Advertencia respecto a proyecciones a futuroy nota precautoria
Este documento contiene proyecciones a futuro. También se pueden realizar proyecciones a futuro en forma oral o escrita en nuestros reportes periódicos a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y a la Securities and Exchange Commission (SEC), en nuestro reporte anual, en circulares de ofertas y prospectos, en declaraciones a la prensa y en otro tipo de materiales escritos así como en declaraciones verbales a terceros realizadas por nuestros directores o empleados.
Podríamos incluir proyecciones a futuro que describan, entre otras:• actividades de exploración y producción, • actividades de importación y exportación, y• proyecciones de inversión y otros costos, objetivos, ingresos y liquidez, etc.
Los resultados pueden diferir materialmente de aquellos proyectados como resultado de factores fuera de nuestro control. Estos factores p eden incl ir mas no están limitados apueden incluir, mas no están limitados a:
• cambios en los precios internacionales del crudo y gas natural,• efectos causados por nuestra competencia,• limitaciones en nuestro acceso a recursos financieros en términos competitivos,• eventos políticos o económicos en México,• desempeño del sector energético, y• cambios en la regulación.cambios en la regulación.
Por ello, se debe tener cautela al utilizar las proyecciones a futuro. En cualquier circunstancia estas declaraciones solamente se refieren a su fecha de elaboración y no tenemos obligación alguna de actualizar o revisar cualquiera de ellas, ya sea por nueva información, eventos futuros, entre otros. Estos riesgos e incertidumbres están detallados en la versión más reciente de la Forma 20-F de PEMEX registrada en la SEC (www.sec.gov) y el prospecto de PEMEX registrado ante la CNBV que se encuentra disponible en el portal de la Bolsa Mexicana de Valores (www.bmv.com.mx). Estos factores pueden provocar que los resultados realizados difieran materialmente de cualquier proyección.
La SEC permite que, en sus reportes, las empresas de crudo y gas divulguen reservas probadas que hayan demostrado, por producción actual o pruebas de formación concluyentes, que son, bajo condiciones económicas y operativas existentes, económicamente y legalmente producibles. Nosotros usamos ciertos términos en este documento, tales como reservas totales, reservas probables y reservas posibles, que los lineamientos de la SEC prohíben estrictamente utilizar en sus reportes. Los inversionistas son invitados a considerar cuidadosamente la divulgación de la información en la Forma 20-F, “File No. 0-99”, disponible en nuestro portal www.pemex.com o en Marina Nacional 329, Piso 38, Col. Huasteca, Cd. de México 11311 o en el (52 55) 1944 9700 Esta forma también puede obtenerla directamente de la SEC ingresando a su portal www sec gov
2/33
de México, 11311 o en el (52 55) 1944 9700. Esta forma también puede obtenerla directamente de la SEC ingresando a su portal www.sec.gov. Asimismo, los inversionistas son invitados a revisar el reporte anual a la CNBV, también disponible en nuestro portal www.pemex.com.
Por último, le recordamos que el EBITDA, el flujo libre de caja y el flujo libre de caja discrecional son medidas no contempladas en las Normas de Información Financiera (NIF).
Contenido
Principales aspectos 2007
Principales aspectos al cuarto trimestre de 2007
Exploración y producción
Organismos industriales
Comercio internacional
Resultados financieros
Otros aspectos relevantesp
Preguntas y respuestas
3/33
Principales aspectos financieros 2007
Miles de millones de pesosMiles de millones
de dólares
Variación
Ventas totales
2006 2007 2007
1,103.5 1,135.0 31.5 2.9% 104.5
Rendimiento (pérdida) neto
Rendimiento antes de impuestos y derechos 651.7 660.2 8.4 1.3% 60.8
47.0 (16.1) (63.1) (1.5)
EBITDA (1)
(pérdida) neto ( ) ( ) ( )
815.7 837.8 22.1 2.7% 77.1
• En 2007 el rendimiento antes de impuestos y derechos aumentó 1.3% a Ps. 660.2 miles de millones de pesos.
4/33(1) Ingresos antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
• Durante este periodo la pérdida neta se ubicó en Ps. 16.1 miles de millones de pesos.
Principales aspectos operativos 2007
Producción
Miles de barriles diarios excepto gas natural en millones de pies cúbicos diarios
Variación2006 2007
p g p
• Hidrocarburos líquidos 3,692 3,486 (205) -5.6%
– Crudo
– Líquidos del gas natural
3,256 3,082 (174) -5.3%
436 405 (31) -7.2%
• Gas natural 5,356 6,058 702 13.1%
• Petrolíferos 1,546 1,511 (34) -2.2%
5/33Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
• El incremento en la producción de gas natural se debe principalmente a mayores volúmenes de los proyectos Burgos, Veracruz, Crudo Ligero Marino y Lankahuasa.
Contenido
Principales aspectos 2007
Principales aspectos al cuarto trimestre de 2007
Exploración y producción
Organismos industriales
Comercio internacional
Resultados financieros
Otros aspectos relevantesOtros aspectos relevantes
Preguntas y respuestas
6/33
Principales aspectos financieros al 4T07
Miles de millones de pesosMiles de millones
de dólares
V i ió 2007Oct – Dic Oct – Dic
Variación
Ventas totales
2007
25.4%
2006 2007
249.9 313.2 63.4 25.4% 28.8
Rendimiento (pérdida) neto
Rendimiento antes de impuestos y derechos
%
120.0 181.5 61.5 51.3% 16.7
(4.3) (30.3) (26.0) (2.8)
EBITDA (1)
(pérdida) neto
158.9 227.9 69.0 43.4% 21.0
• El rendimiento antes de impuestos y derechos aumentó 51.3%, en comparación con el 4T06, para ubicarse en Ps. 181.5 miles de millones.
7/33(1) Ingresos antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
• La pérdida neta en el 4T07 fue de Ps. 30.3 miles millones de pesos.
Principales aspectos operativos al 4T07
Variación2006 2007Oct - Dic Oct - Dic
Producción
Miles de barriles diarios excepto gas natural en millones de pies cúbicos diarios
• Hidrocarburos líquidos
p g p
3,508 3,327 (181) -5.2%
– Crudo
– Líquidos del gas natural
3,104 2,951 (154) -4.9%
404 377 (27) -6.8%
• Gas natural
Líquidos del gas natural 404 377 (27) 6.8%
5,565 6,285 720 12.9%
• Petrolíferos 1,526 1,455 (71) -4.7%
8/33Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
• El 22 de diciembre de 2007 se registró el máximo histórico de producción nacional de gas natural de 6,558 MMpcd.
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Principales aspectos 2007
Principales aspectos al cuarto trimestre de 2007
Exploración y producción
Organismos industriales
Comercio internacional
Resultados financieros
Otros aspectos relevantesOtros aspectos relevantes
Preguntas y respuestas
9/33
Exploración y producción: crudoProducciónMiles de barriles diarios
• La producción total de crudo-4.9%
3 104
1,042 1,033
• La producción total de crudo disminuyó, en promedio, 154 mil barriles diarios:
Los volúmenes de crudo ligero
3,104 2,951
2,062 1,918
Oct - Dic 2006 Oct - Dic 2007
-Los volúmenes de crudo ligero y pesado disminuyeron 1.2 y 7.0% respectivamente, como resultado del cierre de pozos en la Región Marina Noreste y
34% 35%
Oct Dic 2006 Oct Dic 2007 en la Región Marina Noreste y en la Región Sur por condiciones meteorológicas adversas.
66% 65%-La producción de crudo superligero aumentó 0.5% debido al proyecto Crudo Ligero Marino
10/33Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
Ligero Marino.
PesadoLigero y superligero
Exploración y producción: gas natural
XX%
ProducciónMillones de pies cúbicos diarios
12.9%
2,6622,433
• La producción de gas natural aumentó 720 millones de pies cúbicos diarios debido a:
5,565 6,285
12.9%
3,132 3,623
Oct Dic 2006 Oct Dic 2007
- Un aumento de 491 millones de pies cúbicos diarios en gas asociado, como resultado de mayores volúmenes de los
44% 42%
Oct - Dic 2006 Oct - Dic 2007 proyectos Samaria-Luna y Crudo Ligero Marino.
- Un incremento de 9.4% en gas no asociado como resultado
56% 58%
no asociado, como resultado de mayor producción en los proyectos de Burgos y Veracruz.
11/33Asociado
Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
No asociado
Exploración y producción: perforaciónNúmero de pozos terminados
12.4%
• El número de pozos exploratorios fue de 12, un pozo menos respecto al
161 181
1312
pozo menos respecto al 4T06, debido a menor actividad en el proyecto Campeche Oriente.
148169
Oct Dic 2006 Oct Dic 2007
8% 7%• Los pozos en desarrollo
fueron 169, un incremento de 21 pozos, debido a mayor actividad en el proyecto
Oct - Dic 2006 Oct - Dic 2007
92% 93%actividad en el proyecto Aceite Terciario del Golfo.
12/33Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
ExploraciónDesarrollo
Exploración y producción: avances (1/2)
Avances en el cuarto trimestre de 2007• Terminación de 5 pozos de desarrollo, • 9 reparaciones mayores y 10 reparaciones menores a pozos,
Cantarell
9 reparaciones mayores y 10 reparaciones menores a pozos,• terminación del gasoducto de bombeo neumático a la plataforma de
perforación Akal-BN, y• construcción del oleogasoducto con terminación submarina a la
plataforma de perforación Akal-BNplataforma de perforación Akal-BN.
Programa para el primer trimestre de 2008 • Instalación de la planta eliminadora de nitrógeno de Ciudad Pemex.
• Terminación de 7 pozos de desarrollo,• 1 reparación mayor y 13 reparaciones menores a pozos,
Avances en el cuarto trimestre de 2007
p y y p p• instalación de la plataforma habitacional y de producción Zaap C, • instalación de la plataforma de telecomunicaciones KH, y • terminación del oleoducto de la plataforma PB-KU-A2 a E-KU-A2.
Ku-Maloob-Zaap
13/33Existen factores fuera del control de PEMEX que podrían afectar la realización de las actividades programadas.
• Inicio de construcción de la plataforma de perforación Maloob-C.Programa para el primer trimestre de 2008
Exploración y producción: avances (2/2)• Los principales elementos tecnológicos de Exploración y Producción
durante 2007:
– Implementación de mantenimiento de presión por inyección de
Avances en tecnología durante
p p p ynitrógeno en Ku-Maloob-Zaap y Jujo-Tecominoacán,
– terminación de 21 pozos horizontales en los proyectos Burgos, Arenque, Tres Hermanos, Tamaulipas-Constituciones, Poza Rica, Cantarell y Ku-Maloob-Zaap,
2007y p,
– terminación de 2 pozos multilaterales en los proyectos Tamaulipas Constituciones y Ogarrio-Magallanes, y
– terminación de 3 pozos con árbol submarino en el proyecto Cantarell
• En febrero de 2008 PEMEX suscribió convenios de colaboración con las E M bil l d M k Oli O G A/S
Cantarell.
empresas Exxon Mobil y la danesa Maersk Olie Og Gas A/S.
• Estos convenios están alineados al Programa de Capacitación de PEMEX y buscan promover la cooperación, el intercambio tecnológico,
Convenios técnicos-científicos
14/33
y el conocimiento en temas de exploración y explotación.
Contenido
Principales aspectos 2007
Principales aspectos al cuarto trimestre de 2007
Exploración y producción
Organismos industriales
Comercio internacional
Resultados financieros
Otros aspectos relevantesOtros aspectos relevantes
Preguntas y respuestas
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Organismos industriales: proceso de gas natural
Proceso de gas en tierra Millones de pies cúbicos diarios
Producción de gas secoMillones de pies cúbicos diarios
0 3%1.6% -0.3%
1,045 1,0884,134 4,201
3,089 3,113
3,482 3,472
Oct - Dic 2006 Oct - Dic 2007
Producción de líquidos de gas naturalMiles de barriles diarios
-6.8%
Oct - Dic 2006 Oct - Dic 2007
404 377
6.8%
75% 74%
25% 26%
16/33
Oct - Dic 2006 Oct - Dic 2007
Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
DulceAmargo
75% 74%
Organismos industriales: refinación de crudoProceso de crudo Miles de barriles diarios
-2.3%
487 512
• La reducción de 2 3% en el
1,283 1,254
742796
Oct - Dic 2006 Oct - Dic 2007
• La reducción de 2.3% en el proceso de crudo se debió, principalmente, al ciclo de mantenimiento programado en plantas primariasOct - Dic 2006 Oct - Dic 2007 en plantas primarias.
• Durante el 4T07 la utilización de la capacidad de destilación primaria
38% 41%
de destilación primaria disminuyó de 84 a 82%.
62% 59%
17/33Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
Crudo ligeroCrudo pesado
Organismos industriales: producción de petrolíferosProducción de petrolíferos Miles de barriles diarios Variación
1,526 1,455 -4.7%
• Durante el 4T07, la producción de
-2.6%-0.1%
1,455 4.7%
312
462 450335336 producción de
petrolíferos disminuyó 71 Mbd.
• La producción de
-15.0%-2.9%403
312 265416
Oct - Dic 2006 Oct - Dic 2007
30% 31%
22% 23%
La producción de gas licuado y combustóleo disminuyó 6.3 y 7.3%,
28%
20% 18%
27%DieselCombustóleo
Gasolinas(1)
7.3%, respectivamente.
18/33(1) Incluye transferencias de la Cangrejera.(2) Incluye gas LP de Pemex-Gas y Petroquímica Básica y Pemex-Refinación, turbosina, parafinas, extracto de furfural y aeroflex.
CombustóleoOtros(2)
Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
Organismos industriales: margen variable de refinación y franquicias
Margen variable de refinaciónDólares por barril
Número de franquiciasAl 31 de diciembre de
5.4 4.2
-22.1% 5.1%
7,554 7,940
2006 2007Oct - Dic 2006 Oct - Dic 2007
• La disminución en el margen fue resultado principalmente, de mayores precios de crudo.
• Al 31 de diciembre de 2007 el número de estaciones de servicio fue de 7,940.
19/33
Organismos industriales: producción de petroquímicos
Producción de petroquímicos Miles de toneladas
Variación
2 741 2 668 2 7%
284190
235130
• La disminución en la producción de
2,741 2,668 -2.7%
81.2%
-33.3%
2,2422,327
Oct - Dic 2006 Oct - Dic 2007
petroquímicos en el 4T07 se debió principalmente a:
- Una disminución en la elaboración de
-3.6%
10% 7%
5% 9%
elaboración de derivados del etano, y
- una disminución de la producción de la
84%85% cadena de aromáticos y otros derivados.
Amoniaco
20/33Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
EtilenoOtros
Amoniaco
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Exploración y producción
Organismos industriales
Comercio internacional
Resultados financieros
Otros aspectos relevantesOtros aspectos relevantes
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Comercio internacional: crudoVolúmenes de exportación de crudo (1)
Miles de barriles diariosDistribución de exportaciones100% = Mbd
-2.5%1,621
201289Estados Unidos de América
1,663 1,621
80%1,373 1,420
8%
9%
Oct - Dic 2006 Oct - Dic 2007
Resto de América17% 12%
3%LigerosPesado
Europa
Lejano Oriente
83% 88%
P i di d
22/33(1) A 60º F, no incluye maquila.Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
Precio promedio de la mezcla mexicanaDólares por barril:
48.6 77.3
Comercio internacional: otros productos Exportaciones Importaciones
-25.7% 25.4%
134180 574458PetrolíferosMiles de barriles diarios
-5.2% 10.0%
118107174184PetroquímicosMiles de toneladas
39.0%27 2%
352 4568769Gas naturalMillones de pies
%27.2%
23/33
352
Oct - Dic 2006 Oct - Dic 2007
69
Oct - Dic 2006 Oct - Dic 2007
cúbicos diarios
Fuente: PMI ® excepto gas natural
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Exploración y producción
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Comercio internacional
Resultados financieros
Otros aspectos relevantesOtros aspectos relevantes
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24/33
Estado de resultados: ventas
Ventas en México Exportaciones
Miles de millones de pesos
138 2
Oct - Dic18.0 6.1113.9 100.5 10.1 1.0
249.9 111.6
138.2
2006
42.2% 28.1% -50.9%13.6% -6.9%18.8%25.4% 13.5% 40.1%
313 2156.9
Ventas En Exporta-Petro-líferos
Gas nat.
Petroq. Crudo, gas y
Petro-líferos
Petroq.Oct - Dic
2007
129.5 21.4 5.6 142.3 13.0 0.5 313.2
156.4
25/33(1) Incluye ingresos por servicios.Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
México(1) cionesg ycondensados
Estado de resultados: Costos y Gastos de Operación
Miles de millones de pesos
249.9 313.2 + +=
249.9 110.5 7.3 18.2 135.9 18.6
Oct - Dic2006
25.4% 20.8%26.5% -17.1% 1.0% 12.3%
249.9 + +=
313.2139.8 6.0 18.3 164.2 20.9
Costo de
Distrib. Admón. Costo de la reserva
Ventas Costos y gastos de
Oct - Dic2007
313.2
26/33
Gastos de operaciónventas laboralgoperación
Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
Estado de resultados: rendimiento neto
(3 8) 2 9
Miles de millones de pesos
(3.8) 2.9
120.0113.9 124.3Oct - Dic (4.0)Oct Dic
2006
-56.0%
30.8%
30.8% 51.3% 70.4%
149 1
(33.7)1.3
211.7181.5
RIF(2) Rdto. antes de imptos.,
Imptos., der. y
149.1(30.3)
211.7
Rdto. de operación
Rdto. neto (pérdida)
-
Oct - Dic2007
Otros gastos (ingresos)
- = - =
27/33
p ,der. y aprov.
yaprov.
(1) Incluye participación en los resultados de subsidiarias y asociadas.(2) Resultado Integral de Financiamiento .Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
p (p )(ingresos) netos(1)
Estado de situación financiera
Activos Pasivo y patrimonioMiles de millones de pesos
Variación Variación
Total: Total:6%
1 250 01,331.1
1 250 01,331.1 6%
500.9590.7
399.4430.5
Deuda
Circu-lante
8%
1,250.0 1,250.0
-15%
528.2792.5737 2Fij
Deuda
Reserva8%12%
41 5 51 8
250.3
471.7
146.2113 4 108 1
9 5737.2Fijo
Otros
Reserva laboral
Otros
8%
-5%71%25%
28/33
41.5 51.8
Dic 06 Dic 07
113.4 108.1
Dic 06 Dic 07
Otros Patri-monio:
Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
-5% 25%
Deuda total y deuda neta
Deuda total Deuda netaMiles de millones de pesos
-15.2%
71.566.2
-17.2%500.9
590.7
429.4524.5
71.5
394.9 327.1
Dic 06 Dic 07
• En 2007 la deuda total 11% 14%
Dic 06 Dic 07
Largo plazoCorto plazo
disminuyó 89.8 miles de millones de pesos.
• La deuda neta se redujo 67.9
89% 86%
29/33Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
miles de millones de pesos.
Gasto de inversión 2007 y 2008Miles de millones de pesos
2007E 2008E Distribución 2008100% P 218 MMM
2%3% 0.5%
100% = Ps. 218 MMM
28%
Total
Exploración y Producción(1)
11%
181
218
148
170
Refinación
Gas y Petroquímica Básica
25
7
16
4BásicaPetroquímica
84%4
Corporativo 1
1
0.3
30/33(1) Incluye inversión no capitalizable en mantenimiento de Pemex-Exploración y ProducciónNota: Estimados preliminares. Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
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Principales aspectos 2007
Principales aspectos al cuarto trimestre de 2007
Exploración y producción
Organismos industriales
Comercio internacional
Resultados financieros
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Otros aspectos relevantes
• Durante el 2007 PEMEX aportó Ps. 1.7 miles de millones para apoyar diversas obras de beneficio social y proyectos que favorecen el desarrollo de las comunidades en las que PEMEX tiene actividades.
Desarrollo i l
q
• Entre las principales obras y proyectos destacan:
– La construcción del acueducto paralelo Shicbul-Carmen,
apoyo a pobladores afectados por lluvias e inundacionessocial – apoyo a pobladores afectados por lluvias e inundaciones,
– apoyo a programas pesqueros, y
– la construcción del paso a desnivel sobre el libramiento sur Matamoros MonterreyMatamoros-Monterrey.
• La remediación de las primeras 22 hectáreas de la ex-refinería 18 de marzo, concluyó en diciembre de 2007. La segunda etapa, que consta
Desarrollo sustentable
, y g p , qde 33 hectáreas inició en enero de 2008 y se espera que finalice en septiembre de 2009.
• Durante 2007 se suscribieron siete acuerdos de intención con Credit Suisse Securities USA LLC y con la empresa Mitsui para ejecutar 18
32/33
Suisse Securities USA LLC y con la empresa Mitsui para ejecutar 18 proyectos que permitirán reducir en 1.8 millones de toneladas (MMt) anuales las emisiones de gases de efecto invernadero.