Download - tiendas efe financiero
TRABAJO T3
ALUMNOS:
ALBURQUEQUE EYZAGUIRRE, MILAGROS CARBONERO JESUSI, KIMBERLY DE LA CRUZ LEYVA, LUIS HERNANDEZ REYES, STEPHANIE RAMOS PIZARRO, MILAGROS
PROFESOR:
MASS CHAVARRIA, EDWIN
CURSO:
FINANZAS
CICLO:
V
2014
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DEDICATORIA
Queremos dedicar este humilde trabajo a todas aquellas personas que han contribuido en nuestra formación profesional y humana a lo largo de nuestras vidas, las cuales no serían las mismas sin las enseñanzas, dedicación y atenciones, tanto a nuestros profesores, como a nuestros familiares.
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AGRADECIMIENTOS
Queremos agradecer en primer lugar a Dios, por permitirnos el suficiente entendimiento para llegar a este punto de nuestras vidas.
Además, queremos agradecer a cada miembro de nuestras familias, pues con su cariño y apoyo incondicional, hemos podido encaminarnos.
También, queremos dar gracias a nuestro profesor William Cruzado Pérez, por brindarnos su conocimiento y dedicación para poder desarrollar este trabajo.
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RESEÑA HISTORICA
La venta de electrodomésticos empezó como una división comercial de Enrique
Ferreyros S.A. en 1961 constituyéndose posteriormente TIENDAS EFE S.A. el 3
de Febrero de 1966 cuyo principal accionista era Enrique Ferreyros S.A., con su
oficina principal en la ciudad de Chiclayo, desde donde se fue implementando una
red de TIENDAS al nivel de norte y centro del país. Dada su antigüedad, TIENDAS
EFE S.A. cuenta con una cartera de clientes de considerable magnitud, la cual
pasa de generación en generación, y se enorgullece de ser la cadena de
TIENDAS más antigua del norte del país. Durante su existencia, la compañía ha
atravesado buenos y malos momentos con apertura de importaciones, con
prohibición de las mismas, con mercado recesivo, con fuerte oferta y demanda,
sabiendo siempre adaptarse a las reglas de mercado y saliendo adelante en cada
circunstancia. A principios de 1993 el grupo Enrique Ferreyros S.A., toma la
decisión de vender la empresa por razones financieras internas y para dedicarse
de lleno a sus negocios principales que son los bienes de capital. Dicha venta se
concretó a fines de abril de1993, siendo adquirida en partes iguales por dos
empresarios jóvenes, con amplia experiencia en el manejo comercial, financiero y
operativo del negocio, pues trabajaron para Ferreyros en ese campo. Esta
experiencia les permitió actuar con rapidez y eficiencia desde mayo de 1993 en
que se inicia con la campaña del día de la madre, logrando superar los objetivos
de ventas mayo-diciembre en más de un 25%.Desde la adquisición de la empresa,
éstos se propusieron un plan agresivo para lograr el grado de eficiencia y
competitividad que requiere el mercado, a fin de consolidar más el nombre de
TIENDAS EFE S.A. y ganar una mayor participación. En 1993 TIENDAS EFE
contaba con 8 TIENDAS ubicadas en 8 ciudades. Después del ingreso al Mercado
de Lima (Abril 2009) la empresa cuenta con 54 TIENDAS ubicadas en 46
ciudades, lo que le da una cobertura nacional, lo cual se logró abriendo nuevos
locales y comprando otras cadenas menores de TIENDAS.
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El desarrollo de la red de tiendas ha sido importante, alcanzando a cubrir 41
ciudades y 65 tiendas en todo el país. Las actividades comerciales están
enfocadas en la comercialización al detalle de la línea blanca, línea marrón,
celulares y otros, según el detalle siguiente y algunas de las principales marcas:
Empresas vinculadas
Tiendas Efe tiene como vinculadas a Edpyme Efectiva S.A. que es una empresa
financiera de derecho privado con fines de lucro, constituida el 3 de noviembre
de1999, iniciando sus operaciones en el mes de febrero 2001; a AF Inmobiliaria
SAC, que es una empresa inmobiliaria de derecho privado con fines de lucro,
constituida el 06de junio de 2008, iniciando sus operaciones en el mes de julio de
2008; y a Tiendas Efe Tacna que es una empresa comercial de derecho privado
con fines de lucro, constituida el 21 de octubre de 2008, iniciando sus operaciones
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en el mes de noviembre 2008.La actividad principal de Efectiva es dedicarse a
otorgar financiamiento, utilizando para ello capital propio y recursos que
provengan de líneas de crédito de instituciones financieras. Los accionistas de
Efectiva SA; AF Inmobiliaria SAC y de Tiendas Efe Tacna S.A.C., son los mismos
accionistas de Tiendas Efe, en las mismas proporciones
Orientación Estratégica Empresarial :
Visión
Estar en la mente de cada peruano que necesite nuestros productos y servicios.
Misión
Ser la mejor alternativa peruana en satisfacer las necesidades de nuestros
clientes, promoviendo el consumo de nuestros productos basados en la excelencia
del servicio; logrando a su vez la solidez de la empresa y el bienestar de sus
integrantes.
Objetivos de la Empresa
Ser una Empresa líder en el mercado.
Generar mayores utilidades.
Ofrecer a nuestros clientes productos de buena calidad y a un precio
accesible.
Proporcionar productos de reconocidas marcas que satisfagan las
expectativas del cliente.
Fidelizar a los clientes.
Brindar un mejor servicio
Ampliar nuestro mercado.
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Factores Críticos de Éxitos
El servicio postventa de los productos:
Cuentan con un departamento de Satisfacción al Cliente que le brinda la Garantía
de un Servicio de Atención personalizada. Si tienes algún reclamo, desea efectuar
un canje o devolución sólo con llamar se le atenderá de inmediato.
La atención al cliente:
Se orienta al cliente cuando desea adquirir algún producto es importante ya que
para ellos trabaja la empresa.
Los precios bajos:
Es importante mantener un precio accesible al bolsillo del cliente, mantener un
precio bajo que de la competencia.
Marca Exclusiva:
Presentar marcas exclusivas al cliente para diferenciarnos de la competencia.
Nuevos Productos:
Tratar de conseguir nuevos artefactos novedosos que no ofrece la competencia
para logrará la satisfacción y lealtad del cliente.
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II. ORGANIGRAMA FUNCIONAL
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III . ORGANIZACIÓN Y FUNCIONES AREA E FINANZAS Y/O
Gerente de Finanzas
Créditos
Ánalisis de Ctas.
Comerciales
Contabilidad de costes
Analisis de Costes de
Produccion
Control y Planificacion
Presupuestario
Cobranzas
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ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS,
BALANCE GENREAL, ESTADO GANANCIA Y
PÉRDIDAS
ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
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TIENDAS EFE S.A.
CUENTA2013 % 2012 % 2011 %
Ingresos de actividades ordinarias509,155 100.00 507,563 100.00 470,964 100.00
Costo de Ventas(392,487) 77.09 (390,689) 76.97 (348,302) 73.96
Ganancia (Pérdida) Bruta116,668 22.91 116,874 23.03 122,662 26.04
Gastos de Ventas y Distribución(42,046) 8.26 (40,900) 8.06 (43,569) 9.25
Gastos de Administración(66,517) 13.06 (67,126) 13.23 (53,250) 11.31
Otros Ingresos Operativos7,418 1.46 4,822 0.95 4,644 0.99
Otros Gastos Operativos(2,228) 0.44 (1,088) 0.21 (2,193) 0.47
Otras ganancias (pérdidas)9,447 1.86 8,818 1.74 0
Ganancia (Pérdida) por actividades de operación 22,742 4.47 21,400 4.22 28,294 6.01
Ingresos Financieros1,829 0.36 1,786 0.35 1,761 0.37
Gastos Financieros(11,028) 2.17 (1,260) 0.25 (1,271) 0.27
Diferencias de Cambio neto(2,503) 0.49 2,399 0.47 51 0.01
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 11,040 2.17 24,325 4.79 28,835 6.12
Gasto por Impuesto a las Ganancias(3,840) 0.75 (7,457) 1.47 (8,740) 1.86
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 7,200 1.41 16,868 3.32 20,095 4.27
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio7,200 1.41 16,868 3.32 20,095 4.27
ANALISIS VERTICAL E. G.P. 2011
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El Costo de venta es elevado ya que representa un 73.96% del total de ingresos
El Gasto de Ventas (9.25%) equivale un poco más del tercio de la utilidad bruta.
El Gasto de Administración (11.31%) es la cuenta que genera más perdida de utilidad bruta.
ANÁLISIS VERTICAL E. G.P.2012
El Costo de venta es elevado ya que representa un 76.97% del total de
ingresos. Está prácticamente igual al año anterior lo que muestra que no se
realizó ninguna medida para reducirlo.
El Gasto de Ventas (8.06%) sigue manteniéndose mientras que la utilidad
bruta disminuye; esto podría hacer que aumenten en gran consideración los
costos.
El Gasto de Administración (13.23%) es la cuenta que genera más perdida
de la utilidad bruta. Se recomienda reducir este gasto porque aumenta a
diferencia de la utilidad bruta q su tendencia es a mantenerse.
ANALISIS VERTICAL E. G.P. 2013
El Costo de venta es elevado ya que representa un 77.09% del total de ingresos
El Gasto de Ventas (8.26%) representando una tendencia en esta cuenta si observamos el valor en el año anterior.
El Gasto de Administración (13.06%) está en el mismo nivel que el año pasado.
ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
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TIENDAS EFE S.A.
Variación
CUENTA2013 2012 2011
2013-2012
2012-2011
Ingresos de actividades ordinarias509,155 507,563 470,964 0.3% 7.8%
Costo de Ventas (392,487)
(390,689)
(348,302)
0.5% 12.2%
Ganancia (Pérdida) Bruta116,668 116,874 122,662 -0.2% -4.7%
Gastos de Ventas y Distribución(42,046) (40,900) (43,569) 2.8% -6.1%
Gastos de Administración(66,517) (67,126) (53,250) -0.9% 26.1%
Otros Ingresos Operativos7,418 4,822 4,644 53.8% 3.8%
Otros Gastos Operativos(2,228) (1,088) (2,193) 104.8% -50.4%
Otras ganancias (pérdidas)9,447 8,818 0 7.1%
Ganancia (Pérdida) por actividades de operación 22,742 21,400 28,294 6.3% -24.4%
Ingresos Financieros1,829 1,786 1,761 2.4% 1.4%
Gastos Financieros(11,028) (1,260) (1,271) 775.2% -0.9%
Diferencias de Cambio neto(2,503) 2,399 51 -204.3% 4603.9%
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 11,040 24,325 28,835 -54.6% -15.6%
Gasto por Impuesto a las Ganancias(3,840) (7,457) (8,740) -48.5% -14.7%
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 7,200 16,868 20,095 -57.3% -16.1%
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio7,200 16,868 20,095 -57.3% -16.1%
VARIACION 2012-2011
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Costo Ventas 12.2%
Se puede analizar que el costo de ventas del 2012 aumentaron con respecto al 2011 en
un 12.2%; generando mayor productividad en la empresa, la cual se produjo una mayor
demanda de electrodomésticos
Total de ingresos 7.8%
Los ingresos de la empresa del 2012 aumentaron con respecto al 2011 en un 7.8%
generando mayor ingresos por las ventas realizadas. Eso explica que la empresa se
encuentra en un buen momento en la cual está generando mayor producción.
Gastos administrativos 26%
Los gastos administrativos del 2012 se incrementaron con respecto al 2011 en 26%,como
consecuencia de la puesta en marcha del nuevo retail de motos.
VARIACION 2013-2012
Los ingresos en el 2013 incrementaron en apenas un 0.31% en relación al
2012, esto se debe a una desaceleración de la demanda y el cierre de tres
locales que no llenaban las expectativas
Con relación al costo de ventas la variación con el 2012 se representa con un
incremento en 0.46%
Con las los datos datos de ingresos y costo de ventas, se explica la corta
variación interanual retrocediendo en 0.18% a diferencia del 2012
Tiendas Efe experimento un fuerte incremento en el gasto financiero
aumentando en un 775.24% al año 2012, esto debido al préstamo contraído
con Scotiabank para la adquisición de Total Artefactos S.A
ANALISIS VERTICAL BALANCE GENERAL
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CUENTA 2013 % 2012 % 2011 %Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 60,511 11.50 13,113 2.55 36,303 23.22Otros Activos Financieros 0 18,389 3.57 1,348 0.86Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 9,617 1.83 7,477 1.45 11,493 7.35Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 558 0.11 1,170 0.23 1,046 0.67Otras Cuentas por Cobrar (neto) 2,213 0.42 1,726 0.34 3,519 2.25Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 6,744 1.28 4,581 0.89 6,928 4.43Anticipos 102 0.02 0 0Inventarios 89,120 16.93 105,357 20.45 80,240 51.32Otros Activos no financieros 7,157 1.36 2,222 0.43 1,069 0.68Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios
166,405 31.62 146,558 28.45 130,453 83.44
Total Activos Corrientes 166,405 31.62 146,558 28.45 130,453 83.44Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros 0 0 11,586 7.41Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 333,895 63.44 334,115 64.87 58 0.04Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 593 0.11 6,877 1.34 0Cuentas por Cobrar Comerciales 0 0 0Otras Cuentas por Cobrar 593 0.11 505 0.10 0Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0 6,372 1.24 0Propiedades, Planta y Equipo (neto) 9,758 1.85 13,329 2.59 10,887 6.96Activos intangibles distintos de la plusvalia 121 0.02 155 0.03 182 0.12Activos por impuestos diferidos 14,232 2.70 12,736 2.47 2,383 1.52Plusvalía 0 0 0Otros Activos no financieros 1,319 0.25 1,308 0.25 790 0.51Total Activos No Corrientes 359,918 68.38 368,520 71.55 25,886 16.56TOTAL DE ACTIVOS 526,323 100.00 515,078 100.00 156,339 100.00Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 27,143 5.16 14,106 2.74 11,997 7.67Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 125,508 23.85 119,828 23.26 70,076 44.82Cuentas por Pagar Comerciales 80,495 15.29 80,465 15.62 68,829 44.03Otras Cuentas por Pagar 11,681 2.22 11,398 2.21 0Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 10,712 2.04 8,615 1.67 1,247 0.80Ingresos diferidos 22,620 4.30 19,350 3.76 0Provisión por Beneficios a los Empleados 11,563 2.20 11,895 2.31 12,444 7.96Pasivos por Impuestos a las Ganancias 0 0 2,006 1.28Otros Pasivos no financieros 17,831 3.39 3,138 0.61 4,951 3.17Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como
182,045 34.59 148,967 28.92 101,474 64.91
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Mantenidos para la VentaTotal Pasivos Corrientes 182,045 34.59 148,967 28.92 101,474 64.91Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 0 0 187 0.12Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 16,684 3.17 14,714 2.86Ingresos Diferidos 16,684 3.17 14,714 2.86Otros pasivos no financieros 112,263 21.33 128,371 24.92Total Pasivos No Corrientes 128,947 24.50 143,085 27.78 187 0.12Total Pasivos 310,992 59.09 292,052 56.70 101,661 65.03Patrimonio
Capital Emitido 226,310 43.00 241,205 46.83 17,305 11.07Otras Reservas de Capital 1,263 0.24 543 0.11 3,461 2.21Resultados Acumulados (12,242) 2.33 (18,722) 3.63 33,912 21.69Total Patrimonio 215,331 40.91 223,026 43.30 54,678 34.97TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 526,323 100.00 515,078 100.00 156,339 100.00
BALANCE GENERAL –2011
1. ACTIVO
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CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES: El análisis muestra que esta cuenta representa el 0.67% con respecto al total del activo. Esto significa que la empresa en este año otorgo pocos créditos, lo que es negativo ya que este es el giro del negocio, y a menor créditos, menor serán los postreros ingresos.
CAJA Y BANCOS: es el 23.22% con respecto al activo total, posee una cantidad promedio en efectivo, no es una cantidad representativa, ya que su
2. PASIVO
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES: El análisis demuestra que esta cuenta representa el 44% con respecto al pasivo total. Esto quiere decir que la empresa está trabajando con préstamos de terceros, necesarios para poder financiar a sus clientes.
DEUDAS A LARGO PLAZO: Estas representan el 0.20 % del total del pasivo, es necesario indicar que este porcentaje mínima el cual quiere decir que la empresa no tiene casi deudas externas.
3. PATRIMONIO
CAPITAL: Representa el 11% del total del patrimonio, aunque este porcentaje es bajo, como son las utilidades sin distribuir, con lo que se busca garantizar a los acreedores de la solvencia de la empresa. Y representa los aportes de los accionistas
RESERVAS: Representa el 2.2% con respecto al total del patrimonio, este es un porcentaje bajo y le permite disponer de efectivo debido al objeto social de la entidad, aparte de resguardar lo que la ley propone. Ya que se decidió no repartir las utilidades podrán aplicarse para solventar sus exigencias.
BALANCE GENERAL – 2012
1. ACTIVO
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES: representa un 0.23% respecto al activo total. Es un pésimo porcentaje respecto al año anterior; si bien es cierto no posee liquidez. Pero el negocio de la empresa no es brindar créditos sino ventas al cash.
CAJA Y BANCO: Como vemos caja y banco representa el 2.55% del total del activo, es un índice muy baje, disminuyendo respecto al año anterior ya que las empresas comerciales deben tener porcentajes altos en caja.
INVERSION EN SUBSIDIARIAS: Tras la adquisición de Total Artefactos S.A esta cuenta paso a ser la principal con el 64.84% de participación en los activos
2. PASIVO
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CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES: Esta cuenta representa en el balance el 16% del total pasivo, y es una cantidad ciertamente baja, aunque ellos necesitas un porcentaje alto ya que ellos lo necesitan para poder brindar los créditos y lo tienen que pagar dentro de un periodo de un año, esto puede significar que la empresa esté trabajando con dinero de préstamos obtenidos aunque este porcentaje es bajo.
DEUDAS A LARGO PLAZO: Representa el 24.92% del total pasivo y podríamos deducir que provienen del mismo endeudamiento habiéndose sobrepasado el año. Es una cantidad muy elevada porque se puede decir casi un cuarto del dinero que ingresa es para financiar los créditos que solicitan los clientes.
3. PATRIMONIO
CAPITAL: Representa el 46.83% del total del patrimonio representa los aportes de los accionistas.
BALANCE GENERAL –2013
1. ACTIVO
CAJA Y BANCO: Representa el 11.50% del activo total, esto es producto a que los depósitos a plazos de la Financiera Efectiva pasaron a esta cuenta.
INVENTARIOS: Representa el 16.93% de los activos, en esta cuenta ya se relacionan las nuevas incorporaciones de Tiendas Efe.
2. PASIVO
DEUDAS A LARGO PLAZO: Representa el 21.33% del total pasivo, esto se debe a los prestaos de la empresa para la adquisición de inventarios.
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ANALISIS HORIZONTAL BALANCE GENERAL
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Variacion
20
CUENTA2013 2012 2011
2013-2012
2012-2011
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo60,511 13,113 36,303
361.46%
-63.88%
Otros Activos Financieros 0 18,389 1,348 1264.17%Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 9,617 7,477 11,493 28.62% -34.94%Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 558 1,170 1,046 -52.31% 11.85%Otras Cuentas por Cobrar (neto) 2,213 1,726 3,519 28.22% -50.95%Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 6,744 4,581 6,928 47.22% -33.88%Anticipos 102 0 0Inventarios 89,120 105,357 80,240 -15.41% 31.30%Otros Activos no financieros
7,157 2,222 1,069222.10
%107.86%
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios
166,405 146,558130,45
313.54% 12.35%
Total Activos Corrientes166,405 146,558
130,453
13.54% 12.35%
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros 0 0 11,586 -100.00%Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 333,895 334,115 58 -0.07%
575960.34%
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 593 6,877 0 -91.38%Cuentas por Cobrar Comerciales 0 0 0Otras Cuentas por Cobrar 593 505 0 17.43%Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
0 6,372 0-
100.00%
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 9,758 13,329 10,887 -26.79% 22.43%Activos intangibles distintos de la plusvalia 121 155 182 -21.94% -14.84%Activos por impuestos diferidos 14,232 12,736 2,383 11.75% 434.45%Plusvalía 0 0 0Otros Activos no financieros 1,319 1,308 790 0.84% 65.57%Total Activos No Corrientes 359,918 368,520 25,886 -2.33% 1323.63%TOTAL DE ACTIVOS
526,323 515,078156,33
92.18% 229.46%
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 27,143 14,106 11,997 92.42% 17.58%Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 125,508 119,828 70,076 4.74% 71.00%Cuentas por Pagar Comerciales 80,495 80,465 68,829 0.04% 16.91%Otras Cuentas por Pagar 11,681 11,398 0 2.48%Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 10,712 8,615 1,247 24.34% 590.86%Ingresos diferidos 22,620 19,350 0 16.90%Provisión por Beneficios a los Empleados 11,563 11,895 12,444 -2.79% -4.41%Pasivos por Impuestos a las Ganancias 0 0 2,006 -100.00%Otros Pasivos no financieros 17,831 3,138 4,951 468.23 -36.62%
21
%Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta
182,045 148,967101,47
422.20% 46.80%
Total Pasivos Corrientes182,045 148,967
101,474
22.20% 46.80%
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 0 0 187Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 16,684 14,714 13.39%
Ingresos Diferidos 16,684 14,714 13.39%Otros pasivos no financieros 112,263 128,371 -12.55%Total Pasivos No Corrientes 128,947 143,085 187 -9.88% 76416.04%Total Pasivos
310,992 292,052101,66
16.49% 187.28%
Patrimonio
Capital Emitido 226,310 241,205 17,305 -6.18% 1293.85%Otras Reservas de Capital
1,263 543 3,461132.60
%-84.31%
Resultados Acumulados (12,242)
(18,722)
33,912 -34.61% -155.21%
Total Patrimonio 215,331 223,026 54,678 -3.45% 307.89%TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
526,323 515,078156,33
92.18% 229.46%
22
ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE 2011-2012
-Se puede apreciar que con respecto a Inversiones en Subsidiarias se ha incrementado en un 575960%, por la nueva adquisición de Total Artefactos S.A y subsidiarias.
-El Capital Social también se ha incrementado en un 1294% debido a las utilidades arrojadas del 2011-2012
Al 2012, el nivel de Activos ascendió en 229.46% a diferencia de 2011; esto es consecuencia de las adquisición del 100% de las acciones de Total Artefactos S.A y sus subsidiarias.
Al 2012, los pasivos de Tiendas Efe fueron superiores en 187.28%. Esto responde a un préstamos a largo plazo que la compañía contrajo para financiar la adquisición de Total Artefactos S.A
ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE 2012-2013
Efectivo y equivalente (Caja y Banco) es la una de las cuentas que ha mostrado mayor variación al 2012 con un incremento del 361.46% esto se debe a que ya obtiene el efectivo de sus nuevas adquisiciones (La Curacao, Motocorp, etc)
Se puede apreciar que con respecto a Inversiones en Subsidiarias un disminución de 0.07% al 2012, esto se debe al cierre de 3 locales que no llenaban las expectativas.
El total pasivo ha incrementado en 6.49% con relación al 2012, esto es lógico porque la empresa tiene que pagar una deuda a Scotiabank.
23
RATIO
24
RATIOS DEL 2013
RATIOS DE SOLVENCIA
RAZON CIRCULANTE=
166,405= 91%
182,045
PRUEBA ACIDA
=
166405 - 89120 -102
= 42%182045
RATIOS DE EFICIENCIA
RCC= 9617 + 558
X360
= 7509155
ROTACION DE INVENTARIO
= 89120X
360
= 82392487
RCP =16684
X360
= 15392487
CICLO DE OPERACIÓN DEL NEGOCIO
7 + 82 - 15 = 74
RATIO DE ENDEUDAMIENTO
RAZON DEUDA CAPITAL
D 27143 = 0.13 EE 215331
RATIO
25
E = 0.89D = 0.11
COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL
CPPK
0.89 x 0.03 + 0.11*(1-0.30)
=10%
=
RATIO DE RENTABILIDAD
MARGEN DE CONTRIBUCION BRUTA
= 116668= 23%
509155
MARGEN DE CONTRIBUCION NETA
= 7200= 1%
509155
ROA= 7200
= 1%526323
ROE= 7200
= 3%215331
ROIC= 22742 x (1- 0.30) = 6%
276060
EVA=
0.06 - 0.10 X 22742= -
909.7
RATIOS 2013
1. RATIOS DE SOLVENCIA:RAZON CIRCULANTE:
Del 100 % de mis deudas puedo pagar o cubrir un 91%. Por cada sol que yo debo, puedo pagar 0.91 soles.
PRUEBA ACIDA: Del100 % de mi deuda puedo cubrir 42% Por cada sol que debo, a corto plazo puedo pagar 0.42 soles
2. RATIOS DE EFICACIA:ROTACION POR CUENTAS POR COBRAR COMERCIAL:
Me demoro 7 días en cobrar mis cuentasROTACION DE INVENTARIO:
Me Demoro 82 días en renovar mi inventario.ROTACION POR CUENTAS POR PAGAR COMERCIAL:
Me demoro 15 días en pagar a mis proveedores.
26
3. CICLO DEL NEGOCIO: Mi ciclo de negocio dura 74 días, para negociar con mis
proveedores.
4. RATIO DE ENDEUDAMIENTO:RAZON DEUDA CAPITAL:
Del 100 % que debo, me endeudo 13 % Por cada sol que aporto, me endeudo 0.13 céntimos.
5. RATIO DE RENTABILIDAD:MARGEN DE CONTRIBUCION BRUTA:
Del 100 % de mis ventas, mi margen de contribución será 23%. Por cada sol que yo venda, mi margen de contribución generara
0.23 soles.MARGEN DE CONTRIBUCION NETA:
Mi margen de contribución neta será el 1% de mis ventas. Por cada sol que yo venda, mi margen de contribución neta será
0.01 centavos.ROA:
Mis activos me rinden el 1 % Por cada sol que yo invierto, mis activos me generan 0.01 centavos.
ROE: Del 100 % invertido solo devuelvo a mis accionistas 3%. Por cada sol que mis accionistas invierten les devuelvo 0.03
centavos.ROIC:
De lo que invertí, me genero una ganancia del 6 % Por cada sol que yo invierto me genera una ganancia de 0.06
centavos.
27
RATIOS DEL 2012
RATIOS DE SOLVENCIA
RAZON CIRCULANTE =
146,558= 98%
148,967
PRUEBA ACIDA =146558 - 105357 -0
= 28%148967
RATIOS DE EFICIENCIA
RCC= 7477 + 1170
X360
= 6509155
ROTACION DE INVENTARIO
= 105357X
360
= 97392487
RCP =14714
X360
= 13392487
CICLO DE OPERACIÓN DEL NEGOCIO
6 + 97 - 13=
91
RATIO DE ENDEUDAMIENTO
RAZON DEUDA CAPITAL
D 14106 = 0.06 EE 223026
28
E = 0.94D = 0.06
COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL
CPPK
0.94 x 0.08 + 0.06*(1-0.30)=
12%=
RATIO DE RENTABILIDAD
MARGEN DE CONTRIBUCION BRUTA
= 116874= 23%
509155
MARGEN DE CONTRIBUCION NETA
= 16868= 3%
509155
ROA= 16868
= 3%515078
ROE= 16868
= 8%223026
ROIC = 22742 x (1- 0.30) = 0.06276060
EVA=
0.058 - 0.12 X 21400= -
1327
RATIOS 2012
6. RATIOS DE SOLVENCIA:RAZON CIRCULANTE:
Del 100 % de mis deudas puedo pagar o cubrir un 98%. Por cada sol que yo debo, puedo pagar 0.98 soles.
PRUEBA ACIDA: Del100 % de mi deuda puedo cubrir 28% Por cada sol que debo, a corto plazo puedo pagar 0.28 soles
7. RATIOS DE EFICACIA:ROTACION POR CUENTAS POR COBRAR COMERCIAL:
Me demoro 6 días en cobrar mis cuentasROTACION DE INVENTARIO:
Me Demoro 97 días en renovar mi inventario.ROTACION POR CUENTAS POR PAGAR COMERCIAL:
29
Me demoro 13 días en pagar a mis proveedores.
8. CICLO DEL NEGOCIO: Mi ciclo de negocio dura 91 días, para negociar con mis
proveedores.
9. RATIO DE ENDEUDAMIENTO:RAZON DEUDA CAPITAL:
Del 100 % que debo, me endeudo 6 % Por cada sol que aporto, me endeudo 0.06 céntimos.
10. RATIO DE RENTABILIDAD:MARGEN DE CONTRIBUCION BRUTA:
Del 100 % de mis ventas, mi margen de contribución será 23%. Por cada sol que yo venda, mi margen de contribución generara
0.23 soles.MARGEN DE CONTRIBUCION NETA:
Mi margen de contribución neta será el 3% de mis ventas. Por cada sol que yo venda, mi margen de contribución neta será
0.03 centavos.ROA:
Mis activos me rinden el 3 % Por cada sol que yo invierto, mis activos me generan 0.03 centavos.
ROE: Del 100 % invertido solo devuelvo a mis accionistas 8 %. Por cada sol que mis accionistas invierten les devuelvo 0.08
centavos.ROIC:
De lo que invertí, me genero una ganancia del 6 % Por cada sol que yo invierto me genera una ganancia de 0.06
centavos.
30
RATIOS DEL 2011
RATIOS DE SOLVENCIA
RAZON CIRCULANTE =
130,453= 72%
181,474
PRUEBA ACIDA =130453 - 80240 -0
= 28%181474
RATIOS DE EFICIENCIA 2011
RCC= 11493 + 1046
X360
= 9509155
ROTACION DE INVENTARIO
= 80240X
360
= 74392487
RCP =0
X360
= 0392487
CICLO DE OPERACIÓN DEL NEGOCIO
9 + 74 - 0 = 83
RATIO DE ENDEUDAMIENTO
RAZON DEUDA D 12184 = 0.22 E
31
CAPITAL E 54678
E = 0.82D = 0.18
COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL CPPK
0.82 x 0.37 + 0.18*(1-0.30)
= 43%=
RATIO DE RENTABILIDAD
MARGEN DE CONTRIBUCION BRUTA
= 122662= 24%
509155
MARGEN DE CONTRIBUCION NETA
= 20095= 4%
509155
ROA= 20095
= 13%156339
ROE= 20095
= 37%54678
ROIC = 22742 x (1- 0.30) = 0.0577276060
EVA = 0.0577 - 0.43 X 28294 = -8467
RATIOS 2012
11. RATIOS DE SOLVENCIA:RAZON CIRCULANTE:
Del 100 % de mis deudas puedo pagar o cubrir un 72%. Por cada sol que yo debo, puedo pagar 0.72 soles.
PRUEBA ACIDA: Del100 % de mi deuda puedo cubrir 28% Por cada sol que debo, a corto plazo puedo pagar 0.28 soles
12. RATIOS DE EFICACIA:ROTACION POR CUENTAS POR COBRAR COMERCIAL:
Me demoro 9 días en cobrar mis cuentasROTACION DE INVENTARIO:
Me Demoro 74 días en renovar mi inventario.ROTACION POR CUENTAS POR PAGAR COMERCIAL:
Me demoro 0 días en pagar a mis proveedores.
32
13. CICLO DEL NEGOCIO: Mi ciclo de negocio dura 83 días, para negociar con mis
proveedores.
14. RATIO DE ENDEUDAMIENTO:RAZON DEUDA CAPITAL:
Del 100 % que debo, me endeudo 22 % Por cada sol que aporto, me endeudo 0.22 céntimos.
15. RATIO DE RENTABILIDAD:MARGEN DE CONTRIBUCION BRUTA:
Del 100 % de mis ventas, mi margen de contribución será 24%. Por cada sol que yo venda, mi margen de contribución generara
0.24 soles.MARGEN DE CONTRIBUCION NETA:
Mi margen de contribución neta será el 4% de mis ventas. Por cada sol que yo venda, mi margen de contribución neta será
0.04 centavos.ROA:
Mis activos me rinden el 13 % Por cada sol que yo invierto, mis activos me generan 0.13 centavos.
ROE: Del 100 % invertido solo devuelvo a mis accionistas 37 %. Por cada sol que mis accionistas invierten les devuelvo 0.37
centavos.ROIC:
De lo que invertí, me genero una ganancia del 5.77% Por cada sol que yo invierto me genera una ganancia de 0.0577
centavos.