Download - Sukses Ala Buffet
7/23/2019 Sukses Ala Buffet
http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 1/28
SUKSES
BERINVESTASI
ALA BUFFETT
Di ringkas oleh Warren Buffet kapanlagi.com
7/23/2019 Sukses Ala Buffet
http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 2/28
1. PILIHLAH KESEDERHANAAN BUKAN
KOMPLEKSITAS
Banyak orang percaya bahwa berinvestasi di pasar modal itu
rumit, misterius dan penuh resiko, sehingga hanya mereka
yang berpengetahuan dan berpendidika tinggilah yangmampu melakukannya.
Seringkali mereka jadi tergantung pada rumus rumus
matematika rumit, program computer yang canggih, grafik
dan analisa teknikal yang sulit.
Warren Buffet telah menunjukkan bahwa semua halitu hanyalah mitos.
Prinsipnya dalam memilih suatu saham amat sederhana,
yaitu pilihlah saham dari perusahaan yang bisnisnya solid,
mudah dipahami, telah bertahan lama dan terbukti
menguntungkan. Ia tidak pernah berinvestasi pada bisnisyang tidak ia pahami.
isalnya perusahaan dotcom atau hitech, akan dihindarinya.
Prinsipnya adalah cari perusahaan yang bagus
fundamentalnya, dikelola oleh tim yang solid dan jujur, serta
harga sahamnya dibawah harga seharusnya.
2. PUTUSKAN SENDIRI INVESTASI ANDA
Waren yakin bahwa tiap orang bisa sukses berinvestasi
tanpa bantuan pialang, pakar pasar modal dsb. !lasannya,
investor atau pakar professional ingin menumbuhkan
7/23/2019 Sukses Ala Buffet
http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 3/28
anggapan bahwa berinvestasi di pasar modal terlalu rumit
bagi kebanyakan orang, karena ini berarti bagus bagi bisnis
mereka.
Berapa banyak kita dengar bawa seseorang yangmempercayakan uang pensiun atau tabungannya yang
menyusut banyak gara"gara dipercayakan kepada pialang
atau manajer investasi yang bertransaksi sebanyak
banyaknya pada saham yang salah untuk mengejar komisi #
$uma diperlukan sedikit pengetahuan akuntansi dan pasarkeuangan untuk bisa menemukan saham yang dalam istilah
Buffett % mencari selembar uang &ollar yang dijual seharga
'( sen ).
*al ini berarti tiap orang perlu fokus pada investasi nilai,
tanpa harus tergantung pada orang lain. ulailah denganbanyak membaca jurnal dan laporan keuangan dalam
majalah atua surat kabar.
3. PERTAHANKAN TEMPERAMEN YANG TEPAT
!pa yang akan !nda lakukan ketika perusahaan yang
saamnya !nda pegang sedang dalam masa yang buruk #!kibat perubahan peraturan pemerintah misalnya. $oba
lihat saham +- atau IS!+ yang dapat mewakili situasi ini.
&ikoran"koran tertulis rekomendasi )jual% atau hindari dulu
saham ini.
7/23/2019 Sukses Ala Buffet
http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 4/28
eaksi dan respon !nda terhadap perkembangan
perkembangan ini memainkan peranan yang sangat besar
dalam menentukan kesuksesan investasi !nda.
Investor yang bijak akan tetap tenang dalam menghadapiperistiwa"peristiwa negative.
Buffett sama sekali tidak menjual sama Washington Post
yang di miliki, ketika masa resesi !merika tahun /01(,
melewati masa perang, sampai akhirnya sekarang saham
Wasington Post telah naik harga beribu"ribu persen dariharga semula.
Sarannya di sini adalah beli dan pertahankan saham2saham
dari perusahaan yang hebat, dan pertahankanlah bertahun"
tahun. +utup mata telinga dari berita, rumor dan analisa
negative tentang saham ini.
4. BERSABARLAH
Berpikirlah untuk /( tahun mendatang dan bukan untuk /(
menit ke depan. Saran Buffett, jika !nda tidak siap
memegang suatu saham untuk satu decade, lebih baik
jangan pernah membeli saham tersebut. Bayangkanlahseolah"olah !nda membeli saham, dan keesokan harinya
bursa akan tutup selama lima tahun.
Perlu diingat bahwa beberapa pasar benar"benar
bermusuhan dengan orang yang suka keluar masuk, dan
7/23/2019 Sukses Ala Buffet
http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 5/28
cukup ramah terhadap mereka yang membeli dan
mempertahankan.
*al ini dikarenakan keluar masuk, selain akan meningkatkan
biaya transaksi seperti broker fee dan 3!+, juga merekaseringkali kehilangan moment ketika harga saham naik
secara besar"besaran, akibat )peluru% nya ) )nyangkut%
karena sudah keburu dibelikan saham lain dan nilainya
makin lama makin kecil karena kebanyakan $ut oss.
5. BELILAH BISNIS, BUKAN SAHAMenurut Buffett, salah satu faktor penting dalam sukses
berinvestasi adala mengigatkan diri !nda bahwa !nda
sedang membeli sebagian andil dari bisnis yang benar"benar
ada. embaran saham itu sendiri sebenarnya tidak ada
artinya. Sebab saham hanyalah representasi dari
perusahaan.
4ang hasrus !nda pikirkan ketika terjun membeli saham
sebuah perusahaan bukanlahgrafik analisa teknikal, berita
Bloomberg atau table dan grafik di Wall Street. 4ang !nda
harus pikirkan adalah )nilai% dan knerja di balik sebuah
bisnis.Buffett selalu mempertimbangkan ' hal sebelum
memutuskan untuk membeli saham , yaitu 5
/. Bisnis yang dia dapat mengerti
6. Perusahaan dengan prospek jangka panjang yang
menguntungkan
7/23/2019 Sukses Ala Buffet
http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 6/28
7. anajemen yang jujur dan kompeten
'. *arga 8 saham 9 nya sangat menarik
&apat disimplkan disini bahwa : embeli saham adalah
bagian dari bisnis. -arena itu jangan membeli saham karena
pergerakan harganya, dan lakukan analisa fundamentalsebelum membeli saham apapun.
6. CARILAH PERUSAHAAN YANG MENONJOL
DIANTARA INDUSTRI
Waren selalu ingin mencari dan membeli bisnis yang
langgeng, yang mendominasi pasarnya, sehingga lebihmenjamin kesuksesannya, dimana produk tersebut :
diperlukan orang banyak, tidak membutuhkan modal yang
berlebihan, tidak banyak barang pengganti yang sejenis dan
tidak banyak terpengaruh oleh regulasi harga.
;amun tentu saja semua itu dieksekusi sambil menunggusampai harga saham perusahaan tersebut dianggap wajar.
&isarankan agar !nda membuat daftar sahamsaham yang
!nda incar, lalu lakukan monitoring harganya sesering
mungkin, sampai harganya mencapai harga yang !nda
anggap bagus dan wajar, lalu<.hap..=== Sang serigalapunmendapat mangsa empuk.
7/23/2019 Sukses Ala Buffet
http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 7/28
. BELI PERUSAHAAN BERTEKNOLOGI RENDAH,
BUKAN BERTEKNOLOGI TINGGI
Waren amat menjauhi saham"saham perusahaan
berteknologi tinggi dan saham perusahaan internet, karena
perubahan teknologi yang makin cepat membuatperusahaan sejenis ini mudah tertinggal >aman dan
tertinggal pesaing yang mengakibatkan ambruknya bisnis.
Ia lebih memilih saham dari perusahaan bata, perusahaan
cat, karpet dan perusahaan mebel yang memiliki bisnis yang
mudah dimengerti dan arus kas yang mudah diprediksi.Perusahaan semacam itu bisa bertahan sampai /(( tahun
lagi, karena menghasilkan produk yang bisa dikatakan tidak
mudah ketinggalan >aman.
-ejatuhan banyak perusahaan dotcom seperti ?toys.com,
Pets.com, @.$om, World.com dsb memperkuat alibi Waren.Bagaimana menurut !nda dengan icrosoft , 4ahoo dan
Aoogle#
;asehat Buffett: jangan tergoda dengan transaksi yang
menawarkan kekayaan secara cepat, yang melibatkan
perusahaan yang relative rumit 8 mialnya perusahaanberteknologi tinggi 9, perusahaan semacam ini sulit
diprediksi dalam jangka panjang.
*indarilah bisnis dalam industri yang terus berubah, dan
bernvestasilah pada bisnis"bisnis generasi ) perekonomian
7/23/2019 Sukses Ala Buffet
http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 8/28
lama%. &an terakhir, ingatlah bahwa perlu waktu puluhan
tahun bagi perusahaan untuk menjadi besar.
!. KONSENTRASIKAN INVESTASI SAHAM ANDA
*ampir semua ahli menyarankan untuk melakukandiversifikasi, yaitu memiliki banyak aham dari banyak
perusahaan agar jika saham tertentu jatuh, tidak akan
menghancurkan seluruh potofolio yang !nda miliki, namun
Buffett berpendapat lain.
ika !nda telah menemukan saham yang tepat, mengapa
harus membeli sedikit # Begitu katanya. Beli C sampai /(saham yang bagus dengan harga yang bagus, dan belilah
sebanyak !nda mampu.
&isini ia memberi contoh ketika membeli D /'' juta untuk
saham Petro $hina" perusahaan minyak $hina. +anpa
diduga, sekarang sahamnya bernilai D /,6 milyar.
enurutnya, seseorang cukup menginvestasikan seluruhhartanya pada 7 perusahaan yang baik 8 dengan harga beli
yang baik tentunya 9,secara jangka panjang, maka bisa
dipastikan ia bakal kaya raya. Ini juga diontohkan Buffett
dengan memiliki 'E'.00F lembar saham satu perusahaan,
Berhshire *athaway yang dipegangnya selama puluhan
tahun. Sekarang harga perlembar saham tadi adalahD/7F.((( P? ?B! . Silahkan hitung sendiri berapa
hartanya dari saham / perusahaan saja. Itulah kenapa
waren Buffett sekarang menjadi orang terkaya no. 7
sejagat.
7/23/2019 Sukses Ala Buffet
http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 9/28
". TERAPKAN KETIDAKAKTIFAN BUKAN
HYPERAKTIVITAS
?nergi yang dikeluarkan bursa saham betul"betul luar biasa.
&i I*SA, 7 2 E triliun upiah berputar setiap hari.
!palagi dalam keadaan eGtreme bullish atau bearish.
&imana suasana yang hangar binger ini amat menulari para
pemain saham. Banyak dari lembaga keuangan dan
reksadana yang betindak tanpa control, mengubah portofolio
mereka setiap hari.
ika para anager Investasi yang notabene melek dunia
saham dan paham berbagai analisa fundamental an teknikal
saja bisa ikut tertular virus trading saham , apalagi kita
yang awam #
Buffett menyatakan, ) ketidakaktifan adalah perilaku yang
cerdas% . Sebab, menurutnya, investor sejati dapatmenghasilkan uang, walaupun ia sedang tidur.
*al ini dibuktikannya dengan tetap memegang saham $oca
$ola sejak tahun /00', !merican ?Gpress sejak tahun /00F,
dan Washingto Post sejak tahun /0E7, +!;P!
&I+!&I;A-!; !AI.
Benarbenar suatu pola yang tdak disukai para trader. Iamempunyai alas an bahwa trading terlalu sering bisa
merugikan akibat sulitnya mengontrol diri , juga timbulnya
biaya"biaya trading yang tidak kita sadari, seperti fee beli,
fee jual, pajak, dsb..dsb, yang ujung"ujungnya mengurangi
keuntungan kita.
7/23/2019 Sukses Ala Buffet
http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 10/28
1#. JANGAN MELIHAT TICKER
Saya pribadi selalu melakukan )sarapan ) dengan memantau
harga terakhir bursa 2bursa regional, sebelum jam bursa
mulai. -etika jam perdagangan dimulai , tiap C 2 /( menit,pasti mata melihat ke computer memantau pergerakan
harga saham andalan saya.
!pakah hal ini juga dilakukan oleh Waren selaku investor
kelas paus # awabnya adalah +I&!-. adi bagaimana cara
dia memantau pergerakan harga sahamnya# I! +I&!-P?;!* ?!-H-!;;4!.
-omputernya lebih banyak digunakan untuk main Bridge
daripada memantau harga saham. enurutnya, kita tidak
perlu menggubris pegerakan harga saham untuk jangka
pendek jika kita telah memilih perusahaan yang tepat.
ika kita telah memiliki saham dalam bisnis yang hebat,
jangka pendek tidak terlalu penting.
Bagaiamana seandainya harga sahamnya yang tidak pernah
dipantau, tiba"tiba terjun bebas akibat bursa crash diterjangbadai resesi # Aampang. Itulah saat yang tepat untuk
nambah lagi porsi sahamnya, karena harganya jadi lebih
murah.
7/23/2019 Sukses Ala Buffet
http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 11/28
enurutnya, daripada waktu !nda dihabiskan memelototi
pergerakan harga saham yang bikin jantung ber%aerobic ),
lebih baikfokus memantau kinerja bisnis perusahaan
tersebut, yang meliputi manajemen, arus kas, pendapatan
dll.
Warren Buffett tidak pernah tahu berapa harga jual saham
Berkshire *athaway perusahaannya sekarang atau berapa
harga jualnya besok. Ia hanya peduli pada harga jual satu
decade kedepan yang akan menggambarkan nilai sejati
perusahaannya.
11. LIHATLAH PENURUNAN HARGA SEBAGAI
PELUANG MEMBELI
+ahukah !nda bahwa keadaan resesi seperti sekarang ini di
!merika juga pernah terjadi di masa lalu, yaitu tahun 6((',
dimana &ow ones jatuh hamper /C( point.
Waktu itu laporan mengenai lapangan kerja, amat
mengecewakan, harga minyak dunia terus membumbung,
sehingga yang tejadi adalah, investor berlomba mengobral
sahamnya.
ustru saat inilah Buffett melhat peluang untuk membeli
saham"saham perusahaan bagus dengan harga murah.
Ingat, walaupun fundamental saham tersebut bagus, namun
energi bullish atau bearish itu sangat menular, sehingga
7/23/2019 Sukses Ala Buffet
http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 12/28
tanpa mengerti keadan sesungguhnya, tiap orang panic dan
berlomba jualan saham.
Saham Wahington Post, Aeico dan Wells argo Bank adalah
contoh bagaimana si tua Buffet menyambar kesempatan itu.Pada tahun /0E7, saham Washington Post turun hingga D1
per lembar, Buffet menambar kesempatan itu dengan
membenamkan uang senilai D/(,1 juta 8 uang segini tahun
/0E7 bisa buat beli / propinsi kali # 9. Sekarang , lebih dari
7( tahun kemudian, harganya telah menjadi D0((
perlembar, belum lagi kalau ada stock split, maka jumlahsaham si Buffett pasti berlipat ganda.
Ingat kata Buffett,
)+akutlah ketika orang lain rakus, dan rakuslah ketika orang
lain takut ).
12. JANGAN MEMUKUL SETIAP LEMPARAN
BOLA YANG DATANG
enurut mereka yang mengklaim diri mereka ahli dalam
pasar saham, untuk menjadi investor yang sukses, berarti
membuat banyak keputusan dalam berinvestasi. Buffett
tidak setuju dengan pendapat ini. -atanya, walaupun hanyasatu kali dalam setahun,membuat keputusan investasi yan
bagus itu sudah cukup.
Ia menganalogikan seperti bermain baseball, dimana untuk
tiga kali kesempatan memukul bola, pukulah bola sekuat
7/23/2019 Sukses Ala Buffet
http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 13/28
tenaga, jika memang momentum dan arahnya tepat, yang
dalam istilahnya disebut sweet spot.
Buffett hanya memandang setiap bola"bola yang terlempar,
namun hanya memukul pada bola yang menuju sweet spot.Sweet spot disini adalah bisnis yang hebat dengan masa
depan yang juga hebat, dijalankan oleh manajemen yang
kompeten, serta dijual dengan harga yang bagus.
&an untuk mendapatkan sweet spot ini, buffet akan
menunggu walaupun bertahun"tahun sebelum melakukaninvestasi.-etika ada saham yang masuk kriterianya, ia akan
mengayunkan pemukulnya, dan ia akan melakukannya
dengan sekuat tenaga, ia investasikan banyak uang disini,
dan hasilnya<.Arand Slam =
Sekedar catatan, saya masih ingat pada tanggal 66 anuari6((F, dimana saham BHI dijual obral dengan harga p.
'.6(( per lembarnya, H;+ p. /(.FC( perlembar,
sekarang,dalam waktu / bulan, coba !nda cek harganya #
+adi itulah Sweet Spot.
13. ABAIKAN YANG MAKRO$ FOKUSLAH PADAYANG MIKRO
enurut Buffet halhal besar dan trend trend yang besar
yang berada di luar bisnis tidaklah penting, namun hal"hal
kecil yang terkait dengan bisnislah yang berarti.
7/23/2019 Sukses Ala Buffet
http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 14/28
!da pameo yang menyaakan, jika Bang Ben 8 maksudnya
Ben Bernanke gubernur +he ed 9 ) batuk% maka bursa
saham di dunia pada demam.
&emikian juga yang terjadi sekarang dimana ramai
diberitakan dan diulas bertubi"tubi mengenai perlambatanekonomi dunia dan !S yang menghadapi resesi.
enurut Bufet, pendekatan konvensional pada permainan
saham, memang mengandalkan peristiwa"peristiwa makro .
*al"hal seperti tingkat pengangguran, pertumbuhan
ekonomi, inflasi, dan peristiwa 2peristiwa politik tampak
sangat penting bagi para investor.
Hntuk berinvestasi seperti Buffet, !nda harus mengabaikan
peristiwa"peristiwa makro dan focus pada perusahan yang
sahamnya anda pilih. &isini , Buffett justru menganjurkan
kita untuk memakai kacamata kuda. +idak mungkin setelah
bersusah payah menganalisa sebuah perusahaan danmenunggu harga yang tepat untuk kemudian membeli
sahamnya, lalu kita mengubah kebiakan kita gara"gara
terdengar bisikan atau taksiran mengenai perekonomian.
emang kalau saya perhatikan, isyu"isyu mengenai
peristiwa makro memang mempengaruhi harga sahamsecara jangka pendek, namun jika fundamental bisnis nya
memang bagus, biasanya harga saham itu langsung bangkit
dan terus naik.
7/23/2019 Sukses Ala Buffet
http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 15/28
Ingat, peristiwa resesi Indonesia tahun /00E, /00F, Bom
Bali, Bom arriot , Indonesia turun peringkat untuk dunia
investasi# emang mempengaruhi saham !SII, +- dll
untuk jangka pendek, namun coba lihat sekarang< harga
sahamnya masih terbang ke langit biru.
14. PERHATIKAN BAIK%BAIK MANAJEMENNYA
Salah satu hal yan selalu menjadi focus perhatian Buffett
adalah,% Siapa yang memegang kendali disini # ) Beberapa
factor kunci yang perlu dicermati ketika melakukan penilaian
adalah 5/. !pakah tim manajemen selalu bekerja untuk pemegang
saham # !tau memperaya diri sendiri dengan biaya
perusahan. isalnya dengan gaji yang berlebih, atau bonus
fasilitas mewah lainnya.
6. !pakah manajemen hemat, atau kelebihan beban karena
boros #7. !pakah manajemen berdedikasi meningkatkan nilai
pemegang saham #
'. !pakah manajemen melakukan pembelian kembali saham
8 buy back 9 untuk kepentingan para pemegang saham
8 lihat BB$! dan -albe 9, juga menghindari penerbitan
saham baru yang akan mengurangi porsi kepemilikanpemegang saham
C. !pakah laporan perusahaan jujur dan tidak mengandung
kecurangan # !tau financial engineering .
7/23/2019 Sukses Ala Buffet
http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 16/28
1. !pakah manajemen menggunakan system akuntansi yang
jujur aau kelihatannya menyembunyikan informasi yang
benar#
Sekedar catatan banyak lho cara membuat laporankeuangan terlihat mengkilap, sbb5
" ual asset yang kurang produktif menjelang tutup tahun
sehingga otomatis laba bertambah
" enggeser periode pencatatan biaya yang agak besar, jadi
mundur atau dimajukan
" Hntuk IPJ, laporan keuangan dibuat mengkilap. Hntmenghindari pajak, laporan keuangan dibuat agak memble.
" embesar"besarkan laba bersih. Padahal diperoleh dari
keuntungan selisih kurs, atau keuntungan lain yang sifatnya
temporer. *arusnya coba perhatikan juga laba
operasionalnya.
uga perlu diperhatikan, menurut Buffet, investor perlu
mencurigai perusahaan yang membuat proyeksi 2proyeksi
jangka panjang yang manismanis seperti proyeksi
pertumbuhan atau proyeksi laba. Pada saat seorang
eksekuti perusahaan mengklaim bahwa ia mengetahui masa
depan perusahaan, itu berarti pertanda buruk. &an jika iabenar"benar mencapai angka tersebut, itu benarbenar
pertanda buruk. Sebab sangat dimungkinkan adanya
manipulasi.
7/23/2019 Sukses Ala Buffet
http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 17/28
15. SANG KAISAR TIDAK PAKAI BAJU DI
BURSA SAHAM
ujur saja, kalau pagi hari yang saya cari adalah berita di
Bloomberg , euters, dan tentu saja analisa teknikal dari
broker ku. )*ari ini diperkirakan I*SA menembus batasresistance 6.EFF, setelah sebelumnya melakukan rebound
dari batas suppoertnya di 6.1E', secara indicator , Aaris
signal pada !$& /( telah menembus garis 6( ! yang
diikuti dengan gambaran candlestick Inverted *ammer pada
beberapa saham pertambanan unggulan%
!nda paham kalimat di atas # kalau saya sih paham. !tau
pernahkah mendengan kalimat ini, ) &apatkan system robot
trading, yang akan melipatgandakan investasi !nda di bursa
saham, tidak diperlukan keterlibatan emosi manusia di sini.
eturn yang didapat bisa 'CK dalamsetiap trading, dst<
dst..
enurut Buffet, )sang kaisar ) tidak mengenakan baju
apapun dibursa.baik itu yang berupa volume, grafik, analisa
teknikal dsb. Bufett menekankan pada ;ilai sebuah bisnis.
16. BERPIKIRLAH SECARA INDEPENDENBerpikir secara independent adalah salah satu kekuatan
terbesar Buffett. enurutnya ) !na benar atau salah bukan
karena orang"orang setuju atau tidak dengan pendapat
!nda. !nda benar karena fakta"fakta dan alasan yang !nda
miliki adalah benar%.
7/23/2019 Sukses Ala Buffet
http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 18/28
*al ini dicontohkan pada beberapa tahun lalu, saham"saham
internet dan high tech berterbangan secara meteoric, bahka
mengalahkan saham"saham fortune C(( yang sudah lama
berdiri.
+idak diragukan lagi, bahwa investor"investornya menikmati
kenaikan laba yang luar biasa melalui saham saham yang
mereka miliki.
Pada saat yang sama, Berskshire *athaway, perusahaan si
Buffett menolak untuk membeli selembar sahampun dariperusahaan macam begini.
-onsekwensinya, Buffett dicerca banyak orang dan dianggap
begawan tolol. akta dan alas an Buffett jelas. Ia tidak
memahami jalannya bisnis perusahaan internet. -arena itu
ia menjauhinya.*al ini terbukti ketika pada akhirnya indeG ;asdaL rontok
sampai ECK akibat ambruknya saham"saham high tech ini,
dan ratusan milliar &ollarpun menguap.
Pelajaran yang bisa ditarik disini adalah Buffett
mengandalkan fakta dan alasan dalam membuat keptusaninvestasi.
adi jangan membuat kepetusan karena hal tersebut sedang
popular atau karena takut berlawanan dengan arus. Inilah
dasar"dasar Bandar menaklukan !nda dengan cara
menggoreng saham.
7/23/2019 Sukses Ala Buffet
http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 19/28
1. TETAPLAH BERADA PADA KOMPETENSI
ANDA
-etika harus memilih untuk berinvestasi di bisnis apa,
Waren Buffett dipandu oleh apa yang ia sebut ) ingkaran
-ompetensi ), dimana lingkaran kompetensinya hanya erdiridari saham"saham industri, dimana ia merasa nyaman untuk
terlibat.
Buffett tidak berinvestasi pada saham"saham high teknologi.
engapa # karena saham"saham tersebut berada diluar
kompetensinya.enurutnya , )kembangkan sebuah wilayah keahlian,
beroperasilah pada wilayah itu, dan jangan menyesali diri
karena kehilangan pelang yang muncul di luar wilayah itu%.
Sejak tahun /0F6, Buffet mencantumkan sebuah daftar
)bisnis yang diinginkannya ), seperti 5
" -apitalisasi pasar yang besar" Bisnis yang menunjukkan kemampuan yang konsisten
dalam menghasilkan pendapatan
" Bisnis yang menghasilkan J? yang baik, dengan &ebt
?Luity atio yang rendah
" Bisnis dengan manajemen yang kuat
" Bisnis yang sederhana,bukan hitech" *arga saham yang bagus dan menarik
1!. ABAIKAN RAMALAN PASAR SAHAM
-ata Buffett, ramalan jangka pedek mengenai harga sebuah
saham atau obligasi tidaklah berguna.
7/23/2019 Sukses Ala Buffet
http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 20/28
amalan itu justru lebih memberi !nda informasi mengenai
peramalnya, dan bukan informasi masa depannya.
Buffett lebih suka focus pada kinerja bisnis, dan tidak
terganggu oleh trend yang lebih besar yang dia yakini tidakmungki diramalkan secara akurat.
enurutnya, ramalan hanya mengaburkan penilaia
seseorang. engapa# Sebagian -arena ramalan tersebut
menciptakan ilusi ketepatan, karena kelihatannya
didasarkan pada data.;asehat Bufett disini adalah 5
" *ilangkan keterlibatan ramalan apapun dalam keputusan
investasi !nda
" !lihkan waktu yang akan anda gunakan untuk
mendengarkan ramalan dengan menganalisis track record
bisnis." -embangkan strategi investasi yang tidak tegantung pada
seluruh pergerakan pasar.
" Semakin bergejolak suatu pasar saham, semakin besar
kemungkinan orang memanfaatkan ramalan, tapi pada saat
itu pulalah ramalan punya peluang paling kecil untuk tepat .
1". PAHAMILAH MR.MARKET & MARGIN OF
SAFETY
r. arket adalah sesuatu yang banyak berperan dan
mendominasi dalam dunia saham. Ia merupakan masalah
psikologis yang mempengaruhi harga yang dia tentukan.
7/23/2019 Sukses Ala Buffet
http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 21/28
ika ia sedang happy, ia hanya melihat hal"hal bagus saja
dalam sebuah bisnis dan menetapkan harga yang tinggi
pada surat berharganya, sehingga ia merasa takut anda
membeli sahamnya denga harga terlalu murah. &isini ia
menahan"nahan saham nya dan berharap harga harganyaterus naik 8 kalau tibatiba harga nya malah jatuh, maboklah
ia< 9.
Sebaliknya jika ia sedang sedih, ia tidak melihat apapun
kecuali kesusahan dalam bisnisnya, dalam saat ini ia
menetapkan harga yang murah atas sahamnya danberharap anda membelinya. 8 ini adalah makanan empuk
para Bandar yang sedang menjatuhkan harga 9.
Itulah r.arket, ia akan datang setiap hari bursa. -arena
itu menurut Buffet !na harus tahu situasi r.arket pada
saat itu, dan !;A!; S?-!I"-!I S!P!I B?!&!&IB!W!* P?;A!H*;4!.
-emuramannya dapat menular kesemua orang dan
kegembirannya dapat memabukkan. Inilah yang
menyebabkan panic selling dan pani buying.
Setelah memahami r.arket, anda juga harusmemasukkan margin of safety dalam kerangka berpikir
anda. argin of Safety adalah kondisi harga saham yang
secara substansial lebih rendah dari nilai bisnisnya.
7/23/2019 Sukses Ala Buffet
http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 22/28
!nda tidak ingin harga sahamnya teralu dekat dengan nilai
bisnis sesungguhnya, harus cukup terdapat jarak antara
keduanya, atau kita sebut margin yang besar . dalam isitilah
Buffet, bagaimana kita mencari selembar uang &olar
seharga '( sen di pasar saham. Situasi ini buka tidakpernah terjadi lho# Ingat tgl 66 januari, dimana harga
saham pada diobral.
Saat menilai margin of safety, gunakan konsep nilai intrinsic
sebagai titik pangkal. 4aitu pengukuran dengan nilai"nilai
yang benar"benar valid, untuk menentukan nilai riil darisebuah harga saham.
2#. TAKUTLAH SAAT ORANG LAIN TAMAK, DAN
TAMAKLAH SAAT ORANG LAIN TAKUT
-ata"kata ini adalah petuah paling termasyhur dari Buffett.
Ia sering memanfaatkan emosi yang mudah menular inidengan bertindak berlawanan dengan sentiment yang
sedang berkembang.
&engan strategi ini, ia menghasilkan banyak uang ketika
orang lain tidak sukses.
Pada awa /0E(, terjadi peristiwa enurunan pasar yangterkenal. Jrang ramai"ramai menjual sahamnya karena
takut, indek &ow ones terjun bebas dibaah E((, Buffett
tentu saja bertindak lain.
Ia melakukan investasi besar"besaran, dengan memborong
saham"saham bagus dengan harga murah.
7/23/2019 Sukses Ala Buffet
http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 23/28
;amun kita juga tahu, bagaimana Buffet menjadi sangat
penakut selama harga saham internet melonjak ketika
orang"orang membelinya dengan tamak.
;amun ia tidak kehilangan uang sepeserpun ketika akhirnyaharga saham internet hancur yang menyebabkan
kebangkrutan banyak orang.
-atanya, bersiaplah untuk betindak cepat ketika muncul
peluang. Pada saat ini, ia menyamakan dirinya: pria
hyperseks di rumah bordil ketika pada tahun /0E/, indeks
&ow ones menembus batas terendah di CF(.
21. BACA,BACA LAGI DAN BERPIKIRLAH
Sama seperti saya 8 ehm< 9 , Warren Buffet kira"kira setiap
hari menghabiskan waktunya sekitar enam jam untuk
membaca, satu dua jam untuk menelepon dan sisanya ia
gunakan untuk berpikir. 8 kapan waktu untuk )itu% ya<# 9Ia membaca inancial +imes, Wall Street ournal, ;ew 4ork
+imes, PlayBoy<8 husss<=== 9, majalah ortune dsb yang
dibaca untuk mendapatkan pengetahuan umum.
;amun ia menitikberatkan pada beberapa perusahan yang
terlintas dipikirannya. &an ia akan mulai mencari infoselengkap"lengkapnya tentang perusahaan tersebut dan
industri yang terkait dengannya.
+erutama , aporan -euangan. Ia selalu rutin membacanya.
ika ia mengincar sutau perusahaan, maka ia juga
7/23/2019 Sukses Ala Buffet
http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 24/28
akanmembeli beberapa saham pesaing perusahan tersebut
demi untuk mempelejari laporan keuangannya.
&engan membaca, akan membekalinya dengan fakta dan
gagasan yang menjadi bahan bakar pemikiran
independennya dalam berinvestasi.
22. GUNAKAN SEGENAP TENAGA YANG ANDA
MILIKI
Seberapa besar tenaga ) mesin ) !nda # &an seberapa
efisien !nda menjalankan mesin tersebut #
enurut Buffett, banyak diantara kita yang sebenarnyamemiliki kemampuan '(( tenaga kuda, namun hanya
mengeluarkan /(( tenaga kuda saja.
&engan kata lain, banyak orang yang cerdas seringkali
membiarkan diri mereka teralih perhatiannya dari tugas
yang sedang mereka kerjakan dan bertindak dengan carayang irrasional.
Sarannya, untukmenjadi manusia yang lebih baik, cobalah
dimulai dengan menuliskan daftar kualitas dari orang yang
!nda kagumi, lalu buat juga daftar kualitas dari orang yang
sama sekali tidak anda kagumi.
alu bandingkan keduanya, dan carilah pola tertentu
didalamnya. alu mlailah menadopsi an menerapkan
kualitas"kualitas dari orang yang anda kagumi tadi ,
diimplementasikan dalam kehidupan anda. &imana, hal ini
7/23/2019 Sukses Ala Buffet
http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 25/28
apabila dilakukan terus menerus, akan dapat menjadi
kebiasaan anda. ika !nda melakukan hal ini terus menerus,
perilaku !nda akan berubah.
-embangkanlah kebiasaan positif, dan buanglah kebiasaanyang buruk.
Berikut adalah beberapa pertanyan yang mungkin anda
sering tanyaka kepada diri sendiri, untuk meyakinkan bahwa
anda tidak memunculkan kebiasaan buruk dalam
berinvestasi :
/. !pakah anda cukup melakukan pengamatan sebelumemutuskan membeli saham sebuah perusahaan #
6. !pakah anda hanya memeriksa harga saham !nda secara
peiodik dan menghindari ) kebisingan ) harian dari )orang"
orang% yang biasanya ngomong doang #
7. !pakah !nda selalu menghindari tips tips mengenai suatu
saham, dari manapun asalnya #'. !pakah anda menghindari )$rowd ) dan membuat
keputusan investasi sendiri #
C. pakah !nda menunjkkan kesabaran dengan menunggu
sebuah perusahaan menumbuhkan nilai intrinsiknya #
1. !pakah anda menghindari berinvestasi pada perusahaan
yang tidak anda pahami #E. !paka anda beraksi ketika orang lain ketakutan dan
menjual pada saat orang lain tamak #
F. !pakah anda menerapkan aturan r.arke dan argin of
Safety #
7/23/2019 Sukses Ala Buffet
http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 26/28
0. !pakah anda kosisten membaca berbagai macam majalah
dan surat kabar #
ika jawaban anda untuk 4a berjumlah minimal E, maka
anda adalah pengikut Buffett yang sejati, dan anda berada
dalam jalur yang benar dalam berinvestasi. 8 jawaban )4a )saya $uma ada C lho<. 9
23. HINDARILAH KESALAHAN MAHAL YANG
DIPERBUAT ORANG LAIN
!dalah sangat penting untuk beajar dari kesaahan orang
lain, agar anda tidak berbuat kesalahan yang sama.Seorang bapak calon pensiunan di &epok, dengan dana
pension sekitar p/EC juta direkeningnya, menghadiri
sebuah seminar preview mengenai menghadapi pensiun
dengan inancial reedom. Ia mendengarkan presentasi
seorang pialang saham yang mendorong para pensiunan
untuk menerima tawaran pensiun dini dari perusahaanmereka dengan cara mengalihkan seluruh tabungannya
kepada perusahaan pialang tersebut, untuk ditanamkan
dalam portofolio yang dia rancang sendiri.
Sang pialang lalu memutarkan uang di Bapak +ua yang
bermimpi jadi )Pasif +rader ) tersebut kedalam saham"ahamsecond liner , yang dicampur saham gorengan, agar terasa
sedap dan cepat berbuah.
-etika akhirnya nilai portofolionya jatuh hingga tinggal
mendekati p.'C juta, si Bapak +ua tidak punya pilihan lain
7/23/2019 Sukses Ala Buffet
http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 27/28
selain menunda pensiunnya dan kembali bekerja
dikantornya semula, sambil membuang mimpinya akan
masa pensiun yang rendah.
$ontoh ini menunjukkan , banyak dari para pensiunan ini
yang tidk tahu menahu tentang pasar saham dan tidakmampumengelola uang mereka sendiri. ebih baik serahkan
saja sama )ahlinya ), begitu pikirnya.
+erpikat oleh rayuan gombal para pialang yang
mengandalkan seringnya bertransaksi agar komisinya
menggendut, fee dan pungutan yang macam"macam,pemilihan saham diperusahaan yang payah, dsb<dsb.
Pelajaran yang paling penting disini adalah pemahaman
tentang pentingnya investasi yang handal, pemahaman solid
mengenai fundamental investasi, akan meberika
perlindungan kepada anda untuk menangkis godaan 2godaan skema investasi yang buruk.
!da beberapa nasehat yang bagus disini 5
" ika terdengar terlalu muluk, biasanya memang mustahil
terjadi
" Ikutlah terlibat dalam poses pengambilan keputusaninvestasi anda
" Selalu perhatikan biaya 2 biaya yang timbul.
7/23/2019 Sukses Ala Buffet
http://slidepdf.com/reader/full/sukses-ala-buffet 28/28
24. JADILAH INVESTOR YANG HANDAL
+ahukah anda, sesungguhnya berinvestasi di saham tidak
akan membuat anda miskin. !salkan berivestasi secara
handal.
Buffett dengan cara"caranya telah menunjukan jalur yangterbukti kehandalannya. &engan mengikut -ata"kata dan
Sarannya, investor awampun dapat meraih hasil yang besar
tanpa bantua professional.
$oba kita urutkan prinsipnya: ia senang mempertahankan
segalanya tetap sederhana, dan menghindari hal"hal yangkompleks. Ia hanya akan berinvestasi pada hal"hal yang ia
pahami dan hanya berinvestasi pada saham"saham
perusahaan dalam lingkaan kompetensinya.
Ia amat disiplin, dan hanya beraksi sekuat tenaga ketika
pada titik harga yang tepat. Ia menghindari hyperaktivitas,
dan cukup nyaman membuat hanya 6( keputusan investasiselama hidupnya. -adangkadang dalam bermain saham,
berpangku tangan saja adalah tindakan terbaik, dan
merpakan bagian dari sebuah permainan.
Aaya investasi Buffett bukalah pola cepat kaya. ;amun
menjadi kaya secara perlahan. Ingatlah, diperlukan waktubagi biji sawo untuk tumbuh menjadi pohon yang
besar.""""""""""
kapanlagi.com