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Finanziare Imprese e Startup!ANDREA POVELATO
Finanziare Imprese e Start Up!
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Finanziare Imprese e Startup:
Strumenti tradizionali e Investitori Privati Strumenti innovativi: crowdfunding e minibond Contributi e agevolazioni pubbliche
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ANDREA POVELATO
Dopo una lunga esperienza come Founder e CEO di una impresa diservizi in outsourcing mi occupo di Fund Raising e cultura d'impresa.
Sono stato "Angelo" a Start Cup Veneto per conto delle Università di Padova
Venezia e Verona dal 2006 al 2010 classificandomi al secondo posto al PNI Premio
Nazionale Innovazione.
Mi interfaccio quotidianamente con Startup, Investors e Stakeholders per
valorizzare i progetti più interessanti e sostenibili.
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Chi sono i finanziatori delle Start Up?
Founders - Family & Friends
Contest/Business Plan competition
Partners “industriali”
Business Angels – Venture capitalist
Soggetti Pubblici, locali, Regionali, Nazionali, Europei
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Cosa finanziano?
Capitale Prestiti rimborsabili Servizi a costo zero o agevolato Garanzie
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Ciclo di vita delle Start Up … e strumenti di riferimento
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Chi sono i finanziatori? Business Plan Competition
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Chi sono i finanziatori delle Start Up? Partners Industriali
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Chi sono i finanziatori delle Start Up? Business Angels
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Chi sono i finanziatori? Enti pubblici
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Come presentare un progetto ai finanziatori?
Idea, Mercato, Marketing Mix
Team, caratteristiche specifiche, processo
Aspetti economico finanziari
Condizioni di investimento
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Proposta agli investitori? L'IDEA
Caratteristica distintiva del prodotto/servizio e vantaggio competitivo
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Proposta agli investitori? REVENUE MODEL
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Proposta agli investitori? DIFENDIBILITA'
Proprietà intellettuale e/o elementi distintivi
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Proposta agli investitori? FASE DEL PROGETTO
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Proposta agli investitori? BARRIERE ALL'INGRESSO?
Normative o di natura strategica
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Proposta agli investitori? AMPIEZZA DEL MERCATO
Trend del settore e Scalabilità
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Proposta agli investitori? MODELLO DISTRIBUTIVO
Canali e modalità di commercializzazione
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Proposta agli investitori? TEAM
Competenze chiave ed affiatamento
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Proposta agli investitori? BREAK EVEN POINT
Costi di struttura e previsioni di vendita
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Proposta agli investitori? PAY BACK
Quando si rientra dell'investimento?
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Proposta agli investitori? BURN RATE
Qual'è la massima esposizione prevista?
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Proposta agli investitori? QUOTE
Come sono divise le quote?
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Proposta agli investitori? EXIT Tempo previsto
Quando usciranno gli investitori?
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Proposta agli investitori? EXIT valore previsto
Condizioni di uscita per gli investitori ...
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Proposta agli investitori? RISCHI
Ed eventuali ipotesi alternative
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Proposta agli investitori? INVESTIMENTO RICHIESTO
Milestones ed eventuale suddivisione in tranches
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Decreto Crescita Bis START UP INNOVATIVA
Parametri precisi identificano le Startup Innovative
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Decreto Sviluppo Bis START UP INNOVATIVA
a) la maggioranza delle quote o azioni ... sono detenute da persone fisiche;
b) ... svolge attività d’impresa da non più di quarantotto mesi;
c) ha la sede principale dei propri affari e interessi in Italia;
d) a partire dal secondo anno di attività fatturato ... non > 5 milioni di euro;
e) non distribuisce, e non ha distribuito, utili;
f) ha, quale oggetto sociale ... prodotti o servizi innovativi ad alto valore tecnologico;
g) non è stata costituita da una fusione ...
h) possiede almeno uno dei seguenti ulteriori requisiti:
1. le spese in ricerca e sviluppo sono uguali o superiori al 20 per cento
2. 1/3 del personale in possesso di titolo di dottorato di ricerca
3. titolare o licenziatario di almeno una privativa industriale
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Decreto Sviluppo Bis ART. 29 Benefici per contribuente
Detrazione del 19% del capitale investito in Startup Innovative
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Decreto Sviluppo Bis ART. 29 Benefici per Società
Il 20% della somma investita in Startup Innovative non concorre alla formazione del reddito se mantenuto almeno 2 anni
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Decreto Sviluppo Bis ART. 26 Quote ai dipendenti – Stock option
Non concorrono alla formazione del reddito sia a fini fiscali che contributivi.
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Decreto Sviluppo Bis ART. 27 Quote ai consulenti work for equity
Non concorrono alla formazione del reddito sia a fini fiscali che contributivi.
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Decreto Sviluppo Bis ART. 30 Fondo di Garanzia
Opera automaticamente a favore delle I-startup , e degli incubatori certificati
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Decreto Sviluppo Bis ART. 30 Portali Online
Disciplinati e vigilati da Consob a tutela degli investitori e a salvaguardia della fiducia nel sistema finanziario.
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Cos'è il Crowdfunding?
Una Start Up o progetto viene finanziato da parte di numerosi azionisti attraverso un portale web.
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Crowdfunding in Italia
Il promotore definisce la richiesta di finanziamento, le quote e la scadenza. Nel caso non venga completato le somme raccolte vengono restituite o
restano a disposizione dei sottoscrittori.
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Chi può beneficiare del Crowdfunding?
Con i requisiti previsti dal Decreto Crescita Bis.
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Chi può investire in Crowdfunding?
Privati o Investitori professionali con sottoscrizione obbligatoria per almeno il 5% da parte di Investitori “abilitati”.
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Chi può gestire i portali del Crowdfunding?
...ed eventuali nuovi players Iscritti in apposito registro CONSOB
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Quali tutele per l'investitore non professionale?
Presenza obbligatoria di Banca o Società di investimento nel processo di sottoscrizione
Requisito di Onorabilità e Professionalità di chi gestisce il portale
Clausole specifiche nel caso di cessioni successive alla sottoscrizione
Iscrizione a Registro tenuto da CONSOB
Profilazione e regole di appropriatezza e adeguatezza
Trasparenza e pubblicità
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Chi può essere finanziato?
Start Up Imprese a prevalenza giovanile Imprese a prevalenza femminile Imprese impegnate in progetti innovativi Imprese che collaborano con altre Pmi o Enti di Ricerca Reti di impresa
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Chi può essere finanziato? Giovani e Start Up
Fondo Seed Dgr N. 5199 Del 2 Agosto 2007
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Chi può essere finanziato? Donne
Incremento e qualificazione occupazione femminile: Politiche sociali
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Cosa si può finanziare?
Spese per formazione e consulenza a costo agevolato Servizi a costo agevolato Costi del personale impiegato in ricerca e sviluppo Investimenti e spese Contributi a fondo perduto Quote del capitale
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Cosa può essere finanziato? ”Formazione”
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Cosa può essere finanziato? ”Spazi – Tutoring - Mentoring”
Speed Mi Up
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Cosa può essere finanziato? ”Servizi”
Decreto 8148 Misura E
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Cosa può essere finanziato? ”Interessi”
L. 9.8.2013, n. 98, di conversione del D.L. 21.6.2013, n. 69
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Cosa può essere finanziato? ”Garanzie e sospensioni”
DGR n.608 del 6 settembre 2013
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Cosa può essere finanziato? ”Valorizzazione economica”
Spese inerenti sviluppo di brevetti e design (Valore Italia)
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Cosa può essere finanziato? ”Internazionalizzazione”
bando “G.A.T.E. - Give Ability to Export -
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Come ottenere i finanziamenti?
Essere informati su bandi aperti ed anticipazioni
Definizione delle attività da finanziare
Analizzare accuratamente requisiti soggettivi ed oggettivi
Redigere un progetto coerente con l'indirizzo del bando
Compilare correttamente la documentazione richiesta
Attenersi scrupolosamente alle disposizioni di Spesa
Istruire e verificare la rendicontazione della pratica
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Come ottenere i finanziamenti? Anticipazioni sulle misure
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Come ottenere i finanziamenti? Matching Investimenti/bandi
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Come ottenere i finanziamenti? Analisi di prefattibilità
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Come ottenere i finanziamenti? ”Progettazione”
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Come ottenere i finanziamenti? Predisposizione pratica
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Come ottenere i finanziamenti? Rendicontazione
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Quando si presentano le domande?
E' opportuno distinguere tra finanziamenti a bando, con scadenza predeterminata (talvolta click day) e bandi a sportello, sempre aperti.
E' importante verificare se necessario attendere l'esito della fase istruttoria prima di effettuare le spese oppure è sufficiente che siano successive rispetto alla presentazione.
Tipicamente i bandi disciplinano i tempi di risposta che mediamente si possono stimare in circa 6 mesi.