stee
rim
isfo
nd
id
võla
kirj
atu
rg
kah
ju-
kin
dlu
stu
s
pan
kad
ega
mit
tese
otu
d k
red
iidi-
and
jad
üh
isra
has
tus
ho
iu-
laen
uü
his
tud
inve
stee
rim
is-
üh
ingu
d
mld
eu
rod
es
2018 2013
Eesti finantssektori varade maht 2013. ja 2018. aasta lõpus
Allikad: Eesti Pank, Finantsinspektsioon, Statistikaamet, EstVCA.
![Page 12: Justiitsministeerium | - Kuidas panna finantsstabiilsuse · 2019. 11. 19. · Aktiivne osalemine Eurosüsteemi otsuste tegemisel ja nende elluviimine • stabiilse ostujõuga raha](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022071405/60fa99a4f35eab47cf0c9d23/html5/thumbnails/12.jpg)
Avatud pangandus soodustab innovatsiooni ja konkurentsi
• Makse- ja ka muude finantsteenuste osutamise saab pangast lahti siduda –võimalus mittepankadele
• Õigusraamistiku toetus läbi makseteenuste direktiivi (PSD 2; 2015):• makse algatamise teenus (Makseasutuste ja e-raha asutuste seadus, MERAS § 3 lg 1 p 7)
• kontoteabe teenus (MERAS § 3 lg 1 p 8)
• Tehnoloogiline toetus läbi standardiseeritud rakendusliideste (API)
• Uute teenuste kasutamise eeltingimuseks on kliendi selgesõnaline luba
• Teenusepakkujate tausta kontrollib Finantsinspektsioon tegevuslubade väljastamise ja järelevalve teostamisega
• Mõningaid uusi teenuseid juba pakutakse, kuid pigem oleme ootel
12
![Page 13: Justiitsministeerium | - Kuidas panna finantsstabiilsuse · 2019. 11. 19. · Aktiivne osalemine Eurosüsteemi otsuste tegemisel ja nende elluviimine • stabiilse ostujõuga raha](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022071405/60fa99a4f35eab47cf0c9d23/html5/thumbnails/13.jpg)
Eestis pakuvad makseteenuseid eelkõige pangad
• Makseteenuseid võivad pakkuda makseasutused ja ka e-raha asutused
• Uus makseteenuste pakkujate kategooria loodi pankade kõrvale esimese makseteenuste direktiiviga (PSD 1; 2007)
• Eestis on makseasutuste arv aastate jooksul olnud pigem stabiilne
• läbi aastate on siin tegutsenud 18 makseasutust
• hetkel tegutseb siin 10 makseasutust ja üks e-raha asutus
• Kõigist siseriiklikest maksetehingutest moodustavad makseasutuste maksetehingud väga väikese osa (alla 2% nii maksete käibest kui arvust)
13
![Page 14: Justiitsministeerium | - Kuidas panna finantsstabiilsuse · 2019. 11. 19. · Aktiivne osalemine Eurosüsteemi otsuste tegemisel ja nende elluviimine • stabiilse ostujõuga raha](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022071405/60fa99a4f35eab47cf0c9d23/html5/thumbnails/14.jpg)
Roheline pangandus ja keskpangad
Euroopa Komisjoni tegevuskava märtsis 2018, Sustainable Finance pakett juunis 2019. Soovitused pankadele ja kindlustusseltsidele: riskihaldusraamistik ja investeeringud
Taksonoomia, mis on ja mis ei ole roheline
Keskpankade initsiatiivgrupp Network for Greening the Financial System. Avaldas apriilis 2019 „A call for Action“
Praegune seis: analüüs, debatid, mitte-siduvad soovitused, best practicevabatahtlikul alusel, aga juba globaalne haaratus.
Oluline leida kooskõla hinnastabiilsuse eesmärgiga.
Eesti Pank alustab omakorda olukorra kaardistamist.
14