TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS
1T17
EBITDA ajustado, para maiores detalhes, vide página 2 do Release de Resultados. ² Margem EBITDA Ajustada sem considerar a equivalência patrimonial da Multidisplay.
2
Resultados Financeiros Consolidados
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
Lucro Líquido (R$ milhões) \\ Receita Líquida do grupo totalizou R$ 359 milhões, redução de -
19,1% em relação ao 1T16;
\\ Receita Líquida do Brasil cresceu 5,2%, principalmente devido à
excelente performance da divisão de ID;
\\ Receita das operações no exterior totalizou USD 43,7 milhões,
26,1% inferior ao 1T16;
\\ EBITDA¹ totalizou R$ 50,4 milhões, uma queda de 27,1% quando
comparado ao mesmo período em 2016;
\\ Lucro Líquido impactado por:
• Custo com consolidação de plantas
• Gastos com consultoria com foco em melhoria de
processos
• Amortização de ágio aquisição Fundamenture
443 438 426 417 359
443
359
1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 1T16 1T17
69 72 75 63
50
69
50
1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 1T16 1T17
12
-1
50
28
8 12 8
1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 1T16 1T17
15% 16% 18% 15% 14% 15% 14%
Volumes (milhões)
3
\\ Receita Líquida de R$ 76,3 milhões no 1T17, 13,9% menor que no
1T16;
\\ EBITDA de R$ -2,0 milhões no 1T17, explicado, principalmente,
pela redução nos volumes de 12,2% quando comparado ao 1T16;
\\ Finalizado no 1T17 a consolidação da produção de cartões
plásticos em uma única planta.
MEIOS DE PAGAMENTO | LATAM Resultado da Divisão, excluindo USA
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
¹ EBITDA ajustado, para maiores detalhes, vide página 2 do Release de Resultados.
89 94 99 89
76 89
76
1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 1T16 1T17
3 2
6
4
-2
3
-2
1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 1T16 1T17
4% 2% 6% 4% -2%
4% -3%
29 34 36
30 26
29 26
1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 1T16 1T17
4
MEIOS DE PAGAMENTO | USA
\\ Receita Líquida 25,8% inferior ao 1T16 (USD 19,6 vs USD 26,4)
explicada por:
• Menor volume de cartões financeiros em 40,3% e
• 36,4% a menos no volume de gift cards.
\\ Otimização da estrutura de custos, consolidando produções de
cartões de duas plantas para uma terceira modernizada, obtendo
menores custos fixos.
Receita Líquida (USD milhões) EBITDA (USD milhões)
Volumes EMV (milhões)
¹ EBITDA ajustado, para maiores detalhes, vide página 2 do Release de Resultados.
26 31
26 28 20
26 20
1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 1T16 1T17
2 3
3 3
-1
2
-1
1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 1T16 1T17
8% 11% 10% 11% -5%
8%
-5%
11 17 15 14
9 11 9
1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 1T16 1T17
5
SISTEMAS DE IDENTIFICAÇÃO
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
Volume e margem ex USA (milhões)
\\ Receita Líquida com crescimento de 15,8%, atingindo R$ 127,5
milhões versus R$ 110,1 milhões no 1T16;
\\ Início da emissão de carteiras de motorista no estado de
Washington, com emissão de 108 mil carteiras neste trimestre;
\\ Impactos positivos na margem:
• Incremento de 5,8% no volume de documentos emitidos
na operação brasileira;
• Ajustes na estrutura de custos;
110 114 122 116 128 110
128
1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 1T16 1T17
29% 27%
32% 29%
35%
29%
35%
32 31
40 33
45
32
45
1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 1T16 1T17
31% 28% 33% 30% 37% 31% 37%
6 6 5 5 6 6 6
1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 1T16 1T17
6
TELECOM
\\ Receita de R$ 74,2 milhões, redução de 41,3% se comparado aos valores do 1T16 explicada por uma redução nos volumes de 27,7% e valorização do Real
frente ao Dólar na comparação entre 1T16 e 1T17, R$ 3,95 e R$ 3,15 respectivamente.
\\ Momento difícil para o SIM Card tradicional em um mercado com baixo crescimento e quedas de preços médios.
No entanto, a aquisição da Valid AS foi fundamental para aumentar escala e reduzir o custo de aquisição do chip;
\\ O resultado da operação fora do Brasil apresentou, em USD, US$ 19,4 milhões, uma queda de 28,1% quando comparado ao resultado verificado no 1T16.
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
Receita Líquida (USD milhões) EBITDA (USD milhões)
127
103 106 104
74
127
74
1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 1T16 1T17
24 22 18 15
8
24
8
1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 1T16 1T17
17% 19% 17% 15% 11%
17% 11%
27 24 27 29 20
27 20
1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 1T16 1T17
5 5 5 4 2
5
2
1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 1T16 1T17
7
CERTIFICAÇÃO DIGITAL
Volumes (milhões)
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
7
\\ Receita Líquida de R$ 19,1 milhões, um crescimento de 38,4%
quando comparado ao mesmo trimestre do ano passado;
\\ EBITDA de R$ 2,7 milhões no 1T17 e margem de 14,1%,
crescimento de 35% e redução de 0,4 p.p. se comparados,
respectivamente, com os mesmos períodos de 2016.
\\ Êxito no trabalho de recuperação de rede e aumento de pontos
de atendimento em locais com demanda acentuada;
\\ Novo modelo de negócio que apresentará um aumento de
receita maior do que o crescimento de EBITDA.
14
19 16 15
19
14
19
1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 1T16 1T17
2
5
3
1
3 2
3
1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 1T16 1T17
15%
27%
17%
6%
14% 15% 14%
105
135 123 114 118
105 118
1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 1T16 1T17
8
\\ A geração de caixa operacional no 1T17 é resultado de um Lucro menor, principalmente em função do pior resultado das operações fora do
Brasil;
\\ Gasto de R$ 8,9 milhões em CAPEX no primeiro trimestre do ano.
\\ O equivalente a R$ 31,4 milhões foram utilizados em atividades de financiamento, e as principais movimentações foram:
- Pagamento de leasing, debêntures, financiamentos e empréstimos: R$ 12,8 milhões;
- Pagamento de R$ 13,2 milhões sob a forma de juros sobre capital próprio líquido de impostos;
- R$ 3,7 milhões referentes ao programa de recompra de ações.
FLUXO DE CAIXA
Mantemos o compromisso de distribuir pelo menos 50% do nosso lucro líquido ajustado, sem que isto comprometa nossa política de
crescimento também através de aquisições e desenvolvimento de novos negócios.
Em janeiro/2017, pagamos o valor bruto R$ 15,2 milhões em JCP e no dia 28/04/2017 foi deliberado o pagamento de R$ 10,8 milhões em
dividendos, que serão pagos no mês de maio, totalizando um payout de 64,7% referente aos resultados do exercício de 2016.
9
PAGAMENTO DE DIVIDENDOS E JSCP
EVEN T O D A T A EXER C Í C IO P OSIÇÃ O A C ION Á R IA D A T A P A GA M EN T O VA LOR B R UT O P OR A ÇÃ O R $ VA LOR B R UT O R $
JCP 12/12/2016 2016 15/12/2016 27/01/2017 0,235294 15.218.604,26
Dividendos 28/04/2017 2016 28/04/2017 12/05/2017 0,168079 10.842.134,40
Endividamento Bruto + Juros R$ 775,4 milhões
45,8% atrelado ao dólar
R$ 320,3 milhões no curto prazo
R$ 455,1 milhões no longo prazo
Caixa Dívida Líquida
R$ 353,5 milhões R$ 421,9 milhões
Dív. Líq./EBITDA* EBITDA*/Desp. Fin**
1,7 6,1
Covenants
Dívida Líquida/EBITDA ≤ 3,00
EBITDA/Despesas Financeiras ≥ 1,75x
10
* EBITDA acumulado nos 12 últimos meses. ** Despesas Financeiras acumulada nos últimos 12 meses.
Ratificamos que, no 1T17, os indicadores financeiros da Companhia ficaram abaixo dos covenants.
ENDIVIDAMENTO
Cronograma de Amortização da Dívida 1T17
Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas
de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Valid. Estas são
apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da
Valid em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de
negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças
nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do
setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos
de divulgação arquivados pela Valid e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
11
RESSALVA SOBRE DECLARAÇÕES FUTURAS
www.valid.com/ri [email protected]
Carlos Affonso S. d’Albuquerque Diretor Presidente e de RI Rita Carvalho Superintendente de Tesouraria e RI Eduarda de Castro Miguel Analista de RI Milena Rosa Analista de RI
+ 55 21 2195-7200