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2017년 연간 경영실적 설명회 2018년 1월 26일

현대제철

Engineering the Future beyond Steel ▣ Disclaimer

2

본 자료 중 경영실적은 국제회계기준(K-IFRS)을 기준으로 만들어졌으며 외부감사인의 회계감사를 거치기

전의 것으로 투자자 여러분의 편의를 위해 작성된 자료입니다. 따라서 내용 중 일부는 회계감사 과정에서

변경될 수 있음을 양지하시기 바라며 투자를 고려하실 경우 반드시 최종 공시된 자료를 기준으로 독립적인

판단을 내리시기 바랍니다.

Engineering the Future beyond Steel

목 차

Ⅰ. 2 0 1 7 년 연 간 경 영 실 적

Ⅱ. 주 요 경 영 활 동

Ⅲ. 시 황 및 전 망

※ 별 첨

3


4

Ⅰ. 2 0 1 7 년 연 간 경 영 실 적


12,593

13,139

8,007 8,509

2016 2017

▣ 별도기준 실적

5

철강업황 개선에 따른 판매 및 매출 증대

생 산 판 매 매 출

12,278

12,549

7,796 8,461

2016 2017

판재류 봉형강류

8,919

10,354

5,458

6,535

2016 2017

20,074 21,010

14,377

(단위 : 천톤) (단위 : 천톤) (단위 : 십억원)

20,600 21,648 16,889 4.7%↑ 5.1%↑ 17.5%↑


2016 2017

차입금 순차입금

2016 2017

영업이익 당기순이익

89.5%

85.8%

부채비율

8.9% 7.3%

영업이익률

현금유입

감가상각

세전이익

현금지출

운영자금外

설비투자

▣ 별도기준 실적

6

원자재가격 상승에도 안정적 손익 유지, 차입금 개선 지속

손 익 차 입 금 현 금 흐 름

1,278

9,271 (’17년末) 1,384

(단위 : 십억원) (단위 : 조원) (단위 : 십억원)

881

1,035 △1,170

△368

(’16년末) 10,152

순차입금

2,419 △1,538

1,233

726 841

10.9

10.1 10.1

9.3


2016 2017

당기순이익

2016 2017

영업이익

5.2% 3.8%

당기순이익률

8.7% 7.1%

영업이익률

▣ 연결기준 실적

7

일부 해외 자회사 판매 위축으로 손익 감소

매 출 영 업 이 익 당 기 순 이 익

1,445

2016 2017

16,692

(단위 : 십억원)



867

19,166

1,368

728


8

Ⅱ. 주 요 경 영 활 동

Engineering the Future beyond Steel ▣ 고객기반 확대

9

높아진 제품 경쟁력을 바탕으로 신규시장 창출

전략 및 현황

- 글로벌 자동차용 강판, 내진용 봉형강 제품 판매 확대

2016 2017 2018(E) 2019(E) 2020(E)

기존 수정

판매실적 및 계획

211 369

500 600

700 800

1,000 1,200

(단위 : 천톤)

고객사 확보, 인증 등 추진 일정 가속화로 계획 상향 조정

270

‘H-CORE’ 브랜드 런칭

국내 최초 내진강재 전문 브랜드

·’05년 부터 축적한 내진강재 기술력을 바탕으로 시장 선도

·→ 전국민 대상 공모를 통한 브랜드 선정, TV 광고로 인지도 제고

내진용 제품 판매 확대

안전가치에 대한 국민적 공감대 형성

·강진 발생으로 지진에 대한 경각심 및 내진강재에 대한 관심 증가

연도 2014 2016 2017

SHN 판매량 279천톤 589천톤 643천톤

글로벌 자동차용 강판 내진용 봉형강

SHN 판매 지속 증가, 철근 초기 시장 선점을 위한 공급 확대

지역별·브랜드별 고객기반 다변화

·동남아/中/미주 판매 확대, 국내 他완성차 공급 추진

FCA·PSA 등 주요社 납품, 美·EU향 GI 공급↑

·맞춤형 강종개발(’17년 39종) 등을 통한 고부가 물량 증대

당신을 지지합니다

Engineering the Future beyond Steel ▣ 신규설비 가동

10

판매실적 및 계획

조기 정상화를 통한 매출 및 수익성 확대

- 당진 특수강 상업생산 개시, 순천 3 CGL 가동 예정

’17년 7월 상업생산 개시 및 ISIR 인증 진행

·ISIR 인증 : 봉강 대부분 완료, 선재 ’18년 상반기 완료 예정

현황 및 기대효과

’17년 4Q 설치공사 종료 및 시운전 진행

당진 특수강 순천 3 CGL

’19년 정상 가동으로 100만톤 생산체제 완성

·→ 자동차용 판매 비중 증가로 수익 개선 전망

2017 2018(E) 2019(E)

(단위 : 천톤)

243

1,000 700↑

고부가강 중심 특화 생산

자동차용 프리미엄급, 산업용 대형규격 중심 생산

기간 2017 2018

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q

일정 시운전 HOT RUN

설비 설치 토목공사 양산

·’18년 2월 핫런 및 3월 상업생산 예정

글로벌 자동차용 강판 중심 생산 예정

·투자비 : 3,090억원 / 생산능력 : 50만톤

공장 전경 시험가동설비

Engineering the Future beyond Steel ▣ 하공정 투자

11

목적 및 현황

사업부별 경쟁력 강화를 위한 하공정 투자 진행

- 신설비 도입을 통한 단조 및 강관 제품 포트폴리오 확대

목적 및 개요

강관사업 포트폴리오 확대를 통한 글로벌 강관사 도약

순천 단조 강관 설비(LSAW) 인수

·LSAW 자가설비 확보 → 종합 수주 등 기존 사업과 시너지 극대화

인수 개요

향후 진행

방식 대상 금액 CAPA 완료일

자산 양수도

(주)현대알비 LSAW공장

780억원 62천톤 ’18.1.6

단조 일관생산 체계 구축 및 고급강 기술 고도화

1만톤 프레스(형·자유단조) 도입으로 5기 체제 운영

ESR 도입(’18.4 가동)을 통한 고부가 제품 개발

·프레스 규모별 최적 운영을 통한 원가절감

·효율화 3.8만톤, 신규 10만톤 투자로 총 20만톤 CAPA 체제 완성

설비 개선 투자를 통한 CAPA 증대 및 생산 효율성 개선

향후 진행

·’18년 판매량 약 6만톤 증가 전망 (73%↑, YoY)

·프리미엄급 금형강 개발 – 자동차 및 전기/전자용(수입 대체)

·고부가 단조롤 개발 및 풍력/해양/발전용 제품군 확대

자동차 프레스용 열간 단조 전자 프레스용 열연용 단조롤 ·→ 강관사업 확장 및 에너지용 강관 시장 적극 진출

＊ESR : Electro Slag Remelting, 재용해설비

＊LSAW : Longitudinally Submerged Arc Welded, 직선아크용접


TWB, 핫스탬핑, 복합

공법, 하이드로포밍 등

3세대강, 150K 냉연, 1.8G

핫스탬핑, 경량소재(AL, CFRP)

▣ 연구개발

12

시장 선도 및 고기능성 제품 개발 등 선제적 연구개발 지속

2017년 실적 2018년 계획

자동차 환경 및 충돌 규정 강화에 대응한 경량소재 선행 개발

·프레스, 수지 주입기 등 CFRP 선행연구 설비 구축

신강종·신기술을 이용한 솔루션 제공

고기능성 경량소재 개발 Infra 확보

·친환경차 멀티 소재 컨셉 차체 설계 및 구조 최적화

CFRP 전용 연구동 전경 핫스탬핑 차체 선행연구

신제품 제조기술 및 양산 안정화, 수익성 향상 공정기술

·품질 향상을 위한 계측시스템 신예화 및 강종별 제어 기술 최적화

지능형 생산체계 구축 역량 강화

머신러닝 기반 자동차용 3세대 냉연강판 개발 (개발 효율성 극대화)

현대제철 고유 컨셉 차체 개발

·핫스탬핑 극대화 솔루션 연구 완료 → 당사 고유 차체 적용 예정 소재기술 부품기술 당사 고유차체

수소전기차용 금속분리판 양산설비 구축

’19년 생산확대 대응 신규공장 건설

CAPA 부지 주요설비 가동

최대 8,000대/년 (기존 1,000대/년)

2,500평 코팅/접합 外 2019년초

·양산품질 조기 확보 및 설비 최적화

＊CFRP : Carbon Fiber Reinforced Plastics, 탄소섬유 강화 플라스틱

＊TWB : Tailor Welded Blanks, 맞춤형 용접강판


2015 2016 2017 2017(계획) 2017(실적) 2018(계획)

▣ 수익성 향상

13

글로벌 프리미엄 판매 집중 및 지속적 원가절감을 통한 수익성 극대화

원가절감 글로벌 프리미엄

(단위 : 천톤)

판매실적

431 471


계획대비 실적

7,671

8,246

구매 최적화 : 부원료 가격변동 리스크 축소 및 전략구매 확대

생산성 내실화 : 안정적 고로운영 및 HMR 하향

물류 최적화 : 사내 물류 및 배선 운임 등 물류비 저감 지속

고강도 내진용 철근, SHN 등 내진·대규격 형강, 자동차용

강관 등 봉형강류 판매 증가

글로벌 자동차향 고장력강, 수출용 고부가 열연 및 후판

API재 등 판재류 판매 증가

408

8,411

＊HMR : Hot Metal Ratio, 용선사용비


2013 20172013 2017

▣ 안정적 재무구조 달성

14

차입금 및 주요 재무지표 추이 (별도기준)

개선된 현금흐름을 바탕으로 차입금 상환 지속

- 2018년말 순차입금/EBITDA 3배 이하 달성 전망

(단위 : 조원) 순차입금/EBITDA

수익성·주주중심 경영 강화

배당확대 및 투명경영위원회 설치 등을 통한 주주권익 증진

재무안정성 확립

순차입금/EBITDA 3배 이하 재무구조 달성 전망 (’18년말)

＊별도기준

재무지표 개선 재무목표

재무구조 개선 후 수익지표(ROE 등) 중심 경영

8.4x

4.0x 3.5x 3.0x↓

2013 2016 2017 2018(E)

차입금

부채비율

90.1%

55.2%

2013 2017

이자보상배율

2013 2017

순차입금비율

120.1%

85.8%

12.7

10.1

3.0x

4.5x


15

Ⅲ. 시 황 및 전 망

Engineering the Future beyond Steel ▣ 세계경제 및 철강산업

16

세계경제 강한 회복세 보이며 철강수요 지속 증가

세 계 경 제 철 강 산 업

* 출처 : IMF, World Economic Outlook, ’17.10 / 단위 : %

철강수요 전망

中 철강생산능력 감축 지속 전망

·’17년 상반기 띠티아오강 설비 약 1.2억톤 추가 감축

2016~17년 철강 생산능력 약 1.15억톤 감축 글로벌 투자, 무역, 생산 반등으로 강한 회복 전망

EU·日·中·러시아가 세계 경제 주요 성장 동력

높은 수준의 글로벌 부채 규모, 주요국 정책 불확실성, 자국

중심주의 정책 확산 등 리스크 상존

* 출처 : IMF, World Economic Outlook, ’17.10 / 단위 : %

전 세계 선진국 신흥국 중국

2018 (E)

2017 (E)

구분 2017(E) 2018(E) YoY

전세계 1,622.1 1,648.1 1.6%

선진국 408.1 412.0 1.0%

신흥국 1,213.9 1,236.1 1.8%

중국 765.7 765.7 0.0%

* 출처 : WSA SRO, ’17년 10월 / 단위 : 백만톤

세계경제 회복세로 철강수요 1.6% 증가

2018년에도 생산능력 감축, 띠티아오강 설비 재가동 금지,

감량치환 등을 통한 생산능력 신설 통제 정책 유지

3.6 3.7

2.2 2.0

6.8 6.5

4.6 4.9

Engineering the Future beyond Steel ▣ 수요산업

17

건 설 자 동 차 조 선

건설 및 자동차 견조 / 조선 부진 지속

건설투자 (조원, YoY) 글로벌 판매량 (백만대, YoY) 건조량 (백만CGT, YoY)

건설 투자액 역대 최고치 전망

·건설 투자 증가세 둔화에도 투자액 자체는

’17년과 유사한 수준 예상

건설 수주 감소 지속 예상

·’17년 하반기 이후 건설 수주 감소세 전환

(출처 : 건설산업연구원, ’17.11)

신흥시장 중심 성장 전망

·中·美 감소, 유럽 정체로 금융위기 이후

·최저 증가율

SUV 및 친환경차 성장세 지속

·SUV 판매비중 32%로 상승 예상

(출처 : 글로벌경영연구소 ’17.12)

조선 건조량 감소세 지속

·’17년 수주 증가에도 불구 ’16년 수주

·절벽 현실화

글로벌 선박 발주 회복세 진입

·’17년 전세계 선박 발주량 큰 폭으로 개선

(출처 : 산업연구원, ’17.12 / Clarkson ’17.09)

2017(E)

250.6 (7.0%↑)

2018(E)

251.8 (0.5%↑)

2017(E)

92.6 (2.5%↑)

2018(E)

93.7 (1.2%↑)

2017(E)

1,070 (13.0%↓)

2018(E)

730 (31.8%↓)

·민간주택 수주 급감, SOC 예산 감소 영향 ·신차 출시, 정책수혜로 친환경차 성장 지속 ·글로벌 선박 수요 증가로 발주 증가 지속

Engineering the Future beyond Steel ▣ 원재료 및 제품 가격

18

제선원료 및 철강제품 가격 동반 상승 흐름

철 광 석·원 료 탄 열 연·철 근

400

500

600

700

800

900

1월 4월 7월 10월 1월 4월 7월 10월 1월

열연

철근 800

(1/19)

675 (1/19)

* 철광석 : 호주 Rio Tinto 분광, Fe 62% / 석탄 : 호주 프리미엄 low-vol 강점탄

50

150

250

350

25

50

75

100

1월 4월 7월 10월 1월 4월 7월 10월 1월

철광석(좌)

원료탄(우)

$67.3 (1/24)

$213.0 (1/24)

’16 ’17 ’16 ’17

(단위 : USD/t, FOB) (단위 : 천원/t)

(Source : Platts) (Source : 스틸데일리)

* 국산 열연 및 철근 국내유통價 기준

철광석·원료탄 가격 강보합세

·철광석 : 中 동절기 감산 불구 제품價 상승과 연동해 강세

·원료탄 : 고품위 원료 수요 증가, 동호주 체선 심화 등으로 급등

·→ 고마진에 따른 생산 증가, 재고 비축 수요로 1분기 강보합 전망

·→ 2월 이후 체선 및 기상 리스크 완화로 점진적 안정화 전망

원재료 가격 및 中 내수 가격 강세로 상승세 지속

·中 수입량 감소 및 수요산업 호조로 유통가격 중심 상승

·→ 철근 : 견조한 건설 수요, 中 내수價 급등에 따른 수입 감소세 지속

·→ 열연 : 석탄 가격 급등, 당사 일부 라인 가동중단에 따른 공급 감소

’18 ’18


13,139 13,075

8,509 9,079

2017 2018(E)

판재류 봉형강류

▣ 2018년 판매량 및 경영방침

19

판매량 증가 [특수강 45만톤↑, 순천단조 6만톤↑]

봉형강 중심 판매량 51만톤 증가(2.3%↑) (단위 : 천톤)

21,648 22,154

＊별도실적 기준

신규설비 조기 정상화

저수익 사업(후판, 특수강 外) 집중관리

고객성공 경영체제 강화

기본에 충실한 변화, 함께 나누는 성장

원칙기반 사회적 가치 실현

- 2018년 경영방침

유연한 조직문화 확립


20

※ 별 첨

Engineering the Future beyond Steel ▣ 요약 재무제표 _ 손익계산서

21

＊별도 기준 (단위 : 십억원)

4Q 3Q 4Q 전년비

매 출 액 14,377 4,051 16,889 4,284 4,375 2,512

매 출 총 이 익 2,169 583 2,170 546 538 1

영 업 이 익 1,278 349 1,233 306 299 △45

영업이익률 8.9% 8.6% 7.3% 7.2% 6.8% △1.6%p

영업外 손익 △172 △152 △199 △93 △49 △27

외 화 환 산 차 손 익 2 △116 70 △40 90 68

세 전 이 익 1,106 197 1,034 213 250 △72

당 기 순 이 익 841 146 726 157 133 △115

당기순이익률 5.8% 3.6% 4.3% 3.7% 3.0% △1.5%p

구분 20172016

Engineering the Future beyond Steel ▣ 요약 재무제표 _ 재무상태표

22

＊별도 기준 (단위 : 십억원)

자 산 총 계 30,655 100.0% 31,190 100.0%

유 동 자 산 5,206 17.0% 5,891 18.9%

(현금성자산) 806 2.6% 806 2.6%

비 유 동 자 산 25,449 83.0% 25,299 81.1%

부 채 총 계 14,482 47.2% 14,406 46.2%

유 동 부 채 5,805 18.9% 5,516 17.7%

비 유 동 부 채 8,677 28.3% 8,890 28.5%

(금융기관차입금) 10,958 35.7% 10,077 32.3%

자 본 총 계 16,173 52.8% 16,784 53.8%

자 본 금 667 2.2% 667 2.1%

부 채 비 율 89.5% 85.8%

유 동 비 율 89.7% 106.8%

구분 2016 2017

Engineering the Future beyond Steel ▣ 요약 재무제표 _ 손익계산서

23

＊연결 기준 (단위 : 십억원)

4Q 3Q 4Q 전년비

매 출 액 16,692 4,659 19,166 4,820 5,079 2,474

매 출 총 이 익 2,461 657 2,432 611 599 △29

영 업 이 익 1,445 387 1,368 340 327 △77

영업이익률 8.7% 8.3% 7.1% 7.0% 6.4% △1.6%p

영업外 손익 △271 △176 △287 △96 △132 △16

세 전 이 익 1,174 211 1,081 244 195 △93

당 기 순 이 익 867 153 728 180 68 △139

당기순이익률 5.2% 3.3% 3.8% 3.7% 1.3% △1.4%p

구분 20172016

Engineering the Future beyond Steel ▣ 요약 재무제표 _ 재무상태표

24

＊연결 기준 (단위 : 십억원)

자 산 총 계 32,541 100.0% 33,374 100.0%

유 동 자 산 6,795 20.9% 7,864 23.6%

(현금성자산) 906 2.8% 925 2.8%

비 유 동 자 산 25,746 79.1% 25,510 76.4%

부 채 총 계 16,056 49.3% 16,338 49.0%

유 동 부 채 6,813 20.9% 6,707 20.1%

비 유 동 부 채 9,243 28.4% 9,631 28.9%

(금융기관차입금) 12,072 37.1% 11,549 34.6%

자 본 총 계 16,485 50.7% 17,036 51.0%

부 채 비 율 97.4% 95.9%

유 동 비 율 99.7% 117.3%

구분 2016 2017

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