drajczyk 25 02 2010
TRANSCRIPT
POZNAO, 2010
POZAFINANSOWE FORMY WSPARCIA ZE STRONY
FUNDUSZY TYPU VENTURE CAPITAL
SYNKREO, POZNAŃ, 25.02.2010 R.
BORYS DRAJCZYK, ADAM ROGALIOSKI
VIVEX INVESTMENT
POZNAO, 2010
O CZYM BĘDZIEMY MÓWID?
2
Vivex Investment 3
Rola funduszu w rozwoju firmy 5
Etapy inwestycji funduszu 7
Pozafinansowe formy wsparcia ze strony funduszu 9
Wsparcie na etapie otwarcia inwestycji 10
Wsparcie na etapie inwestycji 12
Wsparcie na etapie wyjścia z inwestycji 20
Podsumowanie 22
POZNAO, 2010
VIVEX INVESTMENT
POZNAO, 2010
WYBRANE INWESTYCJE VIVEX INVESTMENT
4
UKRAINA
PROMOCJA I MEDIA
INTERNET
POLSKA
INTERNET
POZNAO, 2010
ROLA FUNDUSZU W ROZWOJU FIRMY
POZNAO, 2010
DLACZEGO WSPÓŁPRACOWAD Z FUNDUSZEM?
Rola funduszu jest kluczowa dla dynamicznego rozwoju młodychprzedsiębiorstw:
95% firm wspartych przez fundusze venture capital deklaruje, że bez wsparcia nieprzetrwałoby na rynku (EVCA)
W zależności od typu inwestora, od 60 do 90% właścicieli ocenia całkowitą wartośddodaną przez venture capital jako ważną bądź bardzo ważną dla sukcesu firmy (ETLA)
88% przedsiębiorców twierdzi, że niefinansowe wsparcie inwestorów przyniosło ichfirmie wymierne korzyści (BVCA)
Wsparcie finansowe:Podstawa współpracy z funduszem
Przynosi oczywiste korzyści
Wsparcie pozafinansowe:Decyduje o dodatkowej wartości dla właścicieli
6
POZNAO, 2010
ETAPY INWESTYCJI FUNDUSZU
POZNAO, 2010
ETAPY INWESTYCJI
Wyróżniamy 3 główne etapy inwestycji funduszu:
1. Etap otwarcia inwestycji, czyli:
Pozyskanie pierwszej informacji o projekcie, spotkania merytoryczne, wstępnenegocjacje, wstępna decyzja o inwestycji, podpisanie listu intencyjnego, dalszeustalenia, ostateczna decyzja, negocjacje, podpisanie dokumentów inwestycyjnych
2. Etap inwestycji, czyli:
To wszystko co dzieje się, gdy wsparcie finansowe dotrze na konto spółki
3. Etap wyjścia z inwestycji, czyli:
Sprzedaż udziałów/akcji posiadanych przez inwestora do innego podmiotu
8
POZNAO, 2010
POZAFINANSOWE FORMY WSPARCIA ZE
STRONY FUNDUSZU
POZNAO, 2010
WSPARCIE NA ETAPIE OTWARCIA INWESTYCJI
10
Etap otwarcia inwestycji
Czas trwania: ok. 2-3 miesięcy
Zawartośd etapu: przygotowanie biznes planu, negocjacjewarunków współpracy, podpisanie niezbędnych dokumentów
Zaangażowanie inwestora: duże
POZNAO, 2010
WSPARCIE NA ETAPIE OTWARCIA INWESTYCJI
Merytoryczna rozmowa i konkretne pytania
Nacisk na myślenie w kategoriach biznesowych
Weryfikacja faktycznych potrzeb inwestycyjnych
Przedstawienie zasad funkcjonowania rynku venture capital
Decyzja na NIE:Skierowanie do innych podmiotów, np. inkubatory, działanie 8.1
Pozbawienie złudzeo…
Decyzja na TAK:Wspólne dopracowanie biznes planu
Przygotowanie dokumentacji prawnej
Pomoc w stworzeniu struktury spółki i kwestiach organizacyjnych
11
POZNAO, 2010
WSPARCIE NA ETAPIE INWESTYCJI
12
Etap inwestycji
Czas trwania: określony przez strategię funduszu
Zawartośd etapu: firma rozpoczyna działalnośd, rozwija się dziękipozyskanym funduszom, budowana jest jej wartośd
Zaangażowanie inwestora: bardzo duże, malejące z czasem
POZNAO, 2010
WSPARCIE NA ETAPIE INWESTYCJI: WYZNACZANIE CELÓW
Wyznaczanie celów
Strategia
Uzupełnienie kompetencji
zespołu
Pomoc operacyjna
Wizerunek firmy
Kontakty
Kontrola i dyscyplina
13
Wspólne określenie i priorytetyzacja celów
Motywowanie pomysłodawców
Na poziomie zapisów umownych
Na poziomie bonusowego wynagradzania zarządzających
POZNAO, 2010
WSPARCIE NA ETAPIE INWESTYCJI: STRATEGIA
Wyznaczanie celów
Strategia
Uzupełnienie kompetencji
zespołu
Pomoc operacyjna
Wizerunek firmy
Kontakty
Kontrola i dyscyplina
14
Myślenie długofalowe: cele na 2-3 lata
Budżetowanie
Konsultowanie kluczowych decyzji strategicznych
POZNAO, 2010
WSPARCIE NA ETAPIE INWESTYCJI: UZUPEŁNIENIE KOMPETENCJI
Wyznaczanie celów
Strategia
Uzupełnienie kompetencji
zespołu
Pomoc operacyjna
Wizerunek firmy
Kontakty
Kontrola i dyscyplina
15
Identyfikacja słabych stron zespołu
Poszukiwanie najbardziej odpowiednich osób
Synergie z pozostałymi inwestycjami funduszu
POZNAO, 2010
WSPARCIE NA ETAPIE INWESTYCJI: POMOC OPERACYJNA
Wyznaczanie celów
Strategia
Uzupełnienie kompetencji
zespołu
Pomoc operacyjna
Wizerunek firmy
Kontakty
Kontrola i dyscyplina
16
Udział w kluczowych negocjacjach
Pomoc w „gaszeniu pożarów” różnego typu
Pomoc przy ewentualnych przejęciach konkurencji
Wsparcie w ekspansji na nowe rynki
Rekrutacja
Synergia z innymi projektami prowadzonymi przez fundusz
POZNAO, 2010
WSPARCIE NA ETAPIE INWESTYCJI: WIZERUNEK FIRMY
Wyznaczanie celów
Strategia
Uzupełnienie kompetencji
zespołu
Pomoc operacyjna
Wizerunek firmy
Kontakty
Kontrola i dyscyplina
17
Uwiarygodnienie przedsięwzięcia
Efekt marketingowy
Argument w negocjacjach z partnerami
POZNAO, 2010
WSPARCIE NA ETAPIE INWESTYCJI: KONTAKTY
Wyznaczanie celów
Strategia
Uzupełnienie kompetencji
zespołu
Pomoc operacyjna
Wizerunek firmy
Kontakty
Kontrola i dyscyplina
18
Klienci
Dostawcy
Partnerzy
Pracownicy
POZNAO, 2010
WSPARCIE NA ETAPIE INWESTYCJI: KONTROLA I DYSCYPLINA
Wyznaczanie celów
Strategia
Uzupełnienie kompetencji
zespołu
Pomoc operacyjna
Wizerunek firmy
Kontakty
Kontrola i dyscyplina
19
Kultura prowadzenia biznesu
Raportowanie porządkujące biznes
Wychwytywanie negatywnych tendencji
Nadzór nad kwestiami prawnymi
Etyka biznesu
POZNAO, 2010
WSPARCIE NA ETAPIE WYJŚCIA Z INWESTYCJI
20
Etap wyjścia z inwestycji
Czas trwania: bardzo różny
Zawartośd etapu: znalezienie odpowiedniego inwestora dlaspółki. Następuje sprzedaż udziałów inwestora i, często,założycieli
Zaangażowanie inwestora: bardzo duże
POZNAO, 2010
WSPARCIE NA ETAPIE WYJŚCIA Z INWESTYCJI
Wybór najbardziej korzystniej metody wyjścia
Wytypowanie potencjalnych partnerów
Współprowadzenie procesu negocjacji w zakresie:
Warunków finansowych transakcji
Warunków prawnych transakcji
Warunków niefinansowych
21
POZNAO, 2010
PODSUMOWANIE
POZNAO, 2010
PODSUMOWANIE
Dla firm współpracujących z venture capital dostępne jest szerokiespektrum pozafinansowych form wsparcia
Ocena funduszu jako potencjalnego partnera inwestycyjnego powinnauwzględniad w dużym stopniu elementy pozafinansowe
W trakcie rozmów należy pytad inwestorów o zakres pozafinansowegowsparcia, weryfikowad czy deklaracje są realistyczne i czy mogą sięprzełożyd na realny wzrost wartości Waszego biznesu
23
POZNAO, 2010
ŹRÓDŁA
Źródła:
EVCA: http://www.planotecnologico.pt/document/survey_economic_social_impact_venture_capital_europe.pdf
ETLA: http://www.etla.fi/files/1562_Dp1032.pdf
BVCA: http://www.startups.co.uk/6678842907829547042/life-after-funding.html
24
POZNAO, 2010
Borys DrajczykInvestment Manager
Adam RogalioskiNew Business Manager
DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ
SYNKREO, POZNAŃ, 25.02.2010 R.