Dr. José Luis de la Cruz Gallegos
Perspectivas Económicas
10 Septiembre 2018
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México,
Entre visiones encontradas, nuevas expectativas
y el peso de la inercia
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Por su parte el
Banco de México afirmó
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¿Qué dicen las cifras?
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60
78
96
114
1993M01 1996M01 1999M01 2002M01 2005M01 2008M01 2011M01 2014M01 2017M01
Indicador Global de Actividad Económca
Potencial Observado
Crecimiento del IGAE potencial 2010-20182.5%
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Durante la administración que esta por terminar se
reformó el actual modelo económico más allá de las
reformas estructurales
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ReformasFecha
Publicación DOF
Cambios / Modificaciones leyFecha
Publicación DOF
Planes y Proyectos Fecha
Publicación DOF
Laboral nov-12Ley General de Desarrollo Social art. 30
abr-13 Plan Nacional de Desarrollo may-13
Educativa feb-13Programa para el desarrollo tecnológico de la industria (PRODIAT)
dic-13Programa para Democratizar la Productividad
ago-13
Ley de Amparo abr-13Ley general de sociedades mercantiles
dic-13Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo
dic-13
Competencia Económica
jun-13Ley Federal de Comptencia económica
may-14Programa de Desarrollo Innovador
dic-13
Telecomunicaciones jun-13Ley Federal de Telecomunicaciones y Radiodifusión
jul-14Plan Nacional de Infraestructura
abr-14
Hacendaria oct-13
Ley para impulsar el incremento sostenido de la productividad y la competitividad de la economía nacional
may-15Plan Nacional de Desarrollo urbano
abr-14
Seguridad Social oct-13 Ley de Transición Energética dic-15Programa Especial de Producción y Consumo Sustentable
abr-14
Código Nacional de Procedimientos Penales
oct-13Ley Federal de Zonas Económicas Especiales
jun-16Programa Regional para el Desarrollo del Norte
abr-14
Energética dic-13Conformación de Consejos y Comites
NacionalesPrograma Regional de Desarrollo del Sur-Sureste
abr-14
Financiera ene-14 Pacto por México dic-12Programa Especial Concurrente para el Desarrollo Rural Sustentable
may-14
Transparencia feb-14Comité Nacional de Productividad (CNP)
may-13Programa Especial de Ciencia, Tecnología e Innovación
jul-14
Político - Electoral feb-14Consejo Consultivo Empresarial para el Crecimiento Económico de México
jun-13Programa de Inclusión Social Prospera
sep-14
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Todo sobre el mismo modelo de política
económica
¿Cuál fue el resultado?
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Crecimiento promedio del PIB: 2.4%.
El incremento promedio de la producción industrial fue de 0.4%. El mismo que se tuvo con Felipe Calderón.
La variación promedio de la productividad laboral fue de únicamente 0.8%.
La productividad total de los factores se contrajo (-) 0.2%.
A pesar de que se tenía a la productividad como objetivo de numerosos cambios en
política económica el resultado fue:
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PIB Objetivo Plan Nacional de
Desarrollo
5.3%
PIB
Promedio EPN
2.4%
Inversión
(% Promedio)
EPN 1.0
Pública (-) 4.2
Privada 2.3
Inversión
(% Promedio)
Maquinaria y Equipo
EPN 4.1 | FCH 5.9
Construcción
EPN (-)0.9 | FCH 1.9
No Residencial
EPN (-)3.0 | FCH 3.4
Confianza Empresarial
Construcción
Momento adecuado para invertir 87 meses por debajo del umbral de
expansión.
Confianza Empresarial
Manufacturas
Momento adecuado para invertir 129 meses por debajo del umbral de
expansión.
Confianza Empresarial
Comercio
Momento adecuado para invertir 87 meses por debajo del umbral de
expansión
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Sin confianza no hay inversión
Sin inversión no hay crecimiento
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El avance en competitividad fue prácticamente nulo,México pasó del lugar 53 al 51 en el ranking del ForoEconómico Mundial.
La inflación se encuentra fuera del objetivo planteado porel Banco de México (3% +/- 1%).
Para el mes de agosto la inflación al consumidor fue de 4.9,la subyacente de 3.6% y la no subyacente de 8.8%.
La decisión de política fiscal de liberar los precios de loscombustibles, el incremento en el precio de energéticos y ladepreciación del tipo de cambio mostraron la precariedadde la estabilidad macroeconómica.
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4.90
3.63
8.80
0.00
2.00
4.00
6.00
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12.00
14.00
Ago2009
Ago2010
Ago2011
Ago2012
Ago2013
Ago2014
Ago2015
Ago2016
Ago2017
Ago2018
INPC Subyacente No subyacente
INPC, SUBYACENTE Y NO SUBYACENTEVariación porcentual anual al mes de agosto de 2018
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Además se incrementó el endeudamiento
A pesar de contar con ingresos excedentes
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-33,816 -16,697
126,240
166,164167,187
309,647
247,226
311,699
24,305
163,306
214,290207,445202,590166,664
242,468
686,269
-100,000
100,000
300,000
500,000
700,000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Ingresos excedentes del sector público, millones de pesos2017: 530 mil millones de pesos
PIB Objetivo Plan Nacional de
Desarrollo
5%
PIB
Promedio EPN
2.4%
Requerimientos Financieros del Sector Público
EPN 10 Billones de Pesos
FCH 5.8 Billones de Pesos
↑ 70%
Costo Financiero
(miles de millones pesos)
EPN 663.9(estimado 2018)
FCH 305. 1(2012)
Deuda Externa Total
EPN 453.5 mil millones USD
FCH 345.7 mil millones USD
Tipo de Cambio
(Interbancario)
Pesos por Dólar
EPN 19.2
FCH 13.0
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¿Todavía existe la estabilidad macroeconómica?
Sumando los pasivos contingentes los requerimientos financieros
superan el 100% del PIB
Programación Financiera (PF)
Fuente: Fondo Monetario Internacional.
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El resultado fue la continuidad de la precarización del empleo:
En total se perdieron más de 2.9 millones de las fuentes de
empleo mejor pagadas.
EmpleoAfiliados IMSS
-----------------------------EPN 19.9 Millones
FCH 16 Millones
Trabajadores
Menos de 2 S.M.
EPN 23.9 Millones
FCH 17.6 Millones
↑ 6.3 Millones
Trabajadores
Más de 5 S.M. hasta 10 S.M
EPN 1.9 Millones
FCH 3.0 Millones
↓ 1.0 Millones
Trabajadores
Más de 10 S.M.
EPN 455 mil
FCH 882 mil
↓ 426 mil
Trabajadores
Más de 2 S.M. hasta 5 S.M
EPN 16.6 Millones
FCH 18.1 Millones
↓ 1.4 Millones
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El problema va más allá del salario mínimo y la
causa es la precarización de la actividad
productiva empresarial
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Lo que realmente se observó fue la Democratización de la Precarización Salarial, no el
incremento de la productividad o del beneficio productivo esperado por las
reformas económicas.
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¿Puede el mismo modelo económico, el
peso de la inercia, generar resultados
diferentes?
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Andrés Manuel López Obrador tiene razón:
Se debe implementar un modelo económico que
favorezca el fortalecimiento productivo del mercado interno, de las empresas mexicanas y las
que producen en México.
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La pregunta es
¿Cómo se realizará?
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Además se debe tomar en cuenta una
desaceleración que ya esta en marcha.
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-1.30
-0.80
-0.30
0.20
0.70
1.20
201
5Q
2
201
5Q
3
201
5Q
4
201
6Q
1
201
6Q
2
201
6Q
3
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6Q
4
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7Q
1
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7Q
2
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7Q
3
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7Q
4
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8Q
1
201
8Q
2
Ciclo PIB México
PIB Primario Secundario Terciario
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-1.3
-0.8
-0.2
0.4
0.9
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5M
06
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5M
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5M
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6M
02
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6M
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2016
M10
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6M
12
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7M
02
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7M
04
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7M
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2017
M08
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7M
10
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7M
12
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8M
02
201
8M
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M06
Indicador Global de la Actividad Económica, ciclos
Total Primario Secundario Terciario
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-2.5
-1.4
-0.3
0.8
1.9
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06
2015M
08
2015M
10
2015M
12
2016M
02
20
16M
04
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2016M
08
2016M
10
2016M
12
2017M
02
2017M
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2017M
06
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2017M
10
2017M
12
2018M
02
2018M
04
2018M
06
Indicador Global de la Actividad Económica. Actividades Terciarias, ciclos
Comercio Mayor Comercio Menor
Transportes, Información medios masivos Financieros, inmobiliarios
Profesionales, científicos y técnicos
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-1.8
-0.9
0
0.9
1.8
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M06
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M02
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M02
2018
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M06
Indicador Global de la Actividad Económica. Actividades Terciarias, ciclos
Educativos, salud y social Esparcimiento, culturales y deportivos
Alojamiento temporal, alimentos y bebidas Legislativas, gubernamentales
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-2.3
-0.8
0.7
2.2
2015
M06
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2015
M12
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M02
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2016
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M02
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2017
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M02
2018
M04
2018
M06
Indicador Global de la Actividad Económica. Actividades Secundarias, ciclos
Electricidad, agua y gas Construcción Manufacturas
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55
70
85
100
115
1993M01 1995M01 1997M01 1999M01 2001M01 2003M01 2005M01 2007M01 2009M01 2011M01 2013M01 2015M01 2017M01
Fabricación de productos derivados del petróleo y del carbón
Observada Potencial
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27,000
29,000
31,000
33,000
35,000
37,000
39,000
E2013
FMAMJ J ASOND E2014
FMAMJ J ASOND E2015
FMAMJ J ASOND E2016
FMAMJ J ASOND E2017
FMAMJ J ASOND E2018
FMAMJ J*
EXPORTACIONES TOTALES
Serie Desestacionalizada Tendencia-Ciclo
2
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Sin olvidar la ruptura con el ciclo industrial
de Estados Unidos
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-1.8
0
1.8
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6M07
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6M09
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6M11
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6M12
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7M01
201
7M02
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7M03
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7M04
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7M05
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7M06
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7M07
201
7M08
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7M10
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7M11
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7M12
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8M04
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Ciclos de la Actividad Industrial
Estados Unidos México Canada
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CORRELACIÓN 2000-2017 CORRELACIÓN 2010-2018/06
EE. UU MEX EE. UU MEX
0.832 0.227
MEX CAN MEX CAN0.773 0.130
CAN EE.UU CAN EE.UU
0.904 0.763
La ruptura de los ciclos industriales
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Además la especulación
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Ante la posible terminación del TLCAN
Si México no implementa un programa de Desarrollo Industrial y de
Fortalecimiento Productivo, en los próximos años NO podrá superar un
crecimiento económico de 2.5% en promedio
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Acciones estratégicas
Objetivo: Formular acciones concretas que seencuentren vinculadas con la visión planteada en elprograma Desarrollo Industrial Visión 2030 parasolventar:• Los rezagos estructurales de bajo crecimiento
económico, precarización del empleo, bajacompetitividad y pobreza.
• Instrumentar actividades que gesten un procesode innovación tecnológica socialmente incluyentepara que México sea el líder en América Latinaen la 4ª Revolución Industrial con empleo decalidad y bienestar social
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El error a corregir:
“La mejor política industrial es la que no
existe”
La política comercial NO es política industrial
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¿Qué hacer?
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Del Paradigma del estancamiento
estabilizador a la obsesión por el
crecimiento económico.
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Obsesión por el crecimiento
económico de 2.5% a un
incremento productivo del
PIB de 5% durante 20 años
Obsesión por una inversión productiva a tasas anuales de 10% en términos
reales hasta representar el 35%
del PIB El Fortalecimiento globalmente productivo
y competitivo del mercado interno.
Financiamiento
Recuperar la función original de la banca de
desarrollo y aumentar el crédito que otorga, al
menos, 8% del PIB
Obsesión por un gasto público eficaz, eficiente, transparente y libre de corrupción pasando de generar 0.2% de valor
agregado a 4% Elevar las Compras e Inversión de gobierno
con contenido nacional a por lo menos un 50% en promedio, sin contar la
parte laboral.
Política Industrial que fomente el contenido
nacional de las exportaciones pasando de 30% a por lo menos
50%
Obsesión por la productividad y empleo
formal remunerados, incremento sostenido del
salario mínimo a tasas de 7% anual para
duplicar en 10 años con empresas rentables y
productivas
Obsesión por una mejora regulatoriapara la creación de
un entorno económico favorable
para los negocios.
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Desarrollo
Industrial
Visión 2030
1
2
3
11
10
4
5
6
8
9
Política Industrial Socialmente
Incluyente y Globalmente Competitiva:
Crecimiento de 5% y empleo formal de calidad
Integración Nacional y
Producción
Competitiva de
Insumos Intermedios
y Bienes de Capital
Sistema de Comunicaciones para
la Integración y Conectividad de
México: 100 mil km de infraestructura vial
pasarán de brecha mejorada,
terracería y revestida a rodadura
permanente.
Integración Regional,
promotora de
crecimiento
económico y equidad
social
Ejecución Eficaz de la
Ley de Mejora
Regulatoria
Innovación
tecnológica para
generar la Industria
del Futuro en México
Fomento a la Industria
Sustentable y a la
Economía Circular
Recobrar la función
originaria de la Banca
de Desarrollo para el
Sector Industrial: Duplicar el financiamiento
al sector industrial para
que represente al menos
2% del PIB.
Alianza por la
Educación Industrial
Socialmente
Incluyente
Infraestructura
Educativa de Calidad
para Todos
Energía para
transformar: Fortalecer
el Sector Energético
para desarrollar a
México
7
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México 2018-2030
Economía del Conocimiento Generadora de Bienestar Social y Desarrollo Productivo
Etapa 1.
Reindustrialización de la Base
Transformadora y de Maquila
Etapa 2.
Manufactura de valor agregado
Fortalecimiento de los
Encadenamientos Productivos.
Base de Cadenas Globales de Valor
Mexicanas
Etapa 3.
Consolidación de Cadenas Globales de
Valor Mexicanas.
Etapa 4.
México, Una Economía del Conocimiento.
Fortalecimiento Productivo del
Mercado Interno
Fortalecimiento de la industria y empresa
mexicana
Programa Emergente Estratégico de
Reactivación Industrial
Configuración de Una Alianza
Global de Integración Productiva
Producción Competitiva de
Insumos Intermedios
Formación del Grupo de
Pensamiento Industrial por
México
Detección de los aspectos
estratégicos
Propuesta industrial: necesidades nacionales
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Metas:• Crecimiento sostenido de al menos 5% anual
• Inversión total equivalente al 30% del PIB
• Crear un millón de empleo formales al año con ingresos superiores a 2.5 salarios mínimos
• Reducir la pobreza en al menos 2.5 millones de personas por año a lo largo del sexenio sin aumentar las presiones presupuestales al gasto social
• Elevar la calidad de la educación
• Mejorar el sistema de comunicación carretero, ferroviario y portuario de México
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Para lograrlo :
— En primera instancia deben impulsarse modificaciones que fomenten
el incremento de la productividad del país. Una de las fundamentales es
evitar que el precio de los energéticos se incremente solo por necesidades
fiscales.
— Impulsar el desarrollo energético. Deben utilizarse esquemas de
inversión en donde se aproveche la capacidad técnica y de
financiamiento del sector privado, sin generar monopolios y oligopolios,
manteniéndose la rectoría del Estado.
— En este sentido es relevante que México defina un programa
económico que coloque al sector energético como columna vertebral
del crecimiento, y en donde dicho proyecto permita que tanto el sector
público como el privado contribuyan a gestar una nueva etapa de
desarrollo del sector petrolero.
—Otro aspecto es mejorar la infraestructura del país. Contar con
caminos, puentes, nuevas vías de ferrocarril, puertos marítimos de
mayor capacidad, así como con nuevos aeropuertos.
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— Gasto público eficaz en términos de crecimiento económico.
— Propiciar la creación de planes de desarrollo industrial, tanto a nivel
sectorial como regional, es una tarea central. Su ausencia ha provocado
que la industria mexicana enfrente en condiciones de desventaja la
competencia de países como China.
— Un brazo financiero que promueva el desarrollo industrial. Su
conjunción a los proyectos industriales que se consideren estratégicos
tanto para la coyuntura como para futuro económico y social de México.
— De igual manera es prioritario alcanzar un marco legal equitativo, uno
en donde las empresas nacionales puedan competir en igualdad de
circunstancias que sus contrapartes foráneas.
— Evitar la competencia desleal tanto en el exterior como en el
mercado interno.
— El fomento a la creación de empresas proveedoras de insumos
intermedios y bienes de capital.
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Pronósticos
PIB 2018: entre 1.5 y 2.2%
PIB 2019: entre 1.2 y 2.2%
Tipo de cambio interbancario cierre:
2018: 19.4 pesos por dólar2019: 20.4 pesos por dólar
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Pronósticos
Inflación:
2018: 5.05 %2019: 4.7 %