SOCIO ESTRATÉGICO EN MATERIA DE ENERGÍA
2016
Las Economías Emergentes enfrentan un panorama adverso
2
Aumentos en la tasa de interés de EU y políticas monetarias divergentes en las economías avanzadas más grandes.
Menor crecimiento económico global e incertidumbre sobre el desempeño de la economía China.
Considerable contracción de los precios de las materias primas, en particular de los precios del petróleo.
ENTORNO MACROECONÓMICO
3
El desempeño de los indicadores financieros de México se comporta
favorablemente respecto al de otras economías emergentes
Fuente: Bloomberg
ENTORNO MACROECONÓMICO
5 años
CDS
(pb)
Tipo de
Cambio (Moneda
Local/USD)
5 años
CDS
(pb)
Indonesia
(Baa3/BB+/BBB-
)
198 38.73% 68
Turquía
(Baa3/BB+/BBB-
)
258 64.46% 142
Sudáfrica
(Baa2/BBB-/BBB-
)
292 77.38% 152
Chile
(Aa3/AA-/A+) 110 43.23% 41
Perú
(A3/BBB+/BBB+)159 29.26% 64
Brasil
(Ba3/BB/BB+) 341 65.44% 230
Colombia
(Baa2/BBB/BBB)228 68.48% 132
México
(A3/BBB+/BBB+)179 48.19% 83
Promedio 221 54.91% 1147.94
326 262
260 39
55 51
3.91 184 78
223 25
-100 27
190 23
262 88
Cambios desde 1 de enero de 2013 a 24 de junio 2016
255 99
Yield 10 años USD
(%)
6.03 3.40
Yield 10 años Local
(%)
6.07 2.98
12.45 5.33
8.14 3.93
9.50 4.33
9.07 4.71
4.55
24 de junio 2016
2.74
7.74 3.86
Yield 10 años Local
(%)
Yield 10 años USD
(%)
4
Lo que hace México para diferenciarse
1
Sólidos
Fundamentos
Macroeconómicos
2
Profundas
Reformas
Estructurales
Política fiscal prudente
(ajustes presupuestales)
Política Montaria sana
(baja inflación histórica )
Energía,
Telecomunicaciones, Fiscal,
Financiera, Laboral,
Antimonopolio, Educativa
Una implementación rápida
de las mismas
3
Mercado
Emergente de
América del
Norte
América del Norte es la
región más dinámica
Acceso a mercados
profundos con un bajo costo
Reservas internacionales
como amortiguador de
choques externos
Impulso al financiamiento de
proyectos
Economía manufacturera
ENTORNO MACROECONÓMICO: MÉXICO
Fuente: ProMéxico con información de http://reformas.gob.mx
Reformas en acción
Energética Telecomunicaciones Competencia Económica
Financiera
Hacendaria Política - Electoral Educativa
Laboral Código Nacional de Procedimientos Penales
Ley de Amparo Transparencia
Anticorrupción + Disciplina Financiera de Gobiernos Locales
6
La economía mexicana es de las mejor calificadas entre las
Economías Emergentes
Fuente: Bloomberg
ENTORNO MACROECONÓMICO
AA-
A-
BBB+
BBB
BBB-
BB+
BB
BB-
B+
B-
7
A pesar del entorno mundial adverso, México está creciendo más
rápido que otras economías y atrae mayor inversión extranjera
Fuente: FMI, CEPAL
ENTORNO MACROECONÓMICO
Cambio Anual de la Inversión Extranjera Directa Neta, PIB 2015
-9.3
-4.8
-4.5
-1.1
-0.5
-0.2
-0.1
0
0
0
0
0.3
0.5
3
7.4
-10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8
Brasil
Chile
Colombia
Perú
Uruguay
Guatemala
Paraguay
Nicaragua
Honduras
R. Dominicana
Costa Rica
Ecuador
Panamá
México
Argentina
Miles de MDD
Crecimiento Económico, PIB 2015
-3.8
-3.7
-1.3
1.2
1.3
1.5
2.1
2.5
3.1
3.3
3.8
4.8
-5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6
Brasil
Rusia
Puerto Rico
Argentina
Sudáfrica
Portugal
Chile
México
Colombia
Perú
Turquía
Indonesia
%
Otros, 38%
China, 22%
Canadá, 13%
México, 13%
Japón, 6%Alemania, 5%
Corea, 3%
Petroleras 4%
Agropecuarias5%
Extractivas 1%
Manufactureras90%
Distribución de las Exportaciones por Tipo 2014
8
La economía de México no es dependiente de las materias primas ni del petróleo. Está integrada
a los mercados internacionales y sus exportaciones son en su mayoría manufacturas
Fuente:, INEGI,TradeMap, Robert Koopman, William Powers, Zhi Wang and Shang-Jin Wei, “Give Credit Where Credit is Due: Tracing Value Added In Global Production Chains,
” National Bureau of Economic Research Working Paper No. 16426, Cambridge, Massachusetts: September 2010, revised March 2011, p. 38.
1. México es el tercer proveedor de los EU y su segundo
principal consumidor.
2. El 40% del contenido de las exportaciones mexicanas se manufactura en EU.
3. Aproximadamete 6 millones de trabajos en EU dependen directa o indirectamente del comercio con México
ENTORNO MACROECONÓMICO
Exportaciones a abril de 2016
(% del Total) PIB por Sectores, 1T2016
(% del Total)
Exportaciones e Importaciones de EU por País
(% total, 2015)
Exportaciones Importaciones
México 40%
Canadá 25%
Malasia 8%
Corea 5%
China 4%
Brasil 3%
UE 2%
Japón 2%
India 2%
Rusia 1%
Proporcion del Contenido de las
Exportaciones de las Siguientes
Economías, manufacturado en EU
Proporción del Contenido de las Exportaciones
de Economías Seleccionas manufacturado en EU
Primario, 3%
Industrial sin petróleo,
26%
Petróleo, 7%
Servicios, 62%
Título del gráfico
Otros, 44%
Canadá, 19%
México, 16%
China, 8%Japón, 4%
Reino Unido, 4%
Alemania, 3%Corea, 3%
9
1. América del Norte se está convirtiendo en una de las regiones más competitivas del
mundo, con grandes prospectos de crecimiento y desarrollo; acercando como
nunca antes los mercados, empresas y personas.
2. La tecnología e inversión en el sector de energía está suministrando la energía de
bajo costo para impulsar el crecimiento económico.
3. Las economías de Norteamérica tienen un alto grado de complementariedad que
estimulan la creación de cadenas de valor y fomentan el crecimiento entre
industrias y sectores económicos.
4. América del Norte es hoy una de las regiones más dinámicas del mundo y se espera
que su crecimiento económico supere el de otras regiones en el futuro cercano
Mercado de América del Norte
ENTORNO MACROECONÓMICO
Ventajas competitivas de México: desarrollo de la cadena de suministros en energía
Capital humano talentoso
Economía sofisticada
Ambiente Macroeconómico
Sólido
Puerta de Entrada a América
Atractivo Mercado Interno
13 reformas estructurales aprobadas recientemente
Principales aspectos de la Reforma Energética
Creación de un mercado eléctrico mayorista.
Participación de empresas públicas y privadas en mismas condiciones.
Mayor número de participantes para ofrecer electricidad a precios competitivos.
Promoción de energía limpia
Electricidad
La Reforma Energética más significativa de las últimas 8 décadas.
Atracción de capital y tecnología de punta.
Acceso a yacimientos en aguas profundas y no convencionales.
Fin del declive en la producción de la última década en México
Hidrocarburos
Protección al medio ambiente y promoción de energías limpias.
Prohibición para llevar a cabo actividades extractivas en Áreas Naturales Protegidas.
Participación informada y acceso a beneficios para las comunidades.
Sustentabilidad y Derechos Humanos
Source: Information from SENER, February 2015.
Primera Etapa: Concluida
12
Publicación de 21 Leyes Secundarias y 25 Regulaciones.
Creación de Nuevas Instituciones
Fortalecimiento de Organismos Reguladores
ASEA, CENACE, CENAGAS & FMP
CRE & CNH
Transformación de Organismos Públicos Descentralizados en Empresas Estatales
Productivas (EPEs) PEMEX & CFE
Nuevo Orden Institucional
ASEA: Agencia Nacional para Seguridad Industrial y Protección de medio ambiente para el Sector de Hidrocarburo . CENACE: Centro Nacional para Control de Energía CENAGAS: Centro Nacional para Control de Gas natural FMP: Fondo mexicano De petróleo
CRE: Comisión de Energía reguladora CNH: Comisión de Hidrocarburos Nacional PEMEX: Empresa mexicana De petróleo CFE: Comisión federal de Electricidad .
Una nueva era de oportunidades • Al día de hoy, antes de que nuevas inversiones y tecnologías estimulen el sector energético
como resultado de la reforma, México representa:
• Oportunidades
Contenido nacional 25% al 2015 y hasta 35% en 2025
Inversión– directa, JVs & asociaciones
Transferencia de tecnología
• Beneficios
10mo
exportador
de
petróleo
13ro en
reservas
de crudo
5to
productor
de gas
natural
3er
proveedor
de crudo a
EE.UU.
4to en
reservas
de gas
shale
Minoristas Desarrollo de
capital
humano
Generación
de energía
E&P,
transformación,
petroquímicos,
distribución y
almacenamiento
Cadena de
suministros
Precios de
electricidad
más bajos
500,000
trabajos
para 2018
Promoción
de recursos
renovables
≈20 mil mdd
en inversión
de energía
al año.
$10 mil
mdd
IED/año
Programa Estratégico para la Capacitación de Recursos Humanos en Energía.
• Se estima que el sector de energía generará aproximadamente 135,000 nuevos empleos en los próximos 4 años.
• Meta: Contribuir en cubrir las necesidades de capital humano con las habilidades requeridas por el sector energético.
• Objetivo: Cerrar el espacio entre oferta y demanda de especialistas del sector.
• Condiciones Estratégicas:
-Información para toma de decisiones precisas.
-Personal calificado para dirigir las operaciones del sector.
-Talento que aplica y genera conocimiento así como productos y servicios de alto valor.
-Talento que atrae al sector energético.
14
Reforma Energética
15
Reducir costos y tarifas de electricidad
Incrementar el uso de energías limpias
Promoción de Inversión
Principales Metas Herramientas
Mercado Eléctrico Mayorista.
Estructura Industrial
Competitiva.
Fortalecimiento de las Cadenas
Productivas.
Certificados de Energía Limpia
e Inversión Deducible.
Planeación Neutral de la
expansión de la red y
optimización en su
Sector Energía: El Nuevo Modelo
Control Operativo
Generación
Usuarios cualificados
Usuarios Básicos
Transmisión
IPP´s Contratos con
Consumo Comercialización
Sector privado
Cogeneración
Distribución
Fuente: Iinformación de SENER, Febrero 2015.
Se permitirá la inversión privada en la generación de energía eléctrica.
El sector privado podrá participar en actividades de transmisión y distribución de electricidad, mediante un
esquema de contratos con la CFE.
El CENACE se convertirá en un organismo público descentralizado, encargado de operar el sistema eléctrico
nacional y el mercado eléctrico mayorista.
Abastecimiento no regulado
Abastecimiento regulado
SECTOR ELÉCTRICO
2015 2016 2018
Agosto 2014: • Decreto
de Leyes secundarias
• Creación del CENACE
Creación del Fondo de Servicio Universal
Octubre: Directrices de energía limpias
Noviembre: Transferencia de la propiedad de la CFE al CENACE
Febrero 2015: Consulta abierta: Reglas del Mercado
Exigencias de Energía limpias
Junio: • Criterios de
Conexión de Rejilla
• PRODESEN
Julio: Ronda Geotérmica
Cero
Septiembre: Reglas Oficiales De mercado
Consulta abierta : Directrices de mercado
Octubre: • Mercado
Prueba • Directrices
Oficiales de Mercado
• Convocatoria Licitaciones a largo plazo
Enero de 2016: Inicio de operaciones del Mercado spot
Licitaciones a largo plazo
CELs
2014
Diciembre 2013 Reforma Constitucional
MERCADO ELÉCTRICO MAYORISTA
REGLAS PUBLICADAS
18
El Mercado Eléctrico crea un entorno competitivo con reglas claras y transparentes, en cual:
Generadores venderán su producción sin barreras.
Usuarios calificados pueden comprar de los productores más competitivos.
El Mercado Eléctrico incluye:
• Energía y servicios relacionados.
• Energía eléctrica.
• Certificados de energía limpios.
• Transmisión Derechos
Financieros.
57 GW de nueva capacidad
131 mil millones de dólares
en los próximos 15 años*.
Expandir 28, 000 km de líneas de
transmisión nacionales en los próximos 15
años.
• Interconexión total
• Interconexión con América del Norte y
Centroamérica
• 58% Ciclos combinados (gas natural)
• 11% Energía eólica
• 4% Cogeneración
• 11% Energía hidroeléctrica
• 16% Otros
Transmisión
0
20
40
60
80
100
GW
Nuevo Capacidad de Generación 2016-2030
57 GW
nueva
capacidad
Generación
*Fuente: Programa de Desarrollo del Sistema Eléctrico Nacional
(PRODESEN) 2016-2030 19
INVERSIÓN EN GENERACIÓN DE ENERGÍA Y LÍNEAS DE TRANSMISIÓN
Competitivo
CFE
Acuerdos de Compra
de Energía de CFE
Privado
• Electricidad
• Potencia
• CELs: 5 % para 2018 y 5.8% para 2019
Subastas
2030
20
ENERGÍAS LIMPIAS
Primera Subasta de Largo Plazo del Mercado Eléctrico Mayorista
EÓLICA
19%
SOLAR
81%
• Suministro básico de los próximos 15-20 años
• 18 ofertas ganadoras de 11 empresas
• 2,085 MW adicionales
• 2,600 millones de dólares de inversión (3 años)
• 5.3 millones de Certificados de Energías Limpias
• México ha definido un objetivo de
generación de energía limpia de
35 % para el 2024.
• El potencial de las energías
renovables y los recursos probados
están registrados en el Inventario
Nacional de Energía Renovable:
http://inere.energia.gob.mx/
Bases de licitación 2° subasta: 16 de mayo
Fallo: 30 de septiembre
Potencial para Generación de Poder
21
Según el Inventario Nacional de Energías renovables (INERE, SENER), México tiene bastos recursos naturales para la generación de poder de fuentes renovables. El país tiene un potencial probado para generar hasta 13,167 GWH/YEAR de electricidad. Sin embargo, estas estimaciones son aumentadas si consideramos las reservas probadas y probables.
Potencial para generación de electricidad de energías renovables
(GWh / año)
Recursos
Geotérmico
Mini Hydro
Viento Solar Biomasa
Posible 16,165 - 87,600 6,500,00
0 11,485
Probable
95,569 1,805 9,597 - 391
Probado 892 1,365 9,789 542 579
El objetivo del gobierno federal es alcanzar el 35 % del total de
generación a partir de tecnologías limpias 2024.
22
Capacidad Instalada A finales de 2015, México tenía 16,953 MW de capacidad instalada a partir de energías renovables, incluyendo grandes centrales hidroeléctricas, que representan el 25.3 % de la capacidad total de generación.
Capacidad Instalada por fuentes Renovables (2015)
FUENTE MW %
Hydro 12,453 18.6
Geotérmico 898.8 1.3
viento 2,760 4.1
Bioenergía 283.9 0.4
Solar 113.7 0.2
Cogeneración Eficiente 442.6 0.7
Total 16,047 25.3
Participación de Energías renovables en total generación (junio de 2015
FUENTE GWh/a %
Hydro 17,885.4 11.9
Geotérmico 3,100 2.1
viento 4,241.8 2.8
Bioenergía 448.3 0.3
Solar 90.9 0.1
Cogeneración Eficiente
1,526.7 1.0
Total 52,390
Source: SENER, Informe sobre la participación de las energías renovables en la generación de electricidad en México, 2015
Source: Information from SENER, CFE and CRE, 2014. Renwable Energy Prospective 2013-2017, SENER.
Hasta 2014, había 246 plantas en operación y construcción para la generación de energía a partir de fuentes renovables.
Energía Renovable
2003- 2013= 11 mil millones
de USD en IED en energía
renovable España
EE.UU.
Alemania
Tipo Mw
Aire 10,980
Geotérmico 277
Hidroeléctric
a 5,339
Solar
-PV 3,508
-Termal 44
Biomasa 767
Total 21,089
Pronóstico de la capacidad de energía renovable adicional para
2027 (MW)
24
Viento Solar Biomasa Oceano Total
España 3,831 1,710 15 5,556
Estados Unidos 3,240 435 3,675
Alemania 995 500 1,495
Portugal 280 280 560
El Reino Unido 500 10 510
Bermuda 500 500
Italia 326 326
Israel 280 280
Taiwan 280 280
Francia 190 190
Total 8,672 4,395 25 280 13,372 Source: FDI Markets, Financial Times, 2014.
**Data estimated on investment announcements.
Proyectos de Inversión Extranjera Directa 2010-2014c
Muchos proveedores transnacionales de equipo de energía renovable y desarrolladores de proyectos consideran a México un destino cada vez más atractivo para invertir.
Entre 2010 y 2014, México recibió 44 proyectos con IED en el sector de energía renovable. Los países principales son España, los Estados Unidos y Alemania.
25
Proyección hasta 2028 Se estima que para el 2028, sean necesarios 19,761 MW adicionales en capacidad instalada, conducidos por energía eólica e hidroeléctrica, con 59 y 21 por ciento respectivamente.
Previsión de capacidad de poder adicional renovable 2018-2028 (MW)
2018 2024 2028 % Part
viento 7,608 10,260 11,585 59% Geotermico 178 258 338 2% Bioenergía 92 494 671 3% Solar PV 543 1,941 3,121 16% Hydro < 30 MW 110 352 502 3% Hydro > 30 MW 1,230 3,017 3,544 18% Total 9,761 16,322 19,761
26
Potencial Eólico El potencial eólico en México es estimado en aproximadamente 40,000 MW, con factores de capacidad entre 20 y el 25 %.
Regiones potenciales para desarrollar proyectos de energía eólica
intensidad de viento
27
Proyectos Eólicos
La capacidad instalada para parques eólicos alcanzó 2,760 MW a mediados del 2015, del cual sólo el 4.3 % es manejado por CFE mientras el resto por titulares de permiso.
Hay más de 40 proyectos en construcción o listos de construir, que representan 4,410 MW de capacidad.
Proyectos Autorizados para Generación de Energía eólica
MW
Inversión MUSD # Proyectos En construcción Listo de construir TOTAL
Baja California 1,118 4 529 30 559
Chiapas 40 1 20 20
Coahuila 1,001 2 300 201 501
Durango 241 1 121 121
Nuevo León 604 3 302 302
Oaxaca 2,584 9 896 396 1,292
Puebla 732 3 366 366
San Luis Potosí 400 1 200 200
Sonora 90 2 2 25 27
Tamaulipas 1,206 9 161 442 603
Veracruz 80 1 40 40
Yucatán 400 5 41 159 200
Zacatecas 360 1 180 180
Total 8,857 42 2,792 1,619 4,410
www.bancomext.gob.mx
+52 5554499100
Alejandro Díaz de León Carrillo
Director General Bancomext