Stanje i regulativa nebankovnog financijskog sektora
-uvodno izlaganje-
Ante SamodolXII Konferencija HR novčano tržište
Opatija, 14-15. svibnja 2009.
SADRŽAJ
1. Struktura i imovina financijskog sektora 2007-20082. Rezultat nebankovnog sektora 2007-2008-IQ/20093. Regulativa - tržište kapitala4. Gosti i paneli
1. Struktura i imovina financijskog sektora BDP/2007=275 mlrd HRK; BDP/2008=290 mlrd HRK * BDP/2007=314 mlrd HRK; BDP/2008=342 mlrd HRK * početkom 2009. revizijom uključena siva ekonomija, 2007./HRK : 1 EUR = 7,336; 2008./HRK : 1 EUR = 7,2232
Institucije 2007. 2008.Broj Imovina
mlrd HRK% udio u imovini
% BDP Broj Imovinamlrd HRK
% udio u imovini
% BDP
Banke 35 336,35 73,44 122,31 33 361,67 76,65 124,71
Stambene štedionice
5 6,39 1,40 2,32 5 6,78 1,44 2,33
Bankovni sektor 40 342,74 74,84 124,63 38 368,45 78,09 127,04Društva za osigur. i reosiguranje
25 23,24 5,07 8,45 29 26,60 5,64 9,17
Investicijski fondovi 112 33,70 7,36 12,25 137 10,50 2,23 3,62
Mirovinski fondovi 22 21,12 4,61 7,68 25 22,60 4,79 7,79
Leasing društva 26 30,32 6,62 11,03 26 35,10 7,44 12,10
Factoring društva 10 4,20 0,92 1,53 13 6,36 1,34 2,19
Brokerska društva/banke
51 2,65 0,58 0,96 51 2,23 0,47 0,77
Nebankovni sektor 246 115,23 25,16 41,90 281 103,39 21,91 35,64UKUPNO 286 457,97
62,4 EURbn100,00 166,53
145,85319 471,82
65,3 EURbn100,00 162,68
137,96
2. Rezultat nebankovnog sektora
Institucije Neto financijski rezultat (u HRK)
2007. 2008. Q1/2009.
Društva za osiguranje 344.545.143 10.226.510 -1.311.776
Leasing društva -272.283.637 -455.152.992 -48.057.764
Factoring društva 37.504.535 67.889.630 -
Brokerska društva 199.451.177 -10.797.205 -5.607.531
UKUPNO + 309.217.218 - 387.834.057 -54.977.071
Neto realizirani i nerealizirani dobici/gubici (u HRK)
2007. 2008. Q1/2009.
Otvoreni investicijski fondovi +4.142.322.402 -9.093.137.468 -792.885.000
Obvezni mirovinski fondovi +1.119.371.434 -2.658.873.608 -93.428.000
UKUPNO +5.261.693.836 -11.752.011.076 -886.313.000
2.1. Financijski izvještaji ovlaštena društva/brokeri i banke/
31.12.2007.u HRK
31.12.2008.U HRK
Promjena
Ukupna imovina 2.651.444.860 2.230.361.197 -15,88%
Kapital i rezerve 2.137.675.875 1.540.377.695 -27,94%
Prihodi od naknada i provizija
250.817.078 133.473.418 -46,78%
Neto rezultat od trgovanja VP
126.307.071 -8.849.149 -107,01%
Neto financijski rezultat
199.451.177 -10.797.205 -105,41%
2.2. Prirodne linije rasta Crobex-a
3. Regulativa – tržište kapitala3.1. Zakon o tržištu kapitala
Izmjene i dopune Zakona o tržištu kapitala
Adekvatnost kapitala Zbog izmjene Direktive o adekvatnosti kapitala, investicijska društva izvještavaju od 1.7.2009., ali konačni rok usklade je 31.3.2010. godine
Prekršajne odredbe U Zakon se unose prekršajne odredbe za: primarne i sekundarne insider-e, odavanje povlaštenih informacija, preporuke temeljem povlaštenih informacija.
Status JDD kotacije Odredba članka 332. bi se primjenjivala i prije ulaska RH u EU čime bi se destimulirala nekadašnja javna dionička društva u napuštanju kotacija ZSE.
3.2. Fond za zaštitu ulagatelja
Funkcioniranje fonda U svibnju 2009. usvajanje Pravilnika o obračunu, načinu i rokovima uplate doprinosa članova Fonda uz prethodnu suglasnost ministra financija
Član fonda Svako investicijsko društvo, kreditna institucija i društva za upravljanje kad drže portfelje
Operater fonda Svibanj / lipanj 2009. Hanfa odobrava Pravila fonda i izdaje odobrenje SKDD-u kao operateru fonda
Aktivni klijent člana fonda Barem jedna transakcija u proteklom tromjesečju
Osnovica Prihod člana fonda u proteklom tromjesečju
Visina naknade -za pomoćne usluge (skrbništvo) 2% -za investicijske usluge (osim savjetovanja)1,5%
Obračun i uplata U prvih 6 tromjesečja (1,5 godina) naknada se umanjuje za 50%
Inicijalni doprinos i početak obračuna
35.000,00 KN1.7.-31.9.2009.
Isplate iz fonda U slučaju nastanka osiguranog slučaja 1.1.2010.
3.3. Pravila burze
Opći uvjeti poslovanja burze
-organizacija burze – javni interes-članstvo (primanje, suspenzija i isključenje)-vrste i način trgovanja-odredbe o financijskim instrumentima-odredbe o nadzoru nad trgovanjem i postupanje kod zlouporabe
Tri kotacije Prime marketSlužbeno tržišteRedovno tržište
MTP Uvrštenje na MTP na zahtjev: izdavatelja, člana burze, društva za upravljanje MF ili IF, odlukom burze
Nadzor nad trgovanjem U cilju sprečavanja zlouporabe tržišta, mjere koje burza može poduzeti:narediti članu da povuče ponudu; izbrisati danu ponudu; poništiti sklopljenu transakciju; izvršiti uvid u isprave i dokumente člana; izreći opomenu, novčanu kaznu ili isključenje iz članstva
Odbor za disciplinske mjere
Odbor ima 7 članova (burza, HGK , EF, PF, predstavnici udruženja brokera, IF i MF)
4. Gosti i paneli4.1. Stanje i perspektiva mađarskog
financijskog sektora
Istvan Racz, HFSA
-Institucionalna struktura-Okruženje-Trendovi-Kriza i rizici-Pitanja
4.2. Panel: Hrvatsko tržište kapitala
Nenad Bakić, moderatorJosip Galinec, Dubravko Štimac, Igor Oppenheim
-Odnos cijena dionica na burzi i tvrtke-Budućnost i smisao burze-Bankovne grupe i dionice-Glasanje na skupštinama društava-Rizici ulaganja-Pitanja
4.3. Panel: Mediji, analitičari i tržište kapitala
Velimir Šonje, moderatorSandra Simić, Bernd Goller, Goran ŠaravanjaMediji Analitičari
-Što je preporuka-Kako glasi izričita preporuka-Kako glasi prešutna preporuka-Pouzdanost izvora-Objava interesa -Medijski privilegij…-Pitanja
-Identitet odgovorne osobe -Naziv radnog mjesta-Sjedište investicijskog društva i kreditne institucije s nazivom tijela za nadzor -Izvori informacija za preporuku-Metodologija izrade…-Pitanja