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Sfide e prospettive del sistema bancario: tra regolamentazione, modelli di business
e redditività
Roma, 21 marzo 2017
Carlo Milani
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1. Regolamentazione
2. Modelli di business
3. Redditività
4. Conclusioni
AGENDA
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➢ Grado di frammentazione nel mercato bancario dell’Area euro, segnalato
dall’andamento dei tassi d’interesse applicati a imprese e famiglie, ancora
molto elevato
➢ L’European Banking Union (EBU) non sta funzionando come si sperava
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imprese
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famiglie - credito al consumo
Grafico 1. Volatilità dei tassi d'interesse bancari nei diversi paesi dell'Area euro
1. Frammentazione
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Impieghi bancari: differenza tra grado rappresentatività delle banche
vigilate da BCE e quota di mercato dei sistemi bancari domestici
➢ L’asimmetria nel controllo diretto da parte della BCE
➢ Sistemi bancari poco concentrati, ma non necessariamente ben vigilati,
sono meno rappresentati nella vigilanza unica
Punti
%
1. EBU - Primo pilastro
Fonte: elaborazioni CER su dati BCE
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➢ Fondo unico di risoluzione avrà a disposizione risorse per appena lo 0,2%
del totale attivo bancario dell’Area euro (55 mld€), sufficienti solo per il
salvataggio di casi di dissesto bancari abbastanza circoscritti
➢ Per De Groen e Gros (2015) dimensione ottimale compresa tra i 58 e 101
miliardi di euro
➢ Nella crisi delle Saving&Loans statunitensi il fondo di risoluzione aveva a
disposizione l’1% del totale attivo, e non fu sufficiente ad arrestare il
contagio. Sarebbe servito almeno il 4% 20 volte di più della dotazione
a regime del Single Resolution Fund
➢ Manca un financial backstop
1. EBU - Secondo pilastro
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➢ In assenza di una rete di protezione sui depositi bancari a livello europeo
i sistemi bancari percepiti come più rischiosi dai risparmiatori saranno
penalizzati frammentazione mercato bancario europeo
➢ In situazioni di particolare turbolenza il deflusso di risorse finanziarie
potrebbe determinare problemi di liquidità anche per banche solide.
Illiquidità Insolvenza
➢ Lo stato dei lavori sul terzo pilastro della Banking Union è fermo alla
proposta del novembre 2015 avanzata dalla Commissione Europea
➢ La proposta prevede la costituzione di un Fondo di assicurazione dei
depositi europeo con una dotazione a regime pari allo 0,8% dei depositi
garantiti (43 mld€)
➢ Anche in questo caso non si prevede la possibilità di attingere da altre
forme di finanziamento, potenzialmente illimitate
1. EBU - Terzo pilastro
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1. Regolamentazione
2. Modelli di business
3. Redditività
4. Conclusioni
AGENDA
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Incidenza crediti insoluti sul totale dei finanziamenti bancariDati relativi a giugno 2016
Fonte: elaborazioni su dati EBA
➢ La questione dei crediti insoluti è per alcuni paesi, tra cui l’Italia, tema di
grande rilievo
➢ Soluzione interna Tasso di recupero
BAD Bank
➢ Soluzione esterna Tempi
2. Crediti dubbi
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Incidenza sul totale delle esposizioni creditizie calcolate con modelli di
gestione del rischio IRB – 2013
Nota: campione di 103 banche. Fonte: elaborazioni CER su dati BCE
➢ Le banche europee utilizzano in modo intenso i modelli IRB, la cui
affidabilità è però molto dubbia, da cui l’iniziativa BCE con il TRIM
➢ Con Basilea IV si voleva intervenire, il dossier è stato però rinviato
➢ Trump potrebbe rimettere in discussione tutto l’impianto …
2. Modelli IRB
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Common Equity / Totale attivoDati relativi a dicembre 2015
2. Dotazione di capitale
➢ Le banche USA, senza fare affidamento ai modelli IRB, sono ben più
capitalizzate degli istituti europei
Fonte: elaborazioni su dati Thomson-Reuters
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Derivati mantenuti in bilancio per finalità di trading(set.2015 - in % del totale attivo)
Fonte: elaborazioni su dati BCE
➢ Rischi finanziari sottovalutati dalla vigilanza BCE, anche per effetto dei
bassi livelli dei tassi d’interesse e delle quotazioni delle materie prime
➢ Poco attenzione sul tema dei level3 asset e, più in generale, sullo
shadow banking system
2. Derivati
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2. Shadow banking system
Fonte: elaborazioni CER su dati BIS.
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16
Paesi emergenti Mondo Paesi avanzati Usa Area euro
Credito extra-bancario al settore privato non finanziarioin % del Pil
➢ Il credito extra-bancario si è ridotto solo negli Usa
➢ Nell’Area euro dinamica crescente, trainata soprattutto da
Lussemburgo e Irlanda, ma anche Spagna e Francia
➢ Negli emergenti in crescita, anche se preoccupa di più il livello del
credito bancario (108% del Pil)
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livello medio
Nota: campione di 103 banche. Fonte: elaborazioni CER su dati BCE ed EBA.
Home bias sui titoli di StatoDati relativi al 2013
2. Titoli di Stato
➢ La concentrazione dei rischi finanziari sui titoli di Stato domestici è un
tema che andrà affrontato, soprattutto in vista della conclusione del QE
➢ Andrebbe forse imposto un obbligo di diversificazione
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1. Regolamentazione
2. Modelli di business
3. Redditività
4. Conclusioni
AGENDA
![Page 15: Sfide e prospettive del sistema bancario...Sfide e prospettive del sistema bancario: tra regolamentazione, modelli di business ... potrebbe determinare problemi di liquidità anche](https://reader033.vdocuments.pub/reader033/viewer/2022053010/5f0dd52b7e708231d43c4f73/html5/thumbnails/15.jpg)
Return on Equity (ROE)Dati medi consolidati in percentuale relativi al periodo 2010-2015
Fonte: elaborazioni BEM Research su dati BCE.
➢ Redditività delle banche europee degli ultimi anni estremamente bassa
➢ Quali determinanti: tassi d’interesse; inefficienze; bassa produttività;
NPL; controversie legali; …
3. Redditività
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Spesa delle banche italiane in information technology(miliardi di euro e variazioni %)
Fonte: rielaborazione The European House - Ambrosetti su dati CIPA e ABI, 2014 .
➢ Per recuperare produttività ed efficienza bisognerebbe puntare sulla
tecnologia
➢ Le banche italiane hanno reagito alla riduzione della redditività riducendo
gli investimenti in ICT, ovvero de-digitalizzando
3. ICT
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Nota: campione di 18 banche e gruppi bancari e 3 outsourcer interbancari.
Fonte: rielaborazione The European House - Ambrosetti su dati ABI Lab, 2014
Primi 15 investimenti delle banche italiane in ICT(% delle risposte su una scala da 1 a 10)
➢ Particolarmente scarsi sono gli investimenti nei Big Data
➢ Bassa è anche l’attenzione verso i Social network, da cui possono
essere tratte molte informazioni per profilare la clientela
3. Big data
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Fonte: elaborazioni BEM Research su dati BCE ed Eurostat.
UE28: relazione tra diffusione e-banking e sportelli bancari Dati relativi al periodo 2004-2015
➢ Allo sviluppo dell’e-banking non si registra una forte diminuzione di sportelli
➢ In alcuni casi potrebbe essere una scelta strategica >> phygital
➢ In altri il risultato di una certa lentezza nell’agire
➢ In entrambi i casi il ruolo degli sportelli deve/dovrà essere rivisto
3. Sportelli e tecnologia
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1. Regolamentazione
2. Modelli di business
3. Redditività
4. Conclusioni
AGENDA
![Page 20: Sfide e prospettive del sistema bancario...Sfide e prospettive del sistema bancario: tra regolamentazione, modelli di business ... potrebbe determinare problemi di liquidità anche](https://reader033.vdocuments.pub/reader033/viewer/2022053010/5f0dd52b7e708231d43c4f73/html5/thumbnails/20.jpg)
4. Conclusioni (1)
Il mancato completamento dell’European Banking Union è un
fattore di destabilizzazione del mercato bancario europeo
La più rapida implementazione di riforme, e un sistema di regole più
uniforme, ha avvantaggiato le banche USA, ad oggi più sane e con
una più alta redditività (effetto Trump?)
Problemi aperti nell’Eurozona collegati con la
regolamentazione:
– Non performing loan
– Modelli IRB / dotazione di capitale
– Derivati / Level 3 assets / Titoli di Stato
privilegiati modelli di business basati sulla finanza, in
controtendenza rispetto alle lezioni della crisi (Milani, 2015)
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4. Conclusioni (2)
Sul piano operativo le banche europee devono recuperare redditività
ed efficienza
La tecnologia (ICT / FinTech / big data) può essere una chiave del
successo, anche per contrastare la concorrenza extra-bancaria.
In Italia però le banche sembrano andare in direzione opposta
Cruciale sarà ripensare il ruolo degli sportelli, che non
necessariamente implica la loro chiusura
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Bibliografia
BEM Research, 2017, Internet banking in Europa: diffusione e impatto sui conti
bancari.
CER, Rapporto Banche 2/2014.
CER, Rapporto Banche 2/2016.
De Groen W. P., Gros D., 2015, “Estimating the Bridge Financing Needs of the Single
Resolution Fund: How expensive is it to resolve a bank?”, CEPS Special Report No.
122.
Milani C., 2015, Alle radici della crisi finanziaria. Origini, effetti e risposte, Egea
Editore.
The European House - Ambrosetti, The connected banking report 2015. Opportunità
emergenti attraverso l’innovazione digitale, 2015.
![Page 23: Sfide e prospettive del sistema bancario...Sfide e prospettive del sistema bancario: tra regolamentazione, modelli di business ... potrebbe determinare problemi di liquidità anche](https://reader033.vdocuments.pub/reader033/viewer/2022053010/5f0dd52b7e708231d43c4f73/html5/thumbnails/23.jpg)
Carlo MilaniCentro Europa Ricerche (CER) - BEM Research - Università di Roma TreEmail [email protected]
Grazie per l’attenzione!
Un giorno le macchine riusciranno a
risolvere tutti i problemi,
ma mai nessuna di esse potrà porne uno
Albert Einstein