1|
Tøjbranchen i DanmarkJanuar 2019
2|
Tøjbranchen
3|
Indledning
Deloitte præsenterer hermed endnu en
midtvejsanalyse af den økonomiske
situation, trends og udviklingen i den
danske tøjbranche.
Denne analyse er en opdatering af vores
analyse fra august 2018.
Tøjbranchen
Midtvejsanalysen er baseret på offentliggjorte 12-måneders regnskaber fra perioden 1. juli 2014 til 30. juni 2018 og de senest publicerede makrodata fra Danmarks Statistik.
4|
Konklusion
Tøjbranchen
Detailbranchen
Færre af virksomhederne har det seneste regnskabsår oplevet underskud.
Andelen af sunde virksomheder er steget.
Virksomheder placeret på Sjælland klarer sig bedre end virksomheder i andre regioner.
Producenter og engroshandel
Branchens virksomheder har i det seneste regnskabsår oplevet en mindre stigning i omsætning og primært resultat pr. ansat.
En større andel af virksomhederne kan betragtes som sunde.
Eksporten af beklædning er det seneste år steget med 7,1 %.
Eksporten til Tyskland er steget med 7,9 % i forhold til forrige år.
Morten Gade SteinmetzPartner
Deloitte, City Tower Værkmestergade 28000 Aarhus C
Mobil +45 23 61 98 [email protected]
5|
Detailhandel
6|
Detailomsætningen i beklædningsbranchen
viser tegn på negativ udvikling.
Siden oktober 2016 har trenden i både mængde- og værdiindekset været negativ.
Detailhandel
-12%
-8%
-4%
0%
4%
8%
12%
Jan(1
3)
Mar(
13)
Maj(
13)
Jul(13)
Sep(1
3)
Nov(1
3)
Jan(1
4)
Mar(
14)
Maj(
14)
Jul(14)
Sep(1
4)
Nov(1
4)
Jan(1
5)
Mar(
15)
Maj(
15)
Jul(15)
Sep(1
5)
Nov(1
5)
Jan(1
6)
Mar(
16)
Maj(
16)
Jul(16)
Sep(1
6)
Nov(1
6)
Jan(1
7)
Mar(
17)
Maj(
17)
Jul(17)
Sep(1
7)
Nov(1
7)
Jan(1
8)
Mar(
18)
Maj(
18)
Jul(18)
Sep(1
8)
Sæsonkorrigeret mængdeindeks
Sæsonkorrigeret værdiindeks
Kilde: Danmarks Statistik
7|
Den danske detailhandel
viser tegn på vækst……Men beklædning kan ikke følge med den generelle udvikling.
Sæsonkorrigeret værdiindeks Sæsonkorrigeret mængdeindeks
85
90
95
100
105
110
Jan(1
3)
Apr(
13)
Jul(13)
Okt(
13)
Jan(1
4)
Apr(
14)
Jul(14)
Okt(
14)
Jan(1
5)
Apr(
15)
Jul(15)
Okt(
15)
Jan(1
6)
Apr(
16)
Jul(16)
Okt(
16)
Jan(1
7)
Apr(
17)
Jul(17)
Okt(
17)
Jan(1
8)
Apr(
18)
Jul(18)
Okt(
18)
Detailhandel i alt Beklædning mv.
85
90
95
100
105
110
Jan(1
3)
Apr(
13)
Jul(13)
Okt(
13)
Jan(1
4)
Apr(
14)
Jul(14)
Okt(
14)
Jan(1
5)
Apr(
15)
Jul(15)
Okt(
15)
Jan(1
6)
Apr(
16)
Jul(16)
Okt(
16)
Jan(1
7)
Apr(
17)
Jul(17)
Okt(
17)
Jan(1
8)
Apr(
18)
Jul(18)
Okt(
18)
Detailhandel i alt Beklædning mv.
Detailhandel
Kilde: Danmarks Statistik
8|Forbrug på
beklædning og fodtøj
er faldet siden 2008.2017 viser en lille stigning i husstandens årlige forbrug på beklædning, men danner ikke ramme for, at den negative trend har vendt.
Husstandenes årlige forbrug på beklædning og beklædningsartikler (kr.) (faste priser)
0
4.000
8.000
12.000
16.000
20.000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Beklædning og fodtøj i alt
Tøj til mænd
Tøj til kvinder
Tøj til børn under 14 år
Andre beklædningsgenstande
Detailhandel
Kilde: Danmarks Statistik
9|
Branchen skaber mere aktivitet pr. ansat
og højere indtjening pr. medarbejder.
I løbet af den fireårige periode har tøjbutikkerne i gennemsnit oplevet enmindre stigning fra 1.652 t.kr. i 14/15 til 1.665 t.kr. pr. ansat i 17/18.
Dog har virksomhederne i den nederste halvdel oplevet et fald iomsætningen pr. ansat fra 1.281 t.kr. i 14/15 til 1.200 t.kr. i 17/18.
Virksomhederne i den øverste halvdel har omkring 50 % større aktivitetpr. medarbejder. Dette indikerer, at der er store forskelle i effektivitetenpå tværs af analysens virksomheder.
Omsætning pr. ansat stiger marginalt
Den gennemsnitlige indtjening pr. medarbejder har været stigende overen fireårig periode fra 20 t.kr. i 14/15 til 34 t.kr. i 17/18. Periodensindtjening toppede i 16/17 med 41 t.kr. pr. medarbejder.
Samtlige virksomhedsstørrelser har erfaret vækst i indtjeningen pr.medarbejder over den fireårige periode. Efter flot vækst fra 14/15-16/17er indtjeningen pr. medarbejder tæt på status quo for virksomhedernemed 10-24 ansatte.
Virksomhederne med 25-49 ansatte formåede at vende den negativeindtjening pr. medarbejder fra 14/15, men det er stadig denne gruppe,der har den laveste indtjening pr. medarbejder.
Primært resultat pr. ansat er stigende fra 14/15 til
17/18
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
14/15 15/16 16/17 17/18
Omsætning pr. ansat i t.kr.
Gennemsnit
Nedre halvdel
Øvre halvdel
-20
0
20
40
60
80
14/15 15/16 16/17 17/18
Primært resultat pr. ansat i t.kr. (fordelt på virksomhedsstørrelser)
0-9 ansatte
10-24 ansatte
25-49 ansatte
50+ ansatte
Gennemsnit
Detailhandel
10|
Den nederste halvdel af virksomhederne
har i 17/18 en positiv indtjeningsevne.
I 14/15 var den gennemsnitlige indtjeningsevne på 2,4 %, hvilket erhøjere end niveauet i 17/18 på 2,2 %.
Overskudsgraden for virksomhederne i den øverste halvdel er uændretover den fireårige periode.
Overskudsgraden for virksomhederne i den nederste halvdel er positiv forførste periode i 17/18 og på 1,8 %.
Den gennemsnittelige overskudsgrad er forringet
Andelen af virksomheder med underskud er
faldet siden 14/15
I det seneste regnskabsår ses en større andel med underskud i forhold tilforrige regnskabsår. Set over en treårig periode, har andelen afvirksomheder med underskud været stigende.
44% af virksomhederne har haft overskud i alle tre år fra 15/16-17/18.
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
14/15 15/16 16/17 17/18
Overskudsgrad
Gennemsnit
Nedre halvdel
Øvre halvdel
56% 60% 62% 59%
44% 40% 38% 41%
44%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Andel af virksomheder med overskud og underskud
Underskud
Overskud
Detailhandel
11|
Ingen større udsving i andelen
af ‘sunde’ virksomheder eller
virksomheder i ‘risikozonen’31,8 % af virksomhederne anses som ‘megetsunde’, hvilket vil sige, at de har enafkastningsgrad på over 10 % samtidig med,at de har en soliditet på over 15 %.
31,5 % af virksomhederne i analysen er i‘risikozonen’ med en afkastningsgrad pålavere end 10 % og en soliditet på lavere end15 %.
Andelen af ‘meget sunde’ virksomheder stigerfra regnskabsåret 16/17 til 17/18 mednæsten 0,8 procentpoint.
Andelen af virksomheder i ‘isikozonen’ stigerogså i regnskabsåret 17/18 med næsten 1procentpoint.
Mængden af virksomheder i risikozonen for konkurs øges.
Det samme gælder for antallet af ‘meget sunde’ virksomheder.
Branchens sundhed, 1/7-17 – 30/6-18Branchens sundhed, 1/7-16 – 30/6-17
Afkast af investeret kapital
Lavere end 10% Højere end 10%
Solid
itet
28,37% 31,76%Højere end 15%
Lavere end 15% 31,47% 8,40%
Afkast af investeret kapital
Lavere end 10% Højere end 10%
Solid
itet
30,24% 30,99%Højere end 15%
Lavere end 15% 30,46% 8,31%
Detailhandel
12|
E-handel
13|
Danskerne bruger stadigt flere penge pånethandel. Det er estimeret, at danskerne i2018 handlede for 128 mia. kr. online.
Tøj, sko og smykker er det, danskerne købermest af på internettet. I første halvår af 2018var 20 % af alle gennemførte handler pånettet inden for kategorien tøj, sko ogsmykker.
I første halvår af 2018 blev 20 % af alle købforetaget fra mobil og 17 % fra tablet.
Fem % af de købte varer inden for tøj, sko ogsmykker bliver sendt retur. Dette er enbetydeligt større andel end gennemsnittet forandre varekategorier, hvor kun tre %returneres.
…og en større andel bruges på tøj,
sko og smykker
Danskerne bruger stadigt
flere penge på nettet…
100,7
114,6
128
2016
2017
Est. 2018
14
20
2017
2018Mobil
Tablet
3
5
Gennesnit for allevaregrupper
Tøj, sko og smykker
20 %
13 % 13 %
8 %
6 %
Tøj, sko og smykker
Film, musik, bøger, spil og legetøj
Rejser og kulturoplevelser
IT, tele og foto
Elektronik og hvidevarer
6%.
E-handel
1. halvår 2018
Varegruppernes andel af antal e-handlerAndel af danskernes forbrug via e-handel (i mia. kr.)
Fortrydelse og returnering pr. varegruppe (e-handel) (%)
Andel af e-handelskøb foretaget på mobil eller tablet (%)
*Januar til og med november er medtaget i ÅTD 2015.
14|
Producenter &
engroshandel
15|
Omsætning og primært
resultat pr. ansat er steget
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
14/15 15/16 16/17 17/18
Omsætning pr. ansat i t.kr.
Gennemsnit
Nedre halvdel
Øvre halvdel
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
14/15 15/16 16/17 17/18
Primært resultat pr. ansat i t.kr. (fordelt på virksomhedsstørrelser)
0-9 ansatte
10-24 ansatte
25-49 ansatte
50+ ansatte
Gennemsnit
Producenter & engroshandel
I det seneste regnskabsår var den gennemsnitlige omsætning pr. ansat4.419 t.kr., hvilket svarer til en stigning på ca. 9000 .kr. pr. ansat fra året14/15.
Den nederste halvdels aktivitet pr. medarbejder er generelt faldende overden fireårige periode.
Aktiviteten pr. medarbejder toppede i 16/17 med 4.679 t.kr for dengennemsnitlige producent og engroshandel.
Aktiviteten pr. medarbejder er steget svagt
Samtlige virksomhedsstørrelser, undtagen gruppen med 10-24 ansatte,har set en stigning i indtjening pr. medarbejder over den fireårige periode.
Dykket for den gennemsnitlige virksomhed i 15/16 kan især henføres tildet markante dyk i primært resultat pr. ansat for virksomhederne med 50eller flere medarbejdere.
Højere indtjening pr. medarbejder
16|
Overskudsgraden har over den fireårige periode udviklet sig positivt fra10,9 % i 14/15 til 11,5 % i 17/18.
Den øvre halvdel har erfaret en mindre forringelse af indtjeningsevnen,idet overskudsgraden i 14/15 var 13,1 % og i 17/18 var 12,7 %.
Der er stor forskel på overskudsgraden for den øverste og nederstehalvdel i branchen. Den øverste halvdel havde i 17/18 en overskudsgradpå 12,7 %, mens den nederste halvdel havde en overskudsgrad på 1,6 %.
Overskudsgraden stiger
Færre virksomheder oplever overskudI det seneste regnskabsår havde 65 % af virksomhederne overskud mod66 % i 14/15. I de seneste tre regnskabsår er andelen af virksomhedermed overskud forblevet uændret.
48 % af analysens virksomheder har haft overskud de seneste treregnskabsår.
Overskudsgraden er stigende, men
færre virksomheder giver overskud.
-5%
0%
5%
10%
15%
14/15 15/16 16/17 17/18
Overskudsgrad
Gennemsnit
Nedre halvdel
Øvre halvdel
66% 65% 65% 65%
34% 35% 35% 35%
48%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Andel af virksomheder med overskud og underskud
Underskud
Overskud
Producenter & engroshandel
17|
Flere virksomheder er ‘meget
sunde’ og flere i ‘risikozonen’.
Afkast af investeret kapital
Lavere end 10% Højere end 10%
Solid
itet
33,10% 33,66%Højere end 15%
Lavere end 15% 27,58% 5,66%
Afkast af investeret kapital
Lavere end 10% Højere end 10%
Solid
itet
35,59% 31,36%Højere end 15%
Lavere end 15% 25,42% 7,63%
Producenter & engroshandel
Flere i risikozonen, flere meget sunde
33,7% af analysens virksomhederne ansessom ‘meget sunde’, hvilket vil sige, at de haren afkastningsgrad på over 10 % og samtidigen soliditet på over 15 %.
27,6 % af virksomhederne i analysen er i‘risikozonen’ med en afkastningsgrad pålavere end 10 % og en soliditet lavere end 15%.
Andelen af ‘meget sunde’ virksomheder stegdet sidste år med omkring 2,3 procentpoint.Samtidigt steg andelen af virksomheder irisikozonen med omkring 2,2 procentpoint.
Branchens sundhed, 1/7-16 – 30/6-17Branchens sundhed, 1/7-17 – 30/6-18
18|
Eksporten af beklædning stiger med 7,1 %For perioden januar til september steg den samlede danske eksport afbeklædningsgenstande med 7,1 % fra 2017 til 2018. I samme periode ereksporten til Danmarks top 10 markeder steget med 6,8 %.
På Danmarks vigtigste eksportmarked Tyskland har branchen oplevet en stigningpå 7,9 % i eksporten af beklædning det seneste år. Dette er et resultat af etstadigt øgede fokus på vores købestærke nabo mod syd.
Salget til England er fra 2017 til 2018 steget med cirka 9 %, men den fremtidigeudvikling kan være meget usikker grundet Brexit (’No Deal’).
Væksten i den danske eksport
af beklædning stiger.
0 5.000.000 10.000.000
Spanien
Finland
Frankrig og Monaco
Norge
Sverige2018(Jan-Sep)
2017(Jan-Sep)
2016(Jan-Sep)
2015(Jan-Sep)
2014(Jan-Sep)
Producenter & engroshandel
Beklædningsgenstande og tilbehør – top 10 eksportmarkeder t.kr. (januar-oktober)
10 Største beklædnings-eksportmarkeder, t. kr.
2014(jan-sep) 2015(jan-sep) 2016(jan-sep) 2017(jan-sep) 2018(jan-sep)Beklædningseksport udvikling
2017/2018 (jan-sep)Total eksport (alle varer) udvikling
2017/2018 (jan-sep)
Tyskland 5.051.734 5.834.360 6.048.778 6.883.062 7.423.550 7,9% 5,6%
Sverige 2.587.194 2.667.363 2.670.444 2.754.989 2.754.147 0,0% -1,4%
Norge 1.933.768 1.864.981 1.810.665 1.789.122 1.949.051 8,9% 3,7%
Nederlandene 1.755.695 1.809.069 1.797.262 2.061.039 2.446.814 18,7% 9,6%
Finland 1.157.940 1.035.075 972.556 931.873 894.263 -4,0% -7,6%
Storbritannien 994.614 1.293.982 1.279.156 1.265.710 1.375.797 8,7% -18,5%
Frankrig og Monaco 855.859 987.434 980.539 1.047.642 1.119.642 6,9% 5,0%
Belgien 689.303 751.487 775.027 891.701 1.003.320 12,5% -5,6%
Spanien 755.851 774.092 784.753 763.762 767.242 0,5% -0,9%
Italien 677.280 797.866 862.736 864.287 829.898 -4,0% 7,2%
Top 10 markeder total (jan-okt.) 16.459.238 17.815.709 17.981.916 19.253.187 20.563.724 6,8%
Alle markeder total (jan-okt.) 19.163.217 20.703.723 20.883.804 22.268.534 23.846.245 7,1%
Top 10 markeder andel af total 85,9% 86,1% 86,1% 86,5% 86,2%
Kilde: Danmarks Statistik
19|
0 50.000 100.000 150.000
Brasilien
Kina
Indien
Rusland2018(Jan-Sep)
2017(Jan-Sep)
2016(Jan-Sep)
2015(Jan-Sep)
2014(Jan-Sep)
Eksport af beklædning til
BRIK-landene falder fortsat.
Producenter & engroshandel
Eksporten af beklædning til BRIK-landene falderEksporten af beklædning til BRIK-landene er for perioden januar-september stegetmed 11,7 % fra 2017 til 2018 og overgår dermed stigningen i eksporten tilsamtlige markeder på 7,1 %.
Den samlede stigning følger en stigende beklædningseksport til samtlige BRIK-lande.
I januar til september 2014 er eksporten til BRIK-landene mere end halveret iforhold til samme periode i 2018.
Beklædningsgenstande og tilbehør – top 10 eksportmarkeder t.kr. (januar-oktober)
Beklædningsgenstande og tilbehør eksport til BRIK-landene t.kr. (januar-oktober)BRIK Beklædningseksport i, t. kr.2014
(jan-sep)2015
(jan-sep)2016
(jan-sep)2017
(jan-sep)2018
(jan-sep)Beklædningseksport udvikling
2017/2018 (jan-sep)Total eksport (alle varer) udvikling
2017/2018 (jan-sep)
Brasilien 337 564 17 232 519 123,7% 8,1%
Rusland 113.392 61.790 58.478 64.095 69.121 7,8% 3,2%
Indien 87.309 60.230 31.553 16.535 17.834 7,9% 23,0%
Kina 11.242 10.470 11.829 12.609 16.887 33,9% -9,8%
BRIK markeder total (jan-sep) 212.280 133.054 101.877 93.471 104.361 11,7%
Alle markeder total (jan-sep) 19.163.217 20.703.723 20.883.804 22.268.534 23.846.245 7,1%
Kilde: Danmarks Statistik
20|
Forudsætning
21|Forudsætning
Alle selskabsformer, undtagen udenlandske
filialer, er medtaget i analysen. Enkelte
virksomheder er betragtet som outliers for
enkelte år, da deres nøgletal har overskredet
ekstreme grænseværdier.
Populationen består af 957 virksomheder inden
for engroshandel med beklædning samt 1.764
virksomheder inden for detailhandel med
beklædning. Udeladte virksomheder har enten
ikke oplyst centrale regnskabstal eller manglet et
opdateret, tilgængeligt regnskab hos Bisnode,
hvilket kan skyldes, at virksomhederne enten er
gået konkurs, er blevet reklamebeskyttet i
Bisnode, eller at Bisnode ikke har fået opdateret
sine tal endnu.
Makro-data (slides 6,7,8 samt 19 og 20) er hentet fra Danmarks Statistik.
22|
Om Deloitte
Deloitte leverer ydelser indenfor Revision, Skat, Consulting, Financial og Risk Advisory til både offentlige og private virksomheder i en lang række brancher. Vores globale netværk med medlemsfirmaer i mere end 150 lande sikrer, at vi kan stille stærke kompetencer til rådighed og yde service af højeste kvalitet, når vi skal hjælpe vores kunder med at løse deres mest komplekse forretningsmæssige udfordringer. Deloittes ca. 286.000 medarbejdere arbejder målrettet efter at sætte den højeste standard.
Deloitte Touche Tohmatsu Limited
Deloitte er en betegnelse for en eller flere af Deloitte Touche Tohmatsu Limited (”DTTL”), dets netværk af medlemsfirmaer og deres tilknyttede virksomheder. DTTL (der også omtales som ”Deloitte Global”) og alle dets medlemsfirmaer udgør separate og uafhængige juridiske enheder. DTTL leverer ikke ydelser til kunderne. Vi henviser til www.deloitte.com/about for nærmere oplysninger.
© 2019 Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab. Medlem af Deloitte Touche Tohmatsu Limited.