Presentasjon av andre kvartals regnskap 2020 KLP-konsernet
Oslo, 24. august 2020
Sensitivitet: Begrenset
1. Hovedtrekk
2. KLP-konsernet
3. Liv og pensjon
4. Skadeforsikring
5. Bedriftspensjon
6. Bank og finansieringstjenester
7. Kapitalforvaltning
8. Oppsummering
Innhold
Sensitivitet: Begrenset
• Konsernets forvaltningskapital785,6 milliarder
• Livselskapets kollektivportefølje etter første halvår 2020:• Bokført avkastning var 1,9 prosent
• Verdijustert avkastning var -0.5 prosent
• Selskapsporteføljen ga en avkastning på 0,4 prosent hittil i år
• Kapitaldekning Solvens II for KLP 252 prosent
Hovedtrekk2. kvartal
2020
1. kvartal
2020
4. kvartal
2019
3. kvartal
2019
Kollektivportefølje
Bokført 1,4 % 0,5 % 1,8 % 0,7 %
Verdijustert 3,4 % -3,7 % 1,8 % 1,8 %
Verdijustert inkludert merverdier for
investeringer bokført til amortisert kost4,6 % -3,4 % 1,3 % 1,9 %
Investeringsvalgportefølje 4,2 % -5,8 % 2,3 % 1,9 %
Selskapsportefølje 0,5 % -0,1 % 0,8 % 0,8 %
0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%
2015 2016 2017 2018 2019
ProsentAvkastning
Bokført Verdijustert Selskapsportefølje
Sensitivitet: Begrenset
KLP konsern – resultat virksomhetsområder
Millioner kroner2. kvartal
2020
1. kvartal
2020
4. kvartal
2019
3. kvartal
2019
Livsforsikring 523 17 476 786
Skadeforsikring 18 -126 25 2
Bank 40 20 25 27
Kapitalforvaltning -2 0 -1 26
Øvrig virksomhet -34 0 0 -1
Konsernresultat før skatt 713 151 674 841
Sensitivitet: Begrenset
KLP konsern – hovedtall fra resultatet
Millioner kroner 30.06.2020 31.12.2019
Premieinntekter for egen regning 18 437 42 716
Netto inntekter fra investeringer og renteinntekter bank -5 792 63 156
Andelseiers verdiendring i konsoliderte verdipapirfond 2 035 -14 736
Erstatninger -18 575 -21 616
Forsikringsmessige avsetninger -5 252 -29 954
Rentekostnader og verdiendringer ansvarlig lån og fondsobligasjoner -742 -372
Driftskostnader -999 -1 892
Andre inntekter og kostnader 43 -384
Driftsresultat -10 844 36 919
Til/fra kursreguleringsfond i livsforsikring 12 355 -22 277
Til/fra tilleggsavsetninger i livsforsikring 0 -52
Midler tilført kunder i livsforsikring -797 -11 398
Konsernresultat før skatt 713 3 193
Skattekostnad -401 -1 200
Andre resultatelementer 0 258
Konsernresultat 312 2 251
Sensitivitet: Begrenset
KLP konsern - balanse
Investeringseiendom
Gjeldsinstrumenter HTF
Gjeldsinstrumenter lån ogfordringer
UtlånGjeldsinstrume
nter virkeligverdi
Aksjer Andre eiendeler Sum eiendeler
30.06.2020 77 392 31 299 155 714 118 522 180 365 182 223 40 084 785 598
31.12.2019 74 545 29 701 150 580 106 329 170 810 206 949 23 822 762 737
0100 000200 000300 000400 000500 000600 000700 000800 000900 000
Millioner kronerEiendeler
30.06.2020 31.12.2019
EgenkapitalFondsobligasj
on ogansvarlige lån
Gjeld tilkredittinstitusj
oner
Utstedtobligasjonslå
n medfortrinsrett
Gjeld til oginnskudd fra
kunder
Forsikrings-messige
avsetninger
Minoritetsinteresse
klassifisertsom gjeld
Andreforpliktelser
Sum EK oggjeld
30.06.2020 37 245 5 194 12 192 25 020 12 245 572 186 93 910 0 785 598
31.12.2019 37 340 7 750 8 199 24 415 11 487 575 393 88 963 9 190 762 737
0100 000200 000300 000400 000500 000600 000700 000800 000900 000
Millioner kroner Egenkapital og forpliktelser
30.06.2020 31.12.2019
Sensitivitet: Begrenset
KLP Liv
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
35 000
40 000
45 000
2015 2016 2017 2018 2019
Millioner kronerPremieinntekter
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
700000
2016 2017 2018 2019 2. kv. 2020
Forvaltningskapital
Sensitivitet: Begrenset
KLP - resultatfordeling
Millioner kronerResultat til
kunder
Resultat til
selskap30.06.2020 31.12.2019
Avkastningsresultat Kollektiv 3 377 108 3485 10 624
Avkastningsresultat investeringsvalg -68 -68
Risikoresultat 149 151 300 1 031
Rentegarantipremie 243 243 476
Administrasjonsresultat 64 64 247
Netto inntekter selskapsporteføljen -43 -43 1 167
Skattekostnad -115 -115 -502
Andre Resultatelementer -295 -295 132
Resultat 3 458 112 3 571 13 161
Sensitivitet: Begrenset
KLP Liv - balanse
Eiendeler iselskapsporteføljen
Eiendeler ikollektivporteføljen
Eiendeler iinvesteringsvalgporteføljen
Sum eiendeler
30.06.2020 50 401 574 890 1 966 627 258
31.12.2019 43 902 574 953 2 662 621 518
0100 000200 000300 000400 000500 000600 000700 000
Millioner kronerEiendeler
30.06.2020 31.12.2019
Innskuttegenkapital
Risikoutjevningsfond
Opptjentegenkapital
Fondsobligasjonog ansvarlige lån
Forsikringsforpliktelser
Øvrigeforpliktelser
Sum egenkapital,avsetninger og
gjeld
30.06.2020 16 333 5 797 15 238 5 194 561 994 22 702 627 258
31.12.2019 16 540 5 540 15 239 7 750 566 230 10 218 621 518
0100 000200 000300 000400 000500 000600 000700 000
Millioner kroner Egenkapital og forpliktelser30.06.2020 31.12.2019
Sensitivitet: Begrenset
• Kapitaldekning etter andre kvartal: 252* prosent
• Minstekapitaldekning andre kvartal: 469* prosent
*Uten bruk av midlertidig fradrag i forsikringstekniske avsetninger
KLP Liv - kapitaldekning 30.06.2020 31.03.2020 31.12.2019 30.09.2019
Kapitaldekning (SCR) 252 % 234 % 278 % 274 %
Kapitaldekning (SCR)
med overgangsregler333 % 285 % 319 % 362 %
Minstekapitaldekning
(MCR)469 % 429 % 527 % 518 %
Minstekapitaldekning
(MCR) med
overgangsregler
649 % 542 % 619 % 714 %
0%
100%
200%
300%
400%
500%
600%
700%
800%
Kapitaldekning
30.06.2020 31.12.2019 31.12.2018 31.12.2017
Sensitivitet: Begrenset
KLP Liv – allokering og avkastningAndel Avkastning Andel Avkastning
30.06.2020 30.06.2020 31.12.2019 31.12.2019
Aksjer og alternative investeringer 21,4 % -7,0 % 25,9 % 21,5 %
Omløpsobligasjoner 16,5 % 4,0 % 15,0 % 7,9 %
Obligasjoner som holdes til forfall 30,6 % 1,8 % 29,1 % 3,6 %
Utlån 14,2 % 1,1 % 12,5 % 2,4 %
Eiendom 13,0 % 1,5 % 12,4 % 6,7 %
Andre finansielle eiendeler 4,3 % 0,9 % 5,2 % 1,9 %
0
50
100
150
200
Eiendom Utlån Aksjer AnleggsobligasjonerOmløpsobligasjoner Annet
Milliarder kroner Allokering
3. kv. 2019 4. kv 2019 1. kv. 2020 2. kv. 2020
Sensitivitet: Begrenset
• Nedskriving av eiendom i 2. kvartal på -82 millioner (-0,1 %)
• Nyinvesteringer/salg i 2020:
Overtatt
• Ranheimsveien 9 I Trondheim
KLP Liv - eiendom
66%
15 %
16 %
3 %
Eiendomsverdi - fordeling per land
Norge
Danmark
Svergie
Europa
65 %
8 %
20%
3 % 5 %
Eiendomsverdi - fordeling per eiendomskategori
Kontor, undervisning, etc
Kjøpesenter
Hotell
Annet (bolig, festetomter,sameier, phus
Anlegg under utførelse
Sensitivitet: Begrenset
KLP Liv - eiendom
Millioner kroner 30.06.2020 31.03.2020 31.12.2019 30.09.2019
Virkelig verdi totalportefølje* 76 307 75 501 73 644 68 687
Virkelig verdi kollektivporteføljen* 71 272 70 569 68 719 63 775
2. kv. 2020 1. kv. 2020 4. kv. 2019 3. kv. 2019
Verdijustering i % -0,1 % 0,0 % 0,9 % 0,2 %
Verdijustering i % kollektivporteføljen -0,3 % 0,0 % 1,0 % 0,2 %
Avkastning kollektivporteføljen** 0,8 % 0,9 % 2,0 % 1,3 %
*Inkludert valutasikring og eks eiendomsfond
**Inkludert valutasikring og eiendomsfond
Sensitivitet: Begrenset
KLP Skadeforsikring
• Historisk kvartalsresultat på 144 millioner kroner
• Driftsresultat første halvår på 18 millioner kroner
• Finansavkastningen i kvartalet er på 136 millioner kroner, tilsvarende 3,0 prosent
• 12 prosent økning i forfalt premie
• Lav avgangsrate
• Opprettholder markedslederposisjonen innen offentlig forsikring
• Årets forsikringsresultat:
• Positiv utvikling i 2. kvartal
• Stor aktivitet knyttet til Reiseforsikring
• Eiendom og gruppeliv fortsatt svake bransjer innen offentlig sektor
• Oppløsning av tidligere års reserver 61 millioner kroner
• Solvenskapitaldekning på 234 prosent
91,5 % 91,6 %81,3 % 77,5 %
68,8 %77,7 % 75,9 %
84,2 % 79,9 %90,5 %
83,30%
30,4 % 26,5 %
26,4 %26,2 %
23,1 %
21,1 % 22,8 %
21,8 %24,6 %
18,5 %
18,60%
121,9 %118,1 %
107,7 %103,7 %
91,8 %
98,8 % 98,7 %
106,0 % 104,5 %109,0 %
101,90%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
110%
120%
130%
140%
150%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
110%
120%
130%
140%
150%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2. kv.2020
Totalkostnadsprosent KLP Skadeforsikring
Skadeprosent Kostnadsprosent Totalkostnadsprosent
Sensitivitet: Begrenset
KLP Skadeforsikring
Resultatposter, millioner kroner 2. Kvartal 2020 1. Kvartal 2020 4. Kvartal 2019 3. kvartal 2019
Premieinntekter 406,7 397,9 384,8 376,4
Erstatninger -324,8 -345,3 -344,7 -377,8
Forsikringsrelaterte kostnader -74,3 -75,4 -78,4 -58,0
Andre forsikringsrelaterte poster 0,6 0,5 0,8 -0,2
Resultat av teknisk regnskap 8,1 -22,2 -37,5 -59,6
Resultat fra investeringer 136,1 -104,2 62,3 61,5
Andre inntekter 0 0,3 0,3 0,3
Resultat før avsetning til egenkapitalfond og skatt 144,3 -126,1 25,0 2,2
Beregnet skattekostnad -36,1 31,5 20,9 -0,5
Andre resultatkomponenter -4,1 -26,0 18,8 0
Avsetning til egenkapitalfond --8,6 -2,9 -10,3 -9,7
Resultat etter avsetning til egenkapitalfond 95,5 -123,5 54,3 -8,0
Sensitivitet: Begrenset
KLP Skadeforsikring
Resultatposter, millioner kroner2. kvartal
2020
1. kvartal
2020
4. kvartal
2019
3. kvartal
2019
Premieinntekter for egen regning 407 398 384 376
Erstatningskostnader for egen regning -325 -345 -345 -378
Forsikringsrelaterte driftskostnader for egen regning -74 -75 -78 -58
Netto inntekter fra investeringer 136 -104 62 62
Resultat før skatt og endring i egenkapitalfond 144 -126 25 2
Balanseposter, millioner kroner 30.06.2020 31.03.2020 31.12.2019 30.09.2019
Finansielle eiendeler 4 803 4 656 4 437 4 572
Sum eiendeler 5 338 5 306 4 907 4 979
Egenkapital 1 924 1 820 1 941 1 876
Forsikringstekniske avsetninger for egen regning 2 831 2 918 2 451 2 586
Sensitivitet: Begrenset
KLP Bedriftspensjon
Millioner kroner 2. kvartal
2020
1. kvartal
2020
4. kvartal
2019
3. kvartal
2019
Avkastningsresultat -15,1 2,15,0 2,7
Risikoresultat -8,3 -6,36,9 2,8
Administrasjonsresultat -10,4 -9,6-11,4 -7,5
Rentegarantipremie og fortjenesteelement 3,1 3,00,4 3,0
Netto inntekter selskapsporteføljen 8,9 -0,92,8 3,4
Andre resultatelementer -1,1 -4,10,8 0,0
Sum -22,9 -15,74,6 4,4
Herav resultat til kunder -2,0 2,07,5 2,4
Resultat til eier -20,9 -17,7-1,7 2,0
Overført fra tilleggsavsetninger 0 0 -1,2
Sensitivitet: Begrenset
KLP Bedriftspensjon
30.06.2020 31.03.2020 31.12.2019 30.09.2019
Kollektivportefølje
Bokført 0,53 % 0,75 % 3,40 % 2,44 %
Verdijustert 0,35 % 0,20 % 4,05 % 2,93 %
Investeringsvalg/Innskuddspensjon -3,83 % -11,90 % 16,76 % 12,58 %
Selskapsportefølje 1,40 % -0,14 % 3,02 % 2,46 %
30.06.2020 31.03.2020 31.12.2019 30.09.2019
Kapitaldekning (SCR) 120 % 81 % 204 % 122 %
Kapitaldekning (SCR) med overgangsregler 293 % 245 % 360 % 298 %
Minstekapitaldekning (MCR) 266 % 180 % 453 % 272 %
Minstekapitaldekning (MCR) med overgangsregler 652 % 543 % 799 % 663 %
Millioner kroner 30.06.2020 31.03.2020 31.12.2019 30.09.2019
Kursreguleringsfond 15,8 9,3 19,2 16,4
Tilleggsavsetninger 109,6 110,0 110,0 112,5
Soliditetskapital 830 758,2 763,9 692,5
Sensitivitet: Begrenset
KLP banken konsern – hovedtall konsernet
Millioner kroner 2. kv. 2020 1. kv. 2020 4. kv. 2019 3. kv. 2019
Netto renteinntekter 63,1 78,5 83,5 71,3
Netto gebyr- og
provisjonsinntekter 4,8 4,6 5,2 5,1
Forvaltningshonorar 14,8 14,8 14,5 14,8
Driftskostnader -61,1 -63,6 -70,8 -53,3
Verdiendringer/ utbytte 3,3 -19,4 -7,4 -11,2
Resultat før skatt 24,9 15,0 24,9 26,7
Forvaltningskapital 43 850 42 002 39 699 39 611
Personmarked:Totalt antall aktive kunder per andre kvartal 2020 var 44 213 kunder. Netto kundevekst personmarked ble 1 428 kunder i første halvår.
Andre kvartal 2020 fikk en netto boliglånsvekst på 854 millioner kroner.
Netto boliglånsvekst hittil i år på over 1,6 milliarder kroner, som er godt over budsjettert vekst på 1,5 milliarder kroner for hele 2020. Netto boliglånsvekst hittil i år 2019 var til sammenligning 578 millioner kroner.
Kapitaldekning:KLP Banken konserns kapitaldekning er på 18,4 prosent, som er godt over Bankens kapitalmål på 16,5 prosent.
Motsyklisk kapitalbuffer ble satt ned fra 2,5 prosent til 1,0 prosent med umiddelbar virkning den 13. mars 2020.
19,1 19,1 18,8 18,4
0
5
10
15
20
25
3. kv. 2019 4. kv. 2019 1. kv. 2020 2. kv 2020
Prosent Kapitaldekning
Sensitivitet: Begrenset
KLP bankvirksomhet – hovedtall per selskap
KLP Kommunekreditt, millioner kroner2. kvartal
2020
1. kvartal
2020
4. kvartal
2019
3. kvartal
2019
Netto renteinntekter 18,4 14,7 19,3 12,5
Driftskostnader -4,7 -4,2 -8,2 -3,3
Verdiendringer/utbytte -8,7 -6,5 -4,7 -1,5
Resultat før skatt 5,1 4,0 6,4 7,7
Forvaltningskapital 19 768 19 975 18 549 18 752
KLP Banken, millioner kroner2. kvartal
2020
1. kvartal
2020
4. kvartal
2019
3. kvartal
2019
Netto renteinntekter 30,5 43,7 47,3 43,8
Netto gebyr- og provisjonsinntekter 4,8 4,6 5,2 5,1
Forvaltningshonorar 14,8 14,8 14,5 14,8
Driftskostnader -40,3 -47,1 -48,6 -39,3
Verdiendringer/utbytte 25,5 -2,3 -1,1 -0,9
Resultat før skatt 35,2 13,7 17,2 23,5
Forvaltningskapital 18 667 16 846 15 099 15128
KLP Boligkreditt, millioner kroner2. kvartal
2020
1. kvartal
2020
4. kvartal
2019
3. kvartal
2019
Netto renteinntekter 14,2 20,0 16,9 15,0
Driftskostnader -16,1 -12,2 -13,9 -10,8
Verdiendringer/utbytte -2,0 -3,9 -1,6 -8,8
Resultat før skatt -3,9 3,9 1,4 -4,5
Forvaltningskapital 11 087 10 558 7 930 8 007
Sensitivitet: Begrenset
KLP – utlån og innskudd
Boliglån, milliarder kroner 30.06.2020 31.03.2020 31.12.2019 30.09.2019
KLP Banken AS 9,8 9,1 11,0 10,5
KLP Boligkreditt AS 10,3 10,0 7,3 7,2
KLP (forvaltningsavtale) 3,3 3,4 3,4 3,1
Sum 23,3 22,5 21,7 20,7
Offentlig lån, milliarder kroner 30.06.2020 31.03.2020 31.12.2019 30.09.2019
KLP Kommunekreditt AS 17,2 16,6 16,5 16,4
KLP (forvaltningsavtale) 62,4 58,1 56,9 55,4
KLP (valutalån) 14,8 13,1 10,7 8,6
Sum 94,4 87,9 84,1 80,4
Innskudd, milliarder kroner 30.06.2020 31.03.2020 31.12.2019 30.09.2019
KLP Banken AS 12,2 12,0 11,5 11,6
Sum 12,2 12,0 11,5 11,6
Sensitivitet: Begrenset
KLP Kapitalforvaltning
500
510
520
530
540
550
560
570
30.09.2019 31.12.2019 31.03.2020 30.06.2020
Milliarder kronerTotal forvaltet kapital
65
70
75
80
85
90
30.09.2019 31.12.2019 31.03.2020 30.06.2020
Milliarder kroner
Eksterne forvaltet kapital
95000
100000
105000
110000
115000
120000
125000
30.09.2019 31.12.2019 31.03.2020 30.06.2020
Antall Antall andelseiere
-10
0
10
20
30
40
50
30.09.2019 31.12.2019 31.03.2020 30.06.2020
Millioner kronerResultat før skatt
Sensitivitet: Begrenset
Kontaktpersoner i KLP
Stilling Navn Telefon E-post
Konserndirektør Økonomi & Finans Aage E. Schaanning 22 03 79 01/90 52 43 12 [email protected]
Finansdirektør Oliver Siem 934 31 820 [email protected]