L’Art & la Matière
Banque et Innovation 2014
Septembre 2014
Stratégie, Management & Transformation
Crowdfunding
2 © 2014 SterWen
Conseil en Stratégie, Management & Transformation
Nous accompagnons nos clients depuis 18 ans sur toute la chaine de valeur de leur transformation.
Partenaire de confiance dans les projets de transformation
3 © 2014 SterWen
Nous accompagnons les grandes mutations des entreprises aux plans stratégique, opérationnel, management, et réglementaire, en apportant notre conseil à valeur ajoutée sur les 5 thèmes principaux de la chaîne de valeur de la transformation :
Apporter une solution sur mesure à chaque problématique de transformation
Une couverture exhaustive de la chaîne de valeur
Le crowdfunding répond à un besoin non satisfait
4
*Source : Financement Participatif France; Forbes
Financement en capital des start-up non assuré pas les banques
Les entreprises se heurtent généralement au stade du financement
initial Le crowdfunding répond à ce besoin de financement
précoce
Un mode de financement en plein essor*…
27 millions €
levés
78 millions €
levés
130 millions €
levés
~7 Milliards €
levés
2012 2013 2014 2020
Deux types d’offres en présence : Pure players / White-label
5
Projet d’économie solidaire. Créée par Major Company et le Crédit Coopératif
S’appuie sur la plateforme Spear pour proposer la mise en place de plateformes en marque blanche ; elle a permis de lever 78 millions d'euros en 2013.
White-Label
Site généraliste. Levée de 8 millions d’euros en 2013
Projets innovants à fort impact sociétal. Levée de 3,6 millions d’euros en 2013
Equity Crowdfunding. Levée de 3,9 millions d’euros en 2013.
Ces acteurs se positionnent sur l’intégralité de la chaîne de valeur
Pure-players
Certains acteurs – comme le Crédit Coopératif – s’appuient sur l’offre de tiers
1
2
Une approche supportée par l’Etat français mais contrainte par le régulateur
6
La volonté politique de faire de la France un pays pionnier du financement participatif
3 valeurs fondamentales de la réforme de février 2014: L’innovation: suppression des barrières à
l’entrée, pour faciliter les nouveaux projets
La confiance sur les risques, les frais et les projet. Création d’un label signalant les plateformes en conformité avec la réglementation
L’inclusion, avec l’accès à tous, sans limitation de patrimoine ou de revenus
Une ordonnance n° 2014-559 du 30 mai 2014 relative au financement participatif a permis la dérogation du monopole bancaire et a permis aux français de prêter de l’argent (avec intérêts) à d’autres via des plateformes dédiées
Un environnement en France et en Europe encore peu adapté
Les exigences de l’AMF limitent les levées de
fond en financement participatif
Un seuil maximum de communication des informations de l’entreprise cible à 149 internautes
Des règles drastiques en matière de blanchiment d'argent
L’Art & la Matière
Marc Sabatier Associé
Email : [email protected]
4, rue Marbeuf - 75008 Paris
Tél : +33 1 56 89 15 15 - Fax : +33 1 56 89 15 16 www.sterwen.com - [email protected]
© 2014 MIPISE
L’opportunité de la finance participative
- Septembre 2014 -
© 2014 MIPISE
La finance participative : un modèle innovant à la frontière de la finance et de la
communication et porté par des valeurs sociétales fortes
2
La finance participative ou
« crowdfunding » :
Modèle innovant apparu aux Etats-
Unis, il y a dix ans pour financer des
projets principalement sous forme de
dons, de prêts ou d’apports en capitaux
propres
Il consiste à lever de l’argent auprès
d’une communauté d’investisseurs, le
plus souvent des particuliers en utilisant
la puissance des réseaux sociaux et
d’internet.
© 2014 MIPISE
La finance participative est un marché en plein essor…
7,9
27
78,3
2011 et avant
2012
2013
Evolution des montants levés
Source: Financement Participatif France - Baromètre 2013 du crowdfunding en France
0,95 3,1 10,3
5,1 9 20
1,9
14,9
47,9
2011 2012 2013
Répartition des montants levés par type de financement
Capital Don Prêt
2 741 13 812
314 413
Nombre de contributeurs par type de financement
Capital
Prêt
Don
Les montants levés ont triplé entre 2012 et 2013
Les fonds levés financent principalement des entreprises 95% des contributeurs sont des donateurs
Les prêts représentent 60% des montants levés Le financement en capital dépasse les 10 millions d’euros
1%
3%
4%
6%
6%
7%
8%
21%
44%
Sciences, technologies
Musique
Environnement, énergie
Autres arts
Audio visuel
Edition, journalisme
Autre
Projets associatifs
Financement d'entretprise
Répartition des financement par type de projet
x 10
3
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…porté par une accélération des actions collaboratives,
4
Financement peer-to-
peer
La consommation
collaborative
essaime
Consommation
collaborative de
financement
Cocréation, Open
Data, sous-traitance
de fonctions…
Relation
collaborative avec
les clients
Hausse du
pouvoir d’achat
de la génération
Y
Crises
économique et
écologique
Des vecteurs
technologiques
Désengagement
de l’Etat du
financement de la
protection sociale
Des
ve
cte
urs
te
ch
no
log
iqu
es
© 2014 MIPISE
des valeurs sociétales fortes…
Source : HEC 2013
5
Démocratie
Transparence Solidarité
Proximité Pérennité
Responsabilité Service
Adhésion
Partage
Confiance
Participation
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…et fortement soutenue par les pouvoirs publics français.
6
Nouvelle réglementation en place au 1er octobre 2014
• Mise en place d’un statut d’établissement de paiement simplifié
• Possibilité d’intermédier des prêts avec ou sans intérêt en dehors du monopole bancaire : statut d’IFP (intermédiaire
en finance participative) – seuils réglementaires 1 M€ / 1 000 € / 4 000 €
• Assouplissement des règles d’appel public à l’épargne : statut de CIP (Conseiller en Investissement Financier)
La France se situe désormais en pointe en terme de réglementation au niveau Européen et Mondial
Il est fortement probable qu’un cadre européen sera mis en place dans les prochains 18 mois
© 2014 MIPISE
Risques et opportunités pour les banques
7
Risques
Opportunités
FLUX
Désintermédiation
et pertes de
clientèles
e-commerce et
crédits
FLUX
Nouveaux
segments des
plateformes de
crowdfunding mais
marché limité à un
nombre réduit
d’acteurs
CREDITS aux
PARTICULIERS
Crédits conso.
éloignées des
valeurs de la
consommation
collaborative mais
concurrence de
market place CREDITS
GRANDS
COMPTES
CREDITS
IMMOBILIERS
CREDITS TPE –
PME
Concurrence
frontale – niveau
des taux à
l’avantage des
banques – gestion
du risque
transformée
CREDITS TAUX
ZERO
Associations –
Etudiants - ESS
CAPITAL EQUITY
Nouveau segment
equity gap –
sociétés de gestion
bien positionnées –
problématique du
chaînage – enjeu
d’industrialisation
ASSURANCE
Nouveaux types de
risques à couvrir –
Assurabilité ?
Collaborateurs
(outil de politique RH)
Investisseurs /
sociétaires
(outil d’animation)
Gestion de la
relation client et
de la Marque
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Plate-forme sécurisée en marque blanche
(Clé en main personnalisable)
.
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LA PLATE-FORME MIPISE GÉRE TOUS LES TYPES DE CAMPAGNE DE FINANCE PARTICIPATIVE
La plateforme MIPISE permet de gérer des campagnes de don, don avec contreparties, préachat, prêt sans intérêt,
prêt avec intérêts, crowdsourcing, système de votes et capitaux propres
LA PLATE-FORME MIPISE GÉRE TOUS TYPES DE CAMPAGNE
9
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La plate-forme MIPISE est multicanal
10
LE CROWDFUNDING
1
Le financement participatif sous forme de titres financiers
= « Une innovation de rupture »
Qui sommes-nous ?
!
• Membre fondateur de l’
2
Sommaire
• Le crowdfunding • L e s d i f f é r e n t e s f o r m e s d e crowdfunding
• La règlementation • Les clés • Les avantages
3
Une équipe!
Julien Maisonnave!
38 ans, Science Po. Bordeaux, 6 ans de banque auprès des PME, Co-fondateur et co-gérant. !
Mathieu Labat!39 ans, UPPA, Marketing sportif, Co-fondateur et co-gérant. !!
Les différentes formes
5
Les différentes formes
1. Le crowd-giving
5
Les différentes formes
1. Le crowd-giving2. Le crowd-lending
5
Les différentes formes
1. Le crowd-giving2. Le crowd-lending3. Le crowd-investing ou
Equity crowdfunding
5
Les différentes formes
1. Le crowd-giving2. Le crowd-lending3. Le crowd-investing ou
Equity crowdfunding
5
Les différentes formes
1. Le crowd-giving2. Le crowd-lending3. Le crowd-investing ou
Equity crowdfunding
5
Les différentes formes
1. Le crowd-giving2. Le crowd-lending3. Le crowd-investing ou
Equity crowdfunding
5
Le fonctionnement
7
La règlementation
La règlementation
La règlementation
1. Le don : pas de statut
La règlementation
1. Le don : pas de statut2. Le prêt : IFP
La règlementation
1. Le don : pas de statut2. Le prêt : IFP3. Le capital : CIP ou PSI
La règlementation
1. Le don : pas de statut2. Le prêt : IFP3. Le capital : CIP ou PSI4. =>1M €
La règlementation
1. Le don : pas de statut2. Le prêt : IFP3. Le capital : CIP ou PSI4. =>1M €5. Document d’informations
investisseurs
La règlementation
1. Le don : pas de statut2. Le prêt : IFP3. Le capital : CIP ou PSI4. =>1M €5. Document d’informations
investisseurs
Pour réussir sa levée
Pour réussir sa levée
Pour réussir sa levée
1. BtoC
Pour réussir sa levée
1. BtoC2. Avoir l’envie de partager au
delà du capital
Pour réussir sa levée
1. BtoC2. Avoir l’envie de partager au
delà du capital3. Les réseaux sociaux
Pour réussir sa levée
1. BtoC2. Avoir l’envie de partager au
delà du capital3. Les réseaux sociaux4. L’animation de sa campagne
Pour réussir sa levée
1. BtoC2. Avoir l’envie de partager au
delà du capital3. Les réseaux sociaux4. L’animation de sa campagne
Pour réussir sa levée
1. BtoC2. Avoir l’envie de partager au
delà du capital3. Les réseaux sociaux4. L’animation de sa campagne
Facteurs différenciants
10
Facteurs différenciants
• tous Stades de vie
10
Facteurs différenciants
• tous Stades de vie• tous Secteurs d’activités
10
Facteurs différenciants
• tous Stades de vie• tous Secteurs d’activités• Suivi
10
Facteurs différenciants
• tous Stades de vie• tous Secteurs d’activités• Suivi• Simplicité
10
Facteurs différenciants
• tous Stades de vie• tous Secteurs d’activités• Suivi• Simplicité• Social
10
Facteurs différenciants
• tous Stades de vie• tous Secteurs d’activités• Suivi• Simplicité• Social
10
11
Les avantages
11
Les avantages
• Du côté de l’entrepreneur
11
Les avantages
• Du côté de l’entrepreneur
11
Les avantages
• Du côté de l’entrepreneur
• Augmentation des fonds propres = augmentation de sa capacité de financement
11
Les avantages
• Du côté de l’entrepreneur
• Augmentation des fonds propres = augmentation de sa capacité de financement
• Contrôle
11
Les avantages
• Du côté de l’entrepreneur
• Augmentation des fonds propres = augmentation de sa capacité de financement
• Contrôle • Valorisation
11
Les avantages
• Du côté de l’entrepreneur
• Augmentation des fonds propres = augmentation de sa capacité de financement
• Contrôle • Valorisation• Communication
11
Les avantages
• Du côté de l’entrepreneur
• Augmentation des fonds propres = augmentation de sa capacité de financement
• Contrôle • Valorisation• Communication• Associés : ambassadeurs
11
Les avantages
• Du côté de l’entrepreneur
• Augmentation des fonds propres = augmentation de sa capacité de financement
• Contrôle • Valorisation• Communication• Associés : ambassadeurs
11
Les avantages
• Du côté de l’investisseur particulier
• Du côté de l’entrepreneur
• Augmentation des fonds propres = augmentation de sa capacité de financement
• Contrôle • Valorisation• Communication• Associés : ambassadeurs
11
Les avantages
• Du côté de l’investisseur particulier
• Du côté de l’entrepreneur
• Augmentation des fonds propres = augmentation de sa capacité de financement
• Contrôle • Valorisation• Communication• Associés : ambassadeurs
11
Les avantages
• Du côté de l’investisseur particulier
• Consomm-acteur
• Du côté de l’entrepreneur
• Augmentation des fonds propres = augmentation de sa capacité de financement
• Contrôle • Valorisation• Communication• Associés : ambassadeurs
11
Les avantages
• Du côté de l’investisseur particulier
• Consomm-acteur• Diversification
• Du côté de l’entrepreneur
• Augmentation des fonds propres = augmentation de sa capacité de financement
• Contrôle • Valorisation• Communication• Associés : ambassadeurs
11
Les avantages
• Du côté de l’investisseur particulier
• Consomm-acteur• Diversification• Déduction fiscale
• Du côté de l’entrepreneur
• Augmentation des fonds propres = augmentation de sa capacité de financement
• Contrôle • Valorisation• Communication• Associés : ambassadeurs
11
Les avantages
• Du côté de l’investisseur particulier
• Consomm-acteur• Diversification• Déduction fiscale• Plus-value
• Du côté de l’entrepreneur
• Augmentation des fonds propres = augmentation de sa capacité de financement
• Contrôle • Valorisation• Communication• Associés : ambassadeurs
11
Les avantages
• Du côté de l’investisseur particulier
• Consomm-acteur• Diversification• Déduction fiscale• Plus-value
• Du côté de l’entrepreneur
• Augmentation des fonds propres = augmentation de sa capacité de financement
• Contrôle • Valorisation• Communication• Associés : ambassadeurs
11
Les avantages
• Du côté de l’investisseur particulier
• Consomm-acteur• Diversification• Déduction fiscale• Plus-value
Crowdfunding : Quelles
opportunités pour les
banques? Focus sur Ulule.
Intervenant : Arnaud Burgot,CEO Ulule
Le crowdfunding – 4 grandes familles
• 4 grands types de crowdfunding
• Don (donation based)
• Contreparties en nature / récompenses (reward based)
• Apport en capitaux propres (equity based)
• Prêts (lending based)
• Des motivations très différentes des contributeurs sur chaque modèle
• Ces 4 modèles ont des règles juridiques très différentes
Marché du crowdfunding dans le monde
• Don (donation based) – 979 m$ (2012)
Plateformes principalement anglosaxones : GoFundMe (US), Crowdrise
(US)…
• Contreparties en nature (reward based) – 383 m$
Kicstarter (US), IndieGogo (US), Ulule (FR), Kisskissbankbank (FR),
MyMajorCompany (FR)…
• Apport en capitaux propres (equity based)– 115 m$
Wiseed (FR), Anaxago (FR), Fundable (US)…
• Prêts (lending based) – 1 169 m$
Lending Club (US), Kiva (US), Babyloan (FR), Unilend (FR)…
5,1 Milliards de prévisions de fonds collectés dans le monde en 2013 (26% UE)
Evolutions législatives
Ordonnance n° 2014-559 du 30 mai 2014 relative au
financement participatif + Décret n° 2014-1053 du 16
septembre 2014 relatif au financement participatif
Financement participatif sous forme de prêts
• Création du statut d’intermédiaire en financement participatif
(IFP) - contrôlé par l’ACPR + inscription ORIAS obligatoire
• Instauration d’une dérogation au monopole bancaire >
autorisation de prêts rémunérés consentis par des
particuliers à des personnes physiques ou morales
• Prêt d’un montant maximum d’1 m€ + 1000 € max par
prêteur pour un prêt donné
Evolutions législatives
Ordonnance n° 2014-559 du 30 mai 2014 relative au
financement participatif + Décret n° 2014-1053 du 16
septembre 2014 relatif au financement participatif
Financement participatif en equity
• Création du statut de conseiller en investissement participatif
(CIP) – agrément AMF sur dossier + inscription ORIAS
obligatoire
• Règles de bonne conduite + d’information sur site internet
obligatoire
• Exemption de prospectus AMF pour les levées jusqu’à 1 m€
Quelques points clés sur Ulule
• Financement participatif avec contreparties en nature
• Financement de projets créatifs, innovants ou solidaires (portée
collective indispensable)
• 6 langues : FR, GB, IT, ES, ALL, PORT
• Premier site de financement participatif avec récompenses en
Europe
• Projets financés : 4 936
• Fonds collectés : 20 m€
• Nombre d’utilisateurs : 491 200
• Taux de succès : 66%
Quelques exemples de projets en vidéos
• Naïo
• Le Sept/Cinq
• 1083
Quelques exemples de projets en vidéos
• Naïo
• Le Sept/Cinq
• 1083
Au-delà du financier
#Financement # Test grandeur nature # Création de confiance
# Communication # Lien
# Crowdsourcing
Intérêt pour les banques
Un véritable « hub » de lancement de projets
Un outil complémentaire de l’activité bancaire « classique »
Un formidable outil de sourcing
Un marché en pleine explosion