KONEen tilinpäätös 2015
28. tammikuuta 2016
Henrik Ehrnrooth, toimitusjohtaja
10.2.2016
CAGR-luvut korjattu kalvoilla 8 ja 9
Q4 2015: Vahva päätös vuodelle
Q4/2015 Q4/2014 Historiallinen
muutos Vertailukelpoinen
muutos
Saadut tilaukset Me 1 947,2 1 703,8 14,3 % 7,0 %
Tilauskanta Me 8 209,5 6 952,5 18,1 % 11,9 %
Liikevaihto Me 2 561,8 2 165,8 18,3 % 10,8 %
Liikevoitto (EBIT) Me 378,5 315,3 20,0 %
Liikevoitto (EBIT) % 14,8 14,6
Liiketoiminnan rahavirta
(ennen rahoituseriä ja veroja)
Me 403,5 367,8
Laimentamaton osakekohtainen tulos
e 0,71 0,40
Laimentamaton osakekohtainen tulos ilman kertaluonteista erää*
e 0,49 -
28. tammikuuta 2016 Tilinpäätös 2015 | © KONE Oyj 2 *Poislukien TELCin ylimääräinen osinko
2015: Kannattavaa kasvua muuttuvassa
markkinaympäristössä
2015 2014
Historiallinen muutos
Vertailukelpoinen muutos
Saadut tilaukset Me 7 958,9 6 812,6 16,8 % 5,6 %
Tilauskanta Me 8 209,5 6 952,5 18,1 % 11,9 %
Liikevaihto Me 8 647,3 7 334,5 17,9 % 8,3 %
Liikevoitto (EBIT) Me 1 241,5 1 035,7 19,9 %
Liikevoitto (EBIT) % 14,4 14,1
Liiketoiminnan rahavirta
(ennen rahoituseriä ja veroja)
Me 1 473,7 1 345,4
Laimentamaton osakekohtainen tulos
e 2,01 1,47
Laimentamaton osakekohtainen tulos ilman kertaluonteista erää*
e 1,79 -
Osinko per osake e 1,401) 1,20
28. tammikuuta 2016 Tilinpäätös 2015 | © KONE Oyj 3 1) Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle
*Poislukien TELCin ylimääräinen osinko
Q4 2015 Saadut tilaukset: Kasvua Pohjois-Amerikassa
sekä EMEA-alueella ja vakaata kehitystä Aasian ja
Tyynenmeren alueella
Me
1 9472 054
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
1 600
1 800
2 000
2 200
2 400
11,9 %
21,7 %
18,7 %
Q4 Q3
1 764
Q2
2 193
Q1
14,3 %
2009 2015
28. tammikuuta 2016 Tilinpäätös 2015 | © KONE Oyj 4 Kasvu historiallisin valuuttakurssein.
Q4 2015 Liikevaihto: Vahva vuosineljännes sekä
uusien laitteiden että palveluiden liiketoiminnassa
Me 2 562
2 1842 210
1 691
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
1 600
1 800
2 000
2 200
2 400
2 600 16,3 % 19,5 %
17,3 %
Q4 Q3 Q2 Q1
18,3 %
2009 2015
28. tammikuuta 2016 Tilinpäätös 2015 | © KONE Oyj 5 Kasvu historiallisin valuuttakurssein.
Q4 2015 Liikevoitto: Kasvua vauhdittivat laaja-alainen
myönteinen kehitys, erityisesti Aasian ja Tyynenmeren
alueella, sekä valuuttojen suotuisat muuntokurssit
Me
Liikevoitto poislukien kertaluonteiset erät.
379
326325
212
0
50
100
150
200
250
300
350
400
20,0 %
17,4 % 23,5 %
18,0 %
Q4 Q3 Q2 Q1 2009 2015
28. tammikuuta 2016 Tilinpäätös 2015 | © KONE Oyj 6 Kasvu historiallisin valuuttakurssein.
2015: Uusien laitteiden liiketoiminnan sekä Aasian ja
Tyynenmeren alueen osuudet kasvoivat edelleen,
suurelta osin valuuttojen muuntokursseista johtuen
(2014 luvut suluissa)
Kuvaajien luvut on pyöristetty ja historiallisin valuuttakurssein.
Modernisointi
Huolto
Uudet laitteet
12 %
(13 %)
31 %
(32 %)
57 %
(55 %)
44 %
(41 %)
17 %
(15 %)
39 %
(44 %)
Aasian ja Tyynenmeren alue
Amerikka
EMEA (Eurooppa, Lähi-itä ja Afrikka)
28. tammikuuta 2016 Tilinpäätös 2015 | © KONE Oyj
Liikevaihto liiketoiminnoittain Liikevaihto markkina-alueittain
7
Liikevaihto markkina-alueittain 2005–2015 (Me)
44 %
2015
8 647
44 %
17 %
39 %
2014
7 334
41 %
15 %
2013
6 933
38 %
16 %
46 %
2012
6 277
35 %
16 %
49 %
2011
5 225
27 %
18 %
55 %
2010
4 987
21 %
21 %
58 %
2009
4 744
17 %
21 %
62 %
2008
4 603
16 %
19 %
65 %
2007
4 079
14 %
21 %
65 %
2006
3 601
13 %
22 %
65 %
2005*
3 242
22 %
66 %
Aasian ja Tyynenmeren alue EMEA Amerikka
CAGR,%
10,3 %
4,6 %
7,7 %
25,4 %
8 28. tammikuuta 2016 Tilinpäätös 2015 | © KONE Oyj
13,8 % 14,1 % 13,2 % 13,9 % 14,0 % 12,7 % 12,1 % 11,6 % 10,0 % 8,4 %
EMEA = Eurooppa, Lähi-itä, Afrikka.
*) 2005-luvut ovat pro forma -lukuja
¹ Ilman kertaluonteisia eriä
Liikevoitto-
marginaali ¹ 14,4 %
12 %
Liikevaihto liiketoiminnoittain 2005–2015 (Me)
6 933
2013 2014
7 334
32 %
13 %
55 %
32 %
14 %
54 %
2012
6 277
34 %
16 %
50 %
19 %
41 %
2005*
3 242
41 %
19 %
40 %
2015
57 %
8 647
12 %
31 %
2011
5 225
37 %
17 %
46 %
2010
4 987
37 %
17 %
46 %
2009
4 744
34 %
19 %
47 %
2008
4 603
33 %
19 %
48 %
2007
4 079
36 %
19 %
45 %
2006
3 601
40 %
Modernisointi Uudet laitteet Huolto
CAGR,%
10,3 %
6,0 %
7,0 %
14,3 %
*) 2005 -luvut ovat pro forma –lukuja
¹ Ilman kertaluonteisia eriä
9 28. tammikuuta 2016 Tilinpäätös 2015 | © KONE Oyj
Liikevoitto-
marginaali ¹ 13,8 % 14,1 % 13,2 % 13,9 % 14,0 % 12,7 % 12,1 % 11,6 % 10,0 % 8,4 % 14,4 %
Q4 2015: Uusien laitteiden tilaukset kasvoivat jonkin
verran; vahvaa kasvua suurprojektien tilauksissa
28. tammikuuta 2016 Tilinpäätös 2015 | © KONE Oyj
Saadut tilaukset kasvoivat sekä EMEA-alueella että
Pohjois-Amerikassa. Tilaukset Aasian ja Tyynenmeren
alueella olivat edellisvuoden tasolla.
Kiinassa tilaukset yksiköissä mitattuna kasvoivat
hieman, mutta laskivat jonkin verran rahamääräisesti.
EMEA-alue: markkina kasvoi selvästi Keski- ja Pohjois-
Euroopassa ja jonkin verran Lähi-idässä. Etelä-
Euroopassa markkinan vakaantuminen alhaiselta
tasolta jatkui.
Pohjois-Amerikka: markkinan kasvu jatkui.
Aasian ja Tyynenmeren alue: markkinavolyymit laskivat
kokonaisuudessaan hieman Kiinan markkinan
laskiessa jonkin verran.
KONEen Q4 uusissa laitteissa
Uusien laitteiden markkinan kehitys
Uudet laitteet
10
Liikevaihto kasvoi kaikilla alueilla.
Liikevaihdon kasvu oli nopeinta Aasian ja
Tyynenmeren alueella.
Q4 2015: Huollon liikevaihdon kasvu kiihtyi
28. tammikuuta 2016 Tilinpäätös 2015 | © KONE Oyj
KONEen Q4 huollossa
Eurooppa ja Pohjois-Amerikka: huoltomarkkinat
kasvoivat, mutta hintakilpailu pysyi kireänä monilla
markkinoilla.
Aasian ja Tyynenmeren alue: huoltomarkkina
kehittyi edelleen myönteisesti seurauksena
asennettujen laitteiden määrän kasvusta.
Huoltomarkkinan kehitys
Huolto
11
Q4 2015: Merkittävää kasvua modernisointitilauksissa;
liikevaihto kasvoi hieman
28. tammikuuta 2016 Tilinpäätös 2015 | © KONE Oyj
Saadut tilaukset kasvoivat kaikilla maantieteellisillä
alueilla.
Modernisoinnin liikevaihto kasvoi hieman; Pohjois-
Amerikassa liikevaihto kasvoi huomattavasti.
Eurooppa: Keski- ja Pohjois-Euroopassa markkinan
kasvu jatkui, Etelä-Euroopassa markkina pysyi
heikkona.
Pohjois-Amerikka: markkinan kasvu jatkui.
Aasian ja Tyynenmeren alue: myönteistä kehitystä
kysynnässä.
KONEen Q4 modernisoinnissa
Modernisointimarkkinan kehitys
Modernisointi
12
2015: Vahvistimme entisestään tarjontaamme ja
kilpailukykyämme uusissa laitteissa
28. tammikuuta 2016 Tilinpäätös 2015 | © KONE Oyj 13
~ 161 000 laitetta
(~ 154 000 laitetta)
Uusien laitteiden
tilaukset
Vuonna 2015 toimme markkinoille uusia
hissiratkaisuja:
- I MonoSpace® ja I MiniSpace™
Intian markkinalle
- Z MiniSpace™ Kiinan markkinalle
Päivitetty versio TransitMaster 140 -
liukuportaasta tuotiin
infrastruktuurimarkkinalle Kiinassa.
KONEen uusi hissien testitorni avattiin
Kunshanissa syksyllä. 236-metrinen torni
on yksi maailman korkeimmista.
Uusien laitteiden
toimitukset
~ 137 000 laitetta
(~ 130 000 laitetta)
2015: Kasvumme palveluissa kiihtyi tavoitteemme
mukaisesti
28. tammikuuta 2016 Tilinpäätös 2015 | © KONE Oyj 14
Vahvat asennettujen laitteiden konversiot
vauhdittivat huoltokannan kasvua.
Terävöitimme lähestymistapaamme
myyntiin ja asiakaskohtaamisiin.
Paransimme huoltoteknikkojemme
vastaamisaikoja ja ongelmanratkaisun
nopeutta uuden sukupolven Field Mobility
-laitteen avulla.
Laitteet KONEen
huoltokannassa
< 1,1 miljoonaa
(> 1 miljoonaa)
Jatkamme työtä kehitysohjelmiemme
parissa vuonna 2016
Tilinpäätös 2015 | © KONE Oyj 15 28. tammikuuta 2016
Paras asiakastyytyväisyys
Huippuammattilaisten tiimi
Parhaat
PeopleFlow® -ratkaisut
Halutuin kumppani kunnossapitoon
Modernisoinnin mestari
Markkinanäkymät 2016
Aasian ja Tyynenmeren alue: Kiinan markkinan odotetaan laskevan 5–
10 % tilatuissa laitteissa mitattuna. Myös hintakilpailun odotetaan
jatkuvan kireänä. Muun Aasian ja Tyynenmeren alueen odotetaan
kasvavan jonkin verran.
EMEA-alue: markkinan odotetaan kasvavan hieman. Markkinan
odotetaan kasvavan Keski- ja Pohjois-Euroopassa ja olevan vakaa
Etelä-Euroopassa ja Lähi-idässä.
Pohjois-Amerikka: markkinan odotetaan kasvavan jonkin verran.
Huoltomarkkinan odotetaan kasvavan vahvimmin Aasian ja
Tyynenmeren alueella ja kehittyvän melko hyvin myös muilla alueilla.
Huoltomarkkinat
Uusien laitteiden markkinat
Modernisointimarkkinat
Modernisointimarkkinan odotetaan kasvavan hieman Euroopassa,
jatkavan kasvuaan Pohjois-Amerikassa ja kasvavan vahvasti Aasian ja
Tyynenmeren alueella.
28. tammikuuta 2016 Tilinpäätös 2015 | © KONE Oyj 16
Liiketoimintanäkymät 2016
KONEen liikevaihdon arvioidaan kasvavan 2–6
% vertailukelpoisin valuuttakurssein verrattuna
vuoteen 2015.
Liikevoiton (EBIT) arvioidaan olevan 1,220–1,320
miljoonaa euroa olettaen, että valuuttojen
muuntokurssit pysyisivät suunnilleen tammikuun
keskimääräisellä 2016 tasolla.
Liikevaihto
Liikevoitto
28. tammikuuta 2016 Tilinpäätös 2015 | © KONE Oyj 17
Kiinan hissi- ja liukuporrasmarkkina ja
KONE Kiinassa Q4 2015
Uusien laitteiden markkinan kasvu Kiinan osuus saaduista
tilauksista ja liikevaihdosta
Saadut uusien laitteiden tilaukset yksiköissä
Perustuu KONEen arvioon
~35 %
Osuus
liikevaihdosta
Osuus
saaduista
tilauksista
~40 %
Vuosi 2015
Osuus
saaduista
tilauksista
Osuus
liikevaihdosta
Q4 2015
Rahamääräisesti
~35 % ~30 %
28. tammikuuta 2016 Tilinpäätös 2015 | © KONE Oyj 19
Ajanjakso KONE Markkina
CAGR 2006-
2012
~44 % ~20 %
2013 ~23 % 15+%
2014 >15 % ~10 %
2015 <5 % -5 %
Q1/2015 >5 % Melko vakaa
Q2/2015 <5 % Laski hieman
Q3/2015 ~0 % Laski hieman
Q4/2015 >1 % Laski jonkin
verran
Tase - liiketoimintaan sitoutunut pääoma
Me 12/2015 12/2014
Liiketoimintaan sitoutunut pääoma
Liikearvo 1 306,7 1 208,9
Muut aineettomat hyödykkeet 271,5 261,8
Aineelliset hyödykkeet 345,4 317,1
Sijoitukset 122,7 112,5
Nettokäyttöpääoma -983,4 -749,7
Liiketoimintaan sitoutunut pääoma yhteensä 1 062,9 1 150,5
Rahoitettu
Oma pääoma 2 575,5 2 062,4
Nettovelka -1 512,6 -911,8
Oma pääoma ja nettovelka yhteensä 1 062,9 1 150,5
28. tammikuuta 2016 Tilinpäätös 2015 | © KONE Oyj 20
Nettokäyttöpääoma
Me 12/2015 12/2014
Nettokäyttöpääoma
Vaihto-omaisuus 1 326,7 1 211,8
Saadut ennakot -1 829,4 -1 628,7
Myyntisaamiset 1 480,2 1 368,3
Muut korottomat saamiset 434,0 331,9
Laskennalliset verosaamiset/velat, netto 158,8 152,2
Varaukset -173,6 -137,4
Ostovelat -728,9 -597,1
Muut ei-korolliset velat -1 651,3 -1 450,6
Nettokäyttöpääoma yhteensä -983,4 -749,7
28. tammikuuta 2016 Tilinpäätös 2015 | © KONE Oyj 21
Rahavirta
Me 10-12/2015 10-12/2014 1-12/2015 1-12/2014
Liikevoitto 378,5 315,3 1 241,5 1 035,7
Käyttöpääoman muutos ennen rahoituseriä ja
veroja -0,6 30,0 132,3 225,5
Poistot 25,6 22,5 100,0 84,2
Rahavirta liiketoiminnasta ennen
rahoituseriä ja veroja 403,5 367,8 1 473,7 1 345,4
Rahoituserien ja verojen rahavirta 32,2 -65,7 -27,0 -221,1
Rahavirta liiketoiminnasta 435,7 302,1 1 446,7 1 124,3
Investointien rahavirta -41,3 -56,5 -155,0 -145,9
Omien osakkeiden hankinta - -32,8 -71,2 -32,8
Oman pääoman lisäys (optio-oikeudet) 0,2 16,9 13,5 21,8
Voitonjako - - -616,3 -537,5
Muutokset määräysvallattomien omistajien
osuuksissa - - -18,4 -12,3
Vapaa rahavirta 394,5 229,7 599,5 417,6
28. tammikuuta 2016 Tilinpäätös 2015 | © KONE Oyj 22
Noin 75 % KONEen liikevaihdosta on muissa
valuutoissa kuin euroissa, joten
valuuttakurssivaihteluilla on translaatiovaikutus
28. tammikuuta 2016 Tilinpäätös 2015 | © KONE Oyj
Myynti valuutoittain 1–12/2015
Merkittävä osa KONEen liiketoiminnasta
tapahtuu paikallisissa toimintavaluutoissa ja
ei siten aiheuta transaktioriskiä. Lisäksi
KONEen periaatteena on suojata
tilauskantaan liittyvä transaktioriski.
Noin 75 % KONEen liikevaihdosta
muodostuu muissa toiminnallisissa
valuutoissa kuin euroissa, joten
translaatioriski on KONEelle oleellinen.
Vuonna 2015 KONEen suurimpiin
euroalueen ulkopuolisiin markkina-alueisiin
liikevaihdolla mitattuna kuuluivat Kiina,
Yhdysvallat, Iso-Britannia, Australia, Ruotsi
ja Intia.
Translaatioriski
Transaktioriski
23
Muut EUR
RMB
USD
Absoluuttinen liikevoittomme on kasvanut liikevaihtoa
nopeammin
Poislukien kertaluonteiset erät.
12 kuukauden rullaava kvartaalittainen absoluuttisen liikevoiton & marginaalin kehitys, Q2/2009-Q4/2015
MEUR
1.200
1 000
800
600
400
200
0
16%
14%
12%
10%
0%
1.400
Q4/2015
14,4
Q2/2014 Q2/2013 Q2/2012 Q2/2011 Q2/2010 Q2/2009
12,1
Liikevoitto-%
Liikevoitto
Parannusta sekä absoluuttisessa liikevoitossa että liikevoittomarginaalissa
28. tammikuuta 2016 Tilinpäätös 2015 | © KONE Oyj 24