Download - Kgi investors 12

Transcript
Page 1: Kgi investors 12
Page 2: Kgi investors 12
Page 3: Kgi investors 12

Your Vision Our Mission

Page 4: Kgi investors 12

Unity

Page 5: Kgi investors 12
Page 6: Kgi investors 12
Page 7: Kgi investors 12

Professionalism

Page 8: Kgi investors 12

Commitment

Page 9: Kgi investors 12
Page 10: Kgi investors 12

Accomplishment

Page 11: Kgi investors 12
Page 12: Kgi investors 12

2012 Annual Report

Page 13: Kgi investors 12

12 สารถงผถอหน ธรกจตราสารอนพนธนอกตลาด LettertoShareholders OTCDerivativesBusiness16 ขอมลสำคญทางการเงน กองทนอควตอทเอฟ FinancialHighlights EquityExchangeTradedFund18 ประวตของบรษทหลกทรพยเคจไอ(ประเทศไทย) ธรกจใบสำคญแสดงสทธอนพนธ KGISecurities(Thailand)History DerivativeWarrantsBusiness20 รางวลทไดรบ การบรหารความเสยง OurAccolades RiskManagement22 ภาพรวม งานวจย Overview Research26 ภาพรวมธรกจ 44 บรษทยอย BusinessOverview Subsidiary ธรกจนายหนาซอขายหลกทรพย บรษทหลกทรพยจดการกองทนรวมวรรณจำกด BrokerageBusiness OneAssetManagementLimited ธรกจตวแทนซอขายสญญาซอขายลวงหนา 46 คำอธบายของฝายจดการ FuturesBusiness ManagementDiscussion&Analysis ธรกจคาหลกทรพย 60 รายงานทางการเงน ProprietaryTradingBusiness FinancialReport ธรกจวาณชธนกจ รายงานของผสอบบญชรบอนญาต InvestmentBankingBusiness IndependentAuditor'sReport ธรกจตราสารหน งบแสดงฐานะการเงน FixedIncomeBusiness Statementsoffinancialposition ธรกจซอคนตราสารหนภาคเอกชน งบกำไรขาดทนเบดเสรจ PrivateRepoBusiness StatementsofcomprehensiveIncome ธรกจตวแทนสนบสนนการขายและรบซอคนหนวยลงทน 66 คณะกรรมการและคณะผบรหาร SellingAgentofUnitTrustBusiness BoardofDirectorsandManagementTeam ธรกจการยมและใหยมหลกทรพย 68 ทตงสำนกงานใหญและสำนกงานสาขา SecuritiesBorrowingandLendingBusiness KGIHeadquartersandBranchLocations

สารบญTableOfContents

Page 14: Kgi investors 12

12

เรยนผถอหนทกทานแมวาป2555 จะมปจจยททาทายมากมาย แตกเปนอกปหนงทเคจไอประสบความสำเรจโดยบรษทมกำไรสทธสำหรบป2555จำนวน443ลานบาทหรอคดเปนกำไรตอหนหนละ0.22บาทซงคณะกรรมการของเคจไอไดมมตอนมตการจายเงนปนผลสำหรบป2555 ใหผถอหนในอตราหนละ0.23 บาท และเงนปนผลดงกลาวจะเสนอใหทประชมผถอหนอนมตในเดอนเมษายนน สถานการณเศรษฐกจและตลาดทวโลก แมเศรษฐกจทวโลกตองเผชญกบอปสรรคตางๆแตกสามารถผานพนไปไดโดยไมเจอกบภาวะเศรษฐกจถดถอย โดยเฉพาะเศรษฐกจในยโรปทไดรบผลกระทบจากการลดการใชจายของรฐบาลซงนำไปสการชมนมประทวงของประชาชน และความไมมนใจในทศทางของคาเงนยโร สวนในเอเชย อตราการเตบโตของเศรษฐกจจนชะลอตวลงอยางเหนไดชด จากทเคยขยายตวอยางรวดเรวในหลายปทผานมา ในสหรฐอเมรกาเศรษฐกจฟนตวอยางตอเนอง แตเปนไปอยางชา ๆ และตองเผชญกบอตราการวางงานในระดบสงดวย

ประเทศไทย แมวาในป2555 จะเปนปททวโลกมอตราการเตบโตคอนขางชาและมความผนผวนมากขนเมอเทยบกบทผานมา แตสำหรบประเทศไทยนน ป2555 เปนปทดขนกวาปกอนอยางเหนไดชด เนองจากสนป 2554 ภาคกลางของประเทศไทยประสบกบมหาอทกภยครงใหญ ตอมาในป 2555 ภาคอตสาหกรรมสวนใหญสามารถกลบเขาสภาวะปกต ทำใหภาพรวมของประเทศไทยมอตราการเตบโตทางเศรษฐกจในระดบทแขงแกรง โดยมปจจยสนบสนนจากการจายเงนฟนฟและนโยบายการกระตนเศรษฐกจของรฐบาล เชน นโยบายคนภาษ “รถคนแรก” โดยสามารถเพมยอดขายรถยนตไดถงรอยละ81ซงสงสดเปนประวตการณ

บรษทหลกทรพยเคจไอ(ประเทศไทย):สวนงานธรกจ ธรกจนายหนาซอขายหลกทรพยยงคงเปนธรกจหลกของเคจไอ (ประเทศไทย) ซงเปนธรกจทมการแขงขนสงมากอยางไรกตาม ในป2555 แมบรษทตองเผชญความทาทายตางๆ แตบรษทกยงสามารถทำกำไรได สำหรบธรกจตราสารอนพนธซงเคจไอไดรบการยอมรบวาเปนผนำดานนวตกรรมของตลาดตราสารอนพนธ ในประเทศไทย ในปทผานมาเราไดมการออกผลตภณฑใหม ๆ เพอเปนทางเลอกในการลงทนใหลกคาอยางตอเนอง ธรกจคาหลกทรพยกเปนธรกจทสามารถสรางกำไรใหบรษทไดอยางตอเนอง บรษทมกลยทธ

สารถงผถอหนLettertoShareholders

การลงทนทมความเสยงตำ โดยมทมงานทมประสบการณสงและมการควบคมความเสยงอยางรดกม สำหรบธรกจตราสารหน การทธนาคารแหงประเทศไทยมการปรบลดอตราดอกเบยในเดอนตลาคม สงผลใหธรกจตราสารหนมกำไรจากการซอขายพนธบตรในบญชการลงทนของบรษทและสำหรบธรกจจดการกองทนรวมของเรา ในป2555กเปนปทดสำหรบ บลจ.วรรณ โดยทรพยสนภายใตการบรหารมผลกำไรเพมขน ซงเปนผลมาจากทงการปรบตวเพมขนของตลาดหนไทย และการเพมขนของมลคาหนและหลกทรพยทลงทนไว

แนวโนมป2556 ภาพรวมแนวโนมสำหรบประเทศไทยและเอเชยในป2556ยงคงมแนวโนมทด เรามองวาปนจะเปนอกปหนงทดสำหรบประเทศไทยและสำหรบบรษทเอง ในป 2556 ทผานมาตลาดหลกทรพยฯใหผลตอบแทนทดในชวง2-3 อาทตยแรกของป ดชนตลาดหลกทรพยปรบตวเพมขนอยางตอเนองโดยผาน 1,500 จดในตนเดอนกมภาพนธ ปรมาณการซอขายเพมขนอยางเหนไดชด จากมมมองของนกลงทนทมประสบการณยอมเขาใจดวาตลาดหนมความผนผวนเราตระหนกดวาอาจมเหตการณทคาดไมถงเกดขนไดเสมอแตเรากไดเตรยมความพรอมไวรบมอกบความผนผวนและรบมอกบป2556ไวแลวอยางด

เงนปนผล เคจไอมประวตการจายเงนปนผลทดมาโดยตลอด และเรามความตงใจทจะคงไวตอไป เพอเปนการตอบแทนใหกบผถอหนทใหการสนบสนนบรษทมาโดยตลอด คณะกรรมการบรษทจงไดเสนอใหจายเงนปนผลใหผถอหนในอตราหนละ0.23 บาท เงนปนผลดงกลาวจะเสนอใหทประชมผถอหนพจารณาอนมตในวนท11 เมษายน2556 และบรษทจะจายเงนปนผลในวนท10พฤษภาคม2556

ความรบผดชอบตอสงคม เคจไอเชอมนตอการคนกำไรสสงคม และเราตระหนกดถงความสำคญของการศกษาและการมอบโอกาสในการศกษาเพอการพฒนาเยาวชนและสงคมไทย ในป2555 เคจไอไดมอบทนการศกษาใหแกนกศกษาในมหาวทยาลยของประเทศไทยอยางตอเนอง โดยเคจไอมงบประมาณสำหรบการใหทนการศกษารวม1.5ลานบาทตอปทงนณวนท31ธนวาคม2555 บรษทไดมอบทนการศกษาใหนกศกษาทเรยนดแตยากจนไปแลวจำนวน40ทน

สารถงผถอหนLettertoShareholders

Page 15: Kgi investors 12

13

พนกงาน เคจไอขอถอโอกาสนแสดงความขอบคณตอพนกงานของเคจไอทกทาน สำหรบการทมเทในการทำงานอยางเตมทให

กบบรษทตลอดปทผานมา และขอแสดงความขอบคณตอผถอหนของเคจไอทใหการสนบสนนบรษทอยางดมาโดยตลอด

นายฟงฮกเมง ประธานกรรมการ

นายเหวยชางฟาง กรรมการอำนวยการ

นายฟงฮกเมงประธานกรรมการMr.FoongHockMengChairman

สารถงผถอหนLettertoShareholders

Page 16: Kgi investors 12

14

สารถงผถอหนLettertoShareholders

DearShareholders,Despitechallengingconditions,2012wasanothersuccessfulyearforKGI.Ournetprofitfor2012wasBaht443millionandEPSwasBaht0.22.KGI’sboardofdirectorshasapprovedadividendofBaht0.23persharefor2012andthedividendwillbeproposedtotheAGMofshareholdersfortheirapprovalinApril. Globaleconomyandmarkets Theglobal developedeconomies facedsignificantobstaclesbutmanagedtoavoidarecession.Inparticular,theEuropeaneconomywasnegativelyaffectedbygovernmentspendingcutswhichledtomassprotestsanduncertaintyoverthefutureoftheEurocurrency.InAsia,China’seconomicgrowthslowedsignificantlyfollowingmanyyearsof rapidexpansion. In theUS,economicrecoverycontinuedbutataslowpaceandleavingunemploymentatanunacceptablyhighlevel.

Thailand Although2012wasayearofrelativelyslowanduncertaingrowthinmanyotherpartsoftheWorld, inThailand,2012wasasignificantlybetteryearthanthepreviousone.Whilst2011endedwithseverefloodinginthecentralpartsofThailand,in2012mostsectorsreturnedtonormalandoverall,Thailandachievedastronglevelofeconomicgrowth.Thisgrowthwashelpedby reconstructionspendingandbygovernmentstimulusmeasuresandtaxincentivessuchas the “firstcar” tax refundswhichhelpedcarsalesriseby81%toanalltimehigh.

KGISecurities(Thailand):BusinessUnits StockBrokingremainsacorebusinessforKGISecurities(Thailand)butonewhichisstill intenselycompetitive.However,despiteallof thechallenges,wemanagedtosecureanotherprofitableyear in2012.OurEquityDerivativesbusinessunitisaninnovativemarketleaderinThailandandcontinuedtolaunchnewproductsandoffernewinvestmentopportunitiesforallourclientslastyear.TheProprietaryTradingbusinessunitmaintaineditsprofitableperformancewithdiversified, lower-riskstrategiesexecutedbyitshighlyexperiencedteamunderconstantriskmonitoring.IntheFixedIncomebusiness

unit,anunexpected interest ratecutbytheBankofThailandinOctoberhelpedtogeneratetradinggainsforourwellpositionedportfolio.OurAssetManagementbusiness,ONEAM,alsohadapositiveyearwithassetsundermanagementbenefitingfromboththeriseintheThaiequitiesmarketandvalueaddedstockandsecurityselection.

Outlookfor2013 Overall,theoutlookforThailandandforAsiain2013ispositive,andweareoptimisticthatthisyearwillbeanothergoodyearforThailandandforyourCompany.Sofarthestartto2013hasbeenencouraging,withtheequitymarketperformingwell in the first fewweeksof thisyear.TheSET indexhascontinued to risesteadily,passingthe1,500markat thebeginningofFebruary,andmarkettradingvolumehasalsoincreasedsignificantly.Asexperiencedequity investorswillwellunderstand,stockmarketsareinherentlyvolatileandwerealize that theunexpectedcanhappenand indeedeventuallymust happen, butweare prepared forvolatilityandareconstructiveabouttheoutlookfor2013.

Dividend KGIhasastrongrecordofdividendpaymentsandweintend tocontinue this tradition. Inorder to rewardshareholdersfortheircontinuedsupportofthecompany,theboardofdirectorshas resolved topropose thepaymentofadividendofBaht0.23pershare.ThedividendwillbeproposedtoshareholdersattheAnnualGeneralMeetingon11thApril2013andifapprovedisexpectedtobepaidtoshareholderson10thMay2013.

CorporateSocialResponsibilities KGIbelievesingivingbacktosocietyandwerecognizetheimportanceofeducationandeducationalopportunitiesforthedevelopmentofyoungpeopleandThaisocietyingeneral.In2012KGIcontinueditssupportaprojecttoprovideeducationopportunities todeservingThaiuniversitystudents.Theprogram, forwhichKGIhasbudgetedatBaht 1.5million per year, as of 31stDecember2012,theCompanyprovided40scholarshipstoneedyundergraduatestudents.

สารถงผถอหนLettertoShareholders

Page 17: Kgi investors 12

15

Employees KGIwouldliketotakethisopportunitytothankallKGI’semployeesfor theirhardworkanddedicationto the

นายเหวยชางฟางกรรมการอำนวยการMr.WeiChangFangChiefOperatingOfficer

company throughout theyear, and to thankKGI’sshareholdersfortheircontinuingsupport.

Mr.FoongHockMeng ChairmanoftheBoard

Mr.WeiChangFang ChiefOperatingOfficer

สารถงผถอหนLettertoShareholders

Page 18: Kgi investors 12

16

(หนวย:ลานบาทยกเวนขอมลตอหน)ขอมลสำหรบปหรอสนสดณวนท31ธนวาคม

(inBahtmillionsexceptpersharedata)AsoforfortheyearendedDecember31

2555/2012 2554/2011 ผลประกอบการ OperatingResults (ปรบปรงใหม) (Restated) รวมรายได Totalincome 1,909 2,333 รวมคาใชจาย Totalexpenses 1,321 1,461 กำไรกอนภาษเงนได Profitbeforeincometax 588 872 กำไรสทธ* Netprofit* 443 593 ขอมลตอหน PerShareData มลคาทตราไวตอหน(บาท) Pervaluepershare(Baht) 1.00 1.00 มลคาตามบญชตอหน(บาท) Bookvaluepershare(Baht) 2.40 2.43 กำไรสทธตอหนขนพนฐาน(บาท)* BasicEarningpershare(Baht)* 0.22 0.30 เงนปนผลตอหน(บาท) Dividendpershare(Baht) 0.23 0.25 ฐานะการเงน Financialposition รวมสนทรพย Totalassets 12,370 7,369 รวมหนสน Totalliabilities 7,587 2,528 ทนทออกและชำระแลว Issuedandfullypaid-upcapital 1,992 1,992 รวมสวนของผถอหนของบรษทใหญ Equityattributabletoholdersoftheparent 4,781 4,838 อตราสวนทางการเงนทสำคญ KeyFinancialRatio อตราผลตอบแทนผถอหน(%) Returnonequity(%) 9.21% 12.17% อตราผลตอบแทนจากสนทรพยรวม(%) Returnonassets(%) 4.49% 6.40%หมายเหต*กำไรสทธสวนทเปนของผถอหนของบรษทใหญNote: *Profitattributabletoequityholdersoftheparent

ขอมลสำคญทางการเงนFinancialHighlights

ขอมลสำคญทางการเงนFinancialHighlights

Page 19: Kgi investors 12

17ขอมลสำคญทางการเงนFinancialHighlights

กราฟแสดงฐานะการเงนเปรยบเทยบป2555-2554ComparisonoftheCompany’sfinancialpositionfor2012-2011

กราฟแสดงผลการดำเนนงานเปรยบเทยบป2555-2554ComparisonoftheCompany’soperatingresultsfor2012-2011

ป2555 ป2554(ปรบปรงใหม) Year2012 Year2011(Restated)

1,909

1,321

443

2,333

1,461

593

รวมรายได Totalincome

รวมคาใชจาย Totalexpenses

กำไรสทธสวนทเปนของผถอหนของบรษทใหญProfitattributabletoEquityholdersoftheparent

ป2555 ป2554(ปรบปรงใหม) Year2012 Year2011(Restated)

12,370

7,587

4,781

7,369

2,528

รวมสนทรพย Totalassets

รวมหนสน Totalliabilities

รวมสวนของผถอหนของบรษทใหญEquityattributabletoholdersoftheparent

4,838

ลานบาท(BahtMillions)

ลานบาท(BahtMillions)

Page 20: Kgi investors 12

18

ประวตของบรษทหลกทรพยเคจไอ(ประเทศไทย)KGISecurities(Thailand)History

ประวตของบรษทหลกทรพยเคจไอ(ประเทศไทย)KGISecurities(Thailand)History

2529 ธนวาคม บรษทเรมดำเนนธรกจหลกทรพยโดยเรมแรกมใบอนญาตประกอบธรกจ3ประเภทคอกจการนายหนาซอขายหลกทรพยกจการคาหลกทรพยและกจการทปรกษาการลงทน

2530 พฤษภาคม บรษทไดเขาเปนบรษทสมาชกของตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย 2531 กมภาพนธ บรษทเปลยนชอเปน“บรษทหลกทรพยเอกธำรงจำกด” 2532 ธนวาคม บรษทไดจดทะเบยนเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยมชอยอวา“S-ONE” 2536 พฤษภาคม บรษทไดจดทะเบยนแปรสภาพเปนบรษทมหาชนจำกด 2537 มถนายน บรษทไดรบใบอนญาตการประกอบธรกจนายทะเบยนหลกทรพย 2539 กรกฎาคม บรษทไดรบใบอนญาตการประกอบธรกจการจดจำหนายหลกทรพย 2540 กนยายน บรษทไดทำคำเสนอซอหลกทรพยทงหมดของบรษทหลกทรพยเอกเอเซยจำกด(มหาชน) 2541 เมษายน กลมเคจไอไดเขาเปนผถอหนใหญของบรษท 2542 กมภาพนธ บรษทไดรบใบอนญาตการประกอบธรกจการยมและใหยมหลกทรพย กรกฎาคม บรษทเปลยนชอเปน“บรษทหลกทรพยเอกธำรงเคจไอจำกด(มหาชน)” 2544 พฤษภาคม บรษทไดเปลยนชอเปน“บรษทหลกทรพยเคจไอ(ประเทศไทย)จำกด(มหาชน)”และเปลยนชอยอหลกทรพย

เปน“KGI” กนยายน บรษทไดรบใบอนญาตใหปฏบตหนาทเปนทปรกษาทางการเงน 2545 มกราคม บรษทไดรบใบอนญาตการประกอบธรกจการเปนตวแทนสนบสนนการขายหรอรบซอหนวยลงทน 2546 กมภาพนธ บรษทไดรบใบอนญาตการทำธรกรรมดานอนพนธนอกตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย 2548 ตลาคม บรษทไดรบใบอนญาตการประกอบธรกจตวแทนสญญาซอขายลวงหนา 2549 กนยายน บรษทเปนหนงในสามโบรกเกอรทไดรบการแตงตงใหเปนผดแลสภาพคลองในตลาดอนพนธแหงประเทศไทย

(TFEX) 2552 มกราคม บรษทยายทตงสำนกงานใหญจากอาคารยไนเตดเซนเตอรถนนสลมมาทอาคารเอเชยเซนเตอรถนนสาทรใต มถนายน บรษทเปนบรษทหลกทรพยรายแรกในประเทศไทยทออกใบสำคญแสดงสทธอนพนธ 2553 กนยายน บรษทไดลงนามบนทกขอตกลงความรวมมอโครงการจดทำบทวเคราะหหลกทรพยกบตลาดหลกทรพยใหม 2555 สงหาคม บรษทเปนบรษทหลกทรพยแหงเดยวในกลมธนาคาร12แหงทไดรบใบอนญาตผคาหลกสำหรบธรกรรม

ประเภทซอขายขาดของกระทรวงการคลง(MOFOutrightPD)

Page 21: Kgi investors 12

19ประวตของบรษทหลกทรพยเคจไอ(ประเทศไทย)KGISecurities(Thailand)History

1986 December TheCompanybeganitssecuritiesbusinessoperations.Inthebeginning,theCompanyhadthreelicenses;securitiesbroker,securitiesdealer,andinvestmentadvisory.

1987 May TheCompanybecameamemberoftheStockExchangeofThailand. 1988 February TheCompanychangeditsnameto“SecuritiesOneCompanyLimited”. 1989 December TheCompanybecamealistedcompanyintheStockExchangeofThailand,knownas“S-ONE”. 1993 May TheCompanyregisteredasapubliccompany. 1994 June TheCompanyobtainedSecuritiesRegistrarlicense. 1996 July TheCompanyobtainedanUnderwritinglicense. 1997 September TheCompanymadeatenderoffertoacquire100%ofFirstAsiaSecuritiesPublicCompanyLimited. 1998 April KGIGroupbecamethemajorshareholderoftheCompany. 1999 February TheCompanyobtainedaSecuritiesBorrowingandLendinglicense. July TheCompanychangeditsnametoKGISecuritiesOnePublicCompanyLimited. 2001 May TheCompanychangeditsnametoKGISecurities(Thailand)PublicCompanyLimitedandchanged

securitiescodeto“KGI”. September SECgrantedanapprovaltotheCompanytoactasaFinancialAdvisor. 2002 January SECauthorizedtheCompanytoactassellingagentformutualfunds. 2003 February SECgrantedanapprovaltotheCompanytooperateanOTCderivativesbusiness. 2005 October TheCompanyobtainedalicensetoconductFuturesBrokerageBusiness. 2006 September TheCompanywasoneofthefirstthreebrokerstobeappointedasamarketmakeroftheThailand

FuturesExchangePublicCompanyLimited(TFEX). 2009 January TheCompanymoveditsHeadOfficefromUnitedCenterBuildingonSilomRoadtoAsiaCentre

BuildingonSouthSathornRoad. June TheCompanybecamethefirstsecuritiescompanyinThailandtolaunchDerivativeWarrants 2010 September TheCompanyhassignedanagreementwithMarketforAlternativeInvestment(MAI)toproduce

securitiesanalysis. 2012 August TheCompanyistheonlysecuritiescompanyamong12bankstoreceivetheMinistryofFinance’s

OutrightPrimaryDealerLicense.

Page 22: Kgi investors 12

20

ป2555 เคจไอไดรบรางวล “MostGrowthChampionAward” ในฐานะทมปรมาณการซอขายอนพนธเตบโตมากทสดในเดอนกรกฎาคม สงหาคม กนยายน และตลาคม ป2555 จากโครงการTFEXProp-TradingChampion2555

เคจไอไดรบรางวล “BestBondSecuritiesFirm” ในฐานะสถาบนผคาตราสารหนทเปนบรษทหลกทรพย

ทActiveและมบทบาทในตลาดตราสารหนโดยพจารณาจากมลคาการซอขายการปฏบตตามขอกำหนดของสมาคมตลาดตราสารหนไทยปรมาณธรกรรมในตลาดแรกและการเสนอซอขายตราสารหน

ป2554 เคจไอไดรบรางวล “MostGrowthTraderAward” ในฐานะทมปรมาณการซอขายอนพนธเตบโตมากทสด

ในเดอนมถนายนสงหาคมและตลาคมป2554และไดรบรางวล“TFEXBestTrader”ในฐานะทมอตราการเตบโตของปรมาณการซอขายอนพนธสงสดตลอดระยะเวลา6 เดอนของป2554จากโครงการTFEXProp-TradingChampion2554

ป2553 เคจไอไดรบรางวล “BestBondSecuritiesFirm” ในฐานะสถาบนผคาตราสารหนทเปนบรษทหลกทรพยท

Active และมบทบาท ในตลาดตราสารหน โดยพจารณาจากมลคาการซอขาย การปฏบตตามขอกำหนดของสมาคมตลาดตราสารหนไทยปรมาณธรกรรมในตลาดแรกและการเสนอซอขายตราสารหน

เคจไอไดรบรางวล “MostActiveHouse2553” ในฐานะโบรกเกอรทมปรมาณการซอขายSET50Index

Optionสงทสดจากบมจ.ตลาดอนพนธ(ประเทศไทย) ป2552 ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย แสดงความยนดกบเคจไอ ในฐานะเปนบรษทหลกทรพยรายแรกในประเทศ

ไทยทออกใบสำคญแสดงสทธอนพนธ เคจไอไดรบรางวล “BestBondSecuritiesFirm” ในฐานะสถาบนผคาตราสารหนทเปนบรษทหลกทรพยท

Active และมบทบาทในตลาดตราสารหน โดยพจารณาจากมลคาการซอขาย การปฏบตตามขอกำหนดของสมาคมตลาดตราสารหนไทยปรมาณธรกรรมในตลาดแรกและการเสนอซอขายตราสารหน

ป2550 เคจไอไดรบรางวล “BestBondSecuritiesFirm” ในฐานะสถาบนผคาตราสารหนทเปนบรษทหลกทรพยท

Active และมบทบาทในตลาดตราสารหน โดยพจารณาจากมลคาการซอขาย การปฏบตตามขอกำหนดของสมาคมตลาดตราสารหนไทยปรมาณธรกรรมในตลาดแรกและการเสนอซอขายตราสารหน

ป2549 เคจไอไดรบรางวล “TopStarMostActive” ในฐานะบรษทสมาชกทมปรมาณการซอขายSET50 Index

Futures สงสด และเจาหนาทการตลาดของเคจไอทมจำนวนบญชซอขายอนพนธของผลงทนมากทสดเปนอนดบ3ไดรบรางวล “TopStarMostIcon” ในงานประกาศรางวลFuturesNetworkingForumซงจดโดยบมจ.ตลาดอนพนธ(ประเทศไทย)

เคจไอไดรบรางวล “BestCorporateBondHouse(ThailandBaht)” จากTheAssetBenchmarkSurvey

ในฐานะผคาตราสารหนภาคเอกชนทใหบรการทด ซงไดทำการสำรวจการใหบรการของผคาตราสารหน โดยไดรบความรวมมอจากนกลงทนผใชบรการกวา300 สถาบนรวมกนใหความเหนตอผใหบรการคาตราสารหนในดานประสทธภาพการใหบรการปรมาณซอขาย(Tradevolume)รวมไปถงความสมพนธอนดทมกบนกลงทน

เคจไอไดรบรางวล“BestHouseoftheYear2549”ในฐานะโบรกเกอรทมผลงานโดดเดนดานอนพนธและได

รบความพงพอใจจากผมสวนเกยวของสงสดนอกจากนนเคจไอยงไดรบรางวล“MostActiveHouse2549”ในฐานะโบรกเกอรทมผลงานดเดนดานปรมาณการซอขายอนพนธอกดวย

ป2548 เคจไอไดรบรางวลMAINewlyListedSTAR(FinancialAdvisor) ในฐานะทปรกษาทางการเงนของ บรษท

ยนคไมนงเซอรวสเซสจำกด(มหาชน)ซงเปนบรษททประสบความสำเรจในการเสนอขายในป2547

รางวลทไดรบOurAccolades

รางวลทไดรบOurAccolades

Page 23: Kgi investors 12

21

Year2012 KGIwontheprize“MostGrowthChampionAward”forthemostgrowthTFEXvolumeinJuly,August,SeptemberandOctober2012fromTFEXProp-tradingChampion2012.

KGIwonthe “BestBondSecuritiesFirm”awardasabonddealerthatwasasecuritiescompany

activeinthebondmarket.Theawardisbasedontradingvalue,compliancewithThaiBMArules,volumeoftransactionsintheprimarymarket,andfrequencyandqualityofquotation.

Year2011 KGIwontheprize“MostGrowthTraderAward”formostgrowthTFEXvolumeinJune,August,and

October2011andtheprize“TFEXBestTraderAward”formostgrowthTFEXvolumeover6monthsfromTFEXProp-tradingChampion2011.

Year2010 KGIwonthe “BestBondSecuritiesFirm”awardasabonddealerthatwasasecuritiescompany

activeinthebondmarket.Theawardisbasedontradingvalue,compliancewithThaiBMArules,volumeoftransactionsintheprimarymarket,andfrequencyandqualityofquotation.

KGIwonthe“MostActiveHouse2010”award,asthebrokerwiththemostvolumeinSET50Index

OptionfromThailandFuturesExchangePcl.(TFEX). Year2009 TheStockExchangeofThailandcongratulatesKGI,asthefirstbrokertolaunchDerivativeWarrant

inThailand. KGIwonthe “BestBondSecuritiesFirm”awardasabonddealerthatwasasecuritiescompany

activeinthebondmarket.Theawardisbasedontradingvalue,compliancewithThaiBMArules,volumeoftransactionsintheprimarymarket,andfrequencyandqualityofquotation.

Year2007 KGIwonthe “BestBondSecuritiesFirm”awardasabonddealerthatwasasecuritiescompany

activeinthebondmarket.Theawardisbasedontradingvalue,compliancewithThaiBMArules,volumeoftransactionsintheprimarymarket,andfrequencyandqualityofquotation.

Year2006 KGIwonthe“TopStarMostActive”award,asthemosttradingactivebrokerinSET50IndexFutures

andKGI’smarketingofficer,whohadthethirdmostclientFuturesaccountswonthe “TopStarFuturesIcon”awardinFuturesNetworkingForum,organizedbyThailandFuturesExchangePcl.(TFEX).

KGIwon“BestCorporateBondHouse(ThailandBaht)”fromTheAssetBenchmarkSurvey.TheAsset

conductedasurveyofcustomerswhoareinstitutionalinvestorsmorethan300institutionsbasedondealers’performance,TradeVolume,aswellasgoodrelationshipwithinvestors.

KGIwonthe“BestHouseoftheYear2006”award,basedonitsoutstandingperformanceandbest

servicequality.KGIalsowonthe “MostActiveHouse2006”award,asthebrokerwiththemostvolumeinfuturesderivativesbusiness.

Year2005 KGIwonthe “MAINewlyListedSTAR(FinancialAdvisor)”awardasaFinancialAdvisorofUnique

MiningPlc,whichwasthemostsuccessfulIPOonMAIin2004.

รางวลทไดรบOurAccolades

Page 24: Kgi investors 12

22

บรษทหลกทรพยเคจไอ(ประเทศไทย)จำกด(มหาชน)จดตงขนเปนบรษทมหาชนจำกดภายใตพระราชบญญตบรษทมหาชนจำกดและประกอบกจการในประเทศไทย โดยประกอบธรกจหลกทรพยและมใบอนญาต5 ประเภท ไดแก1) ธรกรรมนายหนาซอขายหลกทรพย2) ธรกรรมคาหลกทรพย3) ธรกรรมทปรกษาการลงทน4) ธรกรรมการจดจำหนายหลกทรพย และ5) ธรกรรมการยมและใหยมหลกทรพย นอกจากน บรษทยงไดรบใบอนญาตจากสำนกงาน ก.ล.ต. ใหเปนนายทะเบยนหลกทรพย และอนญาตใหประกอบธรกจสญญาซอขายลวงหนาประเภทการเปนตวแทนซอขายสญญาซอขายลวงหนา และยงไดรบความเหนชอบจากสำนกงานก.ล.ต. ใหทำธรกรรมทปรกษาทางการเงนทำธรกรรมดานอนพนธนอกตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย และใหเปนตวแทนสนบสนนการขายหรอรบซอคนหนวยลงทนของกองทนรวมตามขอบเขตทสำนกงานก.ล.ต.กำหนดทงน บรษทไดรบการยอมรบวาเปนผนำในการพฒนานวตกรรมทางการเงน เพอเพมทางเลอกในการลงทนใหกบลกคา โดยมผลงานดงน บรษทเปนบรษทหลกทรพยแหงแรกในประเทศไทยทใหบรการธรกรรมยมและใหยมหลกทรพย ทงในฐานะตวการ(Principal)และในฐานะนายหนาหรอตวแทน(Agent)

ภาพรวมOverview

ภาพรวมOverview

บรษทเปนบรษทหลกทรพยแหงแรกในประเทศไทยทใหบรการธรกรรมดานอนพนธนอกตลาด(OTCDerivatives)

บรษทเปนบรษทหลกทรพยแหงแรกและแหงเดยวททำหนาทเปนผดแลสภาพคลองและเปนผรวมคาหนวยลงทนของกองทนอควตอทเอฟกองแรกของประเทศไทย(ไทยเดกซเซท50อทเอฟ)

บรษทเปนบรษทหลกทรพยรายแรกในประเทศไทยทออกใบสำคญแสดงสทธอนพนธ(DerivativeWarrants:DW)

บรษทมสวนแบงตลาดของการซอขายตราสารหนรวมทกประเภทอนดบหนงเมอเปรยบเทยบกบผคาตราสารหนในกลมบรษทหลกทรพยดวยกน

บรษทเปนบรษทหลกทรพยแหงแรกทเปนผบกเบกการทำธรกรรมซอคนตราสารหนภาคเอกชน(PrivateRepo)

นอกจากน เพอรองรบวตถประสงคการลงทนของลกคาทตองการกระจายการลงทนในหลากหลายรปแบบ บรษทยงไดเสนอการใหบรการแบบมออาชพผานบรษทยอยทบรษทถอหนรอยละ99คอบรษทหลกทรพยจดการกองทนรวมวรรณจำกด(บลจ.วรรณ)ซงเปนบรษทจดการกองทนชนนำแหงหนงของประเทศทใหบรการบรหารเงนลงทนครบทง3ธรกจไดแกกองทนรวมกองทนสวนบคคล และกองทนสำรองเลยงชพ ซงจะชวยทำใหลกคาไดรบผลประโยชนสงสดจากการบรหารสนทรพยไดอยางเตมท

การจดอนดบความนาเชอถอ สถาบนจดอนดบ วนท อนดบ แนวโนม TRIS 29มถนายน2555 BBB+ Stable TRIS 16มถนายน2554 BBB+ Stable TRIS 23มถนายน2553 BBB+ Stable TRIS 29มถนายน2552 BBB+ Stable TRIS 18มถนายน2551 BBB+ Stable TRIS 6กรกฎาคม2550 BBB Stable TRIS 5กรกฎาคม2549 BBB Stable TRIS 3กมภาพนธ2548 BBB Stable

Page 25: Kgi investors 12

23

CreditRating RatingAgency Date Rating Outlook TRIS 29thJune2012 BBB+ Stable TRIS 16thJune2011 BBB+ Stable TRIS 23rdJune2010 BBB+ Stable TRIS 29thJune2009 BBB+ Stable TRIS 18thJune2008 BBB+ Stable TRIS 6thJuly2007 BBB Stable TRIS 5thJuly2006 BBB Stable TRIS 3rdFebruary2005 BBB Stable

KGISecurities (Thailand)PublicCompanyLimitedwasincorporatedasapubliclimitedcompanyunderthePublicLimitedCompaniesAct.TheCompanyoperatesitsbusinessin Thailandwith five securit ies licenses; securit iesbrokerage, securit ies dealing, investment advisory,securitiesunderwritingandsecuritiesborrowingandlendingservices. Inaddition, theOfficeof theSecuritiesandExchangeCommission(SEC)hasgrantedtheCompanylicenses tooperate securities registrar businessandderivativesbroker businessandapproved tooperatefinancial advisory business,Over-the-Counter (OTC)derivativebusinessandtoactasasalesagent forunittrustsindesignedareasasspecifiedbySEC.TheCompany is recognizedasoneof the leaders ininnovationinthedevelopmentoffinancialproducts,givingmorealternativestoclients.TheCompany’sdevelopmentswereasfollows: ThefirstsecuritiescompanyactingasaprincipalandagentofSBLservices

ภาพรวมOverview

ThefirstsecuritiescompanyprovidingOTCDerivativesservices

ThefirstandonlysecuritiescompanyactingasMarketMakerandParticipatingDealerofThaiDEXSET50ETF(TDEX),Thailand’sfirstEquityETF

The first securities company to launchDerivativeWarrantinThailand

RankedNo.1inbondoutrighttradingamongsecuritiesbrokers

ThefirstsecuritiescompanyprovidingPrivateRepoTomeetthediversefinancialrequirementsofourcustomers,theCompanyprovidesprofessional service througha99%-heldsubsidiary,OneAssetManagement(ONEAM),whichisoneoftheleaderinThailand’sassetmanagementmarket.ONEAMhasa full rangeofproducts includingmutual fund, private fundandprovident fund tohelpclientsachieveoptimalassetallocation in theirwealthmanagement.

Page 26: Kgi investors 12

24

KGISecuritiesCompanyLimited Taiwan 100% RichpointCompanyLimited 35% บรษทหลกทรพยเคจไอ(ประเทศไทย)จำกด(มหาชน) KGISecurities(Thailand)PublicCompanyLimited 99% 100% 100% บรษทหลกทรพย KGISecurities(Thailand)International KGI(Thailand)HoldingsLimited จดการกองทนรวมวรรณจำกด HoldingsLimited OneAssetManagementLimited

ภาพรวมOverview

ภาพรวมOverview

โครงสรางการถอหนShareholdingStructure

Page 27: Kgi investors 12

25

สายธรกจหลกทรพยBrokerageBusiness

สายธรกจตราสารหนFixedIncomeBusiness

สายธรกจตราสารอนพนธEquityDerivativesBusiness

สายงานสนบสนนSupportingFunctions

ฝายธรกจหลกทรพยบคคลRetailEquitiesDepartment

ฝายธรกจตราสารหนFixedIncomeDepartment

ฝายธรกจตราสารอนพนธEquityDerivativesDepartment

ฝายประชาสมพนธและการตลาดPR&MarketingDepartment

ฝายทรพยากรบคคลHumanResourcesDepartment

ฝายวจยResearchDepartment

ฝายบรหารความเสยงRiskManagementDepartment

ฝายฟวเจอรสและธรกรรมอเลกทรอนคFutures&ElectronicBusinessDepartment

สายธรกจคาหลกทรพยProprietaryTradingBusiness

ฝายคาหลกทรพยProprietaryTradingDepartment

สายธรกจวาณชธนกจInvestmentBankingBusiness

ฝายวาณชธนกจInvestmentBankingDepartment

ฝายคอมพวเตอรเทคโนโลยInformationTechnologyDepartment

ฝายปฏบตการหลกทรพยOperationDepartment

ฝายธรกจหลกทรพยสถาบนInstitutionalEquitiesDepartment

ฝายธรการCorporateServicesDepartment

ฝายการเงนและบญชFinance&AccountingDepartment

ฝายบรหารเงนTreasuryDepartment

ภาพรวมOverview

ฝายกฎหมายและกำกบการปฏบตงานLegal&ComplianceDepartment

ฝายตรวจสอบAuditDepartment

สำนกกรรมการอำนวยการCOOOffice

คณะกรรมการตรวจสอบAuditCommittee

คณะกรรมการบรษทBoardofDirectors

กรรมการอำนวยการChiefOperatingOfficer

โครงสรางองคกรCorporateStructure

Page 28: Kgi investors 12

26

ภาพรวมธรกจBusinessOverview

ภาพรวมธรกจBusinessOverview

ธรกจนายหนาซอขายหลกทรพยบรษทหลกทรพย เคจไอ (ประเทศไทย) จำกด (มหาชน) เปนสมาชกตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยหมายเลข13ใหบรการดานการเปนตวแทนนายหนาซอขายหลกทรพยแกนกลงทนทงในประเทศและตางประเทศ และทงนกลงทนบคคลธรรมดาและสถาบนในป2555 บรษทมสวนแบงการตลาดลำดบท12 คดเปนรอยละ3.47 โดยมลคาการซอขายของบรษทแยกตามประเภทลกคาประกอบดวย ลกคาทวไปในประเทศ รอยละ60 ลกคาสถาบนในประเทศ รอยละ6 ลกคาตางประเทศ รอยละ8 และบญชเงนลงทนของบรษทรอยละ26ทงนมลคาการซอขายของบรษทแยกตามประเภทบญชประกอบดวย บญชเงนสด รอยละ 68 และบญชเงนใหกยมเพอซอหลกทรพยในระบบเครดตบาลานซ รอยละ 32 และในกรณแยกตามชองทางการสงคำสง ประกอบดวยลกคาทซอขายผานผตดตอกบผลงทน รอยละ47 ลกคาซอขายผานระบบอนเตอรเนตรอยละ53การซอขายหลกทรพยผานระบบอนเตอรเนตบรษทเปนหนงในผนำของบรษทหลกทรพยทใหบรการซอขายหลกทรพยผานอนเตอรเนต ทงการซอขายหลกทรพยและอนพนธ โดยลกคาสามารถดขอมลRealtime เพอตดตามความเคลอนไหวของราคาหลกทรพยไดตลอด24 ชวโมง ทกวนไมมวนหยด โดยเรามการจดเตรยมรายงานการวเคราะหหลกทรพยแบบเจาะลก ทงในดานปจจยพนฐานและดานเทคนค ซงจดทำโดยสถาบนวจยของเคจไอเพอเปนเครองมอประกอบการตดสนใจการลงทนสำหรบลกคา

บรษทใหความสำคญในการบรการทมคณภาพแกลกคา ซงรวมถงความสะดวกรวดเรวถกตองและแมนยำ อกทงเทคโนโลยอนทนสมยของการสงคำสงซอขายผานSmartPhone และTabletทำใหลกคามนใจไดวาจะไมพลาดขาวสารการลงทนและสามารถสงคำสงซอขายและเชคพอรตการลงทนของทานไดไมวาจะอยทใด ดวยอตราคาธรรมเนยมทถกกวาการซอขายผานเจาหนาทการตลาดเพอใหเปนไปตามเปาหมายของบรษททคำนงถงความพงพอใจสงสดของลกคาเปนสำคญ บรษทจงไดมการพฒนาการให บรการซอขายหลกทรพยและตราสารอนพนธผานระบบอนเตอรเนตใหมความสะดวกสบาย มประสทธภาพ และมความปลอดภยมาโดยตลอดนอกจากน บรษทยงจดอบรมการซอขายหลกทรพยและการซอขายตราสารอนพนธผานระบบอนเตอรเนตใหแกลกคาและบคคลทวไปเปนประจำ เพออำนวยความสะดวกใหกบนกลงทนทยงไมเคยซอขายหลกทรพยและตราสารอนพนธผานระบบอนเตอรเนตลกคาหรอนกลงทนทตองการสอบถามขอมลเพมเตม หรอสนใจเปดบญชซอขายหลกทรพยหรอตราสารอนพนธผานระบบอนเตอรเนตกบบรษท สามารถดรายละเอยดจากเวบไซตของบรษทไดทwww.kgieworld.co.th หรอตดตอเจาหนาทไดทเบอรHotline:02-658-8555หรอE-mail:[email protected]ในป2556 บรษทมโครงการปรบปรงรปแบบเวบไซตของบรษทและเพมเตมเครองมอทจะชวยใหนกลงทนใชประกอบการตดสนใจและซอขายหลกทรพยและตราสารอนพนธไดสะดวกขน พรอมทงพฒนาโปรแกรมซอขายผานระบบอนเตอรเนตทงในตลาดหลกทรพยฯ และตลาดอนพนธฯ เพอรองรบการเตบโตของการซอขายและการพฒนาของเทคโนโลยอกดวย

Page 29: Kgi investors 12

27ภาพรวมธรกจBusinessOverview

BrokerageBusinessKGISecurities (Thailand)PublicCompanyLimited, amemberoftheStockExchangeofThailand(SETBrokerseatNo.13),providesbrokingservicestobothlocalandforeign investorsand toboth individualand institutionalinvestors.In2012,theCompanyrankedNo.12intermsofbrokeragemarketsharewithanoverallshareof3.47%.TheCompany’sdaily trading volume breakdown by types of clientscomprisedof60%for local retailsclients,6%for localcorporateclients,8%forforeignclients,and26%fortheCompany’sportfolio.TheCompany’sdailytradingvolumebreakdownbytypeofaccountscomprises68%forcashaccountand32%forcreditbalanceaccount.TheCompany’sdailytradingvolumebreakdownbytypesoftradingorderchannelscomprisedof47%fortradedthroughmarketingofficersand53%forinternettrading.InternetTrading(E-Business)KGISecurities (Thailand), one of Thailand’s leadingsecuritiescompanies,providesinternettradingservicesandalsoFuturesonlinetradingservices.Clientscanseerealtimeinformationtofollowpricemovements24hoursaday,7daysaweek,wherever theyare.Weprovide in-depthresearchforfundamentalanalysisandtechnicalanalysis.Thereports issuedbyitsresearch institutecanbeusedasdecisionmakingtoolsforclients.

TheCompanyprovidestheforemosthighqualityservicesthatarefastandaccurate.TheCompanyalsoemployshightechnologyenablingclientstotradestockandderivativestradingviaSmartphonesandTablet. Investorsarebeingupdatedwithvariousimportantinformation,theycantrade,getupdatesonstockpricesandcheck theirportfoliosanywhereandanytimeonline.Thecommission ratesfor tradingonlineare lower than throughamarketingrepresentative.OurCompanyaimsatprovidingserviceswithahighlevelof customer satisfaction.Wecontinue todevelopourinternet trading services so theybecomeevenmoreconvenient,efficientandsecureforourclients.Wealsoofferseminarsandtrainingforclientsandinvestors.Intheseseminars,clientslearntousetheinternettradingprogramtotradebothequityandderivativesproducts.Ifyouhaveanyquestions,needadditionalinformationorwouldliketoopenanInternetTradingaccountwithourcompany,pleasevisitourwebsite:www.kgieworld.co.thorcontactusatHotline:026588555oremail:[email protected],theCompanyplanstoenhancetheCompany’swebsitetradingsupportfeaturesandtechnicaltoolsforfuturesandoptionstradersandfurthersupportthegrowthofTFEX.

Page 30: Kgi investors 12

28

ภาพรวมธรกจBusinessOverview

ภาพรวมธรกจBusinessOverview

ธรกจตวแทนซอขายสญญาซอขายลวงหนาบรษทไดรบใบอนญาตเพอประกอบกจการตวแทนซอขายสญญาซอขายลวงหนาจากสำนกงาน ก.ล.ต. รวมทงไดเขาเปนสมาชกประเภทตวแทนซอขายสญญาซอขายลวงหนากบ บรษท ตลาดอนพนธ (ประเทศไทย) จำกด (มหาชน) และบรษท สำนกหกบญช(ประเทศไทย) จำกด โดยสญญาซอขายลวงหนาไดเรมเปดทำการซอขายวนแรกในวนท28เมษายน2549บรษทไดรบรางวลBestHouseoftheYear2006ซงเปนรางวลสำหรบบรษทสมาชกทมผลงานโดดเดนดานอนพนธและไดรบความพงพอใจสงสดจากผทเกยวของและไดรบรางวลMostActiveHouse2006 ซงเปนรางวลสำหรบบรษทสมาชกทมผลงานดเดนดานปรมาณการซอขายสญญาซอขายลวงหนา ในงานประกาศผลรางวลTFEXBestAwards2006ในปจจบนบรษทมการใหบรการซอขายตราสารอนพนธดงน• สญญาฟวเจอรสของดชนSET50(SET50IndexFutures)• สญญาออปชนของดชนSET50(SET50IndexOptions)• สญญาฟวเจอรสทอางองกบหนสามญรายตว (SingleStockFutures)

• สญญาฟวเจอรสทอางองกบทองคำ(GoldFutures)• สญญาฟวเจอรสทอางองกบโลหะเงน(SilverFutures)• สญญาฟวเจอรสทอางองกบราคานำมนดบBrent (BrentCrudeOilFutures)

• สญญาฟวเจอรสทอางองกบอตราดอกเบย (InterestRateFutures)

• สญญาฟวเจอรสทอางองกบอตราแลกเปลยนเงนตราระหวางประเทศ(CurrencyFutures)

• สญญาฟวเจอรสทอางองกบดชนหมวดธรกจในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย(SectorFutures)

ทงน นอกจากบรษทใหบรการในการซอขายสญญาซอขายลวงหนาใหลกคาแลว บรษทยงมการซอขายสญญาซอขายลวงหนาในบญชลงทนของบรษทดวย พรอมทงบรษทยงไดรบการแตงตงใหเปนผดแลสภาพคลองในสญญาSET50IndexOptions,GoldFutures,SilverFuturesและBrentCrudeOilFuturesเพอเพมสภาพคลองใหตลาดอนพนธฯอกดวยโดยในป2555บรษทมปรมาณการซอขายอนพนธสงเปนอนดบ5มสวนแบงตลาดรอยละ5.97

ธรกจคาหลกทรพยฝายคาหลกทรพยและฝายธรกจตราสารหนมหนาทดแลการลงทนในหนทนหนกและตราสารอนพนธอาทฟวเจอรสและออปชนและจดสรรการลงทนใหสอดคลองกบนโยบายการลงทนของบรษทโดยมฝายบรหารความเสยงคอยดแลการลงทนและตดตาม ควบคมความเสยงของฝายงานดงกลาว ทงน ในป2555 เจาหนาทคาหลกทรพยของบรษทสามารถสรางผลกำไรทดใหบรษทเจาหนาทคาหลกทรพยของบรษทมประสบการณหลายป แตละทานมกลยทธการลงทนทเหมาะสมกบลกษณะของตวเอง อยางไรกตาม เพอเปนการปองกนความผดพลาดทอาจเกดขน เจาหนาทคาหลกทรพยทกทานจงมหนาจอการซอขายหลกทรพยทมประสทธภาพ และมระบบการควบคมความเสยงทเขมแขง โดยการควบคมดงกลาวทำใหเจาหนาทคาหลกทรพยของบรษทมวนยในการปฏบตงานอยางเครงครด ซงทำใหความเสยงทอาจเกดความผดพลาดทรนแรงหมดไปบรษทใหความสำคญอยางมากในเรองความขดแยงทางผลประโยชนและการใชขอมลภายใน ทงน เพอมใหเกดความไดเปรยบหรอเสยเปรยบในการลงทน บรษทจงถอวาฝายงานทดแลการลงทนของบรษทเปนเสมอนนกลงทนทวไป ซงจะไมมสทธไดรบขอมลหรอบทวจยทแตกตางจากลกคารายอน

Page 31: Kgi investors 12

29ภาพรวมธรกจBusinessOverview

FuturesBusinessTheCompanyhasreceivedalicensetoconduct futuresbusinessfromSecuritiesandExchangeCommission(SEC)andalsoanapproval toactasa futuresbroker fromThailandFuturesExchangePlc.(TFEX)andtheThailandClearingHouseCo.,Ltd.(TCH).AlsoFuturestradingstartedon28thApril2006.TheCompanywonthe“BestHouseoftheYear2006”,whichwasgiven to the futuresbrokerage firmwith themostoutstandingperformanceandthebestservicequality.TheCompanyalsowonthe “MostActiveHouse2006”,whichwasgiventothefuturesbrokeragefirmwiththemostactivefuturesderivativesbusiness,attheTFEXBestAwards2006.Currently, theCompanyprovidestradeonthe followingderivativeproducts:• SET50IndexFutures• SET50IndexOptions• SingleStockFutures• GoldFutures• SilverFutures• BrentCrudeOilFutures• InterestRateFutures• CurrencyFutures• SectorFuturesBesidesFuturesretailbrokeragebusiness,theCompanyalsotradesfuturesinProprietaryTradingandfurthermoreactedasaMarketMakerofSET50IndexOptions,GoldFutures,SilverFutures,andBrentCrudeOilFutures inThailandFuturesExchange(TFEX)andStockExchangeofThailand. In2012, theCompanywasrankedNo.5withmarketshareof5.97%ofTFEXmarket.

ProprietaryTradingBusinessTheProprietaryTradingDepartmentandFixed IncomeDepartmentareresponsibleforstock,bond,andderivatives,futuresandoption,selectionand investmentallocationaccording to the established policy, while theRiskManagement Department wi l l c losely t rack thosedepartments’exposuretocontrol theCompany’soverallrisks.TheCompany’sProprietaryTradingteamperformedwellin2012.KGISecurities(Thailand)basedproprietarytradershaveyearsofexperience.Individualtradersareencouragedtoadoptdiversetradingstrategiestosuittheirpersonaltradingstyles.However,toguardagainstmisjudgmentthatcouldarise fromanemphasis in individualism,allproprietarytrading isconducted throughahighly-efficient tradingplatformandisoverseenbyastringentriskcontrolsystem.These controls have engendered a strong culture ofdisciplineamongtheCompany’sproprietaryTradingandhaveeliminatedthehighestdegreepossible,thepotentialformistrades.TheCompanypaysseriousattentiontoconflictofinterests,andthemisuseofinsideinformation.TheCompanyregardssuchdepartmentsasinvestors;therefore,suchdepartmentshavenorighttoreceiveinformationorresearchthatdiffersfromotherclientsoftheCompany.

Page 32: Kgi investors 12

30

ภาพรวมธรกจBusinessOverview

ภาพรวมธรกจBusinessOverview

ธรกจวาณชธนกจบรษทไดรบความเหนชอบจากสำนกงานก.ล.ต. ใหประกอบธรกรรมทปรกษาทางการเงนตามขอบเขตทสำนกงานก.ล.ต.กำหนดซงครอบคลมถงการเปนทปรกษาทางการเงนอยางครบวงจร ทงการระดมทนโดยใชตราสารทางการเงนตางๆการเสนอขายหลกทรพยใหกบประชาชน การนำบรษทเขาจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯการควบรวมกจการ การประเมนมลคาหน การจดหาแหลงเงนกการปรบโครงสรางหน และการใหคำปรกษาทางการเงนดานตางๆรวมถงการใหบรการการจดจำหนายและรบประกนการจำหนายหลกทรพยใหแกบรษทตางๆ ทประสงคจะออกและเสนอขายหลกทรพยทงตราสารหนตราสารทนและตราสารกงหนกงทนในป2555ดชนหนไทยปรบตวเพมขนอยางตอเนองโดยดชนหนปดท1,391.93จดณสนป2555เพมขนรอยละ35.8จากปกอนซงถอวาเปนการปรบเพมขนอยางโดดเดนมากเมอเทยบกบป2554 ทดชนตลาดหนไทยปรบลดลง รอยละ0.72 สงผลใหมบรษทเขาจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯมากขน โดยในป2555มบรษทเขาจดทะเบยนทงสนจำนวน18 บรษท ซงสวนหนงเปนบรษททไดชะลอการเขาตลาดหลกทรพยฯมาจากปลายป2554สำหรบผลงานของฝายวาณชธนกจในป2555 ทผานมา บรษทเปนทปรกษาทางการเงนในการเสนอขายหนใหกบนกลงทนเฉพาะเจาะจง รวมถงเปนทปรกษาทางการเงนและผจดการการจดจำหนายและรบประกนการจำหนายในการนำบรษทเขาจดทะเบยน

ในตลาดหลกทรพยฯจำนวน4บรษทซง1บรษทอยในขนตอนการพจารณาอก3บรษทอยระหวางการเตรยมความพรอมและบรษทไดเขารวมเปนผจดจำหนายและรบประกนการจดจำหนายอก10บรษทนอกจากนบรษทยงประสบความสำเรจในการเปนทปรกษาทางการเงนในการระดมทนใหกบบรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ รวมทงการเปนทปรกษาทางการเงนในการระดมทนดานการออกเสนอขายตราสารหนใหกบบรษทตางๆอกดวยดวยศกยภาพและประสบการณของกลมบรษท ทงดานวศวกรรมทางการเงนในการออกตราสารตางๆ ไดหลายรปแบบตามความเหมาะสมของลกคาและนกลงทน และการมเครอขายทางการเงนระหวางประเทศ ฝายวาณชธนกจของบรษท จงเปนทยอมรบวาเปนทมงานทใหบรการแกลกคาไดอยางครบวงจร ทงตลาดทนในประเทศและตางประเทศ

Page 33: Kgi investors 12

31ภาพรวมธรกจBusinessOverview

InvestmentBankingBusinessTheSEChasgrantedtheCompanyapproval tooperatefinancialadvisorybusinessunderthescopespecifiedbytheSECwhichcovers the full rangeof InvestmentBankingServices,includingfundraising,IPOsandsecondarymarketplacements,mergersandacquisitions,firmvaluations,loanarrangements,debtrestructuringandotheradvisoryworks.Inaddition,theCompanyprovidesasecuritiesunderwritingservicetothosecompanies intendingto issuesecuritiesincludingdebt,equity,andequity-linkedproducts.In 2012, the SET Index had shown an impressiveperformance.The indexclosedat1,391.93pts,risingby35.8%forlastyear,whichwasmuchstrongerthanamerelyunchanged0.72%dropinSETIndexduringtheyear2011.Withthepositivestockmarketsentimentithasattractedmorecompaniestoprepareto listonthestockmarket,therewereadditional18companies listedonthestockmarketin2012,partofthemwerethecompaniesthatdelaytheirIPOsince2011In2012, theCompanyperformed financialadvisory forprivateplacementtransactionaswellasactingasfinancialadvisorandleadunderwriterrolesof4IPOsinpipelines,

onealreadysubmit filingwhileanother3companies inpipelinearestillonpreparationprocess.Nevertheless,theCompanyhas joinedsub-underwritingsyndicationof10IPOs last year. TheCompany has also successfullyperformedfinancialadvisorroleforfundraisingbothdebtandequityforbothlistedandnonlistedcompany.Withourgroupofexperiencedstaffandexpertiseinfinancialengineeringtostructureproductsthatsuitourclients’needsandwithour regionalgroupnetwork,KGI’s investmentbanking teamcanprovidea full lineofproductsandservicesinboththedomesticandforeignmarkets.

Page 34: Kgi investors 12

32

ภาพรวมธรกจBusinessOverview

ภาพรวมธรกจBusinessOverview

ธรกจตราสารหนบรษทเปนสมาชกของตลาดตราสารหน (BondElectronicExchange:BEX)และสมาคมตลาดตราสารหนไทย(ThaiBondMarketAssociation :ThaiBMA) โดยใหบรการแกนกลงทนในการซอขายตราสารหน ซงนกลงทนทวไปสามารถเปดบญชเพอซอขายตราสารหนควบคกบการเปดบญชซอขายหลกทรพยไดทงน บรษทมบคลากรทมความร ประสบการณ และมความเชยวชาญคอยใหบรการและใหคำปรกษาดานการลงทนในตราสารหน เพอใหลกคาสามารถพจารณาลงทนในตราสารหนตามชวงจงหวะเวลาทเหมาะสมเพอใหไดประโยชนสงสดในการลงทนในป2555 บรษทไดรบการแตงตงใหเปนผคาหลกสำหรบธรกรรมประเภทซอขายขาดของกระทรวงการคลง(OutrightPD ของกระทรวงการคลง) ซงเคจไอเปนบรษทหลกทรพยเพยงรายเดยวโดยในป2555 น บรษทมสวนแบงตลาดของการซอขายตราสารหนรวมทกประเภทอนดบ1 เมอเปรยบเทยบกบผคาตราสารหนในกลมบรษทหลกทรพยดวยกน สำหรบการซอขายตราสารหนภาคเอกชนบรษทมสวนแบงตลาดเปนอนดบ3 เมอเปรยบเทยบกบผคาตราสารหนทงหมด ซงบรษทมงมนทจะเปนผใหบรการเพอการลงทนทครบวงจร เพอสนบสนนใหการลงทนของลกคาบรรลเปาหมายตามทวางไวอยางมประสทธภาพสงสดธรกจซอคนตราสารหนภาคเอกชนบรษทเปนบรษทหลกทรพยแหงแรกทเปนผบกเบกการทำธรกรรมซอคนภาคเอกชน(PrivateRepo) รวมกบกลมบรษท องคกรและลกคาซงถอวาเปนชองทางการลงทนใหมใหแกนกลงทนและในป พ.ศ. 2555 ทางบรษทไดรบการจดอนดบใหเปนบรษทหลกทรพยทมธรกรรมประเภทPrivateRepo มากเปนอนดบ1ของตลาด และยงเปนบรษทแรกและบรษทเดยวทมการจดทำสญญาPrivateRepo เปนภาษาไทย โดยไดรบการรบรองจากสำนกงาน ก.ล.ต. เพออำนวยความสะดวกใหกบลกคาในการทำธรกรรมอกดวย ปจจบนตลาดซอคนตราสารหนภาคเอกชนยงคงมการเตบโตทสงขนอยางตอเนอง ซงจะเปนสวนสำคญในการพฒนาตลาดตราสารหนตอไปดวย

ธรกจตวแทนสนบสนนการขายและรบซอคนหนวยลงทนบรษทไดรบความเหนชอบจากสำนกงาน ก.ล.ต. ใหดำเนนธรกจการเปนตวแทนสนบสนนการขายและรบซอคนหนวยลงทนเมอวนท16มกราคม2545ทงนณวนท31ธนวาคม2555บรษทไดรบการแตงตงเปนตวแทนสนบสนนการขายและรบซอคนหนวยลงทนของบรษทจดการกองทนรวมจำนวน20แหงธรกจการเปนตวแทนสนบสนนการขายและรบซอคนหนวยลงทนนนอกจากจะเปนการสนบสนนธรกจหลกของบรษทแลว ยงเปนธรกจทสรางรายไดใหบรษทอกดวย โดยกลมลกคาของบรษทมทงลกคาสถาบนและบคคลธรรมดา ซงบรษทมบคลากรทมประสบการณคอยใหคำแนะนำการลงทนในกองทนตางๆ ทเหมาะสมกบลกคาแตละบคคล โดยพจารณาจากนโยบายการลงทนภาวะเศรษฐกจ ความเสยง รวมถงผลตอบแทนจากการลงทนเพอใหลกคาบรรลเปาหมายในการลงทนมากทสดดวย

Page 35: Kgi investors 12

33ภาพรวมธรกจBusinessOverview

FixedIncomeBusinessTheCompanyisamemberofBondElectronicExchange(BEX)andThaiBondMarketAssociation (ThaiBMA),provides trading fixed incomesecuritiesservices to theCompany’s clients. Investors can open an accountforfixedincometradingtogetherwithopeninganaccountfor securities trading.TheCompanyhasexperiencedstaffsthatareproficient inprovidingservicesandadvicethatallowclients tomake investmentdecisions in theirbestinterest.In2012, theCompanywasappointed tobeoneof thegovernmentbondprimarydealers (MOFOutrightPD)which is theonlyonesecuritiescompany. In2012, theCompanywasrankedNo.1inbondoutrightamongsecuritiesdealers.Inthemeantime,itwasrankedNo.3incorporatebondtradingvalueamongalldealers.PrivateRepoBusinessTheCompany,pioneeredPrivateRepotocorporateandhigh net-worth clients, providing a new alternativeinvestment.TheCompanywas rankedNo.1 in termsofRepovolumeamongsecuritiesfirmsin2012.Moreover,itwasthefirstandtheonlyonetoprovideRepoagreementinThaiversion,approvedbySEC, toofferclientswithmore convenience. Currently, Private Repomarketcontinuouslyshowedgrowatsignificantpaceandwouldfurtherplayanimportantroleindevelopingbondsmarket.

SellingAgentofUnitTrustBusinessTheCompany received a selling agent of unit trustapproval fromSECon16th January2002.Asof31stDecember 2012, theCompanywas appointed as aselling agent of unit trust for 20 assetmanagementfirms.The client coverage includesboth institutionaland individual investors.TheCompanyhasexperiencedprofessionals toprovideappropriateadviceandsmoothexecution.Thoseprofessionals strictly assess clientsuitability inorder tomeet investmentobjectivesandriskappetitefortheclients’bestinterest.

Page 36: Kgi investors 12

34

ภาพรวมธรกจBusinessOverview

ภาพรวมธรกจBusinessOverview

ธรกจการยมและใหยมหลกทรพยบรษทเปนบรษทหลกทรพยแหงแรกในประเทศไทยทใหบรการธรกรรมยมและใหยมหลกทรพย (Stock Borrowing andLending :SBL) ทงในฐานะตวการ (Principal) และในฐานะนายหนาหรอตวแทน(Agent) กบลกคาทกประเภท ซงแบงออกเปน1. ผใหยมประเภทลกคาสถาบน 2. ผยมประเภทลกคาสถาบนทงในประเทศและตางประเทศ3.ผยมประเภทลกคาบคคลธรรมดา โดยบรการSBL น เปนหนงในกลไกสำคญทชวยเสรมสภาพคลองและสรางเสถยรภาพของราคาใหกบหลกทรพยในตลาดหลกทรพยของไทยจากป2554 ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยไดออกประกาศเพมเตม โดยใหหลกทรพยในดชนSET100 เปนหลกทรพยทสามารถขายชอรตไดนอกเหนอจากหลกทรพยในดชนSET50,ETF และหลกทรพยองคประกอบของETF โดยเรมมผลบงคบใชตงแต4 มกราคม2554 เปนตนมา ประกอบกบภาวะตลาดทผนผวน โดยปจจยตางๆ เหลานสงผลใหธรกรรมการยมและใหยมหลกทรพยไดรบความความนยมและทำใหยอดรวมของมลคาการขายชอรตในป2555สงถง106,975ลานบาทในป 2555 การแขงขนทางธรกจการยมและใหยมหลกทรพยเปนไปอยางรนแรง โดยเหนไดจากการออกโปรโมชนตางๆ ของบรษทหลกทรพยผ ใหบรการSBL ดงนน เพอสรางแรงจงใจใหกบลกคาทงกลมสถาบนและบคคลธรรมดา บรษทจงไดออกโปรโมชนใหยมหนโดยไมมจำนวนวนขนตำ นอกจากนน เคจไอในฐานะผใหบรการธรกรรมยมและใหยมหลกทรพยเปนรายแรกในประเทศไทย กยงมแผนทจะขยายฐานลกคาและขยายธรกรรมการใหยมหลกทรพย เพอรองรบความตองการของนกลงทนทเพมขนดงน เพมความหลากหลายของหนสำหรบธรกรรมใหยมหลกทรพย ขยายฐานลกคาทงในประเทศและตางประเทศ ทมแนวโนมสนใจจะยมและใหยมหลกทรพยไทย

ธรกจตราสารอนพนธนอกตลาดบรษทไดรบการยอมรบวาเปนผนำในการพฒนานวตกรรมทางการเงนใหมๆ เพอเพมทางเลอกในการลงทนใหกบลกคาของบรษทอยเสมอ บรษทไดเตรยมความพรอมเพอรองรบธรกรรมอนพนธมานานกวา10 ป ทงน บรษทไดรบการถายทอดความรเทคโนโลย และระบบงานจากทางกลมเคจไอซงเปนผถอหนใหญของบรษท โดยกลมเคจไอไดสงผทมความร ความเชยวชาญในธรกรรมตราสารอนพนธมาอบรมใหความรแกพนกงานของบรษท เพอใหมความพรอมในธรกรรมใหมน ในขณะเดยวกนบรษทไดสงพนกงานไปศกษาตลาดอนพนธของประเทศไตหวนและฮองกงซงมความซบซอนกวาในประเทศไทยดวยบรษทใชระบบงานและโปรแกรมแบบเดยวกบท ใชในประเทศไตหวนและฮองกง ซงโปรแกรมนไดรบการยอมรบจากผคาอนพนธในประเทศทพฒนาแลวหลายประเทศ จงสามารถใชงานในประเทศไทยไดอยางมประสทธภาพ โปรแกรมดงกลาวชวยปองกนความเสยงสำหรบการทำHedgingในธรกรรมอนพนธของบรษทไดเปนอยางด นอกจากน ทางกลมเคจไอและบรษทยงไดมการพฒนาโปรแกรมดงกลาวตลอดเวลา เพอใหรองรบกบสภาพตลาดในทกสถานการณ บรษทจงมความพรอมอยางสงสดในการใหบรการตราสารอนพนธแกลกคา ทงน บรษทเนนใหบรการแกลกคาสถาบนทมความรความเขาใจในเรองความเสยงและผลตอบแทนจากอนพนธเปนอยางดโดยมผลตภณฑดงตอไปน

Page 37: Kgi investors 12

35ภาพรวมธรกจBusinessOverview

SecuritiesBorrowingandLendingBusinessTheCompanyisthefirstbrokeragefirmtoactasaprincipalandagentassistingclientswhowant to lendorborrowsecurities:1. InstitutionalLenders,2.LocalandForeignInstitutionalBorrowers,3.RetailBorrowers.Thisservicewillhelp increase liquidityandpricestability totheThaicapitalmarket.In2011,SETallowed thesecurities inSET100 Indexforshort-selling,effectivefromJanuary4,2011onwards.Previously, short-sellingcouldbedoneonlywith thesecurities inSET50 Index,ETF,andacomponentofETF.Duetotheenlargementof thescopeofsecuritiesandthevolatilestockmarket,SBLbecamewidely-usedamonginvestors.Asaresult,theshort-sellvolumein2012wasBaht106,975millionIn2012, inorder toattractboth retailand institutionalclients, theCompanyheldSBLpromotionalcampaignssuchasnominimumday forborrowingsecurities.KGI,as the firstSBLprovider inThailand,plans toexpanditsSBLbusinessasfollows: Increasestockinventoryforborrowers. Expandclientbase,bothforeignandlocalinstitutionalclients,whoareincreasinglyinterestedinborrowingandlendingThaisecurities.

OTCDerivativesBusinessTheCompany is recognizedasoneof the leaders ininnovation inthedevelopmentofderivativesproducts inThailand.TheCompanyhasspentmore than10yearspreparingforissuingandtradingofderivativesproducts.Themajor shareholder, theKGIGroup, hasalsoprovidedvaluable assistance by transferring knowledge andtechnologytotheCompany.TheKGIGroupsentderivativesexpertstotrainourstafftobereadyforthisnewmarketinThailand.Atthesametime,theCompanysentstafftoitsrelatedcompanies inTaiwanandHongKongtocloselystudytheirsophisticatedderivativesmarkets.TheCompanyadoptedthesameprogramandsoftwareasthoseused inTaiwanandHongKong.Thissoftware iswidelyrecognizedindevelopedderivativesmarketsinmanycountriesandshouldbeeffectiveintheThaimarketaswell.Suchasystemwillgreatlyenhancetheriskmanagementcapabilityof theCompany inhedgingourderivativespositions.KGIGroupandtheCompanyalwaysdevelopsuch systems to handle everymarket situation.TheCompanyiscompletelyreadyforOTCDerivatives.Atthemoment, theCompany focusesmainlyon institutionalclientswhohavebetterunderstandingabouttherisksandrewardsofsuchproducts.

Page 38: Kgi investors 12

36

ภาพรวมธรกจBusinessOverview

ภาพรวมธรกจBusinessOverview

ธรกจตราสารอนพนธนอกตลาด(ตอ)1. อนพนธตราสารทนนอกตลาด อนพนธตราสารทนนอกตลาดเปนตราสารทออกแบบและปรบเปลยนใหตรงกบความตองการของลกคา

ป2555เปนปทตลาดมความผนผวนสงทำใหอนพนธตราสารทนนอกตลาดของบรษทไดรบความนยมอยางมากจากลกคาสถาบนทงในประเทศและตางประเทศ รวมถงกองทนสวนบคคลเพอใชบรหารความเสยงและเพมอตราผลตอบแทนจากการลงทนโดยบรษทพรอมใหบรการอนพนธตราสารทนนอกตลาดหลากหลายประเภท ทงออปชนพนฐานหรอออปชนทมความซบซอนรวมทงบรษทไดพฒนาผลตภณฑใหหลากหลายเพมขนเพอตอบสนองความตองการของลกคาในดานผลตอบแทนและความเสยงทเหมาะสมและยอมรบได

ป2556 บรษทคาดวาตลาดมแนวโนมทดสำหรบการลงทนแตยงมความผนผวนจากปจจยภายนอกประเทศ ไมวาจะเปนนโยบายทางการเงนการคลงของเหลาประเทศในยโรปและสหรฐอเมรกา เปนทคาดการณวาอนพนธตราสารทนนอกตลาดของบรษทจะไดรบการตอบรบทด โดยบรษทยงไดรวมกบกลมเคจไอและธนาคารพาณชยตางประเทศทมชอเสยงด ในฐานะพนธมตรทางธรกจตราสารอนพนธนอกตลาด เพอออกผลตภณฑทอางองสนคา/ดชนตางประเทศ เชน ฮองกง ญปน สงคโปรออสเตรเลย สหรฐอเมรกาและยโรปบรษทไดมการจดอบรม

สมมนาใหความรแกลกคาอยางตอเนอง เพอใหแนใจวาลกคาของบรษทมความเขาใจเกยวกบการลงทนในตราสารอนพนธอยางดกอนลงทนกบบรษทซงอนพนธตราสารทนนอกตลาดนจะชวยในการลดความเสยงและเพมอตราผลตอบแทนจากการลงทนใหกบลกคาได

2. StructuredProducts บรษทไดเนนพฒนานวตกรรมทางการเงนใหม โดยการผสานอนพนธตราสารทนนอกตลาดกบตราสารทางการเงน เพอรองรบความตองการของลกคาทตองการลงทนทงในตลาดทนและตลาดเงนซงลกคาของบรษทจะเปนลกคาประเภทสถาบนและกองทนสวนบคคลทมความรความเขาใจในอนพนธเปนอยางดโดยในเดอนธนวาคม2555 บรษทไดทำการยนแบบแสดงรายการขอมลและเสนอขายหนกอนพนธไปยงสำนกงานคณะกรรมการกำกบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย โดยหนกอนพนธเปนผลตภณฑทตอบสนองความตองการของลกคาทประสงคจะลงทนในตราสารหนทมออปชนแฝง ซงผลตอบแทนของหนกอนพนธนจะเปนไปตามตราสารหนทอางองและออปชนทแฝงอย

ปจจบนบรษทไดเสนอขายหนกอนพนธหลากหลายรปแบบทมอายไมเกน270วนและผลตอบแทนขนอยกบราคาหนรายตวกลมหลกทรพยดชนหลกทรพยรวมทงกองทนอทเอฟดวย

Page 39: Kgi investors 12

37ภาพรวมธรกจBusinessOverview

OTCDerivativesBusiness(continue)1. OTCEquityDerivatives OTCEquityDerivativesproductsaretailor-made,anddesignedaccordingtoclients’requests.

In2012,OTCEquityDerivativesgainedpopularitydueto thevolatilestockmarket.OTCEquityDerivativesarepopularamonglocalandforeigninstitutionalclients,includingPrivateFunds,tomanagetheirriskandgainreturn.TheCompanyprovidesvarioustypesofOTCEquityDerivatives, includingbasicandexoticoptions,andwillofferawidervarietyofoptionstomatchclients’riskandreturnprofilesinthefuture.

In2013,theCompanyseesagoodtrendinthemarket,butitcanbestillbevolatilefromvariousglobalfactorsincludingmonetarypolicies inEuropeand theUS.Therefore,theCompanyexpectsOTCEquityDerivativestoremainapopularchoice.TheCompanyformedapartnershipwithKGIGroupandreputedforeignbanksintheareaofOTCEquityDerivativesonforeignequityunderlying coveringmarkets;HongKong, Japan,Singapore,Australia,US,andEurope.TheCompanywillregularlyorganizetraining/seminarstoensurethatourclients thoroughly understand theproducts before

investinginequityderivativeswithusandthatourequityderivativesproductswouldhelp reduce riskand/orenhancereturnoftheirportfolios.

2. StructuredProducts TheCompany is focusingondevelopingstructuredproductsthatcombineequityderivativeswithmoneymarketinstrumentstoserveclientswhowanttoinvestinboth theequitymarketandmoneymarket.TheCompanyoffers structuredproductsexclusively toinstitutional clientsandprivate fundswithagoodunderstanding and knowledge of derivatives. InDecember2012, theCompanyhassummited filingsofStructuredNotes toSEC.StructuredNotes(SN):Toservetheneedsoftheclientswhopreferinvestmentin fixed incomesecuritieswithembeddedoptions.ThereturnperformanceofSNwillberelated to theunderlying debt obligation and the equity optionsembeddedwithinit.

Atpresent, theCompanyprovidesvarious typesofSNwithamaximumtermof270days,whosereturnsarelinkedtothepriceofasingleorabasketofSETlistedstocks,SETindex,SET50index,SET100index,andlistedExchangeTradedFund.

Page 40: Kgi investors 12

38

ภาพรวมธรกจBusinessOverview

ภาพรวมธรกจBusinessOverview

กองทนอควตอทเอฟบรษทรวมกบบรษทหลกทรพยจดการกองทนรวม วรรณ จำกด(บรษทยอยทบรษทถอหน รอยละ99) และบรษทหลกทรพยชนนำอก4 แหง รวมทงทปรกษาผเชยวชาญการลงทนจากตางประเทศ ไดรบการคดเลอกใหเปนผจดตงและบรหารจดการกองทนอควตอทเอฟกองแรกของไทย ในชอกองทนเปดไทยเดกซเซท50 อทเอฟ หรอTDEX ตงแตป 2550 ซงบรษททำหนาทเปนผดแลสภาพคลอง (MarketMaker:MM) ในการซอขาย TDEX ในตลาดรอง และเปนผรวมคาหนวยลงทน(ParticipatingDealer:PD) ในการเพมและไถถอนTDEXในตลาดแรก โดย ณ วนท31 ธนวาคม2555TDEX มขนาดกองทน(AssetUnderManagement:AUM)5,305 ลานบาทหรอเพมขนกวารอยละ425จาก1,011ลานบาทในชวงทกอตงกองทนในเดอนสงหาคม2550ในป2552 บรษทไดรวมกบบรษทหลกทรพยจดการกองทนรวมวรรณจำกดและบรษทหลกทรพยชนนำอก5แหงจดตงกองทนอควตอทเอฟกองทสามของไทย ในชอกองทนเปดไทยเดกซFTSESETLargeCapETFหรอTFTSEตอเนองมาในป2553 บรษทไดเขารวมเปนผรวมคาหนวยลงทน(ParticipatingDealer:PD) ใหกบกองทนเปดดบเบลยไอเอสอเคแทม ซเอสไอ300 ไชนาแทรกเกอร (W.I.S.E.KTAMCSI300ChinaTracker)หรอCHINAซงเปนกองทนรวมThaiETFonforeignETF กองแรกของไทย จดตงโดยบรษทหลกทรพยจดการกองทนกรงไทยจำกด(มหาชน)และเนนลงทนในกองทนW.I.S.E.-CSI300China Tracker ทมงสรางผลตอบแทนภายหลงหกคาใชจายของกองทนใหไดใกลเคยงกบผลตอบแทนของดชนCSI300 โดย ณ วนท31 ธนวาคม2555CHINAมขนาดกองทน(AssetUnderManagement:AUM) เรมตนท262ลานบาทถดมาในป2554 จากภาพรวมทดของดชนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย(SET) ททำสถตสงสดในรอบ15 ป สงผลใหบรษทไดเขารวมกบบรษทหลกทรพยจดการกองทนรวม วรรณจำกด จดตงกองทนเปดไทยเดกซSETHighDividendETFหรอ1DIV ซงอางองดชนSETHighDividend Index ของ

ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย โดยบรษททำหนาทเปนทงผดแลสภาพคลอง (MarketMaker:MM) และเปนผรวมคาหนวยลงทน(ParticipatingDealer:PD) นอกจากน ในชวงปดงกลาวปรมาณการซอขายในตลาดอนพนธแหงประเทศไทย(TFEX) ยงเพมขนสงสดเปนประวตการณ โดยเฉพาะอยางยงในสนคาจำพวกสญญาซอขายทองคำลวงหนา (GoldFutures)บรษทจงไดเขารวมเปนผรวมคาหนวยลงทน (ParticipatingDealerPD) ใหกบกองทนรวมอทเอฟอก3 กองทเนนการลงทนในทองคำไดแก(1)กองทนเปดเคแทมโกลดอทเอฟแทรกเกอร(KTAMGoldETFTracker)หรอGLD(2)กองทนเปดบวหลวงเชโกลดอทเอฟ(BualuangCHAYGoldETF)หรอBCHAY(3)กองทนเปดไทยเดกซ โกลด อทเอฟ (ThaiDEXGoldETF)หรอGOLD99ในป2555บรษทไดเขารวมเปนผรวมคาหนวยลงทน(ParticipatingDealer: PD) และทำหนาทเปนผดแลสภาพคลอง (MarketMaker:MM) ในการซอขายใหกบกองทนเปดเคแทม ฮองกงอทเอฟ แทรกเกอร (KTAMHongKongETFTracker) หรอHK ซงบรหารจดการโดยบรษทหลกทรพยจดการกองทนรวมกรงไทยจำกด(มหาชน)ในป2556 ภายหลงจากทTFEX เปดใหบรการซอขายสนคาใหมๆ เพมเตมอยางเชน สญญาฟวเจอรสทอางองกบโลหะเงน(SilverFutures) และสญญาฟวเจอรสทอางองกบราคานำมนดบBrent (BrentCrudeOilFutures) บรษทจงศกษาแผนการทจะรวมกบบรษทหลกทรพยจดการกองทนรวม วรรณ จำกดในการจดตงกองทนอทเอฟทอางองสนคาโภคภณฑ เชน เงน(SilverETF) และนำมน (OilETF) เพอเพมทางเลอกใหกบนกลงทน อกทงบรษทยงมเปาหมายทจะจดตงกองทนอทเอฟทอางองดชนหมวดธรกจ (SectorETF) และนำกองทนอทเอฟในประเทศไทยไปจดทะเบยนในตางประเทศ เชน ไตหวน,ฮองกง, สงคโปร, ญปน บรษทเชอมนวาจะเปนไปตามเปาหมายทวางไว เนองจากมนใจในศกยภาพของทมงาน ภาวะตลาดทปรบตวดขน และการไดรบความนยมของTDEX,1DIV,HK,CHINA,GLD,BCHAYและGOLD99ทเพมขนตลอดมา

Page 41: Kgi investors 12

39ภาพรวมธรกจBusinessOverview

EquityExchangeTradedFundTheCompanyjoinedagroupledbyOneAssetManagementLimited (99%ownedby theCompany)and fourotherleadingsecuritiescompaniesaswellasa foreign fundadvisor thatwon the right to launchThailand’s firstequityexchangetradedfund(EquityETF)inthenameofThaiDEXSET50ETForTDEXsince2007.TheCompanyactsasMarketMaker (MM),providing liquidity in thesecondarymarket and asParticipatingDealer (PD),facilitating the creation and redemption of TDEX intheprimarymarket.Asof31stDecember2012,AssetUnderManagement (AUM)ofTDEXwasBaht 5,305million,showinggrowthof425%fromBaht1,011millionatinceptioninAugust2007.In2009,theCompanyjoinedagroupledbyOneAssetManagementLimitedand fiveother leadingsecuritiescompanies to launchThailand’s thirdequityETF in thenameofThaiDEXFTSESETLargeCapETForTFTSE.Later,in2010,theCompanyactedasParticipatingDealer(PD)forThailand’sfirstETFonforeignETFinthenameofW.I.S.E.KTAM-CSI300ChinaTrackerorCHINAmanagedbyKrungthaiAssetManagementPublicCompanyLimited.CHINAmayinvestinW.I.S.E.-CSI300ChinaTrackerfund,seekingtoreplicatethereturnofCSI300Index.Asof31st

December2012,AssetUnderManagement (AUM)ofCHINAwasBaht262million.

In2011,withSETIndexclosingata15-yearhigh, theCompany coordinatedwithOneAssetManagementLimitedtolaunchThaiDEXSETHighDividendETF(1DIV).TheCompanyactedbothasMarketMaker (MM)andParticipatingDealer (PD).Within thesameyear,TFEXtradingvolumereachedahistoricalhigh,particularly inGoldFutures trading; therefore, theCompany joinedandactedasParticipatingDealer (PD) for threegoldETFs-GLD,BCHAYandGOLD99.In2012, thecompanycoordinatedwithKrungthaiAssetManagementPublicCompanyLimited to launchHongKongETFTracker (HK).TheCompanyactedbothasMarketMaker(MM)andParticipatingDealer(PD).In2013,afterThailandFuturesExchange(TFEX)broadensthe variety of products, such asSilver Futures andOilFutures, theCompanyplans tostudy thepossibilityof joiningwithOneAssetManagementLimitedtolaunchacommodityETF,suchasSilverETFandOilETF,andSectorETFtoprovideinvestmentalternativesforinvestors.TheCompanyalsoplanstolistThailand’sETFincountriessuchasTaiwan,HongKong,SingaporeandJapan.TheCompanybelieves it canachievesuch targetsdue toits capabilities, Thaimarket recovery and increasingpopularityofTDEX,1DIV,HK,CHINA,GLD,BCHAYandGOLD99.

Page 42: Kgi investors 12

40

ภาพรวมธรกจBusinessOverview

ภาพรวมธรกจBusinessOverview

ธรกจใบสำคญแสดงสทธอนพนธเปนเวลากวา5 ป ทบรษทไดเตรยมความพรอมใหกบพนกงานพรอมทงพฒนาระบบเทคโนโลยสารสนเทศและโครงสรางพนฐานเพอรองรบการออกใบสำคญแสดงสทธอนพนธ (DerivativeWarrants:DW)โดยในป2552 บรษทไดเปนบรษทหลกทรพยรายแรกในประเทศไทยทออกDWซงDWตวแรกทออกโดยบรษทในชวงเดอมถนายน2552 คอPTT13CA โดยภายในปเดยวกน บรษทยงไดมการออกเสนอขายDWเพมเตมอก2ตวคอKBAN13CAและPTTE13CAตอมาในป2553บรษทไดออกเสนอขายDW เพมอก21 ตว ซงDWทง21ตวประสบความสำเรจอยางสงโดยไดรบการตอบรบทดจากนกลงทนทงการขายแบบ IPO และการซอขายบนกระดานตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย(DirectListing) ทงน มลคาการจดทะเบยนของDWรวมทง21ตวประมาณ1,200ลานบาทในป2554 บรษทเปนบรษทหลกทรพยทออกDW มากทสดในประเทศไทย และเรมมการออกDW ประเภทสทธในการขาย(PutWarrant)เปนครงแรกโดยในชวงป2554บรษทไดออกDWทงหมด114 ตว แบงออกเปนDW ประเภทสทธในการซอ(CallWarrant)87ตวและDWประเภทสทธในการขาย(PutWarrant)27ตวทงหมดมมลคาการจดทะเบยนประมาณ3,500ลานบาทในป 2555 บรษทไดออกDW เปนจำนวนทงสน 105 ตวแบงออกเปนDWประเภทสทธในการซอ(CallWarrant)73ตวและDWประเภทสทธในการขาย(PutWarrant)32ตวซงไดรบการตอบรบทดจากนกลงทน โดยมมลคาการจดทะเบยนของDWทง105ตวประมาณ4,552ลานบาททงนตงแตทบรษทออกDWตวแรกในป2552จนถงสนป2555บรษทไดทำการออกDW ไปแลว จำนวนรวมทงสน243 ตว

ซง ณ วนท31 ธนวาคม2555DW จำนวน243 ตวดงกลาวไดครบกำหนดอายไปแลว182 ตว ยงคงเหลอDW ทยงไมครบกำหนดอาย61ตว(DWจำนวน1ตวครบกำหนดอายในป2552DWจำนวน9ตวครบกำหนดอายในป2553DWจำนวน80 ตว ครบกำหนดอายในป2554 และDW จำนวน92 ตวครบกำหนดอายในป2555) ซงDW ทยงไมครบกำหนดอายจำนวน61ตวนอางองหลกทรพยทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยทงสน41หลกทรพยทงน เนองจากDW เปนสนคาใหม ตงแตป2552 เปนตนมาบรษทจงมไดมการจดอบรมและสมมนาใหความรเกยวกบใบสำคญแสดงสทธอนพนธ(DerivativeWarrant:DW) ใหกบพนกงานบรษทและลกคา ซงรวมถงลกคาสถาบนในประเทศและลกคาบคคลธรรมดาทงในและตางประเทศ เพอสรางความรความเขาใจแนะนำกลยทธในการซอขาย และสรางความเชอมนในการลงทนในDWซงถอวาเปนสวนหนงทชวยพฒนาตลาดทนไทยใหมความเปนสากลเทยบเทาตลาดภมภาค อกทงยงไดมการใหความรผานทางชองทางอน เชน ทางเวบไซตwww.thaiwarrant.com หรอSettradeBlogทงในรปแบบภาษาไทยและภาษาองกฤษและการใหสมภาษณผานหนงสอพมพ ขาวโทรทศน และสอสงพมพตางๆพรอมทงบรษทมแผนในการRoadshow นกลงทนสถาบนทงในประเทศและตางประเทศ เพอเปนการประชาสมพนธผลตภณฑทางการเงนใหมๆ และเพอดงดดความสนใจของนกลงทนทงในประเทศและตางประเทศใหเขามาลงทนในตลาดทนไทยมากขนโดยบรษทไดจดทำเวบไซตทรวบรวมขอมลDW ในประเทศไทยขนเปนเวบไซตแรกมชอวาwww.thaiwarrant.com ทงในรปแบบภาษาไทยและภาษาองกฤษ โดยนกลงทนสามารถหาขอมลตางๆเกยวกบDWทกตวของประเทศไทยไดจากเวบไซตน

Page 43: Kgi investors 12

41ภาพรวมธรกจBusinessOverview

DerivativeWarrantsBusinessFormorethan5years,theCompanyhasbeendevelopingits infrastructureandworkforceandexpects to launchDerivativeWarrants(DW).In2009,theCompanywasthefirstsecuritiescompanyinThailandlaunchingDW.ThefirstDWtobelaunchedbytheCompanywasPTT13CAinJune2009.Withinthesameyear,theCompanylaunchedanothertwoDWs-KBAN13CAandPTTE13CA.Later, in2010,theCompanyissued21newDWs,whichwerehighlysuccessfulandreceivedagreatresponsefrominvestors during the IPO period and trading on theexchange,withtotalregisteredamountofall21DWsataroundBaht1,200million.In2011,theCompanywasthesecuritiescompanyofferingthemostDWsinThailand.TheCompanyalsofirstissuedPutDW.In2011,therewere114DWsissued,dividedinto87CallDWsand27PutDWs.Thetotalregisteredamountofall114DWswasapproximatelyBaht3,500million.In2012,theCompanyissued105newDWs,dividedinto73CallDWsand32PutDWs.whichwerehighlysuccessfulandreceivedagreatresponsefrominvestors.Thetotalregisteredamountofall105DWswasapproximatelyBaht4,552million.

TheCompanylauncheditsfirstDWin2009,andbytheendof2012had launcheda totalof243DWs.Asof31stDecember2012,these243DWs,182DWshadalreadyexpired by the end of 2012 and 61DWs remainedoutstanding.(1DWexpiredin2009,9DWsnineexpiredin2010,80DWsexpired in2011andanother92DWsexpiredin2012).The61remainingDWswererelatedto41underlyingstockslistedontheSET.DuetoDWisanewinvestmentproductinThailand.Since2009,theCompanyhasplanedtoeducateaboutDWforbrokerageemployees, local institutionalclients, including,local&foreignretailclients.TheDWeducationwasprovidedthroughmanychannelssuchaswww.thaiwarrant.com,Settrade’sBlog(bothThai&Englishversion),newspapers,interviewsandprintmedia,inordertoenhanceknowledgeandbuildconfidence inDW investment.TheCompanyplanstoroadshowtolocalandforeigninstitutionalinvestorstopublicizenewfinancialproductsandattractnewclientsto invest inThaiCapitalMarket.TheCompanylaunchedthefirstwebsite inThailand,www.thaiwarrant.com(bothThai&Englishversion).ThiswebsiteprovidesinformationofallDWinThailandwhichisusefulforinvestorswhoareinterestedinDW.

Page 44: Kgi investors 12

42

ภาพรวมธรกจBusinessOverview

ภาพรวมธรกจBusinessOverview

การบรหารความเสยงหวใจสำคญของธรกจหลกทรพย คอการทำอยางไรทจะไดรบผลตอบแทนสงทสดในขณะทรกษาระดบความเสยงในระดบทเหมาะสมไดบรษทหลกทรพยเคจไอ(ประเทศไทย)มการพฒนาผลตภณฑทางการเงนใหมๆ ทหลากหลาย อาทเชน อนพนธบนตราสารทน หนกอนพนธและตราสารอนพนธอนๆ ซงตองมระบบการจดการความเสยงในแตละผลตภณฑอยางมประสทธภาพดงนน บรษทจงไดมการจดตงคณะกรรมการบรหารความเสยงขนเพอทำหนาทบรหารความเสยงใหสมดลกบผลตอบแทนคณะกรรมการบรหารความเสยงของบรษทประกอบดวยผบรหารจากทกฝายงาน ทงสายงานธรกจและจากสายงานสนบสนน ซงคอกลมผบรหารมออาชพทรวมกนบรหารความเสยงอยางแขงขนรวมถงการตดตงระบบเพอควบคมและจดการความเสยงในดานเครดตและดานตลาด ฝายบรหารความเสยงมหนาทรบผดชอบดแลการซอขายหลกทรพยทกประเภทพรอมทงมการคำนวณคา“มลคาความเสยง(ValueofRisk:VaR)”อยางเปนระบบบรษทจงสามารถแยกแยะความเสยงไดอยางเปนระบบและตระหนกดถงความเพยงพอของเงนกองทน อกทงยงมการกำหนดขนตอนการทำงานทมมาตรฐานทพฒนาขนเพอลดระดบความเสยงในการปฏบตงานประจำวนดวยทงน ภายใตระบบการบรหารความเสยงในปจจบน ทำใหบรษทไมไดรบความเสยหายใดๆ จากวกฤตการณทางการเงนของโลกซงบรษทจะยงคงควบคมความเสยงอยางเขมงวดพรอมทงทำการพฒนาเครองมอทใชในการบรหารความเสยงและตวชเตอนความเสยงเพมมากขนเพอรบมอกบการเปลยนแปลงของตลาดในอนาคตตอไปดวย

งานวจยฝายวจยของ บรษทหลกทรพย เคจไอ(ประเทศไทย) สรางสรรผลงานวจยทไดรบการยกยองอยางสง ในงานวจยระดบสถาบนและรายงานวจยเกยวกบสภาวะเศรษฐกจและการเงนของประเทศในฐานะทเปนหนงในบรษทหลกทรพยชนนำของประเทศไทยทมงานวจยของเรามความเขาใจอยางลกซงในกระแสของตลาดซงชวยใหเราสามารถวเคราะหทศทางและการเคลอนไหวของตลาดไดเปนอยางดและนบเปนขอไดเปรยบในการแขงขนทสำคญทสามารถเสนอบทวเคราะหทแมนยำและทนเหตการณใหกบนกลงทนเพอประกอบการตดสนใจลงทนไดอยางถกตองเคจไอมทมนกวเคราะหททมเทการทำงานอยางเตมท แตละคนจะมงเนนการวเคราะหในแตละกลมอตสาหกรรม เรามการทำงานทครอบคลมหลกทรพยอยางกวางขวางซงมากกวารอยละ80ของมลคาของหลกทรพยในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย โดยมการเขาเยยมชมกจการตางๆ เปนประจำ(อยางนอยทสด1 ครงตอเดอน) เพอตดตามการเปลยนแปลงทอาจมผลกระทบตอมมมองของเราอยางใกลชด นอกจากนน การสนบสนนงานวจยจากประเทศจน ยงชวยใหเคจไอสามารถขยายฐานขอมลขาวสารอยางกวางขวางและสามารถนำเสนอขอมลทอาจจะมผลกระทบในระยะยาวแกนกลงทนได

Page 45: Kgi investors 12

43ภาพรวมธรกจBusinessOverview

RiskManagementAttheheartofthebusinessoperationisthequestionofhowtomaximizeprofitswhilekeepingriskatareasonablelevel.Underthisconcept,KGISecurities(Thailand),whohasdevelopedvariousnew financialproductssuchasequityoptions, structuredproducts, otherderivatives,RepurchaseAgreement,etc,knowsthat therisk factorsmustbehandledeffectively.Therefore,theCompanyhasestablishedanindependentRiskManagementCommitteeaswellasothercomponentstoseetothatriskisalwaysbalancedwithreturn.TheCompany’sRiskManagementcommitteeiscomprisedof representativesallbusinessunitsaswellassenioroperationaladministrativeexecutives.Essentially, theCommittee isaforumwhereprofessionalmanagerscanjoin forces incoordinating risk-management initiatives.Initiatives include the installationofamechanism formonitoringandmanagingmarket,credit riskandotherf inancia l r isk. The Risk Management Departmentis responsible formonitoringall tradingpositionsbysystematicallycalculatingValueatRisk(VaR)andalsomonitoringalltheclients’positionbycomputerizedsystems.KGISecuritieshasbeenabletoanalytically identifyriskandthereby fully realize the fullpotentialof thecapitalinquestion.Other innovationsby theCompany includeavarietyofstandardoperationalprocedures thathavebeendevelopedtoreduceriskinroutineoperations.Underthecurrentriskmanagementmechanism,theCompanydidnotsufferany impairmentofassets fromtheglobalfinancialcrisis.Goingforward,theCompanywillcontinuetostrengthen its riskcontrolmechanismsanddevelopenhancedriskmanagementmodelsandwarningindicatorstocopewiththechangingmarketpositions.

ResearchKGISecurities(Thailand)’sresearchdepartmentproduceshighlyrespected institutional level researchandanalysisofThailand’s financialmarketsandeconomy.AsoneofThailand’s top securities houses, the research teamgainsconsiderable insight frommarket flowand localcolor tohelpanalyze trendsandmarketmovements,providingaconsiderablecompetitiveadvantage to theresearchteamfor investorstomaketimelyandaccurateinvestmentdecisions.KGIhasdevoteda full teamofanalysts,eachwithanarrowsectorialfocus.Wehavebeenworkingtoexpandthecoveragelist,anditnowcomprisesover80%ofSET’smarketcapitalization.We followupwith frequentvisitstoourcoverageuniverse(atleastonceamonth)tocloselymonitoranypotentialchangestoourview.FurtherenhancementcomesfromKGI’sregionalpresence,especiallyourextensivegreaterChinaresearchsupport,whichgreatlyexpandstheteam’sinformationbasebeyondThailand’sborderstocatchtrendsearlyandprovideinvestorswithinformationthatcouldhaveamajorimpactinthelongerterm.

Page 46: Kgi investors 12

44

ในป2555บลจ.วรรณมการกองทนใหมจำนวน7กองดงน ชอกองทน ชอยอ วนเรมตนโครงการ มลคาทรพยสนสทธ (ลานบาท) 1.กองทนเปดวรรณออยลดวเดนฟนด ONE-OIL 1ม.ย.2555 30.65 2.กองทนเปดวรรณเฟลกซเบลแอคทฟฟนด ONE-FLEXACTIVE 20ม.ย.2555 59.29 3.กองทนเปดวรรณเวลธแอคทฟฟนด ONE-WEALTH 31ก.ค.2555 77.47 4.กองทนเปดวรรณเวลธแอคทฟฟนด2 ONE-WEALTH2 27ส.ค.2555 186.92 5.กองทนเปดวรรณเฟลกซเบลแอคทฟฟนด2 ONE-FLEXACTIVE2 21ก.ย.2555 240.59 6.กองทนเปดวรรณพรอพเพอรตเพอการเลยงชพ ONEPROP-RMF 19พ.ย.2555 23.97 7.กองทนเปดวรรณเวลธแอคทฟฟนด3 ONE-WEALTH3 3ธ.ค.2555 23.97รางวลทบลจ.วรรณไดรบSETAWARD2555 บรษทหลกทรพยจดการกองทนดเดนTHEPOST/LIPPERTHAILANDFUNDAWARDS2553 กองทนรวมผสมดเดนประเภทผลการดำเนนงาน10ป2551 กองทนรวมตราสารหนดเดนประเภทผลการดำเนนงาน10ป2550 กองทนรวมทมผลการดำเนนงานดเดนอาย3ปทกประเภท2549 กองทนรวมทมผลการดำเนนงานดเดนอาย3ป2546 กองทนรวมตลาดเงนดเดนประเภทผลการดำเนนงาน1ป กองทนรวมตราสารหนดเดนประเภทผลการดำเนนงาน3ป2545 กองทนรวมตราสารหนดเดนประเภทผลการดำเนนงาน3ป กองทนรวมตราสารหนดเดนประเภทผลการดำเนนงาน5ป

บรษทยอยSubsidiary

บรษทยอยSubsidiary

บรษทหลกทรพยจดการกองทนรวมวรรณจำกดบลจ.วรรณกอตงขนเมอวนท19มนาคม2535ดวยทนจดทะเบยน100ลานบาท(ชำระเตมมลคา)ในระยะเรมแรกบลจ.วรรณไดรบใบอนญาตจากกระทรวงการคลงใหประกอบธรกจจดการลงทนเพยงอยางเดยว ตอมา บลจ.วรรณ จงไดยนคำขอรบใบอนญาตประกอบธรกจจดการกองทนสวนบคคลณ วนท 31 ธนวาคม 2555 บลจ.วรรณ มทนจดทะเบยน105 ลานบาท(ชำระเตมมลคา) โดยมบรษทหลกทรพย เคจไอ(ประเทศไทย) จำกด(มหาชน) ถอหนรอยละ99 และกรรมการและพนกงานของบลจ.วรรณถอหนรอยละ1บลจ.วรรณ ใหบรการจดการลงทนในรปแบบตางๆ หลายรปแบบเพอใหผลงทนสามารถเลอกสรรการลงทนในรปแบบทเหมาะสมกบความตองการของผลงทนเอง ปจจบน บลจ.วรรณ มกองทนรวมภายใตการบรหารในรปแบบตางๆดงน1. กองทนรวมตราสารทน2. กองทนรวมตราสารหน3. กองทนรวมผสม

4. กองทนรวมเพอการเลยงชพ 5. กองทนรวมหนระยะยาว6. กองทนรวมทลงทนในตางประเทศ7. กองทนรวมทมทนมาจากตางประเทศ8. กองทนรวมอสงหารมทรพยในป2555บลจ.วรรณมกำไรสทธ48ลานบาท(กำไรตอหนหนละ4.55บาท)เพมจาก30ลานบาท(กำไรตอหน2.83บาท)ในป2554 โดยณ วนท31 ธนวาคม2555บลจ.วรรณมสนทรพยรวม227 ลานบาท หนสนรวม40 ลานบาท สวนของผถอหน187ลานบาททงน บลจ. วรรณ ไดรบความเชอมนและความไววางใจจากทงนกลงทนบคคลธรรมดาและนกลงทนสถาบนจำนวนมากจงทำใหมทรพยสนภายใตการบรหารณวนท31 ธนวาคม2555 รวมมลคา75 พนลานบาท เพมจาก64 พนลานบาทในงวดเดยวกนของปกอนนอกจากนนในป2555นบลจ.วรรณยงไดรบรางวลSETAward2012 สำหรบบรษทหลกทรพยจดการกองทนดเดนอกดวย

(บลจ.วรรณ)

Page 47: Kgi investors 12

45

In2012,ONEAMissuednew7fundsasfollows: FUND Startingdate AUM-BahtMillion 1.ONE-OIL 1stJune2012 30.65 2.ONE-FLEXACTIVE 20thJune2012 59.29 3.ONE-WEALTH 31stJuly2012 77.47 4.ONE-WEALTH2 27thAug2012 186.92 5.ONE-FLEXACTIVE2 21stSept2012 240.59 6.ONEPROP-RMF 19thNov2012 23.97 7.ONE-WEALTH3 3rdDec2012 23.97ONEAM’saccoladeSETAwards2012 OutstandingAssetManagementCompanyAwardsThePost/LipperThailandFundAwards2010 BestFundover10years-MixedAssetTHBFlexibleThailand2008 BestFundover10years-BondThaiBaht2007 BestFundGroupover3years-OverallGroup2006 BestFundGroupover3years2003 BestFundGroupover1year-MoneyMarketFund BestFundGroupover3years-FixedIncomeFund2002 BestFundGroupover3years-FixedIncomeFund BestFundGroupover5years-FixedIncomeFund

บรษทยอยSubsidiary

OneAssetManagementLimited(ONEAM)ONEAMwas established on 19thMarch, 1992withregisteredcapitalofBaht100million(fullypaid-up).Atthebeginning,thecompanyhasbeengrantedalicensefromtheMinistryofFinancefor investmentmanagementonly.Later, thecompanyhasacquiredadditional licenses forprivatefundmanagement.Asof31stDecember2012,ONEAMhas its registeredcapitalofBaht105million(fullypaid-up)withKGISecurities(Thailand)holding99%,ONEAM’sdirectorsandemployeesholding1%ofoutstandingshares.ONEAMoffersmanytypesoffundstoprovideitsclientswithinvestmentalternativestosuittheirdiversifiedinvestmentrequirements.ThemutualfundsunderONEAMareasfollows:1. EquityFund 2. FixedIncomeFund3. MixedFund

4. RetirementMutualFund 5. LongTermEquityFund6. ForeignInvestmentFund7. CountryFund8. PropertyFundIn2012,ONEAM’snetprofitwereofBaht48million(EPSofBaht4.55)increasefromBaht30million(EPSofBaht2.83)in2011.Asof31stDecember2012,ONEAM’stotalassetswereBaht227million, total liabilitieswere40million,shareholders’equitywereBaht187million.ONEAM has built up a strong reputationwith bothindividualandinstitutionalinvestors,asof31stDecember2012,ONEAMhas totalassetsundermanagementofBaht75billioncomparetoBaht64billionin2011.In2012ONEAMwon “SETAWARD2012” foroutstandingAssetManagementCompany.

Page 48: Kgi investors 12

46

คำอธบายของฝายจดการManagementDiscussion&Analysis

คำอธบายของฝายจดการManagementDiscussion&Analysis

1. ภาพรวม ภาวะเศรษฐกจและอตสาหกรรมทมผลกระทบตอธรกจของบรษท ป2555เปนปทตลาดหนไทยปรบตวขนอยางโดดเดนโดยดชนหนปดท1,391.93จดณสนป2555 เพมขนรอยละ35.8จากปกอน เทยบกบดชนตลาดหนไทยทเกอบไมเปลยนแปลงในป2554 เนองจากในป2555นกลงทนมความเชอมนมากขนประกอบกบเรมเหนสญญาณทดขนในตลาดเงนโลก สงผลใหกระแสเงนทนจากตางประเทศไหลเขาตลาดหนไทยและภมภาคเอเชย โดยมลคาการซอขายหลกทรพยรายวนเฉลยของตลาดหลกทรพยฯเพมจาก29,473ลานบาทในป2554เปน32,304ลานบาทในป2555

ธรกจหลก ในป2555 โครงสรางรายไดของบรษท ประกอบดวยรายไดจากคานายหนารอยละ43รายไดจากกำไรจากเงนลงทนและจากตราสารอนพนธ รอยละ24 คาธรรมเนยมและบรการรอยละ15 ดอกเบยและเงนปนผล รอยละ14 ดอกเบยเงนใหกยมเพอซอหลกทรพยรอยละ4

ธรกจนายหนาซอขายหลกทรพยยงคงเปนธรกจหลกของบรษท ซงเปนธรกจทมการแขงขนสงมาก ในป2555 บรษทมสวนแบงการตลาดในตลาดหลกทรพยฯ ลำดบท12 คดเปนสวนแบงการตลาดรอยละ3.47 และบรษทมสวนแบงการตลาดในตลาดอนพนธฯ อนดบ 5 คดเปนสวนแบงตลาดรอยละ5.97

ธรกจคาหลกทรพย เจาหนาทคาหลกทรพยของบรษทสามารถสรางผลกำไรทดใหบรษทในป2555ทผานมาทงนเจาหนาทคาหลกทรพยทกทานมระบบการควบคมความเสยงทรดกมซงการควบคมดงกลาวจะชวยจำกดความเสยงของบรษทได

ธรกจวาณชธนกจของบรษท ในป2555 บรษทเนนการเปนทปรกษาทางการเงนทงในตลาดแรกและตลาดรอง บรษทเปนทปรกษาทางการเงนพรอมทงเปนผจดการการจดจำหนายและรบประกนการจำหนายในการนำบรษทเขาจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ จำนวน4 บรษท ซงจะเรมซอขายในตลาดในป2555 และ ป2556 น นอกจากนน บรษทยงไดเขารวมเปนผจดจำหนายและรบประกนการจดจำหนายอก10บรษทในป2555นดวย

สำหรบธรกจตราสารหนในป2555บรษทไดรบการแตงตงใหเปนผคาหลกสำหรบธรกรรมประเภทซอขายขาดของกระทรวงการคลง(OutrightPD ของกระทรวงการคลง) ซงเคจไอเปนบรษทหลกทรพยเพยงรายเดยวทงนในป2555บรษทมสวนแบงตลาดของการซอขายตราสารหนรวมทกประเภทอนดบ1เมอเปรยบเทยบกบผคาตราสารหนในกลมบรษทหลกทรพยดวยกน และสำหรบการซอขายตราสารหนภาคเอกชนบรษทมสวนแบงตลาดเปนอนดบ3 เมอเปรยบเทยบกบผคาตราสารหนทงหมด

ธรกจตราสารอนพนธของเรา เคจไอไดรบการยอมรบวาเปนผนำดานนวตกรรมของตลาดตราสารอนพนธในประเทศไทยซงในปทผานมา บรษทไดออกใบสำคญแสดงสทธอนพนธจำนวน105ตวพรอมทงมการออกผลตภณฑใหมๆเพอเปนทางเลอกในการลงทนใหลกคาอยางตอเนอง

บลจ.วรรณ(บรษทยอยทบรษทถอหนรอยละ99)ปทผานมากเปนปทดของบลจ.วรรณโดยในป2555บลจ.วรรณมกำไรสทธ48ลานบาทมทรพยสนภายใตการบรหารณวนท31ธนวาคม2555 รวมมลคา75 พนลานบาท นอกจากนนบลจ.วรรณยงไดรบรางวลSETAward2012สำหรบบรษทหลกทรพยจดการกองทนดเดนอกดวย

ผสอบบญชของบรษทและความเหนของผสอบบญช บรษทแตงตงนางสาวรตนา จาละ ผสอบบญชอนญาตเลขท3734เปนผสอบบญชของบรษทประจำป2555ซงผสอบบญชไดแสดงความเหนวา งบการเงนทแนบมานแสดงฐานะการเงนณวนท31ธนวาคม2555ผลการดำเนนงานและกระแสเงนสดสำหรบปสนสดวนเดยวกนของบรษทและบรษทยอย และเฉพาะของบรษท โดยถกตองตามทควรในสาระสำคญตามมาตรฐานการรายงานทางการเงน

ขอมลและเหตการณทเนน ผสอบบญชไดใหขอสงเกตหมายเหตประกอบงบการเงนขอ4เรองเปลยนแปลงนโยบายการบญชเกยวกบภาษเงนได โดยในป2555 บรษทและบรษทยอยไดนำมาตรฐานการบญชฉบบท12 เรองภาษเงนไดมาถอปฏบตกอนวนทมผลบงคบใช ทงนผสอบบญชมไดแสดงความเหนอยางมเงอนไขตอกรณนแตอยางใด

Page 49: Kgi investors 12

47คำอธบายของฝายจดการManagementDiscussion&Analysis

1.Overview EconomicandindustryenvironmentandimpactontheCompany’sbusiness

2012wasanimpressiveyearfortheThaistockmarket.TheSETindexclosedat1,391.93pts,registeringaverystrongincreaseof35.8%fortheyear,comparedwithanalmostunchangedreturn in2011. Improving investorsentimentworldwideandsignsofglobaleconomicimprovementgeneratedsignificant foreign investorinflowsintoThaiandotherAsianmarkets.TheaveragedailytradingvolumeofSETincreasedfromBaht29,473milliontoBaht32,304million.

CoreBusiness In2012,themaincomponentsoftheCompany’sincomestructurewere;brokeragefees43%,gainsonsecuritiesandderivatives24%, feeandservice income15%,interestanddividends income14%,and interestonmarginloans4%.

Stockbroking,whichremainsacorebusinessforthecompany,isintenselycompetitive.In2012,theCompanyranked12thintermsofbrokeragemarketsharewithanoverallshareof3.47%andranked5thwithamarketshareof5.97%oftheTFEXmarket.

Forsecuritiestrading,theCompany’sProprietaryTradingteamperformedwell in2012.Allproprietary tradingiscoveredbyastringentriskcontrolsystem.ThesecontrolsminimizetheCompany’sriskexposure.

TheCompany’sInvestmentBankingbusiness,in2012,focusedon financial advisory services relating tobothprimarymarketandsecondarymarkettransactions.TheCompanywas involved in4 IPOcases, inbothadvisoryandunderwriting roles,wherecompanieseithercametomarketin2012or2013.Inaddition,theCompanyjoinedsub-underwritingsyndicatesfor10IPOsin2012.

ForitsFixedIncomeBusiness,in2012,theCompanywasappointedasagovernmentbondprimarydealer(MOFOutrightPD).TheCompanyistheonlysecuritiescompanywhichisaprimarydealer.In2012,theCompanyrankedNo.1inallbondtradingvolumeamongstsecuritiescompanies.InadditionitwasrankedNo.3incorporatebondtradingvalue.

OurEquityDerivativesbusinessunit isan innovativemarketleaderinThailand.DuringtheyeartheCompanyissued105DerivativeWarrantsandcontinuedtolaunchnewproductsandoffernewinvestmentopportunitiesforallourclients.

ONEAM(99%-ownedsubsidiary),alsohadapositiveyear2012producinganetprofitofBaht48millionandhadtotalassetsundermanagementofBaht75billion.Furthermore,ONEAMwonthe “SETAWARD2012”foranoutstandingAssetManagementCompany.

Auditor’sOpinion In2012, thecompanyappointedMissRatana jala,CertifiedPublicAccountno.3734ofErnst&YoungOfficeLimited,asauditor. Inauditor’sopinion,thisattachedfinancialstatementspresentfairly,inallmaterialrespects,thefinancialpositionoftheCompanyanditssubsidiariesandoftheCompanyasat31st December2012,theirfinancialperformanceandcashflowsfortheyearthenended, inaccordancewithThaiFinancialReportingStandards.

Emphasisofmatter Auditor drawsattention toNote4 to the financialstatementsregardingthechangesmadebytheCompanyanditssubsidiariestotheiraccountingpolicyonincometaxesin2012,wherebytheyearlyadoptedThaiAccountingStandard12IncomeTaxesbeforetheeffectivedate.Auditors’opinionisnotqualifiedinrespectofthismatter.

Page 50: Kgi investors 12

48

2.1การเปลยนแปลงของรายไดในป2555บรษทมรายไดรวม1,909ลานบาทโดยมรายละเอยดดงน งบการเงนรวม 2555(บาท) % 2554(บาท) % (ปรบปรงใหม) รายได คานายหนา 819,622,797 43% 948,621,148 41% คาธรรมเนยมและบรการ 283,286,092 15% 238,170,557 10% กำไรจากเงนลงทนและตราสารอนพนธ 466,827,547 24% 797,810,734 34% ดอกเบยและเงนปนผล 259,192,848 14% 250,825,364 11% ดอกเบยเงนใหกยมเพอซอหลกทรพย 71,187,885 4% 80,076,613 3% รายไดอน 8,444,517 0% 17,420,572 1% รวมรายได 1,908,561,686 100% 2,332,924,988 100%

หมายเหตประกอบงบการเงน ขอ4 เรองการเปลยนแปลงนโยบายการบญชเกยวกบภาษเงนไดในเดอนมกราคม2555 บรษทและบรษทยอยไดนำมาตรฐานการบญชฉบบท 12 เรองภาษเงนไดมาถอปฏบตกอนวนทมผลบงคบใช ซงมาตรฐานการบญชฉบบนมผลบงคบใชสำหรบรอบระยะเวลาบญชทเรมในหรอหลงวนท1มกราคม2556มาตรฐานการบญชดงกลาว กำหนดใหกจการระบผลแตกตางชวคราวทเกดจากความแตกตางของมลคาสนทรพยและหนสนระหวางเกณฑทางบญชและภาษอากรเพอรบรผลกระทบทางภาษเปนสนทรพยหรอหนสนภาษเงนไดรอการตดบญชตามหลกเกณฑทกำหนด ทงน บรษทและบรษทยอยบนทกผลจากการเปลยนนโยบายการบญชดงกลาวโดยปรบยอนหลงงบการเงนทนำมาแสดง

เปรยบเทยบไว ณ ทน โดยถอเสมอนวาบรษทและบรษทยอยไดบนทกสนทรพย/หนสนภาษเงนไดรอการตดบญชมาโดยตลอดและแสดงไวในหวขอ “ผลสะสมจากการเปลยนแปลงนโยบายการบญชภาษเงนได” ในงบแสดงการเปลยนแปลงในสวนของเจาของในงบการเงนรวมและงบการเงนเฉพาะกจการ2. ความสามารถในการทำกำไรป2555 เปนอกปหนงทเคจไอประสบความสำเรจ โดยบรษทมกำไรสทธ จำนวน443 ลานบาท หรอคดเปนกำไรตอหน0.22บาท อตรากำไรขนตน รอยละ85 อตรากำไรสทธ รอยละ23อตราผลตอบแทนผถอหน รอยละ9 โดยมการเปลยนแปลงทสำคญดงน

คำอธบายของฝายจดการManagementDiscussion&Analysis

รอยละ84.68%

อตรากำไรขนตน

23.20%

9.21%

86.04%

25.44%

12.17%

อตรากำไรสทธ

อตราผลตอบแทนผถอหน

ป2555 ป2554(ปรบปรงใหม)

คำอธบายของฝายจดการManagementDiscussion&Analysis

Page 51: Kgi investors 12

49

Note4tothefinancialstatementsregardingtheChangeinaccountingpolicyonincometaxesInJanuary2012,theCompanyanditssubsidiariesearlyadoptedTAS12regardingIncomeTaxes.Thisaccountingstandardiseffectiveforfiscalyearsbeginningonorafter1stJanuary2013.Thisaccountingstandard requiresanentity to identifytemporarydifferences,whicharedifferencesbetweenthecarryingamountofanassetor liability intheaccountingrecordsand its taxbase,andtorecognisedeferredtaxassetsandliabilitiesunderthestipulatedguidelines.TheCompany and its subsidiaries restated the financial

คำอธบายของฝายจดการManagementDiscussion&Analysis

statements,whicharepresentedforcomparativepurposesas if theCompany and its subsidiaries had alwaysrecognised such deferred tax assets/l iabil it ies, andpresented it as “Cumulative effect of the change inaccountingpolicyonincometax”intheconsolidatedandseparatestatementsofchangesinshareholders’equity.2. Profitability2012wasanothersuccessfulyearforKGI.Ournetprofitfor2012wasBaht443millionandEPSwasBaht0.22,grossprofitmarginwas85%,netprofitmarginwas23%andROEwas9%,thesignificantchangeareasfollows:

2.1ChangeinincomeIn2012,theCompanyreportedtotalincomeofBaht1,909million,detailsasfollows: Consolidatedfinancialstatements 2012(Baht) % 2011(Baht) % (Restated) Income Brokeragefee 819,622,797 43% 948,621,148 41% Feeandserviceincome 283,286,092 15% 238,170,557 10% GainonSecuritiesandderivatives 466,827,547 24% 797,810,734 34% Interestanddividends 259,192,848 14% 250,825,364 11% Interestonmarginloans 71,187,885 4% 80,076,613 3% Otherincome 8,444,517 0% 17,420,572 1% Totalincome 1,908,561,686 100% 2,332,924,988 100%

%84.68%

GrossProfitMargin

23.20%

9.21%

86.04%

25.44%

12.17%

NetProfitMargin

ROE

2012 2011(Restated)

Page 52: Kgi investors 12

50

งบการเงนรวม 2555(บาท) 2554(บาท) % (ปรบปรงใหม) การเปลยนแปลง คาธรรมเนยมการจดการกองทนรวม 201,309,798 162,161,699 24% คาธรรมเนยมการจดการกองทนสวนบคคล 32,520,814 25,090,213 30% คาธรรมเนยมการจดการกองทนสำรองเลยงชพ 2,113,374 2,198,262 -4% คาธรรมเนยมการจดการและคาธรรมเนยมการเปนนายทะเบยน 15,086,891 11,900,477 27% ตวแทนการจดจำหนาย 17,057,172 7,456,520 129% การยมและใหยมหลกทรพย 6,363,219 8,279,727 -23% การจดจำหนายหลกทรพย 1,157,416 11,723,485 -90% ทปรกษาทางการเงน 2,410,310 6,066,435 -60% อนๆ 5,267,098 3,293,739 60% รวมรายไดคาธรรมเนยมและบรการ 283,286,092 238,170,557 19%

คำอธบายของฝายจดการManagementDiscussion&Analysis

คำอธบายของฝายจดการManagementDiscussion&Analysis

รายไดคานายหนาบรษทมรายไดคานายหนาลดลงจาก949 ลานบาท ในป2554 เปน820 ลานบาท ในป2555 โดยมสาเหตหลกมาจากบรษทมสวนแบงการตลาดในตลาดหลกทรพยฯลดลงจากรอยละ4.53ในป2554เปนรอยละ3.47ในป2555คาธรรมเนยมและบรการบรษทมรายไดคาธรรมเนยมและบรการเพมขนจาก238ลานบาทในป2554เปน283ลานบาทในป2555สาเหตหลกเนองจากบรษทมรายไดคาธรรมเนยมการจดการกองทนรวม และคาธรรมเนยมการจดการกองทนสวนบคคล จากบรษทหลกทรพยจดการกองทนรวมวรรณจำกด(“บลจ.วรรณ”)(บรษทยอยทบรษทถอหนรอยละ99)เพมขนทงนในป2555บลจ.วรรณมการออกกองทนใหมและขายกองทนเดมไดเพมมากขน

กำไรจากเงนลงทนและตราสารอนพนธบรษทมกำไรจากเงนลงทนและตราสารอนพนธลดลงจาก798ลานบาทในป2554เปน467ลานบาทในป2555สาเหตหลกเนองจากบรษทมกำไรจากธรกรรมใบสำคญแสดงสทธอนพนธลดลงเพราะไดรบผลกระทบจากการแขงขนทสงขนทงนกำไรจากเงนลงทนและจากตราสารอนพนธรวม467ลานบาทในป2555ดงกลาวประกอบดวยกำไรจากเงนลงทน460ลานบาทและกำไรจากตราสารอนพนธ7 ลานบาท โดยบรษทจะพจารณาผลการดำเนนงานโดยรวมจากกำไรจากเงนลงทนและตราสารอนพนธซงมาจากการประกอบธรกจคาหลกทรพย และธรกจการออกใบสำคญแสดงสทธอนพนธ(DerivativeWarrants:DW)ดงนก) ธรกจคาหลกทรพย บรษทจะลงทนทงตราสารทนในตลาดหลกทรพยฯ และลงทนตราสารอนพนธในตลาดอนพนธ ซงจะพจารณาการลงทนจากสภาวะเศรษฐกจปจจยพนฐานของแตละอตสาหกรรมงบการเงน

และปจจยทางดานราคาและสถต(TechnicalAnalysis) โดยบรษทมกลยทธการลงทนทจะเปดสถานะซอหรอเปดสถานะขายตราสารอนพนธในตลาดอนพนธ พรอมไปกบการซอหรอขายหรอยมตราสารทนมาขายในตลาดหลกทรพยฯ เพอใหเกดกำไรจากการลงทนในความเสยงทยอมรบได ซงเปนกลยทธการลงทนทมความเสยงตำทเรยกวาการทำArbitrage คอการทำกำไรจากสวนตางของราคาระหวางตลาดตราสารทนกบตลาดตราสารอนพนธ ทงน ในระหวางป บรษทมสถานะซอตราสารทนและมสถานะขายตราสารอนพนธในตลาดอนพนธดงนน บรษทจงมกำไรจากการลงทนในตราสารทนเมอราคาหนปรบตวเพมขน และเกดขาดทนจากการลงทนตราสารอนพนธในตลาดอนพนธ ซงเมอรวมกำไรขาดทนจากสองรายการนแลวบรษทยงมผลกำไรเกดขน ซงคอสวนตางราคาของทงสองตลาดฯทบรษทไดเขาทำการลงทนแบบArbitrageไวดงกลาว

Page 53: Kgi investors 12

51คำอธบายของฝายจดการManagementDiscussion&Analysis

BrokeragefeeTheCompany’sbrokeragefeeincomedecreasedfromBaht949millionin2011toBaht820millionin2012astheCompany’smarketsharedecreasedfrom4.53%in2011to3.47%in2012.FeeandserviceincomeTheCompany’sfeeandserviceincomeincreasedfromBaht238millionin2011toBaht283millionin2012,mainlyfromanincreaseinmutualfundandprivatefundmanagementfeesofONEAssetManagementLimited(“ONEAM”)(99%-ownedsubsidiary).In2012,ONEAMlaunchednewmutualfunds,andincreasedsalesofexistingfunds.

GainsonsecuritiesandderivativesTheCompany’sgainonsecuritiesandderivativedecreasedfromBaht798millionin2011toBaht467millionin2012.ThemainreasonwasadecreaseinprofitontheDerivativeWarrant businesswhichwas affected by increasedcompetition.For the fullyear2012, the totalgainonsecuritiesandderivativesofBaht467million,consistedofgainsonsecuritiesofBaht460millionandgainsonderivativesofBaht7million.TheCompanywillconsideronoperationresultfromtotalgainonsecuritiesandderivativeswhichcomefromtheProprietaryTradingbusinessandDerivativesWarrantbusinessasfollows.a) ProprietaryTradingBusiness TheCompany invests inbothequities inSETandderivatives inTFEXby considering the economicoutlook, fundamental factorsofeach industry,and

financialstatements, includingtechnicalanalysis.TheCompanyhasaninvestmentstrategyofopeninglongorshortderivativespositionsinTFEXatthesametimeasopeninglongorshortpositionsorborrowingequitiestoshortinSETtomakegainoninvestmentatacceptablerisk.This is a low risk investment strategycalledArbitragewhichmakesprofits from thedifferencebetween the price in the equitymarket and thederivativesmarket.Duringtheyear,theCompanyhaslongpositioninequitiesandshortpositioninderivativesinTFEX,therefore,theCompanyhadgainoninvestmentwhenthestockpriceincreasedbuttheCompanyhadlossonderivativesinTFEX.TheCompanystillhadgainwhenoffsetbetweengainandlossofthetwomarketswhichwasthedifferenceofthepricesbetweenthetwomarketsfromtheArbitragestrategy.

Consolidatedfinancialstatements 2012(Baht) 2011(Baht) % (Restated) Change Mutualfundmanagementfee 201,309,798 162,161,699 24% Privatefundmanagementfee 32,520,814 25,090,213 30% Providentfundmanagementfee 2,113,374 2,198,262 -4% Managementfee,registrarandcustodianfees 15,086,891 11,900,477 27% Placementagentfee 17,057,172 7,456,520 129% Securitiesborrowingandlendingfee 6,363,219 8,279,727 -23% Underwritingfee 1,157,416 11,723,485 -90% Financialadvisoryfee 2,410,310 6,066,435 -60% Others 5,267,098 3,293,739 60% Totalfeeandserviceincome 283,286,092 238,170,557 19%

Page 54: Kgi investors 12

52

งบการเงนรวม 2555(บาท) % 2554(บาท) % (ปรบปรงใหม) รวมรายได 1,908,561,686 2,332,924,988 คาใชจาย ตนทนทางการเงน 109,374,737 6% 118,603,762 5% คาธรรมเนยมและบรการจาย 181,635,667 10% 204,729,738 9% คาใชจายในการดำเนนงาน คาใชจายเกยวกบพนกงาน 632,319,228 33% 732,623,980 32% คาใชจายเกยวกบอาคารสถานทและอปกรณ 178,044,325 9% 166,691,396 7% คาตอบแทนกรรมการ 20,155,982 1% 17,152,350 1% คาใชจายอน 197,242,679 10% 217,798,784 9% รวมคาใชจายในการดำเนนงาน 1,027,762,214 53% 1,134,266,510 49% หนสญและหนสงสยจะสญ 1,822,579 0% 3,745,835 0% รวมคาใชจาย 1,320,595,197 69% 1,461,345,845 63%

คำอธบายของฝายจดการManagementDiscussion&Analysis

คำอธบายของฝายจดการManagementDiscussion&Analysis

ข) ธรกจการออกใบสำคญแสดงสทธอนพนธ บรษทมกลยทธในการปองกนความเสยงตางๆ ทอาจเกดขน(HedgingStrategy)ดงน• ในการออกใบสำคญแสดงสทธอนพนธประเภทสทธในการซอ(CallWarrant)บรษทจะมความเสยงเมอราคาของหนอางองสงขนซงอาจทำใหบรษทขาดทนจากการออกใบสำคญแสดงสทธอนพนธดงนนบรษทจงมกลยทธในการปองกนความเสยงโดยการซอหนอางองในสดสวนทเหมาะสมซงคำนวณมาจากNetDeltaValue ซงทำใหความเสยงทบรษทจะขาดทนจากการออกใบสำคญแสดงสทธอนพนธจะถกหกลางดวยกำไรจากหนอางองทบรษทไดซอไวเพอปองกนความเสยงไวแลว

• สำหรบการออกใบสำคญแสดงสทธอนพนธประเภทสทธในการขาย(PutWarrant) บรษทจะมความเสยงเมอราคาของหนอางองลดลงซงอาจทำใหบรษทขาดทนจากการออกใบสำคญแสดงสทธอนพนธดงนนบรษทจงมกลยทธในการปองกนความเสยงโดยการขายชอรตหนอางองในสดสวนทเหมาะสมซงคำนวณมาจากNetDeltaValueซงทำใหความเสยงทบรษทจะขาดทนจากการออกใบสำคญแสดงสทธอนพนธจะถกหกลางดวยกำไรจากหนอางองทบรษทไดขายชอรตไป

ทงนเพอปองกนความเสยงจากความผนผวนของราคาหนซงสงผลตอกำไรขาดทนของสถานะหนอางองและตราสารอนพนธ

ดงนน บรษทจะใชกลยทธปองกนความเสยงโดยการถอสถานะหนอางองเพอใหการบนทกกำไรขาดทนของสถานะหนอางองและตราสารอนพนธเกดในทศทางตรงขาม

ดอกเบยและเงนปนผล บรษทมรายไดจากดอกเบยและเงนปนผล เพมขนจาก251ลานบาท ในป2554 เปน259 ลานบาท ในป2555 สาเหตหลกเนองจากดอกเบยรบจากเงนลงทนในหนกและพนธบตรเพมขน

ดอกเบยเงนใหกยมเพอซอหลกทรพย บรษทมรายไดจากดอกเบยเงนใหกยมเพอซอหลกทรพย ลดลงจาก80 ลานบาท ในป2554 เปน71 ลานบาท ในป2555เนองจากยอดเงนใหกยมเพอซอหลกทรพยในระบบเครดตบาลานซในระหวางปลดลงและอตราดอกเบยลดลง

2.2การเปลยนแปลงในคาใชจายบรษทมคาใชจายรวมลดลงจาก1,461ลานบาทในป2554เปน1,321ลานบาท ในป2555อยางไรกตามสดสวนคาใชจายรวมตอรายไดรวมของบรษทเพมขนจาก รอยละ63 ของรายไดรวม ในป2554 เปนรอยละ69 ของรายไดรวม ในป2555 เนองจากในป2555บรษทมรายไดรวมลดลงรอยละ18จากงวดเดยวกนของปกอนในขณะทมคาใชจายรวมลดลงเพยง รอยละ8 จากงวดเดยวกนของปกอนคาใชจายของบรษทประกอบดวยรายการตางๆดงน

Page 55: Kgi investors 12

53คำอธบายของฝายจดการManagementDiscussion&Analysis

b) DerivativeWarrantBusiness TheCompanyhasahedgingstrategytoprotectagainstpotentialrisksasfollows.• Incaseof issuingCallWarrant, theCompanywillhaveriskwhentheunderlyingstockpriceincreasesthatwouldmake theCompanyhave loss fromissuingDWs.Therefore,theCompanyhasastrategytohedgesuchriskbybuyingunderlyingstocksinappropriateproportioncalculated fromNetDeltaValue.TheoccurredriskfromlossfromissuingCallDWswillbeoffsetbygainonunderlyingstockwhichtheCompanyboughttohedgebefore.

• Incaseof issuingPutWarrant, theCompanywillhaveriskwhentheunderlyingstockpricedecreasesthatwouldmake theCompanyhave loss fromissuingDWs.Therefore,theCompanyhasastrategytohedgesuchriskbyshortsellingunderlyingstocksinappropriateproportioncalculatedfromNetDeltaValue.TheoccurredriskfromissuingPutDWswillbeoffsetbygainonunderlyingstockwhich theCompanydidtheshortsellingtohedgebefore.

Toprotectagainstriskfromstockpricefluctuationsthatimpactgainandlossofunderlyingstockandderivatives

positions; theCompanywillhedge riskbyopeningunderlyingstockposition.Therefore,theCompanywillrecordgainandlossofunderlyingstockpositionandderivativespositionintheoppositeway.

Interestanddividends TheCompany’sinterestanddividendincomeincreasedfromBaht251million in2011toBaht259million in2012.Themainreasonswereanincreasein interestincomefrominvestmentsinbonds.

InterestonmarginLoans TheCompany’s interest incomeonmargin loansdecreased fromBaht80million in2011 toBaht71millionin2012astherewasadecreaseincreditbalanceaccountsandintheinterestratescharged.

2.2ChangeinExpensesTheCompany’stotalexpensesdecreasedfromBaht1,461millionin2011toBaht1,321millionin2012.However,theratiooftotalexpensestototalincomeincreasedfrom63%in2011to69%in2012asthetotalincomedecreased18%whiletotalexpensedecreasedbyonly8%.DetailsoftheCompany’sexpensesareasfollows:

Consolidatedfinancialstatements 2012(Baht) % 2011(Baht) % (Restated) Totalincome 1,908,561,686 2,332,924,988 Expenses Financialcosts 109,374,737 6% 118,603,762 5% Feeandserviceexpenses 181,635,667 10% 204,729,738 9% Operatingexpenses Personnelexpenses 632,319,228 33% 732,623,980 32% Premisesandequipmentexpenses 178,044,325 9% 166,691,396 7% Directors’expenses 20,155,982 1% 17,152,350 1% Otherexpenses 197,242,679 10% 217,798,784 9% TotalOperatingexpenses 1,027,762,214 53% 1,134,266,510 49% Baddebtanddoubtfulaccounts 1,822,579 0% 3,745,835 0% Totalexpenses 1,320,595,197 69% 1,461,345,845 63%

Page 56: Kgi investors 12

54

คำอธบายของฝายจดการManagementDiscussion&Analysis

คำอธบายของฝายจดการManagementDiscussion&Analysis

คาใชจายตนทนทางการเงนบรษทมคาใชจายตนทนทางการเงนลดลงจาก119ลานบาทในป2554เปน109ลานบาทในป2555สาเหตหลกเนองจากดอกเบยเงนกยมตวสญญาใชเงนและตวแลกเงนลดลงคาธรรมเนยมและบรการจายบรษทมคาธรรมเนยมและบรการจายลดลงจาก205 ลานบาทในป2554 เปน182ลานบาท ในป2555สาเหตหลกเนองจากการลดลงของคาธรรมเนยมของธรกรรมการยมและใหยมหลกทรพยคาใชจายในการดำเนนงานบรษทมคาใชจายในการดำเนนงานลดลงจาก1,134 ลานบาทในป2554 เปน1,028 ลานบาท ในป2555 โดยสาเหตหลกเนองจากคาใชจายเกยวกบพนกงานลดลง ซงเปนไปในแนวทางเดยวกบการลดลงของรายไดของบรษทหนสญและหนสงสยจะสญในป2555 บรษทมยอดหนสญและหนสงสยจะสญจำนวน1.8ลานบาทซงเกดจากมการตงคาเผอหนสงสยจะสญ8.4ลานบาทและมการโอนกลบคาเผอหนสงสยจะสญจากการไดรบชำระหน6.6ลานบาท3.ความสามารถในการบรหารสนทรพยบรษทมการบรหารสนทรพยของบรษทอยางเหมาะสม โดยมรายละเอยดดงนลกหนสำนกหกบญชลกหนสำนกหกบญช หมายถง ยอดดลสทธลกหนสำนกหกบญชทเกดจากการชำระราคาซอขายหลกทรพยและสญญาซอขายลวงหนา รวมถงเงนทไดนำไปวางเปนประกนกบสำนกหกบญชในการทำธรกรรมอนพนธโดยณวนท31ธนวาคม2555บรษทมลกหนสำนกหกบญช2,242ลานบาทลกหนธรกจหลกทรพยและสญญาซอขายลวงหนาลกหนธรกจหลกทรพยและสญญาซอขายลวงหนา หมายถงยอดสทธลกหนธรกจหลกทรพยและลกหนธรกจสญญาซอขายลวงหนาหลงหกคาเผอหนสงสยจะสญบวกดอกเบยคางรบ

ทงน ลกหนธรกจหลกทรพยรวมถงยอดดลสทธลกหนทซอขายหลกทรพยดวยเงนสด ลกหนเงนใหกยมเพอซอหลกทรพยโดยใชหลกทรพยทซอนนมาวางเปนประกน ลกหนยมหลกทรพยและลกหนทรพยสนวางประกน อนไดแก เงนทนำไปวางเปนประกนกบเจาหนหนยมหรอศนยรบฝากหลกทรพย และลกหนอน เชนลกหนซอหลกทรพยดวยเงนสดทไมสามารถชำระเงนไดภายในระยะเวลาทกำหนด ลกหนธรกจหลกทรพยทอยระหวางดำเนนคดประนอมหนหรอผอนชำระเปนตนณ วนท31 ธนวาคม2555 บรษทมลกหนธรกจหลกทรพยและสญญาซอขายลวงหนาสทธ จำนวน2,650ลานบาทประกอบดวยลกหนซอหลกทรพยดวยเงนสด1,178 ลานบาท เงนใหกยมเพอซอหลกทรพย1,053 ลานบาท ลกหนธรกรรมการยมและใหยมหลกทรพย 419 ลานบาท ลกหนอน 439 ลานบาทดอกเบยคางรบ 17 ลานบาท และหกคาเผอหนสงสยจะสญ457ลานบาทบรษทตงคาเผอหนสงสยจะสญโดยการประเมนฐานะลกหนแตละรายและพจารณาความเสยงในการเรยกชำระและมลคาของหลกทรพยทใชคำประกน โดยถอพนฐานการจดชนหนและการตงสำรองตามหลกเกณฑทกำหนดโดยสำนกงานคณะกรรมการกำกบหลกทรพยและตลาดหลกทรพยตามหนงสอท กธ. 5/2544ลงวนท15กมภาพนธ2544และปจจยอนประกอบทงน บรษทไดจำแนกลกหนธรกจหลกทรพยและดอกเบยคางรบขางตนตามประกาศของสำนกงาน ก.ล.ต. เรองการจดทำบญชเกยวกบลกหนดอยคณภาพของบรษทหลกทรพย โดย ณ วนท31 ธนวาคม2555 บรษทมมลหนจดชนตำกวามาตรฐานจำนวน29 ลานบาท มลหนจดชนสงสยจะสญจำนวน424 ลานบาทโดยบรษทไดตงสำรองเผอหนสงสยจะสญเตมมลคาแลว

Page 57: Kgi investors 12

55คำอธบายของฝายจดการManagementDiscussion&Analysis

FinancialcostTheCompany’sfinancialcostsdecreasedfromBaht119million in2011 toBaht109million in2012.Themainreasonwasthedecreasein interestpaidonpromissorynotesandbillsofexchange.FeeandserviceexpensesTheCompany’s feeandservicesexpensesdecreasedfromBaht205millionin2011toBaht182millionin2012.Thedecreasewasmainlydue todecreases in feesonsecuritiesborrowingandlendingbusiness.OperatingexpensesTheCompany’s operating expenses decreased fromBaht1,134millionin2011toBaht1,028millionin2012.ThedecreasewasmainlyduetodecreasesinpersonnelexpenseswhicharerelatedtotheCompany’srevenue.BaddebtanddoubtfulaccountsIn 2012, the Company reported debt and doubtfulaccountsofBaht1.8million,whichwasfromtheCompanyrecordeddoubtfulaccountsofBaht8.4millionandhadtransferred-backsuchdoubtfulaccounts fromsettlementofBaht6.6million.3.AssetManagementTheCompany isable tomanages itsassetsproperlyasfollows:ReceivablesfromClearingHouseReceivables fromClearingHouse comprise the netbalanceof receivablesdue fromtheClearingHouse inrespectofunsettledsecuritiestradesandderivativestrades.Thesealso includeamountspledged to theThailandClearingHouseassecurityforderivativestrading.Asof31stDecember2012,theCompanyhadReceivablesduefromClearingHouseofBaht2,242million.SecuritiesandderivativesbusinessreceivablesSecuritiesandderivativesbusinessreceivablescomprisethenetsecuritiesandderivativesbusinessreceivables,afterdeductingallowance fordoubtfulaccounts,and includerelatedaccruedinterestreceivables.

Inaddition,securitiesbusinessreceivablesincludethenetreceivablebalancesof cashaccounts, credit balanceaccounts,securitiesborrowingsreceivablesandguaranteeddepositreceivables(whichcomprisecashplacedassecuritywithsecurities lendersor securitiesdepositories)andotherreceivablessuchasoverduecashcustomeraccountsandsecurities receivableswhichare subject to legalproceedings,areundergoing restructuringorarebeingsettledbyinstallments.Asat31stDecember2012,theCompanyhadsecuritiesandderivativesbusinessreceivablesofBaht2,650million,consistingofcashaccountreceivablesofBaht1,178million,creditbalanceaccountreceivablesofBaht1,053million,receivablesundersecuritiesborrowingandlendingbusinessofBaht419million,otherreceivablesofBaht439million,accrued interest receivables of Baht 17million andallowancefordoubtfulaccountsofBaht457million.TheCompanyhasprovidedanallowance fordoubtfuldebtsbasedonareviewofthedebtor’sabilitytomakerepayment,takingintoconsiderationrecoveryriskandthevalueof thecollateral.Suchdebt classificationsandprovisionsaremade inaccordancewith theguidelineslaiddownintheNotificationNo.Kor.Thor.5/2544dated15th February2001of theOfficeof theSecuritiesandExchangeCommission,andconsiderationofotherrelevantfactors.TheCompanyhasclassifiedsecuritiesbusinessreceivables,includingrelatedaccruedinterestreceivables,inaccordancewith therelevantnotification issuedbySEC.Asof31stDecember2012,theCompanyhadsub-standarddebtofBaht29million,doubtfuldebtofBaht424million.TheCompanyhadsetasidefullprovisionfordoubtfuldebt.

Page 58: Kgi investors 12

56

คำอธบายของฝายจดการManagementDiscussion&Analysis

คำอธบายของฝายจดการManagementDiscussion&Analysis

เงนลงทนณวนท31ธนวาคม2555บรษทมเงนลงทนสทธ6,726ลานบาทประกอบดวย1. เงนลงทนในหลกทรพยเพอคา6,691 ลานบาท ซงประกอบดวยตราสารทน4,318ลานบาทตราสารหน2,234ลานบาทและบวกคาเผอการปรบมลคา139ลานบาท

2. ตราสารหนทจะถอจนครบกำหนด8 ลานบาท เปนพนธบตรรฐบาลทมอาย1-5ป

3. เงนลงทนทวไป 27 ลานบาท ประกอบดวย หนสามญจองซอ - รอจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย6 ลานบาท หนวยลงทนในตางประเทศ3 ลานบาท และหลกทรพยอน28 ลานบาท และหกคาเผอการดอยคา10ลานบาท

ทดนอาคารและอปกรณทดนแสดงมลคาตามราคาทน อาคารและอปกรณแสดงมลคาตามราคาทนหกคาเสอมราคาสะสมและคาเผอการดอยคาของสนทรพย (ถาม) คาเสอมราคาของอาคารและอปกรณคำนวณจากราคาทนของสนทรพยโดยใชวธเสนตรงตามอายการใหประโยชนณวนท31ธนวาคม2555บรษทมทดนอาคารและอปกรณ-สทธจำนวน108 ลานบาท ประกอบดวย ทดนของสาขาสพรรณบร1.82 ลานบาท อาคารและสวนปรบปรงอาคาร0.77 ลานบาทอปกรณ67ลานบาทเครองตกแตง20ลานบาทและงานระหวางตดตง18ลานบาทสนทรพยทไมมตวตนบรษทและบรษทยอยบนทกตนทนเรมแรกของสนทรพยไมมตวตนตามราคาทน ภายหลงการรบรรายการเรมแรกสนทรพยไมมตวตนแสดงมลคาตามราคาทนหกคาตดจำหนายสะสมและคาเผอการดอยคาสะสม(ถาม)ของสนทรพยนน

บรษทและบรษทยอยตดจำหนายสนทรพยไมมตวตนทมอายการใหประโยชนจำกดอยางมระบบตลอดอายการใหประโยชนเชงเศรษฐกจของสนทรพยนน และจะประเมนการดอยคาของสนทรพยดงกลาวเมอมขอบงชวาสนทรพยนนเกดการดอยคา บรษทและบรษทยอยจะทบทวนระยะเวลาการตดจำหนายและวธการตดจำหนายของสนทรพยไมมตวตนดงกลาวทกสนปเปนอยางนอยคาตดจำหนายรบรเปนคาใชจายในสวนของกำไรหรอขาดทนณ วนท31 ธนวาคม2555 บรษทมสนทรพยทไมตวตน- สทธจำนวน59 ลานบาท ประกอบดวย ซอฟทแวรคอมพวเตอร44ลานบาทและงานระหวางทำซอฟทแวรคอมพวเตอร15ลานบาททรพยสนรอการขายณ วนท 31 ธนวาคม2555 บรษทและบรษทยอยมทรพยสนรอการขายจำนวน52ลานบาทซงเปนทดนทไดมาจากการจายชำระหนของลกหน โดยแสดงดวยมลคาสทธหลงหกสำรองเผอผลขาดทนจากการดอยคา ซงคำนวณโดยองราคาประเมนของทรพยสนสนทรพยอนณ วนท 31 ธนวาคม2555 บรษทและบรษทยอยมสนทรพยอน จำนวน161 ลานบาท สนทรพยอนรายการหลกคอ รายไดคาธรรมเนยมและบรการคางรบ41 ลานบาท เงนสมทบกองทนทดแทนความเสยหายในระบบการชำระราคาและสงมอบหลกทรพย33 ลานบาท ดอกเบยคางรบ28 ลานบาท และเงนมดจำ28ลานบาท

Page 59: Kgi investors 12

57คำอธบายของฝายจดการManagementDiscussion&Analysis

InvestmentsAsat31stDecember2012,theCompanyhadnetinvestmentsofBaht6,726million,detailsasfollows:1. TradingsecuritiesofBaht6,691million,consistingofequitysecuritiesofBaht4,318millionanddebtsecuritiesofBaht2,234millionandplusallowanceforrevaluationofBaht139million.

2. Held-to-maturitydebtsecuritieswhichwereGovernmentbonds(maturity1-5years)ofBaht8million.

3. Other investmentsofBaht27million,consistingofSubscribedsecurities-awaitinglistingofBaht6million,foreignunittrustsofBaht3million,othersecuritiesofBaht28million, lessallowancefor implementofBaht10million.

Land,PremisesandEquipmentLandisstatedatcost.Premisesandequipmentarestatedatcost lessaccumulateddepreciation.Depreciation iscalculatedbyreferencetotheircostonastraight-linebasisovertheestimatedusefullives.Asof 31stDecember 2012, theCompanyhadLand,PremisesandEquipmentnetofBaht108millionwhichincluded landofSuphanburiBranchofBaht1.82million,buildingandbuilding improvementofBaht0.77million,equipmentofBaht67million,furnitureandfixturesofBaht20million,andinstallationinprogressofBaht18million.IntangibleassetsIntangibleassetsare initiallyrecordedatcost.Followinginitialrecognition,intangibleassetsarecarriedatcostlessanyaccumulatedamortisationandaccumulatedimpairmentlosses(ifany).

Intangible assetswith finite livesareamortisedonasystematicbasisovertheeconomicusefullifeandtestedfor impairmentwhenever there isan indication that theintangibleassetmaybeimpaired.Theamortisationperiodandtheamortisationmethodofsuchintangibleassetsarereviewedatleastateachfinancialyearend.Theamortisationexpenseischargedtotheprofitorloss.Asof31stDecember2012,theCompanyhadnetintangibleassetsofBaht59million,consistingofcomputersoftwareofBaht44millionandcomputersoftwareunderdevelopmentofBaht15million.PropertyforeclosedAsof31stDecember2012, theCompanyhadpropertyforeclosedofBaht52million.Theproperty foreclosedrepresentslandreceivedinsettlementofdebtsowedtotheCompany.Theyarestatednetofallowanceforimpairment,basedoneachproperty’sappraisedvalue.OtherassetsAsof31stDecember2012,theCompanyhadotherassetsofBaht161million,main itemsare feesandservicesincome receivablesofBaht41million,payments toacompensationfundforclearingandsettlementofBaht33million,accrued interestreceivablesBaht28millionanddepositsofBaht28million.

Page 60: Kgi investors 12

58

คำอธบายของฝายจดการManagementDiscussion&Analysis

คำอธบายของฝายจดการManagementDiscussion&Analysis

4.ความเพยงพอของเงนทนความเพยงพอของสภาพคลองบรษทมสภาพคลองเพยงพอณวนท31ธนวาคม2555บรษทมเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด199 ลานบาท มเงนฝากในสถาบนการเงน118 ลานบาท มอตราสวนเงนกองทนสภาพคลองสทธ รอยละ73.90 โดยบรษทดำเนนนโยบายดำรงเงนกองทนสภาพคลองสทธและอตราสวนเงนกองทนสภาพคลองสทธสงกวาทกำหนดโดยสำนกงาน ก.ล.ต. กลาวคอ ก.ล.ต.กำหนดใหดำรงเงนกองทนสภาพคลองสทธไมตำกวา25ลานบาทและอตราสวนเงนกองทนสภาพคลองสทธไมตำกวารอยละ 7ของหนสนทวไปและทรพยสนทตองวางเปนประกน เงนกองทนสภาพคลองสทธและอตราสวนเงนกองทนสภาพคลองสทธของบรษทในระยะ3ปทผานมามดงน เงนกองทน 31/12/55 31/12/54 31/12/53เงนกองทนสภาพคลองสทธ 3,636 4,059 3,324(ลานบาท)อตราสวนเงนกองทนสภาพ 73.90% 328.12% 109.45%คลองสทธ(NCR)(%)

ความเหมาะสมของโครงสรางเงนทนบรษทมโครงสรางเงนทนทเหมาะสม กลาวคอ ณ วนท 31ธนวาคม2555บรษทมหนสนรวม7,587ลานบาทและสวนของผถอหนของบรษทใหญ4,781ลานบาทหรอคดเปนอตราสวนหนสนตอสวนของผถอหน1.59เทาแหลงทมาของเงนทนในกรณทบรษทมความตองการเงนทน บรษทมนโยบายทจะหาแหลงเงนทนทเหมาะสมในการใชเปนตนทนทางการเงนของบรษท และบรษทจะไมพงพงกบแหลงเงนทนแหงใดแหงหนงทงน บรษทมการวเคราะหความตองการกระแสเงนสดทกวนโดยพยายามใหเกดความเหมาะสมระหวางแหลงเงนทนและการลงทนในเครองมอของตลาดเงน เพอใหสอดคลองกบความตองการใชเงนของบรษททประมาณการไวทงน วตถประสงคในการบรหารจดการทนทสำคญของบรษทคอการดำรงไวซงความสามารถในการดำเนนธรกจอยางตอเนองและการดำรงเงนกองทนสภาพคลองสทธใหเปนไปตามขอกำหนดของสำนกงานคณะกรรมการกำกบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย

Page 61: Kgi investors 12

59

4.CapitaladequacyLiquidityTheCompanyhassufficientcapital.Asof31stDecember2012, theCompanyhascashandcashequivalentsofBaht199million,depositsatfinancial institutionsofBaht118million,anditsnetliquidcapitalruleratiowas73.90%.TheCompanyhasapolicy tomaintain itsNetCapitalRatio(NCR)atahigherlevelthanSECregulationsrequire,whichspecifiesthattheNetCapitalRuleandRatiomustnotbe lower thanBaht25millionand7%of liabilitiesandguarantees.TheCompany’sNCRinpast3yearareasfollows. CapitalFund 31/12/12 31/12/11 31/12/10NetLiquidCapitalRule 3,636 4,059 3,324(MillionBaht)NetLiquidCapitalRule 73.90% 328.12% 109.45%(NCR)ratio(%)

คำอธบายของฝายจดการManagementDiscussion&Analysis

AppropriatenessofcapitalstructureTheCompanyhasanappropriatecapitalstructure.Asof31stDecember2012,theCompanyhadtotal liabilitiesofBaht7,587millionandtotalequityattributabletoshareholdersoftheparentofBaht4,781million.Debttoequityratiowas1.59%.SourceoffundsIftheCompanyrequiresnewfunds,theCompany’spolicyistoprocurethemostappropriatesourceoffundstakingintoaccountthecostoffunds,andnottodependuponasinglesourceoffunds.TheCompanyanalysesitscashflowneedsonadailybasisandmatchesitsfundingandinvestmentinmoneymarketinstrumentstoitsneedsasforecasted.TheprimaryobjectivesoftheCompany’scapitalmanagementaretomaintaintheCompany’sabilitytocontinueasagoingconcernandtomaintainnetcapitalinaccordancewiththeruleslaiddownbytheOfficeoftheSecuritiesandExchangeCommission.

Page 62: Kgi investors 12

60

รายงานทางการเงนFinancialReport

รายงานทางการเงนFinancialReport

รายงานของผสอบบญชรบอนญาตเสนอตอผถอหนของบรษทหลกทรพยเคจไอ(ประเทศไทย)จำกด(มหาชน)ขาพเจาไดตรวจสอบงบการเงนรวมของบรษทหลกทรพยเคจไอ(ประเทศไทย)จำกด(มหาชน)และบรษทยอยซงประกอบดวยงบแสดงฐานะการเงนรวมณวนท31ธนวาคม2555งบกำไรขาดทนเบดเสรจรวมงบแสดงการเปลยนแปลงสวนของเจาของรวมและงบกระแสเงนสดรวมสำหรบปสนสดวนเดยวกน รวมถงหมายเหตสรปนโยบายการบญชทสำคญและหมายเหตเรองอนๆ และไดตรวจสอบงบการเงนเฉพาะกจการของบรษทหลกทรพยเคจไอ(ประเทศไทย)จำกด(มหาชน)ดวยเชนกนความรบผดชอบของผบรหารตองบการเงนผบรหารเปนผรบผดชอบในการจดทำและการนำเสนองบการเงนเหลานโดยถกตองตามทควรตามมาตรฐานการรายงานทางการเงนและรบผดชอบเกยวกบการควบคมภายในทผบรหารพจารณาวาจำเปนเพอใหสามารถจดทำงบการเงนทปราศจากการแสดงขอมลทขดตอขอเทจจรงอนเปนสาระสำคญไมวาจะเกดจากการทจรตหรอขอผดพลาดความรบผดชอบของผสอบบญชขาพเจาเปนผรบผดชอบในการแสดงความเหนตองบการเงนดงกลาวจากผลการตรวจสอบของขาพเจาขาพเจาไดปฏบตงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบญช ซงกำหนดใหขาพเจาปฏบตตามขอกำหนด ดานจรรยาบรรณ รวมถงวางแผนและปฏบตงานตรวจสอบเพอใหไดความเชอมนอยางสมเหตสมผลวางบการเงนปราศจากการแสดงขอมลทขดตอขอเทจจรงอนเปนสาระสำคญหรอไมการตรวจสอบรวมถงการใชวธการตรวจสอบเพอใหไดมาซงหลกฐานการสอบบญชเกยวกบจำนวนเงนและการเปดเผยขอมลในงบการเงนวธการตรวจสอบทเลอกใชขนอยกบดลยพนจของผสอบบญช ซงรวมถงการประเมนความเสยงจากการแสดงขอมลทขดตอขอเทจจรงอนเปนสาระสำคญของงบการเงนไมวาจะเกดจากการทจรตหรอขอผดพลาด ในการประเมนความเสยงดงกลาว ผสอบบญชพจารณาการควบคมภายในทเกยวของกบการจดทำและการนำเสนองบการเงนโดยถกตองตามทควรของกจการ เพอออกแบบวธการตรวจสอบทเหมาะสมกบสถานการณ แตไมใชเพอวตถประสงคในการแสดงความเหนตอประสทธผลของการควบคมภายในของกจการ การตรวจสอบรวมถงการประเมนความเหมาะสมของนโยบายการบญชทผบรหารใชและความสมเหตสมผลของประมาณการทางบญชทจดทำขนโดยผบรหารรวมทงการประเมนการนำเสนองบการเงนโดยรวมขาพเจาเชอวาหลกฐานการสอบบญชทขาพเจาไดรบเพยงพอและเหมาะสมเพอใชเปนเกณฑในการแสดงความเหนของขาพเจาความเหนขาพเจาเหนวางบการเงนขางตนนแสดงฐานะการเงน ณ วนท31 ธนวาคม2555 ผลการดำเนนงานและกระแสเงนสดสำหรบปสนสดวนเดยวกนของบรษทหลกทรพยเคจไอ(ประเทศไทย)จำกด(มหาชน)และบรษทยอยและเฉพาะของบรษทหลกทรพยเคจไอ(ประเทศไทย)จำกด(มหาชน)โดยถกตองตามทควรในสาระสำคญตามมาตรฐานการรายงานทางการเงนขอมลและเหตการณทเนนขาพเจาขอใหสงเกตหมายเหตประกอบงบการเงนขอ4 เรองเปลยนแปลงนโยบายการบญชเกยวกบภาษเงนได โดยในป2555 บรษทฯและบรษทยอยไดนำมาตรฐานการบญชฉบบท12 เรองภาษเงนไดมาถอปฏบตกอนวนทมผลบงคบใช ทงน ขาพเจามไดแสดงความเหนอยางมเงอนไขตอกรณนแตอยางใด

รตนาจาละผสอบบญชรบอนญาตเลขทะเบยน3734บรษทสำนกงานเอนสทแอนดยงจำกดกรงเทพฯ:28กมภาพนธ2556

Page 63: Kgi investors 12

61รายงานทางการเงนFinancialReport

IndependentAuditor’sReportTotheShareholdersofKGISecurities(Thailand)PublicCompanyLimitedIhaveauditedtheaccompanyingconsolidatedfinancialstatementsofKGISecurities(Thailand)PublicCompanyLimitedanditssubsidiaries,whichcomprisetheconsolidatedstatementoffinancialpositionasat31December2012,andtherelatedconsolidatedstatementsofcomprehensiveincome,changesinshareholders’equityandcashflowsfortheyearthenended,andasummaryofsignificantaccountingpoliciesandotherexplanatoryinformationandhavealsoauditedtheseparatefinancialstatementsofKGISecurities(Thailand)PublicCompanyLimitedforthesameperiod.Management’sResponsibilityfortheFinancialStatementsManagementisresponsibleforthepreparationandfairpresentationofthesefinancialstatementsinaccordancewithThaiFinancialReportingStandards,and forsuch internalcontrolasmanagementdetermines isnecessary toenable thepreparationoffinancialstatementsthatarefreefrommaterialmisstatement,whetherduetofraudorerror.Auditor’sResponsibilityMyresponsibility istoexpressanopiniononthesefinancialstatementsbasedonmyaudit. Iconductedmyaudit inaccordancewithThaiStandardsonAuditing.ThosestandardsrequirethatIcomplywithethicalrequirementsandplanandperformtheaudittoobtainreasonableassuranceaboutwhetherthefinancialstatementsarefreefrommaterialmisstatement.Anauditinvolvesperformingprocedurestoobtainauditevidenceabouttheamountsanddisclosuresinthefinancialstatements.Theproceduresselecteddependontheauditor’sjudgment,includingtheassessmentoftherisksofmaterialmisstatementofthefinancialstatements,whetherduetofraudorerror.Inmakingthoseriskassessments,theauditorconsidersinternalcontrolrelevanttotheentity’spreparationandfairpresentationofthefinancialstatementsinordertodesignauditproceduresthatareappropriateinthecircumstances,butnotforthepurposeofexpressinganopinionontheeffectivenessoftheentity’sinternalcontrol.Anauditalsoincludesevaluatingtheappropriatenessofaccountingpoliciesusedandthereasonablenessofaccountingestimatesmadebymanagement,aswellasevaluatingtheoverallpresentationofthefinancialstatements.IbelievethattheauditevidenceIhaveobtainedissufficientandappropriatetoprovideabasisformyauditopinion.OpinionInmyopinion,thefinancialstatementsreferredtoabovepresentfairly,inallmaterialrespects,thefinancialpositionofKGISecurities(Thailand)PublicCompanyLimitedanditssubsidiariesandofKGISecurities(Thailand)PublicCompanyLimitedasat31December2012,theirfinancialperformanceandcashflowsfortheyearthenended,inaccordancewithThaiFinancialReportingStandards.EmphasisofmatterIdrawattentiontoNote4tothefinancialstatementsregardingthechangesmadebytheCompanyanditssubsidiariestotheiraccountingpolicyonincometaxesin2012,wherebytheyearlyadoptedThaiAccountingStandard12IncomeTaxesbeforetheeffectivedate.Myopinionisnotqualifiedinrespectofthismatter.

RatanaJalaCertifiedPublicAccountant(Thailand)No.3734Ernst&YoungOfficeLimitedBangkok:28February2013

Page 64: Kgi investors 12

62

สนทรพย Assets 31/12/55 31/12/54 (ปรบปรงใหม) (Restated)เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด Cashandcashequivalents 199,316,120 1,121,558,722เงนฝากในสถาบนการเงน Depositsatfinancialinstitutions 118,208,723 202,271,738ลกหนสำนกหกบญช ReceivablesfromClearingHouse 2,242,394,566 969,977,856ลกหนธรกจหลกทรพยและสญญา Securitiesandderivativesbusiness 2,650,002,146 2,387,194,585 ซอขายลวงหนา-สทธ receivables-netสนทรพยตราสารอนพนธ Derivativesassets 17,138,595 6,612,561เงนลงทน-สทธ Investment-net 6,725,540,592 2,297,649,300ทดนอาคารและอปกรณ-สทธ Land,premisesandequipment-net 107,635,744 124,206,051สนทรพยทไมมตวตน-สทธ Intangibleassets-net 58,918,170 45,918,892คาความนยม Goodwill 26,713,599 26,713,599ทรพยสนรอการขาย-สทธ Propertyforeclosed-net 51,843,155 51,843,155สนทรพยภาษเงนไดรอการตดบญช Deferredtaxassets 10,893,835 12,091,252สนทรพยอน Otherassets 161,269,594 123,284,072รวมสนทรพย Totalassets 12,369,874,839 7,369,321,783

รายงานทางการเงนFinancialReport

รายงานทางการเงนFinancialReport

งบแสดงฐานะการเงนStatementsofFinancialPosition

Page 65: Kgi investors 12

63

หนสนและสวนของเจาของ Liabilitiesandshareholders’equity 31/12/55 31/12/54 (ปรบปรงใหม) (Restated)เงนกยมจากสถาบนการเงน Borrowingsfromfinancialinstitutions 2,549,000,000 -หลกทรพยขายโดยมสญญาซอคน Securitiessoldunderrepurchaseagreements 2,124,384,829 726,746,473เจาหนสำนกหกบญช PayablestoClearingHouse - 183,565,265เจาหนธรกจหลกทรพยและสญญา Securitiesandderivativesbusinesspayables 2,474,700,039 1,025,084,485ซอขายลวงหนาคาใชจายคางจาย Accruedexpenses 225,915,335 262,165,528ภาษเงนไดคางจาย Incometaxpayable 51,943,434 88,131,673หนสนตราสารอนพนธ Derivativesliabilities 56,518,266 28,063,962ตราสารหนทออกและเงนกยมอน Debtissuedandborrowings - 119,952,252สำรองผลประโยชนระยะยาว Provisionsforlong-termemployeebenefits 44,336,251 45,145,262ของพนกงานประมาณการหนสน Provisions 18,002,250 18,002,250หนสนภาษเงนไดรอการตดบญช Deferredtaxliabilities 14,185,656 7,077,004หนสนอน Otherliabilities 28,274,056 23,934,510รวมหนสน Totalliabilities 7,587,260,116 2,527,868,664สวนของเจาของ Shareholders’equityทนเรอนหน Sharecapitalทนจดทะเบยน Registeredหนสามญ1,991,763,130หน 1,991,763,130ordinarysharesofBaht1.00each 1,991,763,130 1,991,763,130มลคาหนละ1.00บาท ทนทออกและชำระแลว Issuedandfullypaid-upหนสามญ1,991,763,130หน 1,991,763,130ordinarysharesofBaht1.00each 1,991,763,130 1,991,763,130มลคาหนละ1.00บาทสวนเกนมลคาหนสามญ Sharepremium 982,166,480 982,166,480สวนเกนทนจากการไมใชสทธ Surplusfromunexercisedwarrants 101,922,580 101,922,580ของใบสำคญแสดงสทธองคประกอบอนของสวนของ Othercomponentsofshareholders’ เจาของ-ผลตางจากการแปลง equity-exchangedifferencesarisingfromคางบการเงนจากการดำเนนงาน translationofthefinancialstatementsofในตางประเทศ foreignoperation (53,759,939) (51,001,390)กำไรสะสม Retainedearningsจดสรรแลว-สำรองตามกฎหมาย Appropriated-statutoryreserve 199,176,313 188,750,000ยงไมไดจดสรร Unappropriated 1,559,431,876 1,624,883,511รวมสวนของผถอหนของบรษทใหญ Equityattributabletoholdersoftheparent 4,780,700,440 4,838,484,311สวนไดเสยทไมมอำนาจควบคม Non-controllinginterests 1,914,283 2,968,808รวมสวนของเจาของ Totalshareholders’equity 4,782,614,723 4,841,453,119รวมหนสนและสวนของเจาของ Totalliabilitiesandshareholders’equity 12,369,874,839 7,369,321,783

รายงานทางการเงนFinancialReport

สำหรบปสนสดวนท31ธนวาคม2555และ2554 FortheYearEndedDecember31,2012and2011

หนวย:บาท(unit:Baht)

Page 66: Kgi investors 12

64

งบกำไรขาดทนเบดเสรจStatementsofComprehensiveIncome

รายงานทางการเงนFinancialReport

รายงานทางการเงนFinancialReport

รายได Income 31/12/55 31/12/54 (ปรบปรงใหม) (Restated)คานายหนา Brokeragefee 819,622,797 948,621,148คาธรรมเนยมและบรการ Feeandserviceincome 283,286,092 238,170,557กำไร(ขาดทน)จากเงนลงทน Gain(loss)onsecurities 459,726,272 (794,940,715)กำไรจากตราสารอนพนธ Gainonderivatives 7,101,275 1,592,751,449ดอกเบยและเงนปนผล Interestanddividends 259,192,848 250,825,364ดอกเบยเงนใหกยมเพอซอหลกทรพยInterestonmarginloans 71,187,885 80,076,613รายไดอน Otherincome 8,444,517 17,420,572รวมรายได Totalincome 1,908,561,686 2,332,924,988คาใชจาย Expensesตนทนทางการเงน Financialcosts 109,374,737 118,603,762คาธรรมเนยมและบรการจาย Feeandserviceexpenses 181,635,667 204,729,738คาใชจายในการดำเนนงาน Operatingexpensesคาใชจายเกยวกบพนกงาน Personnelexpenses 632,319,228 732,623,980คาใชจายเกยวกบอาคารสถานท Premisesandequipmentexpenses 178,044,325 166,691,396และอปกรณคาตอบแทนกรรมการ Directors’remuneration 20,155,982 17,152,350คาใชจายอน Otherexpenses 197,242,679 217,798,784รวมคาใชจายในการดำเนนงาน Totaloperatingexpenses 1,027,762,214 1,134,266,510หนสญและหนสงสยจะสญ Baddebtanddoubtfulaccounts 1,822,579 3,745,835รวมคาใชจาย Totalexpenses 1,320,595,197 1,461,345,845กำไรกอนภาษเงนได Profitbeforeincometax 587,966,489 871,579,143ภาษเงนได Incometax (144,496,907) (277,616,655)กำไรสำหรบป Profitfortheyear 443,469,582 593,962,488

Page 67: Kgi investors 12

65

31/12/55 31/12/54 (ปรบปรงใหม) (Restated)กำไรสำหรบป Profitfortheyear 443,469,582 593,962,488กำไรเบดเสรจอน Othercomprehensiveincome:ขาดทนจากการแปลงคางบการเงน Lossontranslationofthefinancialstatementsจากการดำเนนงานในตางประเทศ offoreignoperation (2,758,549) (9,903,422)ขาดทนเบดเสรจอนสำหรบป Othercomprehensivelossfortheyear (2,758,549) (9,903,422)กำไรเบดเสรจรวมสำหรบป Totalcomprehensiveincomefortheyear 440,711,033 584,059,066การแบงปนกำไรสำหรบป Profitattributableto:สวนทเปนของผถอหนของบรษทใหญ Equityholdersoftheparent 442,853,459 593,429,024สวนทเปนของสวนไดเสยทไมม Non-controllinginterests 616,123 533,464อำนาจควบคม 443,469,582 593,962,488การแบงปนกำไรเบดเสรจรวม Totalcomprehensiveincomeattributableto:สวนทเปนของผถอหนของบรษทใหญ Equityholdersoftheparent 440,094,910 583,525,602สวนทเปนของสวนไดเสยทไมม Non-controlinginterests 616,123 533,464อำนาจควบคม 440,711,033 584,059,066กำไรตอหนของผถอหนของ Earningspershareattributabletoequityบรษทใหญ holdersoftheparentกำไรตอหนขนพนฐาน Basicearningpershare 0.22 0.30

รายงานทางการเงนFinancialReport

สำหรบปสนสดวนท31ธนวาคม2555และ2554 FortheYearEndedDecember31,2012and2011

หนวย:บาท(unit:Baht)

Page 68: Kgi investors 12

66

คณะกรรมการและคณะผบรหารBoardofDirectorsandManagementTeam

คณะกรรมการและคณะผบรหารBoardofDirectorsandManagementTeam

คณะกรรมการ

BoardofDirectors ตำแหนง Title ชอ Name ประธานกรรมการ Chairman นายฟงฮกเมง Mr.FoongHockMeng กรรมการ Directors นายเหวยชางฟาง Mr.WeiChangFang นางสาวบเลงออย Ms.BeeLengOoi นางสชาดาโสตถภาพกล Ms.SuchadaSodthibhapkul นายวศษฐวงศไพศาล Mr.WisitWongpaisan นายจน-หลงเจน Mr.Chin-LungTseng นางสาวไผ-ลนฮวง Ms.Pi-LinHuang นายเยนจอ-เจยน Mr.Yen,Chih-Chien กรรมการอสระ IndependentDirectors ดร.พสฐลอาธรรม Dr.PisitLeeahtam ดร.ดอนภาสะวณช Dr.DonBhasavanich นายประดษฐศวสตนานนท Mr.PraditSawattananond นายพชาญกลละวณชย Mr.PicharnKullavanijaya

Page 69: Kgi investors 12

67

คณะผบรหาร

ManagementTeamตำแหนง Title ชอ Nameกรรมการอำนวยการ ChiefOperatingOfficer นายเหวยชางฟาง Mr.WeiChangFangกรรมการผจดการ ManagingDirector นางสาวบเลงออย Ms.BeeLengOoi นางสชาดาโสตถภาพกล Ms.SuchadaSodthibhapkulกรรมการผจดการอาวโส SeniorManagingDirector นายสมชายกาญจนเพชรรตน Mr.SomchaiKanjanapetcharat-ธรกจหลกทรพยบคคล -RetailEquityBusinessกรรมการผจดการ ManagingDirector นายสเทพรงสยาม Mr.SuthepRungsiam-ธรกจหลกทรพย -BrokerageBusinessกรรมการผจดการ ManagingDirector นายพสทธปทมบาล Mr.PisitPatumban-ธรกจหลกทรพยบคคล -RetailEquityBusinessกรรมการผจดการ ManagingDirector นางจรยาโปษยะจนดา Ms.JariyaPosayajinda-ธรกจคาหลกทรพย -ProprietaryTradingBusinessรองกรรมการผจดการ SeniorExecutiveVice นางสาวศรญญาหลากสขถม Ms.SaranyaLarksukthom Presidentผชวยกรรมการผจดการ ExecutiveVicePresident นายสมชายสรไพบลยพงศ Mr.SomchaiSiripaiboolpong นางทรงศรเชวงสถาพร Ms.SongsriChawengsataporn นางสาวดษณภมรทพย Ms.DutsaneePamontip นางสาววรณลกษณเอยมมชย Ms.WarunlakAiemmeechai นายพงศศกดโกมลฤทธ Mr.PongsakKomolrit นายอภชาตตงเกยรตศลป Mr.ApichartTungkiatsilp นายหว-เฟงชาง Mr.Hua-FengChang นางกอบกาญจนชลชนปถมภ Ms.KobkarnCholchanupatumpa นางสาวคณมราธญนอม Ms.KhunmiraThunnom นางสาวนงลกษณนงสานนท Ms.NonglukNingsanond นางสาวพชพรสรรคบรานรกษ Ms.PatchponSankaburanuruk นางอาจรยตรงคสมบรณ Ms.AchareeTurongsomboon นายอฐพงษแสงทบทม Mr.ItphongSaengtubtim นางนนทรตนสรกขกะ Ms.NantaratSurakkhaka

คณะกรรมการและคณะผบรหารBoardofDirectorsandManagementTeam

Page 70: Kgi investors 12

68

เวบไซทบรษท:http://www.kgieworld.co.th

สำนกงานใหญ173อาคารเอเซยเซนเตอรชน8-11ถนนสาทรใตแขวงทงมหาเมฆเขตสาทรกรงเทพมหานคร10120โทรศพท 026588888โทรสาร 026588012

เชยงราย490/1ถนนอตรกจตำบลเวยงอำเภอเมองเชยงรายจงหวดเชยงราย57000โทรศพท 053740701-7โทรสาร 053713117

สพรรณบร28/6-7ถนนหมนหาญตำบลทาพเลยงอำเภอเมองสพรรณบรจงหวดสพรรณบร72000โทรศพท 035522530-3โทรสาร 035502875

ปนเกลา7/129อาคารสำนกงานเซนทรลปนเกลาชน7หอง704ถนนบรมราชชนนแขวงอรณอมรนทรเขตบางกอกนอยกรงเทพมหานคร10700โทรศพท 028849090-8โทรสาร 028849099

นครสวรรค15/28-29ถนนสวรรควถตำบลปากนำโพอำเภอเมองนครสวรรค จงหวดนครสวรรค60000โทรศพท 056314211-9 056216919-21โทรสาร 056314211

นครปฐม128/32ชน1ถนนยงเปาตำบลสนามจนทรอำเภอเมองนครปฐมจงหวดนครปฐม73000โทรศพท 034272300-6 034272308โทรสาร 034219262,034272300ตอ200

แจงวฒนะ99/349อาคารณนครชน1หม2ถนนแจงวฒนะแขวงทงสองหองเขตหลกสกรงเทพมหานคร10210โทรศพท 025761889โทรสาร 025761562

นครราชสมา1242/2อาคารศนยการคาเดอะมอลลสาขานครราชสมาชน3หองเลขทA2ถนนมตรภาพตำบลในเมองอำเภอเมองนครราชสมาจงหวดนครราชสมา30000โทรศพท 044393722,044393585 044393702-707โทรสาร 044393723

เพชรบร96/1-2หม8ถนนครรฐยาตำบลธงชยอำเภอเมองเพชรบรจงหวดเพชรบร76000โทรศพท 032401761-5 032418371-4โทรสาร 032418375

ทาพระ99อาคารเดอะมอลลชอปปงคอมเพลกซชนท6หองเลขท1ถนนรชดาภเษก(ทาพระ-ตากสน)แขวงบคคโลเขตธนบรกรงเทพมหานคร10600โทรศพท028764800-6โทรสาร028764807

อดรธาน26-27ถนนนเรศวรตำบลหมากแขงอำเภอเมองอดรธานจงหวดอดรธาน41000โทรศพท 042244008,042243536 042247925โทรสาร 042243960

หาดใหญ29อาคารลการเดนพลาซาชน6หองเลขท602ถนนประชาธปตย ตำบลหาดใหญ อำเภอหาดใหญจงหวดสงขลา90110โทรศพท 074352520-39โทรสาร 074237164

สลมเซนเตอร2อาคารสลมเซนเตอรชน18หองเลขท1803ถนนสลมแขวงสรยวงศเขตบางรกกรงเทพมหานคร10500โทรศพท 026329360-9,026329371-85โทรสาร 026329370

สมทรสาคร923/55อาคารเอ.ท.ทาวเวอรถนนเอกชยตำบลมหาชยอำเภอเมองสมทรสาครจงหวดสมทรสาคร74000โทรศพท 034426940-5โทรสาร 034426940-5

บลจ.วรรณเลขท989อาคารสยามทาวเวอร(สยามดสคฟเวอร)ชน24ถนนพระราม1แขวงปทมวนเขตปทมวนกรงเทพมหานคร10330ประเทศไทยโทรศพท 026598888โทรสาร 026598860Website:http://www.one-asset.com

สำนกงานบรษทยอย

ประเทศไตหวนKGISecuritiesCo.Ltd.No.700,MingshuiRoad,ZhongshanDistrict,TaipeiCity10462,Taiwan(R.O.C.)Tel: 886-2-2181-8888FAX: 886-2-8501-2944Website:http://www.kgi.com

ประเทศฮองกงKGIHongKonggroup41/FCentralPlaza,18HarbourRoad,Wanchai,HongKongTel: 852-2878-6888FAX: 852-2878-6800Website:http://www.kgieworld.com

สำนกงานภมภาค

สำนกงานสาขาในกรงเทพมหานคร สำนกงานสาขาในตางจงหวด

ทตงสำนกงานใหญและสำนกงานสาขาKGIHeadquartersandBranchLocations

ทตงสำนกงานใหญและสำนกงานสาขาKGIHeadquartersandBranchLocations

นครปฐม228/32ชน2ถนนยงเปาตำบลสนามจนทรอำเภอเมองนครปฐมจงหวดนครปฐม73000โทรศพท 034272307โทรสาร 034272309

สาขาสลมคอมเพลกซ191อาคารสลมคอมเพลกซชนท20หองเลขท3-5ถนนสลมแขวงสลมเขตบางรกกรงเทพมหานคร10500โทรศพท 021266360-95โทรสาร 021266396-9

Page 71: Kgi investors 12

69ทตงสำนกงานใหญและสำนกงานสาขาKGIHeadquartersandBranchLocations

Headquarters173AsiaCentreBuilding,8th-11thFloor,SouthSathornRoad,ThungmahamekSub-District,SathornDistrict,Bangkok10120Tel: 026588888Fax: 026588012

CompanyWebsite:http://www.kgieworld.co.th

ChiangRaiBranch490/1UttrarakitRoad,WeangSub-District,MuangDistrict,ChiangRai57000Tel: 053740701-7Fax: 053713117

SuphanBuriBranch28/6-7MuanhanRoad,ThapeeleangSub-District,MuangDistrict,SuphanBuri72000Tel: 035522530-3Fax: 035502875

PinKlaoBranch7/129CentralPinklaoBuilding,7thFloor,Roomno.704,BoromrajchonnaneeRoad,ArunammarinSub-District,BangkokNoiDistrict,Bangkok10700Tel: 028849090-8Fax: 028849099

NakhonSawanBranch15/28-29SawanvithiRoad,PakNamPhoSub-District,MuangDistrict,NakhonSawan60000Tel: 056314211-9,056216919-21Fax: 056314211

NakhonPathomBranch128/32,1stFloor,YingpaoRoad,SanamjanSub-District,MuangDistrict,NakhonPathom73000Tel: 034272300-6 034272308Fax: 034219262,034272300Ext.200

ChangwattanaBranch99/349Na-nakornbuilding,1stFloor,Moo.2,ChangwattanaRoad,TongsonghongSub-District,LakseeDistrict,Bangkok10210Tel: 025761889Fax: 025761562

NakhonRatchasimaBranch1242/2TheMallShoppingCenter,Nakorn-Ratchasimabranch,3rdFloor,RoomA2,MittapapRoad,NaimuangSub-District,MuangDistrict,NakhonRatchasima30000Tel: 044393722,044393585,044393702-707Fax: 044393723

PhetchaburiBranch96/1-2,Moo8,KirirattayaRoad,ThongchaiSub-District,MuangDistrict,Petchaburi76000Tel: 032401761-5 032418371-4Fax: 032418375

ThapraBranchTheMallShoppingComplex,6thFloor,Roomno.1,RachadapisekRoad(Thapra-Taksin),BukkhaloSub-District,ThonburiDistrict,Bangkok10600Tel: 028764800-6Fax: 028764807

UdonThaniBranch26-27NaraesuanRoad,MakkengSub-District,MuangDistrict,UdonThani41000Tel: 042244008,042243536, 042247925Fax: 042243960

HatYaiBranch29LeeGardenPlaza,6thFloor,Roomno.602,PrachathipatRoad,HatYaiSub-District,HatYaiDistrict,Songkhla90110Tel: 074352520-39Fax: 074237164

SilomCenterBranch2,SilomCenterBuilding,18thFloor,Room1803,SilomRoad,SuriyawongSub-District,BangrakDistrict,Bangkok10500Tel: 026329360-9,026329371-85Fax: 026329370

SamutSakhonBranch923/55A.T.TowerBuilding,EkachaiRoad,MahaChaiSub-District,MuangDistrict,SamutSakhon74000Tel: 034426940-5Fax: 034426940-5

TaiwanKGISecuritiesCo.Ltd.No.700,MingshuiRoad,ZhongshanDistrict,TaipeiCity104,Taiwan(R.O.C.)Tel: 886-2-2181-8888Fax: 886-2-8501-2944Website:http://www.kgi.com

HongKongKGIHongKonggroup41/FCentralPlaza,18HarbourRoad,Wanchai,HongKongTel: 852-2878-6888Fax: 852-2878-6800Website:http://www.kgieworld.com

SubsidiaryCompany RegionalOffice

BangkokMetropolitanArea ProvincialArea

OneAssetManagementLimited989SiamTower(SiamDiscovery),24thFloor,RamaIRoad,PathumwanSub-District,PathumwanDistrict,Bangkok10330,ThailandTel: 026598888Fax: 026598860Website:http://www.one-asset.com

NakhonPathomBranch228/32,2ndFloor,YingpaoRoad,SanamjanSub-District,MuangDistrict,NakhonPathom73000Tel:034272307Fax:034272309

SilomComplexBranch191SilomComplexBuilding,20thfloor,Roomno.3-5SilomRoad,SilomSub-district,BangrakDistrict,Bangkok10500Tel: 021266360-95Fax: 021266396-9

Page 72: Kgi investors 12
Page 73: Kgi investors 12
Page 74: Kgi investors 12

Top Related