Download - Portrait 2013 - LGT Group
Portrait
LGT Group
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«Concentration, continuité, vision globale et
concordance des investissements de nos clients,
de nos propriétaires et de nos collaborateurs
nous ont aidés à développer notre compétence
en investissement.»
S.A.S. le Prince Max von und zu Liechtenstein, CEO LGT Group
Partenaire pour des générations 5
LGT en bref 6
Private banking personnalisé 10
Excellente gestion d’actifs 14
Comment nous vivons la durabilité 18
Faits et données au 31 décembre 2012 23
Informations juridiques 32
Sommaire
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«Grâce à la diversification judicieuse de notre
patrimoine, nous sommes toujours parvenus
à surmonter les aléas politiques et économiques
importants.»
S.A.S. le Prince Philipp von und zu Liechtenstein, Chairman LGT Group
5
Chère cliente, cher client
Bousculée par la crise financière et de la dette, la bran -
che financière vit actuellement une phase de mutation
profonde. Des valeurs traditionnelles telles que la sé cu -
ri té, la compétence et l’intégrité retrouvent une grande
importance et une nouvelle actualité. Elles irradient
notre banque depuis toujours et témoignent de l’orien -
tation à long terme et de l’identité explicite de LGT.
Vous apprendrez, au cours des pages suivantes, com-
ment nous vivons ces valeurs et comment nous les
mettons en œuvre, pour vous et pour votre patrimoine.
Nous sommes votre partenaire pour des générations.
C’est un grand plaisir de travailler pour vous.
Partenaire pour des générations
S.A.S. le Prince Philipp von und zu Liechtenstein (à gauche) et S.A.S. le Prince Max von und zu Liechtenstein (à droite)
S.A.S. le Prince Philipp von und zu Liechtenstein
Chairman LGT Group
S.A.S. le Prince Max von und zu Liechtenstein
CEO LGT Group
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LGT Group est, au monde, le plus grand groupe de pri-
vate banking et de gestion d’actifs entièrement détenu
par une famille d’entrepreneurs.
Family Office de la Maison princière du Liechtenstein,
nous jouissons d’une riche expérience de la gestion
de patrimoines familiaux. Cette expertise nous permet
également d’élaborer des solutions pour votre patri-
moine et de les mettre en œuvre, pour vous. Pour y
parvenir, nous conjuguons des prestations avérées dans
le private banking et la gestion d’actifs à des offres sup-
plémentaires telles que la philanthropie et le conseil en
matière d’art.
Nos prestations pour vous
LGT Private Banking
Suivi personnalisé de clients privés
n Conseil en investissement et gestion de fortune
n Crédits et financements
n Philanthropie
n Conseil en matière d’art
LGT Asset Management
Gestion d’investissement pour clients institutionnels
et fonds publics
n Sélection dans le monde entier de gestionnaires
d’investissements prometteurs
n Élaboration et optimisation de stratégies
d’investissement
n Développement et réalisation de processus, de
produits et de solutions d’investissement
LGT en bref
La Famille princière, notre propriétaire
Entrepreneur dans l’âme, la Famille princière du Liech-
tenstein contrôle et préside à la destinée de LGT depuis
plus de 80 ans – une configuration rare, y compris pour
les banques privées. La structure de propriété parti-
culière conduit à une sensibilité aux problématiques
entrepreneuriales et à un engagement qui marquent
la stratégie, les activités opérationnelles, le bilan et la
culture de LGT.
Stratégie à long terme et philosophie d’entreprise
La structure familiale de LGT, simple et privée, nous
permet de miser sur une stratégie d’entreprise à long
terme tout en nous ménageant la possibilité de prendre
des décisions rapides et indépendantes. Une pensée et
une action de nature globale et anticipatrice consti-
tuent le fondement de notre activité. Nous n’avons de
cesse de trouver des solutions et des processus toujours
meilleurs et de continuer à faire évoluer nos produits et
nos prestations. Nous ne visons pas des optimisations
de gains à court terme, mais recherchons le succès à
long terme de nos investissements sur la base d’un
niveau de risque réfléchi, équilibré et durable. Nous
avons à cœur d’atteindre une convergence aussi large
que possible des intérêts de LGT et de ses collabo-
rateurs avec ceux de ses clients. C’est ainsi que de
nombreux membres de l’équipe de direction investis-
sent eux-mêmes, aux côtés de la famille propriétaire,
des parts importantes de leur propre capital dans les
mêmes solutions de placement que nos clients.
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Évaluations actuelles de la solvabilité de notre banque sous: www.lgt.comPlus de détails sur la Liechtenstein Academy sous: www.liechtenstein-academy.com
Bilan stable
LGT affiche un bilan sain, dispose de liquidités éle-
vées et d’une capitalisation solide. Nos fonds propres
dépassent largement les exigences légales et reflètent
la sécurité financière de notre entreprise, y compris
en comparaison internationale. Dans le monde, nous
comptons parmi les rares banques privées d’envergure
internationale qui font évaluer leur solvabilité par des
agences de notation réputées et indépendantes telles
que Standard & Poor’s (S&P) ou Moody’s. En 2012, S&P
constate dans son rapport que LGT a réussi à s’adapter,
ces dernières années, aux nouveaux défis du private
banking. L’agence de notation nous accorde une solva-
bilité élevée tant à court qu’à long terme.
Des collaborateurs passionnés pour des clients
convaincus
La compétence, l’engagement et l’intégrité de nos
collaborateurs doivent captiver nos clients. Nous avons
particulièrement à cœur d’encourager la personnalité
de nos collaborateurs – conscients du fait qu’il faut
davantage qu’une compétence technique pour satis -
faire aux exigences de nos clients. C’est pourquoi la
Liechtenstein Academy soutient nos collaborateurs,
depuis plus de 15 ans déjà, et leur insuffle l’élan néces -
saire à leur propre évolution. Ils trouvent ainsi, dans
l’«Académie de la personnalité», l’impulsion apte à
développer leur compétence émotionnelle et sociale
ainsi que leur agilité mentale. Depuis 2012, nos clients
ou les entreprises et leurs familles peuvent profiter aussi
de l’offre globale de la Liechtenstein Academy.
Plates-formes internationales – ancrage local
Nous investissons dans une perspective globale, en
étroite collaboration avec les spécialistes en investis-
sement leaders au monde. Nous disposons, en plus
de notre siège principal de gestion d’actifs en Suisse,
de bureaux dans les principaux centres financiers du
monde – à Londres, New York, Singapour, Hongkong,
Tokyo, Pékin et Dubaï.
Nous proposons à nos clients privés cinq centres de
comptabilisation qu’ils peuvent utiliser quel que soit
leur lieu de domicile. Que ce soit en Autriche, en
Suisse, au Liechtenstein, à Hongkong ou à Singapour,
nous sommes ancrés localement et en mesure de vous
fournir un service sur place. Nous employons quelque
1800 collaborateurs dans le monde, répartis sur plus
de 20 sites en Europe, en Asie, en Amérique et au
Moyen Orient. Depuis décembre 2012, nous sommes
implantés également à Dubaï sous la raison sociale
LGT (Middle East) Ltd., ce qui nous permet d’exercer
des activités opérationnelles et de gérer notre clientèle
de private banking dans la région du Golf, dans l’espace
méditerranéen oriental, en Turquie, en Afrique et en
Asie du Sud-Est.
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Interview avec S.A.S le Prince Philipp von und zu Liechtenstein et avec S.A.S le Prince Max von und zu Liechtenstein
S.A.S. le Prince Philipp von und zu Liechtenstein et S.A.S. le Prince Max von und zu Liechtenstein s’expriment sur la durabilité et sur les principes de la réussite en matière d’investissement.
S.A.S. le Prince Philipp: Avant tout, la fortune permet d’agir.
Ce qui constitue un défi tout en impliquant une incitation et un
devoir d’exploiter avec pertinence les opportunités liées à la for-
tune. Nous sommes une grande famille. Certains membres exer-
cent des activités entrepreneuriales, d’autres ont des fonctions
dans la politique, dans le monde universitaire ou dans d’autres
domaines – il n’y a pas de contraintes. Ce qui est déterminant,
c’est que chaque membre de la famille exploite à bon escient le
potentiel de notre et de sa fortune.
S.A.S. le Prince Max: Il est utile de se fixer des objectifs clairs
dans la vie et, ensuite, de réfléchir à la manière d’utiliser la for-
tune pour atteindre ces objectifs. L’engagement politique, éco-
nomique et social de notre famille est séculaire. Nous voulons
garantir aux générations futures aussi la possibilité d’agir de ma-
nière positive dans tous ces domaines. La durabilité est devenue
un lieu commun. Pourtant, son sens profond consiste à offrir aux
générations futures les mêmes opportunités que l’on a eues soi-
même. Cette réflexion s’applique non seulement à la famille, mais
aussi, beaucoup plus largement, à la société et à l’environnement.
Vous appliquez aussi ces réflexions à votre patrimoine fi-nancier. Votre famille fait administrer une grande part de sa fortune par LGT. Quels sont les principes en la matière?S.A.S. le Prince Max: Nous investissons dans une optique à
long terme et pratiquons un placement de fortune très rigoureux.
Vous êtes, l’un et l’autre, des représentants d’une famille d’entrepreneurs prospère et fortunée. Votre famille dirige LGT Group, mais aussi d’autres entreprises telles que le plus grand semencier d’Amérique du Nord. Elle gère des terres et des immeubles et possède une des collections d’art privées les plus importantes au monde. Que signifie une telle fortune pour vous?
Offrir les mêmes opportunités à la génération future
«Les familles devraient se doter d’une Family Governance pour régler clairement et sans ambigüité les
questions de patrimoine importantes touchant à la succession, au partage
successoral ou à la jouissance.»
S.A.S. le Prince Philipp von und zu Liechtenstein
La Family Governance est le principe fondamental de la préservation de la fortune familiale: S.A.S. le Prince Philipp von und zu Liechtenstein.
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Nous sommes intimement convaincus de la nécessité de diversi-
fier intelligemment les risques, c’est-à-dire ne pas mettre tous
ses œufs dans le même panier. Les marchés financiers réagis-
sent de manière émotionnelle et ne sont efficients que dans une
certaine mesure. S’il dispose du savoir-faire requis, l’investisseur
avisé saura exploiter ces inefficiences. C’est pourquoi nous es-
sayons d’identifier, pour chaque catégorie et chaque instrument
de placement, les gestionnaires de fortune les mieux placés, qu’il
s’agisse de collaborateurs de notre banque ou de professionnels
externes à qui nous confions un mandat. Bien entendu, il nous
arrive de ne pas réussir. L’important est alors de tirer les leçons
et les conséquences qui s’imposent. Si je regarde la performance
d’investissement à long terme de notre propre patrimoine, je dois
dire que nous avons assez bien réussi dans l’ensemble.
En matière d’investissement, le succès dépend aussi de l’anticipation correcte des grandes tendances. À moyen et long terme, quelles tendances importantes identifiez-vous pour les investisseurs?S.A.S. le Prince Max: L’une d’elles, importante et accompa-
gnée d’un momentum toujours intense, est le glissement mon-
dial des rapports de forces économiques de l’Ouest vers l’Est et
l’émergence de l’Asie qui lui est inhérente. C’est une tendance
que nous avons identifiée très tôt. Aujourd’hui, près d’un tiers
de nos collaborateurs travaillent en Asie. Avec Hongkong et
Singapour, nous avons deux plates-formes attrayantes dans
cette région de croissance qui restera importante pour les in-
vestisseurs. Je vois une deuxième tendance dans la polarisation
croissante de la société dans nos démocraties occidentales, une
évolution encore accentuée par la crise économique actuelle.
Le danger n’est pas uniquement d’ordre social, mais pourrait
conduire à des turbulences sur les marchés financiers.
S.A.S. le Prince Philipp: L’inflation pourrait également deve-
nir un thème préoccupant. Il faut malheureusement s’attendre
à ce que la réduction de la dette publique qui s’accumule dans
de nombreux pays passe soit par l’inflation soit, encore pire,
par des restrictions du pouvoir de disposition sur le patrimoine
privé. Les maîtres-mots sont ici restrictions d’exportations de
capitaux ou emprunts obligataires. De ce point de vue, il fau-
drait aussi diversifier en valeurs réelles et identifier les parts de
son patrimoine que l’on souhaite placer de manière judicieuse
dans des pays offrant une sécurité juridique élevée et des finan-
ces publiques solides – au nombre lesquels j’inclus notamment
la Suisse et le Liechtenstein.
LGT assume la fonction de Family Office pour la Famille princière. Comment vos clients bénéficient-ils de cette con-figuration particulière?S.A.S. le Prince Philipp: Les familles devraient se doter d’une
Family Governance pour régler clairement et sans ambigüité les
questions de patrimoine importantes touchant à la succession,
au partage successoral ou à la jouissance. Ici, nous proposons
des plates-formes exclusives sur lesquelles des familles et leurs
conseillers peuvent échanger sur ce type de questions. Je cons-
tate régulièrement à quel point cet échange est incroyablement
précieux pour tous les participants, y compris pour nous.
S.A.S. le Prince Max: Avec le temps, nous sommes devenus
un grand Multi-Family-Office, clairement orienté sur la gestion
de patrimoine. Notre savoir-faire en investissements tradition-
nels et alternatifs a aujourd’hui une ampleur assez exception-
nelle dans notre branche. D’autres familles et investisseurs peu-
vent bénéficier de ces expériences, soit en investissant dans la
même stratégie que la Famille princière, soit en utilisant cette
stratégie comme référence. Mais ils peuvent aussi partager not-
re expertise dans certains domaines précis.
S.A.S. le Prince Philipp von und zu Liechtenstein, 1946, est le
Chairman de LGT Group depuis 2001.
S.A.S. le Prince Max von und zu Liechtenstein, 1969, est le CEO
de LGT Group depuis 2006.
«Notre savoir-faire en investisse-ments traditionnels et alternatifs a aujourd’hui une ampleur assez
exceptionnelle dans notre branche.»
S.A.S. le Prince Max von und zu Liechtenstein
Plaide en faveur d’un investissement dans une perspective à long terme: S.A.S. le Prince Max von und zu Liechtenstein.
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Confiance et long terme ainsi que conseil personnalisé
et qualité élevée de notre gestion de fortune sont pour
nous les éléments essentiels d’un partenariat durable
avec vous, nos clients.
Cette philosophie se reflète dans les résultats des en-
quêtes que nous conduisons régulièrement auprès de
nos clients. L’un d’eux résume en ces termes sa longue
expérience avec LGT: «J’apprécie tout particulièrement
d’être suivi personnellement toujours par les mêmes
interlocuteurs – et ce depuis plus de dix ans». Au-delà,
nos clients évaluent aussi de manière positive le rapport
de confiance avec leur conseiller, les connaissances que
nous avons de leurs besoins ainsi que les propositions
de placement individuelles que nous leur faisons.
Distinction comme meilleure banque privée à
l’international
Des experts indépendants évaluent régulièrement nos
prestations de conseil. Nous nous soumettons volon-
tiers à ce type d’expertises qui représentent une réfé-
rence pour la qualité de notre travail et une incitation
à toujours mieux faire. Les experts des «Fuchsbriefe»
et d’«Elite Report» nous élisent régulièrement au
nombre des meilleurs gérants de fortune de l’espace
germanophone et nous attribuent, depuis plus d’une
décennie, d’excellentes évaluations pour nos produits
et nos prestations. Dans le journal «L’élite des gérants
de fortune 2013», la rédaction d’Elite Report parle
Private banking personnalisé
ainsi de notre groupe: «En tant qu’unique gérant de
fortune du Liechtenstein agissant à l’échelle mondiale
et, de plus, avec une grande réussite, LGT, qui se trouve
en mains princières, est une banque en laquelle les cli-
ents orientés à l’international peuvent avoir confiance.»
Les journalistes continuent en soulignant que LGT est
un partenaire attrayant, à la vision anticipatrice, pour
des clients institutionnels et des particuliers fortunés.
Dans leur évaluation, les «Fuchsbriefe» soulignent
aussi l’excellente qualité du conseil fourni par LGT:
«Un conseil de grande classe et des propositions
d’investissement de toute première classe.»
Conseil en placement et gestion de fortune
complets
Nous recherchons sans relâche, pour vous, les meil-
leures solutions dans tout l’univers de placement et
vous assurons un conseil neutre. Votre conseiller per-
sonnel est votre interlocuteur direct. Il peut, si besoin,
recourir au savoir-faire d’autres experts de LGT Group
ainsi que de notre réseau international. Si vous déci -
dez de nous confier un mandat de gestion de fortune,
nous investissons votre patrimoine conformément à
la stratégie élaborée avec vous, en respect de votre
aptitude et de votre propension au risque. Par les
rapports détaillés que nous vous remettons et les
entretiens personnels que nous conduisons avec
vous, nous vous informons régulièrement de l’évo-
lution de votre patrimoine.
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Crédits et financements
L’hypothèque LGT Private Banking est une offre ex-
clusive que nous mettons à votre disposition pour
financer votre immobilier résidentiel. Vous avez besoin
de liquidités à court terme et ne souhaitez pas vendre
des valeurs patrimoniales: le crédit lombard, octroyé
contre la mise en gage d’actifs financiers, constitue une
solution simple pour un coût raisonnable. Le montant
prêté est fonction de la valeur de nantissement des
sûretés mises en gage.
Conseil en matière d’art
Les Princes du Liechtenstein sont des collectionneurs
passionnés depuis des siècles. Aujourd’hui, les collec-
tions princières comptent parmi les collections d’art
privées les plus renommées dans le monde entier. Si
vous souhaitez acquérir ou vendre une œuvre d’art,
nous vous mettons volontiers en relation avec des pro-
fessionnels et des experts en art.
LGT Venture Philanthropy
Notre conviction est que patrimoine et activité entre -
preneuriale se rejoignent dans une responsabilité so-
ciale large que nous voulons assumer et concrétiser
activement. Fondée en 2007 à l’initiative de S.A.S. le
Prince Max von und zu Liechtenstein, LGT Venture
Philanthropy soutient, dans le monde entier, quelque
30 organisations qui se consacrent à améliorer la
qualité de vie de personnes défavorisées en Amérique
Latine, en Afrique, en Inde en Asie du Sud-Est et en
Europe, ainsi qu’en Chine. Pour ce faire, elle investit
jusqu’à dix millions USD dans chacune des organisa-
tions sélectionnées. Outre le soutien financier qu’elle
apporte, LGT Venture Philanthropy permet aux orga -
ni sations partenaires d’accéder à des investisseurs et
à des réseaux importants et leur fournit son conseil
dans des questions entrepreneuriales. Comme la
Maison princière du Liechtenstein, vous aussi pouvez
investir dans des organisations choisies, à l’impact
social et écologique élevé.
Plus de détails sur les récompenses obtenues par notre banque sous: www.lgt.com Plus de détails sur LGT Venture Philanthropy sous: www.lgtvp.com
Vivre la philanthropie
À Zurich, la «Maison des solutions de philanthro-
pie» vous offre la possibilité de vivre au plus près
la philanthropie. Vous voyez, entendez et effleu-
rez des solutions innovantes développées par des
organisations que nous avons soutenues. Une
exposition unique vous présente des «boules de
solution» interactives sur sept thèmes: la formation,
l’eau, la santé, l’alimentation, les énergies renou-
velables, la gestion des ressources et les marchés
d’investissements sociaux.
1212
LGT en Asie – un partenaire fiable depuis plus de 25 ans
structure de propriété unique, une approche de conseil incom-
parable et la volonté de nouer des partenariats durables avec
ses clients.»
Vicky Wong est née à Hongkong. Mais le fait qu’elle y vive et
y travaille n’a rien d’évident. À l’âge de cinq ans, elle a émigré
au Canada, avec ses parents. Elle ne pensait pas à un retour
jusqu’au jour de 1996 où elle a reçu une offre d’emploi à Hong-
kong. «Depuis, je vis à nouveau ici, ironiquement à trois rues
seulement de la maison de mes parents qui avaient quitté leur
patrie pour m’offrir une meilleure perspective de vie au Cana-
Une fois ses galons gagnés auprès d’une grande banque suisse
en Europe, Henri Leimer avait les portes du monde de la finance
internationale largement ouvertes devant lui. Il a alors reçu des
offres de travail à Londres et New York, métropoles de la finance
– mais après sa première visite en Asie, le jeune banquier sa-
vait clairement où il voulait poursuivre sa carrière: «Mon épouse
avait proposé un voyage en Asie. Nous avons visité Singapour
et Hongkong et sommes tombés immédiatement amoureux de
l’Asie, de sa culture, des gens et de la vie là-bas.» Son emplo-
yeur de l’époque avait un poste de gestionnaire de portefeuille
à pourvoir à Hongkong. La décision de partir fut vite prise et
lorsque, quatre ans plus tard, l’occasion de travailler au bureau
de représentation de LGT à Hongkong se présenta, il la saisit
immédiatement. 22 années se sont écoulées depuis, et Henri
Leimer est aujourd’hui CEO de LGT Asie. Parti avec 15 collabo-
rateurs, l’ancien bureau de représentation est aujourd’hui l’une
des banques privées leader dans la région, avec 300 collabora-
teurs à Hongkong et Singapour.
Attrayant pour les hauts talentsGrâce à son excellente réputation, LGT Asie parvient à gagner
les meilleurs talents et spécialistes en investissement de la ré-
gion. L’équipe d’investissement mise en place à Hongkong et Sin -
gapour par Tony Stanton, Head Investissement Services chez
LGT, en est un exemple convaincant. Ou encore Vicky Wong,
qui a travaillé pendant plus de dix ans pour une grande banque
américaine et qui est entrée chez LGT en 2011, en tant que Head
of Key Client Solutions: «Je voulais travailler pour une banque
plus petite, jouissant d’une excellente réputation et affichant
un engagement à long terme pour l’espace asiatique» explique-
t-elle. «J’ai trouvé tout cela chez LGT qui a, pour l’Asie, une
Une ville cosmopoliteFortement enracinée en Europe, LGT est perçue en Asie aussi comme une banque internationale à fort ancrage régional. Un entretien avec Henri Leimer et Vicky Wong de LGT Asie, qui incarnent cette diversité de manière exemplaire.
«J’ai trouvé tout cela chez LGT qui a, pour l’Asie, une structure de
propriété unique, une approche de conseil incomparable et
la volonté de nouer des partenariats durables avec ses clients.»
Vicky Wong
Travailler et vivre dans sa ville préférée: Vicky Wong et Henri Leimer à Hongkong.
13
Henri Leimer, 1956, est CEO et Chairman an de l’Executive Board de
LGT Asie. Il a grandi au Liechtenstein et conserve aujourd’hui encore
des liens très forts avec la Principauté. Il dirige depuis près de 20 ans
le sort de LGT Asie – un temps que le joueur de golf passionné quali
fie de «voyage merveilleux».
Vicky Wong, 1967, est Head of Key Client Solutions et membre de
l’Executive Board de LGT Asie depuis 2011. Née à Hongkong, elle a
grandi au Canada. Les nombreuses opportunités professionnelles
offertes par l’Asie ont incité cette coureuse de fond passionnée à
revenir dans sa ville natale en 1996.
da.» Dans son travail, Vicky Wong apprécie le défi intellectuel
et les nombreux contacts avec des personnes intéressantes. Ju-
riste de formation, elle gère les clients les plus grands et les plus
exigeants de la banque: «Nous offrons les services d’un Family
Office à nos clients et leur apportons notre soutien non seule-
ment dans le placement de leur fortune mais aussi dans tous les
domaines connexes, de la structuration de patrimoine et des
questions de succession à la concrétisation d’engagements phi-
lanthropiques ou au transfert de domicile dans un autre pays.»
Autre spécificité particulièrement importante: «Nous prodi-
guons un conseil neutre et objectif. Nous ne nous concentrons
pas sur la vente de produits ou de fournisseurs. Nous recher-
chons our chaque client la solution optimale et personnalisée.»
Zen et dynamique à la foisHenri Leimer et son épouse n’ont jamais regretté leur décision
de partir pour l’Asie. Tous deux apprécient les contrastes qu’ils
trouvent à Hongkong: la vie palpitante d’une mégalopole, dyna-
mique, passionnante et variée en même temps, mais aussi les
côté calmes des régions à l’écart de la vie trépidante de la ville.
Comme Vicky Wong, les trois enfants du couple Leimer sont nés
à Hongkong. «Si vous les interrogez sur leur origine, nos en-
fants vous répondront qu’ils sont d’ici», dit Henri Leimer. «Ce
qui est merveilleux, dans cette ville, c’est que les enfants qui
grandissent ici sont véritablement cosmopolites.» LGT Asie est
en quelque sorte également cosmopolite: «Nos clients appréci-
ent à la fois nos racines européennes et notre ancrage très local,
de même que le fait que notre banque exerce les fonctions im-
portantes sur place.» Cela permet d’agir rapidement et de ma-
nière orientée client – exactement ce qu’attendent les clients
asiatiques. Pour le reste, les exigences que les clients asiatiques
posent à une banque privée sont très semblables à celles des
clients en Europe. Henri Leimer: «Les clients asiatiques veu-
lent eux aussi confier leur patrimoine à un établissement sûr et
digne de confiance, qui comprend leurs besoins spécifiques».
De nombreux clients sont plutôt conservateurs en matière de
placement et privilégient une perspective à long terme – ce qui
correspond précisément aux valeurs portées par LGT.
Considération pour la familleVicky Wong est du même avis: «Beaucoup de nos clients sont
des entrepreneurs et apprécient que LGT soit dirigée par une
famille d’entrepreneurs.» Cela correspond aussi à la tradition
asiatique où la famille jouit d’une grande considération: «Notre
structure particulière, avec la Famille princière comme proprié-
taire, nous permet d’agir de manière très efficiente et de mettre
en œuvre rapidement les stratégies patrimoniales convenues.»
Henri Leimer et Vicky Wong s’accordent encore sur un point.
Malgré l’éloignement du Liechtenstein et la petite taille de LGT
par rapport aux grands groupes bancaires internationaux, une
chose est sûre: avec son offre unique, l’ouverture sur le monde
de ses collaborateurs, sa vision entrepreneuriale et son orienta-
tion client, LGT est une histoire à succès dans le Private Bank-
ing asiatique – depuis plus de 25 ans, et sans aucun doute pour
de longues années encore.
«Nos clients apprécient à la fois nos racines européennes et notre ancrage très local, de même que le fait que notre banque exerce
les fonctions importantes sur place.»
Henri Leimer
Travailler et vivre dans sa ville préférée: Vicky Wong et Henri Leimer à Hongkong.
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Excellente gestion d’actifs
Investir avec succès au fil des ans requiert de la stabilité,
de la compétence et de la discipline. Notre structure de
propriété et l’orientation sur le long terme sont le fonde-
ment de notre stabilité. La compétence et la discipline
reposent sur la qualité et l’expérience de notre mana ge -
ment et de nos quelque 300 collaborateurs de la ges-
tion d’actifs en Europe, en Asie et en Amérique du Nord.
Des clients institutionnels issus de plus de 30 pays
et des investisseurs privés dans nos fonds se fient à
la compétence que nous avons acquise au cours des
décennies en matière de placement. Nos stratégies
d’investissement sont marquées par la philosophie de
la Maison princière qui se caractérise par une diversi-
fication systématique sur les catégories de placement
les plus variées et qui s’inspire fortement des fonds
d’investissement des universités américaines leaders.
Allocation d’actifs
Les éléments clés de notre philosophie de placement
sont l’allocation d’actifs rigoureuse sur toute la gamme
des catégories de placement et la surveillance perma-
nente des risques du portefeuille. À l’aide de systèmes
développés et éprouvés au fil des années dans la gestion
des risques et la structuration de portefeuilles, nous
analysons les divers scénarios sur lesquels reposeront
les décisions de placement.
Accès aux meilleurs gestionnaires au monde
Pour investir au mieux votre patrimoine, nous sélec-
tionnons les gestionnaires d’investissement sur la base
d’une analyse approfondie de facteurs qualitatifs et
quantitatifs (Manager Selection Process). Grâce à notre
réseau mondial et à notre présence sur tous les sites
financiers majeurs, nous sommes en mesure de vous
donner accès aux meilleurs gérants au monde.
Catégories de placement alternatives
Les catégories de placement alternatives (p. ex. private
equity, hedge fonds, matières premières et insurance
linked securities) offrent souvent des rendements
intéressants et ajustés au risque ainsi que d’excellentes
possibilités de diversification pour des investisseurs
privés et institutionnels. LGT est un prestataire leader
au monde de solutions multi-alternatives. Nous gérons
des actifs à hauteur de plus de 40 milliards USD pour
plus de 400 caisses de pensions, assurances, fonds
souverains, banques, fondations et Family Offices.
Votre propre Family Office
Notre famille propriétaire utilise la gestion d’actifs de
LGT comme Family Office pour ses placements finan-
ciers. En tant que client privé, vous avez la possibilité
d’investir votre patrimoine selon la même stratégie que
la Famille princière. Vous pouvez, en fonction de votre
propension personnelle au risque et de votre propre
horizon de placement, soit investir dans des stratégies
comparables à celle du «Portefeuille princier», soit en
extraire divers éléments pour en faire une solution de
placement sur mesure.
Excellente compétence en investissement
LGT est récompensée régulièrement pour ses presta-
tions et ses produits dans les catégories de placement
tant traditionnelles qu’alternatives. C’est ainsi que
l’excellent rendement ajusté des risques, généré par les
fonds d’une large gamme de produits, a conduit les
agences de notation Morningstar et Lipper à nous élire
meilleure société de fonds en Suisse dans la catégorie
«Fonds mixtes». Dans le domaine des placements alter-
natifs, nous avons été désignés meilleur prestataire des
European Fund of Hedge Funds Awards 2012 ainsi que
lors des Asset Asia Awards 2012 et des Asian Investor
Performance Awards 2012.
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«Nous investissons dans une optique à
long terme et pratiquons un placement
de fortune très rigoureux.»
S.A.S. le Prince Max von und zu Liechtenstein, CEO LGT Group
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Private Equity
Les montants minimaux de placement sont extrêmement éle-
vés et les horizons d’investissement sont à dix ans ou plus. La
forme d’investissement la plus judicieuse pour la majorité des
investisseurs est donc le Private Equity Fund of Fund largement
diversifié et géré par des spécialistes de la branche, c’est-à-dire
un fonds qui investit lui aussi dans des fonds de private equity.
Identifier les meilleures équipesEmployé dans le secteur Private Equity chez LGT, un des four-
nisseurs leader au monde en Private Equity Fund of Funds,
Cem Meric connait la spécificité des placements en private
equity. Avec son collègue Thomas Cooper, il est responsable de
l’identification des meilleures équipes européennes de private
equity et de la surveillance des risques et de leur performance.
Ils analysent des stratégies entrepreneuriales et des chiffres de
Entreprenariat, savoir-faire financier, économique et sectoriel,
solide expérience, flair et excellent réseau: les gestionnaires
de fonds de private equity doivent conjuguer des aptitudes
très variées pour réussir. La majorité des petites ou moyennes
entreprises dans lesquelles ils investissent sont beaucoup
moins transparentes que celles qui sont cotées en bourse. Rien
d’étonnant, donc, à ce que les différences de performance entre
les meilleurs et les plus mauvais fonds de private equity soient
beaucoup plus importantes que celles qui existent dans le
secteur des fonds classiques d’actions ou d’obligations.
Mais la tâche n’est pas simple pour qui souhaite identifier les
meilleurs fonds de private equity pour y investir. La branche est
discrète et les gestionnaires de fonds qui réussissent n’acceptent
la plupart du temps que des gros investisseurs triés sur le volet.
Investir dans les bonnes entreprisesLes fonds de private equity investissent dans des entreprises non cotées en bourse. Les inves-tisseurs peuvent réaliser des rendements attrayants – à condition toutefois de choisir les bons gestionnaires de fonds.
À la recherche des meilleurs fonds de private equity: Cem Meric (à gauche) et Thomas Cooper (à droite).
17
Modèle d’affaires lucratif
Acheter une entreprise au potentiel en sommeil, la remettre sur pied
grâce à des mesures stratégiques et opérationnelles ciblées, et la re
vendre – plus cher: tels sont, en simplifiant, les traits principaux du private
equity. La plupart du temps, il s’agit de petites et moyennes entre
prises non cotées en bourse. La vente à des fonds de private equity peut
s’expliquer, par exemple, par un manque de capital pour développer
de nouveaux produits, pour financer des reprises, des problèmes de
succession non résolus, mais aussi pour résoudre des difficultés dues
à une mauvaise stratégie ou à des capacités de management défi
cientes. Les investisseurs de private equity apportent non seulement de
l’argent frais, mais aussi un savoirfaire entrepreneurial et des réseaux
précieux. Leur objectif est de repositionner l’entreprise avec succès sur
le marché et d’accroître durablement sa valeur. Si, une fois reposition
née, l’entreprise est revendue ou entre en bourse, il est possible de
réaliser des bénéfices importants. Les investisseurs sont souvent de très
gros investisseurs ou des investisseurs institutionnels qui souhaitent
mieux diversifier leur portefeuille et profiter de perspectives de rende
ment attrayants.
performance, mais conduisent aussi d’innombrables entretiens
avec des équipes de private equity, des CEO et d’autres acteurs
du marché. Pour Meric, il faut une bonne connaissance du gen-
re humain et une solide expérience pour évaluer correctement
la qualité d’une équipe de private equity: «Pour réussir dans
cette branche, il faut non seulement fournir des prestations
supérieures à la moyenne, mais
aussi pouvoir se vendre mieux
que la moyenne. Notre mission
est de nous intéresser à ce qu’il y
a derrière une présentation, aussi
brillante soit-elle, et de poser les
bonnes questions afin d’en tirer
les points clés.»
Meric, qui parle couramment anglais, français et turc, a étu-
dié l’économie financière à l’IEP de Strasbourg, puis acquis de
premières expériences dans les domaines des Fusions & Ac-
quisitions et du private equity. Lorsqu’il est arrivé chez LGT,
en 2001, il était le premier des huit collaborateurs du secteur
Private Equity. Aujourd’hui, après douze années de croissance
rapide, ils sont près de 100. Thomas Cooper est chez LGT de-
puis presque aussi longtemps. Après ses études de gestion
d’entreprise, ce Liechtensteinois aux racines américaines est
arrivé en 2002 chez LGT en tant qu’Investment Controller. Ap-
rès trois ans, il est passé dans l’Investment Team, où il travaille
aujourd’hui en étroite collaboration avec Meric.
Orienté entreprise et performanceMalgré la croissance rapide et la très forte orientation perfor-
mance et entreprise du secteur Private Equity, l’ambiance est
restée très familiale. Les nouveaux collaborateurs doivent non
seulement justifier de performances supérieures à la moyenne
mais aussi convenir à l’équipe, ce qui est le prix pour garantir
la stabilité importante dans ce secteur. La culture de la perfor-
mance implique que chacun investisse une partie de sa rémuné-
ration annuelle dans les solutions de fonds maison. Comme le
dit Cooper très justement, «Nous sommes dans le même bateau
que nos clients et poursuivons les mêmes objectifs».
En faisant gérer une part subs-
tantielle de sa fortune financière
par LGT, la Famille princière du
Liechtenstein est l’un des princi-
paux clients. Le Portefeuille prin-
cier est orienté à long terme et in-
vestit une part significative dans
des placements alternatifs tels que les hedge fonds et le private
equity. Les investisseurs privés ont la possibilité d’investir exac-
tement dans la même stratégie que la Famille princière, et ce à
partir de montants relativement modestes, y compris dans des
placements alternatifs habituellement réservés aux gros inves-
tisseurs.
Mutation profonde de la brancheLes fonds de private equity ont été parfois qualifiés de «sau-
terelles» qui dévorent sans pitié les entreprises achetées. Pour
Meric, ce reproche était en partie justifié aux débuts du private
equity. Mais la branche a évolué. Aujourd’hui, il s’agit de réacti-
ver le potentiel qui sommeille dans de nombreuses entreprises
et d’accélérer la croissance. Lorsqu’une entreprise en difficulté
peut à nouveau envisager l’avenir avec confiance, les employés
en profitent aussi. Cooper est du même avis: «Je pense que le
private equity apporte aujourd’hui une contribution essentielle
au développement des petites et moyennes entreprises et est
ainsi devenu un moteur économique important.»
Une équipe bien rodée: Thomas Cooper (à gauche) et Cem Meric (à droite)
«Nous sommes dans le même bateau que nos clients et
poursuivons les mêmes objectifs.»
Thomas Cooper
18
Pour nous, la durabilité signifie concevoir nos activités
avec une conscience socialement responsable, dans une
perspective à long terme et globale. Ce principe a une
longue tradition pour notre propriétaire, la Maison
princière. En tant que famille d’entre pren eurs nous
nous y engageons à tous les niveaux: dans la gestion
stratégique comme opérationnelle, dans les contacts
avec nos clients et leur patrimoine ainsi que dans le
choix d’instruments et de méthodes d’investissement
orientées vers l’avenir.
Investir durablement
Nous vous permettons, à vous nos clients, d’investir
dans des thèmes porteurs par le biais de produits de
placement durables afin d’atteindre une plus-value à
long terme et d’accroître la qualité de vie de personnes
défavorisées. À cet effet, nous proposons divers pro -
duits appropriés pour des clients tant privés qu’insti tu-
tionnels. Au total, nous gérons des actifs à hauteur
de quelque 790 millions d’euros selon des critères de
durabilité.
En tant que membre UNPRI, nous soutenons les princi -
pes de l’investissement responsable. Le «Sustainable
Impact Investing», une approche d’investissement que
nous avons nous-mêmes développée, nous permet de
garantir que les entreprises dans lesquelles nous inves -
tissons tiennent compte d’aspects environnementaux
et sociaux et respectent les principes d’une gestion
d’entreprise exemplaire.
Comment nous vivons la durabilité
Les investissements durables sont considérés générale-
ment comme moins rentables que les investissements
traditionnels. C’est pourquoi nous nous orientons, avec
nos produits de Sustainable Impact Investing, non sur
des benchmarks de durabilité, mais sur des indices
traditionnels. ECOreporter.de – le portail en ligne leader
pour les investissements écologiques et éthiques – a
distingué le fonds d’obligations durable de LGT comme
fonds de l’année pour sa performance.
Engagement pour l’environnement et le climat
Nous voulons réduire au maximum l’empreinte éco -
logique globale de notre entreprise. Nous préservons
donc les ressources naturelles et utilisons des collec-
teurs solaires ainsi que d’autres formes d’énergie
alternative. LGT Group est «carboneutre» depuis 2010.
En achetant des certificats d’émission, nous soutenons
un projet de centrale hydraulique en Chine pour lequel
nous collaborons avec l’Organisation South Pole Car -
gon Asset Management Ltd. – l’une des entreprises
leaders au monde en matière de réduction des émis -
sions. Dans le cadre de notre stratégie environnemen-
tale, nous avons défini des mesures pour continuer à
réduire la consommation d’eau et d’énergie ainsi que
la production de déchets. En outre, nous achetons du
matériel de bureau produit de manière respectueuse de
l’environnement et des conditions sociales et exigeons
le justificatif de fabrication ad hoc.
19
Engagement social
En tant qu’entreprise en mains familiales, nous as su -
mons une responsabilité sociale mondiale et locale à
différents niveaux. Par le biais des investissements de
LGT Venture Philanthropy, nous soutenons de manière
ciblée les personnes fortement défavorisées dans les
pays en développement. Avec l’Employee Volunteering
Program, nous offrons à nos collaborateurs une plate-
forme de travail volontaire auprès d’organisations par -
tenaires sélectionnées. Le programme s’étend d’inter -
ventions sporadiques à un accompagnement à long
terme de projets.
Transmettre du savoir et encourager le dialogue
des générations
Avec la «Next Generation Academy», nous avons créé
un dialogue transgénérationnel autour de valeurs, d’ob -
jectifs et de thèmes financiers. Des experts s’at tachent
à transmettre aux futurs responsables de grosses for -
tunes familiales les multiples connaissances requises
pour maîtriser une tâche exigeante.
Recherche pour le futur
Participer activement à façonner l’avenir, c’est intégrer
l’innovation de manière ciblée et responsable. Voici des
années que nous collaborons avec des sommités de
l’économie comportementale et que nous permettons
la réalisation de projets novateurs tels que le laboratoire
de recherche empirique sur les marchés financiers de
l’Université de Zurich.
Convergence d’intérêts élevée
Le soutien au développement global des membres du
personnel, la collaboration avec d’éminents scienti-
fiques, la mise en œuvre d’investissements durables
à l’effet social élevé ainsi qu’une pensée et une action
orientées sur le long terme confèrent à notre entre-
prise une aura toute particulière. Tous ces éléments
génèrent une convergence élevée entre les intérêts
des clients, de la famille propriétaire, des collaborateurs
et de la société en général.
2020
Préparation du riz: des ouvriers au moulin à riz de Kundalpur, Champaran occidental
En Inde, la culture du riz est une tradition séculaire. Jusqu’ici, les déchets étaient éliminés – jusqu’à ce que quatre jeunes entrepreneurs trouvent le moyen de les exploiter pour produire de l’électricité pour les plus pauvres.
Vivre la philanthropie
Power Systems. Son CEO, Gyanesh Pandey, 36 ans, a grandi au
Bihar, dans la pauvreté et sans électricité. «Je me suis toujours
senti inférieur et n’avais qu’une envie: partir d’ici», dit-il. Grâce
à une bourse, il a pu étudier l’électronique à New York. Il a ensui-
te travaillé dans des entreprises
leader du secteur des semi-
conducteurs à Los Angeles. «Je
gagnais énormément d’argent et
profitais de la vie», poursuit-il.
Mais il n’était pas heureux. En
méditant, il a compris qu’il vou-
lait investir son savoir en électronique pour son pays natal et
améliorer les conditions de vie de ses compatriotes. De retour
en Inde, Gyanesh Pandey a cherché, avec Ratnesh Yadav, son
ami d’enfance devenu entrepreneur, des possibilités de produi-
re de l’énergie et de la lumière au Bihar. Ils ont fabriqué des
cellules solaires organiques, cultivé une plante dont ils voulaient
utiliser les graines pour faire du diesel bio et testé des lampes
solaires. Gyanesh Pandey: «Pour moi, il était clair que notre pro-
jet avait besoin d’une solution hightech».
Mais tous les processus innovants échouaient ou n’avaient
qu’une utilisation limitée. C’est la rencontre avec un vendeur
de biomasse qui a amené les deux amis à la solution, simple et
évidente, à savoir produire de l’électricité à partir des cosses du
riz. L’Inde produit près de 120 millions de tonnes de riz chaque
année. Pour être utilisé, le grain de riz doit être pelé. Au final,
il reste chaque année quelque 40 millions de tonnes de cosses
de riz – des déchets bio inutilisés jusqu’ici qui pourrissaient la
plupart du temps dans des décharges. Les jeunes entrepreneurs
ont fait des essais, expérimenté des générateurs et construit
une petite centrale de biomasse destinée à fournir 500 foyers
en électricité à partir de la combustion de cosses de riz. Avec
succès.
En 2007, la première installation était mise en fonction dans le
village de Tamkuha au Bihar. Pour l’équivalent de deux dollars
US par mois, les villageois reçoivent de l’électricité pour cuisiner
et de la lumière pour vivre. Ratnesh Yadav précise: «C’est bien
meilleur marché qu’une lampe à pétrole». Il fallait davantage
À l’ère de l’iPad et des Smartphones, on oublie facilement que
plus d’un milliard de personnes dans le monde n’ont toujours
aucun accès à l’énergie électrique. Rien qu’en Inde, elles sont
480 millions. La situation est alarmante, tout particulièrement
dans le Bihar, l’un des Etats les
plus pauvres du pays. Après la
tombée de la nuit, la vie s’arrête
dans les villages. Les lampes à
pétrole sont les uniques sources
de lumière.
Si 200 000 personnes ont aujourd’hui de l’électricité au Bihar,
elles le doivent à quatre amis: Gyanesh Pandey, Ratnesh Yadav,
Manoj Sinha et Charles W. Ransler. En 2007, ils ont fondé Husk
Le riz, générateur d’électricité
«Bien meilleur marché qu’une lampe à pétrole.»
Ratnesh Yadav
21
de moyens financiers pour donner une base solide au projet. Manoj Sinha et Charles W.
Ransler, alors étudiants en MBA, ont développé un business plan avec l’équipe en Inde pour
faciliter la recherche d’investisseurs. Depuis, 80 installations fournissent de l’électricité à
plus de 200 000 personnes de la plus pauvre région de l’Inde.
Aide à l’entraide Dans les cinq ans à venir, Husk Power Systems veut approvisionner 8.5 millions de per-
sonnes en électricité. Gyanesh Pandey précise: «Pour réussir, il faudra construire quelque
2000 installations de production». L’entreprise recherche des franchisés pour croître plus
rapidement. Entretemps, son modèle a dépassé les seules cosses de riz et concerne aussi
d’autres produits de la biomasse, ce qui élargit d’autant les possibilités d’utilisation. Gya-
nesh Pandey: «Nous testons actuellement des moyens pour apporter de l’électricité aux
plus pauvres en Afrique». Pour cela, Husk Power Systems peut compter sur des parte-
naires fiables et engagés de longue date comme LGT Venture Philanthropy qui, depuis le
début de son soutien en 2009, a investi près de 1.3 million USD dans l’entreprise.
Bref interviewWolfgang Hafenmayer, Managing Par tner chez LGT Venture Philan thropy
Comment la collaboration avec Husk Power Systems est-elle née?L’entreprise cherchait des investisseurs et nous a rapidement trouvés grâce à notre bon réseau en Inde. Comme toutes les autres entreprises dans lesquelles nous investissons, nous l’avons soumise à une analyse appro-fondie (due diligence), qui dure géné-ralement entre six mois et une année.
Comment Venture Philanthropy se démarque-t-elle de l’aide tradi-tionnelle au développement?Contrairement aux dons tradition-nels de bienfaisance qui, la plupart du temps, ne bénéficient qu’à des actions, des projets ou des program-mes ponctuels, nous investissons à long terme et directement dans de jeunes entreprises en forte croissance qui créent, par leur approche entre-preneuriale, une plus-value sociale ou écologique pour les personnes défa-vorisées. Pour cela, nous mettons à disposition non seulement des moyensfinanciers, mais aussi et surtout du savoir-faire, des contacts et notre ex-périence du management.
Comment les clients de LGT peu-vent-ils participer?Le plus simple est de faire un don à la LGT Venture Philanthropy Founda-tion. Nous proposons aussi certain es possibilités d’investissement et de don aux investisseurs sociaux, désireux de s’engager à hauteur de 100 000 CHF. Il est également pos sible d’investir dans l’un de nos Sustain able Im- pact Invest ment Funds. À par tir de cinq mil lions d’euros, nous aid ons à créer un fonds ou une fonda tion propre. Désireux de proposer un en-gagement prospère à long terme et de trouver la solution optimale pour l’investisseur social ou le créa-teur de fondation, nous commençons toujours notre collaboration par un entretien de conseil individuel.
«Nous testons actuellement des moyens pour apporter de l’électricité aux plus pauvres en Afrique.»
Gyanesh Pandey
Il veut fournir de l’électricité à plus de 8,5 millions de personnes grâce à ses centrales à biomasse: Gyanesh Pandey, CEO de Husk Power Systems
Fondée en 2007 à l’initiative de S.A.S. le Prince Max von und zu Liechtenstein, CEO de LGT Group,
LGT Venture Philanthropy soutient, dans le monde entier, quelque 30 entreprises qui se consacrent
à améliorer la qualité de vie de personnes défavorisées. LGT Venture Philanthropy investit jusqu’à
dix millions USD dans chacune des entreprises sélectionnées qu’elle accompagne sur le long terme.
Elle met son savoirfaire à disposition, apporte son conseil aux entreprises sur place et leur permet
d’accéder à des investisseurs et à des réseaux importants. Comme la Maison princière du Liechten
stein, les clients de LGT peuvent aussi investir dans ces entreprises. www.lgtvp.com
22
«La durabilité est devenue un lieu commun.
Pourtant, son sens profond consiste à offrir aux
générations futures les mêmes opportunités
que l’on a eues soi-même.»
S.A.S. le Prince Max von und zu Liechtenstein, CEO LGT Group
23
Résultat de l’exercice 2012 et perspective 24
Chiffres clés 25
Compte de résultat consolidé 26
Bilan consolidé 27
Avoirs de clients sous gestion 28
Dotation en fonds propres 29
Organisation 30
Présence internationale 31
Informations juridiques 32
Faits et données
24
2012 a encore été, pour l’industrie financière, une
année dominée par les incertitudes économiques et
un niveau d’intérêt bas. Malgré ce contexte difficile,
LGT Group est parvenu à étendre nettement sa po -
sition dans tous ses secteurs d’activité.
Forte augmentation des bénéfices et excellente
capitalisation
Pendant l’année sous revue, les revenus des opérations
de commissions et de services ont augmenté de 15%,
et le produit d’intérêts de 4%. Le produit des opéra-
tions de négoce et autres a enregistré une hausse de
presque 150%, imputable aux gains de valorisation
sur des obligations de première qualité détenues par
LGT Group qui maintient ainsi des liquidités dans
son portefeuille de titres, ainsi qu’à des opérations
de couverture.
En 2012, les charges d’exploitation ont augmenté de
9% à CHF 615 millions et celles de personnel de 12%.
Cette augmentation est imputable à des composantes
de rémunération liées à la performance plus élevées
dans le sillon de la croissance d’activité, compensée
partiellement par une contribution positive provenant
d’une modification de plan de la caisse de pensions
de LGT. Les autres charges d’exploitation sont restées
pratiquement inchangées grâce à une bonne gestion
des coûts, bien que l’entreprise ait investi de manière
sélective en 2012 dans l’extension de ses activités. Le
ratio cost-income s’est amélioré pour atteindre 64%,
contre 75% l’année précédente.
Les ajustements de valeur, amortissements et provi -
sions ont augmenté de 80% à CHF 86 millions pour
l’exer cice sous revue, en raison notamment d’am or-
tisse ments sur des positions goodwill.
En 2012, le bénéfice consolidé de LGT Group a atteint
CHF 216 millions. En 2011, il se montait à CHF 70 mil -
lions, suite notamment au coût global de CHF 50 mil -
lions lié à la sortie du secteur de Private Banking en
Allemagne. Si l’on tient compte de cet effet particulier,
il en résulte pour 2012 une aug mentation du bénéfice
de 80%. LGT Group dispose d’une excellente capitali-
sation et de liquidités élevées. Le ratio de fonds durs
(Tier 1) a augmenté à 21.5% au 31 décembre 2012,
contre 17.5% fin 2011.
Résultat de l’exercice 2012 et perspective
Fort afflux net d’argent frais
En 2012, l’afflux net d’argent frais se montait à CHF
10.5 milliards, contre CHF 8.6 milliards un an aupara-
vant. L’afflux net d’argent frais durant l’exercice sous
revue représentait ainsi à 12% des avoirs sous gestion
fin 2011. Tant les activités de Private Banking, avec les
centres de comptabilisation au Liech tenstein, en Suisse,
en Autriche, à Singapour et à Hongkong, que la ges-
tion d’actifs institutionnelle ont contribué à ce bon
résultat. Au 31 décembre 2012, les actifs sous gestion
atteignaient un montant de CHF 102.1 milliards, contre
CHF 86.9 milliards fin 2011, soit une augmentation de
18% due en grande partie à l’apport d’argent frais
ainsi qu’à une bonne performance dans une année
boursière favorable.
Un potentiel de croissance favorable
LGT Group poursuit depuis plus de dix ans une stra -
tégie de croissance internationale dans les deux sec-
teurs d’activité du Private Banking et de la Gestion
d’actifs. En tant qu’entreprise familiale orientée sur
le long terme disposant d’une part de fonds propres
excep tionnellement forte, nous estimons être bien
positionnés pour poursuivre à l’avenir nos investisse-
ments dans nos champs d’activité et pour mettre en
œuvre des initiatives de croissance appropriées. Notre
ancrage international, l’engagement de nos collabora-
teurs, la qualité de nos services et, surtout, la confiance
de nos clients sont pour nous les conditions essentielles
de notre réussite future.
25
Chiffres clés
2012 2011 2010 2009 2008
Avoirs sous gestion CHF mio. 102 118 86 932 86 079 89 023 78 030
Patrimoines de clients sous gestion CHF mio. 99 448 84 486 83 547 86 604 75 912
Portefeuille princier de LGT CHF mio. 2 670 2 446 2 532 2 419 2 118
Afflux net d’avoirs de clients CHF mio. 12 342 5 758 3 102 4 550 -1 265
Afflux net d’argent frais CHF mio. 10 515 8 562 3 102 -3 651 -1 265
dont par acquisition CHF mio. 1 827 0 0 8 201 0
dont par aliénation CHF mio. 0 -2 804 0 0 0
Produit brut CHF mio. 957 709 883 779 788
Bénéfice du groupe CHF mio. 216 70 148 106 163
Distribution de dividendes CHF mio. -1501 -75 -75 -75 -75
Fonds propres CHF mio. 3 345 2 932 3 084 2 958 2 561
Total du bilan CHF mio. 27 192 26 252 24 388 24 793 22 795
Ratios
Taux de fonds propres de base (ratio Tier 1) % 21.5 17.5 19.3 18.5 16.5
Cost / Income % 64 752 703 74 68
Performance du Portefeuille princier de LGT % 11.5 -1.7 13.3 15.7 -24.1
Effectif au 31 décembre 1 830 1 779 1 889 1 985 1 870
Rating4
Moody’s Aa3 Aa3 Aa3 Aa3 Aa3
Standard & Poor’s A+ A+ A+ A+ A+
1 proposé2 hors charges liées à la vente de LGT Bank in Liechtenstein & Co. OHG 3 hors paiements aux autorités allemandes en 20104 LGT Bank SA, Vaduz (anciennement LGT Bank in Liechtenstein AG, Vaduz)
26
Compte de résultat consolidé
Variation chiffres absolus %Compte de résultat consolidé (en 1000 CHF) 2012 2011
Résultat des opérations d’intérêts 111 139 107 245 3 894 4
Résultat des opérations de commissions et de prestations de services 562 062 487 678 74 384 15
Résultat des opérations de négoce 255 065 56 572 198 493 351
Autres produits 29 150 57 499 -28 349 -49
Produit brut 957 416 708 994 248 422 35
Charges de personnel -439 596 -392 109 -47 487 12
Charges d’exploitation -175 701 -174 170 -1 531 1
Autres charges d’exploitation -85 557 -47 736 -37 821 79
Charges d’exploitation -700 854 -614 015 -86 839 14
Bénéfice avant impôts 256 562 94 979 161 583 170
Impôts -33 539 -20 090 -13 449 67
Bénéfice avant part des intérêts minoritaires 223 023 74 889 148 134 198
Part des intérêts minoritaires -7 054 -4 548 -2 506 55
Bénéfice du groupe LGT 215 969 70 341 145 628 207
27
Bilan consolidé
Variation chiffres absolus %Bilan consolidé (en 1000 CHF) 2012 2011
Actifs
Liquidités 5 903 959 2 619 966 3 283 993 125
Créances sur les banques 4 010 212 6 530 566 -2 520 354 -39
Créances sur la clientèle 7 243 838 6 288 793 955 045 15
Portefeuilles destinés au négoce 8 935 4 948 3 987 81
Instruments financiers dérivés 756 918 1 435 273 -678 355 -47
Avoirs financiers à la juste valeur 3 442 402 3 538 563 -96 161 -3
Autres immobilisations financières 1 962 237 2 220 926 -258 689 -12
Participations dans des sociétés associées 2 671 693 2 446 237 225 456 9
Immobilisations corporelles 180 928 181 280 -352 0
Valeurs immatérielles 272 882 265 470 7 412 3
Comptes de régularisation 88 981 81 843 7 138 9
Impôts latents portés à l’actif 6 976 2 676 4 300 161
Autres avoirs 642 273 635 579 6 694 1
Total des actifs 27 192 234 26 252 120 940 114 4
Passifs
Dettes envers les banques 1 231 402 1 855 132 -623 730 -34
Dettes envers la clientèle 19 094 587 17 253 591 1 840 996 11
Instruments financiers dérivés 805 327 1 512 064 -706 737 -47
Engagements financiers à la juste valeur 590 047 659 520 -69 473 -11
Dettes représentées par un titre 1 572 986 1 516 851 56 135 4
Comptes de régularisation 85 892 60 867 25 025 41
Impôts courants portés au passif 10 277 10 194 83 1
Impôts latents portés au passif 103 925 78 665 25 260 32
Autres dettes 274 121 302 339 -28 218 -9
Provisions 78 234 70 571 7 663 11
Total des fonds étrangers 23 846 798 23 319 794 527 004 2
Fonds propres
Capital de fondation 339 044 339 044 0 0
Réserves issues du bénéfice 1 991 906 1 850 937 140 969 8
Réserves de monnaies -41 864 -52 297 10 433 -20
Autres réserves 1 048 914 789 112 259 802 33
Total des fonds propres du groupe LGT 3 338 000 2 926 796 411 204 14
Part des intérêts minoritaires 7 436 5 530 1 906 34
Total des fonds propres 3 345 436 2 932 326 413 110 14
Total des passifs 27 192 234 26 252 120 940 114 4
28
Avoirs de clients sous gestion
Avoirs de clients sous gestion (CHF mio.)
Les dispositions de la loi liechtensteinoise sur les banques exigent la mention des avoirs de clients sous gestion suivants (sans le Porte feuille
princier):
Avoirs de clients dans des fonds autogérés
Ce poste contient les avoirs de tous les fonds de placements activement commercialisés du groupe LGT.
Avoirs de clients sous mandat de gestion
Le calcul des avoirs sous procuration de gestion prend en considération des avoirs de clients, la valeur du marché des titres, les créances
comptables, les métaux précieux et les placements fiduciaires auprès de banques tiers. Le poste comprend des patrimoines déposés aussi
bien auprès des sociétés du groupe qu’auprès de banques tiers, pour lesquels les sociétés du groupe disposent d’une procuration de gestion.
Autres avoirs de clients sous gestion
Le calcul des autres avoirs sous gestion prend en considération des avoirs de clients, la valeur du marché des titres, les créances comptables,
les métaux précieux et les placements fiduciaires auprès de banques tiers. Ce poste comprend des avoirs sous mandat de conseil ou sous
mandat de gestion.
Prises en compte doubles
Ce poste comprend des parts de fonds de placements autogérés ainsi que certains avoirs compris dans les avoirs de clients avec procuration
de gestion.
Avoirs en dépôt
Les avoirs en dépôts (avoir détenus exclusivement à des fins de transaction et de conservation) ne sont pas compris dans les avoirs de clients.
2012 2011
Avoirs de clients dans des fonds autogérés 23 018 20 122
Avoirs de clients sous mandat de gestion 24 803 25 525
Autres avoirs de clients sous gestion 51 627 38 839
Total des avoirs de clients sous gestion (y compris les prises en compte doubles) 99 448 84 486
Prises en compte doubles 12 416 11 413
Afflux net d’avoirs de clients 12 342 5 758
Afflux net d’argent frais 10 515 8 562
dont par acquisition 1 827 0
dont par aliénation 0 -2 804
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Dotation en fonds propres
Dotation en fonds propres
L’adéquation des fonds propres et de leur utilisation est contrôlée par le groupe et par les différentes unités opérationnelles sur la base
des directives édictées par le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire et le gouvernement liechtensteinois à des fins de surveillance.
Les directives du Comité de Bâle prescrivent, pour toutes les banques internationales, un taux de fonds propres requis de 8 pour cent.
Ce taux mesure l’adéquation des fonds propres en comparant les fonds propres du groupe pouvant être pris en compte aux postes du
bilan, du hors bilan et des risques de marché pondérés en fonction de leur risque relatif. La pondération des avoirs est effectuée selon
une classifi cation des différents postes de risques. Puis, après multiplication avec des facteurs de conversion définis officiellement, on
obtient les postes du bilan pondérés en fonction des risques. Les créances hors bilan et les postes de risques de défaillance sont égale-
ment multipliés et pondérés en fonction des risques. Le risque de marché est calculé selon l’approche standard.
Le groupe et ses différentes entités soumises à des réglementations individuelles ont rempli tous les impératifs légaux en matière de
capital au cours de la période couverte par le rapport.
Le tableau suivant reproduit la dotation en fonds propres du groupe, calculés conformément aux impératifs légaux:
Fonds propres pouvant être pris en compte (en 1000 CHF) 2012 2011
Fonds propres de base (avant ajustement) 3 345 436 2 932 326
dont part minoritaires 7 436 5 530
dont instruments «innovants» 0 0
Autres déductions des fonds propres -463 214 -227 558
Fonds propres de base pouvant être pris en compte 2 882 222 2 704 768
fonds complémentaires de premier niveau 0 0
fonds complémentaires de second niveau 178 362
Fonds propres supplémentaires 0 0
Autres déductions des fonds propres totaux -272 882 -265 470
Fonds propres nets pouvant être pris en charge 2 609 518 2 439 660
Fonds propres nécessaires (en 1000 CHF) Méthode
Risque de crédit Standard 789 607 877 574
dont dans le portefeuille bancaire 774 521 863 033
risques non liés à contre-partie 15 086 14 541
Risque de marché Standard 53 948 112 122
dont sur instruments de taux d'intérêt 11 280 59 075
dont sur titres de participation 586 521
dont sur devises et métaux précieux 14 997 17 713
dont sur matières premières 27 070 34 811
dont sur risques de règlement et de livraison 15 2
Risque opérationnel Indicateur de base 127 464 122 509
Total 971 019 1 112 205
Ratio de fonds propres 21.5% 17.5%
Fonds propres nets pouvant être pris en compte 2 609 518 2 439 660
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Organisation
Conseil de fondation S.A.S. le Prince Philipp von und zu Liechtenstein, Chairman
Dr. Rodolfo Bogni 1
K B Chandrasekar 2
Dr. Phillip Colebatch1
Sir Ronald Grierson2
Dr. Dominik Koechlin1, 2
Prof. Dr. Conrad Meyer 2
Senior Management Board S.A.S. le Prince Max von und zu Liechtenstein, CEO LGT Group
Dr. André Lagger, CEO LGT Financial Services
Dr. Roberto Paganoni, CEO LGT Capital Partners
Olivier de Perregaux, CFO LGT Group
Thomas Piske, CEO LGT Private Banking
Audit interne Daniel Hauser, Head Group Internal Audit
Audit externe PricewaterhouseCoopers SA, Zurich
1 Membre du Human Resources and Compensation Committee2 Membre du Comité d’audit
LGT Group FoundationS.A.S. le Prince Philipp von und zu Liechtenstein
LGT GroupS.A.S. le Prince Max von und zu Liechtenstein
CFOOlivier de Perregaux
Group Internal Audit
ComplianceControlling & Accounting
Legal & TaxRisk Controlling/Corp.
Finance
Human ResourcesMarketing &
CommunicationsPhilanthropy
Private BankingThomas Piske
Asset Management(LGT Capital Partners/
LGT Capital Management)Dr. Roberto Paganoni
Operations & Technology(LGT Financial Services)
Dr. André Lagger
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Présence internationale
Allemagne Francfort /Main
Autriche Salzbourg
Vienne
Bahreïn Manama
Chine Pékin
Émirats arabes unis Dubai
États-Unis New York
Grande-Bretagne Londres
Hongkong Hongkong
Irlande Dublin
Japon Tokyo
Pays-Bas Rotterdam
Principauté de Liechtenstein Vaduz
Singapour Singapour
Suisse Bâle
Berne
Coire
Davos
Genève
Lausanne
Lugano
Pfäffikon
Zurich
Uruguay Montevideo
Contacts avec les médias
Christof Buri
Tél. +423 235 23 03
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Portrait du Prince Josef Wenzel I de LiechtensteinLors de son séjour à Paris (1738–1741), le Prince Josef Wenzel I de Liechtenstein fit faire à deux reprises son portrait, dans l’opulence d’un costume d’apparat presque impérial, par Hyacinthe Rigaud, le plus grand portraitiste français de son temps. Pour son entrée en fonction en tant qu’ambassadeur, il chargea les meilleurs artisans de la construction du fameux carrosse doré, une voiture luxueuse à la technique et au style tout à fait modernes pour l’époque. C’est dans cette voiture que Joseph Wenzel fit son entrée à Versailles et au Louvres et dans laquelle, plus tard, Isabelle de Parme, épouse du futur empereur Joseph II, fut conduite de Parme à Vienne.
© LIECHTENSTEIN. The Princely Collections, Vaduz–Vienna
Les illustrations de cette brochure sont des détails de Hyacinthe Rigaud, «Portrait du Prince Joseph Wenzel l de Liechtenstein», 1740
Informations juridiquesCette publication, rédigée par les soins de nos collaborateurs, n’est qu’un vecteur d’information et ne saurait, par conséquent, constituer une offre, une proposition ou une incitation à faire une offre; il ne s’agit pas non plus d’une annonce publique ni d’une recommandation à acheter ou vendre des produits de placement ou d’autres produits spécifiques. Les informations qu’elle contient émanent de sources que nous tenons pour fiables mais dont nous ne saurions garantir l’exactitude, l’exhaustivité ou l’actualité, car les circonstances et autres données relatées à titre purement informatif sont susceptibles d’évoluer à tout moment. Aussi serait-il erroné de considérer qu’une fois publiées, ces informations sont toujours d’actualité ou que les circonstances ayant présidé à leur divulgation sont restées inchangées. Les informations disponibles dans cette publication ne sont en aucun cas des outils décisionnels visant à trancher des questions d’ordre économique, juri-dique, fiscal et consultatif ou à sous-tendre la prise de décisions relatives à des placements ou à tout autre domaine. La consultation d’un spécialiste qualifié est donc, en tout état de cause, recommandée. Les investisseurs ne
doivent à aucun moment perdre de vue que la valeur de leurs place ments peut non seulement augmenter mais aussi chuter, que les performances passées ne sauraient préjuger des résultats futurs et, enfin, que des place-ments en devises étrangères sont sujets à des pertes de change et des fluc-tuations de rendement induites par une évolution défavo rable des cours. Il ne peut donc être exclu que les investisseurs ne recouvrent pas la totalité des montants qu’ils ont investis. Aussi déclinons-nous toute responsabilité pour les pertes éventuelles – de quelque nature qu’elles soient – résultant de dommages directs, indirects ou subséquents qui pourraient ressortir de l’utilisation de la présente brochure. Cette dernière ne s’adresse pas aux personnes assujetties à un système juridique subordonnant sa publication à une autorisation ou en interdisant purement et simplement la distribution. Les personnes qui auront cette publication entre les mains devront par conséquent s’informer des restrictions éventuelles affectant sa distribution et s’y conformer.
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«Nos quelque 1800 collaborateurs, issus de 31 nations
et répartis sur plus de 20 sites dans le monde, nous
ouvrent un horizon global tout en nous permettant
d’être personnellement à votre disposition.»
S.A.S. le Prince Max von und zu Liechtenstein, CEO LGT Group
LGT Group FoundationHerrengasse 12FL-9490 VaduzTél. +423 235 11 [email protected]
www.lgt.com
LGT Group est présent sur plus de 20 sites en Europe, en Asie et au Moyen Orient.La liste complète des adresses se trouve sous www.lgt.com
LGT Bank (Suisse) SALange Gasse 15CH-4002 BâleTél. +41 61 277 56 [email protected]
LGT Bank (Singapore) Ltd.3 Temasek Avenue, #30-01 Centennial TowerSingapore 039190Tél. +65 6415 [email protected]
LGT Bank SAHerrengasse 12FL-9490 VaduzTél. +423 235 11 [email protected]
LGT Bank AGZweigniederlassung ÖsterreichBankgasse 9A-1010 VienneTél. +43 1 227 [email protected]
LGT Bank (Hong Kong)Suite 4203, Two Exchange Square8 Connaught Place, Central, Hong KongTél. +852 2868 [email protected]
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