7/25/2019 Las finanzas públicas del sector petrolero 2015-2016
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Centro de Investigación Económica y Presupuestaria, A.C.
Fernando N. Ramones Fernández|
Las nanzas públicas del sector petrolero
-
de mayo de
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Í ndice
.. Introducción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
.. Marco jurídico del nuevo régimen scal de los ingresos petroleros del
gobierno federal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
... Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ingresos por asignaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ingresos por contratos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ISR petrolero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
... Ley del Fondo Mexicano del Petróleo para la Estabilización y el
Desarrollo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
... Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria . . . .
.. Los ingresos petroleros del gobierno federal - . . . . . . . . . . .
... Ingresos petroleros del gobierno federal . . . . . . . . . . . .
... Ingresos petroleros del gobierno federal . . . . . . . . . . . .
Ejercicio de simulación de los ingresos petroleros del gobierno
federal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
.. Recomendaciones internacionales y prospectivas de corto, mediano y
largo plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
.. Comentarios nales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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.. Introducción
La importancia de la industria petrolera en México reside en el impacto que tiene en
las nanzas públicas del Sector Público. En los últimos años, los ingresos petroleros
han representado un tercio del total de los ingresos presupuestarios del país. Dichos
ingresos, dependen principalmente de dos factores: la plataforma de producción de
hidrocarburos y el precio del petróleo (mezcla mexicana). Empezando por la platafor-
ma de producción, durante el , la cantidad de petróleo producida en el país se
encontraba alrededor de . millones de barriles diarios (mmbd), años después la
producción se encontraba en . mmbd; esta reducción en la plataforma de producción
se debe a una caída del Activo Integral Cantarell, que de representar el . % de la
producción en el , en el , esta representó solo el . %. Durante el , la
producción se encontraba en niveles de . mmbd, y el precio de la mezcla mexicana
se situaba por encima de los dólares por barril. Estas condiciones inuenciaron
positivamente las nanzas públicas del gobierno federal, y en el , cuando la mezcla
mexicana se encontraba por encima de los dólares y la plataforma de producción
de petróleo en . mmbd, el gobierno federal, en conjunto con los legisladores del país,
aprobaron los cambios constitucionales para llevar a cabo la reforma energética.
Después de más de años, el de diciembre de , para permitir la entrada
de la iniciativa privada en el sector de exploración y extracción de hidrocarburos, se
publicaron los cambios necesarios en la Constitución que modicaron los artículos ,
y . En estas modicaciones destaca, la adición del párrafo séptimo del artículo ,donde menciona la posibilidad de establecer contratos con la iniciativa privada para la
exploración y extracción de hidrocarburos. Al mismo tiempo, se reforma el párrafo sexto
del artículo donde se introduce el Fondo Mexicano del Petróleo como administrador
de los recursos que se reciban mediante las actividades del sector petrolero. Bajo estos
cambios se establecen los fundamentos que ayudarán a formar el nuevo régimen scal
petrolero en el país.
El propósito del presente documento es establecer un panorama de los ingresos
petroleros del gobierno federal a un año de la implementación de la reforma ener-
. Por hidrocarburos se reere a: petróleo, gas natural y condesados.
. De acuerdo al artículo , fracción XXX Bis de la Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria,
los ingresos petroleros se denen como: los recursos que reciba el gobierno federal por la suma de las
transferencias desde el Fondo Mexicano del Petróleo que se incluyan en la Ley de Ingresos y el Presupuesto
de Egresos para cubrir los conceptos señalados en el artículo , fracción II, incisos a) a g) de la Ley del
Fondo Mexicano del Petróleo para la Estabilización y el Desarrollo y la recaudación por el impuesto sobre
la renta que se genere por los contratos y asignaciones a que se reere el párrafo séptimo del articulo
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gética. Dicho ejercicio se muestra mediante un resumen del marco jurídico del nuevo
régimen scal del sector petrolero, donde se expondrán las leyes que determinan el
funcionamiento de los ingresos y su administración. Asimismo, se realiza un análisis
del primer año de implementación del régimen scal del sector hidrocarburos y la
manera en que se distribuyeron los recursos del Fondo Mexicano del Petróleo en el
. Seguido, se utilizará el Simulador Fiscal CIEP v. para otorgar un panorama de lo
que se espera, por parte de los ingresos petroleros del gobierno federal en el . Al
terminar con el análisis para los años y , se expondrán las recomendaciones
del Fondo Monetario Internacional y se realizará un ejercicio de proyección de ingresos
petroleros del gobierno federal con el Simulador Fiscal CIEP v. de corto, mediano y
largo plazo, para entender los retos que tendrá que resolver el funcionamiento del
Fondo Mexicano del Petróleo.
.. Marco jurídico del nuevo régimen scal de los ingresos
petroleros del gobierno federal
El efecto que tuvo la reforma energética sobre las nanzas públicas se encontró en
la modicación del régimen scal del sector petrolero. Antes de , los ingresos petro-
leros del gobierno federal se conformaban por: los derechos sobre los hidrocarburos,
Impuesto Especial de Productos y Servicios (IEPS) a las gasolinas y el diésel y el impuesto
al rendimiento petrolero. Con la reforma, ante la creación de la Ley de I
ngresos sobreHidrocarburos (LIH), los ingresos petroleros del gobierno federal se denen por las
transferencias del Fondo Mexicano del Petróleo (FMP) y el Impuesto sobre la Renta (ISR)
petrolero.
De la misma manera que la recaudación, ante los cambios en el régimen scal
petrolero, la distribución y administración de los recursos petroleros cambia acuerdo
con: la Ley del Fondo Mexicano del Petróleo para la Estabilización y el Desarrollo
(LFMPED); y con la Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria (LFPRH).
Como se estableció en el inicio, a continuación se llevará cabo un resumen del
marco legal de los ingresos petroleros del gobierno federal, donde se expondrá cómo
se recaudan, distribuyen y administran los recursos obtenidos por parte del sector
petrolero.
de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos ( Diario Ocial de la Federación (c)).
. Ver artículo , fracción XXX bis de la Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria.
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... Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos
En términos de nanzas públicas, la LIH tiene como nalidad establecer:
“El régimen de los ingresos que recibirá el Estado mexicano derivados de las
actividades de exploración y extracción de hidrocarburos que se realicen a
través de las asignaciones y contratos que se reeren el artículo , párrafo
séptimo, de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos y la
Ley de Hidrocarburos así como las contraprestaciones que se establecerán
en los contratos; (...)” (Diario Ocial de la Federación (a))
Por su parte, en el título segundo y tercero de la LIH se especican los ingresos
provenientes de los contratistas y asignatarios. En el caso de los contratistas, se expone
dependiendo del tipo de contrato cuáles serán las contraprestaciones que recibirá elEstado. Mientras que, los asignatarios o empresas productivas del Estado exponen
cuáles serán los derechos.
Seguido, se presenta un resumen de la manera en cómo se calculan los ingresos
para cada participante en el mercado de exploración y extracción de hidrocarburos.
Empezando por una explicación de los ingresos por asignaciones y después de los
contratistas.
Ingresos por asignaciones
Los ingresos por asignaciones se obtienen por medio de la empresa productiva
subsidiaria dedicada a las actividades de exploración y extracción de hidrocarburos,
su régimen scal se encuentra denido en el título tercero de la LIH – “De los ingre-
sos derivados por asignaciones” (Diario Ocial de la Federación (a)). En términos
generales, los ingresos son: derecho la utilidad compartida, derecho de extracción de
hidrocarburos y derecho de exploración de hidrocarburos.
. Este menciona lo siguiente: “Tratándose del petróleo y de los hidrocarburos sólidos, líquidos o gaseosos,
en el subsuelo, la propiedad de la Nación es inalienable e imprescriptible y no se otorgarán concesiones.
Con el propósito, de obtener ingresos para el Estado que contribuyan al desarrollo de largo plazo de la
Nación, ésta llevará a cabo las actividades de exploración y extracción del petróleo y demás de hidrocarbu-
ros mendiante asignaciones a empresas productivas del Estado o a través de contratos con éstas o con
particulares, en los términos de la Ley Reglamentaria. Para cumplir con el objetivo de dichas asignaciones
o contratos las empresas productivas del Estado podrán contratar con particulares. En cualquier caso, los
hidrocarburos en el subsuelo son propiedad de la Nación y así deberá armarse en las asignaciones o
contratos.”
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De acuerdo con el artículo de la LIH, el derecho por la utilidad compartida se
adquiere mediante el pago de una tasa del . % a “la diferencia que resulte de
disminuir del valor de los hidrocarburos extraídos durante el ejercicio scal que se trate,
incluyendo el consumo que de estos productos efectúe el asignatario, así como las
mermas por derramas o quema de dichos productos, las deducciones permitidas en el
artículo de esta ley” (Diario Ocial de la Federación (a)).
No obstante, el artículo segundo, fracción VIII, de las disposiciones nales de la
LIH establece que, en lugar de aplicar la tasa de .%, como se había expuesto en
el párrafo anterior, durante los ejercicios scales a , se aplicarán las tasas
establecidas en el Cuadro :
Cuadro : Tasa porcentual - Derecho por utilidad compartida
Ejercicio scal Tasa ( %)
.
.
.
.
Fuentes: Elaborado por el CIEP, con información de la LIH (Diario Ocial de la Federación (a))
Por su parte, el derecho de extracción de hidrocarburos se obtiene de manera
similar que las regalías que se les cobran a los contratistas
, con la diferencia de que alas fórmulas se les elimina el término contractual de los valores; por ejemplo:
Para el Petróleo:
a Cuando el precio del petróleo sea inferior a dólares por barril:
- Derecho de extracción de hidrocarburos (DEXT) = Valor del petróleo * .
b Cuando el precio del petróleo sea mayor o igual a dólares por barril:
- DEXT = Valor del petróleo [( .*precio del petróleo)+. ]/
Para el Gas natural:
a Cuando se trata de gas natural asociado:
- DEXT = Valor del gas natural asociado * [precio del gas natural / ]
b Cuando se trata de gas natural no asociado:
. Ver sub-sub sección - Ingresos por contratos (Diario Ocial de la Federación (a))
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a) Cuando el precio del gas natural sea menor o igual a dólares por millón
de BTU:
- DEXT= Valor del gas natural *
b) Cuando el precio del gas natural sea mayor a . dólares y menor a .dólares por millón de BTU:
- DEXT = Valor del gas natural * [(precio del gas natural - )* . ]/precio
del gas natural *
c ) Cuando el precio del gas natural sea mayor o igual a . dólares por
millón de BTU:
- DEXT = Valor del gas natural * (Precio del gas natural/ )
Para los Condensados:
a Cuando el precio de los condensados sea inferior a dólares por barril:
- DEXT = Valor de los condensados * .
b Cuando el precio de los condensados sea mayor o igual a dólares por
barril:
- DEXT = Valor de los condensados * [( .*precio del petróleo)- . ]/
De la misma manera, como se observa en el Cuadro , el derecho de exploración de
hidrocarburos se recauda de manera similar que la cuota establecida en el artículo
de la LIH.
Cuadro : Derecho de exploración de hidrocarburos
PeriodoDerecho de exploración
de hidrocarburos
Durante los primeros
meses de vigencia del
contrato
$, pesos por kilómetro
cuadrado
A partir del mes de
vigencia del contrato y en
adelante
$, pesos por
kilómetro cuadrado
Fuentes: Elaborado por el CIEP, con información de la LIH (Diario Ocial de la Federación (a))
. British Thermal Unit
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Ingresos por contratos
De acuerdo al artículo de la Constitución, mediante contratos por licencias,
utilidad y producción compartida y servicios las empresas privadas podrán participar en
las actividades de exploración y extracción de hidrocarburos. En el Cuadro , se expone
un resumen de las contraprestaciones según el tipo de contrato establecido en la LIH.
Cuadro : Resumen de ingresos por contratos
Tipo de contratoContraprestación a
favor del Estado
Licencia
Bono a la rma; cuota
contractual para la fase
exploratoria; regalías;
contraprestación en
función del valor
contractual de los
hidrocarburos
Utilidad compartida
Cuota contractual para la
fase exploratoria;
regalías; % a la utilidad
operativa
Producción compartida
Cuota contractual para la
fase exploratoria;
regalías; % a la utilidad
operativa
Servicios
Los contratistas
entregarán la totalidad de
la producción contractual
al Estado
Fuentes: Elaborado por el CIEP, con información de la LIH (Diario Ocial de la Federación (a)).
Dependiendo del contrato que se realice con los contratistas, cada contraprestación
tiene su método de cálculo; no obstante, la L IH nos proporciona el cálculo de la cuota
contractual para la fase exploratoria (cuota) y las regalías. En el caso de la cuota, el
artículo (Diario Ocial de la Federación (a)) explica que ésta se obtendrá de la
siguiente manera (ver Cuadro ) :
De acuerdo al artículo de la LIH (Diario Ocial de la Federación (a)), las
. Este menciona: “Los contratos preverán contraprestaciones cada periodo denominadas regalías, a favor
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Cuadro : Cuota contractual para la fase exploratoria
Periodo Cuota
Durante los primeros
meses de vigencia delcontrato
$, pesos por kilómetro
cuadrado
A partir del mes de
vigencia del contrato y en
adelante
$, pesos por
kilómetro cuadrado
Fuentes: Elaborado por el CIEP, con información de la LIH Diario Ocial de la Federación (a).
regalías se denirán según el valor contractual de cada hidrocarburo (petróleo, gas
natural y condensados); por ejemplo:
Para el Petróleo
a Cuando el precio del petróleo sea inferior a dólares por barril:
- Regalía = Valor del petróleo * .
b Cuando el precio del petróleo sea mayor o igual a dólares por barril:
- Regalía = Valor del petróleo [( .*precio del petróleo)+. ]/
Para el Gas natural
a Cuando se trata de gas natural asociado:
- Regalía = Valor del gas natural asociado * [precio del gas natural / ]
b Cuando se trata de gas natural no asociado:
a) Cuando el precio del gas natural sea menor o igual a dólares por millón
de BTU:
- Regalía = Valor del gas natural *
b) Cuando el precio del gas natural sea mayor a . dólares y menor a .
dólares por millón de BTU:
- Regalía = Valor del gas natural * [(precio del gas natural - )* . ]/precio
del gas natural *
c ) Cuando el precio del gas natural sea mayor o igual a . dólares por
millón de BTU:
del Estado Mexicano. El monto de las Regalías se determinará para cada tipo de hidrocarburo mediante la
aplicación de la tasa correspondiente(...)”.
. British Thermal Unit
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... Ley del Fondo Mexicano del Petróleo para la Estabilización y el
Desarrollo
El FMP tiene la función de “recibir, administrar, invertir y distribuir los ingresos
derivados de las asignaciones y contratos (. . . )” (Diario Ocial de la Federación (b))
de las actividades de exploración y extracción de hidrocarburos. A continuación, se
muestra el rol del Fondo en la distribución de los recursos petroleros. De acuerdo con el
artículo , fracción II, incisos a-g (Diario Ocial de la Federación (b)), el FMP realizará
las transferencias ordinarias siguientes:
) Al Fondo de estabilización de los ingresos presupuestarios.
) Al Fondo de estabilización de los ingresos de las Entidades Federativas.
) Al Fondo de extracción de hidrocarburos.
) Al Fondo sectorial CONACYT-SENER-Hidrocarburos, incluyendo los montos que,conformen la distribución que determine su comité técnico, se destinen a fondos
de investigación cientí ca y desarrollo tecnológico de institutos de investigación
en materia de hidrocarburos.
) Al Fondo sectorial CONACYT-SENER-Sustentabilidad energética.
) A la Auditoría Superior de la Federación.
) A los municipios colindantes con la frontera o litorales por los que se realice
materialmente la salida del país de los hidrocarburos.
) . % del PIB de Criterios Generales de Política Económica (CGPE) al Presupuesto
de Egresos de la Federación (PEF).
De lograrse la distribución total de las transferencias ordinarias, el FMP dirigirá los
recursos a la reserva del Fondo y, estos ingresos, al rebasar el . % del PIB (establecido
en los CGPE a partir del ), se destinarán a las transferencias extraordinarias del
Fondo.
... Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria
Dentro de la dinámica de los ingresos petroleros del gobierno federal, la importancia
de la LFPRH reside en que nos explica cómo se distribuirán los recursos petroleros
desde el FMP. Especí camente, la LFPRH muestra los cálculos necesarios para estimar
las transferencias ordinarias (ver Cuadro ) y extraordinarias del FMP. Estos lineamientos
se encuentran en el título quinto, capítulos I y II (Diario Ocial de la Federación (c)).
Al lograr completar la totalidad de las transferencias ordinarias (ver Cuadro ), los
ingresos petroleros restantes se dirigen a la reserva del fondo; si estos rebasan una
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Cuadro : Elementos de las transferencias ordinarias del Fondo Mexicano del Pe-
tróleo
Concepto Método de estimación
Fondo de estabilización de los ingresos
presupuestarios
Se multiplica los ingresos petroleros del
Gobierno Federal aprobados en la LIF por un
factor de .
Fondo de estabilización de los ingresos
de las Entidades Federativas
Se multiplica los ingresos petroleros del
Gobierno Federal aprobados en la LIF por un
factor de .
Fondo sectorial
CONACYT-SENER-Hidrocarburos
Se multiplica los ingresos petroleros del
Gobierno Federal aprobados en la LIF por un
factor de . y el resultado por .
Fondo de investigación cientí ca y
desarrollo tecnológico del Instituto
Mexicano del Petróleo
Se multiplica los ingresos petroleros del
Gobierno Federal aprobados en la LIF por un
factor de . y el resultado por .
Fondo sectorial
CONACYT-SENER-Sustentabilidad
energética
Se multiplica los ingresos petroleros del
Gobierno Federal aprobados en la LIF por un
factor de . y el resultado por .
Fondo de extracción de hidrocarburos
Se multiplica los ingresos petroleros del
Gobierno Federal aprobados en la LIF por un
factor de .
Auditoría Superior de la Federación
Se multiplica los ingresos petroleros del
Gobierno Federal aprobados en la LIF por un
factor de .
Transferencia a los municipios
colindantes con la frontera o litorales
por los que se realice materialmente la
salida del país de los hidrocarburos
Se multiplica los ingresos petroleros del
Gobierno Federal aprobados en la LIF por un
factor de .
Presupuesto de Egresos de la
Federación (. % del PIB)
Se multiplica el PIB estimado en los CGPE
por . y al resultado se le resta lo
estimado por ISR petrolero y la suma de las
transferencias ordinarias antes calculadas
TOTALLa suma de las transferencias incluyendo lo
destinado al PEF
Fuentes: Elaborado por el CIEP, con información de la LFPRH (Diario Ocial de la Federación (c)).
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cantidad de . % d e l PIB, los recursos se distribuirán a las transferencias extraordinarias
de la siguiente manera (Diario Ocial de la Federación (c)):
) Un % al fondo para el sistema de pensión universal.
) Un % para nanciar proyectos de inversión en ciencia, tecnología e innovación,
y en energías renovables.
) Un % para fondear un vehículo de inversión especializado en proyectos petro-
leros y en inversiones en infraestructura para el desarrollo nacional.
) Un % para becas para la formación de capital humano en universidades y
posgrados.
El resto de los recursos se quedarían en el patrimonio de la reserva del Fondo.
.. Los ingresos petroleros del gobierno federal -
Después de la aprobación de las leyes secundarias de la reforma energética, en
septiembre de , se dio a conocer la Iniciativa de Ley de Ingresos de la Federación
(ILIF ). En ésta, se establecen los nuevos ingresos petroleros del gobierno
federal, particularmente, el ISR petrolero y las transferencias del FMP. Las transferencias
del FMP se dividen dentro de la ILIF en dos conceptos: ordinarias y extraordinarias.
Asimismo, éstas, sustituyen los derechos sobre los hidrocarburos y el impuesto al
rendimiento petrolero
; esto debido a que los ingresos provenientes de los derechosde los asignatarios y las contraprestaciones a favor del Estado de los contratistas los
recibe y administra el FMP. Por otra parte, en la ILIF , no es posible conocer el ISR
petrolero estimado, ya que esta cantidad forma parte del total de lo estipulado en el
concepto de ISR.
En las sub-secciones siguientes, se realizará un diagnóstico de la administración de
los ingresos petroleros del gobierno federal del ; se expondrá cómo la coyuntura
petrolera afectó las estimaciones de los ingresos petroleros del gobierno federal de ;
y, mediante un ejercicio con el Simulador Fiscal CIEP v. se llevará a cabo una proyección
. También se elimina de los ingresos petroleros del Gobierno Federal el IEPS a las gasolinas, sin embargo,
este concepto no desaparece de la ILIF ya que en lugar de ser considerado un ingreso del sector petrolero
se entiende dicho impuesto como un gravamen al consumo (SHCP (a)).
. Para obtener la cantidad de ISR petrolero es necesario revisar los Criterios Generales de Política
Económica de . Dicha cantidad se obtiene restando la cantidad estimada de ingresos petroleros
del Gobierno Federal (ver Anexo B .) y las transferencias del Fondo Mexicano del Petróleo para la
Estabilización y el Desarrollo (SHCP (e)).
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de cómo terminarán las transferencias ordinarias del FMP a nales del y asímismo
se realizará un ejercicio donde se expone el uso de los resultados del Simulador Fiscal
CIEP v..
... Ingresos petroleros del gobierno federal
A sabiendas de los nuevos componentes de los ingresos petroleros del gobierno
federal, a continuación se presentará la dinámica de dichos ingresos en el primer año
de su implementación:
Cuadro : Condiciones para el cálculo de los ingresos petroleros
Concepto ILIF LIF_ LIF_
Tipo de cambio1 . . .
Plataforma de producción2 , , ,
Plataforma de
exportación3, , ,
Precio del barril4 . . .
Notas: () Pesos por dólar; () Miles de barriles diarios; () Miles de barriles diarios; () Dólares por barril.
Fuentes: Elaborado por el CIEP, con información de la SHCP (SHCP (a) y SHCP (c)).
Cuadro : Evolución de los ingresos petroleros del gobierno federal ILIF , LIF_
y LIF_ .
millones de pesos
Concepto ILIF LIF_ LIF_ Cambio% LIF_ vs.
ILIF
Cambio% LIF_ vs.
LIF_
Ingresos petroleros del
gobierno federal (= 1 + 2 ),. ,. ,. -. -.
ISR petrolero (1) ,. ,. ,. . .
Transferencias del Fondo
Mexicano del Petróleo
(2 = 2.1 + 2 .2)
,. ,. ,. -. -.
Ordinarias (2.1) ,. ,. ,. -. -.
Extraordinarias(2.2) . . . . .
Fuentes: Elaborado por el CIEP, con información de la SHCP(SHCP (a) y SHCP (c)).
Los cambios que se fueron realizando para la aprobación de la LIF , donde deILIF a LIF_ se realizaron modicaciones en el tipo de cambio y en el precio del barril, al
pasar de . pesos por dólar (ppd) a . ppd y de . dólares por barril (dpb) a
. dpb, respectivamente. Mientras que, de LIF_ a LIF_, solo se realizó un cambio en
el precio del barril al pasar de . dpb a . dpb (ver Cuadro ).
. La razón principal de este cambio se dio debido a la caída de los precios de petróleo en el mercado
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A raíz de las modicaciones expuestas en el Cuadro ; el concepto que se ve afectado
principalmente son las transferencias del FMP (ver Cuadro ). De ILIF a LIF_, existe una
caída de . %, mientras que, de LIF_ a LIF_, las transferencias caen en un . %. Por
su parte, el ISR petrolero, solo tiene un cambio de ILIF a LIF_, donde dicha estimación
pasa de ser $,. millones de pesos (mdp) a $,. mdp.
Estas mismas modicaciones que se fueron dando en los cálculos de los ingresos
petroleros del gobierno federal, también modicaron las estimaciones de cada elemento
de las transferencias ordinarias del FMP. A continuación, en el Cuadro , se presentan
las estimaciones de cada elemento.
Aún y cuando existen diferencias en los cálculos de cada uno de los elementos de
las transferencias del FMP (Cuadro ), las caídas de la LIF_ con respecto a la ILIF y LIF_,
son las mismas que la caída de los ingresos petroleros del gobierno federal. La razón
principal de esta relación se debe a que la manera de calcular los elementos de lastransferencias ordinarias depende de los ingresos petroleros del gobierno federal.
Al obtener los valores de las transferencias ordinarias del FMP, el siguiente ejercicio
es comparar dichas cantidades contra los valores observados al nal del (ver
Cuadro ). Esto con la nalidad de entender cuál fue el efecto que tuvo la caída en la
producción y el precio del petróleo en los ujos del FMP.
A nales del , el FMP solo recibió un .% del total de las transferencias
ordinarias (ver Cuadro ). Dicho porcentaje se debe principalmente a que el concepto
que se utiliza para cubrir el PEF solo recaudó .%, alcanzando solo $,.
mdp de $,. mdp. Por otra parte, de lo estimado en la LIF por concepto de
transferencias ordinarias del FMP, solo se recaudó el .% de los $,. mdp
estimados.
... Ingresos petroleros del gobierno federal
Para la llegada del Paquete Económico del en septiembre de , la caída del
precio del petróleo era una realidad en el sector energético en México, acumulando
meses reduciéndose desde octubre de . Tomando como referencia las uctuaciones
durante el , de enero a septiembre de , la mezcla mexicana había caído en un
. %, al pasar de . dpb a . dpb (ver Figura ).
De igual manera, la plataforma de producción de hidrocarburos en México pasó de
una cantidad promedio de ,. mbd del al , a una producción en el
por debajo de los , mbd (ver Figura ).
internacional.
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Cuadro : Transferencias Ordinarias del Fondo Mexicano del Petróleo ILIF ,
LIF_ y LIF_ .
millones de pesos
Concepto Estimación ILIF Estimación LIF_ Estimación LIF_
Fondo de estabilización de
los ingresos
presupuestarios
,. ,. ,.
Fondo de estabilización de
los ingresos de las
Entidades Federativas
,. ,. ,.
Fondo sectorial CONACYT-
SENER-Hidrocarburos,. ,. ,.
Fondo de investigación
cientí ca y desarrollo
tecnológico del Instituto
Mexicano del Petróleo
. . .
Fondo sectorial CONACYT-
SENER-Sustentabilidad
energética
. ,. .
Fondo de extracción de
hidrocarburos,. ,. ,.
Auditoría Superior de la
Federación. . .
Transferencia a los
municipios colindantes
con la frontera o litorales
por los que se realice
materialmente la salida del
país de los hidrocarburos
. . .
Presupuesto de Egresosde la Federación (. % del
PIB)
,. ,. ,.
TOTAL ,. ,. ,.
Fuentes: Elaborado por el CIEP, con información de la SHCP, Fondo Mexicano del Petróleo y LFPRH (SHCP (a),
SHCP (c)) y Diario Ocial de la Federación (c).
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Cuadro : Valores observados y estimados de las transferencias ordinarias del
FMP
millones de pesos
Concepto Valores
observados
Estimación LIF
Porcentaje
acumulado
Fondo de estabilización de
los ingresos
presupuestarios
,. ,.
Fondo de estabilización de
los ingresos de las
Entidades Federativas
,. ,.
Fondo sectorial CONACYT-
SENER-Hidrocarburos,. ,.
Fondo de investigación
cientí ca y desarrollo
tecnológico del Instituto
Mexicano del Petróleo
. .
Fondo sectorial CONACYT-
SENER-Sustentabilidad
energética
. .
Fondo de extracción de
hidrocarburos
,. ,. .
Auditoría Superior de la
Federación. . .
Transferencia a los
municipios colindantes
con la frontera o litorales
por los que se realice
materialmente la salida del
país de los hidrocarburos
. .
Presupuesto de Egresos
de la Federación (. % del
PIB)
,. ,. .
TOTAL ,. ,. .
Fuentes: Elaborado por el CIEP, con información de la SHCP y Fondo Mexicano del Petróleo (Fondo Mexicano del
Petróleo para la Estabilización y el Desarrollo ()) y SHCP (c).
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Figura : Precio de la mezcla mexicana
Fuentes: Elaborado por el CIEP, con información de la SIE.
Figura : Plataforma de producción de petroleo
Fuentes: Elaborado por el CIEP, con información de la SIE.
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A un año de la implementación de la reforma energética, la situación del sector
petrolero en México ha sido complicada. En la LIF , se estimaba una producción
de petróleo de , mbd; sin embargo, de acuerdo a los CGPE (SHCP (e)), se
espera una producción de , mbd, representando una caída de .%. Aunado a
la disminución de la plataforma de producción, se encuentra la caída del precio de la
mezcla mexicana, el cual fue entre lo estimado en la LIF y la ILIF de . %, ya
que pasó de dpb a dpb. Finalmente, el de noviembre de , se aprueba la LIF
con un precio por barril de dólares, una producción de , mbd y un tipo de
cambio de . ppd (SHCP (d)).
Cuadro : Comparación de ingresos petroleros del Gobierno Federal LIF ,
ILIF y LIF
millones de pesos
Concepto LIF ILIF LIF Cambio% LIF vs.
ILIF
Cambio% LIF vs.
LIF
Ingresos petroleros del
gobierno federal (= 1 + 2 ),. ,. ,. . -.
ISR petrolero (1) ,. . . . -.
Transferencias del Fondo
Mexicano del Petróleo
(2 = 2.1 + 2 .2)
,. ,. ,. . -.
Ordinarias (2.1) ,. ,. ,. . -.
Extraordinarias(2.2) . . . . .
Fuentes: Elaborado por el CIEP, con información de la SHCP (SHCP (b) y SHCP (d)).
Al realizar una comparación entre la LIF y la LIF (ver Cuadro ), los in-gresos petroleros del gobierno federal cayeron .% en términos reales, al pasar
de $,. mdp a $,. mdp. Este desplome, se debe a una caída de las
transferencias del FMP en un . % real y una caída del ISR petrolero de . % real.
Con la nalidad de comprender la brecha que existe todavía para alcanzar la meta
de cubrir en un .% del PIB el PEF, a continuación, se presenta, en el Cuadro , las
estimaciones de las transferencias ordinarias del FMP para la LIF y LIF .
Nuevamente, en la variación anual de las estimaciones, se puede observar que los
elementos que se calculan mediante los ingresos petroleros del gobierno federal, caen
en la misma magnitud, en un .% en términos reales (ver Cuadro ). Asimismo,
si observamos el crecimiento del total de las transferencias del FMP estimadas en el
, esta cantidad crece al mismo ritmo que la tasa de crecimiento de P IB real que se
establece en los CGPE (SHCP (e)). La razón de este incremento se debe a que
para calcular la cantidad de .% del PIB que se destina al presupuesto, se utiliza la
cantidad del PIB establecida en los CGPE.
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Cuadro : Transferencias Ordinarias del Fondo Mexicano del Petróleo LIF y
LIF .
millones de pesos
Concepto LIF LIF Variación % real
LIF vs LIF
Fondo de estabilización de
los ingresos
presupuestarios
,. ,. -.
Fondo de estabilización de
los ingresos de las
Entidades Federativas
,. ,. -.
Fondo sectorial CONACYT-
SENER-Hidrocarburos,. ,. -.
Fondo de investigación
cientí ca y desarrollo
tecnológico del Instituto
Mexicano del Petróleo
. . -.
Fondo sectorial CONACYT-
SENER-Sustentabilidad
energética
. . -.
Fondo de extracción de
hidrocarburos
,. ,. -.
Auditoría Superior de la
Federación. . -.
Transferencia a los
municipios colindantes
con la frontera o litorales
por los que se realice
materialmente la salida del
país de los hidrocarburos
. . -.
Presupuesto de Egresos
de la Federación (. % del
PIB)
,. ,. .
TOTAL ,. ,. .
Fuentes: Elaborado por el CIEP, con información de la SHCP y Fondo Mexicano del Petróleo (SHCP (d), SHCP
(c) y Diario Ocial de la Federación (c)).
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Ejercicio de simulación de los ingresos petroleros del gobierno federal
Con el Simulador Fiscal CIEP v. (Simulador), se cálcula una proyección de los ingresos
petroleros del gobierno federal en el . Esta información nos ayudará obtener la
cantidad de recursos que se utilizarán para las transferencias ordinarias del FMP. Antes
de realizar los cálculos, primero se establecen los supuestos siguientes:
) Se asume que se comercializa la totalidad de la plataforma de producción. La
producción es la establecida en el Anexo B de los Pre CGPE de , mbd
(SHCP (f)).
) El tipo de cambio es tomada de los Pre-CGPE de . pesos por dólar (SHCP
(f )).
) El precio del barril es tomada de los Pre-CGPE de dólares por barril (SHCP
(f )).
) El ISR petrolero es igual a la cantidad a la estimada en la LIF de $. mdp
(SHCP (d)).
) No se toma en cuenta los ingresos esperados por las licitaciones de la Ronda Uno
(Secretaría de Energía ()).
Asimismo, dentro de estos cálculos, se estima el efecto de las coberturas petroleras
para el en los ingresos petroleros del gobierno gederal considerando lo siguiente:
) Se utiliza el tipo de cambio de . pesos por dólar.) Se resta el precio asegurado de dólares por barril al precio expuesto en los
Pre-CGPE de dólares por barril.
) Se considera la cantidad de barriles asegurados de millones de barriles.
) Se multiplican las cantidades de los incisos ), ) y ); es decir:
Coberturas = . * ( - )* , ,.
A raíz de estos supuestos, los ingresos petroleros del gobierno federal para el ,
según la proyección del Simulador son de $,. mdp. Con esta cantidad y la
información disponible del FMP a febrero de , es posible realizar una estimación dela distribución de las transferencias ordinarias del FMP.
Con las proyecciones realizadas a través del Simulador, solo se espera recaudar al
nal del el .% del total del objetivo de las transferencias ordinarias del FMP
(ver Cuadro ). Esto se debe principalmente a una recaudación esperada de . % del
concepto que se destina al PEF. Adicionalmente, sí se comparan las cifras observadas
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Cuadro : Valores observados y estimados de las transferencias ordinarias del
Fondo Mexicano del Petróleo
millones de pesos
ConceptoSimulador Fiscal
CIEP v. LIF
Porcentajeacumulado en
función del
simulador4
Fondo de estabilización de
los ingresos
presupuestarios
,. ,.
Fondo de estabilización de
los ingresos de las
Entidades Federativas
,. ,.
Fondo sectorial CONACYT-
SENER-Hidrocarburos,. ,.
Fondo de investigación
cientí ca y desarrollo
tecnológico del Instituto
Mexicano del Petróleo
. .
Fondo sectorial CONACYT-
SENER-Sustentabilidad
energética
. .
Fondo de extracción dehidrocarburos1
,. ,. .
Auditoria Superior de la
Federación2. . .
Transferencias a los
municipios colindantes
con la frontera o litorales
por los que se realice
materialmente la salida del
país de los hidrocarburos
. .
PEF (. % del PIB) ,. ,. .
TOTAL3 ,. ,. .
Notas: () Se distribuyeron los ingresos petroleros del gobierno federal estimados por el simulador CIEP v. ; ()
Se mantuvo el porcentaje del ; () Se mantuvo el porcentaje del ;() Después de la distribución de los
fondos ordinarios el resto se dirigió al PEF y se sumo la cantidad para obtener el total.
Fuentes: Elaborado por el CIEP, con información del Fondo Mexicano del Petróleo (SHCP (d) y Fondo Mexi-
cano del Petróleo para la Estabilización y el Desarrollo ( )).
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a nales del (ver Cuadro ) contra las cifras estimadas para el , existe una
reducción en el porcentaje del total de recaudación de las transferencias ordinarias del
FMP de . puntos porcentuales. El motivo de esta caída se debe a un decrecimiento
en el precio del petróleo y a la manera en que se estima el concepto que destina al PEF,
ya que este último elemento se encuentra en función del crecimiento del P IB y no de
las realidades del sector petrolero.
.. Recomendaciones internacionales y prospectivas de cor-
to, mediano y largo plazo
El Fondo Monetario Internacional (FMI), de acuerdo a su documento “Macroecono-
mic Policy Framework for Resource-Rich Developing Countries”, establece tres reglas de
política scal según el horizonte de tiempo de agotamiento de los recursos naturales
de un país. En el corto plazo el FMI sugiere la regla de balance primario, su propósito
es denir objetivos de sustentabilidad de largo plazo y calibrarlos en el corto plazo
dependiendo en las condiciones cíclicas(Fondo Monetario Internacional ()). Por
otro lado, en el largo plazo, el FMI establece dos reglas de política scal: ) basada en el
precio; y ) en el crecimiento del gasto público (Fondo Monetario Internacional ()). La
regla basada en el precio, trata de determinar los niveles de gasto en base a un objetivo
de ingresos de recursos naturales. Esta estrategia ayuda aislar el gasto público de la
volatilidad del precio de los hidrocarburos. Por su parte, la regla de crecimiento de gasto,como dice su nombre, establece un límite en el crecimiento del gasto gubernamental.
Usualmente, esta regla es utilizada en conjunto con la regla basada en el precio.
Asimismo, el FMI establece objetivos de sustentabilidad scal de largo plazo para
países ricos en recursos naturales. Dichos objetivos se conocen como (Fondo Monetario
Internacional ()): ) Hipótesis del ingreso permanente modicado; y ) Marco de
referencia de sustentabilidad scal. El primer objetivo permite un incremento en el
mediano plazo en la inversión, esto es mientras exista una reducción en el gasto después
de realizar la inversión y de esta manera preservar la riqueza nanciera en los niveles
de ingreso permanente. Por su parte, el segundo objetivo se basa en un marco de
sustentabilidad en los niveles de deuda pública, el cual trata de estabilizar la riqueza
. Sin considerar recursos naturales.
. Por condiciones cíclicas se reere a la volatilidad de los precios internacionales del crudo o el agota-
miento de los hidrocarburos.
. Es importante señalar que dicho objetivo no considera el impacto del crecimiento asociado con
inversiones adicionales.
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neta de los recursos naturales en el largo plazo.
Considerando las recomendaciones scales del FMI, el siguiente ejercicio consiste
en realizar una proyección a corto, mediano y largo plazo donde se estime los ingresos
petroleros del gobierno federal. Al conocer dichos ingresos, se espera conocer si en un
plazo de años, desde que se implementó la reforma energética, el FMP alcanzará
recaudar la totalidad de sus transferencias ordinarias.
El ejercicio se llevó a cabo con el Simulador Fiscal CIEP v., donde se tomó como
referencia de corto plazo el , mediano plazo y largo plazo . Para lograr
estos cálculos se usaran como referencia los valores de proyección del West Texas
Intermediate (WTI) de la U.S. Energy Information Agency (EIA), un tipo de cambio de
. ppd para el , . ppd para el y . ppd para el y una plataforma
de producción para los tres años de . mmbd (ver Cuadro ).
Cuadro : Valores utilizados para el ejercicio de simulación
Año Tipo de cambio1 EIA precio WTI2Plataforma de
producción3
. . ,
. . ,
. . ,
Notas: () Pesos por dólar; () Dólares por barril; () Miles de barriles diarios.
Fuentes: Elaborado por el CIEP, con información de la EIA y SHCP
Con esta información se obtiene las siguientes estimaciones de ingresos petroleros
del gobierno federal:
Cuadro : Ingresos petroleros , y
millones de pesos
Año
Ingresos petroleros del
gobierno federal
Simulador Fiscal CIEP v.
,.
,.
,,.
Fuentes: Elaborado por el CIEP.
En el corto plazo se espera una recaudación de $,. mdp, en el mediano plazo
se estima $,. mdp y en el largo plazo proyectamos unos ingresos petroleros del
gobierno federal de $,,. mdp. Si consideramos que el crecimiento económico
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y la tasa de inación para cada año es de %; para el se proyecta recaudar el
.% del total de las transferencias ordinarias del FMP, en el el .% y en el
el . % (ver Cuadro ).
Ante estos resultados, es complicado adaptarse al objetivo de hipótesis de ingreso
permanente modicado que establece el FMI de sustentabilidad scal, ya que al menos
que se alcance la totalidad de las transferencias ordinarias o se realice un cambio en la
LFPRH donde se reforme la manera en que se calcula el recurso destinado al PEF; las
capacidades del gobierno federal de incrementar su inversión en el mediano plazo y
al mismo tiempo reducir sus prospectivas de gasto público para crear un ahorro del
ingreso proveniente del crudo es casi nula.
.. Comentarios nales
Aunque existen esfuerzos por parte del gobierno federal de ajustarse ante la caída de
los ingresos petroleros y la reducción de la plataforma de producción de crudo; todavía
se encuentran áreas de oportunidad que podrían beneciar las nanzas públicas del
país y su desarrollo económico. Un ejemplo sería reducir el objetivo de .% del PIB
para cubrir el PEF de las transferencias ordinarias del FMP. Ya que este elemento se
encuentra en función del comportamiento del PIB y no de las realidades del sector
petrolero; y se pierde la oportunidad de utilizar las herramientas de inversión de largo
plazo que puede llevar a cabo el Comité Técnico del FMP.
De esta manera, para mejorar y aprovechar el funcionamiento del FMP es necesario
asegurar los objetivos macro-scales que sugiere el FMI (Fondo Monetario Internacional
()), tales como:
) Estabilización: Por este objetivo se reere a aislar la administración de activos del
Fondo Mexicano del Petróleo de la volatilidad de los precios de los hidrocarburos,
para evitar perjudicar el gasto público y la economía nacional.
) Ahorro: Se reere procurar transferir la riqueza del Fondo a través de las genera-
ciones en el futuro; ejemplo: fondos de pensión.
) Desarrollo: Se reere a distribuir los recursos a proyectos socio-económicos prio-
ritarios para el país y su población.
. Se utiliza el crecimiento económico real para el incremento de las transferencias ordinarias del FMP
dado a que el mayor componente de dichas transferencias depende principalmente del crecimiento del
PIB que se establece en los CGPE.
. Establecido en los CGPE.
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Una consideración adicional que podría tener consecuencias sobre la dinámica de
los ingresos petroleros del gobierno federal, es la implementación que se dará en los
próximos años de la Ley de Transición Energética. En esta ley, se establecen objetivos en
el corto, mediano y largo plazo para introducir energías limpias dentro de la matriz de
energía eléctrica en México. La creación de esta ley, nos habla de un esfuerzo por parte
de las autoridades de disminuir su dependencia en los hidrocarburos e incrementar
su participación de energías limpias dentro de la matriz energética. De tal forma, será
preciso que el gobierno federal en turno tome el papel de estratega y busque resolver la
despetrolización de las nanzas públicas sin arriesgar la sustentabilidad scal y política
social en el país.
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