dr. gani asllani

Flukset e parave nga veprimtaria operative

Raportet e përdorimit të aktiveve (raportet e veprimtarisë): a)Qarkullimi i inventarit, Mosha mesatare e inventaritQarkullimi i LL/A, Raporti i qarkullimit të llogarive të arketushemePeriudha Mesatare e Arkëtimit Raporti i qarkullimit të llogarive të pagueshme Periudha Mesatare e PagesësRaporti i qarkullimit të aktiveve totale Qarkullimi i aktiveve gjithsejQarkullimin e aseteve

B)Kufirin e fitimit mbi aseteKthimin mbi aseteNormat e rritjes se aseteve Normat e rritjes se te ardhuraveNormat e rritjes se te ardhurave neto

Dr. Gani Asllani

Qarkullimi i Inventarit- matë efikasitetin e shoqërisë në drejtimin dhe shitjen e invenatrit. Ai eshte matës i likuiditetit të inventarit të shoqërisë.Qarkullimi i inventarit mund te jetë: i lartë-shenjë e efikasitetit të fitimit të shoqërisë dheqarkullimi i ulët- shenjë e mbajtjës së stoqeve dhe qarkullimit të ngadalsuar

Qarkullimi i Inventarit KMSHQarkullimi i Inventarit = ---------------------- Inventarët

2,088,000Qarkullimi i Inventarit =--------------------= 7.2 289,000

Raporti i qarkullimit të inventarit

Llogaritja e këtij raporti është e dobishme kur natyra e biznesit kërkon mbajtjën e nivelit të lartë të inventarëve.

Inventarët përbejnë një formë investimi nga i cili pritet të merret një e ardhur në të ardhmen.

Në varësi të nivelit të aktiviteteve shoqëritë duhet të përcaktojnë edhe nivelin e përshtatshem të inventarit që ato duhet të mbajnë gjendje në menyrë që të mbështesin nivelin e aktivitetit.

Mosha mesatare e inventarit

Mosha mesatare e invenatrit = 365/qarkullimi i inventarit

Cilësia e invetarit i referohet aftësisë së shoqërisë për të përdorur dhe shitur inventarin.Nëse qarkullimi i inventarit zvoglohet me kalimin e kohës ose është më i vogël se sa mesatarja e industrisë, kjo sygjeron se në inventar përfshihen edhe elemente të vjetruara, të dala modë, të pashitëshme ose për të cilat ka këresë të ulët në treg.

Raporti i qarkullimit të llogarive të arkëtueshme

RQLL/A ndikon në cilesinë ashtu edhe në likuiditetin e llogarive të arkëtushme.Me cilesi të llogarive të arketueshme kuptojmë probabilitetin e mbledhjes së tyre pa pësuar humbje.

RQLL/A është një tregues i moshës së llogrive të arketueshme. Likuiditeti i referohet shpejtësisë së konvertimit të llogarive të arkëtueshme në para.

Qarkullimi i Llogarive të arkëtueshme = shitjet neto me kredi/ gjendja mestare e llogarive të arkëtueshme

Llogrite e arkëtushme neto = llog. arkëtueshme bruto- provizionet për borxhin e keq

Periudha Mesatare e Arkëtimit

Llogari të ArkëtueshmePMA = ------------------------ Shitjet me Kredi/360

503,000PMA =---------------------= 58.9 ditë 3,074,000/360

Raporti i qarkullimit të llogarive të pagueshme

Krahason blerjet e shoqërisë gjatë një periudhe me llogaritë e pagueshme mesatare të saj.

Qark.llog.pagueshme = blerjet e inventarit me kredi/llogaritë e pagueshme

Periudha Mesatare e Pagesës

Llogari të PagueshmePMP =--------------------------- Blerjet Vjetore /360

382,000PMP =---------------------------= 94.1 ditë (.70 x 2,088,000)/360

Raporti i qarkullimit të aktiveve totale

Qarkulllimi i aktiveveve totale matë efikasitetin e menaxhimit të të gjitha aktiveve të shoqërisë. Zakonisht sa më të larta të jenë keto raporte aq me i vogël është investimi i kërkura për të gjeneruar shitje dhe aq me fitimëprures është shoqëria.

Qarkullimi i aktiveve të gjithësejta = shitjet neto/ aktivet mesatare gjithësjta

Raproti i qarkulllimit të aktiveve totale nuk është një tregues i drejtperdejt i likuiditetetit, por përben një tregues të vlefshëm në analizat e zgjeruara të aktivitetit të ndërmarrjës.

Qarkullimi i Aktiveve Gjithsej

Qarkullimi i Aktiveve Gjithsej

Shitjet NetoQarkullimi i Aktiveve= ---------------------- Totali Aktiveve

3,074,000Qarkullimi i Aktiveve= --------------------= .85 3,579,000

Shembull 1

Kompania A Kompania B

2012 2011 2012 2011

Totali i aseteve 185,000.00 142,500.00 160,000.00 112,500.00

Te ardhurat 252,000.00 202,000.00 385,000.00 326,000.00

E ardhura neto 26,000.00 18,000.00 38,000.00 27,500.00

Në informacionet e cekura më poshtë të raportit financiar të kompanisë A dhe kompanisë B që konkurojnë për klientë

Shembull 1

Kërkohet:

a)Llogarisni për të dy kompanitë për të dy vitet:

1.Qarkullimin e aseteve

2.Kufirin e fitimit

3.Kthimin mbi asete

4.Normat e rritjes së aseteve

5.Normat e rritjes së të ardhurave

6.Normat e rritjes së të ardhurave neto

b) Vlerësoni ecurinë e secilës kompani lidhur me tjetren dhe gjithashtu në

terma të ndryshimeve nga viti në vit. Identifikoni aresyet për ndryshime me

ecuri.

Shembull 1

Kompania A viti 2012

Qarkullimi mbi asete =Te ardhurat

Totali i aseteve

Qarkullimi mbi asete =252000

= 1.36

185000

Kufiri i fitimit =Te ardhurat neto

Te ardhurat

Kufiri i fitimit =26000

= 0.103

252000

Kthimi mbi asete = Qarkullimi mbi asete x Kufiri i fitimit

Kthimi mbi asete = 1.36 x 0.103 = 0.141

Zgjidhja: a)Zgjidhja: a)

Shembull 1

Kompania A viti 2011


Totali i aseteve


= 1.42

142500

Kufiri i fitimit = Te ardhurat neto Te ardhurat


= 0.089

202000




Shembull 1Zgjidhja: a)Zgjidhja: a)

Kompania B

Norma e rritjes se asete =(Asetet 2012 – Asetet 2011) =

160000 – 112500= 0.333

Asetet 2011 112500

Norma e rritjes e te ardhurave =(Te ardhurat 2012 – Te ardhurat 2011) =

385000 – 326000= 0.414

Te ardhurat 2011 32600

Norma e rritjes e te ardh. neto =(Te ardh.neto 2012 – Te ardh.neto 2011) =

38000 – 27500= 0.074

Te ardh. neto 2011 27500

Shembull 1

Kompania B viti 2012


Totali i aseteve


= 2.41

160000


Te ardhurat


= 0.098

385000




Shembull 1

Kompania B viti 2011


Totali i aseteve


= 2.90

112500


Te ardhurat


= 0. 084

326000




Shembull 1Zgjidhja: a)Zgjidhja: a)

Kompania B

Norma e rritjes se asete =(Asetet 2012 – Asetet 2011) =

160000 – 112500= 0.333

Asetet 2011 112500

Norma e rritjes e te ardhurave =(Te ardhurat 2012 – Te ardhurat 2011) =

385000 – 326000= 0.414

Te ardhurat 2011 32600

Norma e rritjes e te ardh. neto =(Te ardh.neto 2012 – Te ardh.neto 2011) =

38000 – 27500= 0.074

Te ardh. neto 2011 27500

Shembull 1


2012 2011 2012 2011

Qarkullimi i aseteve 1.36 1.42 2.41 2.90

Kufiri i fitimit 0.103 0.089 0.098 0.084

Kthimi mbi asetet 0.141 0.126 0.238 0.244

Rritja e aseteve 0.298 0.333

Rritja e te ardhurave 0.351 0.414

Rritja e te ardhurave neto

0.056 0.074

Zgjidhja: a) PermbledhjaZgjidhja: a) Permbledhja

Shembull 1


2012 2011 2012 2011

Qarkullimi i aseteve 1.36 1.42 2.41 2.90

Kufiri i fitimit 0.103 0.089 0.098 0.084

Kthimi mbi asetet 0.141 0.126 0.238 0.244

Rritja e aseteve 0.298 0.333

Rritja e te ardhurave 0.351 0.414

Rritja e te ardhurave neto

0.056 0.074

Zgjidhja: b) Zgjidhja: b) Kthimi mbi asete kompania A ka rritje, ndersa kompania B ka renje edhe pse per te

dy vitet kompaia B e ka kete kthim me te larte qe nuk po nenkupton se po perdor asetet me

mire per te gjeneruar fitime. Rritja e aseteve ndikon ne rritjen e shitjeve, kompania A ka rritje

me te larte te kufirit te fitimit pra leven me te larte operative duke pasur kosto me te ulet.

Detyra nr.2

Me posht jepet informacioni për dy kompani

(Në milion) Ujana Shpati 2004 2003 2004

2003Totali aseteve 48,3 44,7 120,6 118,4Te ardhurat 67,9 61,0 159,1 143,2E ardhura neto 5,3 4,2 9,5 10,0

Kërkohet :a) Llogaritni qarkullimin e aseteve, kufirin e fitimit dhe kthimin mbi

asetet për secilin vit dhe secilen kompani. Llogaritni gjithashtu normat e rritjes se aseteve të të ardhurave dhe të ardhurave neto për secilën kompani nga viti 2003 në vitin 2004.

b) Vlerësoni ecurin e seciles kompani lidhur me tjetren nga viti 2003 ne vitin 2004.

AZgjedhja e detyrës

Ujana Shpati2004 2003 2004 2003

Qark. i aseteve 67,9/48,3=1.41 61,0/44,7=1.37 159,1/120,6=1.32 143,2/118,4=1.21

Kufiri i fitimit 5,3/67,0=0.08 4,2/61,0=0.07 9,5/159,1=0.06 10,0/143,2=0.07

Kth. mbi asete 1,406x0,09=0.11 1,265x0.07=0.09 1,319x0,06=0.08 1,209x0,07=0.09

Rritja e aseteve (48,3-44,7)/44.7=0.081 (120,6-118,4)/118,4=0.019

Rritja e te ardh. (67,9-61,0)/61,0=0.113 (159,1-143,2)/143,2=0.111

Rritja e te ardh.neto (5,3-4,2)/4,2=0.262 (1,319-1,209)/1,209=0.091

BKthimi mbi asetet i Ujanes u rrit nga 2003 në vitin 2004,

ndërsa kthimi mbi asetet i Shpatit u ulë. Kthimi mbi asetet i ujanes eshte me i lartë per te dy vitet se sa ai i shptatit prandaj ujana është duke i përdorur më mirë asetet e saj për të krijuar fitime.

Qarkullimi i aseteve i ujanes u rrit nga viti 2003 ne vitin

2004, sikurse qarkullimi i aseteve të shpatit. Prandaj, të dyja kompanitë u bënë me të efekshme në përdorimin e aseteve te tyre për të prodhuar shitje. Rritja e aseteve të ujanes ishte më e lartë se ajo e shpatit. Prandaj ujana ishte më e sukseshme në investimin në asete prodhimi duke rritur shitjet dhe fitimin.

Problemi kryesor i shpatit ishte rënja e kufirit të fitimit. Shpatit u bë me pak efikase se sa Ujana. Kufiri i fitimit i Ujanes u rrit. Rritja ne kufirin e fitimit të Ujanes mundë të rezultojë në një levë operative me të lartë.

Kompania Ujana kishte më shumë kosto fikse që nuk u rriten ne përpjestim me shitjet.

Një arsye tjeter mund të jet kontrolli më i mirë i kostove. Disa nga kostot e kompanisë shpati u rritën me shpejtë se sa shitjet e saj, duke u ulur fitimet

Detyrë shtëpie 1

Detyrë shtëpie nr.1

Me posht jepet informacioni për dy kompani

(Në milion) “X” “Y” 2004 2003 2004

2003Totali aseteve 46,3 43,7 125,6 110,4Te ardhurat 66,9 60,0 150,1 140,2E ardhura neto 5,5 4,3 8,5 10,0

Kërkohet :a) Llogaritni qarkullimin e aseteve, kufirin e fitimit dhe kthimin mbi

asetet për secilin vit dhe secilen kompani. Llogaritni gjithashtu normat e rritjes se aseteve të të ardhurave dhe të ardhurave neto për secilën kompani nga viti 2003 në vitin 2004.

b) Vlerësoni ecurin e seciles kompani lidhur me tjetren nga viti 2003 ne vitin 2004.

Detyra nr. 2

Nga të dhënat e mëposhtme llogaritni:

Qarkullimin e aseteve

Kufirin e fitimit

Kthimin mbi asete

Kompania A

2012 2011

Totali i aseteve 195,000.00 132,500.00

Te ardhurat 262,000.00 212,000.00

E ardhura neto 28,000.00 20,000.00

dr. gani asllani

Documents