個人投資理財與工具的使用 - ezfine 個人理財 · – 平民保險王 – ken fisher...
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個人投資理財與工具的使用個人投資理財與工具的使用個人投資理財與工具的使用個人投資理財與工具的使用
鐘國銘 (Jones Chung)
http://www.ezfine.net
主題主題主題主題
• 善用理財工具
• 理財是必修的課程
• 理財與投資密不可分
個人資產管理工具個人資產管理工具個人資產管理工具個人資產管理工具
理財軟體的選擇理財軟體的選擇理財軟體的選擇理財軟體的選擇
• 大原則: 統一平台的管理 (Management in central)
– 見樹不見林
– 流水帳 vs 資產管理
• 自動下載
• 多資產/多幣別
• 記帳– 科目 vs 帳戶– 養成對個人財務的重視
• 技術支援及永續性
• 投資管理
統一的管理平台統一的管理平台統一的管理平台統一的管理平台
以科目為基礎的記帳方式以科目為基礎的記帳方式以科目為基礎的記帳方式以科目為基礎的記帳方式
以帳戶為基礎的記帳方式以帳戶為基礎的記帳方式以帳戶為基礎的記帳方式以帳戶為基礎的記帳方式
理財帳戶的管理理財帳戶的管理理財帳戶的管理理財帳戶的管理
短期現金• 薪資帳戶(領取薪水、管理固定支出)
• 緊急預備金帳戶
長期投資
負債• 信用卡• 信用貸款 (車貸!)
• 房貸
非現金資產• 房子• 借出款項 (or 應收帳款)
大筆支出大筆支出大筆支出大筆支出
長期投資現金
消費消費消費消費
生活固定支出生活固定支出生活固定支出生活固定支出
收入收入收入收入 –儲蓄儲蓄儲蓄儲蓄 = 支出支出支出支出
多帳戶管理多帳戶管理多帳戶管理多帳戶管理
多帳戶記帳方式多帳戶記帳方式多帳戶記帳方式多帳戶記帳方式
• 初始帳
• 支出 / 收入• 資產轉移
自行定義科目自行定義科目自行定義科目自行定義科目
分割交易分割交易分割交易分割交易-以事件為基礎的記帳以事件為基礎的記帳以事件為基礎的記帳以事件為基礎的記帳
呆帳怎麼辦呆帳怎麼辦呆帳怎麼辦呆帳怎麼辦?
• 不需每筆交易都100%精確– 10 元報紙?
– 餐費約100元?
• 每星期花約 30 分鐘 (最多不超過1小時) 整理帳務
• 呆帳率最好不要超過收入的 2%
多資產多資產多資產多資產 –有價證券資產有價證券資產有價證券資產有價證券資產
多資產多資產多資產多資產 –不動產不動產不動產不動產
股票基金外幣價格自動更新股票基金外幣價格自動更新股票基金外幣價格自動更新股票基金外幣價格自動更新
多幣別管理多幣別管理多幣別管理多幣別管理
買賣外匯買賣外匯買賣外匯買賣外匯
貸款支出交易貸款支出交易貸款支出交易貸款支出交易: 貸款帳戶貸款帳戶貸款帳戶貸款帳戶
貸款支出交易貸款支出交易貸款支出交易貸款支出交易: 銀行繳款帳戶銀行繳款帳戶銀行繳款帳戶銀行繳款帳戶
貸款項必須需拆成還本及繳息貸款項必須需拆成還本及繳息貸款項必須需拆成還本及繳息貸款項必須需拆成還本及繳息 => 分割交易分割交易分割交易分割交易
網銀帳號/密碼網銀帳號/密碼網銀帳號/密碼網銀帳號/密碼
資料庫資料庫資料庫資料庫
RC4資料加密資料加密資料加密資料加密
個人電腦個人電腦個人電腦個人電腦PC/NB端端端端
銀行主機端銀行主機端銀行主機端銀行主機端
登入/下載交易資料
自動下載自動下載自動下載自動下載
取得股/匯價
報表報表報表報表
資產負債表資產負債表資產負債表資產負債表
損益表及現金流量表損益表及現金流量表損益表及現金流量表損益表及現金流量表
交易查詢報表交易查詢報表交易查詢報表交易查詢報表
理財與投資理財與投資理財與投資理財與投資
資產需要如何管理 ?資產需要如何管理 ?資產需要如何管理 ?資產需要如何管理 ?
愈趨複雜化的金融環境愈趨複雜化的金融環境愈趨複雜化的金融環境愈趨複雜化的金融環境
消費消費消費消費記錄記錄記錄記錄
刷卡刷卡刷卡刷卡/付款記錄付款記錄付款記錄付款記錄刷卡刷卡刷卡刷卡/付款記錄付款記錄付款記錄付款記錄
外匯外匯外匯外匯外匯外匯外匯外匯 房貸房貸房貸房貸房貸房貸房貸房貸
車貸車貸車貸車貸車貸車貸車貸車貸
• 股票股票股票股票/基金買賣基金買賣基金買賣基金買賣• 除權除權除權除權/息息息息• 減資減資減資減資• �
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交易記錄交易記錄交易記錄交易記錄• 薪資薪資薪資薪資• 水電瓦斯水電瓦斯水電瓦斯水電瓦斯�
• 轉帳轉帳轉帳轉帳• 提款提款提款提款• �
交易記錄交易記錄交易記錄交易記錄• 薪資薪資薪資薪資• 水電瓦斯水電瓦斯水電瓦斯水電瓦斯�
• 轉帳轉帳轉帳轉帳• 提款提款提款提款• �
實質負利率時代實質負利率時代實質負利率時代實質負利率時代
如何有效增加資產 ?
資料來源: 中央銀行 & 萬泰銀行
人口老化，政府的保障愈來愈弱人口老化，政府的保障愈來愈弱人口老化，政府的保障愈來愈弱人口老化，政府的保障愈來愈弱
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1980 1990 2010 2027 2034 2050 2060年
扶
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)
總扶養比總扶養比總扶養比總扶養比
扶幼比扶幼比扶幼比扶幼比
扶老比扶老比扶老比扶老比
人口人口人口人口
實實實實
人人人人
口口口口
機機機機
會會會會
視視視視
窗窗窗窗
理財與投資是必修的課程理財與投資是必修的課程理財與投資是必修的課程理財與投資是必修的課程
美國勞工統計局資料 台北社會局報告
理財金字塔理財金字塔理財金字塔理財金字塔
轉移
期權、商品、房地產
債券, 股票, 共同基金, ETFs
定期儲蓄, 緊急預備金, 退休基金, 教育基金!
保險: 死亡、失能及長期照護
減少負債
財富轉移財富轉移財富轉移財富轉移
財富累積財富累積財富累積財富累積
保護保護保護保護
投機及比例控管
成長及分散風險
高風險高報酬
儲蓄累積及規劃 低風險低報酬
保險的基本原則保險的基本原則保險的基本原則保險的基本原則
• 目的：保障不可承擔的財務風險保障不可承擔的財務風險保障不可承擔的財務風險保障不可承擔的財務風險
• 考量因素
– 主要：責任 & 預算– 次要：需求
• 原則：
– 責任是最優先考量的因素• 定期意外保單應該是人生的第一份保單
• 定期壽險保單應該是人生的第二份保單
• 是否該為小孩買終身醫療險？
– 保費不要超過收入的1/10 – 規劃儘量簡單
• 保險是消費來買保障，不是用來賺錢
• 避免投資型、養老規劃、年金型!
– 以定期保單取代終身型保單
– 風險分散：保險公司是會倒閉的
– 要加保汽機車第三責任險
– 避免人情保單
– 找便宜的保費
個人財務規劃循環個人財務規劃循環個人財務規劃循環個人財務規劃循環
評估目前狀況評估目前狀況評估目前狀況評估目前狀況
•資產總值
•現金流狀況
目標設定目標設定目標設定目標設定
•短中長期
•優先順序
•量化及明確時間點
建立計劃建立計劃建立計劃建立計劃
•適合自己計畫: 能力 & 風險喜好•明確的執行步驟 (年、季、月)
執行執行執行執行
•紀律 + 毅力•尋求協助
檢視及重新評估檢視及重新評估檢視及重新評估檢視及重新評估
•每月 or 至少每季•進度超前或落後
•原因及修正
80%
20%
退休規劃退休規劃退休規劃退休規劃 - Before
退休規劃退休規劃退休規劃退休規劃 - After
選擇適合的投資工具選擇適合的投資工具選擇適合的投資工具選擇適合的投資工具
• 有價證券有價證券有價證券有價證券
• 房地產房地產房地產房地產
• 保險保險保險保險 (年金險、儲蓄險、投資型保單年金險、儲蓄險、投資型保單年金險、儲蓄險、投資型保單年金險、儲蓄險、投資型保單)
• 期貨、選擇權
• 商品、原物料
• 外匯
• 另類投資
–藝術品、金幣
–避險基金
投資鐵三角投資鐵三角投資鐵三角投資鐵三角
報酬報酬報酬報酬
風險風險風險風險
成本成本成本成本
時間時間時間時間
現實世界中的投資市場現實世界中的投資市場現實世界中的投資市場現實世界中的投資市場
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擇時進出市場擇時進出市場擇時進出市場擇時進出市場 (區間操作區間操作區間操作區間操作) 是否可能是否可能是否可能是否可能?
選股能力是否存在
選股能力是否存在
選股能力是否存在
選股能力是否存在?
是是是是
否否否否
是是是是 否否否否
超過超過超過超過 7 成的主動型基金無法打敗大盤成的主動型基金無法打敗大盤成的主動型基金無法打敗大盤成的主動型基金無法打敗大盤
• 研究 2002-2012, 超過 24,000 基金及ETF，只有 7,943 個標的有完整 10 年的資料• 其中 21%~24% 超越大盤• 生存者誤差 (Survivorship Bias)：有很多不是被合併就是消失了
• 今天挑選的基金，如何保證十年後還存在，並且仍然在前今天挑選的基金，如何保證十年後還存在，並且仍然在前今天挑選的基金，如何保證十年後還存在，並且仍然在前今天挑選的基金，如何保證十年後還存在，並且仍然在前1/4？？？？
讓專業的人做專業的事讓專業的人做專業的事讓專業的人做專業的事讓專業的人做專業的事?
有效降低風險有效降低風險有效降低風險有效降低風險 – Portfolio Theory
• 資產配置
• 再平衡
資料來源：1991 年 Financial Analysts 一篇研究報告將 1977-1987 年間美國前 82 大退休基金計劃分析出決定投資獲利績效的因素。
Markowitz
風險與資產配置風險與資產配置風險與資產配置風險與資產配置
時間
價值
時間
價值資產A
資產B
配置後
! William Bernstein
良好的投資組合，才能有效降低風險良好的投資組合，才能有效降低風險良好的投資組合，才能有效降低風險良好的投資組合，才能有效降低風險
富人的資產富人的資產富人的資產富人的資產
資料來源: 凱捷管理顧問-財富報告書
有超過 80% 都是放在投資項目上!
全球地區 亞太地區
因為有風險，所以要資產配置
有價證券主要資產類別有價證券主要資產類別有價證券主要資產類別有價證券主要資產類別
投資組合例子投資組合例子投資組合例子投資組合例子
再平衡策略再平衡策略再平衡策略再平衡策略
資產配置實作資產配置實作資產配置實作資產配置實作
資產配置資產配置資產配置資產配置 –比例配置比例配置比例配置比例配置
資產配置資產配置資產配置資產配置 –配置項設定配置項設定配置項設定配置項設定 (標的標的標的標的)
不同的配置策略
選擇配置項
資產配置資產配置資產配置資產配置 –配置項設定配置項設定配置項設定配置項設定 (帳戶帳戶帳戶帳戶)
資產配置資產配置資產配置資產配置 –配置報表配置報表配置報表配置報表
再平衡參考數據
資產配置資產配置資產配置資產配置 –配置報表配置報表配置報表配置報表
不同的投資策略
投資績效管理投資績效管理投資績效管理投資績效管理 –短期短期短期短期
投資績效管理投資績效管理投資績效管理投資績效管理 –長期長期長期長期
有價證券管理有價證券管理有價證券管理有價證券管理
結論結論結論結論
• 個人理財投資 –必備的基礎知識
• 透過記帳養成對財務的重視
• 合理的投資目標
• 把時間用在發展個人的專業
參考書目參考書目參考書目參考書目
• 中文
– 漫步華爾街 (A Random Walk Down Wall Street)
– 平民保險王
– Ken Fisher 的50個投資迷思 (Debunkery)
– 散戶投資正典 (Stocks for the Long Run)
– 投資金律 (The Four Pillars of Investing)
– 名人投資學
• 英文– Winning the Loser’s Game (擺脫永遠的輸家)
– Common Sense on Mutual Fund (柏格談共同基金)
– The Intelligent Asset Allocator (智慧型資產配置)
– All about asset allocation (資產配置投資策略)
– The Ivy Portfolio
– Asset Allocation (by Roger Gibson)
