MEDIO AMBIENTEENERGÍA
Presentación de Compañía28/ 05 / 2015 Madrid
11º Foro MEDCAP
EXPERIENCIACon 80 años de historia, el grupo ha evolucionando, crecido e incrementado sus servicios, adaptándose a las necesidades de la sociedad
INNOVACIÓNGRIÑÓ trabaja proactivamente en la investigación de soluciones relacionadas con la valorización de los residuos
EXPANSIÓNGRIÑÓ cotiza en el Mercado Alternativo Bursátil desde 2011 para financiar el crecimiento de la compañía
GARANTÍACompromiso con la calidad de sus servicios y el medio ambiente
80 años de HistoriaNegocio Tradicional
Inicio de transporte de residuos
Inauguración de la planta de Constantí
Compra del 50% de Agrosca
Constitución de Griño Ecologic, s.l.
Compra del 50% de Compost del Pirineo s.l.
Compra del 56% de ECOMMSA
Puesta en marcha del CSR Constantí
Griño Ecologic, S.A. sale al MAB
Ampliación contrato ECOEMBES. Inauguración de la planta EELL de Montoliu
1933 1971 1972 1989 1999 2001 2002 2003 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2013 2014 2015
Compra del 15% BEAL buyout del 70% en 5 años.
Constitución de la compañía familiar
Apertura delegaciones Reus, Lleida y Tarragona
Apertura de la delegación de Monzón, licencia transportista de residuos
Implantación ISO‐9002 e inscripción en el registro de residuos peligrosos de Aragón
Reestructuración interna e implementación del ERP ROSS
Compra del 10,89% de ECOMMSA / Compra tecnología KDV
Compra del 50% restante de Agrosca
Apertura delegaciones Madrid, Barcelona y Zaragoza.
Reestructuración interna e implementación del ERP Navision
Reestructuración de la deuda con el pool
Transporte y alquiler
Reciclaje
Compostaje
CSR
Diesel R
Valorización Energética
Recogida y Transporte
Limpiezas Industriales
MEDIO AMBIENTE ENERGÍAS RENOVABLES
Plantas de Generación de Energía
Valorización Energética (ECOMMSA)
Servicios Tratamiento de Residuos
Selección / Reciclaje
Combustible (CSR)
Compostaje
Disposición Final (vertedero) o Valorización Energética
80%
20%
GRIÑÓ ECOLOGIC abarca el ciclo completo de tratamiento de residuos, centrando su actividad en los servicios medioambientales y en la generación de energía verde
Línea de Negocio “Tratamiento”Negocio Tradicional
PRESENCIA DEL GRUPO GRIÑÓ
C. MadridMadrid
CatalunyaBarcelonaTarragonaLleida
AragónZaragozaHuesca
C. ValencianaValenciaCastellón
3 PLANTAS EN PROYECTO6 PLANTAS DE TRATAMIENTO EN OPERACIÓN
430.000 TONELADASTRATADAS
PROYECTO DE INNOVACIÓNTransformación de los residuos no reciclables de las ciudades (RSU) en energía
PIONEROSPrimera aplicación demostrativa “full scale” de la tecnología de despolimerización catalítica
RECONOCIMIENTOProyecto avalado y cofinanciado por la Comisión Europea
LIFE09 ENV/ES/000484
CSR CSR
Conversión de RESIDUOS SÓLIDOS URBANOS (RSU) y RESIDUOS INDUSTRIALES (RI), asimilables a urbanos, en combustible de alta calidad (CSR)
60% 51%Conversión RI Conversión RSU
VALORIZACIÓN ENERGÉTICA
Hornos de fabricación de clínkerCentrales termoeléctricasPlantas de cogeneración
Producción de DieselR
VALORIZACIÓN DE RESIDUOS
PRODUCCIÓNDE
EL PROCESOVALORIZACIÓN DE RESIDUOS
PRODUCCIÓNDE
CSR MÓDULO PRE-TRATAMIENTO
MÓDULO CENTRAL
Catalizador
Agua Agua Gases
MÓDULO TRATAMIENTO
INERTES
Residuos inorgánicos
Combustible Sólido Recuperado
Aceite usado
CSR MÓDULO PRE-TRATAMIENTO
MÓDULO CENTRAL
Catalizador
Agua Agua Gases
MÓDULO TRATAMIENTO
INERTES
Residuos inorgánicos
Combustible Sólido Recuperado
Aceite usado
50%
50%
29%
18%
45%
8%
BALANCE DE MASASVALORIZACIÓN DE RESIDUOS
PRODUCCIÓNDE
MontoliuLLEIDA
TARRAGONAConsta
PLANTA DE PRODUCCIÓN DEDIESEL R
22.600TONELADASCSR TRATADAS AL AÑO
45%producción
2000 l/h
VALORIZACIÓN DE RESIDUOS
PRODUCCIÓNDE
Índice cetano
Densidad
ViscosidadPunto de obstrucción de
filtros en frío
Punto de inflamación
Contaminación total
Estabilidad a la oxidación
56,5
827 kg/m3
2,795 cSt-22 ºC
55 ºC
24 mg/kg
24 g/m3
Cumple con las especificaciones técnicas establecidas por la Norma EN 590, que fija las propiedades físicas que debe tener cualquier diesel que se comercialice en la UE
CARACTERÍSTICAS DEL DIESEL R
VALORIZACIÓN DE RESIDUOS
PRODUCCIÓNDE
Proyecciones 2015 – 2021Negocio Tradicional
Explicación de las principales magnitudes:
1. VENTAS: Han ido cayendo a lo largo de los últimos años, 1,804 Mll de €, estimamos que haya un incremento en las ventas entre el 2‐3%
los próximos años.
39%
61%
21%
79%
% de Margen de C. Tratamiento vs Servicios
% de Ingresos Tratamiento vs Servicios
€'000 2012 2013 2014 E 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021Negocio tradicionalIngresosServicios 9.422 9.647 8.956 9.369 9.650 10.036 10.337 10.544 10.754 10.862Tratamiento 14.451 14.903 14.367 14.421 14.854 15.448 15.911 16.229 16.554 16.719Incremento Ventas 102% 103% 104% 103% 102% 102% 101%
23.873 24.550 23.323 23.790 24.503 25.483 26.248 26.773 27.308 27.581Margen contribuciónServicios 1.261 2.118 1.614 1.646 1.695 1.763 1.816 1.852 1.889 1.908Tratamiento 4.259 5.027 5.940 6.058 6.240 6.490 6.685 6.818 6.955 7.024Otros 183 550 528 539 555 577 595 607 619 625Costes Estructura (4.430) (4.452) (4.401) (4.401) (4.401) (4.401) (4.401) (4.401) (4.401) (4.401)Mejora Gasolinera 42 42 42 42 42 42 42Mejora ERP 124 324 324 324 324 324EBITDA Negocio tradicional 1.273 3.243 3.681 3.884 4.256 4.795 5.060 5.242 5.428 5.522% EBITDA/ Ingresos 5,3% 13,2% 15,8% 16,3% 17,4% 18,8% 19,3% 19,6% 19,9% 20,0%Margen contribución Nuevos Negocios 615 (376) (353)EBITDA Total 1.888 2.867 3.328 3.884 4.256 4.795 5.060 5.242 5.428 5.522
Real
Cuenta explotación - Negocio tradicional (Caso Base)
Proyectado
2. EBITDA: El incremento en los márgenes vendrá vía reducción de personal por nueva implementación de ERP y reducción en el coste de los aprovisionamientos en consumos y
reparaciones.
*Las proyecciones aquí incluidas están pendientes de aprobación por parte del consejo de administración
Proyecciones 2015 – 2021Negocio Tradicional
Explicación de las principales magnitudes:
1.EBITDA/Ventas: Se prevé que se vaya incrementando desde el 16,2% hasta el 20,6% lo que supone ganar 790 pbs, en 7 años todo esto es fruto del cambio de estrategia
empresarial que ha redoblado los esfuerzos en busca de la rentabilidad.
2.EBITDA: El incremento de los 3,68 a los 5,52 vendrá vía control de gastos, ha permitido a la compañía tener EBITDA Margin superiores a la media por primera vez en losúltimos años.
790 pbs
3,68 3,884,26
4,80 5,06 5,24 5,43 5,52
15,8% 16,3%17,4%
18,8% 19,3% 19,6% 19,9% 20,0%
‐3,0%
2,0%
7,0%
12,0%
17,0%
22,0%
‐
1
2
3
4
5
6
2014 E 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Millon
es de €
*Las proyecciones aquí incluidas están pendientes de aprobación por parte del consejo de administración
Cierre Auditado 2014Enero - Diciembre
23.83 24,5523,32
1,273 3,243 3,681
0
5
10
15
20
25
30
2012 2013 2014
Millon
es
Explicación de las principales magnitudes:
1.INGRESOS: Estos 3 últimos años hemos mantenido ventas, la desviación ha estado entorno al 0,8 %. La causa principal ha sido el cambio en la estrategia corporativa que ha
redoblado los esfuerzos en busca de la rentabilidad. Se estima que la caída en los ingresos de la compañía han tocado suelo y que a partir de ahora se empezará a ver un pequeño
repunte durante los próximos años con incrementos que estarán entre el 1% y el 3% indexado seguramente al incremento estimado de PIB nacional.
2.EBITDA: El incremento en los márgenes operativos vía control de gastos, ha permitido a la compañía tener EBITDA Margin superiores a la media por primera vez en los últimos años.
El incremento de 1346 pbs.
3.INGRESOS/EBITDA: El Margen de Ebitda está un 20% por encima de mercado.
Ingresos y EBITDA consolidado (2012 vs 2013 vs 2014 )
€'000 30.12.12 30.12.13 30.12.14
Ingresos Negocio Trad 23.873 24.550 23.323 (0,8)%% Ingresos 5,30% 13,20% 14,20%EBITDA Negocio Trad 1.273 3.243 3.681 42,5%%EBITDA n.d. n.d n.d.
TACC 2012‐2014
Cierre Auditado 2014 vs 2012Enero - Diciembre
Explicación de las principales magnitudes:
1.DFN/EBITDA: Han ido cayendo a lolargo de los últimos años, desde los12,57 (que hace inviable cualquierfinanciación bancaria) hasta los 4,24que nos sitúa en un target de roll over.
2.EBITDA: El incremento en losmárgenes operativos vía control degastos, ha permitido a la compañíatener EBITDA Margin superiores a lamedia por primera vez en los últimosaños.
3.FP/DEUDA: Se ha pasado de unasituación de subcapitalización (para losestándares actuales) a una situaciónoptima de masas patrimoniales. 37,46%al 55,84%
4. GF/EBITDA 3,84 un poco por debajodel 4,% que sería lo razonable.
5.EBITDA Margin 14% en el año 2014tenemos previsto aumentarlo hasta el20,00% en 2021 con el crecimientovegetativo.
6.VENTAS 23,32 millones de 2014 sonel mínimo que vamos a tener en elpróximo quinquenio, se estimaincrementos acordes al IPC e incluso unpoco superiores algún año puntual.
23,87 24,5523,32
1,273,24 3,68
0
5
10
15
20
25
30
2012 2013 2014
Millon
es
1,10
2,65
3,84
12,57
4,98 4,24
012345678910111213
2012 2013 2014
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%2012 2013 2014
EBITDA/Deuda EBITDA Margin
+192 %
+317 %
‐13,30% de facturación
29 31 30
37 51
24
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
2012 2013 2014
FP Deuda
43,88 % 37,46 % 55,84 %
MEDIO AMBIENTEENERGÍA
Acceso a vídeo