Download - Teleconferência 3 t12
Teleconferência – Resultados 3T12 – 08/11/2012
2
“Declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas
dos negócios da Companhia, projeções de resultados operacionais e
financeiros, e referências ao potencial de crescimento da Companhia,
constituem meras previsões e foram baseadas nas expectativas da
Administração em relação ao seu desempenho futuro. Estas
expectativas são altamente dependentes do comportamento do
mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos
mercados internacionais, portanto estão sujeitas a mudanças.”
Aviso Importante
3
• Volume de vendas: Mineral crisotila: cresceu 6,1% Fibrocimento: retraiu 12,8% Telhas de concreto: reduziu 2,7%
• Receita líquida atinge R$ 230 milhões, crescimento de 7,9%
• Margem Bruta de 43%, evolução de 2 p.p.
• EBTIDA cresceu 6,9% e atingiu R$ 45,3 milhões, com margem
de 20%
• Lucro líquido atinge R$ 27,1 milhões com pequena retração de
0,8%
• Investimentos somam R$ 23,5 milhões, evolução de 53,5%
• Início do julgamento do amianto no Supremo Tribunal Federal
Destaques do Período - 3T12 vs 3T11
4
O Grupo Eternit
Atividade
Fabricação de produtos de fibrocimento e comercialização de louças, metais sanitários e componentes para sistemas
construtivos
Mineração de Crisotila
Fabricação de telhas de
concreto e comercialização
de louças sanitárias
Fábricas 4 1 1 6
Posição de Mercado
Líder em fibrocimento Market Share - 32%
3ª maior do mundo
Market Share – 15%
Líder em telhas de concreto
Market Share – 35%
5ª maior do Brasil em louças sanitárias
Capacidade Anual
1 milhão de t / fibrocimento 300 mil t10 milhões de
m²
Capacidade Utilizada
Fibrocimento – 80% 100% 60%
Maior e mais diversificada indústria de coberturas do País – 9M12
5
Principal aplicação do Amianto
Crisotila:
99% da produção mundial de crisotila
é utilizada para produtos de
fibrocimento.
Produto Tradicional – Mineral Crisotila
Rocha de serpentinito com fibras de minério crisotila
6
Produto Tradicional – Telhas de Fibrocimento
7
Diversificação do Portfólio – Telhas e Engradamentos Metálicos
8
Diversificação do Portfólio – Placas e Painéis
9
Diversificação do Portfólio – Caixas d’água e filtros
10
Diversificação do Portfólio – Louças e Assentos Sanitários
11
Diversificação do Portfólio – Metais Sanitários
12
Diversificação do Portfólio – Mármore Sintético
13
Diversificação do Portfólio – Telhas de Concreto
14
Diversificação do Portfólio – Acessórios para Telhados
Visão Geral – SAMA
16
Mercado Mundial – Mineral Crisotila – 2011
Consumo Mundial (em MM de T)Consumo Mundial (em MM de T)
20112011
2,22,2
20082008
2,42,4
20072007
2,42,4
20062006
2,32,3
20052005
2,32,3
20042004
2,12,1
20092009
2,12,1
Canadá 4%
Rússia – 50%
Cazaquistão – 11%
China – 20%
Brasil 15%
20102010
2,22,2
17
9M10 9M11 9M12 3T10 3T11 3T12
105,8 94,3 107,9
38,5 30,8 37,1
120,4 123,4 112,9
42,8 38,7 36,6
226,2217,7 220,8
81,3 69,5 73,7
Vendas do Mineral Crisotila (em mil toneladas)
Mercado Interno Mercado Externo
6,1% 6,1%-14,6%-14,6%
1,5% 1,5%-3,8%-3,8%
3T12 x 3T11
• Mercado Interno – redução 5,5%
• Mercado Externo – aumento 20,8%
3T12 x 3T11
• Mercado Interno – redução 5,5%
• Mercado Externo – aumento 20,8%
9M12 x 9M11
• Mercado Interno – redução 8,5%
• Mercado Externo – aumento 14,4%
9M12 x 9M11
• Mercado Interno – redução 8,5%
• Mercado Externo – aumento 14,4%
Visão Geral – Eternit e Tégula
19
Mercado de Cobertura – Brasil - 2011
8%5%
10% -2%
Mercado Residencial Mercado Industrial/Comercial
Mercado Total Evolução do Mercado (milhões de m²)
Metálicas12%
Cerâmicas35% Fibrocimento
47%
Outros2%
Fibrocimento38%Metálicas
40%
Outros11%
Cerâmicas11%
Concreto4%
8% 5%
Fonte: Estimativa da Cadeia Produtiva do Fibrocimento
Cerâmicas45%
Fibrocimento51%
Concreto4%
20
9M10 9M11 9M12 3T10 3T11 3T12
594,8644,5
568,2
205,3 231,7201,9
Vendas de Fibrocimento* (em mil toneladas)
* Inclui componentes para sistemas construtivos* Inclui componentes para sistemas construtivos
- 11,9%- 11,9% 8,4% 8,4%
- 12,8%- 12,8%12,9%12,9%
21
9M10 9M11 9M12 3T10 3T11 3T12
477
3.341
3.818
4.389 4.319
1.4541.588 1.546
Telhas de Concreto (em mil m²)
* A Tégula foi adquirida em 11 de fevereiro de 2010. Os 477 mil m2 não foram consolidados na Eternit.* A Tégula foi adquirida em 11 de fevereiro de 2010. Os 477 mil m2 não foram consolidados na Eternit.
15,0% 15,0%
9,2% 9,2% -2,7% -2,7%
-1,6% -1,6%
Desempenho Econômico – Financeiro
23
9M10 9M11 9M12 3T10 3T11 3T12
84,5 67,0 116,8 30,3 22,6 43,0
463,5 533,3 534,2
169,4 190,4 186,8
548,0600,3
651,0
199,7 213,0 229,8
Receita Líquida Consolidada (em R$ milhões)
Mercado Interno Mercado Externo
6,6% 6,6% 7,9% 7,9%
9,5% 9,5% 8,5% 8,5%
24
Composição da Receita Líquida Consolidada
(**) Outros: telhas metálicas, caixas d’água de polietileno, assentos sanitários, filtros para tubulações de água, metais sanitários, componentes para sistemas construtivos e mármore sintético.
2007 9M12
(*) Outros: telhas metálicas, caixas d’água de polietileno e componentes para sistemas construtivos.
Mineral Crisotila 32,0%
Fibrocimento50,2%
Telhas de Concreto e Acessórios
10,0%
Louças Sanitárias
5,3%
Outros (**) 2,5%
NovosNegócios17,8%
Mineral Crisotila 35,0%
Fibrocimento59,3%
Outros (*) 5,7%
Novos Negócios
5,7%
25
Composição do Custo de Produção – 3T12
Fibrocimento Mineral Crisotila
Telhas de Concreto(*) - Cimento (45%), mineral crisotila (41%) e outros
(14%) (*) - Cimento (45%), mineral crisotila (41%) e outros
(14%)
(*) - Combustível, explosivos, embalagens, entre outros
(*) - Combustível, explosivos, embalagens, entre outros
(***) - Cimento ( 56%), areia (29%) e outros (15%)(***) - Cimento ( 56%), areia (29%) e outros (15%)
26
9M10 9M11 9M12 3T10 3T11 3T12
110,3100,3
130,7
38,3 42,3 45,3
EBITDA (em R$ milhões)
10,4% 10,4% 6,9% 6,9%
- 9,1% - 9,1% 30,4% 30,4%
27
9M10 9M11 9M12 3T10 3T11 3T12
73,1
65,1
84,0
25,6 27,3 27,1
Lucro Líquido (em R$ milhões)
- 11,0% - 11,0% 29,1% 29,1%
6,9% 6,9% - 0,8% - 0,8%
28
45%
39%
44% 45%
41%43%
20%17%
20% 19% 20% 20%
13%11%
13% 13% 13% 12%
9M10 9M11 9M12 3T10 3T11 3T12
Margens
Margem LíquidaMargem EBITDAMargem Bruta
Investimentos
30
9M10 9M11 9M12 3T10 3T11 3T12 2012*
16 20 175
11 7
4613 2
3
1034
14
0
10
3
12
3
41
2
0
21
10
21
5
5
3080
34
44
2115
24
107
Investimentos (em R$ milhões)
Equipamentos e Caminhões SAMAAumento de Capacidade – TégulaInvestimentos Correntes
Aquisição Tégula
Aumento de Capacidade – Eternit
Novos Negócios Administrativo Fábrica e Louças - CSC
Previsão
31
35 km15 km
Linha Gás Natural
Cimenteira
Localização da Unidade Multiprodutos – Pecém, Ceará
Terreno de 400 mil m²
32
40% de participação
Conhecimento de tecnologia de produção e de produtos
Baixo custo de produção
Experiência em desenvolvimento
de novos produtos
Experiência em desenvolvimento
de novos mercados
60% de participação
Conhecimento do mercado local
Forte rede de distribuição
Logística eficiente
Força da marca
Recursos para investimentos
Conhecimento do Brasil
Investimentos: R$ 97 milhõesCapacidade: 1.500.000 peças / ano
Status das obras: iniciadasPrazo para conclusão: dezembro de 2013
Estimativa de Faturamento Bruto a plena capacidade: na ordem de R$ 127 milhõesMão de obra direta: 330 colaboradores
Unidade Multiprodutos no Ceará – Fábrica de Louças Sanitárias
Joint-Venture: Companhia Sulamericana de Cerâmica S. A.
Mercado de Capitais
34
Estrutura Acionária – Out/12
Destaques
Geração L. Par. F. I. A. 15,25%
Luiz Barsi Filho 13,53%
Victor Adler + VIC DTVM 8,50%
Diretoria 1,54%
Ações em Tesouraria 0,03%
Pessoas Físicas
Pessoas Jurídicas
Residentes no Exterior
Clubes, Fundos e Fundações
FREE-FLOAT 76,10%
Conselho de AdministraçãoMembro Desde
Sergio Alexandre Melleiro (*) 1993Lírio Albino Parisotto (*) 2004
Élio A. Martins 2007Luiz Barsi Filho 2008
Marcelo Munhoz Auricchio 2011Luis Terepins (*) 2011
Benedito Carlos Dias da Silva (*)
2012(*) Conselheiro Independente
Conselho ConsultivoMembro Desde
Guilherme Affonso Ferreira 2011Mário Fleck 2011Victor Adler 2012
35
Liquidez
Número de Acionistas Média Diária – Volume de Negócios (em R$
mil)
(*) Até outubro de 2012
36
2009 2010 2011 2012(*)
73
102 97
84
55
81 72
54
Política de Remuneração – Lucro líquido vs. Proventos
Lucro Líquido Dividendos e JCP
76 %76 % 79 %79 % 74% 74%Pay OutPay Out 64%64%
Em R$ milhões
(*) Até setembro de 2012
37
2009 2010 2011 2012
15,1%
9,3%
7,5%
9,0%
6,9% 6,9%7,5%
4,9%
9,1%8,8%
10,9%
6,2%
Política de Remuneração – Dividend Yield
(*) Até setembro de 2012
Fonte: Eternit e BACENPoupança (*)Eternit – Yield(*) CDB (*)
38
40
60
80
100
120
140
160
180
200
220ETER3
IBOVESPA
Desempenho da Ação (Dez/06 - Out/12)
No período de 28/12/2006 a 31/10/2012, as ações da Eternit registraram valorização de 38,6% contra uma valorização do índice IBOVESPA de 28,3%.
Neste mesmo período, considerando o pagamento de dividendos e JCP as ações da Eternit registraram valorização de 145,6%.
57.068
R$ 8,40
Cenário do Setor
40
Momento Positivo para Construção Civil
41
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Set-12
151 180 200 240 260 300 350 380 415 465 510 545622
120 129 159 165 172 183 182 215 240 228 265 277 309
*previsto
Cesta Básica SP x Salário Mínimo (poder de compra)
Disponibilidade de Crédito
Taxa de Desemprego – BrasilGoverno, Indústria, Habitação, Rural, Comércio,
Pessoas Físicas de Crédito (R$ bilhões)
Fon
te:
BA
CEN
Indicadores Econômicos
Salário Mínimo (R$) Cesta Básica em SP (R$) %
Fon
te:
IBG
E e
DIE
ES
E
11,6% 12,0%
10,6%10,1% 9,9%
8,7% 8,5%
7,4%
6,4%5,3%
42
Redução da taxa de juros para financiamento de materiais de construção
Para estimular as vendas de materiais de construção, o Banco do Brasil (BB), em parceria com a Associação Nacional dos Comerciantes de Material de Construção (ANAMACO), anunciou no mês de setembro a nova linha de crédito para a aquisição de material de construção pelas pessoas físicas com taxa de juros reduzida.
Segundo a ANAMACO, a Caixa Econômica Federal (CEF) também está otimizando suas ações, além de agilizar as operações do Construcard. A entidade deverá, ainda no mês de outubro, rever as operações do Caixa Fácil, com juros mais acessíveis também para facilitar os financiamentos para material de construção.
Ainda nesta linha, tem destaque o programa João-de-Barro do Banco Bradesco, o qual vem ganhando espaço entre os correntistas por ser um produto bastante competitivo em termos de taxase facilidade para obter o crédito.
Para estimular as vendas de materiais de construção, o Banco do Brasil (BB), em parceria com a Associação Nacional dos Comerciantes de Material de Construção (ANAMACO), anunciou no mês de setembro a nova linha de crédito para a aquisição de material de construção pelas pessoas físicas com taxa de juros reduzida.
Segundo a ANAMACO, a Caixa Econômica Federal (CEF) também está otimizando suas ações, além de agilizar as operações do Construcard. A entidade deverá, ainda no mês de outubro, rever as operações do Caixa Fácil, com juros mais acessíveis também para facilitar os financiamentos para material de construção.
Ainda nesta linha, tem destaque o programa João-de-Barro do Banco Bradesco, o qual vem ganhando espaço entre os correntistas por ser um produto bastante competitivo em termos de taxase facilidade para obter o crédito.
43
Indicadores Econômicos – PIB vs. Receita Bruta Consolidada Eternit
(E) Estimado
Fonte: BACEN. O crescimento da receita bruta consolidada da Eternit é comparado ao período acumulado de janeiro à setembro de 2012 vs. o mesmo período acumulado do ano de 2011, já deflacionado pelo IGP-M.
2007 2008 2009 2010 2011 2012(E)
5,0 8,2
(6,3)
11,6
3,6 2,5 5,4 5,1
(0,2)
7,5 2,7 1,6
8,6
37,1
16,8 18,3 15,7
3,9
PIB Construção Civil (%) PIB Brasileiro (%) Eternit (%)
Crisotila – O amianto do Brasil
45
Crisotila – O amianto do Brasil
O uso do mineral crisotila no Brasil é regulamentado pela Lei Federal 9.055/95, Decreto 2.350/97 e normas regulamentadoras do Ministério do Trabalho. Também está previsto na Convenção 162 da Organização Internacional do Trabalho (OIT).
Rocha de serpentinito com fibras de minério crisotila
Amianto branco
Fibras curvas, sedosas e sem pontaAlta concentração de magnésio:
3MgOSiO2H2OBiopersistência*: 2,5 dias
*Biopersistência: Tempo que uma partícula inalada permanece no pulmão antes de ser eliminada pelos mecanismos de defesa do organismo. Para provocar dano pulmonar, a fibra precisa ter capacidade de penetração e de durabilidade nos alvéolos.
46
Brasil conclui pesquisa inédita sobre os riscos do amianto
Projeto Asbesto Ambiental“Exposição Ambiental ao Asbesto: Avaliação do Risco e Efeitos na
Saúde”Processo CNPq n. 420001/2006-9
O resultado da pesquisa, realizada por renomados médicos ligados a importantes universidades federais brasileiras, divulgado 25 de novembro de 2010 em Brasília, comprova que:
Em relação às avaliações da amostra dos moradores estudados, não foram encontradas alterações clínicas, funcionais respiratórias e tomográficas de alta resolução, passíveis de atribuição à inalação ambiental à fibras de asbesto.
Na avaliação ocupacional, não se identificou novas alterações nem progressão do comprometimento pleural ou intersticial nos indivíduos do Grupo exposto após 1980, que fizeram Tomografia Computadorizada de Alta Resolução - TCAR nos dois estudos.
A íntegra desta pesquisa está disponível em www.sectec.go.gov.br.
47
Resultado da decisão do STF em relação ao uso do amianto no Brasil
O Supremo Tribunal Federal (STF) iniciou em 31/10/12 o julgamento de mérito em conjunto das Ações Diretas de Inconstitucionalidade (ADI) 3357 que questiona a Lei do Rio Grande do Sul e da ADI n° 3937 em face da Lei do Estado de São Paulo.
O eminente Ministro Ayres Britto iniciou o julgamento proferindo o seu voto pela constitucionalidade das leis estaduais enquanto o eminente Ministro Marco Aurélio proferiu o seu voto pela inconstitucionalidade das leis estaduais. Após a conclusão do voto do Ministro Marco Aurélio, o presidente do Supremo suspendeu os trabalhos.
Lembramos que o julgamento de mérito se deu após exaustivos debates com a sociedade brasileira, por meio de audiência publica realizada pelo STF, em 24 e 31 de agosto de 2012, conduzida pelo Ministro Marco Aurélio e que contou com a presença pontual dos também Ministro Ricardo Lewandowski e Ministra Rosa Weber.
Portanto, o STF deverá agendar nova data para conclusão do julgamento de mérito das mencionadas ADIs como das demais.
48
Reconhecimentos – 3T12
Eternit e SAMA: “150 Melhores Empresas para
Você Trabalhar” pela revista Você S/A e Exame
Prêmio SESI de Qualidade no Trabalho
(PSQT) 2012:As unidades São Paulo, Rio de Janeiro, Simões Filho, Precon Goiás e
Goiânia foram premiadas pelo SESI em diversas
categorias
Eternit : “Prêmio Destaques da Engenharia Civil” na
categoria material de construção – telha de
fibrocimento – eleita pelo Instituto Mineiro de Engenharia (IMEC)
Eternit : “Prêmio ANAMACO 2012” na categoria na categoria telhas de fibrocimento, e menção honrosa na
categoria grandes clientes do segmento de louças sanitárias
Eternit: Prêmio “150 Melhores em Práticas de Gestão de
Recursos PGPs” e “Destaque na Dimensão Qualidade de
Vida”, pela revista Gestão e RH
49
Eternit – Opção de Investimento
ADR - Level IADR - Level I
ETNTYETNTY
Governança
Crescimento com
Dividendos
Visão de Futuro
Case de Sucesso
MarcaEternitMarcaMarca
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50
Mais Informações
Este material foi produzido com papeis certificados FSC (Forest Stewardship Council), que é uma garantia de que a matéria-prima advém de uma floresta manejada de forma ecologicamente correta, socialmente e economicamente viável.
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(55-11) 3194-3881
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51
Bem Vindos aos próximos
70 anos
Eternit Inicia Novo Ciclo