Johtaja Timo Karttinen
Fortum Sähkö- ja lämpöyhtiö Pohjoismaissa, Venäjällä, Puolassa ja Baltiassa
Pörssi-ilta 11.11.2013 | Espoo
Fortum lyhyesti
• Liiketoimintamme ovat sähkön ja
lämmön tuotanto, myynti ja jakelu sekä
energia-alan asiantuntijapalvelut
• Toimintamme keskittyy Pohjoismaihin,
Venäjälle, Puolaan ja Baltiaan
• Olemme listautuneet NASDAQ OMX
Helsinkiin vuonna 1998
• Osakkeenomistajia ~130 000
• Markkina-arvo ~14 miljardia euroa
2
3
Kohti aurinkotaloutta
Copyright © Fortum Corporation
All rights reserved by Fortum Corporation and shall be deemed the sole property of Fortum Corporation and nothing in this slide
or otherwise shall be construed as granting or conferring any rights, in particular any intellectual property rights
Rajalliset resurssit Suuret CO2-päästöt Ehtymättömät resurssit Päästötön tuotanto
Aurinkotalous Aurinkoon perustuva tuotanto,
järjestelmän kokonaistehokkuus
Geotherminen
Vesi
Tuuli
Aurinko
Meri
Perinteinen energiantuotanto
Rajalliset energiavarat,
suuret ympäristövaikutukset
Hiili Kaasu
Öljy
CHP
Edistyksellinen
energiantuotanto Energiatehokkuus ja/tai
vähäpäästöinen tuotanto
CCS
Bio
Re
su
rssi- ja
jä
rje
ste
lmäte
hokkuu
s
Ko
rkea
A
lha
inen
Tulevaisuuden
ydinvoima
Nykyinen
ydinvoima
Hiilidioksidipäästömme Euroopan matalimpia
4
Lähde:
PWC & Enerpresse, Novembre 2012
Changement climatique et Électricité, Fortum
0
200
400
600
800
1000
1200
DE
I
Dra
x
RW
E
CE
Z
SS
E
Edip
ow
er
Vatt
en
fall
Enel
ED
P
E.O
N
GD
F S
UE
Z
Do
ng
Un
ion
Feno
sa
EnB
W
Iberd
rola
Ko
ko
Fo
rtu
m
Verb
und
PV
O
Fort
um
EU
ED
F
Sta
tkra
ft
88
g CO2/kWh sähköä, 2011
Vuonna 2012:
68 % Fortumin koko sähköntuotannosta hiilidioksidipäästötöntä ja
93 % Fortumin EU-alueen sähköntuotannosta hiilidioksidipäästötöntä.
Lähes 100 % EU-alueen meneillään olevan investointiohjelman
kapasiteetista hiilidioksidipäästötöntä
Keskiarvo 338 g/kWh
192
Huom!
Fortumin sähköntuotannon ominaispäästöt vuonna 2012 EU:ssa 42 g/kWh ja kokonaisuudessaan 171 g/kWh.
Sähköntuotanto ainoastaan Euroopassa, paitsi ”Koko Fortum” sisältää myös Venäjän.
Fortumin missio ja strategia
5
Strategia
Fortumin toiminnan tarkoitus on tuottaa energiaa, joka edesauttaa nykyisten ja
tulevien sukupolvien elämää. Tarjoamme kestäviä ratkaisuja yhteiskunnan
hyväksi ja tuotamme merkittävää lisäarvoa osakkeenomistajillemme.
Missio
Vahvistamme
ydinliiketoimintaamme
Pohjoismaissa
Luomme vakaata
tuloskasvua Venäjällä
Rakennamme perustan
tulevalle kasvulle
Vahva osaaminen CO2-päästöttömässä vesivoima- ja ydinvoimatuotannossa sekä
tehokkaassa sähkön ja lämmön yhteistuotannossa ja toimimisessa
energiamarkkinoilla
Fortumin investointiohjelma – Pohjoismaat, Puola ja Baltia
6
Projekti Sähkö, MW Lämpö, MW Valmis
Olkiluoto 3, Suomi 400
Ruotsin ydinvoiman perusparannukset 290
Vesivoiman tehonkorotukset 10 vuosittain
Uutta sähkökapasiteettia n. 850 MW 100% CO2-vapaata
Yhteensä ~850 ~340
Blaiken, Ruotsi, tuulivoima 30 Q1 2013
Brista, Ruotsi
(jäte CHP)
20 57 Q4 2013
23 Järvenpää, Suomi, bio CHP 63 Q2 2013
Värtan, Ruotsi
(bio CHP)
130 280 Q2 2016
20 Klaipeda, Liettua, jäte CHP 60 Q2 2013
Valmistuneet, 2013:
Jelgava, Latvia, bio CHP 23 45 Q3 2013
Investointiohjelma Venäjällä etenee
• Sähköntuotantokapasiteetti kasvaa 85% vuoden H1 2015 mennessä
– Enemmän kuin millään muulla sähköyhtiöllä Venäjällä
• Investointiohjelman kokonaisarvo 2,5 mrd euroa
– Ohjelman loppuosan arvo syyskuussa 2013 oli 0,4 mrd euroa
• Neljä uutta yksikköä kaupallisessa käytössä
• Nyagan 2 valmistuu 2013 – käyttöönottotestaus suoritettu
• Kolme uutta yksikköä 2014 & 2015
7
2010 2015
MW
+85 %
+ ~2 400 MW
2 785
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
~ 5 200
Tjumen
Tšeljabinsk
OAO Fortum
Njagan
Tobolsk Moskova
Pietari
Tobolsk
213 MW
Chelyabinsk
216 MW
Lokakuu 2011 Helmikuu 2011 Kesäkuu 2011
Tyumen
209 MW
Neljä yksikköä valmistunut
Nyagan 1
420 MW
Maaliskuu 2013
Nyagan 2 + 3
2x 418 MW 2 x 248 MW
Neljä yksikköa rakenteilla
Chelyabinsk
Fortumin sähköverkkoliiketoiminnan tulevaisuuden vaihtoehtojen arviointi
• Fortum päätti tammikuussa 2013 arvioida yhtiön sähköverkkoliiketoiminnan tulevaisuuden vaihtoehdot
– Myynti mukana yhtenä vaihtoehtona
• Selvitystyö etenee hyvin suunnitelmien mukaan – suurta kiinnostusta liiketoimintaa kohtaan
• Selvitys arvioidaan saatettavan päätökseen vuoden 2013 loppuun mennessä
• Fortumin tavoitteena on keskittyä strategian mukaisesti tehokkaaseen ja ympäristöystävälliseen sähkön ja lämmön tuotantoon
8
Fortum Distribution • Asiakkaita: 1,6 miljoonaa
• Sähkönsiirto: 43 954 GWh
• Jakeluverkon pituus: 156 000 km
• Työntekijöitä: ~ 900
• Liikevaihto: 1 105 MEUR
• Vertailukelpoinen tulos: 356 MEUR
• Vertailukelpoinen EBITDA: 575 MEUR
• Sidpttu pääoma: 3 774 MEUR
Suomi Asiakkaita: 633 000
Sähkönsiirto:
12 624 GWh
Ruotsi Asiakkaita: 900 000
Sähkönsiirto:
28 925 GWh
Norja Asiakkaita: 102,000
Sähkönsiirto:
2 405 GWh
Tuloskatsaus
9
Järvenpää CHP
Vuoden 2013 kolmannen neljänneksen pääkohdat
10
• Vakaa liikevaihto 1 148 (1 140) miljoonaa euroa
• Vertailukelpoinen liikevoitto 166 (233) miljoonaa euroa
– Arvonalentumistappio Inkoon hiilivoimalan sähköntuotannon lopettamisesta, 20 miljoonaa euroa
– Lähes ennätyspieni vesivoimatuotanto 3,9 (6,3) TWh
– Korkeammat vesivoiman verotusarvot Ruotsissa, 12 miljoonaa euroa
• Liikevoitto 97 (226) miljoonaa euroa
– Sähköjohdannaisten kirjanpitokäytäntö ja ydinjätehuoltorahastoon liittyvä oikaisu vaikuttivat -69 (3) miljoonaa euroa
• Vahva kassavirta 414 (111) miljoonaa euroa
• Latvian ensimmäinen suuren mittakaavan bio-CHP-laitos käyttöön Jelgavassa
• Nyaganin 2-yksikön testikäyttö meneillään – kaupallinen tuotanto tarkoitus aloittaa vuoden 2013 loppuun mennessä
• Venäjän investointiohjelman kahden viimeisen yksikön valmistuminen lykkääntyy muutamalla kuukaudella – liikevoittotavoite ennallaan
• Fortum arvioitiin parhaimmaksi yritykseksi pohjoismaisessa ilmastoindeksissä
(Carbon Disclosure Project)
Tunnuslukuja
Miljoonaa euroa 12 kk 2012 2011 Tavoite
Käyttökate (EBITDA) 2 482 2 538 3 008
Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) 2 416 2 416 2 374
Korollinen nettovelka *7 897 7 814 7 023
Vertailukelpoinen nettovelka/käyttökate 3,3 3,2 3,0 ~3
11
Sijoitetun pääoman tuotto (%), ROCE 9,5 10,2 14,8 12
Oman pääoman tuotto (%), ROE 14,4 14,6 19,7 14
Hyvä likviditeetti – luottolimiitit 2,2 miljardia euroa
*30.9.2013
Osinkoja vuodelle 2012 1,00 euro ~ 0,9 miljardia euroa
• Fortumin osinkopolitiikan perusta on seuraava
– Osinkopolitiikka varmistaa, että osakkeenomistajat saavat asianmukaisen korvauksen
sijoittamalleen pääomalle. Politiikkaa tukee yhtiön pitkän aikavälin strategia, joka tähtää
osakekohtaisen tuloksen, ja sen myötä osingon, kasvattamiseen.
– Hallitus perustaa osinkoehdotuksensa laaja-alaiselle tarkastelulle, joka kattaa
makrotalouden, taseen vahvuudet sekä tulevaisuuden investointisuunnitelmat
12
1,00 1,00 1,00 1,00 1,00
200858%
200968%
201068%
201150%
201263%
5 vuoden osinko/osake historia
• Fortum Oyj:n tavoitteena on maksaa vakaa,
kestävä ja aikaa myöten kasvava osinko,
joka on 50-80% osakekohtaisesta tuloksesta
ilman kertaluonteisia eriä
• Fortum on vuodesta 1998 maksanut osinkoja
yhteensä ~9 518 miljoonaa euroa
Jatkamme työtämme strategian mukaisesti
• Sähkönsiirtoliiketoiminnan tulevaisuuden vaihtoehtojen arviointi päätökseen
• Tehostamisohjelma jatkuu
– tavoite parantaa kassavirtaa miljardilla eurolla 2013-2014
• Jatkamme toimenpiteitä vähentääksemme ulkoisia ja sisäisiä haasteita
• Suojaukset luovat vakautta
– 2013 85% 44€/MWh | 2014 65% 42€/MWh | 2015 20% 41€/MWh
• Turvallisuus ja kestävä kehitys päivittäisessä työssämme
• Vahva kassavirta – tavoite luoda lisäarvoa omistajille
13
Lisätietoa www.fortum.com/sijoittajat
131 708 osakkeenomistajaa (31.10.2013)
15
Suurimmat kotimaiset osakkeenomistajat
LIITE 1:
Vuoden 2013 kolmannen neljänneksen tulos
Tunnuslukuja (euroa) III/2013 III/2012 I-III/2013 I-III/2012 2012 Viim.
12 kk
Liikevaihto, milj. 1 148 1 140 4 466 4 325 6 159 6 300
Vertailukelpoinen EBITDA, milj. 364 391 1 650 1 650 2 416 2 416
Liikevoitto, milj. 97 226 1 138 1 251 1 874 1 761
Vertailukelpoinen liikevoitto, milj. 166 223 1 114 1 161 1 752 1 705
Tulos ennen veroja, milj. 23 150 970 1 043 1 586 1 513
Tulos/osake 0,04 0,14 0,84 0,91 1,59 1,52
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät -0,05 0,01 0,03 0,11 0,14 0,06
Liiketoiminnan rahavirta, milj. 414 111 1 460 983 1 382 1 859
16
LIITE 2: