一切技術分析的基礎-Ｋ棒

-K 線就是用一日四價將一天的股價走勢做濃縮整理，以便方便判讀。

要開始學習操作股票，那麼有些東西是你不得不學習的，Ｋ棒就是其中很重要的一項，

為什麼這樣說？因為Ｋ棒是技術分析的一切基礎。你沒有了Ｋ棒，便無法用技術分析去做判斷。

想知道這支股票是在上升中還是下跌中，你得從Ｋ棒裡去判斷。想知道哪裡有支撐？哪裡有壓

力？你也得從Ｋ線圖去觀察，所以你還不快點開始學習Ｋ棒？

什麼叫做Ｋ棒(Candlestick chart)？是一種用來記錄價格走勢的線圖，一根小小的Ｋ棒

裡面就包含了非常多的資訊，非常簡單易懂且實用有效。用途相當廣泛，凡是股票、期貨、選

擇權、債卷、貴金屬都可以用它來記錄歷史價格。

據傳Ｋ棒是由一位日本米商——本間宗久先生所發明，由於形狀與蠟燭相似，因此當

時稱為「蠟燭線」，本間先生拿它來記錄每天白米價格的變化，後來這個方法流傳到世界各地，

相當受到投資者們的歡迎，而後發展到今日。

13 招，教會你解讀Ｋ棒

講到這邊，相信你已經迫不及待想了解到底該怎麼解讀Ｋ棒了，別急，我們先拿一張

簡單的圖來看一遍：

以上這個概念如果你已經搞懂了，那麼恭喜你！你已經具備解讀Ｋ棒的基礎了，接下

來就是更進階的了：

以上的範例包含了所有可能會出現的Ｋ棒類型，可以簡單分為三種情況：紅Ｋ、黑Ｋ

和平盤。紅Ｋ是多頭力量大於空頭力量的證明，黑Ｋ則反之，但是一根Ｋ棒也分成了十三種不

同的情況，接下來我們一招一招來解釋所有的Ｋ棒。

1. 跳空漲停：這是所有作多的投資者最愛看到的一根Ｋ棒，代表今天開盤後就直接漲停，

且一價到底，沒有更高也沒有更低。他的特徵是位於比前一根Ｋ棒更高的地方，而且沒有上影

線或下影線，中間有一段沒有連接起來的地方，也被稱為叫做逃逸缺口，代表這段時間時間內

中間的價位沒有人成交。

2. 實體紅Ｋ：這是僅次於跳空漲停第二強勢的紅Ｋ，代表今天收盤價高於開盤價，且最

高價＝收盤價，最低價＝開盤價，同時這根Ｋ棒也沒有上引線或下引線。通常代表今天多方氣

勢旺盛，開盤後就一路拉高，最終收盤收在最高點。

3. 帶下影線之紅Ｋ：這跟實體紅Ｋ比較起來相對氣勢就比較弱一點，代表今天曾經有往

下突破開盤價的地方，但是最後又收盤收在最高點了，下影線的末端就是今天的最低價，收盤

時一樣是收在最高點。

4. 帶上下影線之紅Ｋ：這是多空激戰過後多方勝利的最佳證明，開盤價、收盤價、最高

價、最低價皆為四個不同的價位，代表開盤後空方力道曾高於多方力道，因此帶出了下影線，

而後多方力道開始把價格往上推，推到今天的高點之後又有空方力道將它拉下來，在這場激戰

過後多方力道小勝，收盤價高於開盤價，因此今天收紅Ｋ。

5. 帶上影線之紅Ｋ：這跟帶下影線之紅Ｋ有些類似，開盤之後多方力道開始上拉，只是

拉上去後，又被空方壓回來，最後沒辦法收在最高點，因此留下了上影線。

6. 帶下影線之平盤線：這代表說今天空方力道曾一度將價格往下推，但收盤前多方又

將價格推升回開盤時的位置，這邊的開盤價＝收盤價＝最高價，唯一不一樣的價格是最低價。

7. 十字平盤線：平盤線的特徵是開盤價＝收盤價，這邊的多空力道相當平均，之中曾經

多方將價格往上推，隨後空方又將價格下拉，最後收盤時誰也不讓誰，收在和開盤價一樣的位

置。

8. 帶上影線之平盤線：這種情況跟帶下影線之平盤線剛好是完全對稱的情況，多方力道

曾經把價格上拉，爾後空方又將價格壓回開盤價，最後收盤價＝開盤價。

9. 帶下影線之黑Ｋ：有帶上影線的紅Ｋ，同樣的也會有帶下影線的黑Ｋ，概念很類似，

只是原本多方旺盛的力道，在這邊轉變成空方力道較為強盛，最後在收盤前，多方力道將價格

往上拉回一些，收復部分失土。

10. 帶上下影線之黑Ｋ：開盤價高於收盤價、同時有著上下影線，這就是帶上下影線之

黑Ｋ的特徵，同樣是多空交戰激烈，不過在這邊空方略勝一籌，收盤前硬是將價格拉低於開盤

價，因此收了黑Ｋ。

11. 帶上影線之黑Ｋ：這邊的情況是，開盤後多方曾經把價格拉高開盤價，但是隨後空

方砲火猛烈，勢如破竹的一路下殺，最後收盤時收在最低點，也就是收盤價＝最低價，且收盤

價低於開盤價，因此收了黑Ｋ。

12. 實體黑Ｋ：這是空頭走勢的最佳範例，其中四個價格裡面，開盤價＝最高價、收盤

價＝最低價，也就是說今天在開盤後，空方的氣勢一路領先多方到收盤，其中也許有小反彈，

但是高也沒高過開盤價，因此沒有上影線。

13. 跳空黑Ｋ：這是所有做多投資者的夢魘，通常都發生在有重大利空事件發生的時候，

開盤時就直接壓到最低點，且這樣一路維持到收盤。

兩點一線，用Ｋ棒判斷趨勢

現在你了解各種Ｋ線出現的情況了，但是要怎麼用它們來判斷該買進還是賣出呢？下

面我們教你幾個簡單的小撇步：

然而並不是所有的情況都適合單用Ｋ棒來做判斷喔！有個比Ｋ棒更重要的東西叫做—

趨勢。趨勢是若干根Ｋ棒所綜合起來，經過一段時間的消化與整理之後出來的走勢。

日Ｋ？週Ｋ？月Ｋ？

常常聽到人家講說日Ｋ、週Ｋ、月Ｋ，那到底是代表什麼意思呢？其實Ｋ棒是一種可

以自由靈活運用的工具，用來表示一段時間內的四個價格，因此根據不同的時間劃分，我們可

以把他分成一天之內的Ｋ棒—日Ｋ；一週內總和的Ｋ棒—週Ｋ；一個月內所有Ｋ棒的總和—月

Ｋ，下面我們用個表格圖來簡單演釋一下如何把一週的日Ｋ棒化成週Ｋ。

透過上方整理過後的表格，我們要如何畫出日Ｋ和週Ｋ呢？相信聰明的你，對於日Ｋ

絕對是信手捻來，只要將一天內開盤價、最高價、最低價、收盤價都畫出來，就可以畫出一根

完整的Ｋ棒了。那麼週Ｋ怎麼畫呢？一週包含了五個交易日，所以我們要找出在這五天內最高

價和最低價，還有本週第一天的開盤價以及最後一天的收盤價，將這四個關鍵價位都畫出來。

恭喜你，你已經會自己畫Ｋ棒了！

Ｋ棒實戰！以 3661 世芯-ky 為例

既然學會了Ｋ棒這麼實用的工具，那當然要馬上來試試看怎麼應用在實際情況嘍！這

邊我們挑了一檔過去十分熱門的股票——世芯 ky（3661），我們來攤開他的日Ｋ與週Ｋ圖：

首先我們可以觀察到：從日 K 線來看，應該是屬於橫向整理，從周 K 線角度來看，就

是一個平穩上升波，因此我們可以發現，短期的橫向整理讓人不清楚自己處於何種位置，只有

將眼光放遠，就知道此檔股票正在處於上升趨勢狀態。

如果你是價值投資派，希望操作的更穩健一些，想要把時間再拉長一些來看，那我們

就把月Ｋ線圖叫出來：

從月Ｋ的角度我們可以發現，過去這支股票的表現不佳，股價呈下跌走勢，但是經過

一段時間的整理，已經慢慢開始調頭向上，因此恭喜你！你找到了一隻值得抱著好股票。

世紀大對決的勇士（多頭）與湖人（空頭）

大家應該都有聽說過ＮＢＡ裡面，奪冠大熱門的兩支隊伍—勇士與湖人。在這邊我們

要運用這個例子來解說股票市場裡的兩股力道—多方與空方。

你看一場勇士對湖人的籃球賽，比賽時間 40 分鐘含休息，一場打下來得看個 6、70

分鐘後，才能決定勝負。如果你沒時間看球賽，又關心勇士隊有沒有贏，只要比賽結束後看最

後結果，勇士隊以 102 比 92 分贏了湖人隊。單純從最後數字來看，勇士隊贏得勝利。但中間

的比賽過程可能有很多不同的情況。有可能勇士隊從頭到尾一路領先到最後，這樣是勇士隊壓

著湖人隊打。也可能勇士隊曾落後 8 分，又超前 10 分，最後贏 10 分，此情況是勇士隊和湖

人隊互有超前。也有可能勇士隊一路落後，最後兩分鐘連續超前 10 分，而反敗為勝，此狀況

是勇士隊一路被壓著打，可能幸運之神眷顧讓勇士隊最後超前。同樣的 102 比 92，但此三種

狀況卻描述著不同賽事狀況。

一天的股市狀況也類似像球賽，多空交戰互有勝負。當收盤價比開盤價高，表示多方

勝，用實體紅 K 表示。當收盤價比開盤價低，表示空方勝，用實體黑 K 表示。除了用開盤價

與收盤價高低來表達當天漲跌外，多方與空方的力道也要描述。因此 K 線還加了最高價與最

低價。最高價表示多方最高來到多少價位，最低價表示空方最低來到多少價位。就像勇士與湖

人比賽，除了比賽結果分數外，如果再知道這當中勇士隊曾最多落後幾分，最多曾超前幾分，

更能看出這兩對彼此的攻防狀況。因此 K 線圖用開盤、收盤、最高與最低之一日四價觀念非

常簡單的描述一天多空交戰的結果與中間角力過程的力道，用最簡單資訊就能充分表達當天的

盤勢。

一個日 K 代表著一天多空交戰的結果，實體紅 K 是多方贏，實體黑 K 是空方贏。下影

線多方收復的失地，下影線越長表示多方支撐力道越強。上影線是空方收復的失地，上影線越

長就是空方壓力越大。從籃球比賽角度說，下影線好像是多方的板凳深度，上影線是空方的板

凳深度，板凳深度越大表示越有能力抵抗攻擊。簡單一根 K 棒，就能把當天股市的戰事描繪

的靈活靈現。例如有下影線的實體紅 K 線，表示空方曾經攻到開盤以下的價位，但多方氣勢

強盛直接攻到最高價位，把空方打到趴。上影線的紅 K 則是多方遇到空方的反擊而氣勢稍挫。

這兩者紅 K 所代表的意義不同。

因此我們可以總結來說：日 K 是一天的股市起伏狀況，週 K 就是一週的攻防結果，包

括五天的日 K 之平均結果，月 K 是一個月多空交戰的總驗收，大約 20 到 25 天的日 K 之狀況。