产业互联网的下一个风口：农业 -...

产业互联网的下一个风口：农业

吴立 IFC1000互联网三农专委会秘书长

中关村大数据产业联盟农业大数据专委会秘书长

银河证券/农业行业首席分析师

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课前秀—时代赌局1

筹码：1亿元地点：2012中国经济年度人物颁奖现场预测：2020年，电商在中国零售市场是否占50%(当前8%)？王健林：“电商再厉害，但像洗澡、捏脚、掏耳朵这些业务，电商是取代不了的。马云：认为电商必胜。称“今天真正创造一万亿的不是马云，创造一万亿的是在大街上我们不曾留意的店小二，小年轻人，‘90后’、‘80后’，我们在街上不会点头的快递人员，他们正在改变今天的中国经济，而只有他们才是未来经济的希望。所以我不是取代你，而是帮助他们取代你。”

我们的理解：1、互联网改变销售渠道 2、这是一个屌丝逆袭的时代！ Just do it!

赌局1：2012年12月王健林VS马云

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课前秀—时代赌局2

筹码：10亿元地点：2013中国经济年度人物颁奖现场预测：五年之后小米营业额能否超过格力（300VS1200)？雷军：：“小米模式能不能战胜格力模式，我觉得看未来五年。请全国人民作证，五年之内，如果我们的营业额击败格力的话，董明珠董总输我一块钱就行了。” 董明珠：我告诉你不可能，为什么？因为我们有23年的基础，我们有科技创新研发的能力，而且我们保守了过去传统的模式。

赌局2：2013年12月董明珠VS雷军

我们的理解：第一直觉：董明珠可能输了，因为这个时代是 impossible is nothing 1、互联网不仅改造销售渠道，已开始改造研发、生产环节 2、互联网思维的重要性。我们不必太关心这个赌局谁输谁赢，如果格力不向互联网转型，必然是输家。如果能够基于原有资源优势并成功互联网转型，则必然是赢家。这不是小米与格力谁输谁赢的问题，这是一场新商业与旧商业的博弈。

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互联网影响广告业

互联网影响零售业

互联网+农业=？

互联网已经影响了广告业和零售业，未来互联网还将影响其它产业。今天看一个产业有没有潜力，就看它离互联网有多远。显然，从这个角度来看，农业的（移动）互联网化商机无限！因为离互联网比较远，而且从田间到餐桌的产业链节点比较长。

2013年，一批具有互联网思维的农业企业家、创业家开始拥抱互联网，尝试利用互联网探索各种商业模式。

思考：

课前秀—互联网+农业=？

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一、我国农业之困局+变革

二、（移动）互联网、大数据应用于农业产业链案例分享

三、未来农业的发展趋势

四、投资机会

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四、投资机会

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一、我国农业之困局和变革

我国农业面临困局与变革：

1、困局：粮食安全（谁来种地、养猪）+食品安全（如何保障）

2、变革：土地变革（流转加速，28%）+培育新农人（家庭农场）+商业模式（互联网转型）

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1、困局农业主要解决两个问题：粮食安全+食品安全

粮食安全1-对外依存度

品种产量（万吨）需求（万吨）进口量（万吨）对外依存度

大豆 1000 8000 7000 90%

食用油 1800 2500 1000 40.00%

棉花 700 1000 200 20.00%

白糖 1150 1500 200 14.80%

玉米 20000 20200 500 2.80%

小麦 11500 11800 500 4%

大米 20500 19000 300 1.5%

2013年中央经济工作会议提出了2014年经济工作主要六大任务，并把“切实保障国家粮食安全”放在了首要位置，提出“必须实施以我为主、立足国内、确保产能、适度进口、科技支撑的国家粮食安全战略。要依靠自己保口粮，集中国内资源保重点，做到谷物基本自给、口粮绝对安全。

农产品需求对外依存度逐年加大但供给却出现问题（耕地、水、空气）

资料来源：农业部注：13年数据

图：我国主要农产品供需情况

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粮食安全2-数据

1）中国粮食产量十一连增的数据可靠性 2）中国到底每年有多少头猪出栏？多少只鸡 3）统计方式的有效性

数据真实性

中美农业数据查询对比：全球农产品期货市场主要关注美国农业部VS中国农业数据对市场影响力非常有限。启示：数据真实有效性对于国家而言，有助于提高预测国家粮食安全程度；对于企业而言，则可以改善经营效率甚至创新商业模式，如国际四大粮商ABCD，利用全球业务布局掌握的信息流，发育风险管理能力。

1、困局

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粮食安全3-谁来种地

图：我国耕地面积逐年下降（单位：万公顷）

资料来源：农业部

2.35

1.522 1.445 1.384

0.86

0.5780.36 0.308

0.109

0

0.5

1

1.5

2

2.5

澳大利亚

尼日利亚

哈萨克斯坦

加拿大

俄罗斯

美国

阿根廷

巴西

中国

图：我国人均耕地面积世界落后（单位：公顷）

资料来源：农业部

1、全国耕地面积为20.3亿亩（2013年）,人均耕地面积1.4亩，不足世界平均水平的40%.（人多地少） 2、农民老龄化现象严重（普遍在50岁以上），年轻人进城打工。问题：未来谁来种地？怎样才能让年轻农民工回农村？如何培养未来新型农业经营主体？

1、困局

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1、困局食品安全

2012年，由复旦大学生创办的“掷出窗外网”统计了2004-2011年间全国有毒食品记录，高达3000多条，由于访问量过大，网站一度出现崩溃现象

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1、困局食品安全

食品安全

人为造成的污染破坏

加工包装运输中的污染

种植过程中的化肥，农药，除草杀虫剂等；

养殖过程中的药物，激素，抗生素等

种质资源的污染？转基因对其他物种的污染？生态环境破坏

物质资源的污染：水污染（工业排放，肥料渗漏），土壤污染（重金属，化肥）

空气污染（排放导致酸雨）

从土地到餐桌，食品安全问

题触目惊心！！！

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2、变革

土地变革：三权分离（所有权、承包权、经营权）十八届三中全全：赋予农民对承包地占有、使用、收益、流转及承包经营权抵押、担保权能，允许农民以承包经营权入股发展农业产业化经营。鼓励经营权在公开市场上向专业大户、家庭农场、农民合作社、农业企业流转，发展多种形式规模经营。（小农经营向适度规模经营过渡）截止14年6月份，据调研，土地流转面积占总耕地的30%。

案例1：土地经营权流转第一例 2014年2月，四川省成都市温江区日前完成了首笔农村土地经营权抵押贷款。贷款主体：温江红花紫薇花木专业合作社，实际控制人：苗木商郭朝建。金额：62万元。抵押：流转合同、营业执照以及122亩的《农村土地经营权证》，平均每亩5000元。评估主体：由四川标准房地产估价有限责任公司牵头，会同温江区相关部门、银行机构、担保公司和农户代表等，共同评估这些土地的经营权价值为88.11万元。借款主体：成都银行

意义：1、“三权分离”改革的一项重大实践，中国农村正面临前所未有的一场全面改革。 2、推进城乡要素平等交换的有益尝试。（农村有什么？土地、劳动力）

案例2：近两年，农业企业加快推进土地流转。如上市公司亚盛集团、大禹节水进行土地流转尝试，利用自身优势提高农业运营效率。

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2、变革

经营主体变革：-培育新农人政策支持：十八届三中全全：鼓励发展专业合作、股份合作等多种形式的农民合作社，引导规范运行，着力加强能力建设。鼓励地方政府和民间出资设立融资性担保公司，为新型农业经营主体提供贷款担保服务。加大对新型职业农民和新型农业经营主体领办人的教育培训力度。

金融支持：14年2月21日，人民银行出台了《关于做好家庭农场等新型农业经营主体金融服务的指导意见》。要求各银行业金融机构要切实加大对家庭农场等新型农业经营主体的信贷支持力度，盘活存量资金，支持家庭农场等新型农业经营主体发展。（主体：家庭农场、专业大户、农民合作社、产业化龙头企业）

近几年农村合作社数量情况：到2013年12月底，全国依法登记注册的专业合作、股份合作等农民合作社达100万家，同比增长44%；实际入社农户7412万户，约占农户总数的28.5%，同比增长39.8%。各级示范社超过10万家，联合社达到6000多家。农业、林业、水利、供销等领域合作社竞相发展，激发了农业农村发展活力。

中坚力量：合作社、家庭农场

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2、变革

商业模式变革：背景：产业互联网时代到来时代在变革：从消费互联网到产业互联网时代。随着移动终端的多样化，智能终端的普及以及后台云计算及大数据能力的拓展，互联网还将创造从改变消费者个体的行为到改变各个行业、政府乃至社会的新时代，我们称之为“产业互联网时代”。 --田溯宁产业互联网区别于消费互联网，泛指以生产者为用户，以生产活动为应用场景的互联网应用。体现在互联网对各产业的生产、交易、融资、流通等各个环节的改造。

互联网基础设施（更便宜的带宽）

更便宜的PC、智能终端

更便宜的传感器、存储、计算

衣食住行用，更方便快捷

生产、交易、流通、融资，更高效

消费互联网产业互联网

个人虚拟化企业虚拟化

产业互联网时代：互联网进入各个行业，数据将成为企业的金矿，产业互联网时代的新赢家应该是“拥有金矿的人”（采集数据）和“会炼金砖的人”（数据挖掘）

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2、变革

商业模式变革：-互联网农业（智慧农业）在大互联网时代，传统行业与（移动）互联网加速融合是大势所趋，同时我国农业面临粮食安全与食品安全双重困局，也同时经历土地、经营体制的深刻变革。在这样背景下，我们银河农业团队跨界研究，深度探讨农业企业互联网转型与变革。调研了近100家涉农互联网的企业家、创业者。

3月份，成功举办《大互联时代农业企业转型与变革论坛》。并从智慧农业角度发布行业首篇深度报告《互联网时代农业企业转型与变革》。并随后深入研究智慧大北农战略，5月份，发布深度报告《大北农（002385）：站在移动互联浪潮风口的“猪”！》，近期我们发布了《芭田股份（002170.SZ）：掌控种植大数据，战略转向种植服务运营商》，获市场广泛认可。

互联网已对整个农业产业链进行改造。从农资销售、中介服务、土地流转到农业生产、农产品销售，整个完整的农业产业链上都已经出现了（移动）互联网的身影。

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四、投资机会

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三、互联网如何改造农业

什么是互联网思维呢？

1、用户思维：是指在价值链各个环节中都要“以用户为中心”去考虑问题。

得“屌丝”者得天下、参与感、体验至上

2、平台思维：平台思维就是开放、共享、共赢的思维。平台模式最有可能成就

产业巨头。

3、大数据思维：是指对大数据的认识，对企业资产、关键竞争要素的理解。

4、简约思维：互联网时代，信息爆炸，用户的耐心越来越不足，所以，必须在

短时间内抓住他!

5、极致思维：打造让用户尖叫的产品。

6、迭代思维：不断试错及创新。

7、流量思维：流量意味着体量，体量意味着分量。

8、社会化思维：社会化商业的核心是网，公司面对的客户以网的形式存在，这

将改变企业生产、销售、营销等整个形态。

9、跨界思维：(随着)互联网和新科技的发展，很多产业的边界变得模糊。

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互联网如何改造农业？互联网将对整个农业产业链进行改造。从农资销售、中介服务、土地流转到农业生产、农产品销售，整个完整的农业产业链上都已经出现了（移动）互联网、大数据的身影。

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案例1：渠道变革型—生鲜电商（用户思维）

时间段发展特征代表企业

2008年-2012年

2008年专注做有机食品的和乐康及沱沱工社成立，09年涌现了一大批生鲜电商，商业模式主要是原封不动的COPY了普通电商的模式。

沱沱工社（08年）、易果网（05年）、电果网（08年）、菜管家（09年）

2013年至今

1、生鲜电商们探索社会化媒体及移动互联商业模式。2、自建冷链物流3、获PE投资。4、出现新模式--电商基地直采模式，1）吉林省通榆县政府与1号店 “原产地直销战略合作”（1万亩）。2）京东在新疆阿克苏建立直供基地（蜜瓜、红枣、葡萄）。

本来生活网（12年）、顺丰优选、1号店生鲜、京东生鲜

基于用户端：互联网对传统农业产业链条的改造，主要商业模式为：生鲜电商。卖点：食品安全、新鲜。

表：生鲜电商发展历程

有机构预测2013年，生鲜B2C的市场规模达57亿，近几年复合增速40%以上。

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当前主要问题：1、生鲜电商企业面临低客单价。（200元/人）2、客户体验无法保证 3、建设冷链物流成本高。风险提示：据了解，目前国外专注做（生鲜）食品的B2C电商如FreshDirect、PeaPod、Ocado、AmazonFresh等，都算不上成功。美国也好，英国也好，在冷链物流极其成熟、消费者偏好或习惯冷冻食品的大前提下，这些食品电商长则发展二十多年，短则也有六七年，其年营收规模在4亿-11亿美元，但赢利状况不太好。疑问：在中国冷链物流极不成熟（自然配送成本就高）、消费者对冷冻食品需求有限的前提下，专注做生鲜电商的前途如何？

表：生鲜电商代表企业

企业名称竞争优势 13年营业收入预测（万元）盈利情况 PE是否

投资

本来生活网 1、擅于营销，“褚橙进京”事件营销成功。2、一流高管创业团队。3、自建冷链物流体系。

6000 亏损有

沱沱工社 1、九城集团为大股东。2、生产+B2C+冷链配送体系 5000 亏损无

电果网 1、专注水果领域。2、自建冷链物流配送体系 2000 微利无

顺丰优选 1、顺丰快递股东背景。2、产地直采。3、自建冷链物流体系。 2亿亏损无

永辉超市微店 1、线下采购优势。2、上市公司 2014年1月15日试运行公司O2O商业平台——永辉微店

* *

案例1：渠道变革型—生鲜电商（用户思维）

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案例1：渠道变革型—农产品交易平台（平台思维）

农产品流通龙头--农产品（000061）：打造农产品第一电商交易平台

1、简介：公司以实体农产品批发市场为依托，以信息、资金、物流、食品安全检测等为保障，打造实体农批市场、农产品电子商务、供应链管理（金融）为主体的多品种、多层次、多模式农产品“绿色交易”体系。预计公司2014年实现营业收入24亿，市值183亿元。农批市场全国布局： 1）公司在全国18 个省的19 个城市拥有农产品批发市场、物流中心等；已开业项目达18 个，另有储备项目约10 个；在2011 年全国农产品批发市场交易额前50 强中，公司旗下农批市场占据11 席；公司在深圳的市占率接近90%，对成都、长沙等市场也具控制力。全年交易总额过1000亿元。

公司进行互联网布局战略：依托线下优势，打造全渠道、全品类、多层次的农产品电子商务体系：中农网股份---公司电子交易平台运营主体，由阿里巴巴前CEO 卫哲任董事长、管理层持股5.95%，涵盖食糖、茧丝、棉花等大宗、标准化农产品B2B 业务。主要发展战略：成为一流农产品流通综合服务运营商主要客户定位：农产品批发市场运销商及生产基地、涉农企业、政府机构。主要核心业务：提供信息、商务、品牌、在线软件及无线增值等一系列服务。1）电子商务平台运营；2）批发市场一体化管理软件系列产品，在自主研发的“批发市场一体化管理软件”系列产品的基础上，形成了“在线软件+电子商务”的行业特有的电子商务应用体系。

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农产品流通龙头--农产品（000061）：打造农产品第一电商交易平台

案例1：渠道变革型—农产品交易平台（平台思维）

主要商业模式：

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案例1：渠道变革型—雏鹰农牧试水O2O营销雏牧香（用户思维）

雏鹰农牧（002477） 1、公司核心竞争力：“雏鹰模式”—高效率、低成本实现养殖规模快速扩张。避免了违约风险，并能充分调动农民积极性把猪养好。 2、扩张速度：公司2013年销售生猪155万头，未来公司还有约400多万头的生态猪和生猪产能将于14-15年逐步达产，保证公司未来5年销量快速增长。 3、战略性进军销售端，期待通过O2O实现弯道超车。公司已经创建“雏牧香”品牌拓展高端生态猪冷鲜肉销售，当前雏鹰农牧在上海、北京、河南等地已有约200家“雏牧香”专卖店，但盈利情况不佳，公司正试水O2O生态肉营销，实现对传统冷鲜肉销售的超越。

2014年7月，发公告称，公司董秘与实际控制人的儿子等7人共同成立子公司微客得（北京）信息科技有限公司，通过互联网方式，拓展新型营销渠道。

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案例1：渠道变革型-“农销”对接（用户思维）

互联网：不仅仅改变了城市中工业商品的生产与消费，同时也正悄然改变着中国农村及农产品产销对接。农产品附加值低，毛利率相对较低，经不起烧钱。互联网发展，出现了微博、微信、QQ及SNS等免费资源，尤其是微信和微博提供了新的营销模式，出现了褚橙、柳桃、潘果。从而实现了农户（场）与消费者直接对接。典型案例：王小帮回家创业，在北京打拼，受尽挫折，不得已回家，09年成立“山里旺农家店”，一年销售农家小米2.5万斤、黄豆2万斤，核桃1万斤，红枣3万斤。销售额50多万。实现创业梦想。网店数量：据统计，13年淘宝网注册地在农村的网店数为163.26万个，

经营农产品的网店超过26.06万个。 “淘宝村”：阿里研究中心称，目前在国内已经发现了20个大型的“淘

宝村”（网商数量占当地家庭户的10%以上），网店总数超过1.5万家，年销售总额超过50亿元，带动就业人数超过6万人。

意义：特色农产品实现了价值，农户实现了就业，消费者获得了放心的特色食品。

千变万化的市场与千家万户的小农生产的联接问题农村人：全国各地特色农产品滞销 VS 城里人：吃不到放心的特色食品

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案例2：产业链大数据型—大北农（大数据思维）

大北农是一家典型的农业公司，主营业务是猪饲料，其次有种子、植保产品、动保产品、种猪等。2013年公司营业收入突破150亿元，2009~2013 营业收入复合年均增长率43%；员工总人数超过2.5万人。近5年复合增长率超过15%；净利润接近8亿元，近5年净利润复合年均增长率29%。

大北农

种猪

种子

动物保健

植物保健

饲料 39.7552.48

78.36

106.39

166.61

020406080

100120140160180

2009 2010 2011 2012 2013

营业收入

2.79 3.115.04

6.75

7.74

24.0%22.7% 22.0%

21.4%19.8%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

0

2

4

6

8

10

2009 2010 2011 2012 2013

净利润毛利率

27 27


公司战略：14年提出智慧大北农战略，将互联网思维应用于公司经营活动中。

智慧大北农商业逻辑：


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模式小米智慧大北农

大环境智能手机的普及农村互联网普及、养猪产业升级，食品安全诉求

核心品类手机猪

标志性指标手机数量、粉丝群猪头数、猪流量

核心客户群年轻一代屌丝阶层中等规模养猪户（50-20000母猪）

商业模式小米生态圈“硬件+软件+互联网服务” 养猪人的快乐生态圈“猪管理+猪交易+猪金融”

核心优势米粉，粉丝管理事业财富共同体成员+2万一线服务团队

尖叫点高性价比+miui 免费+低价+线下服务

PC平台小米官网（www.mi .com) 智农网（zn.dbn.com.cn )

手机平台米聊智农通

我们认为，智慧大北农的商业逻辑上，有些类似小米

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案例2：产业链大数据型—芭田股份（大数据思维）

我们认为，深圳市芭田生态工程股份有限公司（以下简称：芭田股份）是集科研、生产、销售、终端服务为一体的化肥生产企业，公司主营生产复合肥、缓/控释肥、水溶肥等各类化肥。公司成立于2001年，2007年在深交所上市。

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

0

5

10

15

20

25

2009-12-31 2010-12-31 2011-12-31 2012-12-31 2013-12-31 2014-09-30

营业收入(亿）同比

0%

10%

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30%

40%

50%

60%

0.00

0.20

0.40

0.60

0.80

1.00

1.20

1.40

1.60

2010-12-31 2011-12-31 2012-12-31 2013-12-31 2014-09-30

净利润同比增速

常规复

合肥28%

高附加

值肥41%

水溶肥

12%

缓释控

肥13%

其它

6%

2014年10月，公司收购金禾天成20%股权，该公司是一家专注于农业“种植行业”信息化应用解决方案研发、推广与服务的国家级高新技术企业。公司的业务涉及农业大数据、农业物联网、农业移动互联应用、种植业投入品平台、农业地理信息系统等多个领域。

30 30


案例2：产业链大数据型—芭田股份（大数据思维）

我们认为，芭田股份成功并购金禾天成后，掌控农业产业互联网时代的核心要素-种植业大数据及运营能力，公司商业模式将从传统化肥供应商转型为种植服务运营商。

种植业大数据及运营

化肥

滴灌

农药

…

传统农资产品提供商

种植业服务提供商

提升效率

农资和服务复合肥测土配方滴灌专家系统科学种植系统

搭建疫病监控系统移动社区农资交易平台小额贷…

0

100

200

300

400

500

600

2015 2016 2017覆盖面积(万亩）

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

2015 2016 2017

种植服务利润（万）

假设公司种植服务费按每亩10元收费，预计2015/16/17年覆盖100万亩、200万亩、500万亩。则可为公司贡献利润1000万、2000万、5000万。（变现通道？）

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案例3：合作社运营服务商型—云华农汇网（大数据思维、用户思维）

1、公司简介：北京云华（农汇网）创办于2011年，位于中关村人民大学文化科技园，

国家高新技术企业、双软企业、中关村金种子工程企业。

2、公司战略：打造透明农业组织创新农村信用体系

3、主营业务：农业信息化和电子商务服务，主要面向农民合作社等现代农业经营组

织提供农民合作社管理系统，实现农业组织“数据电子化、业务可记录、质量可追

溯、信息可互联”。2013年“农汇网”电子商务服务平台上线试运营.

4、云华产品与方案先后荣获“2012年行业信息化创新产品奖”“2013年农业信息化

最佳解决方案奖。

5、客户数量：13年仅有1000多家， 14年增加至10000家，合作社客户遍布全国各

主要种植地区。

6、13年公司估值3000万元，14年已估值1亿元，增长300%！

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数据电子化

信息可互联

业务可记录标识可追溯

互联网思想改造农业组织

•在线展示 •在线查询 •移动应用

标识信息

二维码

标识查询

•业务规范 •购销台账 •作业台账 •收支台账 •订单台账

基础数据

统一编码

单据格式


33 33


农业生产经营系统

农民合作社经营管理系统

农业专业化服务管理系统

物联网指挥调度系统

资金互助社管理系统

主要产品：


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价值 1、记录识别：信息化实现数据和业务的电子化，便于记录、识别和传输 2、流程固化：可以将监管、认证和标准化流程通过信息平台进行固化并实时反馈 3、共享数据：信息平台共享数据，提升对产业链上下游环节的信息展示促进产销对接，同时满足政府和市场实时监管的要求

意义对于合作社：弥补产业链短板，具备电子商务和产销对接能力对于消费者：打开数据黑盒子，提升品牌价值对于金融机构：公司将分级：评比“信用示范户、示范合作社” 对于公司：集聚合作社数据资产


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1、简介：龙信思源(北京)科技有限公司前身为龙信数据的农业事业部。龙信数据：是国内大数据挖掘应用的资深服务商；是国内民生领域最具实力的数据资源供应商；专注于民生领域的大数据应用服务，以大数据分析挖掘技术为核心竞争力，为政府、社会组织及研究机构等提供专业的大数据服务解决方案，帮助其实现高效管理，提升服务质量，推动行业发展。 2、公司优势：1）2013年6月龙信思源与山东农业大学合作，建立“农业大数据资源展示平台”。2）在农业领域有广泛、深入的研究，例如农业信息的自动采集、人工采集、跨地域、跨组织间信息的互动协作、信息共享等，龙信思源现已成为国内农业大数据的优质服务商。 3、服务对象：农业大学、高等院校农业学院、农业局、农业科研机构、农场等农业科研、种植机构等。 4、核心产品：数据挖掘模型、数据分析报告、智能数据网站、数据资源库Data repository。

案例4：数据挖掘型—龙信思源（大数据思维）

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1、公司介绍：公司创始人向涛，87年， 2009年毕业于武汉大学遥感专业，公司正式成立于2011年，当年获天使投资210万。商业模式：过卫星遥感技术商业化，利用每日更新的全球卫星数据，服务需在全球范围收集农业生产信息的广大机构。 2、公司使命是提供中国乃至全球范围的快速、客观、大范围农作物生产卫星监测服务。 3、主要产品：1）大宗作物估产报告（大豆、玉米、油菜、棕榈油、蔗糖、棉花）2）火灾监测报告 3）长势监测报告 4）旱情监测报告。 4、主要客户：农产品期货公司、农产品贸易公司、财产保险公司。

案例4：数据挖掘型—禾讯科技（大数据思维）

估产模式不同：传统作物估产模式是是农学模式和气象模式，采用人工区域调查方法。它们把作物生长与主要制约和影响产量的农学因子或气候因子之间用统计分析的方式建立起关系。（FCStone、美国农业部、INFORMA) （禾讯科技）遥感光谱估产模式：则是建立作物光谱与产量之间联系的一种技术,它是通过光谱来获取作物的生长信息（常用表征作物光合作用、叶面积大小、植株高矮等生理参数）作为评价作物产量的定量指标。根据传感器从地物中获得的光谱特征进行估产具有宏观、快速、准确、动态的优点。

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案例5：农业物联网型-试点（社会化思维）

定义：农业物联网一般应用是将大量的传感器节点构成监控网络，通过各种传感器采集信息，以帮助农民及时发现问题，并且准确地确定发生问题的位置，这样农业将逐渐地从以人力为中心、依赖于孤立机械的生产模式转向以信息和软件为中心的生产模式，从而大量使用各种自动化、智能化、远程控制的生产设备。

效果：提高农业生产效率+提高产量国外：在一些发达国家，智慧农业已进入知识的处理、自动控制的开发以及网络

技术的应用，渗透到农业各方面。例荷兰等设施蔬菜平均年产量能达到每亩5万公斤，是我国的3-4倍！

国内：我国农业物联网应用尚处于尝试性起步阶段，各地各自为战、散兵游勇式发展，点多面广，严重缺乏顶层设计。可持续发展商业模式较少。

案例：山东省经济和信息化委员会与中国移动寿光分公司联合开展了农业物联网技术应用示范项目点。

方式：通过电脑中枢操控，不仅可以监控温度、湿度，还实现了水肥一体化、蔬菜病虫害远程诊断等

实施方：寿光蔬菜产业集团成本：1500元的设备购置费，还有每月8元的物联网平台功能费，每月5元的手机

套餐包月费用。推广难度：1）大棚基础设备缺乏。2）农民观念。3）一家一户经营模式限制（当

前主要是企业用，农户几乎没有）

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案例6：土地流转电商化型——“聚土地”（用户思维）

聚土地是浙江省供销社直属企业浙江兴合电子商务有限公司联合阿里巴巴集团聚划算平台、绩溪县庙山果蔬专业合作社等单位在安徽省绩溪县实施了一个土地项目，将土地流转与电子商务结合起来，以期实现农户、终端消费者、电商平台的共赢。

2014年3月，聚划算网站平台上一则广告“老乡喊你来分地”一时红遍大江南北。短短3日，全国共有3500名用户认购了认购了总面积为456亩的土地。7月，有媒体称聚土地二期即将启动，在全国开展试点。

39 39


聚土地运作流程即农民将土地流转至电子商务公司名下，电子商务公司将土地交予当地合作社生产管理，淘宝用户通过网上预约，对土地使用权进行认购。交易完成后，淘宝用户获得实际农作物产出；农户除获得土地租金外，参与生产环节还可获得工资。

聚土地经济账

聚土地购买套餐


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创新之处

市场化流转，政府不直接干预

将“农产品的最终消费者”与“农地经营权所有者”直接整合交易

去政府化运作

中间环节去化

众筹方式将难以切分的“农地使用权属凭证”转为可实现较大程度分割的“农地产出农产品的所有权、农地生产品种的决定权及农地观光游览权等”销售

物流

生鲜食品由于运输半径、储存及保鲜问题，难以在全国范围内做到长距离、成本低廉、保证生鲜质量的配送

当前聚土地运营商正试图在全国布局土地流转，通过就近配送、冷链配送来解决生鲜物流过程中存在的各种问题

O2O模式让本属于少数参与者的“土地流转大宗交易”变为人人可参与的新型消费方式

推广困难


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案例7：农资电商型—第一家农资垂直电商：云农场（用户思维）

云农场是依托中国农业部老科协，由中国现代农场联盟和北京天辰云农场有限公司共同组建的全国最大的农资交易平台。自2014年2月上线以来，到2014年10月，云农场注册农场主数量近40万，销售额近1亿元。

通过电子商务平台，销售质优价低农资，再通过网上交易记录获得大数据，整理分析成有价值的资讯，继而衍生增值服务。云农场带来的互联网思维，渗透到农业生产的各个环节。

42 42


总结：

1、渠道变革型—农产品电商（用户思维、平台思维）生鲜电商类：本来生活网、沱沱工社、电果网。农产品流通类：农产品（000061）打造B2B交易平台、雏鹰农牧（002477）试水O2O营销。农消对接类：王小帮创业、淘宝村（小而美、大地商业） 2、产业链大数据型--大北农（002385）、芭田股份（002170）（（大数据思维）基于产业链集聚养殖、种植大数据，进行战略转型，发育新商业模式。 3、专业合作社服务商—云华农汇网（大数据思维、用户思维）打造透明农业合作社组织，创新农村信用体系 4、农业数据挖掘型- 龙信思源、禾讯科技数据建模、挖掘是核心竞争力 5、农业物联网型：国内试点（社会化思维）国内物联网在农业的有效尝试 6、土地流转电商化——“聚土地”：将土地流转与电子商务结合起来，实现农户、

终端消费者、电商平台的共赢。 7、农资电商型—第一家农资垂直电商：云农场（用户思维）

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三、未来农业发展方向研判

四、投资机会

44 44

资本投入

劳动力成本提高；城镇化、老龄化带来农村劳动力的减少劳动力关系转变后带来的是农业生产的进一步规模化劳动力密集型向资本密集型转变家庭农场、专业大户、农民合作社、产业化龙头企业成为新型农业经营主体，导致需求升级

土地集中的趋势驱动行业升级

劳动力

科技

城镇化改革、土地流转改革深化以及解决粮食安全问题的需要使得农地集中成为趋势农业生产规模化加速农业机械化程度、农业水利建设加速农业逐渐由劳动力密集型向资本密集型转变细分行业趋势：

劳动力不足、土地不足的背景下，农业科技进步提高养殖、种植效率，是解决粮食安全问题和食品安全问题的重要途径

“生物农业”+“智慧农业”：解决我国农业困局的两大新方向农业逐渐由劳动力密集型向技术密集型转变

农业经营主体变革

农业科技变革

养殖业 • 规模化生产 • 上游：饲料、兽药疫苗、育种的产品品质升

级+服务升级 • 下游：渠道升级（由农贸转为面对终端）、

品牌升级、产品形态升级

种植业 • 规模化种植 • 上游：种子、农业、化肥产品品质升级+服务升

级；农业机械化加速；农业水利建设加速 • 渠道升级（由农贸转为面对终端）；品牌升级；

产品形态升级；循环经济发展（部分农产品如大米会转作饲料）

三、农业发展趋势—供给端

45 45

人均收入提高带来的消费升级（13年中国人均GDP达6767美元）

消费能力

消费结构

消费品质绿色有机农业在金字塔生产体系比重会逐渐增加，绿色农业、有机农业迎来发展机遇育种：会更关注品质、口感、抗逆性。解决食品安全问题成为新的产业发展机遇和商业机遇

粮食作物向高蛋白动物转变

品质升级+解决食品安全问题

粮食的总需求量不会下降，但是需求结构发生改变，对肉蛋奶需求量增加消费结构变化倒逼生产结构变化：对饲料、经济作物等需求增加生产结构向资本、技术更密集的作物转变：浪费资源的作物国家倾向于进口，国家更

倾向于技术要求强的作物。

人均消费能力的大幅提升带来的是消费升级：消费结构和消费品质的巨大变化，对上游的养殖业和种植业影响深远

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40%

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1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012

城镇居民消费结构

粮食肉蛋奶瓜果蔬菜

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5,000.00

10,000.00

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12

单位：元

人均收入水平

农村居民人均年收入城镇居民人均年收入

三、农业发展趋势—需求端

46 46

在当前大互联时代下，从国内外农业发展的趋势来看，我们认为真正能解决中国农业两大困局，可以归结为两大方向：生物农业+智慧农业（农业互联网）

两大方向：生物农业：生物育种（植物、动物）、生物饲料、动物疫苗、生物化肥、生物农药智慧农业：关键词--互联网、物联网、云计算、大数据注：“智慧农业”就是充分应用现代信息技术成果，集成应用计算机与网络技术、物联网技术、音视频技术、3S技术、无线通信技术及专家智慧与知识，实现农业可视化远程诊断、远程控制、灾变预警等智能管理。

生物农药

生物农业智慧农业

生物育种

生物饲料

动物疫苗

生物化肥

互联网

物联网

云计算

大数据


47 47

（1）生物农业


48 48

我们提出的“生物农业”主要是相对于“化学农业”而言的。化学农业在历史上对农产品增产起到了重大作用。但也有许多负面影响：如地下水污染、农产品品质下降、地力下降等。随着生物科技与农业的加速融合，如何利用生物技术更好地提高农产品种植、养殖效率，并降低生产成本将是未来农业的发展方向。


49 49

生物农业主题1—种业

种业的重要性：可称之为农业芯片。13年汪洋副总理强调，种业是国家战略性、基础性核心产业，是促进农业长期稳定发展、保障国家粮食安全的根本。

常规育种

改良品质

改善农艺特性

改善加工特性

表达特俗用途蛋白或化合物

高蛋白小麦、高油酸大豆、高赖氨酸玉米

口感、纤维品质、耐贮藏

矮化、叶形、光合的第二代基因

抗病虫害玉米、棉花等第三代基因

生物技术育种

高杆儿变矮杆儿育种技术

常规育种变杂交育种技术

超级稻育成

分子育种及转基因技术

水稻育种的绿色革命产量从不足100公斤/亩达到近300公斤/亩

解决抗病虫害、干旱、土壤酸碱化等问题

培育超高产水稻800公斤/亩

通过两系或三系杂交，平均产量升至400公斤/亩

水稻育种

杂交育种

1、国际：美国转基因育种远远领先，目前美国88%的玉米、93%的大豆，94%的棉花都是转基因种子。 2、外企：美国孟山都占据全球基因育种市场的85%。 3、中国：转基因抗虫棉已国产化，但其他品种及生物育种研发进展缓慢。 4、2014版《外商投资产业目录》（征求意见稿）：禁止目录中去掉转基因生物研发。

例

50 50

1920’s 1930’s 1940’s 1950’s 1960’s 1970’s 1980’s 1990’s 2000’s 2010’s After

前产业化阶段现代种子产业的产生应归功于杂交技

术的发明和杂交种的引入，以北美的杂交玉米，欧洲的杂交甜菜，东南亚的杂交蔬菜为代表。

种子企业基本上以地区性的家族企业为主要特征

第一次并购浪潮阶段农业机械化与化学农业为代表的第一次绿色革

命，给农化企业带来超额利润 60年代末期，竞争加剧导致行业利润率的降低.

同期，玉米种粮比达到25:1。 70年代中期，主要是投资于制药和化工企业等

的少数大公司，通过并购活动进入迅速扩张的种子产业，并购主导了整个种子产业

第二次并购浪潮阶段生物科技迅猛发展，并首先在医药和种业领域得

到应用。生物育种成为育种的重要手段。通过第一次并购，拉大了巨头和中小种企的差距。

种子公司之间横向并购。一项技术或基因可以用于多种作物，避免重复研发的高额费用。

种子公司和生物科技公司之间的纵向并购，生物科技公司需要以种质资源为载体来研发，研发成果则通过种业得以在市场上实现经济价值。

多元化公司的业务剥离和合并重组

业务部门的剥离，再进行横向同业并购重组成为专业种子或者农化公司。

形成产品组合，越来越重视服务

种业百年发展史启示：1）生物育种是方向 2）并购整合是方式


51 51


我国从事生物育种的企业及进展情况

企业名称公司战略开始时间主要作物进展程度市值

（亿人民币）

大北农研发生物技术作物新品种,构建现代种业研发链，快速推进生物育种新品种的产业化。

2010年玉米、水稻、大

豆等

创建了玉米、水稻、大豆等作物的转化体系，搭建了商业化载体构建的质控平台；在北京、吉林、河北、海南等地建成多处育种试验基地，总面积近千亩。

222

登海种业具有国内和国际市场竞争力的产业化公司。

2009年玉米转基因新品种培育，示范基地。 124

丰乐种业致力于成为“中国种业领军品牌”。2009年棉花育种能力与产业化立项研发 23

隆平高科突破目前国内生物技术育种水平较低的现状。

2008 水稻技术研发中 182

奥瑞金种业

融合现代生物技术及遗传育种等高科技手段进行农作物优良新品种选育、生产、加工、销售及技术服务的农业生物技术企业。

2002年玉米

有能力将目标性状基因构转入玉米自交系中去，与常规育种相结合，选育出新品种。 2009年，奥瑞金成为国内及全球首家获准进行转植酸酶基因玉米商业化的企业。

2.23

北大荒种业集团有限公司

全面实现种子产业化、规模化、现代化的同时，打造企业特有的优势。

大豆立项，示范工程未上市

中国种子集团有限公司

建立与国际接轨的“高技术、大通量、流水线、工厂化”商业化育种平台

2011年玉米、水稻成功研制基因组分布密度更高、检测更精准的60K育种芯片，正在培育农作物新品种。

未上市

52 52

生物农业主题2—化肥

我国单位面积化肥施用量为437千克/公顷，远高于发达国家水平，发达国家安全线 225千克/公顷。

45

112 131

182 225

437

050

100150200250300350400450500

澳大利亚丹麦美国巴西发达国家安全线中国

化肥用量过多的危害： 1）耕地土壤肥力下降； 2）农产品品质降低； 3）大气污染及地下水污染。未来的趋势：少量（缓控）、环保、水肥一体化、有机肥、微生物肥料。

2012年，单位面积化肥使用量对比图（千克/公顷）

公司名称公司战略主要产品

金正大成为世界级高端肥料供应商缓控释肥、硝基肥和水溶肥，生物肥料技术进入深入研究阶段

芭田股份以复合肥为基础，大力发展科技含量高、符合环保要求的肥料。拟收购阿姆斯。

复合肥、缓/控释肥、灌溉肥、绿色生态肥

民和股份培养为公司新的利润增长点有机肥（叶面肥）

主要标的及其产品

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生物农业主题3—动物疫苗

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我国养殖效率与国外养殖效率差距仍较大

企业名称主要产品竞争优势工艺突破

金宇集团高端口蹄疫疫苗、布病疫苗悬浮培养工艺产业化、抗原纯化浓缩技术 2011年

天邦股份高端猪圆环疫苗悬浮培养工艺产业化、抗原纯化浓缩技术 2014年

天康生物高端猪蓝耳、猪瘟疫苗悬浮培养工艺预计2014年

国内养殖效率差的原因：1）养殖技术 2）防疫水平。3）从国外引进种猪。疫苗品质：（国内外动物疫苗品质差距主要在于研发工艺）。未来行业变革方向： 1)销售渠道：政府招标苗总体向市场苗过渡（市场需求主体变化） 2）工艺升级：国际化 3）营销模式：一体化解决方案。主要标的：金宇集团（领导者）、天邦股份、天康生物

主要标的及其产品

26.1 25 24.2

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0

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25

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丹麦美国法国中国

母猪年断奶仔猪数/头

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（2）智慧农业（农业互联网）


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产业互联网时代的特征：

互联网融入农业、交通、能源、医疗和教育等行业，政府/企业是互联网普及的主要受益者。

数据以PB级的数量激增。对新增和存量的大数据资源进行采集、传输、存储、分析和维护。

数据是金矿，云计算是从数据中提炼黄金的工具。

产业互联网时代将诞生一批服务于企业（生产者）的科技公司。

煤炭

数据

电厂电网应用

资讯通信网络云计算中心

工业革命时代

产业互联网时代互联网进入各个行业，数据将成为企业的金矿，产业互联网时代的新赢家应该是“拥有金矿的人”（采集数据）和“会炼金砖的人”（会用数据）

农业互联网主题

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农业互联网主题1—种植业

互联网转型目的: 1)收集、挖掘大数据，提升种植效率。 2）保障食品，实现优质优价（过程透明）

国内：

企业名称时间互联网化事件主要目的

芭田股份 2014年10月收购金禾天成20%股权开展业务、技术及资源等方面的深度融合，建设“生态农业产业链运营平台”。

江淮动力 2014年8月收购上海农易信息技术有限公司60%股权战略性进入农业信息化领域，通过收购加快转型和外生式增长。

阿里巴巴 2014年3月 “聚土地”（“互联网私人订制农场”）利用农村闲置土地

时间收购金额收购标的收购公司业务收购目的

2012年5月 2.5亿美元 Precision

Planting Inc

公司专注于设计技术来帮助农民改善他们农田里种子的间距、深度以及根部系统

双向种植系统的第一步（即接受分析数据，给农民种植提供指导）

2013年10月 9.3亿美元 Climate

Corporation

分析历史天气数据（如降雨和土地质量）帮助农民预测作物产量

将Climate Corporation的作物保险产品出售到全世界范围

国际：孟山都的大数据布局

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农业互联网主题1—种植业

芭田股份战略转型：由肥料供应商种植服务运营商

种植业大数据及运营

化肥

滴灌

农药

…

传统农资产品提供商

种植业服务提供商

提升效率

农资和服务复合肥测土配方滴灌专家系统科学种植系统

搭建疫病监控系统移动社区农资交易平台小额贷…

作中国“精准农业”的标杆！

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互联网转型目的:1)养殖数据重要性（养殖、交易、融资）2）保障食品安全（数据透明）

智慧大北农商业逻辑

大北农（002385）公司战略：公司努力打造高科技、互联网化和类金融的现代农业综合服务企业。

农业互联网主题2—养殖业

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从“变现”的角度，智慧大北农的商业模式演变猜想： 1）为谁服务：由服务“猪”向服务“养猪人”转变。 2）提供什么：由产品服务金融服务

一头猪挣40元：饲料、种业、动保、植保

从服务1亿到2亿头猪：养殖、交易、融资服务

到服务1亿农民：

养殖、种植、融资、理财一体化服务

养殖服务提供商

养殖产品提供商

未来发展：金融服务为核心

农业互联网主题2—养殖业

现代农业综合服务平台

养殖户融资服务商

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结论：我国农业正经历粮食安全与食品安全双重危机，也同时经历从经营主体、经营体制的双重变革。危机与变革才孕育着巨大的商业潜力。因为食品安全：KKR 战略投资了现代牧业、中粮肉食、圣农发展。因为粮食安全：我们14年年初推荐大禹节水，一个月上涨100%；资本市场爆炒“土地流转”主题。未来资本市场一定会高度关注“生物农业”、“智慧农业”相关股票！这是方向、这是趋势。我们相信中国未来30年的最大金矿在农业行业！未来农业行业将诞生数个千亿市值的企业。关键是有没有“生物基因”、“互联网基因”。


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三、未来农业发展的方向

四、投资机会

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四、投资机会

我们认为 2014年是农业全面深化改革的一年，我国农业面临粮食安全与食品安全双重困局，也同时经历土地、经营体制的深刻变革，农村土地的“三权分离”导致土地流转加速，农业新型经营主体不断壮大，同时，农业行业与（移动）互联网加速融合是大势所趋。农业企业的商业模式在发生变化。

一级市场：

对于PE、VC界大佬们应多关注从事涉农互联网的创业家：

如农业大数据类：龙信思源、金禾天成、禾讯科技

种植服务商类：云华农汇网、云农场、农一网

生鲜电商类：本来生活网、沱沱工社、电果网、我买网。

63 63

二级市场：

《15年行业景气全面复苏变革中优选牛股》

一、变革类：1）商业模式变革。随着农业深化变革及新技术的出现。农业企业的商业模式也在演变，进行互联网转型与升级，重点推荐：大北农、芭田股份。

2）动保行业面临“行业升级+下游养殖景气反转“双重利好。养殖规模化加速+食品安全催化高品质疫苗需求爆增，重点推荐市场化龙头：金宇集团、天邦股份、天康生物。

3)农垦体系改革：亚盛集团、海南橡胶、ST大荒。

二、反转类： 1）15年种业板块将从迎来底部反转+并购整合投资机会，重点推荐“两大两小”：隆平高科、登海种业、农发种业、荃银高科。

2）畜禽养殖板块已处反转右侧，第三波投资机会来临。优选低市值、高弹性标的。重点推荐：华英农业、正邦科技、新希望、牧原股份。

四、投资机会

吴立 IFC1000互联网三农专委会秘书长

中关村大数据产业联盟农业大数据专委会秘书长

银河证券/农林牧渔行业首席分析师

（手机/微信：18610271413）简介：毕业于中央财经大学，硕士学位。在中粮集团从事多年农产品期货操盘、研发工作，2010年6月份至今从事农林牧渔行业研究。研究特长：对农业企业互联网转型与升级有深入研究，擅长把握农产品（生猪、禽肉、玉米、大豆、白糖等）供求基本面及价格走势，从农产品产业链的角度发现投资机会。对畜禽养殖产业链、动物保健产业、农产品加工行业有深入研究。2012年入围金牛奖、水晶球奖、新财富最佳分析师评选，2013年荣获新财富最佳分析师TOP5，2014年分获新财富TOP4、汤森路透StarMine全球卖方分析师TOP1、搜狐金罗盘TOP1、金牛奖TOP3。

产业互联网的下一个风口：农业 -...

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