Download - Strategia Financiara a Firmei
CAPITOLUL I.
STRATEGIA FINANCIARĂ A FIRMEI
Strategia financiară presupune identificarea surselor de finanţare şi utilizarea eficientă
a resurselor financiare.
Strategia financiara se axeaza pe partea de datorii din bilanţ şi are legătura cu
problemele de finanţare pe termen lung a companiei. Directorul Financiar (CFO) este
“arhitectul” strategiei financiare care sprijină strategia generală a firmei.
1.1 Nivelul strategiei
Strategiile există la un număr de nivele într-o organizaţie.
Putem distinge cel puţin trei nivele diferite de strategie organizaţională:
Strategia la nivel de corporaţie se referă la scopurile generale ale organizaţiei
şi la modul în care se va adăuga valoare diferitelor părţi (unităţi) ale
organizaţiei. Acesta poate fi numit şi nivelul “Holding” al companiei. Poate
include chestiuni legate de acoperirea geografică, diversitatea produselor/
serviciilor sau unităţilor de afaceri, şi modul în care ar trebui alocate resursele
între diferite părţi (unităţi) ale companiei. Centrul corporaţiei trebuie să joace
un rol crucial în determinarea modului în care organizaţia ar trebui structurată,
modului în care resursele ar trebui alocate şi modului în care se stabilesc
obiectivele şi se realizează evaluările.
Al doilea nivel poate fi numit nivelul de unitate de afaceri, şi se referă la
cum poate compania să fie un concurent de succes pe anumite pieţe. Deci
principale preocupări sunt cum se poate obţine un avantaj competitiv; ce noi
oportunităţi pot fi identificate sau create în diferite pieţe; ce produse sau
servicii ar trebui dezvoltate în ce pieţe; şi în ce măsură acestea răspund
nevoilor consumatorilor astfel încât să se atingă obiectivele organizaţiei –
profitabilitate pe termen lung sau creşterea cotei de piaţă. Deci în timp ce
strategia la nivel de corporaţie implică decizii legate de organizaţie ca întreg,
deciziile strategice la acest nivel sunt legate de o parte din corporaţie anume
(anumite unităţi).
1
Al treilea nivel este cel operaţional. Aici avem de-a face cu decizii
operaţionale, care stabilesc cum diferitele părţi componente ale unei
organizaţii ajută la implementarea eficientă a deciziilor la nivel de corporaţie
şi parte de corporaţie în materie de resurse, procese şi angajaţi. Într-adevăr, în
majoritatea companiilor, strategiile de afaceri de succes depind în mare
măsură de deciziile luate sau activităţile care au loc la nivel operaţional.
Integrarea deciziilor şi strategiei operaţionale are deci o mare importanţă şi
poate presupune un efort susţinut.
.
2
CAPITOLUL II.
PREZENTAREA GENERALĂ A SOCIETĂŢII S.C. EURO-NET S.R.L.
2.1 Scurtă generale a societăţii S.C EURO-NET S.R.L
Societatea “EURO – NET’ S.R.L. este o persoană juridică română, sub formă de
“societate cu răspundere limitată”. Societatea a fost înfiinţată în anul 2002 având ca asociat
unic pe ing. Tibor Boldizsar. S.C. EURO – NET S.R.L. este constituită pe capital integral
privat .
Sediul societăţii este în Miercurea – Ciuc, judeţul Harghita, strada Florilor, nr. 20,
înregistrată la Camera de Comerţ a judeţului Harghita sub numărul J19/458/2002.Societatea
este o organizaţie specializată în domeniul instalaţiilor, care sunt împărţite în două mari
categorii:
instalaţii termice, ventilaţie şi sanitare;
instalaţii anti incendiu.
2.2. Obiectul de activitate al societăţii EURO – NET S.R.L.
S.C. EURO – NET S.R.L. are ca obiect de activitate următoarele:
livrare şi montaj a luminatoarelor şi a trapelor de fum
executare şi instalare sisteme sprinkler
executarea lucrărilor pentru hidranţi interiori, exteriori şi subterane
executarea staţiilor de pompare
executarea instalaţiilor termice şi de ventilaţie
executare sisteme de climatizare
livrare şi montaj a instalaţiilor electrice
3
2.3. Cifra de afaceri şi rezultatul exerciţiului
Tabelul următor prezintă evoluţia cifrei de afaceri şi rezultatul exerciţiului în perioada
2004-2005:
Nr ctr Indicatori SimbolExerciţiul financiar
2004 20051 Cifra de afaceri CA 2 530 405 2 508 2832 Rezultatul exerciţiului RE 234 509 36 493
Tabelul nr.1
2.4. Piaţa societăţii EURO – NET S.R.L.
S.C. EURO – NET S.R.L. îşi vinde produsele şi oferă servicii în întreaga ţară: de ex.
în Ploieşti, Bucureşti, Satu Mare, Cluj Napoca, Braşov, Zalău, Buzău, Piatra Neamţi,
Timişoara, Constanţa, Tg. Mureş, Odorhei etc.
Societatea poate executa o gamă foarte largă sau toate genurile de instalaţii necesare unei
clădiri, în acordul atenţiei raportul dintre calitate – preţ în vederea obţinerii unui grad ridicat
de satisfacţie a clienţilor. Peste 150 de firme şi instituţii cu capital de stat şi privat din întreaga
ţară au ales societatea “EURO – NET " S.R.L. ca partener beneficiind de serviciile societăţii.
S.C. EURO – NET S.R.L. au executat lucrări şi în străinătate , respectiv în Ungaria.
Piaţa organizaţiei este în continuă creştere, deoarece clienţii sunt din ce în ce mai
interesaţi de achiziţonarea acestor produse.
Nr ctr
Pieţe de desfacere
Exerciţiul financiar Indici %2004 2005 2005/
2004 lei % lei %1 Piaţa externă 379 561 15% 238 287 9,5% 62,78 2 Piaţa internă 2 150 844 75% 2 269 996 90,5% 105,54 3 Total cifra de afaceri 2 530 405 100% 2 508 283 100% 99,13
Tabelul nr.2
Pe baza datelor de mai sus reiese că ponderea produselor vândute în cifra de afaceri pe
pieţele externe este mică, respectiv în anul 2004 este 15% iar în anul 2005 este 9,5%.
4
2.5. Diagnosticul financiar al S.C. EURO-NET S.R.L.
2.5.1. Analiza structurii patrimoniale a întreprinderii
În tabelul următor este prezentată structura elementelor de activ şi pasiv pentru
întreprinderea S.C. EURO-NET S.R.L.
Nr.crt. Indicatori2004 2005
lei % lei %I ACTIVE IMOBILIZATEA Imobilizări necorporale 0 0 1345 0,17B Imobilizări corporale 168744 24,42 170524 21,19C Imobilizări financiare 0 0 0 0
ACTIVE IMOBIZATE TOTAL 168744 24,42 171869 21,35II ACTIVE CIRCULANTEA Stocuri 103299 14,95 327565 40,69B Creanţe 284418 41,17 360878 44,85C Investiţii financiare pe termen scurt 0 0 58900 7,32D Casa şi conturi la bănci 134664 19,48 -
114266 -14,20ACTIVE CIRCULANTE TOTAL 522381 75,60 633077 78,67
III CHELTUIELI ÎN AVANS 0 0 0 0Total active 691125 100 804946 100
IV DATORII MAI MICI DE UN AN 690885 99,96 804706 99,97VII DATORII MAI MARI DE UN AN 0 0 0 0VIII PROVIZIOANE PT RISCURI ŞI
CHELTUIELI0 0 0 0
IX VENITURI ÎN AVANS 0 0 0 0Subvenţii pentru investiţii 0 0 0 0Venituri înregistrate în avans 0 0 0 0
X CAPITAL ŞI REZERVECAPITAL 200 0,028 200 0,028Capital subscris nevărsat 0 0 0 0Capital subscris vărsat 200 0,03 200 0,03Patrimoniul regiei 0 0 0 0PRIME DE CAPITAL 0 0 0 0REZERVE DIN REEVALUARE 0 0 0 0REZERVE 40 0,005 40 0,005REZULTATUL REPORTAT – Sold C
0 0 0 0
REZULTATUL EXERCIŢIULUI-Sold c
234509 33,93 364934,53
REPARTIZAREA PROFITULUI 234509 33,93 36493 4,53TOTAL CAPITALURI PROPRII 240 0,03 240 0,03Total pasiv 691125 100 804946 100
Tabelul nr.3
5
2.5.2. Analiza structurii activului
Fiecare elemente de activ sunt structurate în bilanţ, după gradul lor de lichiditate,
începând cu cele mai puţin lichide. Activele imobilizate se mai numesc şi nevoi permanente
datorită rotaţiei lente a capitalurilor investite, iar activele circulante se mai numesc şi nevoi
curente (ciclice).
Principalele rate ale structurii activului sunt:
a) Rata activelor imobilizate
Această rată se determină ca raport între activele imobilizate şi totalul activului
bilanţier, astfel:
Rai=(Active imobilizate/ Active totale)*100
Nr ctr Indicatori 2004 2005 2005/20041 Active imobilizate 168744 171869 101,852 Active circulante 522381 633077 121,192 Total activ 691125 804946 116,473 Rata activelor imobilizate (1/2) 24,42 21,35 96,93
Tabelul nr. 4. Rata activelor imobilizate
Din datele de mai sus prezentate reiese că rata activelor imobilizate în anul 2005 a
prezentat o tendinţă de reducere, respectiv cu 3,07%, care se datorează creşterii activelor
circulante cu 21,19%, ceea ce are un efect pozitiv asupra lichidităţii firmei.
b) Rata activelor circulante
Această rată se determină ca raport între activele circulante şi totalul activului bilanţier,
astfel:
Rac=(Active circulante / Active totale)*100
Nr ctr Indicatori 2004 2005 2005/20041 Active imobilizate 168744 171869 101,852 Active circulante 522381 633077 121,193 Total activ 691125 804946 116,474 Rata activelor circulante (2/3) 75,58 78,65 96,93
Tabeul nr. 5. Rata activelor circulante
6
Scăderea ponderii activelor imobilizate atrage după sine creşterea ponderii activelor
circulante.
Pe baza datelor de mai sus reiese că rata activelor circulante în anul 2005 a crescut cu
3,07% faţă de anul 2004, respectiv de la 75,58% la 78,65%. Această tendinţă de creştere se
datorează faptului că activele circulante au crescut într-un ritm mai mare decât activele
imobilizate.
2.5.3. Analiza structurii surselor de finanţare
Pasivele sunt structurate după ordinea de exigibilitate. Capitalul propriu nu are o
scadenţă (decât în situaţii de faliment), deci nu sunt exigibile, motiv pentru care se mai
numesc şi resurse permanente. Tot în categoria resurselor permanente se înscriu şi datoriile pe
termen lung. Datoriile pe termen scurt sunt cele mai exigibile şi de aceea se numesc şi resurse
curente (ciclice).
Capitalul permanent reflectă toate sursele de finanţare pe termen lung, indiferent de
provenienţa acestora (capital propriu şi credite pe termen lung).
În cazul societăţii EURO-NET capitalul permanent este egal cu capitalul proprii,
deoarece întreprinderea nu are datorii pe termen lung.
Principalele rate de structură ale surselor de finanţare sunt:
a) Rata autonomiei financiare globale:
Este un indicator global referitor la autonomia financiară a întreprinderii apreciată în
ansamblul finanţării sale.
Raf=(Capital propriu/Total pasive)*100
Nr ctr Indicatori 2004 2005 2005/20041 Capital propriu 240 240 1002 Datorii pe termen scurt 690885 804706 116,473 Total pasiv 691125 804946 116,474 Rata autonomiei globale (%) 0,035 0,029 99,994
Tabelul nr. 6. Rata autonomiei globale
În anul 2005 rata autonomiei financiare globale prezintă o tendinţă de reducere, care
datorează creşterii totalul resurselor. În cazul nostru în anul 2004 şi 2005 nu a avut loc
majorări de capital social, şi respectiv este de 240 lei, iar datoriile totale în anul 2005 au
7
crescut faţă de anul precedent, de la 691 125 lei la 804 946 lei, respectiv cu 16,47%. Situaţia
se apreciază ca fiind nefavorabilă.
c) Rata de îndatorare globală
Rata de îndatorare globală măsoară ponderea datoriilor, indiferent de
durata şi originea lor, în patrimoniul întreprinderii. Ea trebuie să fie
subunitară, îndepărtarea sa de 1 semnifică reducerea îndatoririi, respectiv
creşterea autonomiei financiară. O valoare situată în jurul a 2/3 (66%) este
considerată normală.
Rîg=Datorii totale/Pasiv total
Nr ctr Indicatori 2004 2005 2005/20041 Datorii pe termen scurt 690885 804706 116,472 Total pasiv 691125 804946 116,473 Rata de îndatorare globale (%) 99,96 99,97 99,99
Tabelul nr. 7. Rata de îndatorare globale
În cazul societăţii EURO-NET rata de îndatorare globală în anul 2005 a crescut faţă de
anul 2004 cu 0,01%, şi semnifică creşterea îndatoririi, respectiv reducerea autonomiei
fnanciară.
2.5.4 Analiza situaţiei netă
Situaţia netă reflectă valoarea activului realizabil la un moment dat şi răspunde mai
fidel cerinţelor acţionarilor, proprietari ai întreprinderii interesaţi în a cunoaşte valoarea pe
care o deţin, cât şi creditorilor, deoarece această valoare constituie garanţia recuperării
creanţelor lor.
Situaţia netă = Activ total – Datorii totale= Capitaluri proprii
Nr ctr. Indicatori 2004 2005 2005/20041 Activ total 691125 804946 116,4682 Datorii totale 690885 804706 116,4743 Situaţia netă (1-2) 240 240 100
Tabelul nr. 8. Evoluţia situaţiei netă
8
Pentru anii de analiză 2004 şi 2005 situaţia netă este pozitivă, reflectând o gestiune
economică sănătoasă, şi nu prezintă nici o schimbare, deoarece nu a avut loc majorări de
capital.
Graficul nr. 1.
2.5.5. Fondul de rulment
Fondul de rulment reprezintă cel mai important indicator care caracterizează echilibrul
financiar, stabilind legătura nemijlocită dintre lichiditate şi exigibilitate şi permiţând
aprecierea pe termen scurt a riscului de incapacitate de plată.
Fondul de rulment arată dacă nevoile permanente sunt finanţate sau nu, din resurse
permanente.
Fondul de rulment se poate determina în două concepţiuni:
a) Potrivit primei concepţiuni fondul de rulment reprezintă aceea parte a
capitalului permanente, care depăşeşte valoarea activelor imobilizate, şi este destinat finanţării
activelor circulante.
Fondul de rulment poate fi determinat potrivit concepţiei patrimoniale astfel:
FR = Capital permanent – Active imobilizate ;
din care :
FR propriu = Capitaluri proprii – Active imobilizate
FR permanent = Datori pe temen lung
9
Nr ctr. Indicatori 2004 2005 2005/20041 Capital propriu 240 240 1002 Datorii pe termen lung 0 0 03 Capital permanent (1+2) 240 240 1004 Active imobilizate 168744 171869 101,8515 Fondul de rulment total (3-4) -168504 -171629 101,8546 Fondul de rulment propriu -168504 -171629 101,8547 Fondul derulment permanent 0 0 0
Tabelul nr. 9. Fondul de rulment
În anul 2004 şi 2005 fondul de rulment este negativă, care înseamnă că nevoile
permanente nu pot fi finanţate din resurse permanente, datorită faptului că întreprinderea nu
are datorii pe termen lung şi nu are un capital propriu suficient care permite finanţarea totalul
activelor imobilizate
În această situaţie datoriile pe termen scurt devansează activele circulante, ceea ce
rezultă că lichidităţile potenţiale nu acoperă în totalitate exigibilităţile potenţiale.
Această situaţie este apreciată ca fiind nefavorabilă pentru că generează un dezechilibru
financiar, şi înseamnă un risc mare pentru întreprindere.
Fondul de rulment propriu este egal cu valoarea fondului de rulment total. Nu putem
să calculăm fondul de rulment permanent, datorită faptului că întreprinderea nu are datorii pe
termen lung.
2.5.6. Necesarul de fond de rulment
Necesarul de fond de rulment reprezintă diferenţa dintre nevoile temporare şi sursele
temporare, şi reprezintă acea parte a activelor circulante care trebuie finanţate pe seama
fondului de rulment.
NFR = (Active circulante-Disponibilităţi băneşti)-(Datorii pe termen scurt-Credite
bancare pe termen scurt)
sau
NFR = Stocuri+Creanţe-Credite bancare pe termen scurt
10
Nr.crt. Indicatori 2004 2005 2005/20041 Active circulante 522381 633077 121,192 Investiţii financiare pe termen scurt 0 58900 0
3 Casa şi conturi la bănci 134664 -114266 -84,854 Disponibilităţi (2+3) 134664 -55366 -41,115 Active circulante exclusiv disponibilităţi(1-4) 387717 688443 177,566 Datorii pe termen scurt 690885 804706 116,477 Credite bancare pe termen scurt 0 0 0
8Datorii pe termen scurt exclusiv credite pe termen scurt(6-7) 690885 804706 116,47
9 Necesar de fond de rulment(5-8) -303168 -116263 38,35
Tabelul nr. 10. Evoluţia necesarului de fond de rulment
În anii 2004 şi 2005 necesarul de fond de rulment este negativă, respectiv în anul 2004
fiind de -303168 lei, iar în anul 2005 fiind de -116263 lei, ceea ce reflectă un surplus de
resurse temporare faţă de nevoile temporare, care ne arată că activele circulante nu pot fi
finanţate din fondul de rulment.
2.5.7. Trezoreria netă
Trezoreria netă exprimă corelaţia dintre fondul de rulment şi necesarul de fond
derulment, şi reflectă situaţia favorabilă a firmei atât pe termen lung cât şi pe termen scurt.
Formula de calcul a trezorerie netă:
TN = Fond de rulment –Necesar de fond de rulment
sau
TN = Trezoreria de activ – Trezoreria de pasiv
Nr ctr. Indicatori 2004 2005 2005/20041 Fond de rulment -168504 -171629 101,852 Necesar de fond derulment -303168 -116263 38,353 Trezoreria netă (1-2) 134664 -55366 -
Tabelul nr. 11. Evoluţia trezoreriei nete
În anul 2004 trezoreria netă a societăţii este pozitivă, semnificând un excedent monetar
al exerciţiului financiar, reflectând o activitate eficientă din punct de vedere al gestiunii
11
economice, semnificând existenţa lichidităţilor. Această situaţie se apreciează ca fiind
favorabilă.
În anul 2005 trezoreria netă este negativă, reflectând un deficit monetar, respectiv
dezechilibru financiar la sfârşitul perioadei de gestiune. Această situaţie recomandă faptul că
societatea trebuie să se apeleze la credite pe termen lung pentru a echilibra situaşia financiare.
Graficul nr. 2.
2.5.8. Analiza lichidităţii şi solvabilităţii întreprinderii
2.5.8.1. Analiza ratelor de lichiditate
Lichiditatea unei firme se caracterizează comparând pasivele pe termen scurt cu resursele
disponibile pentru aceeaşi perioadă.
Principalele rate de lichiditate sunt:
a) Rata lichidităţii generale:
Acestea este cea mai cunoscută rată de lichiditate, ea exprimând corelaţia dintre activele
curente şi datoriile curente (pe termen scurt) pe baza următoarei relaţii de calcul:
RLG=Active circulante/Datorii pe termen scurt
Reflectă posibilitatea componentelor patrimoniale curente de a se transforma într-un
termen scurt în lichidităţi pentru a satisface obligaţiile de plată exigibile.
12
Nr ctr. Indicatori 2004 2005 2005/20041 Active circulante 522381 633077 121,192 Datorii pe termen scurt 690885 804706 116,473 Rata lichidităţii generale 0,75 0,78 -
Tabelul nr. 12. Rata lichidităţii generale
În cazul societăţii EURO-NET în anii 2004 şi 2005, rata lichidităţii generale este sub
limita admisă. Situaţia se apreciază ca fiind nefavorabilă, ceea ce înseamnă că întreprinderea
nu are capacitatea de a-şi achita datoriile exigibile.
b) Rata lichidităţii imediate
Exprimă capacitatea întreprinderii de a-şi onora datoriile pe termen scurt din
creanţe şi disponibilităţi.
Formula de calcul a ratei lichidităţii intermediare:
RLI=Active circulante-Stocuri/Datorii curente
Valoarea supraunitară evidenţiază faptul că stocurile nu sunt finanţate prin datorii pe
termen scurt. O rată cuprinsă între 0,65 şi 1 ar prezenta situaţia optimă.
Nr ctr Indicatori 2004 2005 2005/20041 Active circulante 522381 633077 121,192 Stocuri 103299 327565 317,103 Active circulante fără stocuri (1-2) 419082 305512 72,904 Datorii pe termen scurt 690885 804706 116,475 Rata lichidităţii intermediare (3/4) 0,6 0,38 -
Tabelul nr. 13. Rata lichidităţii intermediare
Rata lichidităţii imediate în anii 2004 şi 2005 nu ajunge la limita minimă admisă.
Situaţia se apreciează ca find nefavorabilă, deci întreprinderea are probleme de onorare a
plăţilor scadente.
c) Rata lichidităţii la vedere
Aceasta reprezintă cea mai conservatoare măsură a lichidităţii interne a unei
întreprinderi, în măsura în care se iau în considerare doar activele lichide la numărător.
Formula de calcul:
RLV=Disponibilităţi+Plasamente/Datorii curente
13
Nr ctr Indicatori 2004 2005 2005/20041 Disponibilităţi 134664 -55366 -2 Datorii curente 690885 804706 116,47473 Rata lichidităţii la vedere 0,19 -0,07 -
Tabelul nr. 14. Rata licihidităţii la vedere
Pe baza datelor de mai sus se constată că în perioada analizată aceste rate nu atinge
nivelul satisfăcător, semnificând un risc ridicat în ceea ce priveşte posibilitatea acoperirii
datoriilor imediate, astfel încât situaţia se apreciază ca fiind nefavorabilă.
Graficul nr. 3. Lichiditatea întzreprinderii
2.5.8.2. Analiza ratelor de solvabilitate
Pentru a măsura gradul în care o întreprindere poate face faţă datoriilor, se utilizează
următoarele indicatori:
Rata solvabilităţii generale: se determină ca raport între activele totale şi datoriile
totale. Rata solvabilităţii generale exprimă gradul în care întreprinderea face faţă datoriilor
totale.
Rsg=Activ total/Datorii totale
Nr ctr Indicatori 2004 2005 2005/20041 Active totale 691125 804946 116,4682 Datorii totale 690885 804706 116,4743 Rata solvabilităţii generale 1,000347 1,000298 -
Tabelul nr. 15. Rata solvabilităţii generale
14
Rata solvabilităţii generale în perioadele analizate prezintă că datoriile totale sunt
acoperite din activele totale, situaţia financiară de ansamblu a firmei e bună.
2.5.9. Analiza indicatorilor de echilibrului financiar
Echilibrul financiare reprezintă un sistem de corelaţii prin care se stabilesc anumite
proporţionalităţi în cadrul şi între diferitele fluxuri financiare.
Principalele rate de echilibru financiar sunt calculate în tabloul următor:
Nr. crt. Indicatori 2004 2005 2005/20041 Capital proprii 240 240 1002 Datorii pe termen lung 0 0 03 Capital permanent 240 240 1004 Active imobilizate 168744 171869 101,8515 Active totale 691125 804946 116,4686 Datorii totale 690885 804706 116,4747 Rata autonomiei financiare 100 100 -
8Rata de finanţare a imobilizărilor prin capital proprii 0,14 0,13 -
9 Rata de autofinanţare a activelor 0,03 0,02 -10 Rata de îndatorare 99,96 99,97 -
Tabelul nr. 16.
Rata autonomiei financiare nu prezintă nici o schimbare, deoarece întreprinderea nu
are datori pe termen lung şi de aceea capitalul permanent este egal cu capitaluri proprii.
Rata de finanţare a imobilizărilor prin capital proprii prezintă un tendinţă reducerii de
la 0,14% la 0,13%, ceea ce este o situaţie nefavorabilă.
Rata de autofinanţare a activelor prezintă o limită destul de redusă.
Rata de îndatorare are un nivel crescător pe întreaga perioada de analiză, prezintă o
situaţie favorabilă, deoarece datoriile totale pot fi finanţate din activele totale.
2.5.10. Analiza soldurilor intermediare de gestiune (Tabloul SIG) şi a capacităţii
autofinanţare
Soldurile intermediare de gestiune sunt indicatori parţiali de rentabilitate, calculaţi pe
baza informaţiilor oferite de contul de profit şi pierdere, ca diferenţă între două valori, de
regulă între venituri şi cheltuieli aferente unei anumite activităţi.
15
Nr. Ctr. Indicator 2004 2005 2005/2004
1 Vânzări de mărfuri 200 155 3 029 1,512 Costul mărfurilor vândute 179 747 0 0 3 Marja comercială (1-2) 20 408 3 029 14,844 Producţia vândută 2 330 250 2 505 254 107,515 Variaţia producţiei stocate 0 214 220 06 Producţia imobilizată 0 0 07 Producţia exerciţiului (4+5+6) 2 330 250 2 719 474 116,70
8
Cheltuieli cu materii prime şi materiale consumabile 1 473 460 1 913 908 129,89
9 Alte cheltuieli materiale 25 636 42 783 166,88
10 Alte cheltuieli din afară (cu energie şi apa) 0 1 074 011 Cheltuieli privind prestaţiile externe 434 560 437 622 100,70
12
Consumuri intermediare, respectiv cheltuieli provenite de la terţi (8+9+10+11) 1 933 656 2 395 387 123,88
13 Valoarea adăugată (3+7-12) 417 002 327 116 78,44
14 Subvenţii de exploatare 0 0 0
15 Cheltuieli cu impozitele şi taxele 2 562 9 975 389,34
16 Cheltuieli cu personalul 110 007 227 739 207,02
17
Excedentul brut din exploatare (13+14-15-16) 304 433 89 402 29,36
18
Alte venituri din exploatare şi venituri din provizioane 0 7192
0
19 Alte cheltuieli din exploatare 125 9625 770020 Cheltuieli cu amortizarea şi ajustările 16 032 25 857 161,2821 Ajustarea valorii activelor circulante 0 0 0
22 Rezultatul exploatării (17+18-19-20-21) 288 276 61 112 21,1923 Venituri financiare 1 919 4 477 233,29
24 Cheltuieli financiare 17 702 17 085 96,5125 Rezultatul curent (22+23-24) 272 493 48 504 17,80
26 Venituri extraordinare 0 0 0
27 Cheltuieli extraordinare 0 0 0
28 Rezultatul extraordinar (26-27) 0 0 0
29 Rezultatul brut (VI+VII) 272 493 48 504 17,80
30 Impozit pe profit 0 12 011 031 Alte cheltuieli cu impozitele 37 984 0 0
32 Rezultatul net (29-30-31) 234 509 36 493 15,56
Tabelul nr. 17.
Marja comercială
16
Pe baza datelor de mai sus reiese că marja comercială în anul 2005 a înregistrat o
scădere faţă de anul 2004, respectiv cu 85,2%, deoarece vânzările de mărfuri a scăzut, datorită
scăderii nivelului calitativ al produselor oferite clienţilor şi creşterii preţurilor de vînzare.
Graficul nr. 4. Evoluţia marjei comerciale
Producţia exerciţiului
În cazul societăţii EURO-NET producţia exerciţiului prezintă o tendinţă de creştere de
la o perioadă la alta, ceea ce asigură creşterea reală a activităţii firmei. Producţia exerciţiului
este formată într-o proporţie hotărâtoare din producţia vândută.
În anul 2005 producţia exerciţiului a crescut faţă de anul 2004 cu 16,7%, ceea ce
reflectă creşterea producţiei vândute şi apariţia producţiei stocate.
Firma nu dispune de producţie imobilizată pe întreaga perioadă de analiză, ceea ce
explică prin obiectul ei de activitate.
Graficul nr. 5. Evoluţia producţiei exerciţiului
Valoarea adăugată (Va)
17
În cazul analizei valorii adăugate în anul 2005 rezultă o scădere cu 21,56%, această
scădere se datorează faptului că consumurile intermediare au crescut într-un ritm mai mare
decât marja comercială şi producţia exerciţiului.
Graficul nr. 6 Evoluţia valoarei adăugate
Excedentul brut din exploatare (EBE)
Pe întreaga perioadă excedentul brut din exploatare înregistrează o tendinţă de
creştere. Situaţia se apreciază ca fiind favorabilă, deoarece veniturile monetare din exploatare
au crescut într-un ritm mai mare decât cheltuielile monetare din exploatare, şi pe de altă parte
eficienţa activităţii a crescut.
Veniturile monetare din exploatare sunt alcătuite din: valoarea vânzărilor de mărfuri,
producţia vândută şi subvenţii de exploatare. Cheltuielile monetare din exploatare sunt
alcătuite din: consumurile provenind de la terţi, cheltuieli cu impozitele şi taxele şi cheltuieli
cu personalul.
Graficul nr. 7. Evoluţia EBE
Rezultatul din exploatare
18
Rezultatul din exploatare în anul 2005 prezintă o tendinţă de reducere faţă de anul
2004, respectiv cu 78,81%, datorită creşterii cheltuielilor din exploatare.
Rezultatul brut
Rezultatul brut pe întreaga analiză a fost pozitivă, ceea ce semnifică o situaţie
favorabilă. În anul 2004 rezultatul brut al exerciţiului a fost 272 493 lei, acesta este un aspect
pozitiv, însemnând creşterea potenţialului brut de câştig din activitatea firmei. În caz contrar
în anul 2005 rezultatul brut a scăzut faţă de anul 2004, de la 272 493 lei la 48 504 lei, datorită
creşterii cheltuielilor de exploatare.
Rezultatul net
În cazul societăţii în anul 2005 rezultatul net prezintă o tendinţă de reducere de la
234 509 lei la 36 493 lei, respectiv cu 84,4%, ceea ce este un aspect nefavorabil. Această
scădere este determinată prin rezultatul brut şi prin impozitul pe profit.
2.5.11. Analiza capacităţii de autofinanţare
Capacitatea de autofinanţare se calculează pornind de la veniturile şi cheltuielile
gestiunii curente susceptibile de a se transforma în fluxuri de trezorerie.
Metoda deductivă
Prin metoda deductivă este calculată ca diferenţă între veniturile încasabile
(corespunzătoare unor încasări efective sau viitoare) şi cheltuieli plătibile (corespunzătoare
unor plăţi efective sau viitoare).
CAF= EBE+ Alte venituri încasabile (fără venituri din cedări)- Cheltuieli plătibile
Nr ctr. Indicatori 2004 20051 Excedentul brut al exploatării 304 433 89 4022 Alte venituri din exploatare (+) 0 71923 Alte cheltuieli aferente exploatării (-) 125 9 6254 Venituri financiare (fără provizioane) (+) 1 919 4 477
5Cheltuieli financiare (fără amortizări şi provizioane) (-) 17 702 17 085
6 Venituri extraordinare (+) 0 07 Cheltuieli extraordinare (-) 0 0
19
10 Capacitatea de autofinanţare (CAF) 288 525 74 361
Tabelul nr. 18. Evoluţia capacităţii de autofinanţare
Pe baza datelor de mai sus reiese că, în cazul societăţii S.C. EURO – NET S.R.L.
capacitatea de autofinanţare, în anul 2005 a scăzut faţă de anul precedent cu 74,23%,
însemnând scăderea potenţialului de autofinanţare rezultat din activitatea firmei.
2.5.12. Analiza activităţii întreprinderii
Tabelul următor prezintă vitezele de rotaţie, exprimate în zile:
Nr crt. Indicatori 2004 2005 2005/20041 Active circulante 522381 633077 121,192 Active totale 691125 804946 116,463 Stocuri 103229 3275654 Creanţe 284418 360878 126,885 Cifra de afaceri 2530405 2508283 99,126 Viteza de rotaţie a activelor circulante 74 91 177 Viteza medie de recuperare a stocurilor 15 47 328 Viteza medie de recuperare a creanţelor 11 52 41
Tabelul nr. 19.
La nivelul firmei urmare a activităţii desfăşurate se constată faptul că viteza de rotaţie
a activelor circulante s-a încetinit cu 17 zile, cee ce a condus la o imobilizare de capitaluri.
Aceasta înseamnă faptul că numărul mediu de zile necesar efectuării unei rotaţii complete a
activelor circulante a crescut cu 17 zile. Situaţia se apreciază în mod nefavorabil, deoarece
numărul de rotaţie a activelor circulante s-a redus. Situaţia înregistrată este consecinţa scăderii
cifrei de afaceri într-un ritm inferior celui al activelor circulante.
20
2.5.13. Analiza ratelor de rentabilitate
2.5.13.1. Rata rentabilităţii economice
Rata rentabilităţii economice, reprezintă capacitatea activului economic efectiv investit
de a degaja un profit net, prin care să se asigure finanţarea creşterii întreprinderii şi
remunerarea investiţiilor de capital.
Nr ctr Indicatori 2004 2005 2005/20041 Cifra de afaceri (CA) 2 530 405 2 508 283 99,132 Valoare adăugată (VA) 417 002 327 116 78,44
3Profit brut aferent cifra de afaceri+dobândă (P+d) 2 532 324 2 734 172 107,97
4 Activ total (AT) 691 125 804 946 116,465 Factorul 1 (P+d)/VA 6,07 8,35 137,636 Factorul 2 (VA/CA) 0,16 0,13 79,137 Factorul 3 (CA/AT) 3,66 3,11 85,103 Rata rentabilităţii economice 355,46 339,67 95,55
Tabelul nr. 20.
Rata rentabilităţii economice în anul 2005 a prezentat o tendinţă de
reducere faţă de anul 2004 cu 4,45% ceea ce reflectă o înrăutăţire a
eficienţei activităţii economice a firmei.
2.5.13.2 Rata rentabilităţii financiare
Evoluţia ratei rentabilitîţii financiare este prezentată în tabelul următor:
Nr. ctr Indicatori 2004 2005 2005/2004
1Profit brut aferent cifrei de afaceri+dobândă (P+d) 2 532 324 2 734 172 107,97
2 Profitul net (PN) 234 509 36 493 15,563 Capitaluri proprii (CPR) 240 240 1004 Activ total (AT) 691 125 804 946 116,465 Factorul 1 (P+d)/AT 3,66 3,4 92,896 Factorul 2 (PN/P+d) 0,09 0,01 11,117 Factorul 3 (AT/CPR) 2 880 3 354 116,468 Rentabilitatea financiară % 94 867,2 11 403,6 -
21
Tabelul nr. 21. Rata rentabişitîţii financiare
În perioadele analizate rata rentabilităţii financiare în anul 2004 arată o valoare foarte
mare, iar în anul 2005 prezintă o tendinţă de reducere. Reducerea rentabilităţii financiare este
consecinţa reducerii profitului net şi nemajorării capitalului.
2.5.13.3. Rata rentabilităţii comerciale
Rata rentabilităţii comerciale exprimă eficienţa activităţii comerciale a întreprinderii,
asigurând legătura dintre profitul şi cifra de afaceri netă. Creşterea ratei în dinamică reflectă o
situaţie pozitivă şi are loc atunci când indicele profitului devansează indicele cifrei de afaceri.
Rc = (Rezultatul exploatării/Cifra de afaceri )*100
Nr ctr Indicatori 2004 2005 2005/20041 Rezultatul exploatării 288 276 61 112 21,192 Cifra de afaceri 2 530 405 2 508 283 99,123 Rata rentabilităţii comerciale 11,39 2,43 -
Tabelul nr. 22. Rata rentabilităţii comerciale
În cazul societăţii S.C. EURO – NET S.R.L. rata rentabilităţii comerciale prezintă o
tendinţă de reducere pe întreaga perioadă de analiză. Situaţia se apreciază ca fiind
nefavorabilă, şi se datorează faptului că cifra de afaceri a crescut într-un ritm mai mare decât
rezultatul exploatării. În ultimul an de analiză indicatorul a înregistrat un nivel de 2,43%, ceea
ce înseamnă că la 100 de lei cifră de afaceri revin 2,43 lei de profit brut din exploatare, nivel
destul de redus, faţă de 25% care este nivelul recomandat.
2.5.13.4. Rata rentabilităţii resurselor consumate:
Arată profitul brut al exerciţiului care revin pe unitatea de cheltuieli totale (care
măsoară consumul total de resurse); măsoară capacitatea tuturor resurselor de a genera prin
consum profit brut.
Rrc = (Rezultatul brut al exerciţiului/Cheltuieli totale)*100
22
Nr ctr Indicatori 2004 2005 2005/20051 Rezultatul brut al exerciţiului 272 493 48 504 17,802 Cheltuieli totale 2 259 831 2 685 668 118,84
3Rata rentabilităţii resurselor consumate 12,05 1,80 -
Tabelul nr. 23. Rata rentabilităţii resurselor consumate
În cazul nostru rata rentabilităţii resurselor consumate prezintă o tendinţă de reducere,
situaţie nefavorabilă.
În ultimul an analizat rata rentabilităţii resurselor consumate a fost de 1,80%, ceea ce
înseamnă că la 100 de lei cheltuieli totale s-au obţinut 1,80 lei profit brut, ceea ce este un
nivel destul de redus.
2.6. Recomandări
Îmbunătăţirea calităţii produselor şi diversificarea gamei de produse un scopul
creşterii producţiei vândute şi atragerii de noi clienţi;
Elaborarea unor politică de preţ mai eficientă;
Creşterea lichidităţii şi solvabilităţii a firmei;
Majorarea capitalului;
Extinderea exportului;
23
CAPITOLUL III
ELABORAREA STRATEGIEI FINANCIARE LA S.C. EURO-NET S.R.L.
3.1 Misiunea întreprinderii S.C. EURO-NET S.R.L.
S.C. EURO-NET S.R.L. îşi recomandă realizarea unor sisteme pentru prevenirea şi
stingerea incendiilor, sisteme termice şi sanitare competitive sub aspectul raportului calitate –
preţ în vederea obţinerii unui grad ridicat de satisfacţie a clienţilor întreprinderii, respectarea
cerinţelor legale şi de reglementare în vigoare, asigurarea dezvoltării şi profitabilităţii
organizaţiei pe termen lung precum şi asigurarea unui loc de muncă stabil şi atractiv.
3.2 Obiective strategice
Obiectivele strategice ale S.C. EURO-NET S.R.L. în intervalul 2006-2011 sunt
următoarele:
Creşterea cu 6% a cifrei de afaceri;
Creşterea profitului cu 4%;
Reducerea cheltuielilor cu 15%;
Majorarea capitalului cu 70%;
Diminuarea datoriilor;
Creşterea producţiei vândute în străinătate;
Atingerea nivelului satisfăcător de lichiditate generale;
3.3 Opţiuni strategice
Principalele opţiuni strategice pentru realizarea obiectelor sunt:
Elaborarea unor politică de preţ mai eficientă
Mărirea producţiei vândute cu îmbunătăţirea calităţii;
Crearea unor nouă politică de cheltuieli, care diminuează cheltuielile;
Mărirea exportului;
Majorarea capitalului prin aporturi adus de asociaţii;
3.4 Termene
Termen iniţial: începutul anului 2006;
Termen final: sfârşitul anului 2011;
24
CAPITOLUL IV
PREVIZIUNEA PERFORMANŢELOR ECONOMICO-FINANCIARE LA S.C.
EURO-NET S.R.L.
Previziunea documentelor financiare ale S.C EURO-NET S.R.L va include trei scenarii:
Scenarii de previziuneScenariu 1 Scenariu 2 Scenariu 3
Ipoteze
- Creşterea cifre de afaceri absolute a întreprinderii cu 6%
-Creşterea cifre de afaceri absolute a întreprinderii cu 10%
- Cifre de afaceri absolute a întreprinderii rămînă constantă
Tbelul nr. 23.
4.1 Previziunea cifrei de afaceri pe tipuri de pieţe de desfacere
Exerciţiul financiar
Pieţe de desfacere
2006-Previzionat2005 Scenariul 1 Scenariul 2 Scenariul 3lei % lei % lei % lei
Piaţa externă 238 287 9,50% 252584 9,50% 262116 9,50% 238 287 9,50%Piaţa internă 2 269 996 90,50% 2406196 90,50% 2496996 90,50% 2 269 996 90,50%Cifra de afaceri 2 508 283 100% 2658780 100% 2759112 100% 2 508 283 100%
Tabelul nr. 24.
4.2. Previziunea documentelor financiare ale S.C. EURO-NET S.R.L.
4.2.1 Stabilirea ponderilor în cifra de afaceri ale elementelor din bilanţul contabil şi
contul de profit ţi pierdere pentru perioada 2004-2005
Ponderile elementelor din bilanţ
Calculele pentru elementele din bilanţ sunt efectuate în tabelul următor:
Nr.crt. Indicatori 2004 2005lei % lei %
I ACTIVE IMOBILIZATEA Imobilizări necorporale 0 0 1345 0,05B Imobilizări corporale 168744 6,66 170524 6,79
25
C Imobilizări financiare 0 0 0 0ACTIVE IMOBIZATE TOTAL 168744 6,66 171869 6,85
II ACTIVE CIRCULANTEA Stocuri 103299 4,08 327565 13,05B Creanţe 284418 11,24 360878 14,38C Investiţii financiare pe termen scurt 0 0 58900 2,34D Casa şi conturi la bănci 134664 5,32 -114266 -4,55
ACTIVE CIRCULANTE TOTAL 522381 20,64 633077 25,23Total active 691125 27,31 804946 32,09
IV DATORII MAI MICI DE UN AN 690885 27,30 804706 32,08VII DATORII MAI MARI DE UN AN 0 0 0 0
CAPITAL 200 0,007 200 0,007REZERVE 40 0,001 40 0,001REZULTATUL EXERCIŢIULUI-Sold c 234509 9,26 36493 1,45REPARTIZAREA PROFITULUI 234509 9,26 36493 1,45TOTAL CAPITALURI 240 0,009 240 0,009Total pasiv 691125 27,31 804946 32,09Cifra de afaceri 2530405 100 2508283 100
Tabelul nr. 25.
Ponderile elemnetelor din contul de profit şi pierdere
Calculele pentru elementele din contul de profit şi pierdere sunt efectuate în tabelul următor:
Nr.crt. Indicator2004 2005lei % lei %
1 Cifra de afaceri netă 2530405 100 2508283 1002 Venituri din producţia stocată 0 0 214220 8,543 Producţia imobilizată 0 0 0 04 Alte venituri din exploatare 0 0 7192 0,285 VENITURI DIN EXPLOATARE - TOTAL 2530405 100 2729695 108,8
6Cheltuieli cu materii prime şi materiale consumabile
1473460 58,23 191390876,3
7 Alte cheltuieli materiale 25636 1,01 42783 1,708 Alte cheltuieli externe (energie, apa) 0 0 1074 0,049 Cheltuieli privind mărfurile 179747 7,10 0 010 Cheltuieli cu personalul 110007 4,34 227739 9,0711 Cheltuieli cu amortizările şi provizioanele 16032 0,63 25857 1,0312 Alte cheltuieli de exploatare 437247 17,27 457222 18,2213 CHELT. DE EXPLOATARE – TOTAL 2242129 88,60 2668583 106,3914 VENITURI FINANCIARE15 Venituri din interese de participare 0 0 0 016 Venituri din dobânzi 1919 0,07 248 0,00917 Alte venituri financiare 0 4229 0,1618 VENITURI FINANCIARE - TOTAL 1919 0,07 4477 0,17
26
19 CHELTUIELI FINANCIARE20 Cheltuieli privind dobânzile 0 0 11807 0,4721 Alte cheltuieli financiare 17702 0,69 5278 0,2122 CHELTUIELI FINANCIARE - TOTAL 17702 0,69 17085 0,6823 REZULTATUL FINANCIAR -15783 - -12608 -24 REZULTATUL CURENT25 - Profit 272493 - 48504 -26 REZULTATUL EXTRAORDINAR 0 - 0 -27 VENITURI TOTALE 2532324 100,07 2734172 109,007
28 CHELTUIELI TOTALE 2259831 89,30 2685668 107,0729 REZULTATUL BRUT30 - Profit 272493 - 48504 -31 - Pierdere 0 - 0 -32 Impozit pe profit 0 - 12011 -33 Alte cheltuieli cu impozitele 37984 - 0 -34 REZULTATUL NET AL EXERCITIULUI FINANCIAR35 - Profit 234509 - 36493 -
Tabelul nr. 26.
4.2. Determinarea elementelor care se modifică o dată cu creşterea cifra de afaceri
Tabelul următor cuprinde previzionarea ponderii fiecărui element de activ şi de pasiv
care se modifică o dată cu cifre de afaceri.
Previziunea ponderilor elementelor din bilanţ
Nr.crt. Indicatori2004 2005 2006-previzionat% % Scenariul 1 Scenariul 2 Scenariul 3
1 ACTIVE IMOBILIZATE2 Imobilizări necorporale 0 0,05 - - -3 Imobilizări corporale 6,66 6,79 6,79 6,79 6,794 Imobilizări financiare 0 0 - - -5 ACTIVE IMOBIZATE
TOTAL6,66
6,85 6,79 6,79 6,796 ACTIVE CIRCULANTE7 Stocuri 4,08 13,05 9,72 9,72 9,728 Creanţe 11,24 14,38 8,33 8,33 8,339 Investiţii financiare pe termen
scurt0
2,34 2,34 2,34 2,3410 Casa şi conturi la bănci 5,32 -4,55 -4,55 -4,55 -4,5511 ACTIVE CIRCULANTE
TOTAL20,64
25,23 15,84 15,84 15,84
27
12 Total active 27,31 32,09 22,64 22,64 22,6413 DATORII MAI MICI DE UN
AN27,30
32,08 - - -14 DATORII MAI MARI DE
UN AN0 0
- - -15 CAPITAL 0,007 0,007 - - -16 REZERVE 0,001 0,001 - - -17 TOTAL CAPITALURI 0,009 0,009 - - -18 Total pasiv 27,31 32,09 - - -
Tabelul nr. 27.
Elementele care se modifică o dată cu creşterea cifrei de afaceri sunt:
Ponderea imobilizările corporale în cifra de afaceri rămâne constantă la nivelul înregistrat în
anul 2005.
Imobilizările financiare nu se modifică prin variaţia cifrei de afaceri.
Stocurile – societatea doreşte o diminuare a perioadei de recuperare a stocurilor prin cifra de
afaceri, de la 47 zile la 35 zile.
Creanţele – societatea doreşte o diminuare a perioadei de recuperare a creanţelor prin cifra de
afaceri, de la 52 zile la 30 zile.
Imobilizărilor financiare pe termen scurt şi casa şi conturi la bănci se păstrează ponderea
realizată în anul 2004.
Previziunea ponderilor elementelor din contul de profit şi pierdere
Nr.crt. Indicator
2004 2005 2006-Previzionat
% %Scenariul
1Scenariul
2Scenariul
31 Cifra de afaceri netă 100 100 100 100 1005 Venituri din producţia stocată 0 8,54 8,54 8,54 8,547 Producţia imobilizată 0 0 0 0 08 Alte venituri din exploatare 0 0,28 0,28 0,28 0,28
9VENITURI DIN EXPLOATARE - TOTAL
100108,82 108,82 108,82 108,82
11Cheltuieli cu materii prime şi materiale consumabile
58,2376,30 76,30 76,30 76,30
12 Alte cheltuieli materiale 1,01 1,70 1,70 1,70 1,70
13Alte cheltuieli externe (energie, apa)
00,04 0,04 0,04 0,04
14 Cheltuieli privind mărfurile 7,10 0 0 0 015 Cheltuieli cu personalul 4,34 9,07 9,07 9,07 9,07
18Cheltuieli cu amortizările şi provizioanele
0,631,03
28
28 Alte cheltuieli de exploatare 17,27 18,22 18,22 18,22 18,22
35CHELT. DE EXPLOATARE – TOTAL
88,60106,39 - - -
40 Venituri din dobânzi 0,07 0,009 - - -41 Alte venituri financiare 0,16 0,16 0,16 0,16
42VENITURI FINANCIARE - TOTAL
0,070,17 0,17 0,17 0,17
47 Cheltuieli privind dobânzile 0 0,47 - - -48 Alte cheltuieli financiare 0,69 0,21 0,21 0,21 0,21
49CHELTUIELI FINANCIARE - TOTAL
0,690,68 0,68 0,68 0,68
50 REZULTATUL FINANCIAR - - - - -53 REZULTATUL CURENT - - - - -
58REZULTATUL EXTRAORDINAR
-- - - -
59 VENITURI TOTALE 100,07 109,005 - - -60 CHELTUIELI TOTALE 89,30 107,071 - - -61 REZULTATUL BRUT62 - Profit - 1,93 - - -63 - Pierdere - - - - -64 Impozit pe profit - - - - -65 Alte cheltuieli cu impozitele - - - - -
66REZULTATUL NET AL EXERCITIULUI FINANCIAR - - - -
67 - Profit - 1,453
Tabelul nr. 28.
Ponderea cheltuielilor cu amortizările în cifra de afaceri nu s-a calculat, pentru că
depinde de politica de amortizare adoptată de întreprindere şi de nivelul imobilizărilor.
Cheltuielile cu dobînzile se vor calcula după determinarea datoriilor atrase suplimintar pentru
acoperirea resurselor suplimentare necesare.
4.3. Previziunea bilanţuli contabil al S.C EURO-NET S.R.L pentru anul 2006
Nr.crt. Indicatori
2005 Previzionat 2006
lei%din CA 2006 Scenarul 1 Scenarul 2
Scenarul 3
1 ACTIVE IMOBILIZATE2 Imobilizări necorporale 1345 1345 1345 13453 Imobilizări corporale 170524 6,79 180755 187576 1705244 Imobilizări financiare 0 0 0 05 ACTIVE IMOBIZATE TOTAL 171869 6,85 182100 188921 1718696 ACTIVE CIRCULANTE7 Stocuri 327565 13,05 347219 360322 3275658 Creanţe 360878 14,38 382531 396966 360878
29
9 Investiţii financiare pe termen scurt
589002,34
58900 58900 58900
10 Casa şi conturi la bănci -114266 -4,55 -114266 -114266 -11426611 ACTIVE CIRCULANTE
TOTAL633077
25,23 674384 701922 63307712 CHELTUIELI ÎN AVANS 0 0 0 013 Total active 804946 32,09 856484 890843 80494614 DATORII MAI MICI DE UN AN 804706 32,08 852988 885177 80470615 DATORII MAI MARI DE UN
AN0 0
16 CAPITAL SOCIAL 200 0,007 200 200 20017 REZERVE 40 0,001 40 40 4018 TOTAL CAPITALURI PROPRII 240 0,00919 Total pasiv 804946 32,09 853228 885417 80494620 Necesar suplimentar de finanţat 0 3256 5426 24021 Cifra de afaceri 2508283 100 265878 2759111 2508283
Imobilizările necorporale se păstrează la valoarea avută din anul 2005. Capitalul social
şi rezerve s-a trecut la valoarea din anul 2005.
4.4. Previziunea contul de profit şi pierdere al S.C EURO-NET S.R.L pentru anul 2006
Nr.crt. Indicator
2005Previzionat 2006
lei% din CA 2006 Scenariu 1
Scenariu 2
Scenariu 3
1 Cifra de afaceri netă 2508283 100 2658779,98 2759111,3 2508283
2Venituri din producţia stocată
2142208,54 227073,2 235642
214220
3 Producţia imobilizată 0 0 0 0 0
4Alte venituri din exploatare
71920,28 7623,52 7911,2
7192
5
VENITURI DIN EXPLOATARE - TOTAL
2729695
108,82 2893476,7 3002664,5
2729695
6
Cheltuieli cu materii prime şi materiale consumabile
1913908
76,30 2028742,48 2105298,8
1913908
7 Alte cheltuieli materiale 42783 1,70 45349,98 47061,3 42783
8Alte cheltuieli externe (energie, apa)
10740,04 1138,44 1181,4
1074
9Cheltuieli privind mărfurile
0 00 0
0
10 Cheltuieli cu personalul 227739 9,07 241403,34 250512,9 227739
11Cheltuieli cu amortizările şi provizioanele
2585727408,42 28442,7 25857
30
12Alte cheltuieli de exploatare
45722218,22 484655,32 502944,2
457222
13
CHELT. DE EXPLOATARE – TOTAL
2668583
2828697,98 2935441,3
2668583
14 VENITURI FINANCIARE 0 0
15Venituri din interese de participare
00,16 0 0
0
16 Venituri din dobânzi 248 0,17 262,88 272,8 24817 Alte venituri financiare 4229 4482,74 4651,9 4229
18
VENITURI FINANCIARE - TOTAL
4477
0,21 4745,62 4924,7
4477
19 CHELTUIELI FINANCIARE 0,68 0 0
20Cheltuieli privind dobânzile
11807- 12515,42 12987,7
11807
21 Alte cheltuieli financiare 5278 - 5594,68 5805,8 5278
22
CHELTUIELI FINANCIARE - TOTAL
17085
- 18110,1 18793,5
17085
23REZULTATUL FINANCIAR
-12608- -13364,48 -13868,8
-12608
24 REZULTATUL CURENT - 0 025 - Profit 48504 - 51414,24 53354,4 48504
26REZULTATUL EXTRAORDINAR
0- 0 0
0
27 VENITURI TOTALE 2734172 - 2898222,32 3007589,2 2734172
28CHELTUIELI TOTALE
2685668- 2846808,08 2954234,8
2685668
29 REZULTATUL BRUT30 - Profit 48504 - 51414,24 53354,4 4850431 - Pierdere 0 - 0 0 032 Impozit pe profit 12011 - 12731,66 13212,1 12011
33Alte cheltuieli cu impozitele
0- 0 0
0
34REZULTATUL NET AL EXERCITIULUI FINANCIAR -
35 - Profit 36493 - 38682,58 40142,3 36493
36Acoperirea pierderilor anterioare
36493- 38682,58 40142,3
36493
31
Cheltuielile cu amortizarea sunt calculate în tabelul următor:
Nr. Crt
Indicatori Previzionat 2006
2005Scenariul 1
Scenariul 2
Scenariul 3
1 Active imobilizate 171869 182181,14 189055,9 1718692 Cheltuieli cu amortizarea - 2004 25857 - - -
3Durata specifică a imobilizărilor totale (1/2*360) 2392,88549 - - -
4Cheltuieli cu amortizarea - 2005 (1/3*306) 27408,42 28442,7 25857
32