ANTICHE RADICI PER NUOVI ORIZZONTI
Rapporto di Gestione 2018
ANTICHE RADICI PER NUOVI ORIZZONTI
Rapporto di Gestione 2018
patrimony 1873 | 5
TRADIZIONE, DEDIZIONE, PROTEZIONE 7
PATRIMONY 1873 8
RAPPORTO SULLA GESTIONE 2018 11
CONTO ANNUALE 2018 15
BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2018 16
CONTO ECONOMICO PER L’ESERCIZIO 2018 17
PRESENTAZIONE PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL CAPITALE PROPRIO 18
ALLEGATO AL CONTO ANNUALE 19
1. Spiegazioni relative ai settori di attività 19
2. Principi di contabilizzazione e di valutazione 19
3. Controllo e gestione rischi 20
4. Informazioni sul bilancio 22
RAPPORTO DELL’UFFICIO DI REVISIONE 30
Indice
In caso di differenze tra la versione inglese e la versione italiana del rapporto
annuale, quella italiana deve considerarsi come prevalente.
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TRADIZIONE, DEDIZIONE, PROTEZIONE
Patrimony 1873 è la risposta del Gruppo EFG a mutate esigenze di clienti sofisticati, in
relazione ad un contesto macroeconomico e regolamentare internazionale in continua
evoluzione.
Patrimony 1873 è una wealth management company indipendente, partecipata al 100%
da EFG International, che fa della propria tradizione svizzera, della equidistanza rispetto
al mondo bancario, della conseguente indipendenza di giudizio, della dedizione al cliente
e della conoscenza approfondita del suo patrimonio di valori, le proprie chiavi di suc-
cesso.
Patrimony 1873 propone alla propria clientela un’ampia e specialistica gamma di servizi
mirati alla protezione ed alla gestione coordinata di un patrimonio analizzato nel suo
complesso.
Patrimony 1873 riceve il 23 luglio 2012 dalla FINMA l’autorizzazione ad operare in qualità
di Commerciante di valori mobiliari.
Patrimony 1873 il 1° luglio 2017 ha aperto un ufficio a Zurigo.
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CONSIGLIO DI
AMMINISTRAZIONE
G. Pradelli (Presidente)
F. Polloni (Vice Presidente)
P. Fischer (Membro)
E. Gajo (Membro)*
A. Kyriazi (Membro)
* membro indipendente ai sensi della Circolare FINMA 2017/01
INTERNAL AUDIT (EFG)
I. Flemmer
COMITATO ESECUTIVO
P. Filippini (CEO & CFO)
M. Campana (CIO)
M. Binda (Senior Partner)
G. Cerea (Senior Partner)
L. Clementi (Senior Partner)
Corporate Wealth Management
M. Binda
Family Wealth Management
G. Cerea
Asset AllocationM. Campana (CIO)
Corporate CenterP. Filippini (CFO)
CEOP. Filippini
CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
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Rapporto sulla Gestione 2018
INQUADRAMENTO GENERALE
I mercati finanziari nel corso del 2018 hanno vieppiù risentito delle incertezze provenienti sia da elementi puramente politici (accresciute tensioni commerciali, scontro con la FED causate dal Presidente Trump, incer-tezza sull’esito della Brexit e tensioni sociali in Europa), sia da fattori economici quali il futuro grado di restringi-mento delle politiche monetarie della FED e della BCE con i loro sviluppi sui tassi di cambio e d’interesse. Tali sviluppi, soprattutto nell’ultimo mese dell’anno, hanno generato una forte volatilità sui mercati già di se in flessione.
Su scala globale i mercati azionari dei Paesi sviluppati hanno mostrato un andamento molto negativo. In partico-lare sofferenza troviamo le borse dei paesi caratterizzati da un’economia molto improntata all’esportazione e/o che hanno risentito di tensioni sociali o istituzionali (Brexit). Infatti, l’Eurostoxx, Londra e Tokio accusano perdite del 15.4%, del 13.2% e del 13.4% rispettivamente.Meno marcata, ma anch’essa negativa, è stata la flessione del comparto azionario svizzero che ha accusato una flessione dell’8.6%. Più tonica è stata Wall Street che chiude con un -4.1%, grazie ai positivi effetti fiscali sui risultati aziendali e alla politica “America First” che ha spinto molti investitori a rimpatriare i capitali investiti nei paesi emergenti reinvestendoli sia nella borsa locale, sia nel reddito fisso governativo USA.Nei mercati emergenti le performance sono state legger-mente negative, per ragioni contingenti, in Brasile, India e Russia, mentre la borsa di Shangai (-26.9%) ha pesante-mente sofferto della politica commerciale USA.
Mentre i mercati azionari hanno mostrato un trend chia-ramente negativo durante il 2018, la performance del mercato obbligazionario è stata molto volatile e legger-mente negativa. Bisogna comunque fare un distinguo tra l’andamento dei rendimenti decennali governativi statu-nitensi in rialzo di circa 30 punti base e quelli europei praticamente invariati nonostante una marcata volatilità nel corso dell’anno.
Per concludere possiamo riassumere la situazione econo-mico-finanziaria dicendo che vi sono in atto due cambia-menti epocali. Il primo è quello del peggioramento delle condizioni monetarie, infatti, dopo oltre dieci anni la liquidità immessa sui mercati dalle principali banche cen-trali sarà negativa, ciò toglierà linfa agli investitori che dovranno essere più accorti nel piazzare i loro investi-menti. L’altro elemento importante sarà, per lo meno nei prossimi anni, la fine del processo di globalizzazione. Fenomeno osteggiato dall’Amministrazione Trump che con la propria politica commerciale finirà per aumentare i costi di produzione in conseguenza dei dazi imposti e rallentare il commercio internazionale e quindi la crescita mondiale.
Sulla base di questo scenario (accentuazione delle misure protezionistiche, maggiori costi del capitale e del lavoro) le stime della crescita economica mondiale si fissano ora al +3.7% nel 2018 e al +3.3% per il 2019. Per contro il recente ribasso delle quotazioni del greggio dovrebbe smussare la rapidità del rallentamento economico in atto.In merito all’andamento inflazionistico, le previsioni sono state ritoccate al ribasso negli USA al +2.4% e in leggero rialzo nella zona Euro (+1.8%).
RESOCONTO DELLE ATTIVITÀ E ATTUAZIONE DELLA STRATEGIA
I risultati raggiunti nel corso del 2018 dimostrano ancora una volta la validità del modello ad architettura aperta della nostra società. Un modello che ci ha permesso non solo di affrontare con successo le sfide ma, cosa ancora più importante, anche di cogliere diverse opportunità, garantendo al contempo continuità e l’elevata qualità dei nostri prodotti e servizi.
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DATI FINANZIARI
Nel 2018, Patrimony 1873 ha registrato risultati comples-sivamente soddisfacenti, pur se in lieve flessione rispetto all’anno precedente.
A fine 2018 i patrimoni in gestione (AuM) di Patrimony 1873 si sono attestati a CHF 4,0 miliardi, in calo rispetto al periodo precedente (2017: CHF 5,4 miliardi). La fles-sione di CHF 1,4 miliardi è dovuta principalmente all’usci ta di un grosso cliente istituzionale. Al 31.12.2018 il totale dei ricavi d’esercizio si è attestato a CHF 23,2 milioni (2017: 24,6 milioni) e la voce principale è rappresentata dalle commissioni su altre prestazioni di servizio. I costi di esercizio ammontano a CHF 17,5 milioni (2017: 17,9 milioni). Il risultato operativo si è cosi attestato a CHF 5,4 milioni (2017: CHF 6,0 milioni), mentre l’utile netto è stato pari a CHF 4,5 milioni (2017: CHF 5,5 milioni).
Al 31.12.2018 il totale degli attivi si è attestato a CHF 59,9 milioni (2017: CHF 61,6 milioni). Al termine dell’esercizio in rassegna, la società disponeva di mezzi propri prima dell’impiego dell’utile per CHF 29,7 milioni (2017: 30,7 milioni) e un Total Capital Ratio del 34.2% (2017: 38.3%).
Lugano, 15 aprile 2019
Per il Consiglio Per il Comitatodi Amministrazione Esecutivo
G. Pradelli (Presidente) P. Filippini (CEO & CFO)
M. Campana (CIO) M. Binda (Senior Partner) G. Cerea (Senior Partner) L. Clementi (Senior Partner)
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Conto Annuale 2018
BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2018
in CHF 1’000 Note 31.12.2018 31.12.2017 Variazione in %
Attivi
Liquidità 4.10 10’438 404 2481%
Crediti nei confronti di banche 4.10 36’727 60’617 -39%
Crediti nei confronti di clienti 4.1 / 4.10 0 8 -100%
Valori di rimpiazzo positivi su strumenti finanziari derivati 4.10 33 - 100%
Ratei e risconti 12’356 53 23168%
Immobilizzi materiali 4.2 51 36 43%
Altri attivi 4.3 228 446 -49%
Totale degli attivi 59’833 61’564 -3%
Totale dei crediti di rango subordinato - -
di cui con obbligo di conversione e/o abbandono del credito - -
Passivi
Impegni nei confronti di banche 0 0 2543%
Impegni risultanti da depositi della clientela 4.10 23’928 24’532 -2%
Valori di rimpiazzo negativi su strumenti finanziari derivati 4.10 12 - 100%
Ratei e risconti 5’743 5’401 6%
Altri passivi 4.3 149 251 -41%
Accantonamenti 4.6 300 690 -57%
Riserve per rischi bancari generali 1’540 1’540 0%
Capitale sociale 4.7 5’000 5’000 0%
Riserva legale derivante da utili 2’500 2’500 0%
Utile riportato 16’149 16’100 0%
Utile dell'esercizio in rassegna 4’512 5’549 -19%
Totale dei passivi 59’833 61’564 -3%
Totale degli impegni di rango subordinato - -
di cui con obbligo di conversione e/o abbandono del debito - -
Operazioni fuori bilancio
Impegni irrevocabili 4.1 24 26 -8%
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CONTO ECONOMICO PER L’ESERCIZIO 2018
in CHF 1’000 Note 2018 2017 Variazione in %
Risultato da operazioni su interessi
Proventi per interessi e sconti -313 -26 1101%
Oneri per interessi 0 -31 -100%
Risultato lordo da operazioni su interesse -313 -57 452%
Variazione degli accantonamenti per rischi di perdita e perdite legate a operazioni d'interesse - -
Risultato netto da operazioni su interesse -313 -57 452%
Risultato da operazioni e da prestazioni di servizio
Proventi per commissioni su operazione di negoziazione titoli e d'investimento 12’637 12’037 5%
Proventi per commissioni su altre prestazioni di servizio 13’585 14’712 -8%
Oneri per commissioni -2’799 -2’172 29%
Risultato da operazioni in commissione e da prestazioni di servizio 23’423 24’576 -5%
Risultato da attività di negoziazione e dell’opzione fair value 6.1 62 99 -37%
Altri risultati ordinari
Altri proventi ordinari 0 - 100%
Altri costi ordinari - - -
Risultato da altri proventi ordinari 0 - 100%
Totale ricavi d’esercizio 23’172 24’618 -6%
Costi d’esercizio
Spese per il personale 6.2 -12’624 -12’577 0%
Spese per il materiale 6.3 -4’863 -5’330 -9%
Totale costi dell'esercizio -17’487 -17’907 -2%
Rettifiche di valore su partecipazioni, ammortamenti su immobilizzazioni materiali e valori immateriali 4.2 -12 -12 0%
Variazione degli accantonamenti e altre rettifiche di valore, perdite -278 -727 -62%
Risultato operativo 5’395 5’972 -10%
Ricavi straordinari 6.4 332 1’229 -73%
Imposte 6.5 -1’215 -1’652 -26%
Utile dell’esercizio 4’512 5’549 -19%
Impiego dell’utile
Utile dell'esercizio 4’512 5’549 -19%
Utile riportato 16’149 16’100 0%
Utile di bilancio 20’661 21’649 -5%
Proposta del Consiglio d’Amministrazione
Dividendo ordinario sul capitale sociale 10’000 5’500 82%
Utile residuo riportato 10’661 16’149 -34%
Totale 20’661 21’649 -5%
PRESENTAZIONE DEL PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL CAPITALE PROPRIO
in CHF 1’000
Capitale sociale
Riserva legale
da capitaleRiserva da utili
Riserve per rischi
bancari generali
Riserve facoltative
da utili e utile
riportato
Proprie quote
di capitale (voce
negativa)Risultato
del periodo Totale
Capitale proprio all'inizio del periodo di riferimento 5’000 - 2’500 1’540 16’100 - 5’549 30’689
Utilizzo dell'utile 2017
– Attribuzione riserve da utili - - - - - - - -
– Attribuzione riserve facoltative - - - - - - - -
– Utile riportato - - - - 49 - -49 -
– Dividendi - - - - - - -5’500 -5’500
Utile (risultato del periodo) - - - - - - 4’512 4’512
Capitale proprio alla fine del periodo di riferimento 5’000 - 2’500 1’540 16’149 - 4’512 29’701
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ALLEGATO AL CONTO ANNUALE
Le indicazioni che seguono si riferiscono alla situazione al 31 dicembre 2018.
1. SPIEGAZIONI RELATIVE AI SETTORI DI ATTIVITÀ
INDICAZIONI DI CARATTERE GENERALEPatrimony 1873, Lugano (di seguito “La Società”), è parte-cipata al 100% da EFG International SA, Zurich (“EFG”). EFG è un gruppo bancario globale che offre servizi di private banking e gestione patrimoniale, attivo a livello globale con 30 sedi e circa 3’150 dipendenti. Le sue azioni (EFGN) sono quotate allo SIX Swiss Exchange. A fine 2018 l’effettivo del personale della Società, convertito in collaboratori a tempo pieno (FTEs) è di 43.4 (2017: 47.4). La Società ha aperto un ufficio a Zurigo a partire dal 1 luglio 2017. La Società non detiene partecipazioni.
ATTIVITÀ PRINCIPALILa Società rivolge i propri servizi a clienti istituzionali e pri-vati, sofisticati ed esigenti, domestici ed internazionali, nel rispetto del quadro regolamentare dei paesi di destinazione. In qualità di wealth management company del Gruppo EFG, Patrimony 1873 propone un’ampia offerta di servizi finaliz-zati alla protezione, alla gestione globale ed al risk manage-ment di un patrimonio complesso e diversificato a livello internazionale; altresì, in veste di centro di competenza indipendente può ricevere mandato dalla propria clientela per il conseguimento di obiettivi specifici individuando, sele-zionando, e coordinando service providers professionali.
OPERAZIONI DI BILANCIOLe operazioni di bilancio hanno un ruolo marginale. Il risul-tato da commissioni su operazioni e da prestazioni di ser-vizio contribuiscono invece in modo importante ai ricavi d’esercizio della Società. I depositi bancari sono effettuati solo presso primari istituti svizzeri.
OUTSOURCINGLe attività di internal audit, di sviluppo e di mantenimento del sistema informatico, incluse le attività di back office sono fornite in outsourcing da EFG Bank SA. La Società rispetta le disposizioni legali in ambito di outsourcing contenute nella Circolare FINMA 18/3.
IMPOSTA SUL VALORE AGGIUNTO (IVA)La Società fa parte del Gruppo IVA di EFG Bank SA e per-tanto è solidalmente responsabile per i potenziali impegni derivanti da questa imposta.
2. PRINCIPI DI CONTABILIZZAZIONE E DI VALUTAZIONE
PRINCIPI GENERALI I criteri di tenuta dei conti, di iscrizione a bilancio e di valutazione sono conformi alle prescrizioni del Codice delle obbligazioni, della Legge federale sulle banche e della relativa ordinanza come pure alle direttive dell’Auto-rità federale di vigilanza sui mercati finanziari FINMA. Patrimony 1873 presenta i propri conti seguendo la chiu-sura singola statutaria con presentazione attendibile.
CONTABILIZZAZIONE Tutte le transazioni sono registrate nei libri contabili della Società il giorno della loro esecuzione.
VALUTAZIONE INDIVIDUALEGli attivi e i passivi cosi come le operazioni fuori bilancio, pubblicati sotto la medesima rubrica, sono valutati indivi-dualmente.
CONVERSIONE DELLE DIVISE Le operazioni in divisa estera sono contabilizzate al corso della data di esecuzione e sono rivalutate con effetto sul risultato divise del conto economico. I valori patrimoniali a bilancio espressi in divisa estera sono convertiti in fran-chi svizzeri al corso del giorno di chiusura.
Corsi utilizzati per le principali divise estere:
31.12.2018 Media 2018 31.12.2017 Media 2017
USD/CHF 0.984 0.978 0.976 0.985
EUR/CHF 1.126 1.306 1.170 1.111
GBP/CHF 1.260 1.155 1.319 1.268
LIQUIDITÀ, CREDITI RISULTANTI DA TITOLI DEL MERCATO MONETARIO, CREDITI NEI CONFRONTI DI BANCHE E RACCOLTA L’iscrizione a bilancio avviene al valore nominale o al valore di acquisto, dedotte eventuali rettifiche di valore nel caso di crediti dubbiosi. Nel caso di effetti trattati su base di sconto, il risconto si trova nell’apposita voce del passivo.
CREDITI NEI CONFRONTI DI CLIENTII crediti nei confronti della clientela sono esposti a bilancio al loro valore nominale, dedotte eventuali rettifiche di valore nel caso di crediti dubbiosi.
RATEI E RISCONTI Gli interessi attivi e passivi, come pure altri ricavi e costi non liquidati nel periodo di competenza, sono rateizzati al fine di assicurare una corretta evoluzione nel tempo del conto economico.
IMMOBILIZZI Gli investimenti in nuovi immobilizzi sono attivati e valu-tati al prezzo di costo, se destinati a essere utilizzati per più di un periodo contabile e se superano una determinata soglia di attivazione (CHF 50’000). Saranno inoltre con-tabilizzati al prezzo di costo dedotto l’ammortamento cumulato. L’ammortamento avrà luogo secondo un piano basato sulla durata di utilizzo prevista. La durata prevista di vita delle altre immobilizzazioni materiali è di al mas-simo 5 anni.
ISTITUTI DI PREVIDENZA La contabilizzazione avviene in conformità alle norme con-tenute nelle raccomandazioni concernenti la presenta-zione dei conti SWISS GAAP RPC 16. Maggiori dettagli sono menzionati nella nota 4.4 all’allegato al conto annuale.
IMPOSTE Le imposte relative al periodo contabile corrente sono stimate in conformità alle locali disposizioni fiscali e regi-strate come costi nel periodo di competenza. Le imposte dirette dovute sul risultato corrente e non ancora versate sono contabilizzate tra i ratei passivi.
ACCANTONAMENTI Per tutti i rischi riconosciuti sono costituiti accantona-menti secondo il principio della prudenza. Gli accantona-menti, che nel corso dell’esercizio sono divenuti economicamente non più necessari, sono sciolti a credito del conto economico. Gli accantonamenti per rischi latenti o altri rischi sono esposti al passivo del bilancio, nella voce “Accantonamenti”.
RISERVE PER RISCHI BANCARI GENERALI Questa posta è costituita secondo le direttive sulla pre-sentazione dei conti della FINMA. I movimenti delle riserve per rischi bancari generali transitano sul conto economico alla voce “Variazione delle riserve per rischi bancari generali”. La riserva per rischi bancari generali è tassata.
IMPEGNI EVENTUALI, IMPEGNI IRREVOCABILI, IMPEGNI DI PAGAMENTO E DI CREDITO L’iscrizione fuori bilancio è al valore nominale. Eventuali accantonamenti per rischi riconosciuti sono nella posta “Rettifiche di valore e accantonamenti”. A fronte della convenzione delle banche relative alle garanzie dei depo-siti, è stato contabilizzato un impegno irrevocabile pari a CHF 24’000 così come comunicato dall’autorità di sorve-glianza FINMA.
EVENTI SUCCESSIVI ALLA DATA DI CHIUSURADopo la data di chiusura dell’esercizio non si sono verifi-cati eventi che inducano a rettificare i saldi presentati nel conto annuale.
3. CONTROLLO E GESTIONE RISCHI
PRINCIPILa gestione dei rischi è parte integrante della politica aziendale della Società. In ottemperanza alle leggi ed ai requisiti regolamentari, la Società ha definito una struttura di controllo e gestione del rischio.
STRUTTURA E RESPONSABILITÀLa Società ha una struttura di gestione del rischio e di controlli interni adeguata alla dimensione e complessità delle attività. Questi includono processi e controlli che garantiscono la delega delle competenze e la separazione di funzioni critiche.
• Il Consiglio d’Amministrazione sorveglia che la Società disponga di un chiaro processo di gestione globale del rischio, approva le Politiche ed i limiti di rischio ed è informato trimestralmente per iscritto sulla situazione del profilo di rischio della Società.
• Il Comitato Esecutivo è responsabile di attuare il pro-cesso di gestione del rischio nell’intera organizzazione societaria tramite la definizione dei principi, delle strate-gie e politiche di rischio, dei limiti globali e delle compe-tenze approvate dal Consiglio d’Amministrazione.
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• L’unità Risk Control & Operations svolge attività di con-trollo indipendenti dalla linea intervenendo direttamente in caso di non rispetto dei limiti e non conformità al corpo regolatorio della Società, informando periodicamente il Comitato Esecutivo sullo stato dei rischi. Inoltre l’unità analizza e consolida i dati e trimestralmente le informa-zioni sul profilo di rischio a livello societario e allestisce semestralmente un Risk Assessment all’indirizzo del Comitato Esecutivo, una volta all’anno al Congilio d’Ammi-nistrazione. Infine, l’unità Risk Control & Operarion svolge le attività di controllo previste per la seconda linea di difesa per le unità di Family Wealth Management, Asset Alloca-tion e Corporate Wealth Management.
• L’Unità Legal & Regulatory Compliance è responsa-bile della gestione dei rischi legali e di reputazione e dell’osservanza dei requisiti regolatori e legali da parte della Società.
RISCHI DI CREDITOIl rischio di credito è il rischio che il merito creditizio di una controparte affidata si deteriori, che la stessa diventi insolvente o non faccia fronte ai suoi impegni. Il rischio di credito include anche altre categorie di rischio quali il rischio di controparte, il rischio di consegna, il rischio di concentrazione ed il rischio paese. La Società dispone di un Framework per la gestione dei rischi. La Società misura il rischio di credito e, attraverso un sistema di limiti, defi-nisce i vincoli massimi di assunzione di rischio verso gruppi di controparti e controlla il rispetto dei requisiti regolamentari legati ai grandi rischi. Il controllo indipen-dente è svolto dall’unità di Risk Control & Operations.La Società non svolge attualmente attività creditizia verso la clientela e non ha un portafoglio di proprietà.
RISCHI DI MERCATOI rischi di mercato sono i rischi di perdita a seguito di varia-zioni inattese del livello dei tassi d’interesse, dei tassi di cambio, dei prezzi azionari, dei prezzi dei metalli preziosi e materie prime, nonché della relativa volatilità attesa.La Società effettua operazioni di negoziazione per la clien-tela operando con tutti i prodotti finanziari e di loro derivati. La Società ha istituito un Comitato di Asset Allocation che è responsabile delle decisioni d’investimento con partico-lare attenzione alla struttura dei portafogli, alla selezione degli strumenti cosi come alla relazione rischio-rendimento dei diversi profili di rischio. La Società dispone di un Fra-mework per la gestione dei rischi.
RISCHI OPERATIVIIl rischio operativo è il rischio di perdite derivanti dall’inade-guatezza o dal fallimento dei processi, persone e sistemi o da eventi esterni. Tra i rischi operativi sono compresi anche i rischi di compliance, i rischi legali e di rischi d’immagine. La gestione dei rischi operativi della Società è di compe-tenza dell’unità Risk Control & Operations ed è principal-mente basata sull’identificazione, analisi e monitoraggio dei rischi insiti nei processi e sulla gestione delle misure correttive, come pure sulla raccolta e l’analisi centralizzata delle perdite operative. Per gli eventi che potrebbero gene-rare una probabile perdita finanziaria, la Società costitui-sce degli accantonamenti. L’utilizzo e la sorveglianza di indicatori di rischio selezionati dall’unitàpermettono di valutare trimestralmente l’incremento del livello di rischio della Società.
LE TRE LINEE DI DIFESALe attività di controllo a mitigazione di rischi della Società, sono caratterizzati da una struttura a tre linee di difesa. • Le attività di controllo svolte dalla prima linea di difesa,
svolte dalle unità operative del fronte e intrinseche allo svolgimento delle attività operative. Mirano a garan-tirne la corretta esecuzione.
• Le attività di controllo svolte dalla seconda linea di difesa che mirano ad assicurare il corretto svolgimento delle attività da parte delle unità operative del fronte. Tali attività vengono svolte dalle unità Risk Control & Operations e Legal & Compliance, unità indipendenti rispetto all’unità operativa sorvegliata.
• La terza line di difesa infine svolge attività di controllo e verifica della corretta implementazione e l’efficacia delle attività svolte dalla prima e seconda linea di difesa. L’unità Audit Services Department (unità del Gruppo EFG) è responsabile di queste attività di controllo e verifica sulla base dei una pianificazione annuale degli interventi.
4. INFORMAZIONI SUL BILANCIO
4.1 PRESENTAZIONE DELLE COPERTURE DEI CREDITI
in CHF 1’000 Tipi di copertura
Garanzie ipotecarie
Altre garanzie
Senza copertura Totale
Crediti (prima della compensazione con accantonamenti)
Crediti alla clientela - - 0 0
Totale al 31.12.2018 - - 0 0
Totale al 31.12.2017 - - 8 8
Non esistono rettifiche di valore individuali al 31.12.2018 (31.12.2017: 0)
Operazioni fuori bilancio
Impegni irrevocabili - - 24 24
Totale al 31.12.2018 - - 24 24
Totale al 31.12.2017 - - 26 26
importo lordo
dei debiti
Ricavato stimato dalla realizzazione
delle garanzie
importo netto
dei debiti
Rettifiche di valore
singole
Crediti compromessi
Totale al 31.12.2018 - - - -
Totale al 31.12.2017 - - - -
4.2 PRESENTAZIONE DEGLI IMMOBILIZZI MATERIALI
in CHF 1’000
Valore di Acquisto
Ammorta-menti sinora
effettuati
Valore contabile al 31.12.2017
2018Valore
contabile al 31.12.2018
Trasferi-menti
Investi-menti
Disinvesti-menti
Ammorta- menti
Apprezza-menti
Altre immobilizzazioni materiali 1 53 -17 36 - 55 -28 -12 - 51
Totale 53 -17 36 - 55 -28 -12 - 51
1 La durata prevista di vita utile è di 5 anni.
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4.3 SUDDIVISIONE DEGLI ALTRI ATTIVI E DEGLI ALTRI PASSIVI
in CHF 1’000 Altri attivi Altri passivi
31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017
Imposte indirette 228 253 149 188
Rimborso da parte di EFG Bank SA legato a dei costi di integrazione anticipati da Patrimony 1873 - 126 - 45
Altro 0 67 0 18
Totale 228 446 149 251
4.4 INDICAZIONI DEGLI IMPEGNI NEI CONFRONTI DI PROPRI ISTITUTI DI PREVIDENZA, NONCHÉ NUMERO E GENERE DEGLI STRUMENTI DI CAPITALE PROPRIO DELLA BANCA DETENUTI DA TALI ISTITUTI
in CHF 1’000 31.12.2018 31.12.2017
Impegni nei confronti delle istituzioni di previdenza
Numero e genere di strumenti di capitali propri della banca - -
Impegni nei confronti delle istituzioni di previdenza
La società Patrimony 1873 SA garantisce la previdenza professio-nale in ossequio alla Legge federale sulla previdenza professionale per la vecchiaia, i superstiti e l’invalidità (LPP) presso la “Fonda-zione di Previdenza EFG SA” (di seguito definita “Fondazione”).
Tutti i dipendenti di Patrimony al 31.12.2018 sono assicurati presso la “Fondazione”.
La Fondazione, che garantisce la previdenza professionale obbli-gatoria in ossequio alla LPP e alle sue ordinanze, segue il primato dei contributi, secondo il quale la rendita di vecchiaia è derivata applicando il tasso di conversione all’avere di vecchiaia individuale cumulato al pensionamento. Le prestazioni d’invalidità e decesso sono invece determinate in funzione dell’ultimo stipendio prima del verificarsi dell’evento assicurato.
Il “Fondo complementare di previdenza EFG SA” (di seguito defi-nito “Fondo”) è rappresentato da un piano complementare secondo il primato dei contributi. Il Fondo assicura i dipendenti già presenti nell’ambito della Fondazione, il cui stipendio lordo supera CHF 138’137 oppure la cui prestazione di entrata nella Fondazione abbia generato un’eccedenza d’acquisto.
L’età di pensionamento ordinario è fissata sia per la Fondazione che per il Fondo a 64 anni.
Al 31.12.2018 l’attuario responsabile ha determinato i capitali previdenziali e gli accantonamenti attuariali applicando il tasso tecnico del 2.25% e le basi attuariali LPP 2015 generazionali anno 2019.
Sulla base di queste stime attuariali, il grado di copertura al 31.12.2018 si situa al 98.4% per la Fondazione (31.12.2017: grado di copertura 104%) e al 100.5% per il Fondo (31.12.2017: grado di copertura 106.6%).
4.5 INDICAZIONI SULLA SITUAZIONE ECONOMICA DELLE ISTITUZIONI DI PREVIDENZA
a) Riserva di contributi del datore di lavoro (RCDL)
in CHF 1’000 Valore
nominale
Rinuncia all'utiliz-
zazione
Altre correzioni
di valoreValore
anticipato Bilancio
31.12.2018 31.12.2018 31.12.2018 31.12.2018 31.12.2018 31.12.2017
Fondo / Istituto di previdenza
Fondazione di previdenza EFG SA (rilevato negli "Altri attivi") - - - - - -
Fondo complementare di previdenza EFG SA (rilevato negli "Altri attivi") - - - - - -
Totale - - - - - -
b) Presentazione del vantaggio economico/dell’impegno economico dell’onere previdenziale
Copertura eccedente/
insufficiente secondo1
Quota parte economica
dell'organizzazione
Variazione rispetto
all’esercizio precedente/
con effetto sul risultato
dell'esercizio
Contributi pagati per il
periodo in rassegna
Onere di previdenza nei costi del personale
31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017
Fondo / Istituto di previdenza
Fondazione di previdenza EFG SA
senza copertura eccedente / insufficiente -1.6% - - - 647 647 541
Fondo complementare di previdenza EFG SA
senza copertura eccedente / insufficiente +0.5% - - - 421 421 351
1 L’importo rappresenta una stima. Alla data di emissione della relazione d’esercizio i rapporti annuali al 31.12.2018 della Fondazione di previdenza EFG SA e del Fondo complementare di previdenza EFG SA non sono ancora stati approvati.
4.6 PRESENTAZIONE DELLE RETTIFICHE DI VALORE, ACCANTONAMENTI E RISERVE PER RISCHI BANCARI GENERALI
in CHF 1’000 31.12.2018
Situazione al 31.12.2017
Utilizzo conforme allo scopo Riclassifiche
Differenze di cambio
Interessi in pericolo e
recuperi
Nuova costituzione
a carico del conto
economico
Scioglimento a favore
del conto economico
Situazione al 31.12.2018
Accantonamenti per imposte latenti - - - - - - - -
Accantonamenti per impegni previdenziali - - - - - - - -
Accantonamenti per rischi di perdita - - - - - - - -
Accantonamenti per altri rischi d'esercizio - - - - - - - -
Accantonamenti per ristrutturazioni - - - - - - - -
Altri accantonamenti 690 -345 - - - 300 -345 300
Totale accantonamenti 690 -345 - - - 300 -345 300
Riserve per rischi bancari generali 1’540 - - - - - - 1’540
Rettifiche di valore per rischi di perdita e rischi Paese - - - - - - - -
– di cui rettifiche di valore per rischi di perdita da crediti compromessi - - - - - - - -
– di cui rettifiche di valore per rischi latenti - - - - - - - -
patrimony 1873 | 25
4.7 PRESENTAZIONE DEL CAPITALE SOCIALE
in CHF 1’000 31.12.2018 31.12.2017
Valore nominale
complessivoNumero
azioni
Capitale condiritto al
dividendo
Valore nominale
complessivoNumero
azioni
Capitale condiritto al
dividendo
Capitale sociale
Capitale sociale (interamente liberato) 5’000 5’000 5’000 5’000 5’000 5’000
4.8 INDICAZIONI DEI CREDITI E DEGLI IMPEGNI NEI CONFRONTI DELLE PARTI CORRELATE
in CHF 1’000 Crediti Impegni
31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017
Operazioni a bilancio
Titolari di partecipazioni qualificate - - - -
Società di gruppo - - - -
Società collegate 48’354 60’617 1’021 0
Operazioni degli organi societari - - - -
Ulteriori parti correlate - 49 - 160
Totale 48’354 60’666 1’021 160
Volumi
31.12.2018 31.12.2017
Operazioni fuori bilancio a organi della Banca
Operazione a termine su divise 12 -
Impegni eventuali - -
Le operazioni con società collegate sono tutte effettuate alle condizioni di mercato.
4.9 INDICAZIONE DEI TITOLARI DI PARTECIPAZIONI SIGNIFICATIVE
in CHF 1’000 31.12.2018 31.12.2017
Nominale
Quota di partecipa-zione in % Nominale
Quota di partecipa-zione in %
con diritto di voto EFG International AG, Zurigo 5'000 100.00 5’000 100.00
4.10 PRESENTAZIONE DELLA STRUTTURA DELLE SCADENZE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI
in CHF 1’000
A vistaCon
preavviso
Scadenza
TotaleEntro
3 mesiTra 3 e
12 mesiTra 1
e 5 anniOltre
5 anniImmobi-
lizzati
Attivo circolante Liquidità 10’438 - - - - - - 10’438
Crediti nei confronti di banche 36’727 - - - - - - 36’727
Crediti nei confronti di clienti 0 - - - - - - 0
Valori di sostituzione positivi di strumenti finanziari derivati 33 - - - - - - 33
Totale esercizio in rassegna 47’198 - - - - - - 47’198
Totale esercizio precedente 61’029 - - - - - - 61’029
Capitale di terzi
Impegni nei confronti di banche 0 - - - - - - 0
Impegni risultanti da depositi della clientela 23’928 - - - - - - 23’928
Valori di rimpiazzo negativi su strumenti finanziari derivati 12 - - - - - - 12
Totale esercizio in rassegna 23’940 - - - - - - 23’940
Totale esercizio precedente 24’532 - - - - - - 24’532
4.11 PRESENTAZIONE DEGLI ATTIVI E DEI PASSIVI SUDDIVISI IN FUNZIONE DELLE VALUTE PIÙ SIGNIFICATIVE
in CHF 1’000 CHF USD EUR GBP Altre Totale
Attivi
Liquidità 10’261 11 164 2 - 10’438
Crediti nei confronti di banche 25’374 3’258 7’474 5 616 36’727
Crediti nei confronti di clienti 0 - - - - 0
Valori di rimpiazzo positivi su strumenti finanziari derivati 33 - - - - 33
Ratei e risconti 12’356 - - - - 12’356
Immobilizzi materiali 51 - - - - 51
Altri attivi 218 - - 2 8 228
Totale delle posizioni portate all’attivo 48’293 3’269 7’638 9 624 59’833
Diritti di consegna relativi a operazioni su divise a pronti, a termine, a opzione - - - - - -
Totale attivi 48’293 3’269 7’638 9 624 59’833
Passivi
Impegni risultanti da depositi della clientela 12’974 3’176 7’161 2 615 23’928
Valori di rimpiazzo negativi su strumenti finanziari derivati 12 - - - - 12
Ratei e risconti 5’743 - - - - 5’743
Altri passivi 149 - - - - 149
Accantonamenti 300 - - - - 300
Riserve per rischi bancari generali 1’540 - - - - 1’540
Capitale sociale 5’000 - - - - 5’000
Riserva legale derivante da utili 2’500 - - - - 2’500
Utile/perdita riportati 16’149 - - - - 16’149
Utile/perdita dell'esercizio in rassegna 4’512 - - - - 4’512
Totale delle posizioni portate al passivo 48’879 3’176 7’161 2 615 59’833
Impegni di consegna relativi a operazioni su divise a pronti, a termine, a opzione - - - - - -
Totale passivi 48’879 3’176 7’161 2 615 59’833
Posizione netta per valuta -586 93 477 7 9 -
patrimony 1873 | 27
5. INFORMAZIONI SUL FUORI BILANCIO
5.1 SUDDIVISIONE DELLE OPERAZIONI FIDUCIARIE
in CHF 1’000
31.12.2018 31.12.2017
Investimenti fiduciari presso società del Gruppo e società collegate - -
Totale - -
5.2 SUDDIVISIONE DEI PATRIMONI GESTITI
in CHF milioni
31.12.2018 31.12.2017
Tipologia di patrimoni in gestione
Patrimoni collocati in strumenti d’investimento collettivo in gestione proprietaria 1’682 1’863
Patrimoni con mandati di gestione patrimoniale 1’775 2’793
Altri patrimoni gestiti 583 701
Totale patrimoni gestiti (incl. doppi conteggi) 4’040 5’357
– di cui doppi conteggi 1’577 1’765
Presentazione dell’evoluzione dei patrimoni gestiti
Totale patrimoni gestiti (incl. doppi conteggi) all’inizio 5’357 5’941
+/- afflusso netto di nuovi fondi o deflusso finanziario netto -1’168 -152
+/- evoluzione dei valori di borsa, interessi, dividendi ed evoluzione dei cambi -148 112
+/- altri effetti -12 -5441
Totale patrimoni gestiti (incl. doppi conteggi) alla fine 4’040 5’357
1 Trattasi di asset che sono stati riclassificati da AuM ad AuC.2 Trattasi di asset che a seguito di un’analisi degli AuM da parte di Patrimony 1873 SA sono stati messi in “Exit”.
Definizione di “Patrimoni Gestiti” (AuM)I patrimoni gestiti (AuM) consistono negli averi della clientela gestiti e/o depositati presso Patrimony 1873 al fine di effettuare investi-menti. Patrimony 1873 fornisce alla clientela servizi di gestione o di consulenza. Sono esclusi dal calcolo dei patrimoni in gestione i ser-vizi di pura custodia (classificati separatamente come “Averi in pura custodia”). Con “Patrimoni con mandato di gestione patrimoniale” si intendono gli averi per i quali le decisioni di investimento vengono delegate dalla clientela a Patrimony 1873 (inclusi averi depositati presso terze parti). Con “Altri patrimoni gestiti” si intendono gli averi per i quali le decisioni finali di investimento vengono prese dalla clientela stessa. Il calcolo dei patrimoni gestiti viene eseguito secon-do le linee guida FINMA.
Definizione di “Afflusso netto di nuovi fondi o deflusso finanziario netto” (NNM)L’afflusso o deflusso netto consiste negli apporti da parte di nuova clientela, nelle fuoriuscite dovute a chiusura di rapporti con la clientela e movimenti in entrata o in uscita da parte della clientela in essere. Il perimetro della clientela utilizzato per il calcolo dell’afflusso o deflusso netto è il medesimo utilizzato per l’elaborazione dei patrimoni gestiti. Il calcolo si basa sulle transazioni effettuate dalla clientela. I nuovi utilizzi così come i rimborsi di linee di credito sono compresi nelle transazioni rilevanti ai fini del calcolo dell’afflusso o deflusso netto. Gli interessi e i dividendi percepiti dalla clientela nell’ambito della gestione o della con-sulenza degli averi, movimenti di mercato o relativi a cambi valute cosi come commissioni pagate dalla clientela non rientrano tra le transa-zioni rilevanti ai fini del calcolo dell’afflusso o deflusso netto.
6. INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO
6.1 SUDDIVISIONE DEL RISULTATO DELLE OPERAZIONI DI NEGOZIAZIONE E DELL’OPZIONE FAIR VALUE
in CHF 1’000 31.12.2018 31.12.2017
a) Ripartizione secondo i settori di attività
Clienti 62 99
Totale 62 99
b) Ripartizione per rischi sottostanti
31.12.2018 31.12.2017
Operazioni su divise 62 99
Totale 62 99
– di cui derivanti dall’opzione fair value - -
6.2 SUDDIVISIONE DELLE SPESE PER IL PERSONALE
in CHF 1’000 31.12.2018 31.12.2017
Retribuzioni 10’426 11’008
– di cui oneri in relazione a remunerazioni basate su azioni e forme alternative di remunerazione variabile 2’368 2’210
Oneri sociali 1’966 1’486
Altri costi del personale 232 84
Totale 12’624 12’577
Numero e valore dei diritti di partecipazione o delle opzioni sugli stessi attributi ai membri degli organi di direzione o di amministrazione e ai collaboratori, nonchè indicazioni su eventuali piani di partecipazione dei collaboratori.
in CHF 1’000 Numero di diritto di partecipazione
Valore dei diritti di partecipazone Numero di Opzioni Valore delle opzioni
2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017
Membri del consiglio di amministrazione
Membri degli organi di direzione 34’349 28’161 182’750 193’396
Collaboratori 50’167 29’845 266’910 182’483
Totale - - - - 84’516 58’006 449’660 375’879
6.3 SUDDIVISIONE DEGLI ALTRI COSTI D’ESERCIZIO
in CHF 1’000 31.12.2018 31.12.2017
Spese per i locali 1’063 1’226
Spese per EDP 1’448 1’876
Spese per veicoli, macchinari, mobilio e altre istallazioni (incluso leasing operazionale) 107 99
Spese per revisioni 214 157
– di cui per prestazioni di revisione finanziaria e audit prudenziale 214 157
– di cui per altre prestazioni di servizio - -
Altre spese 2’031 1’972
Totale 4’863 5’330
6.4 SPIEGAZIONI RIGUARDANTI PERDITE SIGNIFICATIVE, RICAVI E COSTI STRAORDINARI, NONCHÈ DISSOLUZIONI SIGNIFICATIVE DI RISERVE LATENTI, DI RISERVE PER RISCHI BANCARI GENERALI E DI RETTIFICHE DI VALORE
in CHF 1’000 31.12.2018 31.12.2017
Altri ricavi straordinari 771 1’2291
Dissoluzioni di riserve latenti 245 -
Plusvalenza da alineazione cespiti 10 -
Totale ricavi straordinari 332 1’229
1 In relazione al sale and purchase agreement del 2016 tra EFG International, Zürich e BTG Pactual SA, Brazil, dove era stato deciso un retention plan, il versamento pagato da EFG in favore di Patrimony 1873 nel 2018 è stato pari a CHF 0.08 milioni (2017: 1.1 milioni).
6.5 PRESENTAZIONE DELLE IMPOSTE CORRENTI E DELLE IMPOSTE DIFFERITE E INDICAZIONE DELL’ALIQUOTA DI IMPOSTA
in CHF 1’000 31.12.2018 31.12.2017
Costo imposte correnti 1’215 1’652
Totale 1’215 1’652
Aliquota d’imposta media (in %) 22.52 27.67
patrimony 1873 | 29
31.12.2018 31.12.2017
Indici di copertura di fondi propri
Fondi propri computabili (CHF ‘000)
1 Fondi propri di base di qualità primaria (CET1) in CHF ‘000 19’701 25’140
2 Fondi propri di base (T1) in CHF ‘000 19’701 25’140
3 Fondi propri complessivi 19’701 25’140
Posizioni ponderate in funzione del rischio (RWA) in CHF ‘000
4 RWA in CHF ‘000 57’653 65’569
Fondi propri minimi (CHF ‘000) 4’612 5’246
Ratio dei fondi propri basati sul rischio (in % di RWA)
5 Ratio CET1 (in %) 34.17% 38.34%
6 Ratio dei fondi propri di base (in %) 34.17% 38.34%
7 Ratio dei fondi propri complessiva (in %) 34.17% 38.34%
Esigenze di cuscinetti di CET1 (in % di RWA)
8 Cuscinetto di fondi propri secondo gli standard minimi di Basilea (2.5% del 2019) (in %) 1.875% 1.25%
9 Cuscinetto anticiclico (art. 44a OFoP) secondo gli standard di Basilea - -
10 Cuscinetto fondi propri supplementari in considerazione di rischio sistematici internazionali o nazionali (in %) - -
11 Cuscinetto fondi propri complessivo secondo gli standard minimi di Basilea di qualità CET1 (%) 1.875% 1.25%
12CET1 disponibile per la copertura delle esigenze di cuscinetti di fondi propri secondo gli standard minimi di Basilea (dopo la deduzione del CET1 utilizzato per la copertura delle esigenze TLAC) (in %) 30.67% 34.85%
Ratio di capitale minimo richiesti secondo allegato 8 OFoP (in % di RWA)
12a Cuscinetto di fondi propri secondo l’allegato 8 OFoP (in %) 2.5% 2.5%
12b Cuscinetto anticiclico (art. 44 e 44a OFoP) (in %) - -
12cQuota target CET1 (in %) secondo l’Allegato 8 OFoP, maggiorata del cuscinetto di fondi propri anticiclico secondo gli art. 44 e 44a OFoP 7.00% 7.00%
12dQuota target T1 (in %) secondo l’Allegato 8 OFoP, maggiorata del cuscinetto di fondi propri anticiclico secondo gli art. 44 e 44a OFoP 8.50% 8.50%
12eQuota target complessiva di fondi propri (in %) secondo l’Allegato 8 OFoP, maggiorata del cuscinetto di fondi propri anticiclico secondo gli art. 44 e 44a OFoP 10.50% 10.50%
Leverage ratio Basilea III
13 Esposizione totale (CHF ‘000) 62’278 61’572
14 Leverage ratio secondo Basilea III (fondi propri di base in % dell’esposizione totale) 31.64% 40.83%
PIANIFICAZIONE DEL CAPITALE (Unaudited)A partire dal 2013, i requisiti di capitale sono stati calcolati secondo Basilea III. A fine 2018 i vincoli imposti dall’“Ordi-nanza sui Fondi Propri” (OFoP) sono rispettati sia per quanto riguarda le esigenze minime di fondi propri, sia per il rischio di concentrazione. Informazioni quantitative sui fondi propri e sul rischio credito sono fornite nelle relative tabelle alle-gate. Di seguito alcune informazioni aggiuntive relative agli approcci di calcolo utilizzati dalla Società.
• Relativamente al Rischio di Credito I limiti massimi sui grandi rischi indicati dall’Ordinanza
sui Fondi Propri (OFoP, art. 95 e seg.) sono stati rispet-tati. Non ci sono gruppi che presentano esposizioni ponderate, calcolate secondo l’art. 95 OFoP, superiori al 10% dei Fondi Propri computabili. Come indicato dall’art. 99 della relativa ordinanza, le posizioni interne al gruppo possono essere totalmente escluse dal limite massimo fissato all’art. 97 OFoP.
• Relativamente al Rischio di Mercato Per quanto riguarda il calcolo dei requisiti in Fondi Propri
per il rischio di mercato, la Società applica il metodo standard. Al 31.12.2018 questi requisiti sono inferiori all’1% dei Fondi Propri computabili.
• Relativamente al Rischio Operativo Per il calcolo del requisito regolamentare a fronte di
rischi operativi, la Società utilizza l’approccio base, ponderando i ricavi lordi al 15%, come definito nella circolare FINMA 2008/21. Al 31.12.2018 il capitale regolamentare a fronte di rischi operativi ammonta a CHF 3.7 milioni (2017: 4.2 milioni), che rappresenta circa il 19% (2017: 17%) dei fondi propri computabili.
INFORMAZIONI CONCERNENTI IL CALCOLO DEI FONDI PROPRIIl merito alle esigenze di pubblicazione di Basilea III, con-cretizzate tramite la Circolare FINMA 2016/1 “Pubblica-zione - banche”, qui di seguito le informazioni richieste:
In relazione ai doveri di pubblicazione di gruppo menzionati nella Circolare FINMA 2016/1 “Pubblicazione - banche”, tutte le informazioni concernenti la relazione d’esercizio del Gruppo EFG International sono disponibili online sul sito www.efginternational.com.
PricewaterhouseCoopers SA, via della Posta 7, casella postale, 6901 Lugano Telefono: +41 58 792 65 00, Fax: +41 58 792 65 10, www.pwc.ch
PricewaterhouseCoopers SA fa parte di una rete internazionale di società giuridicamente autonome e indipendenti tra loro.
Relazione dell'Ufficio di revisione all'Assemblea generale di Patrimony 1873 SA Lugano Relazione dell'Ufficio di revisione sul conto annuale In qualità di Ufficio di revisione abbiamo svolto la revisione del conto annuale di Patrimony 1873 SA, costituito da bilancio, conto economico, prospetto delle variazioni del capitale proprio e allegato (pagine 16-28), per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2018. Responsabilità del Consiglio d’amministrazione Il Consiglio d’amministrazione è responsabile dell’allestimento del conto annuale in conformità alla legge svizzera e allo statuto. Questa responsabilità comprende la concezione, l’implementazione e il mantenimento di un sistema di controllo interno relativamente all’allestimento di un conto annuale che sia esente da anomalie significative imputabili a frodi o errori. Il Consiglio d’amministrazione è inoltre responsabile della scelta e dell’applicazione di appropriate norme di presentazione del conto annuale, nonché dell’esecuzione di stime adeguate. Responsabilità dell’Ufficio di revisione La nostra responsabilità consiste nell’esprimere un giudizio sul conto annuale sulla base della nostra revisione. Abbiamo svolto la nostra revisione conformemente alla legge svizzera e agli Standard svizzeri di revisione. Tali standard richiedono di pianificare e svolgere la revisione in maniera tale da ottenere ragionevole sicurezza che il conto annuale non contenga anomalie significative. Una revisione comprende lo svolgimento di procedure di revisione volte a ottenere elementi probativi per i valori e le informazioni contenuti nel conto annuale. La scelta delle procedure di revisione compete al giudizio professionale del revisore, inclusa la valutazione dei rischi che il conto annuale contenga anomalie significative imputabili a frodi o errori. Nella valutazione di questi rischi il revisore tiene conto del sistema di controllo interno, nella misura in cui esso è rilevante per l’allestimento del conto annuale, allo scopo di definire le procedure di revisione appropriate alle circostanze, e non per esprimere un giudizio sull’efficacia del sistema di controllo interno. La revisione comprende inoltre la valutazione dell’adeguatezza delle norme di allestimento del conto annuale, della plausibilità delle stime contabili effettuate, nonché un apprezzamento della presentazione del conto annuale nel suo complesso. Riteniamo che gli elementi probativi da noi ottenuti costituiscano una base sufficiente e appropriata su cui fondare il nostro giudizio. Giudizio di revisione A nostro giudizio il conto annuale per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2018 è conforme alla legge svizzera e allo statuto.
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2
Relazione in base ad altre disposizioni legali Confermiamo di adempiere i requisiti legali relativi all’abilitazione professionale secondo la Legge sui revisori (LSR) e all’indipendenza (art. 728 CO e art. 11 LSR), come pure che non sussiste alcuna fattispecie incompatibile con la nostra indipendenza. Conformemente all'art. 728a cpv. 1 cifra 3 CO e allo Standard svizzero di revisione 890, confermiamo l'esistenza di un sistema di controllo interno per l'allestimento del conto annuale, concepito secondo le direttive del Consiglio d'amministrazione. Confermiamo inoltre che la proposta d'impiego dell'utile di bilancio è conforme alla legge svizzera e allo statuto e raccomandiamo di approvare il presente conto annuale. PricewaterhouseCoopers SA
Omar Grossi Lorenzo Morelli
Perito revisore Revisore responsabile
Perito revisore
Lugano, 15 aprile 2019
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