Présentation au
CERCLE FINANCE DU QUÉBEC
OSISKO, CRÉATRICE DE VALEUR
DANS L’INDUSTRIE MINIÈRE
***
LE PROCHAIN CHAPITRE
Bryan A. Coates Le 21 avril 2015
Énoncés prospectifs
Cette présentation contient certains énoncés prospectifs à l'égard d'Osisko. Compte tenu de leur nature, ces énoncés prospectifs obligent Osisko à faire
certaines hypothèses et comportent nécessairement des risques connus et inconnus ainsi que des incertitudes qui pourraient faire en sorte que les
résultats réels diffèrent sensiblement des résultats prévus ou attendus. Les énoncés prospectifs ne comportent aucune garantie de performance. Dans
cette présentation, ces énoncés prospectifs incluent de l’information sur les opérations d’affaires d’Osisko, sa stratégie d’affaires et sa condition
financière. Des mots tels que « peut », « serait de nature à », « sera », « serait », « pourrait », « s'attend à », « croit », « prévoit », « anticipe », « à
l'intention de », « évalue », « estime », « continue », ou leur forme négative ou toute autre terminologie semblable, ainsi que les termes habituellement
utilisés au futur et au conditionnel, identifient des énoncés prospectifs. L'information contenue dans les énoncés prospectifs est fondée sur des facteurs
ou des hypothèses importants ayant permis de tirer une conclusion ou d'effectuer une prévision ou une projection, incluant la capacité d’Osisko à mener
avec succès ses opérations d’affaires, sa stratégie d’affaires et à assurer sa bonne condition financière, les perceptions de la direction des tendances
historiques, des conditions actuelles et de l'évolution future prévue ainsi que d'autres facteurs considérés comme appropriés dans les circonstances.
Osisko considère les facteurs et hypothèses comme étant raisonnables compte tenu de l'information disponible, mais elle met le lecteur en garde, à
l'égard d'événements futurs dont plusieurs sont hors du contrôle d’Osisko, que ces facteurs et hypothèses pourraient se révéler inexacts puisqu'ils sont
soumis à des risques et à des incertitudes qui touchent Osisko et ses activités. Pour plus de détails au sujet de ces facteurs et hypothèses ainsi que des
autres facteurs et hypothèses qui sous-tendent les énoncés prospectifs émis dans cette présentation, se reporter à la section intitulée « Facteurs de
risque » de la notice annuelle d’Osisko pour l’année se terminant le 31 décembre 2014, et la section intitulée « Risques et incertitudes » du rapport de
gestion d’Osisko pour l’année se terminant le 31 décembre 2014, déposées auprès des commissions en valeurs mobilières canadiennes, et disponibles
en versions électroniques sous le profil d’Osisko sur SEDAR, au www.sedar.com. L'information prospective présentée dans cette présentation reflète
les attentes de la Société au moment où cette présentation a été créée et est sujette à changement après cette date. La Société décline toute intention
ou obligation de mettre à jour ou de réviser tout énoncé prospectif, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou autrement, à
l'exception de ce qui est exigé par la loi.
Déclaration libératoire:
Cette présentation PowerPoint a été préparée à des fins d'information uniquement dans le but d'aider les investisseurs potentiels à évaluer un
placement dans Redevances Aurifères Osisko Ltée. En acceptant la remise de ces informations confidentielles ou tout autre matériel dans le cadre d'un
investissement dans la Société, l'investisseur accepte : (1) de garder strictement confidentiels le contenu de cette présentation d’information
confidentielle et tout autre document et à ne pas divulguer ces contenus à des tiers ou utiliser le contenu à des fins autres que l'évaluation d'une telle
offre d'un placement dans les titres ; (2) ne pas copier tout ou partie de cette présentation PowerPoint confidentielle, d'autres informations
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Les demandes de renseignements concernant cette présentation PowerPoint confidentielle peuvent être faites aux conseillers financiers de la Société,
ou la haute direction de la Société.
3
Une société de redevances intermédiaire de premier plan
Deux actifs qui sont les pierres angulaires d’une nouvelle société de redevances aurifères
intermédiaire de premier plan
• Deux des actifs de redevances les plus importants du secteur
Nouvelles mines d’envergure générant des flux de trésorerie
Actifs à longue durée de vie dans des districts miniers à fort potentiel
de croissance
Sociétés opératrices majeures (propice à l’expansion de la mine)
• 15 redevances additionnelles en développement et en exploration au
Québec et en Ontario
• Positions de terrain dans des camps miniers importants
• Solide situation de trésorerie et aucune dette
Action générant des dividendes
Partenariat avec d’importantes institutions financières
• Basée au Québec
• Équipe avec un « track record » de création de valeur
Capitalisation boursière ($ CAD) sur une base pleinement
diluée et options en jeu
Cours de l’action ($ CAD)
Performance de l’action - OR
Source : FactSet et divulgation de la Société.
(1) Basé sur le prix de l’action à la fermeture le 17 avril 2015
4
52 % d’augmentation 213 % d’augmentation
12,00 $
18,18 $
Depuis sa création Actuel1
560 $
1 753 $
Depuis sa création Actuel1
• Dividende trimestriel de 0,03 $/action depuis le 31 décembre 2014
Nos origines
2003-2014 Juin 2014 Février 2015
Corporation
Minière Osisko
Vente en partenariat
Agnico Eagle - Yamana
Redevances
Aurifères Osisko
Acquisition de
Mines Virginia
• Établissement d’une société aurifère de taille intermédiaire avec la
construction de la mine Canadian Malartic (la plus importante mine d’or
au Canada)
• Offre hostile de Goldcorp (13 janvier 2014)
• Création de Redevances Aurifères Osisko dans le cadre de la
maximisation de valeur pour les actionnaires
(annonce avril 2014) (annonce novembre 2014)
5
Transaction
• Offre d’achat non sollicitée de Goldcorp: 13 janvier 2014 (5,95 $/action)
• Entente avec Yamana Gold : 2 avril 2014 (7,60 $/action)
Entente de coparticipation avec Yamana Gold
Inclusion de deux des plus importants investisseurs institutionnels
(CDPQ et OIRPC)
• Entente avec Agnico Eagle et Yamana: 16 avril 2014 (8,15 $/action)
Création de Redevances Aurifères Osisko
• Défense innovatrice: création et réalisation de la valeur pour les
actionnaires
+ 37 % de l’offre initiale (valeur aujourd’hui: ≈ 50 %)
• Clôture de la transaction le 16 juin 2014
6
Résumé de la transaction
Prix offert • 8,15 $ CA par action d’Osisko
• Valeur globale de 3,9 milliards $ CA
Contrepartie
offerte
par action
d’Osisko
• 2,09 $ CA
• 0,07264 action ordinaire d’Agnico Eagle
• 0,26471 action ordinaire de Yamana
• 1 action ordinaire de Redevances Aurifères Osisko
évaluée à 1,20 $ CA par action (0,1 action après le
regroupement d’actions à 10:1 – 12,00 $)
Prime • Prime de 10 % sur le prix de clôture des actions
d’Osisko le 15 avril 2014
• Prime de 37 % sur l’offre initiale de Goldcorp, qui était
alors échue
Maximisation de la valeur pour nos actionnaires 7
Nos réalisations - OSK
• Découverte du gisement aurifère de classe mondiale Canadian Malartic
Réserves: 1er janvier 2014 – 9,4 millions d’onces
Production au 30 avril 2014: 1,24 millions d’onces
Potentiel additionnel: Odyssey, East Amphi, Jeffrey
Forage de plus de 1 760 000 mètres (≈ 1 800 km)
• Construction de Canadian Malartic: projet d’un milliard $ livré selon l’échéance
planifiée et en respectant les budgets
• Financement d’un milliard $ en capitaux propres et de 500 millions $ en équité
pour financer les activités de l’entreprise
• Financement par nos partenaires institutionnels: SGF, OIRPC, FSTQ, CDPQ
pour un montant total de 400 M $
• Recrutement d’une excellente équipe afin de réaliser nos engagements
Embauche de plus de 800 employés
• Acquisition du gisement Hammond Reef et une position de terrain importante
à Kirkland Lake (Queenston)
8
Nos réalisations - OSK (suite)
• Établissement et maintien des meilleures pratiques de relations
communautaires
• Création de richesse pour ses parties prenantes
Rendement de 4 134% pour nos actionnaires depuis 2003
Prospérité économique pour nos communautés/régions d’accueil
Emplois bien rémunérés pour nos employés
Contribution financière pour nos gouvernements hôtes
(communautés d’accueil)
9
Exécution rapide (« fast track ») jusqu’à la production
Six ans de la découverte à la première coulée d’or
Oct
2004
Mar
2005
Déc
2006
Nov
2008
Août
2009
Mar
2011
Avr
2011
Acquisition
de la
propriété
Canadian
Malartic
Premier
forage
Premier
calcul de
ressources
Étude de
faisabilité
Décret
gouvernemental et
début de la
construction
Achèvement de
la construction
Première
coulée d’or
Début de la
production
commerciale
Mai
2011
Première
année
complète
d’exploitation
Nov
2013
Déc
2012
Canadian Malartic
coule sa millionième
once d’or
Fondateurs
John Burzynski, Sean Roosen, Robert Wares 10
Défis initiaux : Canadian Malartic
• Dans une région minière
Ancien camp minier avec une production antérieure
de 8,7 M onces
• Proximité des opérations minières à la ville de Malartic
• Nécessité de relocaliser 20 % de la ville + 5 institutions
• Mine à ciel ouvert
En milieu urbain
En Abitibi (une région connue pour ses mines souterraines)
Gisement à basse teneur
• Audiences publiques majeures (BAPE)
• Nouvelle société
Besoin de financer un projet d’un milliard de dollars
11
Le nouveau quartier nord
250 résidences, dont 140 ont été relocalisées
6 bâtiments institutionnels construits par Osisko
Coût total : 195 M$, incluant 90 M$ pour les bâtiments institutionnels
12
Nouvelles infrastructures pour Malartic
École des Explorateurs
Centre de la petite enfance
Centre de formation aux adultes Centre culturel et récréatif
CHSLD
HLM
14
Rendement financier de Corporation Minière Osisko
Bénéfice d’exploitation minière (M$ CA)
Source : Rapport de gestion T1 2014 d’Osisko
1. Les montants pour 2012 ont été ajustés pour refléter l’incidence de l’adoption de la norme IFRIC 20, Frais de découverture engagés pendant la phase d’exploitation
d’une mine à ciel ouvert
Charges décaissées par once ($ CA par once d’or)(1) Marge monétaire par once ($ CA par once d’or)
$2
$38 $40
$72
$50
$64
$73
$55
$43$39
$54
$78
$1,094
$918 $936
$821$892
$851 $833 $804 $781 $754$713
$636
$403
$763 $752
$878
$735$795
$865 $841
$653$616 $628
$794Coûts à la
baisse
46.6
73.879.7
91.2 92.0103.8 101.5 106.0
111.7120.2
137.3 140.0
Production d’or (koz)
Production à
la hausse
15
Cours des actions d’Osisko (OSK)
Capitalisation boursière :
• 2003 : 8 M$
• 2014 : 3 907 M$
Rendement total pour les actionnaires : 4 134 %
$0
$2
$4
$6
$8
$10
$12
$14
$16
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Pri
x d
e l’a
cti
on
($ C
AN
/ac
tio
n)
16
17
Canadian Malartic : La plus importante mine d’or au Canada en 2014
Source : divulgation publique
Production aurifère 2014 de mines canadiennes (Koz)
535 470
456 634 452 877
414 400
300 000 278 300
204 652
128 244 100 433 92 622
Actifs initiaux
• Encaisse: 157 M $
• Portefeuille de sociétés minières
Valeur marchande au 16 juin 2014: 15,6 M $
• Redevances
5 % Canadian Malartic
2 % autres propriétés au Québec et en Ontario (Kirkland Lake,
Hammond Reef)
3 % sur Projet CHL (Odyssey et autres)
• Actifs d’exploration
Mexique
USA
• Base fiscale: 50 M $
19
Haute direction et conseil d’administration
20
Haute direction Conseil d’administration
Bryan Coates – Président
Elif Lévesque – V-P, Finances et chef de la direction financière
Victor Bradley
Joanne Ferstman, administratrice principale
Sean Roosen – Président
John Burzynski
Charles Page
John Burzynski – V-P principal, Développement corporatif
André Gaumond
Françoise Bertrand
Pierre Labbé
Paul Archer – V-P, Exploration du Nord
André Le Bel – V-P, Affaires juridiques et secrétaire corporatif
Sean Roosen – Président du conseil et chef de la direction
André Gaumond – V-P principal, Développement du Nord-du-
Québec
Joseph de la Plante – V-P, Développement corporatif
Objectif de la Société
• Accroître la valeur de l’actionnaire par l’acquisition et la création de
redevances/flux de production (« gold stream »)
Stratégies
• Accroître le portefeuille de redevances: bâtir sur les redevances de
Canadian Malartic et Éléonore
• Création de nouvelles redevances
Investissements dans les sociétés d’exploration
Création de valeur - projets de développement – vente/ « roll out »
Assistance dans les « work out »
21
Stratégies (suite)
• Focus sur le secteur aurifère, mais ouverture à la diversification
Métaux de base (Cu, Zn, Ni)
Fer
Terres rares
Pétrole
• Investir dans les sociétés émergentes
Position d’équité
• Mise de fonds: projet de développement
• Maintien d’une position financière solide
• Retour de capital aux actionnaires: dividendes et rachat d’actions
• Leader en développement durable
22
OR – Les premiers 300 jours
• Position accrue dans la ceinture de l’Abitibi (camps Val-d’Or –
Kirkland)
Participation accrue dans Niogold
Participation accrue dans Falco Resources
Participation accrue dans l’orientation stratégique des conseils
d’administration de ces sociétés en participation
• Source de revenus diversifiée
Acquisition d’une redevance sur la nouvelle propriété en
exploitation de Goldcorp, mine Éléonore
Acquisition d’une redevance sur un projet en développement de
cuivre localisé au Michigan et une option d’acquérir une
redevance d’argent sur la propriété
Acquisition d’un portefeuille de redevances sur des propriétés
non exploitées dans le cadre de l’acquisition de Virginia
23
OR – Les premiers 300 jours (suite)
• Acquisition d’une position de terrain dominante sur le nouveau
camp minier émergent dans la région de la Baie James
(acquisition de Virginia)
Incluant le projet de métaux de base Coulon
• Renforcement du bilan/position financière
Placement privé avec La Caisse et FSTQ (42 M $)
Augmentation des liquidités – Virginia (70 M $)
Obtention d’une facilité de crédit allant jusqu’à 150 M $
(Banque Nationale)
Entente de partenariat – La Caisse/FSTQ
Financement de 200 M $ (février 2015)
18,25 $ par unité
Unité: 1 action et ½ bon de souscription –
7 ans @ 36,50 $/action
24
Une société de redevances aurifères intermédiaire de premier plan
25
Guerrero (100 % Osisko)
Guerrero, Mexique
Statut : exploration
Camp de Kirkland Lake (2 % NSR)
Ontario, Canada
Statut : exploration
Hammond Reef (2 % NSR)
Ontario, Canada
Statut : permis
Upper Beaver (2 % NSR)
Ontario, Canada
Statut : exploration
Pandora (2 % NSR)
Québec, Canada
Statut : exploration, adjacent à la
mine Lapa
Canadian Malartic (5 % NSR)
Québec, Canada
Statut : en production
Éléonore (2,0 – 3,5 % NSR)
Québec, Canada
Statut : démarrage
Mines Coulon
Québec, Canada
Statut : exploration
Région de la Baie James
4 600 km2 de position de terrain
Québec, Canada
Statut : exploration
Prises de participation : • Corp. Minière NioGold, Qc, Canada – 19,5 %
• Ressources Falco, Qc, Canada – 11,4 %
• Nighthawk Gold, T.N-O., Canada – 10,0 %
White Pine North – Copperwood
(3 % NSR escalatoire)
Michigan, É-U
Statut : exploration
Un total de 17 actifs de
redevances, incluant les
redevances de calibre mondial
Canadian Malartic et Éléonore
Redevance – en production
Redevance – Non-production
Projet d’exploration
Malartic CHL (3 % NSR)
Odyssey Nord
Québec, Canada
Statut : exploration
Deux des plus importantes redevances aurifères en production avec potentiel de croissance
26
1. Voir Annexe A pour une divulgation complète des ressources et réserves.
2. Basé sur le communiqué de presse d’Agnico Eagle daté du 11 février 2015 et intitulé « Agnico Eagle publie ses résultats du quatrième trimestre et fin d’année 2014 ».
3. Basé sur le communiqué de presse daté du 20 mars 2014 et intitulé « Osisko actualise le plan minier à Canadian Malartic », sur le profil de Canadian Malartic
Corporation au www.sedar.com.
4. Les données de 2015 sont basées sur les prévisions 2015 de Goldcorp (voir le communiqué de presse de Goldcorp daté du 12 janvier 2015).
Canadian Malartic Redevance : 5 % NSR
Prévisions de production 2015 de 560 Koz Au2
Réserves P&P1 : 8,94 Moz Au
Durée de vie estimée3: 14,2 années
Potentiel d’accroissement de la vie de la mine/cadence
Actif de calibre mondial ~600k onces/an3
Éléonore
Redevance : 2,0 % à 3,5 % NSR
Prévisions de production 2015 de 290–330 Koz Au4
Réserves P&P1 : 4,97 Moz Au
Première coulée d’or en octobre 2014
Potentiel d’accroissement de la vie de la mine/cadence
Deux des plus importantes redevances aurifères en production avec potentiel de croissance
27 Source : Financière Banque Nationale
Classement par la Financière Banque Nationale des redevances aurifères basé sur la VNA (M $ US)
304 $
199 $
304 $
252 $
224 $
179 $ 171 $ 166 $
139 $
107 $ 106 $
78 $ 77 $ 68 $
55 $
38 $ 34 $
277 $
143 $
115 $
46 $ 36 $ 35 $ 34 $ 32 $ 30 $
OR
FNV
RGLD
Survol de Canadian Malartic
28
Opérateurs : • Agnico Eagle / Yamana Gold
Localisation : • Malartic, Québec
Intérêt : • 5 % NSR royalty + $0,40/tonne sur le minerai traité
provenant de l’extérieur de la propriété actuelle, et ce
pour la vie de l’usine, débutant en juin 2021
Production
commerciale :
• Mai 2011
Prévisions 2015 : • 560 Koz (Agnico/Yamana)(3)
Description de la
propriété :
• Production de 536 Koz en 2014
• Fosse à ciel ouvert avec une usine de 55 000 tpj,
opération à fort tonnage
• Actuellement la plus importante mine d’or au Canada
• Cycle de vie de la mine jusqu’en 2028(2)
• Potentiel de croissance par l’optimisation du débit
d’usinage
• Il existe un fort potentiel en exploration sur des cibles
à proximité de la mine
• Les réserves actuelles s’établissent à 8,9 Moz Au (1)
Profil de production sur 3 ans (Koz Au) (3)
Source : divulgation publique de Agnico Eagle, Yamana et Redevances Aurifères Osisko.
(1) Voir Annexe A pour une divulgation complète des réserves et ressources.
(2) Basé sur le communiqué de presse daté du 20 mars 2014 et intitulé “Osisko actualise le plan minier à Canadian Malartic”, sur le profil de Canadian Malartic Corporation au www.sedar.com.
(3) Basé sur le communiqué de presse d’Agnico Eagle daté du 11 février 2015 et intitulé « Agnico Eagle publie ses résultats du quatrième trimestre et fin d’année 2014 ».
Onces attribuables à la redevance
sur 3 ans (Koz Au) (3)
560 580 580
2015E 2016E 2017E
28 29 29
2015E 2016E 2017E
Nos valeurs communes
• Création de la valeur par le forage
« Creating value at drill bit »
Respect pour l’exploration
« Science driven »
• Respect des communautés
Communauté – partenaires
Nouvelle génération d’exploitants miniers
• Connaissance du Québec
• Innovation
• Philosophie gagnante
« Can do attitude »
• Volonté de bâtir une société minière québécoise de premier plan
30
Combinaison gagnante
• Deux des redevances les plus importantes dans le secteur et dans
des juridictions stables
Actifs de classe mondiale
Gérés par des exploitants d’envergure
Actifs d’importance pour l’exploitant
• « Growth Story »
• Valorisation des talents d’exploration et d’exploitation
• Capacité de développer des projets
• Liquidité des titres
• Capacité d’accès aux capitaux pour créer de la valeur
Acquisition de redevances/flux de revenus
Avancement de projets
• Talents pour développer société(s)
• Transaction réalisable
31
Transaction OR-VGQ
• Échange d’actions
1 action VGQ – 0,92 action OR
Prime de 41 % (14,19 $/action – OR 15,42 $/action)
Actionnaires OR (61 %) – VGQ (39 %)
• Date de l’annonce: 17 novembre 2014
• Date d’approbation des actionnaires: 12 janvier 2015
• Date de clôture: 17 février 2015
• Appui des actionnaires:
VGQ (99,4 % - 77,6 % représenté)
OR (99,9 % - 80,0 % représenté)
32
Prévision pour 2015 et profil de production
sur 5 ans (Koz Au) (3)
Survol de Éléonore
33
Opérateur : • Goldcorp (100%)
Localisation : • Baie James, Québec
Intérêt : • Redevance de 2,00 % NSR sur les 3 premiers
millions d’onces de production Au, augmente de
0,25 % pour chaque million d’onces additionnelles de
production, jusqu’à un maximum de 3,50 % (avec
ajustement selon le prix de l’or, +10% si le cours de
l’or est supérieur à 500 $US/oz et -10 % si le cours de
l’or est en dessous de 350 $US/oz).
Production
commerciale :
• 1er avril 2015
Prévisions
2015 :
• Prévisions 2015 de 290-330 Koz (Goldcorp)(3)
• Prévisions 2015 d’Osisko sur Éléonore basées sur :
• La date du 17 fév. 2015 comme étant la date de
clôture pour l’entente de regroupement
• Onces à recevoir appliquées au remboursement
du paiement hâtif de 5 M$ sur la redevance
Description de
la propriété :
• Opération souterraine avec usine de 3,5k tpj avec des
plans de développement d’augmenter le débit à 7k tpj
• Première coulée d’or le 1er octobre 2014
- Production 2014 de 18 300 Koz
• Production annuelle moyenne suite au démarrage et
à pleine capacité (envisagé en 2018) de 575-625 Koz
Au selon l’opérateur
• Capital initial de 2,0-2,1 milliards $ CAD(4)
• Réserves actuelles de 4,97 Moz Au (2)
Source : Divulgation publique de Goldcorp et Osisko.
(1) En date du 1er octobre 2014.
(2) Voir Annexe A pour une divulgation complète des réserves et ressources.
(3) Les données de 2015 sont basées sur les prévisions 2015 de Goldcorp (voir le communiqué de presse de Goldcorp daté du 12 janvier 2015). 2016 à 2019 basé sur le consensus des analystes.
(4) Voir le communiqué de presse de Goldcorp daté du 19 février 2015 intitulé Goldcorp Announces Quaterly and Annual Financial Results; Provides Updated Reserves and Resources Estimates
Onces attribuables à la redevance sur
5 ans (Koz Au) (3)
290-330377
527 574 568
2015E 2016E 2017E 2018E 2019E
2.6-3.4
8
12 13 12
2015E 2016E 2017E 2018E 2019E
Potentiel en exploration sur Éléonore
34
Existence de cibles d’exploration de grande qualité, à la
fois à proximité du gisement Roberto et sur d’autres
parties de la propriété
Le projet demeure ouvert en profondeur
Le puits d’exploration Gaumond complété
Le puits de production atteint une profondeur de 1 106 m
au T4 2014
La rampe d’exploration atteint une profondeur de 865 m
Développement sur sept niveaux
Les forages de 2015 vont continuer à cibler les
structures situées dans la partie inférieure de la mine
ainsi que la partie sud du gisement dans le but de
convertir les ressources minérales en reserves minérales
Source : divulgation publique de Goldcorp et Osisko.
36
Portefeuille de redevances potentiellement en production à court terme
Redevance : 2 % NSR
Ressources M&I1 : 5,4 Moz Au
Ressources présumées1: 1,8 Moz Au
Phase de permis complétée en 2014
Hammond Reef
Pandora Redevance : 2 % NSR
Potentiel d’ajouter un volume de production à la mine Lapa
d’Agnico Eagle (1 500 tpj / 100 000 oz/an, adjacente à
Pandora)
(1) Voir Annexe A pour une divulgation complète des réserves et ressources.
Kirkland Lake Redevance : 2 % NSR
Ressources M&I&I à Upper Beaver1 : 2,1 Moz Au
Nouvelle découverte “Canadian Kirkland” en février 2014
Prêt garanti de 10 M $ CAD pour une redevance escalatoire de 3 % NSR sur tous les métaux de White Pine North
Option de 26 M $ US afin d’acquérir une redevance sur l’Ag de 100 % NSR sur Copperwood, suite au dépôt de l’étude de faisabilité.
Étude de pré-faisabilité à être complétée en 2015
White Pine - Copperwood
37
Exposition globale aux ressources
Source : Divulgation publique.
(1) Voir Annexe A pour une divulgation complète des réserves et ressources.
(2) Calcul des ressources en équivalent or basé sur les prix des métaux suivants ($US) : Or – 1 300 $/oz; Cuivre – 3,30 $/lb; Zinc – 0,95 $/lb.
(3) Calcul des ressources en équivalent or basé sur les prix des métaux suivants ($US) : Or – 1 300 $/oz; Cuivre – 2,85 $/lb.
(2)
Réserves et ressources globales en équivalent or (Moz)(1)
(3)
19.5 % Interest
11.4 % Interest
10.0 % Interest
2,0-3,5 % NSR
2,0 % NSR
2,0 % NSR
5,0 % NSR
NioGold Mining 2,1 Moz
Falco Resources 2,8 Moz
Nighthawk Gold 2,1 Moz
Hammond Reef 7,2 Moz
Kirkland Lake 2,4 Moz
Canadian Malartic 11,9 Moz
Éléonore 8,8 Moz
7,0 Moz
30,3 Moz
36,6 Moz
Prises de participation Redevances Exposition globale aux ressources via les prises de participation et redevances
• Les positions de terrain au Québec et au Mexique fournissent une
valeur d’option significative
• Recherche de maximisation de la valeur pour les actionnaires via des
désinvestissements potentiels avec retenues de redevances
• Superficie de plus de 4 600 km2 en position de terrain à la Baie James
- Plus de 40 milliards $ CAD en valeur des ressources in situ de la
région
- La contribution du projet Plan Nord, du gouvernement du Québec, à
l’amélioration des infrastructures au fil des ans
• Superficie de 9 600 km2 à Guerrero, au Mexique, avec deux nouveaux
corridors aurifères (130 km et 30 km de longueur)
- Plus de 25 millions d’onces d’or découvertes aux environs immédiats
• Ceinture aurifère de Kirkland Lake à Val-d’Or
38
Exposition à des positions de terrain dominantes
Position de terrain à la Baie James : Une ceinture minière à l’allure de camp minier
39
Ceinture La Grande
Kirkland Lake – Val-d’Or à la même échelle
David Orfée
(100 koz)
Orfée Est
Contact
Edy
Marco
Zone 32
(350 koz)
Wedding Pari-30
FCI
Imposante position de terrain dans la ceinture aurifère Guerrero
40
Camp minier:
Los Filos (Goldcorp), El Limon (Torex) et Ana Paula (Timmins)
41
Stratégie Mexique
Fort potentiel pour des découvertes
Porphyres Au – Cu – skarns et sédiments abritant des cibles Au
Plus de 100 cibles aurifères identifiées
Position de terrain dominante
Superficie de 11 800 km2 avec échantillonnages denses de
sediments de ruisseau, de la prospection de reconnaissance et des
levés géophysiques aériens partiels
9 600 km2 de tènements
Objectifs
Recherche de maximisation de la valeur pour les actionnaires via
des désinvestissements potentiels avec retenues de redevances
Deux nouveaux corridors aurifères (130 km et 30 km de longueur)
3 cibles sont à l’étape de forage – 1 cible est actuellement forée
Modèle - Investissement
OR
Société
d’exploration
Forage /
Découverte Exploitation
$
Appui technique
Appui financier
Actions
Redevances
OR croit en la création de valeur par
l’exploration (forage – « drill bit »)
42
Participations dans des sociétés minières junior
43 Source : divulgation publique
Note : Voir Annexe A pour une divulgation complète des réserves et ressources.
(1) Calcul des ressources en équivalent or basé sur les prix des métaux suivants ($US) : Or – 1 300 $/oz; Cuivre – 3,30 $/lb; Zinc – 0,95 $/lb.
Localisation Québec
Onces Au (Moz) 2,13
Teneur Au (g/t) 1,36
% de paticipation 19,5 %
Localisation Québec
Onces éq. Au (Moz) (1) 2,77
Teneur éq. Au (g/t) (1) 3,41
% de participation 11,4 %
Localisation Territoires du N.-O.
Onces Au (Moz) 2,10
Teneur Au (g/t) 1,64
% de participation 10,0 %
Localisation Territoires du N.-O.
% de participation 9,5 %
• Deux des actifs de redevances les plus importants du secteur
• 15 redevances additionnelles en développement et exploration au Québec et en Ontario
• Positions de terrain importantes dans des camps miniers prolifiques
• Équipe technique solide avec une feuille de route reconnue en terme de
création de valeur pour les actionnaires
• Solide situation de trésorerie et aucune dette
Partenariat avec d’importantes institutions financières
• Équipe de direction avec un historique de création de valeur
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Sommaire - OR
OR – UN LEADER MINIER BASÉ AU QUÉBEC