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Pesquera Exalmar S.A. y Subsidiarias Dictamen de los Auditores Independientes Estados financieros consolidados Años terminados el 31 de Diciembre de 2009 y 2008
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los señores Accionistas y Directores de
Pesquera Exalmar S.A.
1. Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Pesquera Exalmar S.A. y
Subsidiarias, que comprenden el balance general consolidado al 31 de diciembre de 2009 y
2008, y los estados consolidados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y
de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como el resumen de políticas
contables significativas y otras notas explicativas. No hemos auditado los estados financieros
al 31 de diciembre de 2009 y 2008 de Corporación del Mar S.A., la Subsidiaria, cuya
información financiera refleja activos y utilidad (pérdida) neta que representan el 1% y 4% al
2009 y el 7% y (12%) al 2008, respectivamente de los estados financieros consolidados
adjuntos a esas fechas. Dichos estados financieros fueron auditados por otros auditores, cuyo
informe nos ha sido proporcionado y nuestro informe aquí presentado en lo que se refiere a
las cifras correspondientes a dicha Subsidiaria, está basado únicamente en el informe emitido
por dichos auditores.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros Consolidados
2. La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados
financieros consolidados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados
en Perú. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno que
sea relevante en la preparación y presentación razonable de los estados financieros
consolidados para que estén libres de errores materiales, ya sea como resultado de fraude o
error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; y realizar las estimaciones
contables razonables de acuerdo con las circunstancias.
Responsabilidad del Auditor
3. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros
consolidados basada en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo
con normas de auditoría generalmente aceptadas en Perú. Tales normas requieren que
cumplamos con requerimientos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para
obtener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados están libres de
errores materiales.
4.
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Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría
sobre los saldos y revelaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos
seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluación del riesgo de que los
estados financieros consolidados contengan errores materiales, ya sea como resultado de
fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el
control interno de la Compañía y Subsidiarias que es relevante para la preparación y
presentación razonable de los estados financieros consolidados, a fin de diseñar
procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de
expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía y Subsidiarias.
Una auditoría también comprende evaluar si los principios de contabilidad aplicados son
apropiados, y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así
como una evaluación de la presentación general de los estados financieros consolidados.
5. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada
para proporcionarnos una base para sustentar nuestra opinión de auditoría.
Opinión
6. En nuestra opinión, basada en nuestra auditoria y en el informe de otros auditores
mencionados en el párrafo 1, los estados financieros consolidados antes indicados, presentan
razonablemente en todos sus aspectos significativos, la situación financiera consolidada de
Pesquera Exalmar S.A. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los resultados de
sus operaciones consolidadas y sus flujos de efectivo consolidados por los años terminados
en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Perú.
Refrendado por:
______________________ (Socio)
Héctor Gutiérrez Durand
C.P.C. Matrícula No. 37527
4 de mayo de 2010
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PESQUERA EXALMAR S.A. Y SUBSIDIARIAS
BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008
ACTIVO Notas 2009 2008 PASIVO Y PATRIMONIO NETO Notas 2009 2008
US$000 US$000 US$000 US$000
ACTIVO CORRIENTE: PASIVO CORRIENTE:
Efectivo 4 10,127 1,666 Obligaciones financieras 12 61,832 32,744
Cuentas por cobrar comerciales, neto 5 4,657 5,969 Cuentas por pagar comerciales 13 15,567 7,537
Cuentas por cobrar a partes relacionadas 6 128 3,588 Cuentas por pagar a partes relacionadas 6 40 673
Otras cuentas por cobrar, neto 7 13,103 14,602 Impuesto a la renta y participación de los trabajadores corriente 14 1,221 2,904
Existencias, neto 8 36,279 18,895 Otras cuentas por pagar 15 7,448 5,022
Gastos contratados por anticipado 1,501 1,605
Total pasivo corriente 86,108 48,880
Total activo corriente 65,795 46,325
PASIVO NO CORRIENTE:
ACTIVO NO CORRIENTE: Provisiones 16 2,030 2,821
Inversiones financieras 464 464 Obligaciones financieras 17 60,360 80,599
Inmuebles, embarcaciones, maquinaria y Pasivo por impuesto a la renta y participación de los
equipo, neto 9 118,460 119,856 trabajadores diferido 31 25,678 20,021
Crédito mercantil 11 47,828 35,535
Activos intangibles, neto 10 46,490 47,373 Total pasivo no corriente 88,068 103,441
Total activo no corriente 213,242 203,228 TOTAL PASIVO 174,176 152,321
PATRIMONIO NETO:
Capital social 18 69,752 69,752
Reserva legal 19 360 360
Resultados acumulados 20 34,749 27,120
TOTAL PATRIMONIO NETO 104,861 97,232
TOTAL ACTIVO 279,037 249,553 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 279,037 249,553
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
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PESQUERA EXALMAR S.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS CONSOLIDADOS DE GANANCIAS Y PERDIDAS
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008
Notas 2009 2008
US$000 US$000
Ventas netas 21 128,283 117,386
Costo de Ventas 22 (72,975) (42,147)
Gastos de Veda 23 (17,831) (27,808)
UTILIDAD BRUTA 37,477 47,431
Gastos de administración 24 (4,385) (4,865)
Gastos de venta 25 (6,201) (5,039)
Ganancia por venta de activos 7 -
Indemnización bajo Decreto Legislativo N° 1084 27 (6,347) -
Otros ingresos 3,980 6,676
Otros egresos (4,332) (3,554)
UTILIDAD OPERATIVA 20,199 40,649
Pérdida por instrumentos financieros derivados 3(a)(iii) (723) -
Ingresos financieros 28 144 176
Gastos financieros 28 (6,794) (8,528)
Resultado por conversión 2(e) 219 (1,550)
UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACION DE LOS
TRABAJADORES E IMPUESTO A LA RENTA 13,045 30,747
Participación de los trabajadores 29 (1,452) (2,055)
Impuesto a la renta 30(b) (3,964) (5,505)
UTILIDAD NETA 7,629 23,187
Utilidad por acción básica y diluida 32 0.032 0.097
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
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PESQUERA EXALMAR S.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008
Capital Reserva Resultados
Social Legal Acumulados Total
(Nota 18) (Nota 19) (Nota 20)
US$000 US$000 US$000 US$000
Saldos al 1 de enero de 2008 69,752 360 3,933 74,045
Utilidad neta - - 23,187 23,187
Saldos al 31 de diciembre de 2008 69,752 360 27,120 97,232
Utilidad neta - - 7,629 7,629
Saldos al 31 de diciembre de 2009 69,752 360 34,749 104,861
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
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PESQUERA EXALMAR S.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008
2009 2008
US$000 US$000
ACTIVIDADES DE OPERACION:
Cobranza a clientes 130,738 114,367
Otros cobros operativos 22,920 20,420
Pagos a proveedores (98,598) (70,339)
Pagos de remuneraciones y compensaciones
por tiempo de servicios (20,958) (15,035)
Pago de tributos (10,334) (5,337)
Otros pagos de efectivo relativos a la actividad (7,026) (8,649)
Efectivo neto obtenido de actividades de operación 16,742 35,427
ACTIVIDADES DE INVERSION:
Compra de activo fijo (10,276) (35,034)
Venta de activo fijo 56 -
Compra de intangibles (32,718)
Mayor valor pagado por adquisición de empresa (2,188) (22,288)
Préstamos otorgados a partes relacionadas (1,015) (759)
Cobro (pago) de préstamos a terceros 1,645 (2,265)
Efectivo neto usado en actividades de inversión (11,778) (93,064)
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
Variación neta de obligaciones financieras 3,497 57,652
Efectivo obtenido de actividades de financiamiento 3,497 57,652
AUMENTO NETO DE EFECTIVO 8,461 15
EFECTIVO AL COMIENZO DEL AÑO 1,666 1,651
EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO 10,127 1,666
(Continúa)
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PESQUERA EXALMAR S.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008
2009 2008
US$000 US$000
CONCILIACION DE LA UTILIDAD NETA CON EL
EFECTIVO NETO OBTENIDO DE ACTIVIDADES
DE OPERACION:
Utilidad neta 7,629 23,187
Ajustes a la utilidad neta:
Depreciación y amortización 17,663 16,531
Provisión para desvalorización de existencias - 49
Provisión por deterioro de cuentas por cobrar 28 221
Ganancia por venta de activo fijo (7) -
Gasto reconocido por cesión de cuentas por cobrar a
partes relacionadas 1,869 -
Provisiones (791) 2,821
Impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido 1,097 1,449
(Aumento) disminución en activos:
Cuentas por cobrar comerciales 1,312 (3,019)
Cuentas por cobrar a partes relacionadas 401 (724)
Otras cuentas por cobrar (3,762) (450)
Existencias (17,384) 479
Gastos contratados por anticipado 104 (621)
Aumento (disminución) en pasivos:
Cuentas por pagar comerciales 8,030 (7,295)
Cuentas por pagar a partes relacionadas (633) 542
Impuesto a la renta y participación de los trabajadores corriente (1,683) 2,284
Otras cuentas por pagar 2,869 (27) Efectivo neto obtenido de actividades de operación 16,742 35,427
Transacciones de inversión que no representan flujos de efectivo:
Reclasificación de inversiones a cuentas por cobrar a partes relacionadas - 35
Corrección bloque patrimonial Cormar (5,545) -
Transferencia de activos fijos a intangibles 4,673 -
Adquisición de activo fijo por arrendamiento financiero 5,352 7,717
Adquisición de activo fijo compensados con otras cuentas por pagar 5,350 -
Incremento de crédito mercantil por impuesto diferido 4,560 213
Transacciones de financiamiento que no representan flujos de efectivo:
Cesión de cuentas por cobrar a partes relacionadas 1,496 -
Cesión de otras cuentas por cobrar 3,588 -
Compensación de cuentas por cobrar a parte relacionada 709 -
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
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PESQUERA EXALMAR S.A. Y SUBSIDIARIAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008
1. IDENTIFICACION DE LA COMPAÑIA Y ACTIVIDAD ECONOMICA
Pesquera Exalmar S.A. (en adelante “la Compañía”), fue constituida en Perú el 25 de
noviembre de 1997. El domicilio legal de la Compañía, donde se encuentran sus oficinas
administrativas, es Av. Paz Soldán 170, San Isidro - Lima, Perú.
Actividad económica
La Compañía y Subsidiarias tienen por objeto la extracción, transformación,
comercialización y exportación de productos hidrobiológicos para consumo humano directo
e indirecto, así como la importación de insumos para las actividades de su giro,
compraventa al por mayor y menor de dichos productos, su representación y demás
actividades relacionadas, tales como producción de harina y aceite de pescado.
La Compañía y Subsidiarias poseen 6 plantas propias ubicadas a lo largo de la costa
peruana (Tambo de Mora, Chimbote, Chicama, Callao, Paita y Huacho), así como 37 (28
en 2008) embarcaciones pesqueras propias dedicadas básicamente a la extracción de
anchoveta.
Los estados financieros adjuntos se presentan consolidados con los de sus subsidiarias (en
adelante la Compañía y Subsidiarias), cuya relación, actividad económica, domicilio,
participación de la Compañía en la propiedad y principios de consolidación se describen en
la Nota 2 (b).
Aprobación de estados financieros
Los estados financieros consolidados por el año terminado el 31 de diciembre de 2009 han
sido aprobados para su emisión por la Gerencia, y serán puestos a consideración de la Junta
General Obligatoria Anual de Accionistas dentro del plazo establecido por Ley para su
aprobación definitiva. En opinión de la Gerencia, dichos estados financieros consolidados
serán aprobados por la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas sin modificaciones.
Los estados financieros consolidados por el año terminado el 31 de diciembre de 2008,
están pendientes de aprobación por la Junta General de Accionistas.
Regulación operativa
Las actividades industriales de la Compañía y Subsidiarias están reguladas principalmente
por el Decreto Ley N° 25977 – Ley General de Pesca del 7 de noviembre de 1992 y su
Reglamento, Decreto Supremo N° 012-2001-PE del 13 de marzo de 2001, Ley N° 28611 –
Ley General del Ambiente del 23 de junio de 2005 y el Decreto Legislativo No. 1084 – Ley
sobre Límites Máximos de Captura por Embarcación del 28 de junio de 2008 y su
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Reglamento, Decreto Supremo 021-2008-PRODUCE del 12 de diciembre de 2008, que
norman la actividad pesquera con el fin de promover su desarrollo sostenido como fuente
de alimentación, empleo e ingresos y de asegurar un aprovechamiento responsable de los
recursos hidrobiológicos, optimizando los beneficios económicos, en armonía con la
preservación del medio ambiente y la conservación de la biodiversidad. Asimismo,
establece la exigencia de velar por la protección y preservación del medio ambiente,
exigiendo que se adopten las medidas necesarias para prevenir y reducir los daños y riesgos
de contaminación en el entorno marítimo, terreno y atmosférico.
La administración y control de la actividad pesquera en el ámbito nacional le corresponde
al Ministerio de la Producción, el cual establece durante el año, en función a la información
proporcionada por el IMARPE, las vedas biológicas de los recursos pesqueros para
preservar algunas especies marinas tales como la anchoveta, anchoveta blanca y merluza.
Estas vedas se establecen durante las épocas reproductivas de la respectiva especie o
cuando se cubre la cuota anual de extracción asignada. Los períodos de veda afectan las
operaciones de la Compañía y Subsidiarias por cuanto se limitan la captura de especies
marinas destinadas a la producción de harina y aceite de pescado.
La Ley General de Pesca establece que los permisos de pesca son aquellos derechos
específicos que el Ministerio de Producción concede para dedicarse a actividades de pesca.
Los permisos de pesca son concedidas en relación a cada embarcación de pesca específica.
La legislación antes mencionada además establece que en el caso que la embarcación sufra
un siniestro que traiga como consecuencia, la pérdida total de la embarcación o que ésta se
desguase, el dueño de la embarcación tiene el derecho a obtener una autorización por parte
del Ministerio de Producción para la construcción de otra embarcación de idéntica
capacidad de bodega. La legislación no establece limitaciones para el ejercicio de este
derecho en lo referido a las características de construcción de la nueva embarcación y los
plazos para la construcción.
Con fecha 28 de junio y 12 de diciembre de 2008 se aprobaron la Ley y Reglamento sobre
Límites Máximos de Captura por Embarcación (LMCE), respectivamente, que está vigente
a partir de la primera temporada de pesca del 2009. La asignación de los LMCE se realizó
en función del mayor porcentaje de participación en la pesca nacional anual y la capacidad
autorizada en el permiso de pesca en una proporción del 60% y 40%, respectivamente para
la flota industrial y sólo en función del mejor año de pesca para el caso de las
embarcaciones de madera. Los años considerados para la determinación del mayor
porcentaje de participación de cada embarcación son 2004 al 2007 inclusive. Esta norma
establece la posibilidad de que los titulares de permisos de pesca puedan suscribir
Convenios de Garantía de Permanencia del Régimen de LMCE con el Ministerio de la
Producción a fin de garantizar la vigencia del régimen hasta por 10 años renovables.
La Compañía limitó las actividades extractivas del recurso pesquero en cada temporada de
pesca hasta la suma de los LMCE que le hayan sido asignados, pudiendo utilizar una o más
de las embarcaciones con permiso de pesca vigente a la fecha de publicación de la Ley para
la extracción del recurso pesquero que obtenga el permiso correspondiente con
posterioridad.
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En consecuencia durante 2009, la Compañía operó bajo el régimen de la Ley sobre Límites
Máximos de Captura por Embarcación, a través del cual se otorgó a cada nave de un
armador o empresa pesquera una alícuota para determinar el volumen de pesca permitido
por embarcación. En 2009, la Compañía ha tenido 159 días de producción y 206 días de
paralización de planta (51 y 314 días de producción y paralización en 2008,
respectivamente). En cumplimiento con las disposiciones mencionadas, los períodos de
veda generaron costos operativos para la Compañía por (en miles) US$17,831 (US$27,808
en 2008) (Nota 23) los cuales se presentan dentro del rubro “Gastos de veda” del estado
consolidado de ganancias y pérdidas.
Asimismo, durante el año 2009, a la Compañía se le asignó la siguiente alícuota para la
extracción de anchoveta: en la región Centro – Norte 5.16% del total de cuota país
ascendente a 3.5 millones de Toneladas métricas (TM) en la primera temporada de pesca
que se inició el 20 de abril y culminó el 31 de julio de 2009, y 5.23% en la segunda
temporada 2 millones de TM que se inició el 6 de noviembre de 2009 y culminó el 31 de
enero de 2010. En la región Sur 1.45% del total de cuota país ascendente a 400 mil TM en
la temporada de pesca que se inició el 7 de julio de 2009 y culminó el 21 de enero de 2010.
Luego de la evaluación de las toneladas de pescado necesarias para cumplir con las ventas
proyectadas para el año 2009, la Gerencia decidió incrementar la compra de pescado a
terceros y para asegurar las toneladas capturadas por terceros en la industria suscribió
contratos de cesión de LMCE por (en miles) S/.7,864 (equivalente a (en miles) US$2,616) ,
los cuales son aceptados según el Decreto Legislativo N° 1084, las toneladas de pescado
cedida mediante dichos contratos fue de 0.71% de la cuota país, las cuales fueron
capturadas en su totalidad al 31 de diciembre de 2009, durante la segunda temporada de
pesca, debido a ello el gasto por dicha cesión de cuota se encuentra dentro del margen
operativo en el estado consolidado de ganancias y pérdidas.
El cambio de legislación durante el 2009 favoreció, entre otros, a la producción de harina
de pescado de mayor calidad por la cual se obtuvo un mayor margen de venta, asimismo se
redujo los gastos por mantenimiento de las embarcaciones pesqueras ya que no fue
necesario que todas las embarcaciones pesqueras, participen en el proceso de captura y
extracción de la cuota asignada a la empresa, debido a ello, la Compañía nominó 17
embarcaciones durante la primera temporada y 15 embarcaciones en la segunda temporada.
Principales Contratos y Convenios
(a) Credit Agreement WestLB AG, Nueva York Branch
En febrero de 2008, la Compañía suscribió un contrato de préstamo con WestLB AG,
sucursal de Nueva York, como agente administrador, por un monto de US$80 millones.
Dichos fondos fueron utilizados para financiar la compra de las acciones de
Corporación del Mar S.A. por un monto de US$70 millones y reestructuración de
pasivos por un monto de US$10 millones (Nota 17).
Según dicho contrato, la Compañía está obligada a cumplir con ciertos requerimientos
exigidos por las entidades financieras siendo los principales:
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Mantener durante la vigencia del contrato un ratio de apalancamiento máximo no
mayor a 1.45 con anterioridad al 31 de diciembre de 2008 y no mayor de 1.35
posterior a dicha fecha.
Mantener un ratio de la deuda total / EBITDA durante cada período de tiempo que a
continuación se indica:
Período:
Del 1 de julio al 31 de diciembre de 2008 4.00
Del 1 de enero al 30 de junio de 2009 3.50
Del 1 de julio a 31 de diciembre de 2009 3.25
Del 1 de enero a 30 de junio de 2010 2.75
Del 1 de julio de 2010 en adelante 2.50
Mantener el ratio de cobertura de servicio de la deuda no menor al 1.25.
Mantener un ratio mínimo de recaudación de 2.00.
Informar a los acreedores sobre cualquier hecho o circunstancia que pudiera afectar
significativamente los resultados de la Compañía.
En opinión de la Gerencia durante los ejercicios 2009 y 2008 se ha cumplido
satisfactoriamente con los requisitos financieros exigidos según contrato.
(b) Contrato de Fideicomiso en Garantía, Citibank del Perú
Con fecha 10 de abril de 2008, la Compañía suscribió un Contrato de Fideicomiso en
Garantía conjuntamente con Citibank del Perú S.A., como fiduciario, y West LB AG,
sucursal de Nueva York (en su calidad de Agente Administrativo y Agente de
Garantías), como fideicomisario, en virtud del cual la Compañía transfirió en
fideicomiso 16 embarcaciones y 3 plantas (Nota 9 (g)); en garantía del préstamo
mencionado en acápite (a).
Por medio de dicho contrato el fiduciario autoriza exclusivamente a los fideicomitentes
para que puedan operar, administrar y explotar económicamente los bienes
fideicometidos.
(c) Contrato de SWAP con BNP Paribas.
Con fecha 20 de enero de 2009, se cerró la operación para fijar la parte variable de la
tasa de interés del crédito sindicado, con un horizonte de 6 años que se sigue
puntualmente de acuerdo al cronograma establecido de la referida deuda.
El Directorio de la Compañía, aprobó la operación a una tasa efectiva anual (TEA) de
6% adquirida por un costo de 5.40% TEA (tasa Swap 1.90% + 3.50% de spread). Para
ello se firmó un contrato ISDA (Internacional Swaps and Derivatives Association, Inc.)
con el Banco BNP Paribas. (Nota 3 (a) (iii)).
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2. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
Las políticas contables significativas utilizadas por la Compañía y Subsidiarias en la
preparación y presentación de sus estados financieros consolidados son las siguientes:
(a) Base de preparación y presentación
Los estados financieros consolidados se preparan y presentan de acuerdo con principios de
contabilidad generalmente aceptados en Perú (PCGA en Perú), los cuales comprenden: (i)
las Normas e Interpretaciones emitidas o adoptadas por el IASB, las cuales incluyen las
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), las Normas Internacionales de
Contabilidad (NIC), y las Interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones de las
Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF), o por el anterior Comité
Permanente de Interpretación (SIC) adoptadas por el IASB, oficializadas por el Consejo
Normativo de Contabilidad (CNC) para su aplicación en Perú; y (ii) el Método de
Participación Patrimonial para la valuación de inversiones en Subsidiarias.
En la preparación y presentación de los estados financieros consolidados de 2009 y 2008, la
Compañía y Subsidiarias han observado el cumplimiento de las Normas e Interpretaciones
antes mencionadas que le son aplicables, de acuerdo con las Resoluciones emitidas por el
CNC.
Normas e interpretaciones adoptadas por la Compañía y Subsidiarias a partir de
2009, que no han tenido ningún efecto en sus estados financieros consolidados
Por Resolución No.040-2008-EF/94 del 14 de marzo de 2008, publicada el 19 de marzo de
2008, el CNC aprobó oficializar para su aplicación en el Perú a partir del ejercicio 2009, las
NIIF 7 y 8, la nueva versión de la NIC 32 modificada en 2006, así como las
Interpretaciones CINIIF 13 y 14.
Estas normas han sido adoptadas por la Compañía y Subsidiarias para la preparación y
presentación de sus estados financieros consolidados de 2009, sin embargo, la adopción de
estas normas no ha tenido ningún efecto en la situación financiera ni en los resultados de la
Compañía y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2009, debido a que en algunos caso se
refieren a operaciones que no realiza, y en otros casos solo han originado revelaciones
adicionales para un mejor entendimiento de los estados financieros consolidados, y se
resumen como sigue:
NIIF 7 – Instrumentos financieros – Información a revelar; requiere que las entidades
revelen la importancia que los instrumentos financieros tienen en la situación financiera
y en el rendimiento de la entidad, los riesgos que originan, y cómo la entidad administra
tales riesgos.
NIC 32 – Instrumentos financieros – Presentación; esta norma establece los principios
para presentar y clasificar los instrumentos financieros desde la perspectiva del emisor,
como activos o pasivos financieros, o como instrumentos de patrimonio, la forma de
clasificarlos intereses, dividendos y pérdidas y ganancias relacionadas con ellos, y las
circunstancias que obligan a la compensación de activos y pasivos financieros.
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Interpretación CINIIF 13 - Programas de lealtad de clientes; aplicable a entidades que
proporcionan a sus clientes ciertos incentivos para que adquieran los bienes o servicios
que la entidad comercializa. Estos incentivos están representados por créditos-premio,
también denominados puntos, a ser canjeados por otros bienes o servicios o utilizados
para obtener descuentos. Esta interpretación establece la forma como deben registrarse
los créditos-premio antes mencionados.
Interpretación CINIIF 14 - El límite en un activo por beneficios definidos, obligación
de mantener un nivel mínimo de financiamiento y su interacción; aplicable a todos los
beneficios definidos post-empleo y a otros beneficios definidos con los empleados a
largo plazo.
La Gerencia considera que las normas aplicables a partir de 2009 sólo tienen como
resultado revelaciones adicionales, y no afectan la situación financiera ni los resultados de
la Compañía y Subsidiarias.
Nuevos Pronunciamientos Contables
Ciertas NIIF, modificaciones a las NIIF y a las NIC, emitidas por el IASB así como algunas
Interpretaciones emitidas por el CINIIF, se encuentran vigentes a nivel internacional para
períodos que comienzan a partir o después del 1 de enero de 2009, con la posibilidad de ser
aplicadas antes de esa fecha bajo ciertas condiciones. Estas nuevas normas, modificaciones
e Interpretaciones aún no han sido oficializadas por el CNC, y se resumen como sigue:
Nro. de
Norma
Descripción de la Norma Fecha de Emisión
o de Ultima
Revisión
Fecha Efectiva
Internacionalmente
NIIF 1 Adopción de las NIIF por primera vez Julio 2009 1 de enero de 2010
NIIF 2 Pagos basados en acciones Junio 2009 1 de enero de 2010
NIIF 3 Combinaciones de negocios Enero 2008 1 de julio de 2009
NIIF 5 Activos no corrientes mantenidos para la venta
y operaciones discontinuadas
Abril 2009 1 de enero de 2010
NIIF 7 Instrumentos financieros Marzo 2009 1 de enero de 2010
NIIF 8 Segmentos de Operación Abril 2009 1 de enero de 2010
NIIF 9 Instrumentos Financieros - Clasificación y
Medición
Noviembre 2009 1 de enero de 2013
NIC 1 Presentación de estados financieros Abril 2009 1 de enero de 2010
NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo Abril 2009 1 de enero de 2009
NIC 16 Propiedades, planta y equipo Mayo 2008 1 de enero de 2009
NIC 17 Arrendamientos Abril 2009 1 de enero de 2009
NIC 19 Beneficios a los empleados Mayo 2008 1 de enero de 2010
NIC 20 Contabilización de las Subvenciones del
Gobierno e Información a Revelar sobre
Ayudas Gubernamentales
Mayo 2008 1 de enero de 2009
NIC 23 Costos de financiamiento Mayo 2008 1 de enero de 2009
NIC 24 Información a Revelar sobre Partes
Relacionadas
Noviembre 2009 1 de enero de 2011
NIC 27 Estados financieros consolidados y separados Mayo 2008 1 de enero de 2009
NIC 28 Inversiones en Empresas Asociadas Mayo 2008 1 de enero de 2009
- 14 -
Nro. de
Norma
Descripción de la Norma Fecha de Emisión
o de Ultima
Revisión
Fecha Efectiva
Internacionalmente
NIC 29 Información financiera en economías
hiperinflacionarias
Mayo 2008 1 de enero de 2009
NIC 31 Participaciones en negocios conjuntos Mayo 2008 1 de enero de 2009
NIC 32 Instrumentos financieros: presentación Marzo 2009 1 de enero de 2010
NIC 36 Deterioro de Activos Abril 2009 1 de febrero de 2010
NIC 38 Activos Intangibles Abril 2009 1 de julio 2009
NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y
Medición
Abril 2009
1 de enero de 2010
NIC 40 Inversiones inmobiliarias Mayo 2008 1 de enero de 2010
NIC 41 Agricultura Mayo 2008 1 de enero de 2009
CINIIF 14 NIC 19 - El Límite en un Definido Beneficio
de Activos, Requerimientos de Fondeo
Mínimo y su Interacción
Noviembre 2009 1 de enero de 2011
CINIIF 15 Contrato para la construcción de inmuebles Julio 2008 1 de enero de 2009
CINIIF 16 Cobertura de una Inversión neta en una
Operación en el Exterior
Julio 2008 1 de octubre de 2008
CINIIF 17 Distribución a propietarios de activos
diferentes a efectivo
Noviembre 2008 1 de julio de 2009
CINIIF 18 Transferencia de Activos a Clientes Enero 2008 1 de julio de 2009
CINIIF 19 Extinción de Pasivos Financieros con
Instrumentos de Patrimonio
Noviembre 2009 1 de julio de 2010
La Gerencia está analizando si estas normas, aún no aprobadas por el CNC, podrían tener
algún impacto en la preparación y presentación de sus estados financieros consolidados.
(b) Principios de consolidación y subsidiarias consolidadas
Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de activo, pasivo, patrimonio
neto, ingresos y gastos de Pesquera Exalmar S.A. y Subsidiarias. Las transacciones y saldos
entre la Compañía y Subsidiarias y las ganancias y pérdidas no realizadas han sido
eliminadas. Las subsidiarias se consolidan a partir de la fecha de adquisición, que es la
fecha en que el control se transfiere a la Compañía.
- 15 -
La consolidación de una subsidiaria cesa a partir de la fecha en que la Compañía deja de
tener control sobre ella. Las subsidiarias, su domicilio, los porcentajes de participación de la
Compañía en la propiedad de las referidas subsidiarias son como sigue:
Participación
en la
Subsidiaria Propiedad Domicilio
%
Corporación del Mar S.A. 50.00 Perú
Pesquera Virgen de las Peñas S.R.L. 100.00 Perú
Corporación del Mar S.A.
Corporación del Mar S.A. fue constituida el 15 de febrero de 1986. Hasta mayo de 2009, la
Compañía se dedicaba principalmente a la captura de diversas especies hidrobiológicas, su
transformación en harina y aceite de pescado, que se comercializaban principalmente en el
exterior.
La Subsidiaria contaba con cinco plantas de procesamiento de harina y aceite de pescado a
lo largo del litoral peruano, que se encuentran ubicadas en las ciudades de Tambo de Mora,
Casma, Chicama, Paita y Callao, cuya capacidad instalada promedio es de 50 toneladas
métricas por hora cada una. Asimismo, contaba con 13 embarcaciones, cuya capacidad de
bodega total es de 4,769 toneladas métricas.
Producto de las escisiones descritas, la Compañía transfirió tres plantas y todas sus
embarcaciones a sus accionistas y suspendió temporalmente sus actividades en las dos
plantas restantes. Al respecto, la Gerencia ha considerado las siguientes acciones: i) ha
diseñado un plan de reducción de costos y gastos, ii) contempla la alternativa de vender los
bienes del activo fijo y iii) se encuentra evaluando el efectuar la escisión de bloques
patrimoniales y la subsecuente absorción de activos y pasivos por sus accionistas.
- 16 -
Adquisición
En Junta General de Accionistas de fecha 7 de febrero de 2008, se acordó la adquisición de
66,731 acciones representativas del capital social de Corporación del Mar S.A. Esta
adquisición representa el 50% del capital social de dicha empresa. La fecha de adquisición
efectiva fue el 1 de abril de 2008. El precio pagado por la Compañía ascendió a (en miles)
US$70,485 (equivalente a (en miles) S/.190,400). El precio de compra pagado excede el
valor razonable de la inversión de la Compañía en activos netos identificables lo cual dio
lugar a un crédito mercantil como sigue:
US$000
Precio de adquisición 70,485
Valor razonable de los activos netos identificables a
la fecha de la adquisición
Valor razonable activo fijo (23,635)
Valor razonable intangibles (32,578)
Valor razonable otros activos y pasivos neto 56,213 (48,197)
Total crédito mercantil al 31 de diciembre de 2008 (Nota 11) 22,288
Ajustes de valor razonable a los activos netos a
la fecha de la adquisición
Ajuste valor razonable intangibles 5,545
Ajuste valor razonable impuesto a la renta y
participación de los trabajadores diferido 4,560 10,105
Total crédito mercantil al 31 de diciembre de 2009 (Nota 11) 32,393
El valor razonable de los activos netos adquiridos fue determinado luego de considerar los
valores atribuidos a las embarcaciones pesqueras con permisos de pesca, en tasaciones
realizadas por un tasador independiente. El precio de compra considerado ha sido totalmente
pagado.
La adquisición de las mencionadas acciones se financió a través de un préstamo con el
WestLB AG, New York Branch, el cual se encuentra garantizado con activos de la
Compañía (Notas 9 y 17).
Escisión
La Junta General de Accionistas de fecha 30 de marzo de 2009, aprobó la primera escisión
sin extinción, de Corporación del Mar S.A. mediante la segregación de dos bloques
patrimoniales de la sociedad para su transferencia, uno a favor de Pesquera Exalmar S.A. y
otro a favor de Austral Group S.A.A. La escisión entró en vigencia el 9 de abril de 2009.
- 17 -
La Junta General de Accionistas de fecha 4 de mayo de 2009, aprobó la segunda escisión sin
extinción, de Corporación del Mar S.A. mediante la segregación de un bloque patrimonial
de la sociedad para su transferencia, a favor de Pesquera Exalmar S.A. La escisión entró en
vigencia el 5 de mayo de 2009.
Corporación Corporación
del Mar S.A. del Mar S.A.
1° Escisión 2° Escisión
US$000 US$000
Activos 7,203 2,331
Pasivos 4,184 762
Pesquera Virgen de las Peñas S.R.L.
Adquisición
En Junta General de Accionistas de fecha 30 de diciembre de 2009, se acordó la
adquisición de 110 acciones representativas del capital social de Pesquera Virgen de las
Peñas S.R.L. Esta adquisición representa el 100% del capital social de dicha empresa. La
fecha de adquisición efectiva fue el 31 de diciembre de 2009. El precio pagado por la
Compañía ascendió a (en miles) US$2,308 (equivalente a (en miles) S/.6,658). La
Compañía se encuentra evaluando el valor razonable de los activos netos identificables. Sin
embargo, el precio de compra pagado excede el valor según libros de los activos netos
identificables a la fecha de adquisición, lo cual dio lugar a un crédito mercantil como sigue:
US$000
Precio de adquisición 2,308
Valor según libros de los activos netos identificables a
la fecha de la adquisición (120)
Total crédito mercantil al 31 de diciembre de 2009 (Nota 10) 2,188
(c) Participación en negocios conjuntos
Un negocio conjunto es un acuerdo contractual mediante el cual la Compañía y otra parte
afirman una actividad económica sujeta a control conjunto, entendiéndose por esto las
decisiones estratégicas de la política, financiera y operativa relacionadas con las actividades
que requieren la aprobación unánime de las partes que comparten el control.
Corporación del Mar S.A. es una entidad controlada de forma conjunta, mediante un
acuerdo firmado por la Compañía con Austral Group S.A.A. La Compañía informa acerca
de su participación conjunta en entidades controladas de forma conjunta utilizando la
consolidación proporcional. Las políticas contables de la participación en negocios
conjuntos han sido modificadas en la medida necesaria para asegurar uniformidad con las
políticas adoptadas por la Compañía.
- 18 -
(d) Asociadas
Los estados financieros consolidados incluyen las inversiones en asociadas bajo el método
del costo de adquisición. Estos activos se muestran como activos no corrientes a menos que
la Gerencia tenga intención expresa de vender la inversión dentro de los 12 meses contados
a partir de la fecha del balance general consolidado.
Participación
Asociada en la propiedad
Pesquera Surja S.A.C. 5.00%
CMV 5.42%
Promotora Club Empresarial -
(e) Moneda funcional, conversión a dólares estadounidenses, y transacciones y saldos
en moneda extranjera
Moneda funcional
La Compañía prepara y presenta sus estados financieros consolidados en dólares
estadounidenses, que es la moneda funcional que le corresponde. La moneda funcional es la
moneda del entorno económico principal en el que opera una entidad, aquella que influye
en los precios de venta de los bienes que comercializa, entre otros factores.
Conversión a dólares estadounidenses
La Compañía ha preparado sus estados financieros en dólares estadounidenses a partir de
sus registros contables, que son llevados en nuevos soles ajustados por inflación hasta el 31
de diciembre de 2004. Dichos estados financieros han sido convertidos a dólares
estadounidenses, la moneda funcional de la Compañía, siguiendo la metodología que se
indica a continuación:
Los activos monetarios de la Compañía, cuya moneda original es el nuevo sol, han sido
convertidos a dólares estadounidenses utilizando el tipo de cambio de oferta y demanda
emitido por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), vigente al 31 de
diciembre de 2009 de S/.2.891 venta, y S/.2.888 compra (S/.3.142 venta, y S/.3.137 compra
al 31 de diciembre de 2008) por US$1.00. Los activos y pasivos monetarios en dólares
estadounidenses se mantienen a su valor original en dicha moneda.
Los activos no monetarios y las cuentas de patrimonio en nuevos soles han sido convertidos
a dólares estadounidenses utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de origen de
las transacciones. La depreciación acumulada de inmuebles, embarcaciones, mobiliario y
equipo, así como la amortización acumulada de activos intangibles fueron calculadas a
partir de los importes convertidos a dólares estadounidenses de los activos con los que se
relacionan.
- 19 -
Las partidas de resultados, excepto las que provienen de activos no monetarios han sido
convertidas a dólares estadounidenses utilizando el tipo de cambio promedio de la fecha de
la transacción.
El resultado por conversión se presenta en el estado de ganancias y pérdidas consolidado el
cual originó en 2009 una ganancia de (en miles) US$219 y una pérdida de (en miles)
US$1,550 en 2008.
(f) Uso de estimaciones
La preparación de los estados financieros consolidados requiere que la Gerencia realice
estimaciones y supuestos para la determinación de saldos de activos, pasivos y montos de
ingresos y gastos, y para la revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los
estados financieros consolidados. Si más adelante ocurriera algún cambio en las
estimaciones o supuestos debido a variaciones en las circunstancias en las que estuvieron
basadas, el efecto del cambio sería incluido en la determinación de la utilidad o pérdida neta
del ejercicio en que ocurra el cambio, y de ejercicios futuros de ser el caso. Las
estimaciones significativas relacionadas con los estados financieros consolidados son la
provisión por deterioro de cuentas por cobrar y otras cuentas por cobrar, para
desvalorización de existencias y derecho de llave, la vida útil asignada a inmuebles,
embarcaciones, maquinaria y equipo, y activos intangibles, el valor recuperable del crédito
mercantil, y el impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido.
(g) Cuentas por cobrar comerciales
Las cuentas por cobrar comerciales se registran a su valor nominal, menos provisión por
deterioro, la cual es estimada de acuerdo con las políticas establecidas por la Gerencia y se
reconoce considerando, entre otros factores, la antigüedad de los saldos pendientes de cobro
con una antigüedad mayor a 12 meses y sus posibilidades de ser recuperados, y la evidencia
de dificultades financieras del deudor que incrementen mas allá de lo normal el riesgo de
incobrabilidad de los saldos pendientes de cobro, de modo que su monto tenga un nivel que
la Gerencia estima adecuado para cubrir eventuales pérdidas en las cuentas por cobrar a la
fecha del balance general consolidado. El monto de la provisión se reconoce con cargo a los
resultados del ejercicio. Los recuperos posteriores se reconocen con crédito a los resultados
del ejercicio. Los criterios básicos para dar de baja contra dicha cuenta de valuación los
activos financieros deteriorados son los siguientes: (a) agotamiento de la gestión de
cobranza, incluyendo ejecución de garantías; y (b) dificultades financieras del deudor que
evidencien la imposibilidad de hacer efectiva la cobranza de la cuenta por cobrar.
(h) Existencias
Las existencias se valúan al costo o al valor neto realizable, el que sea menor. El costo se
determina usando el método de promedio ponderado; el costo de las existencias por recibir,
usando el método de costo específico. El valor neto realizable es el valor recuperable
estimado de las existencias. Por las reducciones del valor en libros de las existencias a su
valor neto realizable, se constituye una provisión para desvalorización de existencias con
cargo a los resultados del ejercicio en el que ocurren tales reducciones.
- 20 -
(i) Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que origina
simultáneamente, un activo financiero en una empresa y un pasivo financiero o un
instrumento de patrimonio en otra empresa. Los principales activos y pasivos financieros
presentados en el balance general consolidado son: efectivo, cuentas por cobrar y por pagar
comerciales, otras cuentas por cobrar y por pagar (excepto al impuesto a la renta), cuentas
por cobrar y por pagar a partes relacionadas, inversiones financieras, y obligaciones
financieras (corriente y largo plazo). Las políticas contables para su reconocimiento y
medición se describen en las correspondientes notas de políticas contables.
La clasificación de un instrumento financiero como pasivo financiero o como instrumento
de patrimonio se hace de conformidad con la esencia del acuerdo contractual que los
origina. Los intereses y las pérdidas y ganancias relacionados con un instrumento
financiero clasificado como pasivo financiero se reconocen como gasto o ingreso. Las
distribuciones a los tenedores de un instrumento financiero clasificado como instrumento de
patrimonio se cargan directamente a resultados acumulados.
(j) Instrumentos financieros derivados
La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados para reducir el riesgo de las
variaciones en la tasa de interés de la obligación financiera contraída con el WestLB AG,
Nueva York Branch. Los instrumentos financieros derivados se contabilizan de acuerdo con
la aplicación de la NIC 39 “Instrumentos Financieros Reconocimiento y Medición”.
Los contratos de instrumentos financieros son registrados como activos o pasivos en el
balance general y se presentan a su valor razonable. Los cambios en el valor razonable se
presentan en el estado de ganancias y pérdidas en el rubro de pérdida por instrumentos
financieros derivados.
(k) Inmuebles, embarcaciones, maquinaria y equipo
Los Inmuebles, embarcaciones, maquinaria y equipo se registran al costo y están
presentados netos de depreciación acumulada. La depreciación anual se reconoce como
gasto y se determina siguiendo el método de línea recta en base a la vida útil estimada de
los activos, representada por tasas de depreciación equivalentes.
Los desembolsos incurridos después que un activo fijo ha sido puesto en uso se capitalizan
como costo adicional de ese activo únicamente cuando pueden ser medidos confiablemente
y es probable que tales desembolsos resultarán en beneficios económicos futuros superiores
al rendimiento normal evaluado originalmente para dicho activo. Los desembolsos para
mantenimiento y reparaciones se reconocen como gasto del ejercicio en que son incurridos.
Cuando un activo fijo se vende o es retirado del uso, su costo y depreciación acumulada se
eliminan y la ganancia o pérdida resultante se reconoce como ingreso o gasto.
- 21 -
(l) Arrendamiento financiero
Los arrendamientos financieros se registran, al inicio del arrendamiento, como activos y
pasivos a montos iguales al valor razonable de los activos recibidos en arrendamiento. Estos
activos se deprecian siguiendo el método de línea recta en base a su vida útil estimada para
bienes similares propios. La depreciación anual se reconoce como gasto.
(m) Arrendamiento operativo
Los pagos por arrendamiento operativo se reconocen como gasto siguiendo el método de
línea recta durante el plazo de arrendamiento.
(n) Costos de financiamiento
Los costos de financiamiento se reconocen como gasto en el ejercicio en que son
incurridos.
(o) Activos intangibles
Los activos intangibles, se registran al costo de adquisición y están presentados netos de
amortización acumulada. La amortización se determina siguiendo el método de línea recta
en base a la vida útil estimada de los activos. La amortización anual se reconoce como
gasto.
Los activos intangibles de vida útil indefinida no se amortizan, y su recuperabilidad es
revisada periódicamente, con el fin de determinar si los eventos y las circunstancias y flujos
no requieren una provisión por deterioro.
(p) Pérdida por deterioro
Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que indiquen que el valor de un
activo de larga vida pueda no ser recuperable, la Gerencia revisa el valor en libros de estos
activos. Si luego de este análisis resulta que su valor en libros excede su valor recuperable,
se reconoce una pérdida por deterioro en el estado consolidado de ganancias y pérdidas, por
un monto equivalente al exceso del valor en libros. Los importes recuperables se estiman
para cada activo o, si no es posible, para cada unidad generadora de efectivo.
El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es
el mayor valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El
valor razonable menos los costos de venta de un activo de larga vida o de una unidad
generadora de efectivo, es el importe que se puede obtener al venderlo, en una transacción
efectuada en condiciones de independencia mutua entre partes bien informadas, menos los
correspondientes costos de venta. El valor de uso es el valor presente de los flujos futuros
de efectivo estimados que se espera obtener de un activo o de una unidad generadora de
efectivo.
- 22 -
(q) Crédito mercantil
El crédito mercantil representa el exceso del precio de adquisición pagado sobre valor
razonable de los activos netos identificables a la fecha de adquisición. El crédito mercantil
no se amortiza, y su recuperabilidad es revisada anualmente, con el fin de determinar si los
eventos y las circunstancias y flujos no requieren una provisión por deterioro.
(r) Provisiones
Las provisiones se reconocen sólo cuando la Compañía y Subsidiarias tienen una
obligación presente (legal o implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que
se requieran recursos para liquidar la obligación, y se puede estimar confiablemente el
monto de la obligación. Las provisiones se revisan en cada ejercicio y se ajustan para
reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha del balance general. Cuando el efecto
del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisión es el valor presente
de los gastos que se espera incurrir para cancelarla.
(s) Pasivos y activos contingentes
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros consolidados. Éstos se
revelan en notas a los estados financieros consolidados, a menos que la posibilidad de que
se desembolse un flujo económico sea remota.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros consolidados y sólo se
revelan cuando es probable que se produzca un ingreso de recursos.
Las partidas tratadas previamente como pasivos o activos contingentes, serán reconocidas
en los estados financieros consolidados del período en el cual ocurra el cambio de
probabilidades, esto es, cuando en el caso de pasivos se determine que sea probable, o
virtualmente seguro en el caso de activos, que se producirá una salida o un ingreso de
recursos, respectivamente.
(t) Beneficio a los trabajadores
Los beneficios a los trabajadores son reconocidos como un pasivo cuando el trabajador ha
prestado los servicios a cambio del derecho de recibir pagos en el futuro; y un gasto cuando
la Compañía y Subsidiarias han consumido el beneficio económico procedente del servicio
prestado por el trabajador a cambio de las retribuciones en cuestión.
(u) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos
Los ingresos por venta de productos y el costo de ventas relacionado, son reconocidos
cuando se ha entregado el bien y se ha transferido al comprador los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad, y es probable que los beneficios económicos relacionados con la
transacción, fluirán a la Compañía y Subsidiarias. Los ingresos por intereses se reconocen
en base al rendimiento efectivo en proporción al tiempo transcurrido. Los demás ingresos y
gastos se reconocen cuando se devengan.
- 23 -
(v) Gastos de veda
Los gastos de veda que corresponden a los gastos fijos y de mantenimiento de las
embarcaciones, instalaciones y maquinaria y equipo incurridos en periodos de veda o
ausencia de materia prima (Nota 1), se reconocen como gasto del ejercicio en el que son
incurridos. Estos gastos afectan el margen operativo en el estado de ganancias y pérdidas
consolidado.
(w) Impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido
El pasivo por impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido se reconoce
por todas las diferencias temporales gravables entre el valor en libros de los activos y
pasivos y su base tributaria, sin tener en cuenta el momento en que se estime que las
diferencias temporales que le dieron origen, serán reversadas. El pasivo por impuesto a la
renta y participación de los trabajadores diferido se reconoce por las diferencias temporales
deducibles entre el valor en libros de los activos y pasivos y su base tributaria, en la medida
en que sea probable que en el futuro, la Compañía y Subsidiarias dispondrán de suficiente
renta gravable contra la cual pueda aplicar las diferencias temporales que reviertan. El
pasivo y activo se miden a la tasa de impuesto a la renta y al porcentaje de participación de
los trabajadores, que se espera aplicar a la renta gravable en el año en que este pasivo sea
liquidado o el activo sea realizado, usando la tasa de impuesto a la renta y el porcentaje de
participación de los trabajadores promulgada o sustancialmente promulgada en la fecha del
balance general.
El impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido se reconoce como gasto o
ingreso del ejercicio, o se carga o abona directamente al patrimonio cuando se relaciona con
partidas que han sido cargadas o abonadas directamente al patrimonio.
(x) Utilidad neta por acción
La utilidad neta básica y diluida por acción resulta de dividir la utilidad neta atribuible a los
accionistas entre el promedio ponderado del número de acciones en circulación en el
período.
3. ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS
Durante el curso normal de sus operaciones la Compañía y sus Subsidiarias están expuestas
a una variedad de riesgos financieros. El programa de administración de riesgos de la
Compañía y sus Subsidiarias se concentra principalmente en los mercados financieros y
trata de minimizar potenciales efectos adversos en el desempeño financiero de la Compañía
y sus Subsidiarias. La Gerencia de Finanzas tiene a su cargo la administración de riesgos;
la cual identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros.
- 24 -
(a) Riesgo de mercado
i) Riesgo de tipo de cambio
La Compañía y sus Subsidiarias facturan la venta de sus productos principalmente en
dólares estadounidenses. La exposición al riesgo de tipo de cambio surge
principalmente del saldo a favor de IGV pagado en la adquisición de bienes y
servicios, las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar e impuesto a la
renta y participación de los trabajadores corriente en nuevos soles.
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 los saldos de activos y pasivos financieros en
moneda extranjera corresponden a saldos en nuevos soles, están expresados en
dólares estadounidenses al tipo de cambio de oferta y demanda, publicado por la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), vigente a esas fechas, el cual fue
de US$0.346 y US$0.318, respectivamente, por S/.1.00, y se resumen como sigue:
2009 2008
S/.000 S/.000
Activos:
Efectivo 846 2,272
Cuentas por cobrar comerciales, neto 1 7
Cuentas por cobrar a partes relacionadas 364 4,115
Otras cuentas por cobrar, neto 27,665 19,042
Total 28,876 25,436
Pasivos:
Cuentas por pagar comerciales 6,863 13,486
Cuentas por pagar a partes relacionadas 19 17
Otras cuentas por pagar e impuesto a la renta y
participación de los trabajadores corriente 11,183 25,981
Obligaciones financieras - 740
Total 18,065 40,224
Posición activa (pasiva) neta 10,811 (14,788)
- 25 -
Los porcentajes de devaluación (revaluación) del nuevo sol en relación con el dólar
estadounidense, calculados en base al tipo de cambio de oferta y demanda - venta
publicado por la SBS, y los porcentajes de inflación (deflación), según el Índice de
Precios al por Mayor a Nivel Nacional (IPM), en los últimos cinco años, fueron como
sigue:
(Revaluación) (Deflación)
Año Devaluación Inflación
% %
2009 (7.99) (5.05)
2008 4.84 8.79
2007 (6.26) 5.24
2006 (6.82) 1.33
2005 4.51 3.60
(ii) Riesgo de precios
La Compañía y sus Subsidiarias están expuestas a riesgos comerciales provenientes
de cambios en los precios de venta de harina y aceite de pescado (commodities), los
cuales se determinan en un mercado internacional sujeto a cambios en base a la
economía mundial.
El Decreto Legislativo N°1084, sistema de cuotas individuales por embarcación,
marcó un cambio significativo en la forma de comercialización de harina y aceite de
pescado, permitiendo a las empresas incrementar sus compromisos futuros (pre-
ventas) debido a que desde el momento que el Ministerio de la Producción
(PRODUCE) determina la cuota anual de pesca, cada empresa puede determinar su
producción mínima de harina de pescado. Esto ha permitido no sólo sostener el precio
durante el 2009 sino tener un incremento, observado en octubre de 2009. Este mejor
manejo de la producción permitió que durante gran parte de 2009 el precio de la
harina se mantenga en el rango de US$1,000/TM - US$1,400/TM y para finales de
2009 con cotizaciones en el rango de US$1,590/TM - US$1,600/TM.
El endeudamiento de corto y largo plazo es pactado a tasas fijas y representa el 47%
del total de la deuda financiera al 31 de diciembre de 2009 (29% en 2008)
(iii) Riesgo de tasa de interés
La Compañía y sus Subsidiarias no tienen activos significativos que generan
intereses; los ingresos y los flujos de efectivo operativos de la Compañía y sus
Subsidiarias son independientes de los cambios en las tasas de interés en el mercado.
La política de la Compañía es mantener financiamientos a tasas de interés fija y tasas
variables. Al respecto, la Gerencia considera que el riesgo del valor razonable de
tasas de interés no es significativo debido a que las tasas de interés de sus contratos de
- 26 -
financiamiento no difieren significativamente de la tasa de interés de mercado que se
encuentra disponible para la Compañía para instrumentos financieros similares.
El endeudamiento de corto y largo plazo es pactado a tasas fijas y representa el 47%
del total de la deuda financiera al 31 de diciembre de 2009 (29% en 2008).
A efectos de acotar la exposición a fluctuaciones en las tasas de interés variables la
Compañía mantiene un contrato swap de tasas de interés con una institución
financiera del exterior (Nota 1). De acuerdo al contrato swap de tasas de interés, la
Compañía acuerda intercambiar la diferencia entre los importes de la tasa de interés
fija y variable calculados sobre los importes del capital de un financiamiento
acordado. Dicho contrato permite a la Compañía mitigar el riesgo de cambio en las
tasas de interés entre el valor razonable de las deudas a tasa de interés fijo y las
exposiciones de flujo de efectivo sobre las deudas a tasa de interés variable. El valor
razonable de los contratos swaps de tasas de interés al final del periodo sobre el que
se informa se determina descontando los flujos de efectivo futuros utilizando las
curvas de tasas al final del período sobre el que se informa y el riesgo de crédito
inherente en el contrato. Durante 2009, la Compañía reconoció una pérdida de (en
miles) US$723, proveniente de la provisión para llevar el instrumento financiero a
valor razonable, la cual se presenta en el estado consolidado de ganancias y pérdidas.
(b) Riesgo de crédito
El riesgo de crédito de la Compañía y Subsidiarias se origina de la incapacidad de los
deudores de poder cumplir con sus obligaciones, en la medida que éstas hayan vencido. La
Gerencia considera que la Compañía mitiga el riesgo de crédito debido a la evaluación
crediticia periódica que efectúa, adicionalmente sus clientes tienen períodos de cobro de 45
días y las partes relacionadas períodos de cobro de 30 días, no habiéndose presentado
problemas significativos de cobranza dudosa.
La Compañía y sus Subsidiarias colocan sus excedentes de liquidez en instituciones
financieras de prestigio, establece políticas de crédito conservadoras y evalúa
constantemente las condiciones existentes en el mercado en el que opera. En consecuencia,
la Compañía y sus Subsidiarias no preveen pérdidas significativas que surjan de este riesgo.
(c) Riesgo de liquidez
La administración prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo, la
posibilidad de comprometer y/o tener comprometido financiamiento a través de una
adecuada cantidad de fuentes de crédito. La Compañía y sus Subsidiarias mantienen
adecuados niveles de efectivo y de líneas de crédito disponibles.
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A continuación se presenta un análisis de los pasivos financieros de la Compañía y sus
Subsidiarias clasificados según su vencimiento, considerando el periodo restante para llegar
a ese vencimiento en la fecha del balance general:
Menos de Entre 1 Entre 2
1 año y 2 años y 5 años Total
S/.000 S/.000 S/.000 S/.000
Al 31 de diciembre de 2009
Obligaciones financieras 61,832 21,506 38,854 122,192
Cuentas por pagar comerciales 15,567 - - 15,567
Cuentas por pagar a empresas
relacionadas 40 - - 40
Otras cuentas por pagar 7,448 - - 7,448
Provisiones - 2,030 - 2,030
Total 84,887 23,536 38,854 147,277
Al 31 de diciembre de 2008
Obligaciones financieras 32,744 23,985 56,614 113,343
Cuentas por pagar comerciales 7,537 - - 7,537
Cuentas por pagar a empresas
relacionadas 673 - - 673
Otras cuentas por pagar 5,022 - - 5,022
Provisiones - 2,821 - 2,821
Total 45,976 26,806 56,614 129,396
La Gerencia administra el riesgo asociado con los importes incluidos en cada una de las
categorías mencionadas anteriormente, los cuales incluyen el mantener buenas relaciones
con bancos locales con el fin de asegurar suficientes líneas de crédito en todo momento, así
como también solventar su capital de trabajo con los flujos de efectivo proveniente de sus
actividades de operaciones.
(d) Administración del riesgo de capital
Los objetivos de la Compañía al administrar el capital son el salvaguardar su capacidad de
continuar como empresa en marcha con el propósito de generar retornos a sus accionistas,
beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para
reducir el costo del capital.
Consistente con la industria, la Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de
apalancamiento, este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total. La
deuda neta corresponde al total del endeudamiento (incluyendo el endeudamiento corriente
y no corriente) menos el efectivo. El capital total corresponde al patrimonio tal y como se
muestra en el balance general.
- 28 -
El ratio de apalancamiento fue como sigue:
2009 2008US$000 US$000
Obligaciones financieras 122,192 113,343 Menos: Efectivo (10,127) (1,666)
Deuda neta 112,065 111,677
Total patrimonio 104,861 97,232
Ratio apalancamiento 1.07 1.15
(e) Valor razonable de instrumentos financieros
La Gerencia estima que los valores en libros de los instrumentos financieros de la
Compañía y sus Subsidiarias (activos y pasivos corrientes) al 31 de diciembre de 2009 y
2008 no difieren significativamente de sus valores razonables debido a su vencimiento en el
corto plazo.
En el caso de las deudas a largo plazo, la Gerencia considera que el valor en libros es
similar a su valor razonable debido a que devenga intereses equivalentes a las tasas vigentes
en el mercado.
4. EFECTIVO
Este rubro comprende: 2009 2008
US$000 US$000
Caja y cuentas corrientes 10,125 1,632 Fondos sujetos a restricción 2 34
Total 10,127 1,666
Las cuentas corrientes corresponden a fondos depositados en bancos locales, en nuevos
soles y en dólares estadounidenses, y son de libre disponibilidad.
Los fondos sujetos a restricción corresponden a depósitos efectuados por la Compañía por
procesos judiciales vigentes al cierre del ejercicio.
- 29 -
5. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES, NETO
Este rubro comprende:
2009 2008
US$000 US$000
Facturas 4,671 5,987
Provisión por deterioro de cuentas por cobrar (14) (18)
Total 4,657 5,969
Las cuentas por cobrar son de vencimiento corriente, no generan intereses, y no cuentan con
garantías específicas, excepto las cuentas por cobrar al exterior, las cuales se encuentran
garantizadas en su mayoría con cartas de crédito de exportación.
La antigüedad de las cuentas por cobrar comerciales es como sigue:
2009 2008
US$000 US$000
Dentro de los plazos de vencimiento 4,643 5,558
Vencidas hasta 60 días 1 395
Vencidas entre 61 y 180 días 9 5
Vencidas entre 181 y 360 días 1 2
Vencidas a más de 360 días 17 27
Total 4,671 5,987
En opinión de la Gerencia, el saldo de la provisión por deterioro de las cuentas por cobrar,
cubre adecuadamente el riesgo de pérdida para cuentas por cobrar de dudosa
recuperabilidad al 31 de diciembre de 2009 y 2008.
- 30 -
6. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
Los saldos por cobrar y por pagar a partes relacionadas fueron como sigue:
2009 2008
US$000 US$000
Por cobrar no comerciales:Complejo Agroindustrial Beta S.A. (a) 68 863 Comercializadora Global S.A. (b) 21 469 C.M.V. Servicios Ejecutivos S.A. 14 11 Compañía Hotelera El Sausal S.A. 10 10 Corporación Exalmar S.A. (a)(b) 8 1,887 Inmobiliaria Seville S.A. (a) - 342 Otros 7 6
Total 128 3,588
Por pagar no comerciales:C.M.V. Servicios Ejecutivos S.A. 27 14 Complejo Agroindustrial Beta S.A. 10 69 Corporación Exalmar S.A. (a)(b) - 588 Otros 3 2
Total 40 673
(a) Según Junta General de Accionistas del 2 de noviembre de 2009, se aprobó la
adquisición de la Embarcación Pesquera “Mancora 6” de propiedad de Corporación
Exalmar S.A. por un importe ascendente a (en miles) US$6,367 que incluye el impuesto
general a las ventas (valor de venta US$5,350). La adquisición se concretó el 4 de
noviembre de 2009 y el precio pactado fue cancelado íntegramente durante el 2009,
mediante: (a) cesión de cuentas por cobrar comerciales que la Compañía mantenía
frente a Complejo Agroindustrial Beta S.A. por (en miles) US$1,098, Inmobiliaria
Seville S.A. por (en miles) US$398 y el accionista principal de la Compañía por (en
miles) US$3,588; (b) compensación de cuentas por cobrar a Corporación Exalmar S.A.
por (en miles) US$709; y (c) efectivo por (en miles) US$574.
(b) Según Junta General de Accionistas del 2 de noviembre de 2009 se acordó la cesión de
créditos ascendente a (en miles) US$1,869 a título gratuito, que mantenía la Compañía
frente a: (a) Corporación Exalmar S.A. por un importe ascendente a (en miles)
US$1,273; y (b) Comercializadora Global S.A. por un importe ascendente a (en miles)
US$596 a favor del accionista principal de la Compañía.
Los saldos por cobrar y por pagar a partes relacionadas son de vencimiento específico,
generan intereses a una tasa fija del 8% y no tienen garantías específicas.
- 31 -
Las remuneraciones pagadas a la Gerencia de la Compañía en 2009 asciende a (en miles)
US$494 (US$386 en 2008). Las remuneraciones pagadas a Directores por concepto de
dietas de directorio en 2009 asciende a (en miles) US$167 (US$165 en 2008).
Las principales transacciones con partes relacionadas comprenden:
2009 2008
US$000 US$000
Préstamos otorgados 1,015 759
Refacturación de servicios de red y otros 311 233
Intereses ganados por préstamos 78 175
Servicios administrativos y comunes 66 97
Seguros 12 173
Venta de petróleo, suministros y otros 1 79
Detracciones por compra de pescado durante el año 2006 - (28)
Compra de anchoveta - (690)
Gasto por alquiler de oficinas y otros (71) (74)
Alquiler de licencia de cuota pesquera (226) -
Compra de embarcación pesquera (a) (5,350) -
7. OTRAS CUENTAS POR COBRAR
Este rubro comprende:
2009 2008
US$000 US$000
Crédito por Impuesto general a las ventas - IGV (a) 7,687 4,373
Préstamos a terceros 1,268 3,368
Saldo a favor del impuesto a la renta (b) (Nota 14) 1,145 -
Habilitaciones y otros a armadores (c) 1,103 1,931
Reclamos a terceros (d) 1,041 858
Préstamos al personal y accionistas 388 3,521
Diversas 973 1,025
Total 13,605 15,076
Provisión por deterioro de otras cuentas por cobrar (502) (474)
Total 13,103 14,602
(a) Corresponde al saldo a favor de IGV pagado en la adquisición de bienes y servicios,
que sería recuperado con el IGV que resulte aplicable a futuras ventas de servicios
gravados con el referido impuesto en el corto plazo y mediante la solicitud de
devolución del Saldo a Favor Materia Beneficio Exportador. A la fecha de este
informe la Compañía ha recuperado (en miles) S/.12,400 por el presente concepto y se
- 32 -
encuentra en trámite de devolución (en miles) S/.9,000 equivalente a (en miles)
US$3,116.
(b) Al 31 de diciembre de 2009, el saldo a favor del impuesto a la renta puede ser
recuperado solicitando su devolución, o aplicándolo como crédito contra futuros pagos
a cuenta y de regularización del referido impuesto.
(c) Al 31 de diciembre de 2009, corresponde principalmente a los contratos de Mutuo y
Suministro Exclusivo de Recursos Hidrobiológicos, suscritos con Pesquera Yoly
S.A.C., Pasmar S.A.C., Pesquera San Juan Bautista S.A., Pesquera San Luis S.A. e
Inversiones Pesqueras Nando S.A.C. con la finalidad de asegurar la participación de
los armadores en la extracción de recursos hidrobiológicos a favor de la Compañía.
(d) Al 31 de diciembre de 2009, el saldo corresponde principalmente a los reclamos de
orden tributario y administrativo seguidos por la Compañía ante la Administración
Tributaria y Produce. Asimismo, están pendientes los reclamos presentados ante la
compañía de seguros por el siniestro que afectó el almacén de harina de pescado de la
Planta de Chimbote.
8. EXISTENCIAS
Este rubro comprende:
2009 2008
US$000 US$000
Harina y aceite de pescado (Nota 22) 32,335 15,645
Suministros diversos 4,120 2,971
Envases y embalajes 182 601
Existencias por recibir 15 15
Pescado de pozas - 36
Total 36,652 19,268
Provisión para desvalorización de existencias (373) (373)
Total 36,279 18,895
La variación en la valoración de los inventarios de productos terminados (Harina y Aceite
de pescado), corresponde al incremento del precio de compra de la materia prima a terceros.
Al 31 de diciembre de 2009, la Compañía y Subsidiarias mantiene stock en almacén de
productos terminados de Harina y Aceite de Pescado por 32,997 TM y 6,396 TM
valorizados a (en miles) US$ 28,406 y US$ 3,929, respectivamente (Harina y Aceite de
Pescado 34,332 TM y 7,113 TM valorizados a US$ 9,479 y US$ 6,166 respectivamente en
2008).
- 33 -
La provisión para desvalorización de existencias corresponde principalmente a materiales y
repuestos sin rotación, en las sedes de Callao Flota y las plantas de Tambo de Mora,
Huacho, Chicama y Chimbote.
En opinión de la Gerencia, esta provisión cubre adecuadamente el riesgo de desvalorización
al 31 de diciembre de 2009 y 2008.
La Compañía mantiene productos terminados en garantía (warrants) relacionadas con las
líneas de crédito recibidas para operaciones de pre-embarques de exportación al 31 de
diciembre de 2009.
- 34 -
9. INMUEBLES, EMBARCACIONES, MAQUINARIA Y EQUIPO
El movimiento en el costo y depreciación acumulada de inmuebles, embarcaciones, maquinaria y equipo durante 2009 y 2008 fue como sigue:
Edificios y otras Maquinarias y Muebles y Equipo Trabajos en
Terrenos construcciones Embarcaciones equipo enseres diversos curso Total
US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000
Costo:
Saldos al 01 de enero de 2008 6,113 7,175 65,239 50,643 324 2,883 7,630 140,007
Adiciones - - 1,403 955 - 116 17,701 20,175
Venta y/o retiros - - (1,185) - - (302) (100) (1,587)
Valor razonable activos Cormar 2,434 2,397 11,901 6,707 - 124 72 23,635
Transferencias 4 1,246 12,038 5,819 - 3 (18,973) 137
Saldos al 31 de diciembre de 2008 8,551 10,818 89,396 64,124 324 2,824 6,330 182,367
Adiciones 232 341 1,263 955 1 34 18,171 20,997
Venta y/o retiros - - (63) - (1) (96) - (160)
Reclasificación - 29 11,838 - 17 270 - 12,154
Transferencias 14 277 10,777 3,202 - 42 (18,985) (4,673)
Total 246 647 23,815 4,157 17 250 (814) 28,318
Saldos al 31 de diciembre de 2009 8,797 11,465 113,211 68,281 341 3,074 5,516 210,685
Edificios y otras Maquinarias y Muebles y Equipo Trabajos en
Terrenos construcciones Embarcaciones equipo enseres diversos curso Total
US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000
Depreciación:
Saldos al 01 de enero de 2008 - 1,199 31,524 10,934 312 2,532 - 46,501
Adiciones - 599 8,719 6,686 8 389 - 16,401
Venta y/o retiros - - (93) - - (298) - (391)
Saldos al 31 de diciembre de 2008 - 1,798 40,150 17,620 320 2,623 - 62,511
Adiciones - 475 10,046 6,984 2 145 - 17,652
Venta y/o retiros - - (14) - - (78) - (92)
Reclasificación - 29 13,445 (1,200) 17 (137) - 12,154
Saldos al 31 de diciembre de 2009 - 2,302 63,627 23,404 339 2,553 - 92,225
Costo neto:
Saldos al 31 de diciembre de 2008 8,551 9,020 49,246 46,504 4 201 6,330 119,856
Saldos al 31 de diciembre de 2009 8,797 9,163 49,584 44,877 2 521 5,516 118,460
- 35 -
(a) La depreciación de inmuebles, embarcaciones, maquinaria y equipo, se encuentra
incluida en los siguientes rubros: 2009 2008
US$000 US$000
Costo de ventas (Nota 22) 7,356 4,042
Gastos de veda (Nota 23) 10,170 12,227
Gastos de administración (Nota 24) 126 131
Gastos de venta (Nota 25) - 1
Total 17,652 16,401
(b) El rubro de trabajos en curso incluye mejoras en embarcaciones, y trabajos por la
construcción de la planta de congelados de pescado en el Callao.
(c) La Gerencia ha revisado las proyecciones de los resultados esperados por los años
remanentes de vida útil de los activos fijos, y en opinión de la Gerencia, los valores
recuperables de sus inmuebles, embarcaciones, maquinarias y equipos al 31 de
diciembre de 2009 y 2008, son mayores a sus valores en libros, por lo que no es
necesario constituir ninguna provisión por pérdida por deterioro para esos activos a la
fecha de los estados financieros consolidados.
(d) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, maquinaria, equipo y embarcaciones incluye un
monto de (en miles) US$60,672 (US$56,145 en 2008), adquirido bajo contrato de
arrendamiento y retro arrendamiento vigentes. La depreciación acumulada de estos
activos es de (en miles) US$36,865 (US$29,423 en 2008). La opción de compra
efectiva al vencimiento del respectivo contrato es por un monto de (en miles) US$18.
(e) Al 31 de diciembre de 2009, la Compañía mantiene maquinaria y equipo por (en
miles) US$25,085 (US$5,910 en 2008) totalmente depreciados, que todavía se
encuentran en uso.
(f) La Compañía y sus Subsidiarias mantienen seguros vigentes sobre sus principales
activos, de conformidad con las políticas establecidas por la Gerencia.
(g) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Compañía y Subsidiarias mantienen 16
embarcaciones por (en miles) US$23,712 (US$17,422 en 2008) y 3 plantas por (en
miles) US$9,289 (US$6,625 en 2008), neto de depreciación acumulada, que
constituyen el Fideicomiso de Garantía con el Citibank, constituido en respaldo del
préstamo contraído con el WestLB AG, sucursal de Nueva York.
- 36 -
10. ACTIVOS INTANGIBLES
El movimiento en el costo y en amortización acumulada de activos intangibles durante
2009 y 2008 fue como sigue:
Derecho Sistema
de llave SAP Licencia Total
US$000 US$000 US$000 US$000
Costo:
Saldos al 1 de diciembre de 2008 14,785 942 - 15,727
Mayor valor pagado 32,578 - - 32,578
Adiciones - 140 - 140
Saldos al 31 de diciembre de 2008 47,363 1,082 - 48,445
Corrección de valor razonable (5,545) - - (5,545)
Adiciones - 3 4,670 4,673
Saldos al 31 de diciembre de 2009 41,818 1,085 4,670 47,573
Amortización:
Saldos al 1 de diciembre de 2008 - 942 - 942
Adiciones - 130 - 130
Saldos al 31 de diciembre de 2008 - 1,072 - 1,072
Adiciones - 11 - 11
Saldos al 31 de diciembre de 2009 - 1,083 - 1,083
Costo neto:
Al 31 de diciembre de 2008 47,363 10 - 47,373
Al 31 de diciembre de 2009 41,818 2 4,670 46,490
(a) La amortización de activos intangibles por el ejercicio 2009 de (en miles) US$11
(US$130 en 2008) está incluida en la cuenta de gastos de administración (Nota 24).
(b) Derecho de llave se refiere a licencias de pesca y planta correspondientes a las
embarcaciones y planta de procesamiento de harina y aceite de pescado en el Callao
adquiridas por escisión de bloque patrimonial en 2009 y fusión en 2008, según se
indica:
- 37 -
Año 2009:
Corporación del Mar S.A.: Embarcaciones (Caribe, Liguria, Ipanema, Costa Brava,
Punta Mero, Guanay y Costa de Oro) y la Planta procesadora de harina y aceite de
pescado ubicada en el Callao.
Año 2008:
Grupo Arrieta (Farallón, Arrecife, La Ensenada, La Brisa y La Isla Peninsula), Grupo
Tassara (Dora del Pilar, Pirata, Antonella, Isabella y Posa), Grupo Cabo Peñas
(Nuevo San Telmo, Nuevo San Telmo 2) y Grupo Queirolo (Arequipa 5, Arequipa 1,
Don Alfredo).
En opinión de la Gerencia, el valor recuperable de los activos intangibles es superior a su
valor en libros.
11. CREDITO MERCANTIL
De acuerdo a lo que establece la NIIF 3, con posterioridad a la fecha de la adquisición de
las empresas, la Compañía podrá reconocer cualquier ajuste al valor razonable inicial
previamente determinado, que se realice dentro de los doce meses siguientes a la fecha de
adquisición, cuando termine de realizar la valuación de los activos netos identificables, lo
que ocurra primero. En aplicación de lo mencionado, la Compañía ha efectuado el registro
al 31 de diciembre de 2009 y 2008 de los siguientes ajustes:
2009
Exceso de costo Ajuste por
sobre valor impuesto a la renta
en libros a y participación de
Saldos la fecha de los trabajadores Saldos
iniciales adquisición diferidos finales
US$000 US$000 US$000 US$000
Adquisición Grupo Arrieta 5,502 - - 5,502
Adquisición Grupo Tassara 2,408 - - 2,408
Adquisición Pesquera Cabo Peñas 290 - - 290
Adquisición Grupo Queirolo 5,047 - - 5,047
Adquisición Corporación del Mar S.A. 22,288 5,545 4,560 32,393
Pesquera Virgen de las Peñas S.R.L. - 2,188 - 2,188
Total 35,535 7,733 4,560 47,828
2008 Exceso de costo Ajuste por
sobre valor impuesto a la renta
en libros a y participación de
Saldos la fecha de los trabajadores Saldos
iniciales adquisición corriente finales
US$000 US$000 US$000 US$000
Adquisición Grupo Arrieta 5,502 - - 5,502
Adquisición Grupo Tassara 2,388 - 20 2,408
Adquisición Pesquera Cabo Peñas 290 - - 290
Adquisición Grupo Queirolo 4,854 - 193 5,047
Adquisición Corporación del Mar S.A. - 22,288 - 22,288
Total 13,034 22,288 213 35,535
- 38 -
(a) La generación de beneficios económicos para la Compañía por cada una de las
empresas adquiridas está sustentada en el incremento de los volúmenes de captura y
producción que generarán los activos provenientes de cada Compañía.
(b) El exceso de costo sobre valor en libros a la fecha de adquisición agrupa la deducción
del valor bruto del crédito mercantil de los montos originados por el excedente de
revaluación de las embarcaciones y redes de las empresas fusionadas, así como del
derecho de llave de las mismas.
La Gerencia ha revisado las proyecciones de los resultados esperados y en su opinión los
valores recuperables del crédito mercantil al 31 de diciembre de 2009 y 2008, son mayores
a sus valores en libros, por lo que no es necesario constituir una provisión por pérdida por
deterioro para dicho activo a la fecha de los estados financieros consolidados.
12. OBLIGACIONES FINANCIERAS
Este rubro comprende:
2009 2008
US$000 US$000
Sobregiros - 8
Pagarés:
Banco de Crédito del Perú 14,020 2,545
Banco Santander Perú S.A. 10,000 -
Scotiabank Perú S.A.A. 6,000 5,644
Banco Continental S.A.A. 4,596 -
HSBC Bank 3,528 -
Banco Internacional del Perú - Interbank 526 1,260
Factoring:
Banco Internacional del Perú - Interbank - 150
Total 38,670 9,607
Parte Corriente - Obligaciones Financieras (Nota 17) 23,162 23,137
Total 61,832 32,744
Los pagarés han sido obtenidos principalmente para financiar capital de trabajo y están
denominados en dólares estadounidenses. Los pagos son de vencimiento corriente,
devengan una tasa de interés entre 1.16% y 3.80% anual.
- 39 -
La Compañía mantiene garantías en función al stock almacenado de productos terminados
de harina de pescado o aceite de pescado (Warrants), las cuales están relacionadas a las
líneas de crédito recibidas para operaciones de pre-embarques de exportación. Dichas
líneas de crédito se encontraban en uso al 31 de diciembre de 2009.
13. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
Este rubro comprende:
2009 2008
US$000 US$000
Facturas 15,327 6,924
Letras 240 613
Total 15,567 7,537
Las cuentas por pagar comerciales están denominadas principalmente en dólares
estadounidenses y serían canceladas en un plazo no mayor de 90 días, de acuerdo a las
condiciones de pago pactadas con los proveedores.
El anticuamiento del saldo por pagar al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:
2009 2008
US$000 US$000
Corrientes 9,979 5,649
Vencidas a 30 días 4,654 1,085
Vencidas entre 31 y 60 días 325 62
Vencidas entre 61 días a más 609 741
Total 15,567 7,537
- 40 -
14. IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES
CORRIENTE
Este rubro comprende:
2009 2008
US$000 US$000
Impuesto a la renta por pagar - 1,191
Participación de los trabajadores por pagar 1,221 1,713
Total 1,221 2,904
El movimiento del impuesto a la renta corriente fue como sigue:
2009 2008
US$000 US$000
Saldo inicial 1,191 (518)
Pagos a cuenta y de regularización por el ejercicio anterior (1,327) (95)
Impuesto a la renta del ejercicio (Nota 30(b)) 2,747 4,945
Pagos a cuenta e ITAN del ejercicio (3,756) (3,141)
Saldo final:
Por pagar - 1,191
A favor (Nota 7) (1,145)
El movimiento de la participación de los trabajadores fue como sigue:
2009 2008
US$000 US$000
Saldo inicial 1,713 620
Pago de participación de los trabajadores por el ejercicio anterior (1,510) (620)
Participación de los trabajadores del ejercicio (Nota 29) 1,018 1,713
Saldo final 1,221 1,713
- 41 -
15. OTRAS CUENTAS POR PAGAR
Este rubro comprende:
2009 2008
US$000 US$000
Austral Group S.A.A. (a) 1,612 -
Pesquera San Francisco S.A. (b) 966 940
Pacífico Peruano Suiza 941 468
Cuentas por pagar empresas fusionadas (c) 858 977
Remuneraciones 550 332
Cuentas por pagar a accionistas empresas fusionadas 350 422
Derechos de pesca y aporte FONCOPES 310 -
Tributos 235 457
AFP 55 79
Beneficio a los trabajadores 154 121
Aportes previsionales y de seguridad Social 187 185
Diversas 1,230 1,041
Total 7,448 5,022
(a) Las cuentas por pagar a Austral Group S.A.A. corresponden a la transferencia de
2,330 acciones de Corporación del Mar S.A., a un precio por acción de S/. 2,000 cada
una. La deuda fue cancelada en su totalidad en marzo de 2010.
(b) Corresponde principalmente a deudas de operación de la Compañía por el
arrendamiento de la planta de Chimbote antes del proceso de adquisición vía leasing
en el 2007 las cuales se encuentran en evaluación por parte de la Gerencia para la
compensación de acreencias con dicha empresa.
(c) Están relacionadas con el saldo por pagar de las acciones adquiridas de las empresas
fusionadas del Grupo Queirolo, las mismas que fueron retenidas para cubrir las
posibles contingencias laborales, tributarias y del Ministerio de la Producción, que
inicialmente mantenían las empresas adquiridas a la fecha de la fusión, por (miles)
US$1,245 y con el saldo por pagar de las acciones adquiridas de Pesquera Virgen de
las Peñas S.R.L., las mismas que fueron retenidas para cubrir las posibles
contingencias laborales, tributarias y del Ministerio de la Producción, por un monto
de (miles) US$268.
- 42 -
16. PROVISIONES
El movimiento en provisiones durante 2009 y 2008 fue como sigue:
Saldos Rever- Saldos
2009 iniciales adiciones siones finalesUS$000 US$000 US$000 US$000
Procesos administrativos y laborales (a) 2,821 910 (1,701) 2,030
Saldos Rever- Saldos
2008 iniciales adiciones siones finales
US$000 US$000 US$000 US$000
Procesos administrativos y laborales (a) 2,593 228 - 2,821
(a) Procesos judiciales administrativos, civiles y laborales, corresponden a los procesos
contingentes que mantiene la Compañía al 31 de diciembre de 2009 y2008, que están a
cargo de sus asesores legales (Nota 35).
- 43 -
17. OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO
Este rubro comprende:
Descripción Vencimiento 2009 2008 2009 2008 2009 2008
US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000
Préstamos:
WestLB AG, New York Branch
Préstamo a una tasa de interés anual de LIBOR más spread de
3.50%, cuenta con garantías específicas (Nota 9).
Trimestral hasta
febrero 2014
64,762 80,000 15,238 15,238 49,524 64,762
Banco Santander Central Hispano Nueva York
Préstamo a una tasa de interés anual de 5.88%, no cuenta con
garantías específicas.
Semestral hasta
febrero 2011
301 502 201 201 100 301
Préstamo a una tasa de interés anual de 6.07%, no cuenta con
garantías específicas.
Semestral hasta
febrero 2011
84 140 56 56 28 84
Hencorp
Préstamo a una tasa de interés anual de 2.59%, no cuenta con
garantías específicas.
Semestral hasta
julio 2011
602 451 301 150 301 301
Scotiabank del Perú
Préstamo a una tasa de interés anual de 6.75%, no cuenta con
garantías específicas.
Semestral hasta
julio 2009
- 258 - 258 - -
Arrendamientos Financieros:
Banco de Crédito del Perú
Contrato de arrendamiento financiero, a una tasa de interés
promedio anual de 9.00%
Mensual hasta
enero 2013
- 1,588 - 462 - 1,126
Contrato de arrendamiento financiero N° 9610 AFB, a una
tasa de interés promedio anual de 9.00%.
Mensual hasta
enero 2013
1,426 - 406 - 1,020
Contrato de arrendamiento financiero N° 14959 AFB, a una
tasa de interés promedio anual de 7.67%.
Mayo-junio-
noviembre y
diciembre hasta
diciembre 2010
96 187 96 90 - 97
Total Corriente No Corriente
- 44 -
Descripción Vencimiento 2009 2008 2009 2008 2009 2008
US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000
Contrato de arrendamiento financiero N° 9396 AFB, a una
tasa de interés promedio anual de 9.10%.
Mensual hasta
abril 2011
160 252 101 93 59 159
Contrato de arrendamiento financiero N° 12754 AFB, a una
tasa de interés promedio anual de 8.35%.
Mensual hasta
julio 2010
128 287 128 160 - 127
Contrato de arrendamiento financiero N° 9910 AFB, a una
tasa de interés promedio anual de 9.00%.
Mensual hasta
febrero 2011
15 24 9 9 6 15
Contrato de arrendamiento financiero N° 11334 AFB, a una
tasa de interés promedio anual de 8.65%.
Mensual hasta
diciembre 2011
87 126 42 39 45 87
Contrato de arrendamiento financiero N° 11333 AFB, a una
tasa de interés promedio anual de 8.65%.
Mensual hasta
enero 2012
205 285 86 80 119 205
Contrato de arrendamiento financiero N° 11115 AFB, a una
tasa de interés promedio anual de 8.99%.
Mensual hasta
febrero 2010
17 105 17 88 - 17
Contrato de arrendamiento financiero N° 11332 AFB, a una
tasa de interés promedio anual de 8.67%.
Mensual hasta
mayo 2012
234 318 90 83 144 235
Contrato de arrendamiento financiero N° 7413 AFB, a una
tasa de interés promedio anual de 8.00%.
Mensual hasta
enero 2009
- 35 - 35 - -
Contrato de arrendamiento financiero N° 6506 AFB, a una
tasa de interés promedio anual de 9.50%.
Mensual hasta
mayo 2012
33 44 12 12 21 32
Contrato de arrendamiento financiero N° 14802 AFB, a una
tasa de interés promedio anual de 5.67%.
Mayo-junio-
noviembre y
diciembre hasta
diciembre 2010
272 526 272 253 - 273
Contrato de arrendamiento financiero N° 14183 AFB, a una
tasa de interés promedio anual de 6.67%.
Mensual hasta
diciembre 2010
9 16 9 8 - 8
Total Corriente No Corriente
- 45 -
Descripción Vencimiento 2009 2008 2009 2008 2009 2008
US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000
Banco Santander del Perú
Contrato de arrendamiento financiero N° CAF 19, a una tasa
de interés promedio anual de 7.50%.
Mensual hasta
febrero 2011
12 23 10 10 2 13
Contrato de arrendamiento financiero N° CAF 70, a una tasa
de interés promedio anual de 9.15%.
Mensual hasta
agosto 2012
3,739 - 1,257 - 2,482 -
Contrato de arrendamiento financiero N° CAF 38, a una tasa
de interés promedio anual de 8.50%.
Mensual hasta
julio 2011
1,125 1,764 694 639 431 1,125
Banco Interamerciano de Finanzas
Contrato de arrendamiento financiero de Cormar, a una tasa de
interés promedio anual de 9.50%
Mensual hasta
julio 2010
- 219 - 135 - 84
Contrato de arrendamiento financiero Nº 000000916, a una
tasa de interés promedio anual de 9.50%.
Mensual hasta
julio 2010
169 - 169 0 - -
Contrato de arrendamiento financiero N° 261130001171, a
una tasa de interés promedio anual de 8.90%.
Mensual hasta
noviembre 2010
203 391 203 187 - 204
Contrato de arrendamiento financiero N° 261130001191, a
una tasa de interés promedio anual de 8.94%.
Mensual hasta
setiembre 2010
379 726 379 348 - 378
Contrato de arrendamiento financiero N° 261150010105, a
una tasa de interés promedio anual de 8.50%.
Mensual hasta
abril 2012
361 417 74 63 287 354
Credileasing S.A.
Contrato de arrendamiento financiero N° 14155 AFB, a una
tasa de interés promedio anual de 7.67%.
Mayo-junio-
noviembre y
diciembre hasta
diciembre 2010
138 265 138 128 - 137
Contrato de arrendamiento financiero N° 10460 AFB, a una
tasa de interés promedio anual de 8.00%.
Mensual hasta
junio 2009
- 3 - 3 - -
Contrato de arrendamiento financiero N° 10598 AFB, a una
tasa de interés promedio anual de 8.00%.
Mensual hasta
julio 2009
- 18 - 18 - -
Contrato de arrendamiento financiero N° 10815 AFB, a una
tasa de interés promedio anual de 8.90%.
Mensual hasta
agosto 2009
- 87 - 86 - 1
Contrato de arrendamiento financiero N° 13315 AFB, a una
tasa de interés promedio anual de 8.37%.
Mensual hasta
julio 2010
8 21 8 13 - 8
Total Corriente No Corriente
- 46 -
Descripción Vencimiento 2009 2008 2009 2008 2009 2008
US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000
Interbank
Contrato de arrendamiento financiero, a una tasa de interés
promedio anual de 9.65%
Mensual hasta enero
2013
- 1,426 - 495 - 931
Contrato de arrendamiento financiero N° 16800572, a una tasa
de interés promedio anual de 10.00%.
Mensual hasta
abril 2009
- 12 - 12 - -
Contrato de arrendamiento financiero N° 16801531, a una tasa
de interés promedio anual de 8.15%.
Mensual hasta
diciembre 2012
5,988 7,690 1,836 1,702 4,152 5,988
Contrato de arrendamiento financiero N° 16801581, a una tasa
de interés promedio anual de 7.77%.
Mensual hasta
julio 2011
649 1,258 509 471 140 787
Scotiabank del Perú
Contrato de arrendamiento financiero, a una tasa de interés
promedio anual de 9.00%
Mensual hasta
febrero 2010
- 28 - 0 - 28
Contrato de arrendamiento financiero N° 2004221, a una tasa
de interés promedio anual de 10.90%.
Mensual hasta
enero 2010
18 - 18 0 - -
Contrato de arrendamiento financiero N° 000 598, a una tasa
de interés promedio anual de 8.75%.
Mensual hasta
setiembre 2012
2,129 2,803 731 657 1,398 2,146
Cofide
Préstamo a una tasa de interés promedio anual de 9.00% Trimestral hasta
abril 2011
- 1,213 - 787 - 426
Otros (fraccionamiento SUNAT):
Sunat, Senati y Aduanas
Fraccionamiento celebrado en el 2002 por tributos dejados de
pagar, a una tasa de interés promedio anual de 7.57%.
Mensual hasta
abril 2012
173 228 72 68 101 160
Total 83,522 103,736 23,162 23,137 60,360 80,599
Porción corriente (Nota 12) (23,162) (23,137)
Porción no corriente 60,360 80,599
Total Corriente No Corriente
- 47 -
Los contratos de arrendamiento financiero están garantizados con los propios activos
arrendados y otorgan a la Compañía opción de compra de los correspondientes activos al
final del plazo de arrendamiento.
El vencimiento de las obligaciones financieras a largo plazo es como sigue:
Obligaciones financieras (pagarés) 2009 2008
US$000 US$000
Hasta un año 15,796 16,966
Más de un año hasta dos años 15,667 16,257
Más de dos años hasta tres años 15,238 15,367
Más de tres años hasta cuatro años 15,238 15,238
Más de cuatro años 3,810 19,047
Total 65,749 82,875
El vencimiento de los arrendamientos financieros a largo plazo es como sigue:
Arrendamiento financiero 2009 2008
US$000 US$000
Hasta un año 7,294 6,103
Más de un año hasta dos años 5,764 7,661
Más de dos años hasta tres años 4,447 4,000
Más de tres años hasta cuatro años 95 2,869
Total 17,600 20,633
Otros (fraccionamiento SUNAT) 2009 2008
US$000 US$000
Hasta un año 72 68
Más de un año hasta dos años 75 67
Más de dos años hasta tres años 26 69
Más de tres años hasta cuatro años - 24
Total 173 228
Total deuda a largo plazo 83,522 103,736
En opinión de la Gerencia, las cláusulas restrictivas y las responsabilidades a las que la
Compañía y sus Subsidiarias se encuentran obligadas, se vienen cumpliendo al 31 de
diciembre de 2009 y 2008.
- 48 -
18. CAPITAL SOCIAL
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el capital social está representado por 239,496,557
acciones clasificadas en 185,106,889 acciones clase “A” y 54,389,668 acciones clase “B”
totalmente suscritas y pagadas de un valor nominal de S/.1.00 cada una.
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la estructura de participación en el capital social de la
Compañía fue como sigue:
Número de Total de
Accionistas Participación
% %
Hasta 5 1 2.11
De 20.01 a 30 1 22.71
De 70.01 a 80 1 75.18
Total 3 100.00
Participación Individual
en el Capital
19. RESERVA LEGAL
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye transfiriendo
como mínimo 10% de la utilidad neta de cada ejercicio, después de deducir pérdidas
acumuladas, hasta que alcance un monto equivalente a la quinta parte del capital. En ausencia
de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal debe ser aplicada a
compensar pérdidas, pero debe ser repuesta. La reserva legal puede ser capitalizada, pero
igualmente debe ser repuesta. Un monto de (en miles) US$763 y de US$2,319 que
corresponde al 10% de la utilidad del ejercicio 2009 y ejercicios anteriores, respectivamente,
se encuentra restringido, y deberá ser transferido a reserva legal, con aprobación de la Junta
General de Accionistas.
20. RESULTADOS ACUMULADOS
De acuerdo con lo señalado por el Decreto Legislativo 945 del 23 de diciembre de 2003,
que modificó la Ley del Impuesto a la Renta, las personas jurídicas domiciliadas que
acuerden la distribución de dividendos o cualquier otra forma de distribución de utilidades,
retendrán el 4.1% del monto a distribuir, excepto cuando la distribución se efectúe a favor
de personas jurídicas domiciliadas.
No existen restricciones para la remesa de dividendos ni para la repatriación del capital a
inversionistas extranjeros.
- 49 -
21. VENTAS NETAS Los ingresos de la Compañía resultan principalmente de la venta de harina y aceite de
pescado. El siguiente cuadro presenta las ventas netas a clientes por ubicación geográfica:
2009 2008
US$000 US$000
Exportaciones: Asia 71,096 70,048 Europa 53,663 33,127 América 1,389 6,651 Oceanía 265 277
Total 126,413 110,103
Ventas locales y otros 1,870 7,283
Total 128,283 117,386
22. COSTO DE VENTAS
El costo de ventas comprende:
2009 2008
US$000 US$000
Inventario inicial de productos terminados 15,645 17,044
Costo de producción:
Materias primas, insumos y suministros 67,644 29,229
Gastos de fabricación 6,900 3,563
Depreciación (Nota 9) 7,356 4,042
Gastos de personal (Nota 26) 8,971 8,391
Siniestro productos terminados (38) (240)
Merma (288) (179)
Otros (880) (4,058)
Inventario final de productos terminados (Nota 8) (32,335) (15,645)
Total 72,975 42,147
- 50 -
23. GASTOS DE VEDA
Gastos de veda comprende:
2009 2008
US$000 US$000
Depreciación (Nota 9) 10,170 12,227
Servicios prestados por terceros 2,514 6,485
Cargas de personal (Nota 26) 2,472 4,314
Consumo de suministros diversos 1,162 2,913
Cargas diversas de gestión 1,319 1,632
Impuestos 194 237
Total 17,831 27,808
24. GASTOS DE ADMINISTRACION
Gastos de administración comprende:
2009 2008
US$000 US$000
Servicios prestados por terceros 1,723 1,757
Cargas de personal (Nota 26) 1,671 1,586
Cargas diversas de gestión 569 1,102
Tributos 127 81
Suministros 15 30
Provisiones del ejercicio:
Depreciación (Nota 9) 126 131
Amortización (Nota 10) 11 130
Otros 143 48
Total 4,385 4,865
- 51 -
25. GASTOS DE VENTA
Gastos de venta comprende:
2009 2008
US$000 US$000
Servicios prestados por terceros 5,961 4,756
Cargas de personal (Nota 26) 120 164
Cargas diversas de gestión 62 76
Suministros 58 42
Provisiones del ejercicio:
Depreciación (Nota 9) - 1
Total 6,201 5,039
26. GASTOS DE PERSONAL
Gastos de personal comprende:
2009 2008
US$000 US$000
Gratificaciones 2,211 2,315
Remuneraciones de empleados 2,469 2,261
Remuneraciones de obreros 1,660 1,614
Remuneraciones de tripulantes 3,255 4,591
Seguridad, previsión social y otros 1,184 1,523
Vacaciones 650 607
Beneficio a los trabajadores 764 828
Otras cargas de personal 1,041 716
Total 13,234 14,455
Los gastos de personal han sido registrados en los siguientes rubros del estado consolidado
de ganancias y pérdidas:
2009 2008
US$000 US$000
Costo de ventas (Nota 22) 8,971 8,391
Gastos de veda (Nota 23) 2,472 4,314
Gastos de administración (Nota 24) 1,671 1,586
Gastos de venta (Nota 25) 120 164
Total 13,234 14,455
- 52 -
27. INDEMNIZACION BAJO DECRETO LEGISLATIVO N° 1084
Corresponde a la indemnización otorgada a los tripulantes liquidados de la Compañía,
producto de la menor necesidad de personal por efecto de la adecuación al régimen de
cuotas pesqueras (Decreto Legislativo Nº 1084) vigente desde la primera temporada de
pesca del 2009.
28. INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS
Ingresos y gastos financieros comprende:
2009 2008
US$000 US$000
Ingresos financieros:
Intereses sobre préstamos otorgados 100 136
Otros ingresos 44 40
Total 144 176
Gastos financieros:
Intereses financiamiento pre embarque 699 949
Intereses de capital de trabajo 3,101 3,799
Intereses operaciones leasing 1,684 1,946
Otros gastos 1,310 1,834
Total 6,794 8,528
29. PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES
El gasto por participación de los trabajadores comprende:
2009 2008
US$000 US$000
Participación en las utilidades que se otorga a los trabaja-
dores de acuerdo con el Decreto Legislativo 892 - 10% sobre
la renta gravable antes de impuesto a la renta (Nota 14) 1,018 1,713
Participación en las utilidades, regularización año anterior 79 118
Participación a los trabajadores diferida (Nota 31(c)) 355 224
Total 1,452 2,055
- 53 -
30. IMPUESTO A LA RENTA
(a) Régimen tributario:
(i) Tasas del impuesto
De conformidad con el Decreto Legislativo Nº 945, del 23 de diciembre de 2003, a
partir del ejercicio gravable 2004, la tasa de impuesto a la renta de las personas
jurídicas domiciliadas es de 30%.
Las personas jurídicas se encuentran sujetas a una tasa adicional de 4.1%, sobre toda
suma que pueda considerarse una disposición indirecta de utilidades, que incluyen
sumas cargadas a gastos e ingresos no declarados; esto es, gastos susceptibles de
haber beneficiado a los accionistas, participacionistas, entre otros; gastos particulares
ajenos al negocio; gastos de cargo de accionistas, participacionistas, entre otros, que
son asumidos por la persona jurídica.
(ii) Precios de transferencia
Para propósitos de determinación del Impuesto a la Renta y del Impuesto General a
las Ventas, las personas jurídicas que realicen transacciones con partes vinculadas o
con sujetos residentes en territorios de baja o nula imposición, deberán: (a) presentar
una declaración jurada anual informativa de las transacciones que realicen con las
referidas empresas, cuando el monto de estas transacciones resulte mayor a (en miles)
S/.200 (equivalente a (en miles) US$69) y (b) contar con un Estudio Técnico de
Precios de Transferencia, además de la documentación sustentatoria de este Estudio,
cuando el monto de sus ingresos devengados superen los (en miles) S/.6,000,
(equivalente a (en miles) US$2,076) y hubieran efectuado transacciones con partes
relacionadas en un monto superior a (en miles) S/.1,000 (equivalente a (en miles)
US$346).
Ambas obligaciones son exigibles en el caso de que se hubiera realizado al menos una
transacción desde, hacia, o a través de países de baja o nula imposición.
A partir del ejercicio 2008 las transacciones que los contribuyentes domiciliados en el
país realicen con partes relacionadas domiciliadas, deberán estar incluidas en los
correspondientes Estudios Técnicos de Precios.
La Compañía, tiene pendiente el estudio correspondiente al 2009. Por el lado de
Corporación del Mar S.A., este estudio ya se encuentra finalizado. En opinión de la
Gerencia de la Compañía, no resultarán pasivos de importancia para los estados
financieros consolidados a dicha fecha, en relación con los precios de transferencia.
(iii) Modificaciones significativas al impuesto a la renta
A partir del 1 de enero de 2010 entraron en vigencia algunos cambios en el régimen
de determinación del Impuesto a la Renta aplicable a las empresas dispuestos por el
Decreto Legislativo 942 y sus modificatorias, así como por las Leyes 29342 y 29492,
- 54 -
esta última publicada el 31 de diciembre de 2009. A continuación se muestra un breve
resumen de los cambios más importantes para las empresas:
Quedan sin efecto las siguientes exoneraciones:
- Intereses derivados de depósitos en el Sistema Financiero
- Intereses de créditos concedidos al Sector Público Nacional, bajo
determinadas condiciones, se encontrarán inafectas.
- Intereses y reajustes de capital provenientes de letras hipotecarias.
- Ganancias de Capital generadas por la enajenación de acciones y otros valores
mobiliarios inscritos en el Mercado Bursátil cuya transferencia se realizaba en
Bolsa.
La tasa de depreciación para edificios y construcciones será de 5% anual. Del
mismo modo, está vigente el régimen especial de depreciación acelerada de 20%
anual para los inmuebles construidos a partir del 1 de enero de 2009 y que al 31
de diciembre de 2010 tengan un avance de obra no menor al 80%.
Para la determinación del gasto por intereses deducibles se efectuará una
comparación con el monto de los ingresos por intereses exonerados e inafectos,
inclusive. El exceso es la porción deducible.
Las personas jurídicas no domiciliadas pagarán el 5% sobre las rentas
provenientes de la enajenación de valores mobiliarios emitidas por empresas
peruanas en tanto se realicen dentro del país. Es probable que a nivel
reglamentario se establezca que se entenderán por realizadas dentro del país a las
operaciones que se realicen en el mercado bursátil.
Se incorporan como rentas de fuente peruana a los resultados generados por
sujetos no domiciliados provenientes de la contratación de Instrumentos
Financieros Derivados con sujetos domiciliados cuando el subyacente esté
referido al tipo de cambio de la moneda nacional con una moneda extranjera y su
plazo efectivo sea menor al que establezca el reglamento.
(b) El gasto por impuesto a la renta comprende:
2009 2008
US$000 US$000
Impuesto a la renta corriente (Nota 14) 2,747 4,945
Impuesto a la renta, regularización año anterior 257 (42)
Impuesto a la renta diferido (Nota 31(c)) 960 602
Total 3,964 5,505
- 55 -
(c) Situación Tributaria
Las declaraciones juradas de impuesto a la renta de los años 2005 al 2008 y la que será
presentada por el ejercicio 2009 de la Compañía, las del Grupo Arrieta, Grupo
Tassara, Pesquera Cabo Peñas y Grupo Queirolo (compañías incorporadas por fusión
en el año 2007), Corporación del Mar y Virgen de las Peñas, están pendientes de
revisión por la administración tributaria, la cual tiene la facultad de efectuar dicha
revisión dentro de los cuatro años siguientes al año de presentación de la declaración
jurada de impuesto a la renta. La Gerencia estima que no surgirán pasivos de
importancia como resultado de las revisiones pendientes.
Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias pueden dar a las
normas legales aplicables en cada año, a la fecha, no es posible determinar si de las
revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía y Subsidiarias, por
lo que cualquier eventual mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de las
revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que estos se
determinen. Sin embargo, en opinión de la Gerencia y de sus asesores legales,
cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los
estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2009 y 2008.
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31. IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES DIFERIDO
(a) El movimiento en el pasivo neto por impuesto a la renta y participación de los
trabajadores diferido, y la descripción de las diferencias temporales que le dieron
origen, es como sigue:
Valor
Saldos Retiros por razonable Saldos
2009 iniciales Adiciones Recuperos escisión Cormar finales
US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000
Activo:
Vacaciones 105 128 (109) - - 124
Perdida tributaria - 170 - - 170
Provisiones 497 430 (223) - 68 772
602 728 (332) - 68 1,066
Pasivo:
Reparos futuros (16,442) (4,978) 3,046 1,485 (5,895) (22,784)
Depreciación periodo de veda (1,867) - 517 - - (1,350)
Deducciones de activos fijos por diferencia de cambio (530) (459) - - - (989)
Indemnización de seguros (1,784) - 163 - - (1,621)
(20,623) (5,437) 3,726 1,485 (5,895) (26,744)
Total pasivo neto: (20,021) (4,709) 3,394 1,485 (5,827) (25,678)
Valor
Saldos razonable Saldos
2008 iniciales Adiciones Recuperos Cormar finales
US$000 US$000 US$000 US$000 US$000
Activo:
Vacaciones 112 (107) 100 - 105
Provisiones 348 (35) 113 71 497
460 (142) 213 71 602
Pasivo:
Reparos futuros (15,829) (2,426) 2,720 (907) (16,442)
Depreciación periodo de veda (2,347) - 480 - (1,867)
Deducciones de activos fijos por diferencia de cambio (643) - 113 - (530)
Indemnización de seguros - (1,819) 35 - (1,784)
(18,819) (4,245) 3,348 (907) (20,623)
Total pasivo neto: (18,359) (4,387) 3,561 (836) (20,021)
(b) El saldo del pasivo neto por impuesto a la renta y participación de los trabajadores
diferido comprende: 2009 2008
US$000 US$000
Participación de los trabajadores diferida 6,939 5,411 Impuesto a la renta diferido 18,739 14,610
Total 25,678 20,021
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(c) El gasto de impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido por el
ejercicio comprende:
2009 2008
US$000 US$000
Participación de los trabajadores diferida (Nota 29) (355) (224)
Impuesto a la renta diferido (Nota 30 (b)) (960) (602)
Total (1,315) (826)
32. UTILIDAD NETA BASICA Y DILUIDA POR ACCION
La utilidad neta básica y diluida por acción ha sido calculada dividiendo la utilidad neta del
ejercicio atribuible a los accionistas, entre el promedio ponderado del número de acciones
en circulación durante el ejercicio.
El cálculo de la utilidad neta por acción básica y diluida al 31 de diciembre de 2009 y 2008,
se presenta a continuación:
Al 31 de diciembre de 2009
número
Utilidad de acciones Utilidad
(numerador) (denominador) por acción
US$000 (en miles) US$000
Utilidad por acción básica y diluida de las
acciones comunes 7,629 239,497 0.032
Al 31 de diciembre de 2008
número
Utilidad de acciones Utilidad
(numerador) (denominador) por acción
US$000 (en miles) US$000
Utilidad por acción básica y diluida de las
acciones comunes 23,187 239,497 0.097
33. ARRENDAMIENTO OPERATIVO
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Compañía tiene firmados contratos de arrendamiento
operativo de oficinas administrativas; por plazos que van de uno a cuatro años. Los
contratos establecen pagos mensuales de arrendamiento en moneda dólares
estadounidenses, con opción de renovación.
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Al 31 de diciembre 2009 y 2008, los pagos mínimos futuros de arrendamiento son como
sigue:
2009 2008
US$000 US$000
Hasta un año 204 869
Más de un año hasta cuatro años 305 521
Total 509 1,390
El gasto por pagos de arrendamiento reconocido en el estado consolidado de ganancias y
pérdidas es de (en miles) US$1,324 (US$2,580 en 2008).
34. CONCILIACION ENTRE LA UTILIDAD NETA INDIVIDUAL Y LA UTILIDAD
NETA CONSOLIDADA
2009 2008
US$000 US$000
Utilidad neta individual de Pesquera Exalmar S.A. 6,115 23,007
Utilidad (pérdida) neta individual de las subsidiarias consolidadas:
Corporación del Mar S.A. 2,187 (3,155)
Virgen de las Peñas S.R.L. - -
Total 8,302 19,852
Eliminaciones:
Dividendos percibidos de subsidiaria consolidada (673) 3,335
Utilidad neta consolidada 7,629 23,187
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 la Compañía registró sus inversiones en subsidiarias a
su valor razonable
35. CONTINGENCIAS
Contingencias laborales y administrativas
La Compañía mantiene en su contra contingencias posibles provenientes por demandas
laborales por el pago de remuneraciones, beneficios sociales, indemnización por despidos
arbitrarios y otros menores, así como procesos judiciales y administrativas en trámites con
el Ministerio de la Producción (PRODUCE) (en miles) S/.9,488, equivalente a (en miles)
US$3,282 (US$1,178 en 2008). Asimismo, presenta contingencias probables por (en miles)
S/.6,102, equivalente a ( en miles) US$2,030 (US$2,821 en 2008).
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En opinión de la Gerencia y de sus asesores legales, el resultado final de estos asuntos no
generarán pasivos significativos para la Compañía.
Garantías
Cartas fianza por un monto de (en miles) S/.4,036 equivalente a (en miles) US$1,396 a
favor de SUNAT, en garantía solidaria de la deuda tributaria contraída por
Comercializadora Global S.A.
Carta fianza por un monto de (en miles) S/.3,800 equivalente a (en miles) US$1,314 a
favor de SUNAT en garantía de devolución del saldo materia beneficio exportador
correspondiente a los meses de setiembre, octubre y noviembre de 2009.
Equipos industriales instaladas en las embarcaciones y plantas de la Compañía por (en
miles) US$4,640 a favor del Banco de Crédito del Perú, adquiridos bajo modalidad de
leasing; en garantía de las obligaciones financieras contraídas con dicha entidad.
Depósito en garantía por (en miles) US$1,052 a favor del Scotiabank, sobre activos
adquiridos durante el proceso de fusión con Pesquera Cabo Peña.
36. REGLAMENTO AMBIENTAL
La Ley General de Pesca requiere que se realice un Estudio del Impacto Ambiental
previamente al inicio de cualquier actividad pesquera.
Bajo el Decreto Ley No. 25977 – Ley General de Pesca, Artículo 6 y su Reglamento según
Decreto Supremo No. 01-94-PE, para la protección y preservación del medio ambiente es
requerido y necesario que se adopten las medidas necesarias para prevenir y reducir daños
de contaminación y riesgos en los ambientes terrestre, marino y atmosférico.
Las operaciones de la Compañía y sus Subsidiarias se realizan protegiendo la salud pública
y el medio ambiente, y cumplen con todas las regulaciones aplicables.
37. HECHOS POSTERIORES
No se tiene conocimiento de hechos posteriores ocurridos entre la fecha de cierre de estos
estados financieros consolidados y la fecha de este informe, que puedan afectarlos
significativamente.