-
LA TONTINE
-
2 23/05/2014
1653 : Lorenzo Tonti, Mazarin & Louis XIV : La Tontine Royale
1844 : Les frères Riffault et Louis-Philippe :
le Générale Riffault, directeur de l’école polytechnique et Eugène Riffault, censeur de la Banque de France créent les Associations Mutuelles Le Conservateur
170 ans plus tard : La Tontine, un véritable outil de gestion patrimoniale
La Tontine : un peu d’histoire
-
3 23/05/2014
La tontine (art. R 322-139 et suivants du Code des assurances)
• Association d’épargnants (200 au minimum)d’une période fixe (10 ans minimum)
• Chaque épargnant s’engage à verser une cotisation (unique ou périodique)
• L’épargne demeure au profit de l’association en cas de décès d’un épargnant pendant la durée de la Tontine
• Au terme de l’association : répartition de l’actif disponible entre les
épargnants en vie, en fonction de leur âge respectif et de la durée du placement de chacun
-
4 23/05/2014
Bénéfices de Mutualité
Bénéfices de Mortalité
Capitalisation Viagère
Intérêts Financiers
+
+
+
Tontine & Gestion associative
-
5 23/05/2014
LA DATE DE DISPONIBILITE DES FONDS EST AU CHOIX DU SOUSCRIPTEUR
2014 2025 2028 2030 2035 2039
Adhésion de 11 ans
Adhésion de 14 ans
Adhésion de 16 ans
Adhésion de 21 ans
Adhésion de 25 ans
-
6 23/05/2014
Garantie décès facultative
Capital
Capital et
intérêts
Sous condition de survie
Décès = 0
Épargne
Cotisation Capital = Sommes
versées
+ 3,5% / an
Bénéficiaires
Opération Tontinière en Prime Unique
-
7 23/05/2014
Table de mortalité d’expérience des Tontiniers
-
8 23/05/2014
Fonctionnement de la gestion financière des Tontines
• 25 portefeuilles distincts car chaque année 1, portefeuille associatif est liquidé et chaque année, 1 portefeuille associatif est créé pour une durée de 25 ans
• Une gestion spécifique fonction de la durée de vie résiduelle de chaque portefeuille
• Une réduction progressive du risque à l’approche de la fin de la vie de l’association tontinière
• Une gestion financière peu contrainte par la directive Solvabilité 2 : une capacité plus forte à tirer profit des mouvements sur les marchés financiers que les assureurs « classiques »
• Des portefeuilles parfaitement « étanches » les uns par rapport aux autres : aucun produit financier d’une association tontinière ne peut être utilisé par une autre association tontinière
-
9 23/05/2014
La Tontine : gestion financière
Évolution de la composition des Fonds
ADHESION REPARTITION
Obligations, liquidités Actions, immobilier
-
10 23/05/2014
Placements de Tontines au 30 avril 2014
-
11 23/05/2014
Tontine Prime Unique
Taux de rendement* actuariel sur les sommes versées (Association 1993 - 2013)
* Bruts de prélèvements sociaux et nets de frais de toute nature Ces exemples, fondés sur des performances passées qui ne préjugent pas des performances futures, ne constituent pas un engagement contractuel.
Durée / Âge
à la souscription 10 12 14 15 16 18 20
50 4,82% 5,21% 5,50% 5,62% 5,74% 5,94% 6,11%
55 4,98% 5,39% 5,71% 5,85% 5,98% 6,22% 6,45%
58 5,12% 5,55% 5,90% 6,05% 6,20% 6,49% 6,78%
60 5,25% 5,70% 6,07% 6,25% 6,41% 6,75% 7,10%
65 5,75% 6,30% 6,80% 7,05%
-
12 23/05/2014
EXEMPLE D’UN INVESTISSEMENT UNIQUE EFFECTUÉ LE 01/01/1998 SUR UNE DURÉE DE 15 ANS À L’ÂGE DE 50 ANS
La Tontine Prime Unique sur 15 ans
Cet exemple, fondé sur des performances passées qui ne préjugent pas des performances futures, ne constitue pas un engagement contractuel.
-
13 23/05/2014
Application de la fiscalité de l’assurance-vie.
Imposition à l’IR au taux de 7,5% sur option,
+ les prélèvements sociaux au taux actuel de 15,5%.
La Tontine et l’IR
-
14 23/05/2014
La Tontine est un contrat d’assurance-vie non rachetable (Art. L 132 - 23 du Code des assurances).
Assiette ISF ( art 885 F du CGI) :
Pour les contrats non rachetables, les primes versées avant les 70 ans du souscripteur ne sont pas comprises dans son assiette taxable à l’ISF.
• Régime non modifié par l’article 11 LFR 2013 (cf infra)
Tontine et ISF
-
15 23/05/2014
Exemple : la tontine Retraite
Mr X, 52 ans, souhaite compléter sa retraite avec un capital de 300 000 € moyennant la souscription de 10 contrats tontiniers de 30 000 €
Capital
300 000 €
versé en
2014
T24 T25 T32 T34 ….
30
00
0€
30
00
0€
30
00
0€
30
00
0€
30
00
0€
30
00
0€
2024 Echéances 2025 2034 2032
-
16 23/05/2014
Une fiscalité privilégiée
Pas de prélèvements sociaux sur les capitaux versés
Application de l’article 990 I du CGI sur la seule cotisation décès (abattement de 152 500 euros par bénéficiaire puis taux de 20% ou 25%)
Tontine et transmission subie
-
17 23/05/2014
Données Multisupports Tontine et temporaire décès
facultative
Prime versée 300 K€ 300 K€ (dont 30 K€ au titre de
la cotisation décès)
Capital au décès 400 K€ 400 K€
Abattement Apuré Apuré
Assiette 400 K€ 30 K€
Résultats Multisupports Tontine et temporaire décès
facultative
Fiscal 80 000 € 6 000 €
Social 15 500 € 0 €
Capitaux nets versés 304 500 € 394 000 €
Gains 89 500 €
Tontine et Transmission : illustration
-
18 23/05/2014
La problématique du donateur
Chaque grand-parent peut transmettre, 31 865 €/petit-
enfant au 1er janvier 2014, sans taxation
Et ce, quel que soit l’âge du petit enfant (art 790 B CGI).
La volonté première du donateur : contrôle de
l’utilisation des fonds par le donataire :
=> fonds investis dans la tontine indisponibles (cf clause
d’indisponibilité des contrats d’assurance-vie).
Transmission intergénérationnelle
-
19 23/05/2014
Tontine / Donation
Capital
Versé en
2014
Capital et
intérêts
au plus tôt
en 2024
Sous condition
de survie
Pas de sortie possible. Le petit enfant attendra le terme fixé par son
grand parent,
- Souscripteur et assuré : petit-enfant
- Bénéficiaire en cas de vie : petit-enfant
- en 2024, le petit-enfant récupérera le capital issu de l’investissement réalisé en 2014 pour financer ses études, s’acheter une résidence principale, financer un projet professionnel…